phân tích hiệu quả quản lý vốn lưu động tại công ty tnhh thương mại quốc tế việt mỹ

B O IH -o0o - N T T NGHI P U QU QU NG T M I QU C T VI T M : TR : A16735 I 2014 N B O IH -o0o - N T T NGHI P U QU QU N NG T M I QU C T VI T M : TR : A16735 NG D N I : THS NGUY N H NG NGA 2014 Thang Long University Library L IC Nga c ti t t nghi iH ng d c bi il ic Gi b ot m t cho em r t nhi u ki n th c b ng ch c cho s nghi Do gi i h n v ki n th c, s hi u bi t, kh nhi u h n ch ch d nc y n H ng n ng d th c hi nc ab n Tr n L n t t nghi s h tr t c nghi ng d li b c hi u n t t c p s d ng mv l Tr Thang Long University Library M CL C N CHUNG V QU V U QU NG TRONG DOANH NGHI P 1.1 Nh ng v n v v n Doanh nghi p 1.1.1 m v v n 1.1.2 av i v i doanh nghi p 1.1.2.1 V m 1.1.2.2 V m t kinh t 1.1.3 i v n 1.1.3.1 V n c nh 1.1.3.2 V ng 1.1.4 Hi u qu qu 1.1.4.1 n doanh nghi p m v hi u qu qu 1.1.4.2 T m quan tr ng c a vi n u qu qu n doanh nghi p 1.2 T ng quan v v 1.2.1 V ng doanh nghi p ng doanh nghi p 1.2.1.1 mv ng doanh nghi p 1.2.1.2 av ng doanh nghi p 1.2.1.3 iv ng 1.2.1.4 K t c u v nk tc uv ng 1.2.2 Qu ng doanh nghi p 1.2.2.1 m qu n 1.2.2.2 S c n thi 1.2.2.3 ng doanh nghi p p7 c qu ng doanh nghi p 1.2.2.4 Qu ti n 12 1.2.2.5 Qu n kho 16 1.2.2.6 Qu n ph i thu 18 1.2.2.7 Qu 19 1.3 Hi u qu qu 1.3.1 m hi u qu qu ng doanh nghi p 19 ng doanh nghi p 19 1.1.1 u qu qu ng doanh 20 1.3.1.1 20 1.3.1.2 l : 20 1.3.1.3 21 1.3.2 u qu qu ng doanh nghi p 21 1.3.2.1 i 21 1.3.2.2 24 1.3.2.3 u qu qu 1.3.2.4 Ch 1.3.3 u qu qu ng DN 26 ng b ph n v ng 28 n hi u qu qu ng doanh nghi p 31 1.3.3.1 31 1.3.3.2 ch quan 31 U QU QU NG T I I QU C T VI T M 33 2.1 i Qu c t Vi t M 33 2.1.1 nc i Qu c t Vi t M 33 2.1.1.1 i Qu c t Vi t M 33 2.1.1.2 nc i Qu c t Vi t M 33 2.1.2 kinh doanh c i Qu c t Vi t M 34 2.2 K t qu ho ng kinh doanh t i Qu c t Vi t M n 2011 2013 35 2.2.1 t qu ho Qu c t Vi t M ng kinh doanh c n 2011 2.2.1.1 i 2013 35 l i nhu n 2011 2013 c a i Qu c t Vi t M 35 2.2.1.2 n t Vi t M ngu n v n c i Qu c 40 Thang Long University Library 2.2.1.3 K t c Vi t M 2.2.2 n ngu n v n c i Qu c t n 2011 2013 42 tc uv i Qu c t Vi t M 2.2.2.1 tc n 2011 M 2.2.2.2 i 2013 44 n 2011 i Qu c t Vi t 2013 44 ng n h n t M n 2011 i Qu c t Vi t 2013 45 2.2.2.3 i Qu c t Vi t M 2.2.3 n 2011 2013 48 u qu qu ng t Qu c t Vi t M 2.2.3.1 n 2011 2013 49 qu i Qu c t Vi t M 2.2.3.2 d n 2011 u qu qu m i Qu c t Vi t M i 2013 49 ng t n 2011 - 2013 59 2.2.4 i Qu c t Vi t M n 2011 2013 70 2.2.4.1 Nh c 70 2.2.4.2 M t s h n ch 71 GI NG T N 2011 3.1 U QU QU I QU C T VI T M GIAI 2013 72 ng ho ng c i Qu c t Vi t M 72 3.1.1 3.1.2 M 3.2 M t s gi n 72 c 72 u qu Qu i Qu c t Vi t M 3.2.1 M t s gi ng t n 2011 2013 73 73 3.2.1.1 n b ng ti n 73 3.2.1.2 n kho 75 3.2.2 M t s gi tr 76 DANH M C VI T T T u vi t t t CBCNV CSH Ch s h u DN Doanh nghi p DTT Doanh thu thu n DV D ch v GTGT HTK n kho NH Ng n h n NN c NVL NV NVDH t li u Ngu n v n Ngu n v n NVNH Ngu n v n ng n h n SXKD S n xu t kinh doanh TNHH mh uh n TNDN Thu nh p doanh nghi p TS n TSDH n TSNH s n ng n h n V nc nh V ng Thang Long University Library DANH M C , B NG BI Chi c Qu p ti n Chi c Qu n tr ng 