Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH thương mại quốc tế ICD

Điều này giúp cho doanh nghiệp nắm bắt được tình hình sử dụng vốn lưuđộng từ đó có những biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của vố

LỜI CẢM ƠN

Em xin bày tỏ lời cám ơn sâu sắc đến các thầy cô Trường Đại Học ThươngMại đã tận tình truyền đạt kiến thức nền tảng cơ sở, kiến thức chuyên sâu về kế toán,phân tích và cả kinh nghiệm sống quý báu, thực sự hữu ích cho bản thân em trongthời gian học tập tại trường và cả sau này Em cũng xin chân thành cảm ơn giáoviên Nguyễn Thị Mai là người trực tiếp hướng dẫn và giúp em hoàn thành bài khóaluận này

Nhân đây em cũng xin chân thành cảm ơn các anh chị phòng kế toán công tyTNHH thương mại quốc tế ICD, những đã giúp đỡ em rất nhiều trong quá trình thuthập tài liệu để hoàn thành bài khóa luận này

Do thời gian tìm hiểu thực tế chưa nhiều và nhận thức của bản thân em cònnhiều hạn chế nên những vấn đề nêu ra trong Khoá luận này không thể tránh đượcnhững sai sót Em rất mong được sự góp ý chân thành cuả các thầy cô để em có thểhoàn thành tốt bài Khoá luận tốt nghiệp và có được một nền tảng kiến thức vữngvàng làm hành trang giúp em tự tin hơn trước khi ra trường

Xin chúc quý thầy cô dồi dào sức khỏe và thành công trong công việc

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội ,ngày …tháng …năm 2013 Sinh viên thực hiện

Bùi Diễm Hương

MỤC LỤC

PHẦN MỞ ĐẦU 1

1.Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài 2

4 Phương pháp nghiên cứu 3

4.1 Phương pháp thu thập và tổng hợp dữ liệu 3

4.1.1.Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp 3

4.1.2 Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp 4

4.1.3.Phương pháp tổng hợp dữ liệu 4

4.2.Phương pháp phân tích dữ liệu 4

5 Kết cấu của khóa luận 4

CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 5

1.1.Một số vấn đề cơ bản về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động 5

1.1.1 Vốn lưu động 5

1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 5

1.1.1.2 Vai trò của vốn lưu động 6

1.1.1.3.Phân loại vốn lưu động 6

1.1.2.Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7

1.1.2.1.Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7

1.1.2.2.Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7

1.1.2.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động 8

1.2.Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 10

1.2.1.Chỉ tiêu phân tích 10

1.2.2.Nội dung phân tích 12

1.2.2.1.Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động 12

1.2.2.2.Phân tích tốc độ chu chuyển vốn lưu động 12

1.2.2.3.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ ICD 14

2.1.Tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 14

2.1.1.Tổng quan đơn vị thực tập 14

2.1.1.1.Quá trình hình thành và phát triển công ty 14

2.2.1.2.Ngành nghề kinh doanh của công ty 14

2.1.1.3.Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty 15

2.1.1.4.Khái quát về kết quả kinh doanh của công ty những năm gần đây 17

2.1.2.Ảnh hưởng của các nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 19

2.1.2.1.Đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố môi trường bên ngoài công ty 19

2.1.2.2 Đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố môi trường bên trong công ty 20

2.2.Kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH thương mại quốc tế ICD 22

2.2.1.Kết quả phân tích dữ liệu sơ cấp 22

2.2.2.Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp 24

2.2.2.1.Phân tích sự biến động và cơ cấu vốn lưu động 24

2.2.2.2.Phân tích tốc độ chu chuyển vốn lưu động 26

2.2.2.3.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 28

CHƯƠNG III: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ ICD 31

3.1.Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu đề tài hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 31

3.1.1.Những kết quả đạt được 31

3.1.2.Những mặt hạn chế,tồn tại và nguyên nhân 31

3.2.Những đề xuất ,kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH thương mại quốc tế ICD 33

