vốn lưu động và một số giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần may vĩnh phú

B GIÁO DC ÀO TO TRNGăIăHCăTHNGăLONG o0o KHịAăLUNăTTăNGHIP  TÀI: VNăLUăNGăVĨăMTăSăGIIăPHỄPă TĨIăCHệNHăNỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGă VNăLUăNGăTIăCỌNGăTYăCăPHNăMAYă VNHăPHÚ SINHăVIểNăTHCăHIN :ăNGUYNăHNHăLể MÃ SINH VIÊN : A17289 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HĨăNIăậ 2014 B GIÁO DC ÀO TO TRNGăIăHCăTHNGăLONG o0o KHịAăLUNăTTăNGHIP  TÀI: VNăLUăNGăVĨăMTăSăGIIăPHỄPă TĨIăCHệNHăNỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGă VNăLUăNGăTIăCỌNGăTYăCăPHNăMAYă VNHăPHÚ Giáoăviênăhngădn :ăTh.SăNguynăHngăNga Sinhăviênăthcăhin :ăNguynăHnhăLê Mã sinh viên : A17289 Chuyên ngành : Tài chính HĨăNIăậ 2014 Thang Long University Library LIăCMăN Trong quá trình hoàn thành khóa lun tt nghip em đư nhn đc rt nhiu s giúp đ t thy cô, gia đình và bn bè. u tiên, em xin chân thành cm n s giúp đ tn tình ca cô giáo, Ths. Nguyn Hng Nga đư hng dn và ch bo cho em trong sut quá trình thc hin khóa lun tt nghip. Em cng xin gi li cm n đn các thy cô giáo ti trng i hc Thng Long đư truyn đt kin thc và giúp đ em trong sut quá trình hc tp ti trng. Bên cnh đó, em xin chân thành cm n các anh ch, cô chú phòng K toán – t chc hành chính ca Công ty C phn may Vnh Phú đư to điu kin, giúp đ em trong sut quá trình thc tp cng nh quá trình hoàn thin khóa lun tt nghip. Cui cùng, em xin gi ti li cám n chân thành nht đn gia đình, bn bè, nhng ngi đư giúp đ và to mi điu kin thun li nht đ giúp em hoàn thành khóa lun mt cách tt nht. Em xin đc bày t li cm n chân thành và sâu sc nht ti Quý Thy Cô, Quý Công ty, gia đình, bn bè đư giúp em thc hin đ tài này! Hà Ni, ngày 28 tháng 8 nm 2014 Sinh viên Nguyn Hnh Lê LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc trích dn rõ ràng. Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này! Hà Ni, ngày 28 tháng 8 nm 2014 Sinh viên Nguyn Hnh Lê Thang Long University Library MCăLC CHNGă1.CăSăLệăLUNăVăVN LUăNGăVĨăHIU QUăSăDNGă VNăLUăNGăTRONGăDOANHăNGHIP 1 1.1. Tngăquanăvăvnăluăđngăcaădoanhănghip 1 1.1.1. Khái nim, phân loi vn lu đng ca doanh nghip 1 1.1.1.1. Khái nim vn lu đng 1 1.1.1.2. Phân loi vn lu đng 1 1.1.2. Kt cu vn lu đng và các nhân t nh hng đn kt cu vn lu đng trong doanh nghip 3 1.1.3. Nhu cu vn lu đng vƠ các phng pháp xác đnh nhu cu vn lu đng 4 1.1.3.1. Nhu cu vn lu đng ca doanh nghip 4 1.1.3.2. Phng pháp xác đnh nhu cu vn lu đng ca doanh nghip 5 1.2. Qun lý vnăluăđng trong doanh nghip 6 1.2.1. Chin lc qun lý vn lu đng ca doanh nghip 6 1.2.1.1. Xác đnh t trng vn lu đng trên tng vn và các yu t nh hng ti t trng ca VL trong DN 6 1.2.1.2. Kt hp chính sách qun lý tài sn lu đng và n ngn hn 7 1.2.2. Qun lý vn bng tin 10 1.2.2.1. Xác đnh mc d tr vn tin mt hp lý 10 1.2.2.2. D đoán và qun lý các lung nhp, xut vn tin mt 10 1.2.2.3. Qun lý s dng các khon thu chi vn tin mt 11 1.2.3. Qun lý hàng tn kho d tr 11 1.2.3.1. Tn kho d tr và các nhân t nh hng đn tn kho d tr 11 1.2.3.2. Các phng pháp qun lý vn tn kho d tr 12 1.2.4. Qun lý các khon phi thu 12 1.2.5. Qun lý các tài sn ngn hn khác 13 1.3. Hiu qu s dng vnăluăđng trong doanh nghip 13 1.3.1. Khái nim hiu qu s dng VL trong DN 13 1.3.