10 Chi c Qu 10 Bi ch m i Qu c t Vi t M Chi ng n h n t n 2011 2013 46 c Qu Qu c t Vi t M ng t i n 2011 2013 49 78 1.1: th Baumol v d tr ti n m t t 1.2: Orr v qu 1.3: qu B ng 2.1: 13 n m t 15 .17 n ph m c i Qu c t Vi t M 35 B ng 2.2: t qu kinh doanh c Qu c t Vi t M n 2011 2013 .36 B ng 2.3: B ng t n i Qu c t Vi t M TS Qu c t Vi t M ngu n v n c a n 2011 2013 40 B ng 2.4: T tr NV c i n 2011 2013 .43 B ng 2.5: B t Vi t M i tc n 2011 i Qu c 2013 44 B ng 2.6: B m i Qu c t Vi t M B ng 2.7: B n 2011 2013 48 n ti n t i Qu c t Vi t M B ng 2.8: B M c ti p) t n 2011 2013 51 i Qu c t Vi t n 2011 2013 53 B ng 2.9: B n ph i thu t m i Qu c t Vi t M n 2011 2013 57 B ng 2.10: B ic m i Qu c t Vi t M n 2011 2013 59 B ng 2.11: B iv i i Qu c t Vi t M n 2011 2013 61 B ng 2.12: B m i Qu c t Vi t M B ng 2.13: B i Qu c t Vi t M B ng 2.14: B m i Qu c t Vi t M n 2011 2013 62 u qu Qu n 2011 2013 64 c ti t ki n 2011 2013 66 B ng 2.15: B t t u qu t ng b ph i Qu c t Vi t M n 2011 2013 .67 Thang Long University Library 2.2.3.2.4 u qu qu i Qu c t Vi t M ng b ph n 2011 2013 B ng 2.15: B u qu t ng b ph n i Qu TT tM n 2011 i 2013 Ch ch 2013 H s Th H s thu n Th i gian thu n ( H s tr n Th i gian tr ( Th 2012 2011 2013/2012 2012/2011 2,571 0,701 (0,791) 193 135 (52) 57 6,274 6,160 8,470 0,113 (2,310) 57 58 43 (1) 16 7,160 4,945 4,864 2,215 0,081 50 73 74 (23) (1) 147 n 2,661 140 n 1,870 178 104 (31) 74 TB TB ti a Ch - n HTK H s (s : ch ng bi c a ch ; gi so v gi nh y m ng HTK l is c a ch u 2012 hi u qu qu c d tr m xu ng ph c v cho k ho r ng c th c hi so v i Ch gi m H s t u qu c hi n k ho ch m m thi y, u ch qu n ng SXKD 67 Thang Long University Library - Th n HT ch gi m c a ch thu s ah s i y so v m xu gi ng nhi u b Ch - n ph i thu H s thu n (s n ph i thu): ch n n ph 6,16 s gi ng m ng nh n ph i thu (m u s Ch ng u ch qu u qu hi n qua vi l - m t ng n ph i thu Th i gian thu n , ch thu nh ng bi s thu n l ngh ch v i ch s thu n ng v i s so v i gian thu n 2013, s TB gi m xu thu n i t, t KH nh nh chi m d ng v n ch ng gi m cho th u ch nh chi c qu c Ch - u qu n kho n ph i tr H s tr n : ch y cho bi v n chu n b m s d ng ph i tr chi m d ng c Ch n 2011 (t s m u s , Ph i thu a ch i gi 68 nhi u 2013 Ch y hi n t i hi u qu SXKD c ch m m t ph n vay so v - thu c c Th i gian tr n TB (APP): ch v t l i nhu n thu s tr n l ngh ch s tr n gian tr n i ng gi m Ch 73 ch gi m 50 m 23 2012 Th i gian tr n TB gi m cho th y kh ng th n n c a DN c cho r md i gian cv nc u th iv n d Th Th n TB c a DN hi n t g bi nh Ch n Ch s c a ch Th n kho i gian thu n TB n TB 2012 cho th ph c v cho ho ch u gi m S gi m c a ch ng bi m thi u s khan hi m c a ti n m t hi n hi u qu qu n l nm 69 Thang Long University Library n 2.2.4 c i Qu c t Vi t M n 2011 2013 2.2.4.1 Nh c n 2011 c nh i Qu c t Vi t M u nh u qu - ng th : V t ch c b u t ch t ch , v i nhi m v c th t ho c t ch c hi n t v n, ngu , kh sinh l ng nhu c u v u qu - nh n th y, nh ng hi u qu t so v c, th hi n qua vi c c gi m d n s n HTK TB, th i gian thu n , tr n ng n h n c cho th c k ho ch qu hi u qu i vi c th c hi n k ho ph i thi r n t i c a DN - m d n, n cho th y ch thu ng