3.2.1 Những đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 33

3.2.2.Những kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 36

KẾT LUẬN 38

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ

của công ty trong 2 năm 2011 ,2012

Bảng 3 Bảng kết quả điều tra

Bảng 4 Phân tích cơ cấu vốn lưu độngtại công ty

Bảng 5 Phân tích tốc độ chu chuyển vốnlưu động

Bảng 6 Bảng phân tích hiệu quả sử dụngvốn lưu động tại công ty

DANH MỤC VIẾT TẮT

TNHH : trách nhiệm hữu hạn BCTC : báo cáo tài chính

DN : doanh nghiệp GTGT : giá trị gia tăng

TSCĐ : tài sản cố định VKD :vốn kinh doanh

SXKD : sản xuất kinh doanh VLĐ: vốn lưu động

PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

* Về góc độ lý thuyết

Mỗi doanh nghiệp là một tế bào của nền kinh tế quốc dân, là nơi tiến hành cáchoạt động sản xuất kinh doanh, để tạo ra của cải vật chất, là cơ sở tồn tại, phát triểncủa xã hội loài người Vốn là điều kiện không thể thiếu để doanh nghiệp được thànhlập và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn luôn được coi là yếu tố hàngđầu của mọi quá trình sản xuất kinh doanh và là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại vàphát triển của doanh nghiệp Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia làm haiphần là vốn cố định và vốn lưu động Mỗi loại vốn có vai trò khac nhau ,vốn lưu độnggiữ vai trò quan trọng trong việc đảm bảo khả năng thanh toán cũng như quyết địnhphần lớn đến quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù rộng bao gồm nhiều tác động

Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động luôn được xem là hết sức quan trọngđối với mỗi doanh nghiệp trong điều kiện cơ chế thị trường có sự cạnh tranh gay gắtnhư hiện nay

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho doanh nghiệp biết được với mộtđồng vốn lưu động bỏ ra doanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu đồng doanh thu hoặclợi nhuận Điều này giúp cho doanh nghiệp nắm bắt được tình hình sử dụng vốn lưuđộng từ đó có những biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của vốn lưu động có thể thấy việc xácđịnh chính xác nhu cầu vốn lưu động và công tác quản lý vốn lưu động một cách hiệuquả là rất cần thiết

* Về góc độ thực tiễn

Trong thời gian thực tập tại công ty TNHH thương mại quốc tế ICD, em thấycông ty đã có quan tâm đến vốn lưu động tuy nhiên công ty chưa thực sự coi trọng tớitình hình tổ chức và sử dụng vốn lưu động, tình hình sử dụng vốn lưu động tại công tyqua các năm còn một số hạn chế như sau :

+ Nguồn vốn của công ty chủ yếu được huy động từ nguồn nợ ngắn hạn màcông ty chưa chú trọng đến công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động dẫn đến hiệuquả sử dụng vốn lưu động của công ty chưa cao

+ Trong cơ cấu nguồn vốn thì vốn vay chiếm tỷ lệ cao dẫn đến khả năng tự chủ

về tài chính thấp Công ty lại chưa có sự tiết kiệm nguồn chi phí kinh doanh dẫn đếndoanh thu của công ty đạt được thì cao nhưng lợi nhuận lại thấp Công tác phân tíchcủa công ty chủ yếu do các nhân viên phòng kế toán tiến hành phân tích, công ty chưa

có bộ phận phân tích riêng biệt quy định về quyền hạn, trách nhiệm nên các nhà quản

lý chưa sử dụng kết quả phân tích như một công cụ hữu hiệu cho hoạt động của Côngty

Do đó là vấn đề cấp thiết đặt ra cho công ty TNHH thương mại quốc tế ICD đó

là phải xác định được nhu cầu sử dụng vốn lưu động thường xuyên tối thiểu, nâng caohiệu quả sử dụng vốn lưu động và tìm ra các giải pháp cần thực hiện để nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động tại công ty Qua thời gian thực tập tại công ty em đã tìm

hiểu, nghiên cứu và chọn đề tài :“ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công

ty TNHH thương mại quốc tế ICD”

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Hệ thống hóa được các vấn đề cơ bản về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốnlưu động

- Nghiên cứu, phân tích và đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công tytrong 2 năm 2011, 2012

- Đánh giá các kết quả đã đạt được, những hạn chế, nhân tố ảnh hưởng đến hiệuquả sử dụng vốn lưu động trên cơ sở đó đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiệncông tác sử dụng vốn lưu động

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài

- Đối tượng nghiên cứu : đề tài nghiên cứu tập trung giải quyết các vấn đề vềhiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Phạm vi nghiên cứu

