nâng cao hiệu quả và chất lượng hoạt động tư vấn tại công ty chứng khoán sài gòn – hà nội

Đề tài tập trung nghiên cứu về tính hiệu quả trong hoạt động tư vấn tại SHS thông qua các vấn đề như doanh thu, thị phần và quy trình hoạt động với dữ liệu lấy từ các báo cáo tài chính c

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Bước sang năm 2014, những diễn biến của nền kinh tế, những tín hiệu tích cực từ thị trường chứng khoán đã đưa ra những tín hiệu về sự phục hồi của nền kinh tế Đây sẽ là giai đoạn bản lề quan trọng để các công ty, các doanh nghiệp xây dựng nền móng vững vàng nhằm hướng đến sự bứt phá mạnh mẽ trong tương lai Chính vì thế, các dịch vụ tư vấn về tài chính doanh nghiệp sẽ có thời

cơ tăng trưởng mạnh mẽ

Hoạt động tư vấn là hoạt động đem lại tỷ suất lợi nhuận cao cho các CTCK, bên cạnh đó tính an toàn cao, ít rủi ro cũng là đặc trưng của hoạt động này Là mảnh đất màu mỡ và đầy tiềm năng, cho nên hoạt động tư vấn luôn được các CTCK đầu tư mạnh mẽ về nhân lực và vật lực nhằm nâng cao chất lượng dịch

vụ, cải thiện khả năng cạnh tranh

CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS) là 1 công ty chứng khoán đã có thời gian dài hoạt động trên thị trường, có nền tảng tài chính mạnh và cũng có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn tài chính doanh nghiệp Tuy nghiên quy mô hoạt động tư vấn của công ty vẫn chưa đáp ứng được định hướng mà công ty đề ra, vẫn còn lại nhiều không gian, vấn đề có thể cải tiến và hoàn thiện nhằm đón đầu

xu hướng của thị trường Yêu cầu đặt ra cho hoạt động tư vấn tại SHS hiện tại là làm thế nào để nâng cao hiệu quả hoạt động, nâng cao khả năng cạnh tranh và

mở rộng thị phần của công ty

Vì vậy em đã chọn đề tài : “Nâng cao hiệu quả và chất lượng hoạt động tư vấn tại Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội”

2 Mục tiêu nghiên cứu

Thứ nhất: Làm rõ các vấn đề và khái niệm liên quan đến hoạt động nghiệp vụ

tư vấn tại công ty chứng khoán

Thứ hai: Phân tích và đánh giá hiệu quả hoạt động tư vấn tại công ty cổ phần

chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội trong thời gian qua Qua đó rút ra những thành tích đã đạt được cũng như những hạn chế còn tồn

Thứ ba: Đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả và chất lượng hoạt

động tư vấn tại công ty

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đề tài tập trung nghiên cứu về tính hiệu quả trong hoạt động tư vấn tại SHS thông qua các vấn đề như doanh thu, thị phần và quy trình hoạt động với dữ liệu lấy từ các báo cáo tài chính của công ty trong những năm qua và các báo cáo đánh giá tổng hợp của công ty Kết hợp với việc nghiên cứu về hoạt động tư vấn tại các công ty lớn trong ngành để đem ra so sánh với hoạt động tại SHS

4 Phương pháp nghiên cứu

Để đạt được mục đích nghiên cứu thì phương pháp nghiên cứu chủ yếu của đề tài là tổng hợp, phân tích dựa trên các báo cáo, các nguồn thông tin được công

bố rộng rãi ra bên ngoài Sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá hiệu quả hoạt động tại công ty so với các công ty khác cùng ngành nhằm tìm ra điểm mạnh và yếu của công ty

5 Kết cấu đề tài

- Chương I : Tổng quan về công ty chứng khoán và hoạt động tư vấn tại

công ty chứng khoán

- Chương II : Sơ lược về công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội

- Chương III : Hoạt động tư vấn tại công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn

– Hà Nội, chi nhánh Hà Nội

- Chương IV : Giải pháp nâng cao hiệu quả và chất lượng hoạt động tư vấn

tại công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội, chi nhánh Hà Nội

CHƯƠNG I:

TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1.1 Khái quát về công ty chứng khoán

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm công ty chứng khoán

Các công ty chứng khoán hiện nay được tổ chức theo 2 mô hình là:

- Mô hình đa năng: được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính:

- Mô hình công ty chứng khoán đa năng một phần

- Mô hình công ty chứng khoán đa năng toàn phần

- Mô hình chuyên doanh: hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công

ty độc lập và chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm trách, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán

1.1.1.2 Đặc điểm

Công ty chứng khoán là 1 trung gian tài chính:

- Đối với tổ chức phát hành: trên lý thuyết, khi doanh nghiệp cần huy động vốn từ các nguồn bên ngoài bằng cách phát hành chứng khoán, họ có thể tự chào bán đến tận tay các nhà đầu tư Tuy nhiên, hiệu quả của việc này rất thấp, do họ

không có kinh nghiệm và mạng lưới nhà đầu tư lớn để thực hiện công việc này Chính vì vậy cần có những nhà chuyên nghiệp mua bán chứng khoán cho họ Mặt khác nguyên tắc trung gian của TTCK không cho phép nhà đầu tư và nhà phát hành trực tiếp mua bán chứng khoán mà phải thông qua tổ chức trung gian mua bán CTCK là một trung gian tài chính với vai trò huy động vốn, sẽ giúp tổ chức phát hành tìm được nhà đầu tư và phân phối chứng khoán đến tận tay những người có nhu cầu nắm giữ loại chứng khoán đó Nhà đầu tư và tổ chức phát hành không phải mua bán trực tiếp chứng khoán với nhau, điều này giúp

giảm chi phí huy động cho tổ chức phát hành

- Đối với nhà đầu tư: trên TTCK, giá cả các loại hàng hóa biến động thường

xuyên Trong khi đó các nhà đầu tư không phải ai cũng có đủ điều kiện, khả năng nắm bắt hoặc xử lý được các thông tin, diễn biến trên TTCK để đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả Nhờ lợi thế của một tổ chức trung gian, chuyên môn hoá cao làm cầu nối cho các bên mua bán gặp nhau, các CTCK giúp cho nhà đầu

tư tiết kiệm được chi phí, thời gian, công sức trong từng giao dịch, giúp nâng

cao tính thanh khoản của thị trường

- Đối với thị trường chứng khoán:

+ Trên thị trường sơ cấp, thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng

khoán, CTCK thực hiện xác định và tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý đối với các chứng khoán trong đợt phát hành Thông thường mức giá phát hành do các CTCK xác định trên cơ sở tiếp xúc, tìm hiểu và thỏa thuận với các nhà đầu tư tiềm năng lớn trong đợt phát hành đó và tư vấn cho tổ chức phát hành

+ Trên thị trường thứ cấp, CTCK có vai trò giúp nhà đầu tư đánh giá chính

xác giá trị khoản đầu tư của mình Toàn bộ các lệnh mua bán chứng khoán được tập hợp tại các thị trường giao dịch tập trung thông qua các CTCK, và trên cơ sở đó giá chứng khoán sẽ được xác định theo quy luật cung cầu Ngoài

ra, chính hoạt động tự doanh của các CTCK cũng góp phần điều tiết giá chứng khoán

Các CTCK thực hiện cơ chế giao dịch chứng khoán trên cả thị trường sơ cấp

và thị trường thứ cấp Từ đó, các nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và ngược lại, làm tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính

- Đối với cơ quan quản lý: CTCK thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán, nắm giữ các tài khoản giao dịch của khách hàng, vì vậy nó có được thông tin về các giao dịch trên thị trường, thông tin về các loại cổ phiếu, trái phiếu, thông tin về tổ chức phát hành và nhà đầu tư CTCK có nghĩa vụ phải cung cấp các thông tin đó cho các cấp có thẩm quyền khi có yêu cầu Dựa vào nguồn thông tin này, các cơ quan quản lý thị trường có thể theo dõi giám sát toàn cảnh hoạt động trên TTCK để từ đó đưa ra các quyết định, chính sách đúng đắn, phù hợp, kịp thời đảm bảo cho thị trường diễn ra một cách trật tự, khuôn khổ và có hiệu quả

Công ty chứng khoán là 1 tổ chức kinh doanh có điều kiện:

- Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế,

xã hội và phát triển ngành chứng khoán

- Có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật cho kinh doanh chứng khoán

- Có mức vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn pháp định Vốn pháp định thường được quy định củ thể cho từng loại hình nghiệp vụ

- Giám đốc, Phó giám đốc (Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc), các nhân viên kinh doanh của CTCK phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do UBCKNN cấp

- Giấy phép bảo lãnh phát hành chỉ được cấp cho công ty có giấy phép tự doanh

- Quy định về vốn đối với công ty chứng khoán: Theo khoản 1 điều 18 Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 của Chính phủ quy định:

Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, công

ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là:

+ Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;

+ Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;

+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;

+ Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam

1.1.2 Các hoạt động chủ yếu

- Môi giới chứng khoán: “Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian

hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo

đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình” (Trang 129, Giáo

trình Thị trường chứng khoán, Đại học Kinh tế Quốc Dân)

- Tư vấn đầu tư: Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán là dịch vụ mà công

ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ cung cấp cho khách hàng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, tái cơ cấu tài chính, chia, tách, sát nhập, hợp nhất doanh nghiệp và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát hành và niêm yết chứng khoán

(Theo Điều 3 Nghị định 144/NĐ-CP)

- Tự doanh: “Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua, bán chứng

khoán cho chính mình Hoạt động tụ doanh của CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC”

(Trang 130, Giáo trình TTCK, Đại học Kinh tế Quốc Dân)

- Bảo lãnh phát hành chứng khoán: “Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc

tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng” (Điều 6, Luật chứng khoán số

70/2006/QH11)

1.2 Hoạt động tư vấn ở công ty chứng khoán

1.2.1 Khái niệm về hoạt động tư vấn

1.2.1.1 Khái niệm

Hoạt động tư vấn là việc công ty chứng khoán thông qua hoạt động nghiệp vụ phân tích các tình huống để đưa ra các lời khuyên và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư cho các đối tượng khách

hàng là tổ chức hoặc nhà đàu tư cá nhân

Theo đó các công ty chứng khoán có thể cung cấp cho khách hàng các loại hình tư vấn sau: tư vấn cổ phần hóa, tư vấn bán đấu giá cổ phần, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn niêm yết đăng kí giao dịch, tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp, tư vấn mua bán sát nhập hợp nhất doanh nghiệp Tùy thuộc vào năng lực mỗi công ty cũng như nhu cầu của khách hàng mà các công ty chứng khoán có thể cung cấp một trong

số các dịch vụ trên hoặc là tất cả

1.2.1.2 Các nguyên tăc cơ bản của hoạt động tư vấn

Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, kinh nghiệm của mình để đưa ra những lời khuyên nhằm đem lại lợi nhuận cho khách hàng Với những lời khuyên đó khách hàng có thể thu về lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ, thậm chí phá sản, mặc dù quyết định cuối cùng là thuộc về khách hàng, tuy nhiên là một nhà tư vấn chuyên nghiệp thì đòi hỏi phải hết sức khách quan và thận trọng Người tư vấn sẽ thu về cho mình khoản thu phí về dịch vụ tư vấn( bất kể tư vấn

đó thành công hay không) Do đó hoạt động tư vấn đòi hỏi phải tuân thủ một số

nguyên tắc cơ bản:

- Không đảm bảo chắc chắn về giá chứng khoán: không thể dự đoán một

cách chính xác giá của chứng khoán vì nó biến động liên tục theo các yếu tố kinh tế, tâm lý và diễn biến thực tiễn của thị trường Do đó giá chứng khoán

không phải là một số cố định

- Luôn luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn được đưa ra dựa trên

cơ sở phân tích đánh giá những diễn biến trong quá khứ của thị trường kết hợp

với các yếu tố về mặt lý thuyết, có thể là không hoàn toàn chính xác và khách hàng là những người ra quyết định cuối cùng trong đầu tư Nhà tư vấn sẽ không

chịu trách nhiệm về những thiệt hại kinh tế do lời khuyên đưa ra

- Những lời tư vấn phải là kết quả xuất phát từ quá trình phân tích, tổng hợp

một cách khách quan, khoa học, logic các vấn đề nghiên cứu Không được dụ dỗ

hay chào mời khách hàng mua hay bán một loại chứng khoán nào đó

1.2.2 Quy trình và cách thực hiện các nội dung tư vấn của công ty chứng khoán

Xuất phát từ nhu cầu của khách hàng và khả năng của các công ty chứng

khoán, hoạt động tư vấn gồm:

- Tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá doanh nghiệp

- Tư vấn bán đấu giá cổ phần ra bên ngoài doanh nghiệp

- Tư vấn phát hành chứng khoán

- Tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán

- Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp

1.2.2.1 Tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá doanh nghiệp

Cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước là việc chuyển doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần Như vậy sau quá trình cổ phần hoá, các doanh nghiệp

này sẽ thay đổi chủ sở hữu, từ sở hữu của Nhà nước trở thành doanh nghệp có nhiều chủ sở hữu Vì vậy sau khi định giá, các doanh nghiệp cần được tư vấn về

phương án cổ phần hoá

Quá trình lập phương án cổ phần hoá bao gồm các nội dung chính sau:

- Giới thiệu công ty, bao gồm quá trình thành lập công ty và mô hình tổ chức của công ty, tình hình và kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong vòng 3 năm trước khi tiến hành cổ phần hoá

- Đánh giá thực trạng của công ty ở thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp (tài sản, tình hình tài chính, công nợ của công ty, thực trạng lao động )

- Xây dựng phương án sắp xếp lại lao động đối với tất cả các đối tượng lao động trong công ty (phân chia lao động, bổ sung lao động hay đào tạo lại lao

động, phương án trả tiền lương cho người lao động…) cho phù hợp với thực trạng của công ty và kế hoạch phát triển mở rộng sản xuất cho công ty

- Tư vấn xây dựng phương án điều lệ dự thảo cho công ty cổ phần mới Trong

đó bao gồm cả việc tư vấn xây dựng vốn điều lệ theo hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần…

- Tư vấn xây dựng phương thức phát hành cổ phần, lựa chọn bán đấu giá trực tiếp tại công ty hay tại các CTCK

Vai trò: Đây là khâu vô cùng quan trọng trong tiến trình cổ phần hoá doanh

nghiệp Các doanh nghiệp sẽ gặp rất nhiều khó khăn trong việc cổ phần hoá của mình nếu thiếu khâu này Vì vậy để hoàn thiện nhanh chóng và đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về pháp lý, các doanh nghiệp cần được tư vấn về phương án cổ phần hoá từ những tổ chức chuyên nghiệp