kho n vay n y kh - ph c v cho nh nn c ul ib t ki mv qu - i ng m c nh ng u i nhu n Kh nh nc ng t nm i theo chi u ng bi 70 t 2.2.4.2 M t s h n ch - Ti m l a doanh nghi u th ngu n v n chi m x p x ng ti n m t tr ng c c th p, l i ng gi m d n b t l i vi , n s n xu t thi t b hi v m kh nm ph c v giao d ch SXKD - Hi n t i chi c qu n tr m thi u r kh m ic th hi n qua vi cung c p d ch v c - u ng HTK c a DN l n vi c chu n b r c v cho k ho nt - d D i thu ng n h ng ti n m t ki m n xu i ro th c t b gi cn ty ch t ng kho n vay ng n h n nh ng kho n vay c n vay gi c tr n ng n h ho ch tr n h - i th thay th u hao g n h p trung ph n l n ngu n v ng c 71 Thang Long University Library GI U QU NG T QU G M I QU C T VI T M 3.1 ng ho ng c 3.1.1 i Qu c t Vi t M n Ti p t Vi t M n, gi v t doanh nghi p s n xu t k t h n v cho ho i Qu c t i, l y hi u qu kinh t n v ng L y vi c s n xu n ph m ph c l i th cho s nb nv ng r ng ti i thi n v i v n nb nv m t p; g nh k nh, c i thi 3.1.2 M ng c hi u ki n v ng lao c nc c a doanh nghi p Doanh nghi - o c ch c th c hi ng, t ch c quan tr tv b ov k t qu ch t th Ti t ki m c ti ho ch c ng c ng r ng th T p trung ch c pr M cm i th i chi m t l l n kho ng 60% t ng doanh thu c a Doanh nghi p - n k ho r i 24 c S n ph c ch - ng l n d n t i chi n th ng cu c ng qu c t C i ti n m t nt i ph ng s n ph p v i th hi u c v ng ch t gi n 72 m n ph m c a - Doanh nghi p s t ng t u l n nh 3.2 M t s gi ti a th u qu Qu i Qu c t Vi t M n 2011 n 2011 ng ng t 2013 n gi v ng s i nhu c nh ng m ng b t n xu nh c m r ng th c hi c c nh v c Qu c nh ng c s hi u qu nc nh ng h n ch i Qu c t Vi t M 2011 2013 n t s gi 3.2.1 M t s gi Nh n th thi n d c t m quan tr ng c nt ic 3.2.1.1 u c i ng m t s gi n b ng ti n ng t i Qu c t Vi t M qu nh d n th c s t t C th , ngu n v n b ng ti ng gi m d n v t tr ng v t tr c ck i nh so v i n c a DN cao nh t ch chi m t tr ng m xu ng ch 0,34% Vi d tr ng ti n m i nh n vay ng n h n c n th y kh tr ng n h n n cs t n HTK g ho c m c d tr ti n m t h mb ov i thi n ng v Orr v qu nm c i thi n b ng ti n 73 Thang Long University Library t c kho nhu c u v ti n c a m i DN th c t y vi c s d iv i thi n v D ng ti n m t m s d ng ti n m Orr v qu n: gi i h tl c Ban qu vi c n m gi ti nm ih nh n th y h ic a r i ro thi u ti n m t G n vi ng n h th t ng n h n D a DN b ng d tr ti n m m 2013 l ch chu n ( ) c a nt p TB gi ng T iv i Qu c t Vi t M - Gi i h ng - nt - = (30.000.000)2 = 900*1012 ng t ng n h - ch ch T gi n h n F = 10 c ti n m t m Z= + = 43.860.266 H = x 43.860.266 = 131.580.798 T C* = ng (C*) nm tt - - = ng = 175.441.064 ng c ti n m t d tr t p x 175.441.064 ng Hi n t i, m c ti n m t cu i k ng, th u so v i m c d tr ti n m t c n thi t ng gi m d n n 2011 u ch ng c ti n m t c n d tr ng ti n d tr c a Vi vi c qu mb ng ti n m 74 r nm ts nt ng nh m c t qu Qu ng bi nm 3.2.1.2 n kho T n kho d tr i thi n m c chi u tr ng cao nh t t ng s a HTK c ns c hi n k ho cung c ng HTK l ho c hi ho gi m thi cv r u ch ng HTK h t ki l u b ng ng khuy t kh m i, chi t kh n xu ng m t bi t ng lo i a1 tl cc i v i t ng lo nm th i gian d tr t tr nc d ng u, v t li T i thi n xu t i Qu c t Vi t M i v