+ Về không gian : công ty TNHH thương mại quốc tế ICD

+ Về thời gian : đề tài nghiên cứu các vấn đề trong phạm vi 2 năm là năm 2011,năm 2012

4 Phương pháp nghiên cứu

4.1 Phương pháp thu thập và tổng hợp dữ liệu

4.1.1.Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp

Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp là phương pháp thu thập dữ liệu gốc (ban đầu)chưa xử lý, bao gồm :

* Phương pháp phiếu điều tra

+ Nội dung của phương pháp này bao gồm các bước :

- Chuẩn bị mẫu phiếu điều tra gồm một số câu hỏi dạng trắc nghiệm về tình hình

sử dụng vốn lưu động và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tạicông ty.Nội dung đơn giản, dễ hiểu

- Phiếu điều tra được phát trực tiếp cho các nhân viên phòng kế toán của công ty

vì đây là bộ phận nắm rõ nhất tình hình vốn lưu động tại công ty Tổng số phiếu phát

ra là 07 phiếu

- Phiếu điều tra được phát cho các nhân viên vào đầu giờ làm việc và tiến hànhthu phiếu điều tra vào cuối buổi làm việc Phiếu điều tra thu về được phân loại, kiểmtra mức độ hợp lệ

- Xử lý số liệu và đưa ra kết luận

+ Mục đích của phương pháp trong đề tài : giúp tìm hiểu rõ hơn tình hình phân tích vốnlưu động tại công ty được tiến hành như thế nào, do phòng ban nào tiến hành phân tích

+ Mục đích của phương pháp trong đề tài : giúp tìm hiểu rõ hơn tình hình phân tích vốnlưu động tại công ty được tiến hành như thế nào, do phòng ban nào tiến hành phân tích,phân tích vào thời điểm nào và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

4.1.2 Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp

- Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp là phương pháp thu thập dữ liệu đã qua

xử lý từ những nguồn như: báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán, thuyết minh báocáo tài chính, báo cáo kết quả kinh doanh….Các dữ liệu này được lấy ở phòng kế toáncủa công ty TNHH thương mại quốc tế ICD

- Mục đích của phương pháp trong đề tài : giúp tìm hiểu rõ cơ cấu và sự biến độngvốn lưu động, tốc độ chu chuyển vốn lưu động, hiệu quả sử dụng vốn lưu động

4.1.3.Phương pháp tổng hợp dữ liệu

- Nội dung : từ phiếu điều tra đã thu thập được tổng hợp số phiếu hợp lệ, khônghợp lệ để tổng hợp vào bảng kết quả điều tra.Từ các cuộc phỏng vấn ghi lại câu hỏi vàcâu trả lời để ghi vào bảng tổng hợp kết quả điều tra

- Mục đích của phương pháp trong đề tài : tổng hợp các dữ liệu sơ cấp

4.2.Phương pháp phân tích dữ liệu

- Phương pháp so sánh : phân tích biến động vốn lưu động của công ty theo các

số liệu đã thu thập được trong 2 năm 2011, 2012.So sánh cơ cấu vốn lưu động năm

2012 với năm 2011 thông qua việc tính các chỉ tiêu tuyệt đối để đưa ra các nhận xét về

sự biến động vốn lưu động của công ty từ đó đưa ra các kiến nghị, giải pháp nhằmnâng cao công tác quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Phương pháp tỷ lệ : là chỉ tiêu tương đối phản ánh mức độ tăng hoặc giảm vốnlưu động trong năm 2012 so với năm 2011.Phương pháp này giúp cho các nhà phântích đưa ra những kết luận đối với mục tiêu cần phân tích

5 Kết cấu của khóa luận

Ngoài phần mởi đầu và kết luận, bài khóa luận của em được chia làm 3 chương :Chương I : Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Chương II :Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công tyTNHH thương mại quốc tế ICD

Chương III : Các kết luận và đề xuất các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sửdụng vốn lưu động tại công ty TNHH thương mại quốc tế

CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ

DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.Một số vấn đề cơ bản về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.1.1 Vốn lưu động

1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động

Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ các tài sản lưu động của doanh nghiệp tham gia toàn bộ và trực tiếp vào quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Tài sản ngắn hạn là những tài sản có giá trị thấp và có thời gian sử dụng ,thu hồi vốn trong vòng một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh bình thường

