vốn kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty lắp máy xây dựng số 10

Không thể nói rằng một doanh nghiệp mới đợc hình thành mà không cần một lợng vốn tiền tệ nhất định để thực hiện những khoản đầu t cho việc xây dựng nhà xởng, mua sắm trang thiết bị, mua

Nội dung chínhChơng I: những vấn đề chung về vốn và hiệu quả sử

dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.Vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp

1.1.1 Quan niệm vốn kinh doanh

Từ sau Đại Hội Đảng lần thứ VI( 1956), đất nớc ta chuyển từ cơ chế tập trung quan liêu bao cấp sang cơ chế thị trờng có sự quản lý của Nhà nớc

Điều này cũng kéo theo sự đa dạng hoá các hình thức sở hữu và nhiều thành phần kế toán mới ra đời bên cạnh thành phần quốc doanh và hợp tác xã Hiện nay, chúng ta đã có 5 hình thức doanh nghiệp: Doanh nghiệp nhà nớc, công

ty cổ phần, công ty t nhân, xí nghiệp liên doanh và hợp tác xã Mỗi hình thức trên có những đặc điểm khác nhau nhng tất cả đều phải đợc hình thành

từ những cơ sở nhất định mà cá quan trọng nhất là vốn kinh doanh Không thể nói rằng một doanh nghiệp mới đợc hình thành mà không cần một lợng vốn tiền tệ nhất định để thực hiện những khoản đầu t cho việc xây dựng nhà xởng, mua sắm trang thiết bị, mua nguyên vật liệu, trả lơng công nhân, trả lãi các khoản vay Ng… ời ta gọi chung các loại vốn tiền tệ này là vốn sản xuất kinh doanh hay vốn kinh doanh chính là “toàn bộ giá trị ứng cho quá trình sản xuất kinh doanh”

Trong cơ chế thị trờng, các đơn vị doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh, trao đổi hàng hoá dịch vụ với các đơn vị kinh tế khác nhng mục

đích tối đa hoá lợi nhuận Để thực hiện đợc các hoạt động này, doanh nghiệp phả có một lợng vốn đủ lớn, nhiều chủng loại và các hình thái khác nhau theo phạm vi mạng lới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy, có thể coi vốn là tiền đề của mọi quá trình đầu t sản xuất kinh doanh

Vốn là một quĩ tiền tệ đặc biệt, là tiềm lực tài chính của doanh nghiệp Vốn

có 5 đặc trng cơ bản sau

* Vốn đợc hiểu bằng giá trị của toàn bộ tài sản thuộc quyền quản lý và

sử dụng của doanh nghiệp tại một thời đIểm nhất định Vốn là lợng giá trị thực của tài sản hữu hình và vô hình

* Vốn đợc tích tụ tập trung đến một lợng nhất định mới có thể phát huy đợc tác dụng Để đầut sản xuất kinh doanh, vốn của doanh nghiệp đợc tích tụ thành một lợng tiền lớn tới mức ít nhất bằng vốn pháp định mà nhà n-

ớc đã qui định cho mỗi ngành nghề, lĩnh vực hoạt động Các nhà quản lý, các nhà đầu t không chỉ khai thác mọi tiềm năng vốn của doanh nghiệp mà còn phải cân nhắc, tính toán để lựa chọn để chọn nguồn huy động đảm bảo yêu cầu của sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh tế của đồng vốn

* Vốn không đồng nhất với tiền tê Tiền tệ là hình thái vốn ban đầu của các doanh nghiệp nhng hẳn có tiền vốn Tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để biến thành vốn thì tiền phải đợc đa vào sản xuất kinh doanh và sinh lời Đồng thời, vốn phải không ngừng đợc bảo toàn, bổ sung và phát triển sau mỗi quá trình vận động để thực hiện tái sản giản đơn và mở rộng của doanh nghiệp

* Vốn phải gắn với một chủ sở hữu nhất định để tránh sự chi tiêu lãng phí thất thoát và kém hiệu qủa