1.2.2.2 Tư vấn bán đấu giá cổ phần ra bên ngoài doanh nghiệp

CTCK sau khi thực hiện tư vấn cổ phần hoá thành công, tiếp đến sẽ là tìm kiếm nhà đầu tư, sắp xếp đối tượng mua cũng như cơ cấu cổ phần để tổ chức bán đấu giá Mục đích của việc bán đấu giá đó là để các nhà đầu tư bên ngoài nắm giữ cổ phần của doanh nghiệp qua đó thay đổi cơ cấu vốn sở hữu và người

quản lý doanh nghiệp tạo cơ hội mới cho doanh nghiệp phát triển

Quy trình thực hiện theo sơ đồ sau:

- Để đƣợc tham gia đấu giá, nhà đầu tƣ phải nộp tiền đặt cọc = 10% x giá

khởi điểm x số lượng đăng ký mua Kết quả đấu giá xác định theo giá đặt mua từ

cao xuống thấp, nhà đầu tƣ đặt mua theo giá nào thì đƣợc mua cổ phần theo giá

đó Nhà đầu tƣ trả giá cao nhất đƣợc quyền mua đủ số cổ phần đã đăng ký theo giá đã trả Số cổ phần còn lại lần lƣợt đƣợc bán cho các nhà đầu tƣ trả giá cao liền kề cho đến hết số cổ phần chào bán Nếu các nhà đầu tƣ trả giá bằng nhau nhƣng số cổ phần chào bán ít hơn

Tổ chức đấu giá

1.2.2.3 Tư vấn phát hành chứng khoán

Lượng vốn và chất lượng nguồn vốn luôn là vấn đề sống còn của doanh nghiệp Tuy nhiên việc tìm kiếm những nguồn vốn có chất lượng và ổn định không phải là việc dễ dàng đối với mỗi doanh nghiệp Ngoài huy động vốn từ việc đi vay các Ngân hàng thương mại, thì huy động huy động vốn qua TTCK (thông qua phát hành các loại chứng khoán) là kênh huy động vốn nhanh chóng

và hiệu quả đối với doanh nghiệp khi có nhu cầu sử dụng thêm vốn Việc tự thực hiện huy động vốn thông qua TTCK là khó đối với doanh nghiệp, do đó họ cần được sự tư vấn, chỉ dẫn của các chuyên gia có trình độ nhất định về vấn đề này Xuất phát từ nhu cầu thực tế, các CTCK đã triển khai nghiệp vụ tư vấn phát

hành chứng khoán

- Khái niệm:“Tư vấn phát hành chứng khoán là việc các CTCK thực hiện các

công việc hỗ trợ cho việc phát hành chứng khoán của tổ chức phát hành”

- Việc tư vấn phát hành diễn ra khi công ty muốn huy động vốn, hoặc khi công ty muốn tặng thêm cổ phiếu cho cổ đông Thông thường các công ty tư vấn

cũng đóng luôn vai trò là nhà bảo lãnh phát hành cho công ty phát hành

- Tuỳ vào tình hình thực tế, nhu cầu của doanh nghiệp được tư vấn và cơ cấu

vốn tối ưu mà tổ chức tư vấn sẽ đưa ra lời khuyên nên tăng vốn nợ hay tăng vốn

chủ, tức là nên phát hành cổ phiếu hay trái phiếu

- Quy trình thực hiện:

Bước 1: Ký hợp đồng tư vấn phát hành với CTCK, trong đó có quy định rõ

ràng các điều khoản như phương thức bảo lãnh, thanh toán, khối lượng, giá

Bước 2: Sau khi hoàn thiện hồ sơ, CTCK trình lên cơ quan quản lý đơn xin đăng ký phát hành cùng với một bản cáo bạch có đầy đủ chữ ký của đơn vị phát

Bước 4: Cuối cùng là thanh toán tiền phát hành chứng khoán Đúng theo hợp đồng công ty tư vấn sẽ giao lại số tiền bán chứng khoán cho doanh nghiệp Số tiền giao cho doanh ghiệp là giá trị chứng khoán trừ đi khoản phí tư vấn và phí bảo

lãnh

1.2.2.4 Tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán

Trong giai đoạn kinh tế bùng nổ, hoạt động tư vấn niêm yết là một hoạt động thường xuyên của CTCK Hoạt động có khách hàng là các doanh nghiệp muốn

đưa cổ phiếu của mình lên thị trường tập trung Bao gồm:

- Tư vấn về lợi ích khi niêm yết: Như huy động vốn với chi phí thấp, nâng cao

tính thanh khoản của chứng khoán, các chính sách ưu đãi của chính phủ, quản bá

ra công chúng tên tuổi và thương hiệu của doanh nghiệp

- Tư vấn về thủ tục khi niêm yết: Đây là vai trò cơ bản trong hoạt động tư vấn niêm yết của các CTCK

Các CTCK căn cứ vào các quy định của pháp luật, các yêu cầu về niêm yết do các sở, trung tâm giao dịch chứng khoán đề ra để giúp doanh nghiệp hoàn thành các thủ tục trước và sau khi niêm yết Đồng thời cũng đưa ra các kiến nghị và giải pháp sao cho chứng khoán của doanh nghiệp sẽ được giao dịch ở mức giá

có lợi và ổn định nhất

- Quy trình thực hiện:

Bước 1: ký kết hợp đồng tư vấn niêm yết với công ty cổ phần

Bước 2: CTCK tư vấn cho khách hàng chuẩn bị đầy đủ hồ sơ, giấy tờ và các

điều kiện cần thiết để tham gia niêm yết

Bước 3: Tư vấn lập hồ sơ xin niêm yết

Bước 4: Tư vấn về công bố niêm yết

ước 5: Giúp doanh nghiệp trong việc công bố niêm yết

+ Lập hồ sơ đăng ký niêm yết nộp cho trung tâm giao dịch chứng khoán

+ Sau khi được trung tâm giao dịch chứng khoán chấp thuận, CTCK phối hợp

với phòng lưu ký, phòng giao dịch để tiến hành các thủ tục cần thiết chuẩn bị cho việc giao dịch chứng khoán

1.2.2.5 Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp ( mua bán sáp nhập doanh nghiệp, chuyển đổi loại hình doanh nghiệp)

Trong quá trình hoạt động, cấu trúc doanh nghiệp cần có những thay đổi sao cho phù hợp với thị trường, phù hợp với năng lực quản lý của bộ máy lãnh đạo,

và với tình hình tài chính của doanh nghiệp

Tái cấu trúc doanh nghiệp là một hoạt động tài chính của doanh nghiệp, bao gồm việc mua, bán, sáp nhập doanh nghiệp và chuyển đổi loại hình doanh

nghiệp

Đây là một hoạt động rất quan trọng để daonh nghiệp có thể tồn tại và phát triển Vì vậy một sự tư vấn kịp thời và chính xác sẽ đem lại lợi ích lớn nhất cho doanh nghiệp Do đó cần có một tổ chức chuyên nghiệp, có chuyên môn sâu cũng như nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực này đứng ra tư vấn cho doanh

nghiệp

“Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp là hoạt động mà CTCK giúp doanh nghiệp lựa chọn cấu trúc tài chính tối ưu nhằm tạo nên chi phí vốn thấp nhất và đem lại giá trị thặng dư lớn nhất cho doanh nghiệp Theo đó, nhân viên tư vấn sẽ xây dựng nên phương án vụ việc xảy ra tài chính cho doanh nghiệp cả trong hiện

tại và tương lai”

 Tư vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp:

Mua lại doanh nghiệp: “Là khi một doanh nghiệp nhận được toàn bộ tài sản

và các khoản nợ của một hay một số doanh nghiệp khác với một giá nào đó.Doanh nghiệp bị bán sẽ chấm dứt sự tồn tại của nó, doanh nghiệp mua lại có nghĩa vụ trả cho doanh nghiệp bị bán tiền hoặc chứng khoán theo giá mua doanh nghiệp (Trang 212, Giáo trình Tài chính doanh nghiệp, Đại học kinh tế

Quốc dân.)