( Theo giáo trình phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp thương mại – dịch

vụ - Trường Đại Học Thương Mại )

Vốn lưu động (hay còn gọi là tài sản ngắn hạn ) là chỉ tiêu kinh tế phản ánh tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn khác có thể chuyển đổi nhanh thành tiền hoặc có thể bán hay sử dụng trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp có đến thời điểm lập báo cáo tài chính gồm :

- Tiền và các khoản tương đương tiền

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

- Các khoản phải thu

( Theo giáo trình phân tích kinh doanh – Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân )

1.1.1.2 Vai trò của vốn lưu động

Để tiến hành sản xuất, ngoài TSCĐ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanhnghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho quá trình sản xuất Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanhnghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết củaquá trình sản xuất kinh doanh.

Ngoài ra vốn lưu động còn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệpđược tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh giáquá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp

Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanhnghiệp Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc sửdụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô của doanh nghiệp phải huy động một lượngvốn nhất định để đầu tư ít nhất là đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động còn giúpcho doanh nghiệp chớp được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanhnghiệp

Vốn lưu động còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do đặcđiểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm Giá trị của hàng hóa bán rađược tính toán trên cơ sở bù đắp được giá thành sản phẩm cộng thêm một phần lợinhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc tính giá cả hàng hóabán ra

1.1.1.3.Phân loại vốn lưu động

* Theo hình thái biểu hiện vốn lưu động được chia thành

- Vốn bằng tiền : bao gồm các khoản tiền và các khoản tương đương tiền, cáckhoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn

- Vốn vật tư, hàng hóa : là khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện cụ thểnguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm

* Theo thời gian huy động và sử dụng vốn lưu động

- Nguồn vốn lưu động thường xuyên : là nguồn có tính chất ổn định nhằm hìnhthành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết, bao gồm các khoản dự trữ vềnguyên vật liệu, sản phẩm dở dang

- Nguồn vốn lưu động tạm thời : là nguồn có tính chất ngắn hạn dưới một năm,chủ yếu đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời về vốn lưu động phát sinh trong quá

trình sản xuất kinh doanh Nguồn vốn vay bao gồm các khoản vay ngắn hạn của ngânhàng, các tổ chức tín dụng

* Theo vai trò của từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh

- Vốn lưu động trong khâu dự trữ : vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ,vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật liệu đóng gói bao bì, vốn công cụ laođộng nhỏ

- Vốn lưu động nằm trong khâu sản xuất : vốn sản phẩm dở dang, vốn bánthành phẩm tự chế, vốn về chi phí tự kết chuyển

- Vốn lưu động nằm trong quá trình lưu thông :vốn thành phẩm hàng hóa, vốntiền tệ, vốn thanh toán

1.1.2.Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.1.2.1.Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong điều kiện hiện nay,để tồn tại và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh,các doanh nghiệp phải tổ chức quản lý và sử dụng nguồn vốn nói chung và vốn lưu

động nói riêng thật tốt Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các tài sản lưu động, nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp để đạt kết quả sản xuất kinh doanh là cao nhất với chi phí sử dụng vốn là thấp nhất

1.1.2.2.Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Đối với mỗi doanh nghiệp để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nàođiều kiện không thể thiếu là vốn Khi đã có đồng vốn trong tay thì một câu hỏi nữa đặt

ra là ta phải sử dụng đồng vốn đó như thế nào để vốn đó sinh lời, vốn phải sinh lời lànhân tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Lợi ích kinh doanh đòihỏi doanh nghiệp phải quản lý, sử dụng hợp lý, có hiệu quả đồng vốn, tiết kiệm đượcvốn, tăng tích lũy để thực hiện tái sản xuất và mở rộng quy mô sản xuất ngày càng lớnhơn

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dùng đểđánh giá chất lượng công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh nói chung của doanhnghiệp Thông qua chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho phép các nhàquản lý tài chính doanh nghiệp có một cái nhìn chính xác, toàn diện về tình hình quản

lý và sử dụng vốn lưu động của đơn vị mình từ đó đề ra các biện pháp, các chính sách,các quyết định đúng đắn, phù hợp để quản lý và sử dụng đồng vốn nói chung và vốnlưu động nói riêng ngày càng có hiệu quả trong tương lai

Suy cho cùng việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là nhằm vào việc nângcao lợi nhuận Có lợi nhuận chúng ta mới có tích lũy để tái sản xuất ngày càng mởrộng