i nh ng gi s a DN bao g c a DN d li m, NVL c Nhu c u v c 4.560.000 chi c (Q); s - Gi s c a DN i c a DN d 380.000 chi c T ng c a m t l tr c a m T tc ng d B c x p, v n chuy n: 700.0 250.000.000 B o hi m: 450.000 Hao h Qu ng ng ng ng: 750 ng t b : ng 75 Thang Long University Library T ng: 4.650.000.000 ng Suy ra: C = - ng tl ): Giao d n tho i, gi y t Qu i): 2.0 ng ng Ki m tra: 1.5 ng ng Suy ra: O = ng T nh - ng - xO= x 5.000.000 = 60 ng Suy ra: T = 4.650.000.000 + 60.000.000 = 4.710 * V EOQ = Q* = i = 211.438 chi c/l n i Qu c t Vi t M t i thi d ,t 3.2.2 M t s gi TS c a ch s h u tr - Gi i gi a n ng n h h ng nv n, gi a ngu n v n ng n p u ngu i Hi n t n t i tr n v n vay ng n h nh ng kho c chuy ki y u md ng sang vay n ng v mv x p k ho ch tr n 76 ti t u th s p ng bi gi u l i t tr ng hi n t i m b o ho c di n hi u qu u su t sinh l ng bi u cr nb c hi n: TSDH m b o b ng NVDH b ng chi TSNH c Qu c m Ngu nhu n sau thu i r ng sang vi v nb ng ti t ki m: s d gi d ng v ch c sinh l i hi n t i c a doanh nghi p m: r - Gi c Qu Gi n t i c a DN n kho b v i k ho r c Marketing h ng th d n 77 Thang Long University Library nt h c hi n k ho v y chi r nt c i (Places) Chi c th c hi sau: Tuy n ch i: t b c, bao g h i thi t ng i bi ng d a m: kh t tv u qu a ch n p, s ti ng m i trung gian h ct i m n ph i hi c nhu c u nc ah ph i b ng m t s m c l i, ti ng, tr c ng h ng ch m ho nh k c ts ng nh l ng nh m c doanh s , s s px ts t kh 78 t K T LU N V u ki s n xu t kinh doanh n n kinh t th thi ng iv i is nghi p, s c nh tranh di ng s n xu m i doanh nghi p c c s ti t ki p ti c li u qu c c qu ng kinh doanh thu n l i u qu ng c c c i thi u cho th y m ng t doanh nghi p v nh , v i ti m l nt n xu i Qu c t Vi t M c ng c u qu ng ch i th c nh qu n 2011 i Qu c t Vi t M c nh ng ki n th p ho ng i c a nhi u doanh c hi cv em v n d ng qu ct c ng ki n th n th c hi ng bi n c c ng c m t nd ct ng u h n ch v m t ki n th u hi u bi t th c t y em r t mong nh n nh M tl nn t t t nghi cs lu c bi c ng d n ng d n Nguy n H ng Nga Thang Long University Library n PH L C B ik t qu kinh n ti n t , t qu n ti n t , t qu n ti n t , B ng thuy m i Qu c t Vi t M B ik B ng thuy m i Qu c t Vi t M B ik B ng thuy m i Qu c t Vi t M c U THAM KH O p PGS.TS Nguy tb i h c kinh t qu tb c , Phan Tr ng i u tr c n: i, NXB - https://voer.edu.vn/m/von-va-vai-tro-cua-von-doi-voi-doanhnghiep/91875f8e - https://voer.edu.vn/m/von-luu-dong-va-vai-tro-cua-von-luu-dong/1fbd3a15 http://tuanvanle.wordpress.com/2010/10/07/mo-hinh-phan-tich-tai-chinhdupont/ Thang Long University Library ... Ngu n v n ng n h n SXKD S n xu t kinh doanh TNHH mh uh n TNDN Thu nh p doanh nghi p TS n TSDH n TSNH s n ng n h n V nc nh V ng Thang Long University Library DANH M C , B NG BI Chi c Qu p ti n... m t th i k tl nh c a m t l T/C: S l 13 Thang Long University Library T nh d l ng t th i k ch = S l ch c nh = (T/C) * F i (OC Opportunity Cost) OC = (C/2) * K c d tr ti n m t ch T ik Total Cost)... c a i Qu c t Vi t M 35 2.2.1.2 n t Vi t M ngu n v n c i Qu c 40 Thang Long University Library 2.2.1.3 K t c Vi t M 2.2.2 n ngu n v n c i Qu c t n 2011 2013 42 tc uv i Qu c