* Vốn là một thứ hàng hoá đặc biệt chỉ bán quyền sử dụng Ngời mua đợc quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định và phải cho việc

có quyền sử dụng vốn trong thời gian ấy

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh

Với tầm quan trọng mang tính chất sống còn của vốn đã nêu trên thì việc quản lý và sử dụng vốn là hết sức cần thiết Để quản lý vốn tốt thì không thể không đề cập đến việc phân loại vốn Có phơng pháp phân loại hợp lý sẽ làm cho việc sử dụng vốn Có nhiều cơ sở khác nhau để phân loại vốn

* Căn cứ vào nguồn hình thành vốn, ngời ta có thể chia vốn làm 2 loại

Vốn chủ sở hữu

Nợ phải trả

* Căn cứ vào thời gian hoạt động của vốn, vốn đợc chia thành

Vốn ngắn hạn Vốn dài hạn

Tuy nhiên, quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

là các chu kì đợc lặp đi lặp lại Mỗi chu kỳ đợc chia thành các giai đoạn: Chuẩn bị sản xuất - sản xuất - tiêu thụ đối với doanh nghiệp sản xuất; hoặc hàng hoá - tiêu thụ đối với các doanh nghiệp thơng mại Trong mỗi giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh vốn đợc luân chuyển và tuân hoàn không ngừng

* Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển của vốn trong các giai đoạn của chu kỳ sản xuất kinh doanh, ngời ta chia vốn thành:

Vốn cố định Vốn lu động

1.1.2.1 Vốn cố định

Theo học thuyết Mác - LêNin về t bản thì 3 yếu tố cơ bản cấu thành nên hoạt động sản xuất kinh doanh là: Sức lao động, t liệu lao động và đối với tợng lao động

T liệu lao động là những công cụ lao độn , hệ thống những yếu tố vật chất mà con ngời sử dụng để tác động vào đối tợng lao động thành sản phẩm nhằm thoả mãn nhu cầu của con ngời Đối với các doanh nghiệp thì t liệu lao

động chính là nhà xởng, máy móc thiết bị, phơng tiện vận tải…

Trong t liệu lao động của doanh nghiệp, bộ phận quan trọng nhất chính là các tài sản cố định (TSCĐ) mà vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của TSCĐ Các t liệu lao động này đợc sử dụng trực tiếp hoặc gián tiếp trong qúa trình

sản xuất kinh doanh Những t liệu lao động đựơc coi là TSCĐ phải có đủ 4

điều kiện sau:

- Phải có giá trị tối thiểu ở một mức nhất định

- Phải có thời gian sử dụng tối thiểu một năm trở lên

- Phải đem lại lợi ích kế toán trong tơng lai

- Phải xác định đợc giá trị

Các tài sản cố định thờng có đặc điểm là hình thái vật chất giữ nguyên sau các chu kỳ sản xuất kinh doanh nhng hình thái giá trị đợc chuyển dần sang chi phí và giá trị sản phẩm qua mỗi chu kỳ

Các tài sản cố định có đặc điểm là hình thái vật chất vẫn giữ nguyên sau các chu kỳ sản xuất kinh doanh nhng hình thái giá trị đợc chuyển dần sang chi phí và trị sản phẩm qua mỗi chu kì

Từ những phân tích trên, chúng ta có thể nêu khái niệm về vốn cố định

nh sau: Vốn cố định của doanh nghiệp là số vốn ứng trớc cho những t liệu lao động chủ yếu mà đặc điểm của nó là từng bộ phận giá trị đợc chuyển dần vào sản phẩm cho đến khi t liệu lao động hết thời hạn sử dụng thì vốn cố

định mới hoàn thành một vòng tuân hoàn Vốn cố định và TSCĐ khác nhau

ở chỗ: Lúc mới hoạt động, vốn cố định của doanh nghiệp có giá trị bằng giá trị nguyên thuỷ của TSCĐ Về sau, giá thành của vốn cố định thờng thấp hơn giá trị nguyên thuỷ của TSCĐ do khoản khấu hao đã trích

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn cố

định một mặt giảm dần do trích khấu hao và thanh lý TSCĐ, mặt khác lại tăng thêm giá trị do đầu t xây dựng cơ bản đã hoàn thành Nh vậy, giá trị vốn cố định sẽ thay đổi một cách dần dần: giảm phần giá trị TSCĐ sản xuất

đã chuyển dịch vào sản phẩm hoàn thành và tăng thêm các vị chi phí đầu t xây dựng cơ bản và sửa chữa lớn Việc đổi mới TSCĐ và tăng thêm vốn cố

định trong các ngành kinh tế có tác dụng rất lớn đối với việc nâng cao năng

xuất lao động, cải thiện đời sống nhân dân, tăng cờng tiềm lực kế toán và quốc phòng của đất nớc.