1.1.2.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

*Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

+ Nhân tố khách quan :

- Môi trường pháp lý : các chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước như chính sáchthuế, chính sách tiền tệ, chính sách lãi suất, chính sách đầu tư … tác động một phầnkhông nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.Chẳng hạn như nhànước tăng thuế thu nhập doanh nghiệp, đều này trực tiếp làm suy giảm lợi nhuận sauthuế của doanh nghiệp, chính sách cho vay đều có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp Bên cạnh đó các quy định của nhà nước về phương hướngđịnh hướng phát trển của các ngành kinh tế đều ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp

- Môi trường kinh tế : kinh tế thị trường là một sự phát triển chung của xã hộinhưng trong nó có những mặt trái tồn tại Cơ chế thị trường mới được linh hoat, nhạybén bao nhiêu thì mặt trái của nó lại là những thay đổi liên tục đến chóng mặt Cungcầu trên thị trường là một trong những yếu tố quyết định tới giá cả sản phẩm tiêuthụ.Nếu giá cả hàng hóa tăng sẽ làm cho chi phí đầu vào tăng, đồng thời giá thành sảnxuất cũng phải tăng lên dẫn đến giá bán của doanh nghiệp tăng Nếu giá bán tăng caohơn mức thị trường có thể chấp nhận được thì doanh nghiệp khó tiêu thụ sản phẩm kéotheo doanh thu và lợi nhuận giảm Ngược lại nếu mức tăng giá của doanh nghiệp thấphơn so với thị trường thì cầu về sản phẩm sẽ tăng ,quá trình tiêu thụ sản phẩm đượcđẩy nhanh, từ đó tăng doanh thu, tốc độ luân chuyển vốn, vốn được thu hồi nhanh đểtiếp tục vòng quay Như vậy, sự biến động của giá cả thị trường có thể làm tăng hoặcgiảm chi phí, có nghĩa là doanh nghiệp sẽ tăng hoặc giảm một lượng vốn trong đó cóvốn lưu động bỏ vào quá trình sản xuất kinh doanh, từ đó ảnh hưởng tới doanh thu vàlợi nhuận của doanh nghiệp

- Tác động của môi trường ngành : chiến lược sản xuất kinh doany,các chínhsách của các đối thủ cạnh tranh và các doanh nghiệp khác cũng tác động không nhỏ tớidoanh nghiệp.Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay việc thu hút kháchhàng là điều quan trọng sống còn đối với mỗi doanh nghiệp vì thế mỗi doanh nghiệp

cần có những chính sách khuyến khích xúc tiến để tạo lợi thế so với đối thủ thông quachính sách tín dụng thương mại, đồng thời xác định mức dự trữ hợp lý tránh thiếu hụtduy trì sản xuất kinh doanh khi mà nguyên vật liệu đầu vào khan hiếm

- Môi trường chính trị : môi trường này trước hết tác động đến hành vi tiêu dùngcủa khách hàng ,ngoài ra nó còn tác động lớn đến các doanh nghiệp có hàng xuất khẩu.Các bạn hàng nước ngoài thường e dè nếu làm ăn với các doanh nghiệp mà tình hìnhchính trị xã hội ở đó không ổn định Nếu môi trường chính trị xã hội ổn định sẽ giúpcác doanh nghiệp phát triển bền vững và thu hút được nhiều bạn hàng quốc tế

+ Nhân tố chủ quan

- Trình độ cán bộ quản lý có ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp Có quản lý về mặt nhân sự tốt mới đảm bảo có được một đội ngũ laođộng có năng lực thực hiện nhiệm vụ, sắp xếp lao động hợp lý thì mới không bị lãngphí lao động Điều đó giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Trình độquản lý của nhân viên về mặt tài chính là hết sức quan trọng Trong quá trình hoạtđộng, việc thu chi phải rõ ràng, tiết kiệm, đúng việc, đúng thời điểm thì mới có thểnâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trình độ quản lý còn thể hiện ởquản lý hàng tồn kho, quản lý khâu sản xuất, quản lý khâu tiêu thụ