Sáp nhập là loại giao dịch hợp nhất các doanh nghiệp, sau khi sáp nhập toàn

bộ tài sản và các khoản nợ nhập chung lại thành một doanh nghiệp mới

CTCK sẽ tư vấn và giúp các doanh nghiệp từ cơ sở pháp lý đến quá trình thực hiện hoạt động này

 Tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp

Tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp là việc CTCK giúp các doanh nghiệp với các hình thức sở hữu khác nhau chuyển về hình thức công ty cổ phần

Ở Việt Nam hiện nay, vấn đề chuyển đổi loại hình doanh nghiệp hầu như mới chỉ thực hiện ở khối các doanh nghiệp Nhà nước Vì vậy mảng tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp tại các CTCK thực chất là tư vấn cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước

1.3 Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK

1.3.1) Khái niệm hiệu quả hoạt động tư vấn

“ Hiệu quả kinh tế của một hiện tượng ( hoặc quá trình) kinh tế là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực ( nhân lực, tài lực, vật lực, vốn) để đạt được mục tiêu xác định” Từ khái niệm khái quát trên, phạm trù hiệu quả kinh tế có thể được biểu diễn qua công thức sau :

H = K/C

H là hiệu quả kinh tế của một hiện tượng (quá trình kinh tế) nào đó;

K là kết quả thu được từ hiện tượng (quá trình) kinh tế đó và C là chi phí toàn

bộ để đạt được kết quả đó

Hay cũng có thể hiểu bằng khái niệm ngắn gọn: hiệu quả kinh tế phản ánh chất lượng hoạt động kinh tế và được xác định bởi tỷ số giữa kết quả đạt được với chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó

Quan điểm này đã đánh giá được tốt nhất trình độ sử dụng các nguồn lực ở mọi điều kiện “động” của hoạt động kinh tế Theo quan niệm như thế hoàn toàn

có thể tính toán được hiệu quả kinh tế trong sự vận động và biến đổi không ngừng của các hoạt động kinh tế, không phụ thuộc vào quy mô và tốc độ biến động khác nhau của chúng

Thực chất khái niệm hiệu quả kinh tế nói chung và hiệu quả kinh tế của hoạt động sản xuất kinh doanh nói riêng đã khẳng định bản chất của hiệu quả kinh tế trong hoạt động sản xuất kinh doanh là phản ánh mặt chất lượng của các hoạt động kinh doanh, phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực (lao động, thiết bị

máy móc, nguyên nhiên vật liệu và tiền vốn) để đạt được mục tiêu cuối cùng của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp – mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận

Từ định nghĩa về hiệu quả kinh tế đã được trình bày ở phần trên ta có thể hiểu Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK là một khái niệm biểu hiện mối quan hệ giữa chất lượng của dịch vụ đầu ra (hoạt động tư vấn cho khách hàng) với các nguồn lực cho trước hữu hạn (nguồn vốn kinh doanh, nguồn nhân lực, cơ sở vật chất…) của CTCK Hiệu quả hoạt động tư vấn được sử dụng làm tiêu chuẩn để đánh giá tính hiệu quả của CTCK trong việc phân bổ và sử dụng nguồn lực của mình như thế nào Khi nói đến hiệu quả hoạt động tư vấn, chúng ta thường xem xét liệu các chuyên viên tư vấn của CTCK có thực hiện tốt công việc tư vấn cho khách hàng hay không, khách hàng có cảm thấy hài lòng với những lời khuyên, lời tư vấn đó không, và điều quan trọng là hoạt động này phải đảm bảo lợi ích cho cả chủ thể tư vấn là CTCK lẫn chủ thể được tư vấn là khách hàng

Để có được một cái nhìn chính xác, toàn diện về hiệu quả hoạt động tư vấn cũng như hoạt động kinh doanh của CTCK nói chung, ta cần phải dựa vào những dữ liệu về tình hình hoạt động của công ty như bản cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo luân chuyển tiền tệ… Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK chịu tác động của rất nhiều nhân tố và được phản ánh thông qua nhiều chỉ tiêu khác nhau

1.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK

Doanh thu hoạt động tư vấn

Doanh thu hoạt động tư vấn cho khách hàng của CTCK là toàn bộ số tiền mà công ty thu được khi thực hiện các hoạt động tư vấn Nói cách khác, doanh thu hoạt động tư vấn chính là phí tư vấn mà CTCK phải thu phát sinh từ hoạt động

tư vấn cho khách hàng trong một thời kỳ nhất định Mức phí tư vấn cũng được xác định tùy thuộc vào loại hình tư vấn, ví dụ mức phí tư vấn cho hoạt động bán đấu giá cổ phần không được vượt quá 10% chi phí cổ phần hóa

Khi có nhiều khách hàng tìm đến để được tư vấn, CTCK sẽ có được nhiều hợp đồng tư vấn, doanh thu hoạt động tư vấn sẽ tăng lên Ngược lại khi nhu cầu được tư vấn của khách hàng là ít, số lượng hợp đồng tư vấn sẽ không nhiều, từ

đó doanh thu hoạt động tư vấn sẽ giảm xuống Như vậy, doanh thu hoạt động tư vấn phản ánh hiệu quả tư vấn của CTCK Một CTCK có doanh thu hoạt động tư vấn cao và tăng đều qua các năm thì có thể coi hoạt động tư vấn của công ty đó

là hiệu quả Đó cũng chính là một trong những cơ sở để tiến hành phát triển và

mở rộng hoạt động tư vấn của CTCK

Tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu

Chỉ tiêu này được xác định bằng tỷ lệ giữa doanh thu từ hoạt động tư vấn trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của công ty Tỷ trọng doanh thu hoạt động

tư vấn trong tổng doanh thu cho biết quy mô, khả năng đóng góp của hoạt động

tư vấn vào tổng doanh thu của CTCK Khi doanh thu từ hoạt động tư vấn tăng thì giá trị chỉ tiêu trên cũng tăng, phản ánh hiệu quả hoạt động tư vấn được nâng cao Ngược lại khi doanh thu hoạt động tư vấn giảm, tỷ trọng giảm, hoạt động tư vấn được xem là không hiệu quả

Lợi nhuận hoạt động tư vấn

Lợi nhuận hoạt động tư vấn được hiểu là phần chênh lệch giữa tổng số tiền thu được từ các hợp đồng tư vấn (doanh thu hoạt động tư vấn) với chi phí mà CTCK phải bỏ ra khi thực hiện hoạt động tư vấn