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng VL trong DN 14 1.3.2.1. Các ch tiêu tài chính tng hp 14 1.3.2.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu VL chung 22 1.3.2.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu tng b phn cu thành VL 24 CHNGă2.PHÂN TÍCH HIU QU S DNG VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHNăMAYăVNHăPHÚ 27 2.1. Gii thiu chung v công ty c phnămayăVnhăphú 27 2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty c phn may Vnh phú27 2.1.2. C cu t chc ca công ty C phn may Vnh Phú 28 2.1.3. c đim hot đng kinh doanh ca công ty 31 2.2. Phân tích hiu qu s dng vnăluăđng ca công ty c phnămayăVnhă Phúăquaăcácănm 2011 ậ 2012 ậ 2013 31 2.2.1. Tình hình doanh thu - chi phí - li nhun và tài sn - ngun vn trong giai đon 2011-2013 31 2.2.1.1. Tình hình doanh thu - chi phí - li nhun trong giai đon 2011-2013 ca công ty c phn may Vnh Phú 31 2.2.1.2. Tình hình tài sn - ngun vn giai đon 2011-2013 33 2.2.2. Thc trng s dng vn lu đng ti công ty c phn may Vnh Phú giai đon 2011 ậ 2013 38 2.2.2.1.Tình hình phân b vn lu đng ca công ty c phn may Vnh Phú 38 2.2.2.2.Tình hình s dng tài sn lu đng ca công ty c phn may Vnh Phú 39 2.2.3. Phân tích nhóm ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán 47 2.2.3.1. Kh nng thanh toán hin thi 47 2.2.3.2. Kh nng thanh toán nhanh 48 2.2.3.3. H s kh nng thanh toán tc thi: 49 2.2.4. Phân tích nhóm ch tiêu đánh giá kh nng sinh li 50 2.2.4.1. T sut li nhun trên doanh thu (ROS) 50 2.2.4.2. T sut li nhun trên tài sn (ROA) 52 2.2.4.3. T sut li nhun trên vn ch s hu (ROE) 52 2.2.4.4. Mô hình Dupont 53 2.2.5. Các ch tiêu đánh giá hiu qu VL chung 56 2.2.5.1. Tc đ luân chuyn VL 56 2.2.5.2. Mc tit kim vn lu đng 57 2.2.5.3. Sc sinh li ca VL 58 2.2.5.4. H s đm nhim ca VL 59 2.2.6. Các ch tiêu đánh giá hiu qu tng b phn cu thành VL 60 2.2.6.1. Vòng quay hàng tn kho và Thi gian luân chuyn kho trung bình 60 Thang Long University Library 2.2.6.2. S vòng quay các khon phi thu và Thi gian thu tin trung bình 61 2.2.6.3. S vòng quay các khon phi tr và Thi gian tr n bình quân 62 2.2.6.4. Thi gian quay vòng tin trung bình 63 2.2.7. ánh giá v hiu qu s dng vn lu đng ca công ty c phn may Vnh Phú: 64 2.2.7.1. Thành tu 64 2.2.7.2. Hn ch 64 CHNGă3.MT S GII PHÁP TÀI CHÍNH NÂNG CAO HIU QU S DNG VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHNăMAYăVNHăPHÚ 66 3.1. nhăhng phát trin ca công ty trong thi gian ti 66 3.2. Mt s bin pháp nhm nâng cao hiu qu s dng vnăluăđng ti công ty c phnămayăVnhăPhú 67 3.2.1. Qun lý cht ch doanh thu và chi phí 67 3.2.2. M rng th trng, nâng cao sc tiêu th ca sn phm 67 3.2.3. Nâng cao hiu qu s dng vn bng tin 69 3.2.4. Xây dng k hoch d tr hàng tn kho linh hot, phù hp 70 3.2.5. Tng cng công