- Quy mô, cơ cấu vốn của công ty : đây là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng trựctiếp tới tình hình vốn lưu động tại công ty Doanh nghiệp nhỏ có ít khả năng đầu tưnhiều về tài sản cố định nên quá trình kinh doanh chủ yếu dựa vào sự vận động củavốn lưu động, ngược lại doanh nghiệp có qui mô lớn thì có tỷ lệ vốn lưu động trongtổng tài sản lớn hơn do có khả năng đầu tư vào tài sản cố định

- Chính sách của đơn vị : mỗi công ty luôn phải đặt ra những quy định về chấtlượng sản phẩm, hợp tác với các nhà cung ứng, các chính sách về bảo hành sản phẩmcủa công ty và chính sách đào tạo nhân viên để đảm bảo tính chuyên môn hóa cao

1.2.Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.2.1.Chỉ tiêu phân tích

*Tốc độ chu chuyển vốn lưu động

- Số lần chu chuyển vốn lưu động

(Số vòng quay vốn lưu động)

=

Tổng doanh thu(Giá vốn)Tổng vốn lưu động bình quânChỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển của vốn lưu động nhanh hay chậm, trongmột chu kỳ vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng hay một đồng vốn lưu động bỏ rathì đảm nhiệm bao nhiêu đồng doanh thu thuần Nếu chỉ số này tăng so với kỳ trước thìchứng tỏ doanh nghiệp hoạt động luân chuyển vốn có hiệu quả hơn và ngược lại

- Số ngày chu chuyển vốn lưu động =

Tổng vốn lưu động bình quân

Mức doanh thu bình quân ngày (Giá vốn)Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho một vòng quay của vốn lưu động trong kỳphân tích Thời gian luân chuyển của vốn lưu động càng ngắn thì chứng tỏ doanhnghiệp sử dụng vốn lưu động rất linh hoạt , tiết kiệm và tốc độ luân chuyển của nó sẽcàng lớn

Trong đó :

Tổng doanh thu (Giá vốn)Mức doanh thu bình quân ngày =

Số ngày trong kỳ bình quân

Số ngày trong kỳ bình quân phân tích : 365 ngày

*Tốc độ chu chuyển các khoản phải thu ngắn hạn

Tổng doanh thu

- Số vòng thu nợ ngắn hạn =

Nợ phải thu KH bình quânChỉ tiêu này cho biết mức hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả

của việc đi thu hồi nợ Nếu các khoản phải thu được thu hồi nhanh thì số

vòng luân chuyển của các khoản phải thu sẽ nâng cao và vốn của công ty ít bị

chiếm dụng Nếu số vòng luân chuyển của các khoản phải thu quá cao sẽ

không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức

thanh toán quá chặt chẽ

365 ngày

- Số ngày thu nợ ngắn hạn =

Số vòng thu nợ ngắn hạnChỉ tiêu này phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu Vòng

quay các khoản phải thu càng lớn bao nhiêu thì chỉ tiêu này càng nhỏ và

kỳ.Số vòng quay hàng tồn kho càng cao việc kinh doanh được đánh giá càng

tốt, bởi lẽ doanh nghiệp chỉ cần đầu tư cho hàng tồn kho thấp nhưng vẫn đạt

được doanh số cao

365 ngày

- Số ngày chu chuyển HTK =

Số vòng quay HTKChỉ tiêu này cho biết kỳ đặt hàng bình quân của doanh nghiệp là bao nhiêu

ngày

* Hệ số doanh thu trên vốn lưu động

MHVLĐ =

VLĐTrong đó :

HVLĐ : Hệ số doanh thu trên vốn lưu động

M : doanh thu trong kỳ

VLĐTrong đó :

PVLĐ : hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động

P : lợi nhuận doanh nghiệp đạt được trong kỳ

VLĐ: vốn lưu động bình quân

Ý nghĩa : Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồnglợi nhuận trước thuế (hoặc sau thuế) Hệ số này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụngvốn lưu động càng cao

1.2.2.Nội dung phân tích

1.2.2.1.Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động

- Mục đích, ý nghĩa : phân tích tình hình vốn lưu động nhằm mục đích nhận thức,đánh giá được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm qua đó đánh giá được sựphân bổ nguồn vốn lưu động trong doanh nghiệp đã hợp lý hay chưa

- Nguồn số liệu : số liệu phân tích lấy ở bảng cân đối kế toán năm 2012 của công ty