Lợi nhuận hoạt động tư vấn tăng lên khi doanh thu hoạt động tư vấn tăng lên hoặc chi phí giảm đi hoặc đồng thời tăng doanh thu và giảm chi phí Tuy nhiên

do tư vấn là hoạt động sử dụng kiến thức và trình độ của đội ngũ chuyên viên tư vấn để thực hiện tư vấn nên chi phí cho hoạt động tư vấn thường không xác định được Vì vậy, các CTCK thường sử dụng chỉ tiêu doanh thu để phản ánh hiệu quả của hoạt động tư vấn hơn là chỉ tiêu lợi nhuận, hoặc nếu sử dụng thì phải kết hợp với các chỉ tiêu khác để việc đánh giá hiệu quả mới chính xác và khách quan

Tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn trong tổng lợi nhuận

Cũng như tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu, tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn trong tổng lợi nhuận cũng là một tiêu chí để đánh giá hiệu quả của hoạt động này Một CTCK có tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn tăng đều qua từng thời kỳ chứng tỏ hiệu quả hoạt động tư vấn được nâng cao và ngược lại

Thị phần hoạt động tư vấn

Khi nghiên cứu hoạt động tư vấn của một CTCK, người ta thường đánh giá hiệu quả của hoạt động này thông qua việc công ty có nhận được nhiều hợp đồng tư vấn hay không, công ty có thực hiện tốt các hợp đồng đó không Thị phần hoạt động tư vấn có thể hiểu là hoạt động tư vấn của công ty chiếm bao nhiêu tỷ trọng so với tổng thể trên thị trường, được biểu hiện bằng tỷ lệ hợp đồng tư vấn mà công ty thực hiện so với tổng số hợp đồng tư vấn của toàn bộ các CTCK Đây cũng là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động

tư vấn của CTCK Thị phần hoạt động tư vấn được mở rộng, số hợp đồng tư vấn tăng lên chứng tỏ hoạt động tư vấn của công ty là hiệu quả, công ty là một tổ chức tư vấn đáng tin cậy nên mới có nhiều khách hàng tìm đến để được tư vấn

Quy trình hoạt động tư vấn

Mỗi CTCK khi thực hiện các hợp đồng tư vấn cho khách hàng đều có quy trình riêng Chẳng hạn khi thực hiện tư vấn, có những bước sẽ được CTCK này thực hiện trước nhưng lại được công ty khác thực hiện sau Bên cạnh đó, mỗi một hoạt động tư vấn lại có một quy trình khác nhau Quy trình hoạt động niêm yết sẽ không thể giống với quy trình hoạt động cổ phần hóa Hoạt động tư vấn sẽ hiệu quả hơn khi CTCK tuân thủ một quy trình chính xác, hợp lý, từ đó khách

hàng sẽ cảm thấy thỏa mãn và đặt trọn niềm tin vào công ty

Tóm lại, để đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK phải sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau Với việc sử dụng các nhóm chỉ tiêu này linh hoạt và logic, hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK sẽ được phản ánh một cách chính xác, khách quan và đáng tin cậy

1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK

 Nhân tố chủ quan:

Có rất nhiều yếu tố nội tại tác động tới hiệu quả hoạt động của CTCK nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng Tuy nhiên, khi xem xét hiệu quả hoạt động của bất kỳ một doanh nghiệp nào ta thường đề cập đến các yếu tố chính như vốn, nguồn nhân lực, chiến lược kinh doanh, trình độ công nghệ Đây là các nhân tố có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động tư vấn của các CTCK

Nguồn nhân lực

Trong bất kỳ lĩnh vực nào, nhân lực luôn là yếu tố quan trọng nhất, quyết định đến sự thành bại của mọi hoạt động Điều này đặc biệt càng đúng đối với hoạt động tư vấn Đây là hoạt động cung cấp các dịch vụ với hàm lượng tri thức cao nên những đòi hỏi về kiến thức, trình độ chuyên môn, kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp được đặt lên hàng đầu Do đó, đối với các CTCK có nguồn nhân lực dồi dào, với những nhân viên đáp ứng được những yêu cầu trên thì hoạt động tư vấn sẽ phát triển, hiệu quả được nâng cao, tạo được niềm tin cho khách hàng Từ đó, vị thế và uy tín của công ty sẽ được tăng lên và dần trở thành tổ chức tư vấn hàng đầu

Tại những TTCK mới nổi như ở Việt Nam, những chuyên gia tư vấn là những người cần nhất nhưng lại thiếu nhất Để trở thành nhân viên tư vấn thì trước hết phải có giấy phép hành nghề tư vấn chứng khoán với những yêu cầu cao hơn nhiều so với những nhân viên môi giới thông thường TTCK không phải là sân chơi cho những người không có kiến thức về lĩnh vực này Tuy nhiên, không phải ai cũng đủ trình độ hiểu và phân tích kỹ càng trước những dữ liệu và thông tin được công bố để có thể đưa ra những quyết định chính xác, hợp lý Chính vì vậy họ tìm đến những nhà tư vấn, cần được tư vấn một cách tốt nhất, hoàn hảo nhất Mặc dù quyết định cuối cùng thuộc về họ nhưng lời khuyên của những chuyên gia tư vấn có ảnh hưởng không nhỏ Và một quyết định thành công sẽ làm cho khách hàng càng tin tưởng vào vai trò của nhà tư vấn Cho nên việc tập

trung đào tạo nguồn nhân lực luôn được các CTCK chú trọng để nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn

Chiến lược kinh doanh và định hướng phát triển của công ty

Bất kì doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh nào khi được thành lập đều phải lập ra cho mình một chiến lược kinh doanh nhất định, phù hợp với khả năng của doanh nghiệp đó và với xu thế phát triển của thị trường Các CTCK cũng không phải là ngoại lệ Hầu hết các CTCK khi mới thành lập đều tập trung vào phát triển hoạt động môi giới vì đây là hoạt động mang lại doanh thu chủ yếu và hoạt động này tạo ra mạng lưới khách hàng cho công ty Tuy nhiên hiện nay các CTCK đã bắt đầu khai thác,phát triển hoạt động

tự doanh và tư vấn chứng khoán Một công ty muốn phát triển toàn diện không thể chỉ chuyên sâu về một mảng hoạt động thế mạnh mà xem nhẹ, bỏ qua các hoạt động khác Bởi vì các hoạt động của CTCK luôn có mối liên hệ mật thiết với nhau Hoạt động tư vấn đạt hiệu phát triển sẽ thúc đẩy các hoạt động khác

Nguồn vốn kinh doanh

Yếu tố vốn luôn là điều kiện đầu tiên được đưa ra xem xét khi thành lập CTCK và thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường Bởi vì các CTCK

là trung gian cung cấp các dịch vụ tài chính, để tạo niềm tin nơi khách hàng và phát triển các hoạt động một cách toàn diện thì CTCK phải có tiềm lực tài chính

dồi dào, lớn mạnh Điều đó sẽ giúp cho CTCK đối mặt với nhiều khó khăn từ nền kinh tế và từ những khách hàng của mình, nâng cao hiệu quả các hoạt động của công ty

Hoạt động tư vấn là hoạt động kinh doanh chất xám nên yêu cầu về vốn không lớn như các hoạt động khác Hiện nay vốn pháp định để thực hiện hoạt động tư vấn chứng khoán tại Việt Nam chỉ là 10 tỷ đồng Tuy nhiên CTCK vẫn cần đầu tư vào các công cụ phục vụ cho quá trình hoạt động và xử lí dữ liệu Công cụ càng hiện đại, phát triển sẽ giúp cho việc phân tích xử lý dữ liệu nhanh chóng, từ đó có thể đưa ra những lời tư vấn kịp thời, chính xác cho khách hàng, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn

Cơ sở vật chất kỹ thuật, trình độ công nghệ thông tin

Ngày nay ở các nước có TTCK phát triển thì đa số các hoạt động đều được thực hiện qua hệ thống máy móc hiện đại Các CTCK muốn có hiệu quả hoạt động tốt cũng cần phải ứng dụng các công nghệ hiện đại Hoạt động tư vấn phụ thuộc nhiều vào khối lượng thông tin mà CTCK thu thập được bởi vì trên cơ sơ

có các thông tin thì họ mới có thể tiến hành nghiên cứu, phân tích được Vì vậy, nhân viên tư vấn cần có các phương tiện, máy móc nhằm hỗ trợ cho họ trong quá trình làm việc Cho nên, điều kiện về cơ sở vật chất kỹ thuật có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của CTCK nói chung và hiệu quả hoạt động tư vấn nói riêng

Một điều chắc chắn rằng một CTCK có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại hơn

sẽ hoạt động tốt hơn không chỉ trong hoạt động tư vấn Các CTCK có thể tìm kiếm, tư vấn khách hàng thông qua mạng máy tính, được trang bị công nghệ hiện đại sẽ giúp các nhân viên tư vấn tìm kiếm được nhiều khách hàng hơn, giải quyết công việc nhanh chóng và hiệu quả hơn Bên cạnh đó hoạt động tư vấn có quan hệ mật thiết đối với các hoạt động khác Vì vậy trong CTCK cần có các trang thiết bị để liên kết các bộ phận với nhau, việc này không chỉ có tác dụng tích cực đối với hoạt động tư vấn mà còn góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động chung của toàn CTCK

 Nhân tố khách quan:

Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội tại của chính công ty mà còn phụ thuộc vào các nhân tố khách quan từ bên ngoài Các nhân tố này cũng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả của hoạt động

tư vấn

Chính sách của nhà nước

Đây là nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến hoạt động của CTCK Chính sách của nhà nước không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn hay các hoạt động của CTCK nói chung mà nó còn có tác động to lớn đối với mọi ngành nghề của nền kinh tế Một chính sách hợp lý, khả thi sẽ thúc đẩy sự phát triển của TTCK cũng như nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn Ngược lại, một chính sách lỏng lẻo và thiếu định hướng sẽ kìm hãm sự phát triển của thị trường, làm giảm hiệu quả hoạt động của CTCK Các chính sách luôn có độ trễ nhất định so với kết quả mà nó đem lại Chính vì vậy, việc ban hành chính sách phải được tính toán một cách kỹ lưỡng

và được thực hiện chu đáo sao cho đem lại hiệu quả cao đối với sự phát triển của thị trường cũng như đối với hoạt động của các CTCK

Môi trường pháp luật

TTCK có tác động trực tiếp đối với nền kinh tế Một TTCK tăng trưởng cả về quy mô và chất lượng thể hiện sự thịnh vượng của nền kinh tế, sự giàu có của người dân và khả năng huy động vốn của các doanh nghiệp Vì thế TTCK được coi như là phong vũ biểu của nền kinh tế Tuy nhiên, việc tác động tích cực hay tiêu cực của TTCK tới nền kinh tế tùy thuộc vào sự quản lý của nhà nước Nhà nước quản lý thị trường thông qua hệ thống pháp luật nhằm đảm bảo sự phát triển lành mạnh của TTCK

Hoạt động tư vấn cũng như bất kỳ các hoạt động khác của CTCK đều chịu sự chi phối, quản lý, giám sát, điều chỉnh của các quy phạm pháp luật Vì đặc thù của hoạt động tư vấn chứa đựng nhiều yếu tố nhạy cảm về lợi ích của khách hàng và CTCK nên dễ xảy ra tranh chấp, khiếu nại Do đó cần phải có những quy định pháp lý chặt chẽ để hạn chế xung đột lợi ích giữa hai bên, đòi hỏi các

bên liên quan phải thực hiện đúng quy định Sự hoàn thiện các văn bản pháp luật, sự chặt chẽ trong các nghị định và sự mềm dẻo linh hoạt của các văn bản hướng dẫn thi hành sẽ khiến cho các hoạt động của CTCK nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng đạt được hiệu quả cao

Doanh nghiệp, nhà đầu tư

Doanh nghiệp và nhà đầu tư là những khách hàng sử dụng trực tiếp dịch vụ tư vấn, nên họ có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động này Chính họ là những người tạo ra doanh thu cho hoạt động tư vấn của CTCK Khi các doanh nghiệp và nhà đầu tư dành sự quan tâm đến TTCK, muốn gia nhập thị trường,

họ sẽ tìm đến các CTCK để mở tài khoản tham gia giao dịch, để được tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, tư vấn đầu tư… Hoạt động tư vấn và các hoạt động khác của CTCK khi đó sẽ phát triển Ngược lại, khi doanh nghiệp không còn quan tâm đến phương thức huy động vốn qua TTCK, nhà đầu tư rời bỏ thị trường thì hoạt động tư vấn cũng như các hoạt động khác của CTCK sẽ không

có cơ hội phát triển, hiệu quả hoạt động thấp

Cạnh tranh

Trong nền kinh tế thị trường, cạnh tranh là điều không thể tránh khỏi Đó cũng là yếu tố không thể thiếu góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Việc cạnh

trạnh sẽ giúp TTCK loại bỏ những CTCK không đủ yêu cầu về vốn cũng như trình độ đồng thời chọn lọc được các CTCK có chất lượng tốt phục vụ cho thị trường Các CTCK sẽ phải liên tục hoàn thiện và đa dạng hóa trong việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ để không trở nên lỗi thời, lạc hậu dẫn đến bị loại bỏ Chính vì vậy, nhờ yếu tố cạnh tranh mà việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ của CTCK ngày càng tốt hơn, tạo điều kiện phát triển các hoạt động của CTCK cũng như nâng cao hiệu quả của hoạt động tư vấn

CHƯƠNG II:

SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN – HÀ

NỘI SHS 2.1: Tóm tắt lịch sử hình thành và phát triển:

2.1.1: Giới thiệu chung

Tên: Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội

Tên tiếng Anh: Sai Gon – Hà Nội Securities Joint Stock Company

Các sản phẩm dịch vụ của công ty:

- Môi giới giao dịch chứng khoán

vị thế nhất định trên TTCK Việt Nam

2.1.2: Lịch sử hình thành:

 Ngày 15/11/2007: Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) được chính thức thành lập theo Giấy phép số 66/UBCK-GP của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; với số vốn điều lệ: 350.000.000.000 VNĐ (ba trăm năm mươi tỷ đồng)

 Ngày 29/11/2007: Trở thành thành viên Trung tâm Lưu ký chứng khoán theo Quyết định số 71/GCNTVLK của Trung tâm Lưu ký chứng khoán

 Ngày 15/02/2008: Trở thành thành viên chính thức của Sở giao dịch chứng khoán Tp Hồ Chí Minh (HOSE) và TTGD Chứng khoán Hà Nội (HASTC)

 Ngày 05/5/2008: Thành lập Chi nhánh SHS Tp Hồ Chí Minh: Quyết định

 Ngày 18/05/2010: Tăng vốn điều lệ từ 410.629.960.000VNĐ lên 1.000.000.000.000 VNĐ