Trong qúa trình luân chuyển, TSCĐ vẫn giữ nguyên nhng giá trị của

nó thông qua hình thức khấu hao chuyển dần từng bộ phận thành quĩ khấu hao Bởi vậy, yêu cầu của việc quản lý vốn cố định là phải dựa trên hai cơ sở Một là phải đảm bảo cho TXCĐ của doanh nghiệp đợc toàn vẹn và nâng cao hiệu quả sử dụng quĩ đó hợp lý để đền bù giá trị hao mòn, thực hiện tái sản xuất TSCĐ

Nh vậy, đề cập tới vốn cố định cũng có nghĩa là nói tới TSCĐ và quản

lý vốn cố định cũng có nghĩa là quản lý TSCĐ Trong điều kiện

Kinh tế thị trờng, các TSCĐ của doanh nghiệp cũng đợc coi là một loại hàng hoá thông thờng khác, không chỉ có giá trị mà còn có giá trị sử dụng Thông qua mua bán này sang chủ thể khác trên thị trờng Để thuận tiện cho việc quản lý và sử dụng TSCĐ, ngời ta có những cách phân loại TSCĐ nh sau:

* Căn cứ vào hình thái biểu hiện, ngời ta chia thành

TSCĐ hữu hình

TSCĐ vô hình

* Căn cứ vào mục đích sử dụng, ngời ta chia thành

TSCĐ cho mục đích phúc lợi, hành chính sự nghiệp, an ninh, quốc phòng

TSCĐ bảo quản hộ, cất giữ hộ Nhà nớc

TSCĐ dùng cho mục đích kinh doanh

* Căn cứ vào công dung kinh tế, ngời ta chia thành

Nhà cửa vật kiến trúc

Máy móc, thiết bị

Phơng tiện vận tải, thiết bị truyền thông

Thiết bị, dụng cụ dùng cho quản lý

Cây lâu năm, súc vật làm việc cà cho sản phẩm.

* Căn cứ vào tình hình sử dụng, ngời ta chia thành

động (nh nguyên, nhiên liệu, bán thành phẩm ) chỉ tham giá vào một chu…

kỳ sản xuất và không còn nguyền hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó

đ-ợc dịch chuyển toàn bộ, một lần vào gí trị sản phẩm Những đối tợng lao

động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật thì đợc coi là tài sản lu độngTSCĐ còn xét về hình thái giá trị thì đợc gọi là vốn lu động của vốn lu động luôn chịu sự chi phối của những đặc điểm của TSCĐ Trong các doanh nghiệp, ngời ta thờng chia ra TSCĐ thành 2 loại

TSCĐ sản xuất: Bao gồm các nguyên , nhiên liệu vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang đang trong quá trình dự trữ sản xuất hoặc chế…biến

TSCĐ lu thông: bao gồm thành phẩm chờ tiêu thụ, các loạI vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thành toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển , chi phí trả trớc…

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các TSCĐ sản xuất và TSCĐ lu thông luôn luôn vận động, thay thế và chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục

Trong điều kiện nền kinh tế hàng hoá - tiền tệ, để hình thành các TSCĐ sản xuất và TSLĐ lu thông, các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn tiền tệ ứng trớc để đầu t, mua sắm các TSCĐ của doanh nghiệp Vốn lu động thuần

của doanh nghiệp đợc xác định bằng tổng giá trị TSLĐ của doanh nghiệp trừ

đi các khoản ngắn hạn

Để phù hợp với các đặc điểm trên TSCĐ, vốn lựu động của doanh nghiệp cũng không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ sản xuất kinh doanh: Dự trữ sản xuất - sản xuất lu thông Quá trình này diễn ra liên tục, thờng xuyên, lặp đi lặp lại theo chu kỳ và đợc gọi là quá trình tuân hoàn, chu chuyển của vốn lu động Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, vốn

lu động lại thay đổi hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t, hàng hoá dự trữ và vốn sản xuất rổi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ Sau mỗi chu kỳ tái sản xuất, vốn lu động hoàn thành một vòng chu chuyển

Cũng giống nh vốn cố định, việcu quản lý lu động cũng đóng vai trò đáng kể trong hoạt động sản xuất kinh doanh Để quản lý, sử dụng vốn lu động có hiệu quả, ta cần phải tiến hành phân loại vốn lu động của doanh nghiệp dựa trên các tiêu thức khác nhau Thông thờng, ngời ta có những cách phân loại sau:

* Căn cứ vào vai trò của vốn lu động trong qúa trình sản xuất kinh doanh ngời ta chia thành

Vốn lu động trong khâu dự trữ sản xuất

Vốn lu động trong khâu sản xuất

Vốn điều lệ

Nguồn vốn tự bổ sung

Nguồn vốn liên doanh

Nguồn vốn đi vay

1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Nh đã phân tích ở trên, khi đứng trớc một hoạt động đầu t hay bớc vào một chu kì sản xuất kinh doanh mới, doanh nghiệp cần phải có các trang thiết bị, nhà xởng, nguyên vật liệu, sức lao động hay nói cách khác là…doanh nghiệp cần phải có vốn nhằm mục đích cuối cùng là tối đa hoá lợi nhuận Song có một thực tế là vốn không thể tự xuất hiện mà muốn có vốn, doanh nghiệp cần phải tiến hành nhiều biện pháp huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau để có đủ lợng vốn cần thiết cho hoạt động đầu t hay sản xuất kinh doanh

1.1.3.1 Nguồn vốn khai thác từ trong doanh nghiệp

Đây là nguồn nội lực của doanh nghiệp và đóng vai trò hết sức quan trọng trong việc huyđộng vốn của doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm: Nguồn vốn tự bổ sung: Đây là phần lợi nhuận sau thuế đợc giữ lại để

bổ sung vào vốn kinh doanh Có thể nói rằng, nguồn khai thác này ngày càng thể hiện tính u việt, thể hiện sự chủ động trong sử dụng và phân phối Tuy nhiên, để có nguồn vốn này doanh nghiệp cần phải làm ăn có lãi trong môi trờng cạnh tranh ngày càng cao

Tiền khấu hao tài sả cố định, lợi nhuận để lại, các khoản dự phòng, các khoản thu từ thanh lý nhợng bán tài sản cố định …

1.1.3.2 Nguồn khai thác trên thị trờng tài chính.

Cùng với sự phát triển của nền kế toán, thị trờng tài chính ra đời

và phát triển nh vũ bão Đây chính là nơi mua bán, trao đổi các nguồn

vốn không chỉ trong phạm vi quốc gia mà còn trên khắp thế giới Doanh nghiệp có thể khai thác trên thị trờng này bằng những cách sau:

Phát hành trái phiếu: Là việc doanh nghiệp phát hành các chứng từ

ghi nợ hay nói cách khác là doanh nghiệp đi vay trên thị trờng tài chính

Ph-ơng pháp này có chi phí nợ vay có giới hạn, các cổ đông không bị chia quyền kiểm soát doanh nghiệp và các khoản nợ vay đợc xen nh chi phí trừ thuế Tuy nhiên, nguồn nàycó nhiều hạn chế nh thời gian đáo hạn nhất định, khả năng vay nợ có giới hạn, rủi ro về thời gian cao

Phát hành cổ phiếu:

Tín dụng thuê mua ( hay còn gọi là phơng pháp thuê tài chính ): Là

việc mà các doanh nghiệp đi thuê máy móc, thiết bị, nhà xởng của các công tuyên tài chính, hàng năm sẽ trả cho họ một số tiền nhất định và lãi thuê Sau một thời gian, doanh nghiệp có thể mua lại với giá theo gí trị còn lại của tài sản hoặc không Ưu điểm của phơng pháp này là ngời đi thuê đợc tài trợ toàn

bộ số tiền đầu t với sản xuất đảm bảo ít hơn so với đi vay ngân hàng, nắm bắt

đợc những cơ hội tốt nhất của thị trờng mà không làm đảo lộn cơ cấu tài chính của doanh nghiệp, giải quyết nhu cầu vốn lu động, giảm thiểu ro ro lạc hậu.Song lãi thuế thờng cao hơn lãi vay ngân hàng,chi phí thuê và t vấn cao, doanh nghiệp không là chủ sở hữu tài sản nên không thể sử dụng tài sản để thế chấp cho các chủ nợ Nguồn vốn góp liên doanh: Đợc hình thành từ việc các doanh nghiệp góp vốn làm ăn chung với nhau trong một dự án đầu t hay trong sản xuất Sự liên doanh liên kết này không chỉ trong phạm vi gia mà còn ở phạm vi toàn thế giới Điều này tạo ra cho doanh nghiệp một nguồn khai thác lớn Một vấn đề lu ý và quy định rõ ràng các đIều khoản cụ thể của hợp đồng liên doanh, đặc biệt là đIều khoản về phân chia lợi nhuận

Nguồn vốn vay từ cán bộ công nhân viên: Nguồn này tuy không lớn

song có vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sản xuất Việc này tuy không

cho doanh nghiệp vay vốn nâng cao tinh thần trách nhiệm của bản thân họ

đối với tơng lai của doanh nghiệp, từ đó họ hăng say tập trung sản xuất giúp cho doanh nghiệp làm ăn có lãi

1.1.3.3 Tín dụng ngân hàng

Tín dụng ngân hàng doanh nghiệp đi vay tiền ngân hàng Nguồn này có các tính năng tơng tn nh việc phát hành trái phiếu song doanh nghiệp cần phải thế chấp bằng tài sản của mình và phải trình bày đợc phơng án sử dụng vốn mà ngân hàng cho là có hiệu qủa thì ngân hàng mới quyết định cho vay Mặt khác, doanh nghiệp đi vay phải chịu sự kiểm soát, theo dõi chặt chẽ về việc sử dụng nguồn vốn vay

Nhìn chung ta có thể nói nguồn vốn vay từ thị trờng tài chính và vay từ ngân hàng là rất lớn Doanh nghiệp có sự chủ động trong việc đi vay cả về thời gian và số luợng rất lơn Doanh nghiệp có sự chủ động trong việc đi vay cả về thời gian và số lợng vốn vay Nguồn vốn từ nội bộ có phần kém chủ

động hơn song nếu nh doanh nghiệp biết khai thác hợp lý nguồn này sẽ rất

có ích cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc đầu t

Nhng dù cho doanh nghiệp vay vốn từ nguồn nào thì việc quản lý vốn cũng cần phải chặt chẽ, rõ ràng, chính xác đồng thời bảo đảm bảo toàn và phát triển vốn

1.2 Chi phí vốn và cơ cấu vốn của doanh nghiệp

1.2.1 Chi phí bình quân của vốn:

Đây là một trong những căn cứ quan trọng để từ đó doanh nghiệp có thể xác định tính hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Có rất nhiều phơng pháp khác nhau để tính chi phí vốn bình quân song dới đây

là cách tính phổ biến nhất:

Công thức

Với: rwa: chi phí sử dụng vốn bình quân

ri: chi phí sử dụng vốn của từng loại

Tỷ trọng : tỷ trọng của từng nguồn trong tổng thể các nguồn vốn

1.2.2 Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.