tác qun lý các khon phi thu, hn ch ti đa lng vn b chim dng 70 3.2.6. Bin pháp ngn nga ri ro trong kinh doanh 73 3.2.7. Hin đi hoá c s vt cht k thut, mua sm thêm máy móc thit b phc v cho qun lý và bán hàng 73 DANHăMCăVITăTT Kýăhiuăvitătt Tênăđyăđ VL Vn lu đng DN Doanh nghip HC i hi đng c đông HQT Hi đng c đông SXKD Sn xut kinh doanh TSC Tài sn c đnh TSNH Tài sn ngn hn TSDH Tài sn dài hn VCSH Vn ch s hu Thang Long University Library DANHăMCăBNGăBIU,ăHỊNH V,ăăTH Trang Bng 2.1. Mt s ch tiêu v tình hình tài sn ậ ngun vn ca công ty c phn mayăVnhăPhúăgiaiăđon 2011 ậ2013 34 Bng 2.2. Bng phân tích kt cu vnăluăđng ca công ty c phnămayăVnhă Phúăgiaiăđon 2011 ậ 2013 41 Bng 2.3. Các khon phi thu ca công ty c phnămayăVnhăPhúăgiaiăđon 2011 - 2013 45 Bng 2.4. Tình hình tài sn ngn hn khác ca công ty c phnămayăVnhăPhúă giaiăđon 2011 ậ 2012 47 Bng 2.5. Các thành phn ca mô hình Dupont 54 Bng 2.6. Mc tit kim vnăluăđng ca công ty c phnămayăVnhăPhúăgiaiă đon 2011 ậ 2013 58 Bng 2.7. Vòng quay hàng tn kho và Thi gian luân chuyn kho trung bình 61 Bng 2.8. S vòng quay các khon phi thu và Thi gian thu tin trung bình 62 Bng 2.9. S vòng quay các khon phi tr và Thi gian tr n bình quân 62  th 2.1. Tình hình doanh thu - chi phí - li nhunătrongăgiaiăđon 2011-2013 32  th 2.1.ăCăcu Tng tài sn ca công ty c phnămayăVnhăPhúăgiaiăđon 2011 - 2013 35  th 2.2.ăCăcu ngun vn ca công ty c phnămayăVnhăPhúăgiaiăđon 2011 - 2013 36  th 2.3. Kt cu vnăluăđng ca công ty c phnămayăVnhăPhúăgiaiăđon 2011 - 2013 39  th 2.4. Vn tin mt ca công ty c phnămayăVnhăPhúăgiaiăđon 2011 - 2013 42  th 2.5. Hàng tn kho ca công ty c phnămayăVnhăphúăgiaiăđon 2011 - 2013 43  th 2.6. Kh nngăthanhătoánăhin thi 48  th 2.7. Kh nngăthanhătoánănhanh 49  th 2.8. Kh nngăthanhătoánătc thi 50  th 2.9. T sut li nhun trên doanh thu (ROS) 51  th 2.10. T sut li nhun trên tài sn (ROA) 52  th 2.11. T sut li nhun trên vn ch s hu (ROE) 53  th 2.12. Tcăđ và thi gian luân chuyn vnăluăđng 56  th 2.13. Sc sinh li ca vnăluăđng 59  th 2.14. H s đm nhim vnăluăđng 60  th 2.15. Thi gian quay vòng tin trung bình 63 LIăMăU 1. LýădoănghiênăcuăđătƠi Vn là điu kin không th thiu đc đ mt doanh nghip đc thành lp và tin hành các hot đng sn xut kinh doanh. Nói cách khác, vn là mt trong nhng yu t quan trng, gi vai trò quyt đnh trong quá trình hot đng và phát trin ca doanh nghip. Vn đc đu t vào quá trình sn xut kinh doanh nhm tng thêm li nhun, tng thêm giá tr ca doanh nghip. Chính vì vy, bt k mt doanh nghip nào mun tn ti và phát trin đu phi quan tâm đn vn đ qun lý, s dng vn nói chung và vn lu đng nói riêng sao cho có hiu qu nhm đt mc tiêu ti đa hóa li nhun. Trong các doanh nghip, vn lu đng là mt b phn quan trng ca vn sn xut nói chung và vn đu t nói riêng. Trong nhng nm gn đây, nn kinh t th gii nói chung và nn kinh t Vit Nam nói riêng phi tri qua nhiu s bin đng ln. Tính đn nm 2013 là nm th 6 nn kinh t Vit Nam ri vào trng thái trì tr, tng trng di tim nng. ây cng là giai đon bt n kinh t v mô kéo dài