2.1.3: Cơ cấu cổ đông của công ty

CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP CỦA SHS

TỶ LỆ SỞ HỮU CỦA CỦA CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP SHS

HỮU Tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt

Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam 5,0%

Công ty CP Phát triển đô thị và khu công nghiệp

Công ty TNHH Dịch vụ thương mại Hà Nội 5,0%

Công ty Cổ phần Đầu tư công nghiệp An Sinh 5,0%

Tập đoàn Công nghiệp

Than – Khoáng sản Việt

Nam

Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội

Công ty Cổ phần Tập đoàn T&T

Tập đoàn Công

nghiệp

Cao su Việt Nam

Công ty CP Phát triển đô thị và

Khu công nghiệp Cao su Việt

Nam

Công ty TNHH Dịch

vụ thương mại Hà Nội

2.1.4: Cơ cấu tổ chức:

Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty

Cơ cấu tổ chức của SHS ( nguồn www.shs.com.vn)

+ Xác định mục tiêu hoạt động và mục tiêu chiến lược trên cơ sở các mục

đích chiến lược do ĐHĐCĐ thông qua

+ Bổ nhiệm và bãi nhiệm những người quản lý công ty theo đề nghị của tổng

giám đốc và quyết định mức lương của họ

+ Quyết định cơ cấu tổ chức của công ty và quy chế quản lý nội bộ công ty + Đề xuất mức cổ tức hàng năm và xác định mức cổ tức tạm thời, tổ chức việc

chi trả cổ tức

+ Đề xuất việc tái cơ cấu lại hoặc giải thể công ty

+ Duyệt chương trình, nội dung tài liệu phục vụ họp ĐHĐCĐ, hoặc thực hiện

các thủ tục hỏi ý kiến để ĐHĐCĐ thông qua quyết định

- Chủ tịch HĐQT là đại diện theo pháp luật của công ty Các thành viên ban quản trị gồm có:

Ông Đỗ Quang Hiển - Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Là Chủ tịch Hội đồng Quản trị, ông Đỗ Quang Hiển mang đến cho SHS cái nhìn của nhà lãnh đạo nhạy bén và linh hoạt, đã được trải nghiệm thực tế trên cương vị Chủ tịch HĐQT - Tổng Giám đốc Công ty CP Tập đoàn T&T và Chủ tịch HĐQT Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội, Chủ tịch HĐQT Công ty Quản

lý Quỹ Sài Gòn – Hà Nội, quản lý nhiều doanh nghiệp khác hoạt động trên nhiều lĩnh vực ngành nghề Ông đã được công nhận là doanh nhân tiêu biểu toàn quốc và thành phố Hà Nội các năm 2001, 2002, 2003, 6 tháng đầu năm 2004 và

đã nhận được nhiều danh hiệu, giải thưởng cao quý khác của các Bộ, ban, ngành liên quan

Ông Phạm Hồng Thái - Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Ông Phạm Hồng Thái hiện đang là Trưởng Ban Kế toán Tài chính (Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam) Ông đã nhận bằng Quản trị Doanh nghiệp của Đại học Michigan (Hoa Kỳ) và Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh – Đại học Quốc gia Hà Nội Ông cũng là chiến sỹ thi đua cấp Tập đoàn và nhận Bằng khen của Bộ Công nghiệp năm 2005

Ông Mai Xuân Sơn – Thành viên Hội đồng Quản trị

Ông Mai Xuân Sơn làm việc tại Công ty CP Tập đoàn T&T trong nhiều năm, ông Sơn đã có nhiều đóng góp quan trọng cho sự phát triển của tổ chức Từ

2010 đến nay, ông Mai Xuân Sơn đảm nhiệm chức vụ Phó Tổng Giám đốc của Công ty CP Tập đoàn T&T

Ông Trần Thoại - Thành viên Hội đồng Quản trị

Ông Trần Thoại tốt nghiệp chuyên ngành Tài chính Công nghiệp - Đại học Tài chính Kế toán Hà Nội và lớp lý luận chính trị cao cấp - Học viện chính trị quốc gia Hồ Chí Minh Hiện tại, Ông là Phó Tổng Giám đốc kiêm Kế toán trưởng (Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam), giữ vị trí quan trọng trong nhiều công ty thuộc Tập đoàn hoặc Tập đoàn tham gia góp vốn, điển hình là thành viên HĐQT Ngân hàng SHB Ông đã được Nhà nước tặng thưởng Huân chương Lao động hạng 3 và hạng 2 các năm 2001, 2006

Ông Lê Đăng Khoa – Thành viên Hội đồng Quản trị

Ông Lê Đăng Khoa đã nhận bằng Thạc sỹ Quản trị kinh doanh và là chuyên gia trong lĩnh vực Tài chính – Ngân hàng Ông đã có nhiều năm kinh nghiệm trong quản lý, điều hành tại các tổ chức tài chính tín dụng lớn Từ năm 2009 đến nay, ông là Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB)

2.1.4.2: Ban giám đốc

Ban giám đốc là do đại hội đồng cổ đông bổ nhiệm, có vai trò điều hành mọi hoạt động hàng ngày của công ty theo các nhiệm vụ được giao Nhiệm vụ của ban giám đốc gồm có:

- Quản lý các hoạt động hàng ngày của công ty

- Thực hiện , triển khai các quyết định của đại hội đồng cổ đông, các kế hoạch kinh doanh, phát triển của công ty

- Tham gia ký kết các hợp đồng kinh doanh, các hợp đồng dân sự và các loại hợp đồng khác nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của công ty

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm các chức danh quản lý trong công ty mà không thuộc các đối tượng do HĐQT bổ nhiệm

Thành phần ban giám đốc của công ty gồm có các thành viên sau:

Ông Hoàng Đình Lợi – Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc chi nhánh TP HCM

Trước khi được bổ nhiệm làm Tổng Giám đốc SHS, ông Hoàng Đình Lợi đã

là chuyên gia lâu năm trong ngành tài chính - kiểm toán với nhiều kinh nghiệm

về cấu trúc và quản lý hệ thống tài chính doanh nghiệp, hoạch định chiến lược kinh doanh, thẩm định dự án đầu tư… Ông đã từng kinh qua vị trí Giám đốc Tài chính Tập đoàn Technocom tại Việt Nam, Giám đốc Tài chính Công ty Cổ phần Vincom, Phó giám đốc Chi nhánh Hà Nội – Công ty TNHH Kiểm toán và Tư vấn Bộ Tài chính… Ông Lợi đã được Đại học NorthCentral (Mỹ) cấp bằng Thạc

sỹ Quản trị Kinh doanh (MBA), là Cử nhân Kinh tế - Đại học Tài chính Kế toán

Hà Nội Ông cũng đã được cấp chứng chỉ Kế toán viên công chứng (CPA) và tốt nghiệp khóa đào tạo Kế toán Tài chính và Quản trị tại trường Griffith College Dublin – Cộng hòa Ireland năm 1997 Ông Lợi nguyên là Phó Tổng Giám đốc SHS

Ông Vũ Đức Tiến – Phó Tổng Giám đốc

Ông Vũ Đức Tiến hiện đang là Phó Tổng Giám đốc kiêm Chánh Văn phòng HĐQT Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội Là chuyên gia trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng, ông có nhiều năm kinh nghiệm trong quản lý, điều hành tại các tổ chức tài chính tín dụng lớn