- Trình tự phân tích : Phương pháp phân tích vốn lưu động được thực hiện trên cơ

sở lập biểu 7 cột so sánh số cuối năm so với số đầu năm về số tuyệt đối và số tươngđối để thấy được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm, tính toán, so sánh tỷtrọng của các khoản mục trên tổng vốn lưu động để đánh giá tình hình phân bổ vốn lưuđộng

1.2.2.2.Phân tích tốc độ chu chuyển vốn lưu động

- Mục đích, ý nghĩa : Phân tích tốc độ chu chuyển vốn lưu động có thể cho biếtvốn lưu động chu chuyển nhanh hay chậm, có thể được biểu hiện bằng số ngày ( kỳluân chuyển ) của một lần chu chuyển hoặc bằng số lần chu chuyển trong mỗi thời kỳVòng quay vốn càng nhanh thì chu kỳ luân chuyển vốn càng được rút ngắn vàchứng tỏ vốn lưu động càng được sử dụng có hiệu quả

Tổng mức chu chuyển vốn phản ánh tổng giá trị vốn tham gia chu chuyển thực hiệntrong năm của doanh nghiệp

- Nguồn số liệu: số liệu phân tích lấy ở bảng cân đối kế toán năm 2012 của công ty

- Trình tự phân tích : tiến hành lập bảng 6 cột phân tích tốc độ chu chuyển vốn lưuđộng năm 2012 so với năm 2011để thấy được tình hình tăng giảm về số tuyệt đối và sốtương đối của từng chỉ tiêu phân tích

1.2.2.3.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Mục đích, ý nghĩa : phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động có thể cho biếtmột đồng vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu hoặc lợi nhuận trướcthuế ( hoặc sau thuế thu nhập ).Hệ số này càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốnlưu động càng cao Phân tích các chỉ tiêu trên đây nếu hệ số doanh thu và lợi nhuận

trên vốn lưu động bình quân tăng thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng và ngược lại.Ngoài ra để nâng cao mức doanh thu đạt được trên một đồng vốn lưu động ta phải đẩymạnh tốc độ chu chuyển của vốn lưu động bằng cách tăng hệ số quay vòng vốn lưuđộng và giảm số ngày lưu chuyển của đồng vốn lưu động

- Nguồn số liệu :Nguồn số liệu sử dụng ở bảng cân đối kế toán năm 2012 củacông ty

- Trình tự phân tích : phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu độngđược thực hiện bằng phương pháp so sánh giữa các chỉ tiêu kỳ báo cáo với kỳ trước,

sử dụng bảng 5 cột để so sánh các chỉ tiêu

CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU

ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ ICD

2.1.Tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty

2.1.1.Tổng quan đơn vị thực tập

2.1.1.1.Quá trình hình thành và phát triển công ty

- Tên công ty : Công ty TNHH thương mại quốc tế ICD

- Tên giao dịch : ICD INTERNATIONAL TRADING COMPANY LIMITED

- Tên viết tắt : ICD TRADING CO.,LTD

- Trụ sở chính : Số 27 lô 1C ,khu đô thị Trung Yên ,phường Trung Hòa,quận Cầu Giấy,thành phố Hà Nội

2.2.1.2.Ngành nghề kinh doanh của công ty

Các lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của công ty :

- Buôn bán máy móc, vật tư, thiết bị công nghiệp trong các lĩnh vực : công nghiệp điện,điện tử ,điện lạnh, công nghiệp nhiệt

- Sản xuất, mua bán thiết bị công nghệ thông tin, viễn thông, thiết bị điện tử chuyên dùng

- Mua bán, lắp đặt hệ thống : sấy, thông gió, hút bụi, thiết bị làm sạch, kho lạnh, điềuhòa trung tâm, thiết bị lọc nước, thiết bị xử lý nước

- Buôn bán vật tư, sản xuất, tư liệu tiêu dùng chủ yếu là hàng dân dụng, đồ dùng cánhân, đó dùng gia đình, thiết bị văn phòng, thiết bị trường học, thiết bị thể thao

- Sản xuất, mua bán các thiết bị, vật tư, hệ thống phòng cháy chữa cháy và thiết bị bảo vệ

- Sản xuất, mua bán vật liệu xây dựng

- Buôn bán các mặt hàng lọc nước, lọc khí, lọc dầu, sản phẩm phục vụ điện lạnh, cácloại vật liệu phục vụ cho lọc nước, lọc dầu, lọc khí