nht, tính t đu thp niên 1990 đn nay. Trong tình hình khó khn hin nay, các Công ty cnh tranh vi nhau trên mi lnh vc và khía cnh đ duy trì s tn ti và phát trin.  tn ti và phát trin trong môi trng khc nghit này, doanh nghip phi đa ra nhng quyt đnh đúng đn v vn đ to lp qun lý và vn sn xut nói chung và vn lu đng nói riêng sao cho nó có hiu qu nht nhm đem li li nhun nhiu nht cho doanh nghip. Do đó vn đ v vn lu đng và vic nâng cao hiu qu s dng vn lu đng đóng vai trò quan trng đi vi các doanh nghip đ tn ti và phát trin trong nn kinh t th trng, đc bit là trong bi cnh kinh doanh cnh tranh ngày càng gay gt nh hin nay cùng vi chính sách m ca ch đng hi nhp nn kinh t th gii ca nc ta thi gian qua. Chính vì tm quan trng ca vn đ, em đư chn đ tài “Vn lu đng và mt s gii pháp tài chính nâng cao hiu qu s ếng vn lu đng ti Công ty c phn may Vnh Phú” làm đ tài tt nghip. 2. Mcătiêuănghiênăcu Nghiên cu nhng vn đ lý lun c bn v vn lu đng ca doanh nghip đng thi tin hành phân tích, đánh giá thc trng s dng vn lu đng ca Công ty c phn may Vnh Phú. T đó đ xut mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu s dng vn lu đng ti Công ty c phn may Vnh Phú. Thang Long University Library [...]... n ngay c Và kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p cao hay th p, tình hình tài chính c nh giá t t hay x u tùy thu c vào l ng ti n và các kho n u t tài chính ng n h n l n hay bé, n ng n h n nh hay l n án N u h s này l n h n ho c b ng 1 ch ng t tình hình thanh toán c a công ty kh quan và tình hình tài chính c a công ty là t t, s c m nh tài chính d i dào, công ty có kh n ng c l p v m t tài chính Nh... thu H s càng cao thì hi u qu s d ng v n càng cao 20 ng y tài chính: và v n CSH trong vi ch s k t h p gi a kho n n ph i tr u hành chính sách tài chính c a doanh nghi p y tài chính s r t l n trong các doanh nghi p có t tr ng n ph i tr cao t tr ng c a v cl y tài chính s th p khi t tr ng n ph i tr nh tr ng c a v y tài chính v a là m t công c yl i nhu n sau thu trên m ng v n CSH, v a là m t công c kìm hãm... p, nh ng nhân t ng và nh ng gi i pháp tài chính nh m nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty c ph n Ph m vi nghiên c u: Nghiên c u v ng c a Công ty c ph n ng và hi u qu s d ng v t Th i gian nghiên c u: c nghiên c doanh nghi p trong th i gian 3 tháng 4 cc tài: Cung c khoa h c cho vi c h th ng hóa và làm rõ thêm lý lu n v v ng và gi i pháp trong v d ng v ng c a doanh nghi p c ti n c tài: K t qu nghiên... kìm hãm s S thành công hay th t b i này tùy thu c vào s khôn ngoan hay kh d i khi l a ch n u tài chính Kh h vay ph i tr i nhu y tài chính là m t công c i khi s các doanh nghi p có t s n cl c c a các ch s c các nhà qu y tài chính s r t l n trong y tài chính s r t nh trong các doanh nghi p có t s n th p Nh ng doanh nghi p không m c n (t s b ng 0) s t tr ng tâm vào t s n y tài chính cao, ch c n m t s... qu n lý c a ban lãnh o công ty vì công ty ang ki m c nhi u ti n h n trên l ng u t ít h n M t công ty u t