Bà Trần Phước Hạ Nhi – Giám đốc chi nhánh Đà Nẵng

Bà Trần Phước Hạ Nhi tốt nghiệp Thạc Sỹ Quản trị Kinh doanh, Đại học Nam Columbia (Hoa Kỳ) Với kinh nghiệm phong phú và chuyên môn sâu về thị trường tài chính, bà Nhi thành công tại trị trí Trưởng Phòng Môi giới Chứng

khoán tại SHS – Chi nhánh Đà Nẵng, Trưởng Phòng Tư vấn Tài chính Doanh nghiệp tại Công ty Chứng khoán Đà Nẵng

2.1.4.3: Các phòng ban chức năng

Phòng Giao dịch Chứng khoán: Phòng Giao dịch chứng khoán thực hiện các

nghiệp vụ liên quan đến giao dịch chứng khoán cho Nhà đầu tư Các nghiệp vụ

cụ thể gồm có:

 Mở và quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán niêm yết cho Nhà đầu tư

 Hướng dẫn, hỗ trợ và thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng

 Khai thác và phát triển mạng lưới khách hàng

 Quản lý và thực hiện các dịch vụ hỗ trợ khách hàng

 Tư vấn đầu tư cho khách hàng

 Làm trung gian giao dịch cổ phiếu và các dịch vụ cổ đông

Phòng Phân tích và Đầu tư

Bộ phận Phân tích

Bộ phận Phân tích của SHS có 9 chuyên viên, gồm hai mảng chính là Back Office và Front Office

Mảng Back Office Tập hợp, xây dựng và duy trì hệ thống cơ sở dữ liệu thông

tin phục vụ cho hoạt động nghiên cứu, phân tích, chọn lọc chứng khoán;

Đưa ra các báo cáo phân tích nhằm phục vụ cho định hướng hoạt động kinh doanh của Công ty, hỗ trợ hoạt động của các bộ phận Môi giới chứng khoán và đưa ra những khuyến nghị đến nhà đầu tư

Mảng Front Office Sử dụng các báo cáo phân tích mảng Back Office và

vàkinh nghiệm tìm hiểu thị trường để thực hiện các nghiệp vụ sau:

Phân tích đánh giá thị trường, thuyết trình trước nhà đầu tư về nhận định thị trường hàng ngày, tuần; Tiếp xúc tư vấn đầu tư cho các tổ chức, cá nhân đầu tư tại công ty

Phối hợp tìm hiểu doanh nghiệp Tổ chức hội thảo, thuyết trình về cơ hội đầu

tư vào các doanh nghiệp, các mã cổ phiếu, và các chủ đề khác trong nền kinh tế;

Các sản phẩm Phân tích:

 Báo cáo tư vấn đầu tư;

 Báo cáo chiến lược đầu tư;

 Báo cáo kinh tế vĩ mô, thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối;

 Báo cáo phân tích ngành; doanh nghiệp;

 Bản tin thị trường hàng ngày, tuần, tháng;

Bộ phận Tự doanh

Gồm những cán bộ dày dạn kinh nghiệm, am hiểu thị trường tài chính Việt

Nam Bộ phận tự doanh có chức năng quản lý tổ chức thực hiện các hoạt động

đầu tư tự doanh của Công ty, gồm các chức năng nhiệm vụ sau:

 Xây dựng chiến lược đầu tư theo ngành nghề, tỷ trọng hợp lý theo từng thời

kỳ

 Thu thập thông tin và thực hiện phân tích cơ hội đầu tư

 Xây dựng và Quản lý danh mục đầu tư Cổ phiếu và Trái phiếu của Công ty

 Thực hiện Đầu tư theo danh mục và hạn mức đã được phê duyệt

Bộ phận tự doanh của SHS chuyên thực hiện đầu tư vào chứng khoán (cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết, trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp) Với phương châm thận trọng, hiệu quả, SHS chú trọng xây dựng danh mục chứng khoán đầu tư thỏa mãn tối ưu mục đích tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro Bộ phận tự doanh của SHS cũng luôn chú trọng tuân thủ quy định của pháp luật nhằm đảm bảo tránh tối đa xung đột lợi ích với khách hàng

Phòng Tư vấn Tài chính và Bảo lãnh Phát hành

Phòng Tư vấn tài chính và Bảo lãnh phát hành có chức năng cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính cho khách hàng là các doanh nghiệp và thực hiện nghiệp

vụ bảo lãnh phát hành Nhiệm vụ chính của Phòng Tư vấn tài chính và Bảo lãnh phát hành bao gồm:

 Cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp: Tư vấn đăng ký niêm yết;

Tư vấn chào bán chứng khoán; Tư vấn tái cấu trúc vốn

 Cung cấp các dịch vụ tư vấn khác: Tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp; Tư vấn tổ chức đấu giá; Tư vấn cổ phần hóa; Tư vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp; Tư vấn tổ chức Đại hội đồng cổ đông;

 Triển khai hoạt động bảo lãnh phát hành và đại lý phân phối chứng khoán;

 Thiết lập và phát triển mạng lưới khách hàng doanh nghiệp;

Phòng Kế toán tài chính

 Xây dựng và kiểm tra chế độ báo cáo tài chính kế toán toàn hệ thống;

 Thực hiện kế toán quản trị, kế toán tổng hợp;

 Thực hiện chức năng kế toán, thống kê phản ánh đầy đủ, chính xác, trung thực, kịp thời, liên tục, có hệ thống các hoạt động tài chính, tiền vốn, tài sản, chứng khoán của Công ty và nhà đầu tư theo đúng chế độ quy định của pháp luật

 Lập Báo cáo chi tiết hàng kỳ về báo cáo tài chính theo quy định của Công

ty và pháp luật;

 Thực hiện các nghiệp vụ thanh toán theo quy chế tài chính và quy định chi tiêu nội bộ của công ty

Phòng Kế toán tài chính bao gồm các bộ phận: Kế toán giao dịch; Kế toán

tổng hợp; Kế toán nội bộ; Kho - quỹ

Phòng Nguồn vốn

 Quản lý và sử dụng nguồn vốn của Công ty

 Lập kế hoạch nguồn và sử dụng vốn theo năm/quý/tháng;

 Phân bổ nguồn vốn cho các bộ phận nhằm sử dụng đạt hiệu quả cao nhất;

Phòng Nhân sự và đào tạo

Phòng Nhân sự và đào tạo có các nhiệm vụ chính như:

 Quản lý và đào tạo nhân sự;

 Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực;

 Theo dõi biến động và thực hiện các biện pháp để ổn định và phát triển nhân sự, nguồn lực con người của Công ty;

 Xây dựng môi trường làm việc và văn hóa doanh nghiệp phù hợp với định hướng phát triển của Công ty

Phòng Công nghệ thông tin

 Xây dựng và quản trị mạng và hệ thống nội bộ;

 Xây dựng và quản trị hệ thống an ninh, bảo mật về công nghệ thông tin;

 Quản trị các phần mềm ứng dụng nội bộ và dành cho khách hàng;

 Phát triển ứng dụng phục vụ quản trị và điều hành Công ty;

Phòng Marketing & PR thực hiện các nhiệm vụ chủ yếu sau:

 Xây dựng và triển khai các kế hoạch truyền thông và PR theo định hướng phát triển của Công ty;

 Tổ chức các sự kiện;

 Tìm kiếm và xây dựng quan hệ với đối tác trong nước và Quốc tế;

 Xây dựng kế hoạch Quảng cáo và xúc tiến Quảng cáo;

 Tổ chức xuất bản các ấn phẩm của Công ty; …