- Thi công xây dựng phòng sạch, các công trình điện lạnh

- Buôn bán nguyên vật liệu phòng cháy

- Dịch vụ tích hợp các hệ thống điện tử

- Đại lý mua, bán, ký gửi hàng hóa

- Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh

2.1.1.3.Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty

 Đặc điểm phân cấp quản lý hoạt đông kinh doanh

Cơ cấu tổ chức trong công ty phân theo chức năng được quản lý và điều hànhchặt chẽ theo mô hình thông tin hai chiều tương tác hợp lý Cho phép mệnh lệnh cấpcao nhất được đi theo con đường ngắn nhất, rõ ràng nhất tới mọi nhân viên, do đó côngviệc được triển khai đúng mục tiêu, đúng người, đúng việc ICD là một hệ thống độingũ nhân viên và lãnh đạo chuyên nghiệp hóa, gồm nhiều thành viên đã có kinhnghiệm lâu năm trong các công ty lớn, đầu ngành Mô hình vận hành hoạt động công

ty được bố trí theo chiều ngang, làm gia tăng sự thuận tiện trong việc vận hành cỗ máy

kinh doanh và gia tăng sự phối hợp thống nhất giữa các bộ phận trong công ty.

- Ban giám đốc : là những người quản lý cao nhất của công ty, có toàn quyền

nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi củacông ty, là những người có trách nhiệm cao nhất của công ty trước pháp luật về mọihoạt động sản xuất kinh doanh, cơ cấu tổ chức, cơ cấu tài chính của công ty

- Phòng kế toán tổng hợp :lập kế hoạch khai thác và chu chuyển vốn, đáp ứng

yêu cầu kinh doanh của đơn vị Lập BCTC, báo cáo thuế, báo cáo thu chi định kỳ,nhằm giúp giám đốc điều hành vốn hiệu quả theo quy định của pháp luật

- Phòng kinh doanh : lập kế hoạch các loại nguyên vật liệu, máy móc thiết bị, công

cụ, thực hiện các công việc xuất nhập hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ sản xuất Quản

lý và lưu trữ các tài liệu có liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty

- Phòng hành chính nhân sự : quản lý về mặt nhân sự Có trách nhiệm đào tạo,

tuyển dụng nhân sự cho công ty Xây dựng kế hoạch thực hiện đào tạo, bồi dưỡng,tuyển dụng nhân sự theo yêu cầu của công việc cho các phòng ban của công ty

- Phòng PR truyền thông : phân tích các thách thúc và cơ hội, xác định mục tiêu

cụ thể của công ty, lập kế hoạch, chương trình hoạt động cho công ty, thiết lập, duytrì, phát triển những mối quan hệ có lợi cho công ty

- Phòng dự án: tham mưu cho ban giám đốc công ty trong việc quản lý các dự án

đầu tư xây dựng của công ty theo đúng quy định của pháp luật, thực hiện và tổ chứcthực hiện các công việc quản lý dự án

- Phòng marketing :nghiên cứu tiếp thị và thông tin, tìm hiểu sự thật ngầm hiểu

của khách hàng Lập hồ sư thị trường và dự báo doanh thu khảo sát hành vi ứng xửcủa khách hàng tiềm năng, phát triển và hoàn thiện sản phẩm với các thuộc tính màthị trường mong muốn, quản trị sản phẩm

- Phòng web/SEO : thiết lập và quản trị trang web của công ty, cập nhật thông tin

mới nhất về các sản phẩm mà công ty kinh doanh trên thị trường

- Bộ phận chăm sóc khách hàng : tư vấn khách hàng về sản phẩm, quản lý thông

tin khách hàng, quản lý sản phẩm dịch vụ của công ty

Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty

Sơ đồ 1 : Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý công ty

2.1.1.4.Khái quát về kết quả kinh doanh của công ty những năm gần đây

Đánh giá khái quát về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHHthương mại quốc tế ICD qua 2 năm 2011 và 2012 ta dựa vào báo cáo kết quả hoạtđộng sản xuất kinh doanh của công ty

Bảng 2 : Bảng phân tích một số chỉ tiêu của công ty trong 2 năm 2011, 2012

Phòng kinh doanh

Phòng dự án

Bộ phận chăm sóc khách hàng