tài s n ít nh ng thu c l i nhu n cao s là t t h n so v i công ty u t nhi u vào tài s n mà l i nhu n thu c l i th p T s l i nhu n trên tài s n th ng có s chênh l ch gi a các ngành Nh ng ngành i h i ph i có u t tài s n l n vào dây chuy n s n xu t, máy móc thi t b , công ngh nh các ngành v n t i, xây... ròng biên Hai là, doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách s d ng t t n s n có c a mình, nh m nâng cao vòng quay tài s n.Hay nói m t cách d hi nghi p c n t o ra nhi nh ng tài s n s n có Ba là, doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách nâng cao y tài chính hay nói cách khác là vay n thêm v u m c l i nhu n/t ng tài s n c a doanh nghi p cao a doanh nghi p là hi u qu c lãi... hi n cho h s sinh l i c a công ty b i vì nó là k t qu c a hàng lo t chính sách và bi n pháp qu n lý c a doanh nghi p T su t ROS c bi t quan tr ng i v i nhà qu n tr do nó còn ph n ánh chi n l c giá c a công ty và kh n ng trong vi c ki m soát chi phí ho t ng T su t ROS khác nhau gi a các ngành tu thu c vào tính ch t c a các s n ph m kinh doanh và chi n l c c nh tranh c a công ty Có th s d ng t s này so... càng cao ch ng t hi u qu ho t ng kinh doanh càng cao, l i nhu n sinh ra càng nhi u Ch c xác nh b ng công th c: 16 L i nhu n sau thu x 100% T su t l i nhu n trên t ng tài s n = T ng tài s n T s l i nhu n trên tài s n (ROA - Return on Assets) 00 H s này dùng o l ng hi u qu vi c s d ng tài s n trong ho t ng kinh doanh c a c a công ty và c ng là m t th c o nh giá n ng l c qu n lý c a ban lãnh o công ty. .. ng u khách hàng T m doanh thu: M i quan h ch t ch và tr c ti p gi a ng Khi doanh thu và ph i tr thì ph i qu n lý v ng khi doanh nghi ng hay doanh thu Và ngu n tài chính ng n h n t phát do s d ng tín d i luôn ph i ghi nh khi doanh nghi p xem xét tài s n ng n h n và ngu n tài tr cho nh ng tài s n M nh doanh thu: Doanh thu c a doanh nghi p càng tr ng tài s ng càng th c l i, n ng l n thì doanh nghi p s... nghi p có ph n ánh chính xác ho ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p là th c s có hi u qu hay ch do các y u t khác t o nên Vòng quay tài s n: S vòng quay t ng tài s n hay g i t t là s vòng quay tài s n là m t t s tài chính, là th c o khái quát nh t hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p, o l ng kh n ng doanh nghi p t o ra doanh thu t vi c u t vào t ng tài s n T s này cho bi t m i ng tài s n t o ra . GII PHÁP TÀI CHÍNH NÂNG CAO HIU QU S DNG VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHN MAY VNHăPHÚ 66 3.1. nhăhng phát trin ca công ty trong thi gian ti 66 3.2. Mt s bin pháp nhm nâng cao. VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHN MAY VNHăPHÚ 27 2.1. Gii thiu chung v công ty c phn may Vnh phú 27 2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty c phn may Vnh phú2 7 2.1.2. . qua. Chính vì tm quan trng ca vn đ, em đư chn đ tài “Vn lu đng và mt s gii pháp tài chính nâng cao hiu qu s ếng vn lu đng ti Công ty c phn may Vnh Phú làm đ tài tt