Cơ cấu là khái niệm dùng để chỉ một doanh nghiệp sử dụng các nguồn vốn khác nhau với tỷ lệ nào đó của một nguồn để tài trợ cho tổng tài sản

Đối với doanh nghiệp, việc sử dụng hợp lý, hiệu qủa các nguồn vốn đòi hỏi việc tính toán xác định khối lợng cũng nh thời gian của các nguồn vốn đợc cung cấp Nếu nh một hay một số nguồn đợc cấp quá nhiều sẽ dẫn đến lãng phí và kéo theo chi phí sử dụng vốn cao và ngợc lại Chính bởi vậy, một cơ cấu vốn hợp lý là mục tiêu của các doanh nghiệp Sự hợp lý này thể hiện ở một tuyên lệ phù hợp giữa nợ vốn cổ phần u tiên và cổ phần thờng mà một công tuyên muốn duy trì và hớng tới trong quá trình quản lý và huy động vốn

để đạt đợc sự tối u Khi đo, cơ cấu vốn của doanh nghiệp sẽ cân bằng tối đa giữa rủi ro và lãI xuất bằng cách đó tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Khi doanh nghiệp đạt cơ cấu vốn tối u thì chi phí bình quan của vốn cũng thấp nhất

Có 4 nhân tố ảnh hởng tới cơ cấu vốn:

* Rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính

*Thuế thu nhập doanh nghiệp

* Khả năng linh hoạt tàI chính và môI trờng huy động vốn

* Phơng pháp quản lý của nhà nớc doanh nghiệp

Khi xét về cơ cấu doanh nghiệp , ngời ta thờng quan tâm đến cơ cấu vốn

lu động và cơ cấu vốn cố định

1.2.2 Cơ cấu vốn lu động

Cơ cấu vốn lu động phản ánh các thành phần và mối quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần trong tổng số vốn lu động của doanh nghiệp

Các doanh nghiệp khác nhau thì cơ cấu vốn lu động cũng khác nhau Chẳng hạn nh ở các doanh nghiệp sản xuất đIện thì hàng tồn kho là rất lớn Do vậy, việc phân tích cơ cấu vốn lu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lu động mà mình đang quản lý và sử dụng Từ đó xác định đúng các trọng điểm và biện pháp quản lý vốn lu động có hiệu quả hơn, phù hợp với

Đối với các doanh nghiệp, tài sản cố định thờng chiếm tỷ trọng rất lớn,

do đó việc xác định một tỷ lệ hợp lý các tài sản đang sử dụng, cha sử dụng và không sử dụng chờ thanh lý trong tổng tài sản cố định là rất quan trọng Xu hớng của các doanh nghiệp hiện nay là sẽ tăng các tài sản đang sử dụng lên tới mức tối đa tức là 100% tổng tài sản cố định còn giảm thiểu các tài sản ch-

a sử dụng và chờ thanh lý Điều nàylàm tăng hiệu suất sử dụng tài sản, tránh

sự lãng phí đối với những tài sản , trách sự lãng phí đối với những tài sản không sử dụng

1.3 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.

Mỗi một doanh nghiệp trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh đều phải sử dụng vốn để hoạt động Có những công tuyên chỉ với một lợng vốn nhỏ nhng lợi nhuận mà công tuyên đó thu đợc lại tơng xứng với một doanh nghiệp khác, nơi mà quy mô vốn lớn gấp nhiều lần so với công ty đó.

Vậy đIều gì đã tạo ra sự khác biệt này Để giải thích cho vấn đề này có rất nhiều nguyên nhân khác nhau Có thể là do biến động thị trờng mà hàng hoá của doanh nghiệp có quy mô nhỏ bán chạy hơn dẫn đến lợi nhuận mà công

ty làm ra tăng lên Song một nguyên nhân lớn đó là do công tác sử dụng vốn của công ty quy mô nhỏ có hiệu qủa

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một phạm trù để chỉ chất lợng của việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh trong một đơn vị kinh tế trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh nhất định

Khi nhắc tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tron một đơn vị kinh

tế, ngời ta thờng đề cạp đến 3 phần lớn là:

- Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn kinh doanh

- Hiệu quả sử dụng vốn lu động

- Hiệu quả sử dụng vốn cố định

1.3.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:

Vốn kinh doanh là một bộ phậnkhông thể tách rời của doanh nghiệp Một doanh nghiệp không thể tồn tại và hoạt động nếu không cóvốn kinh doanh Nếu một doanh nghiệp thiếu vốn thì quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó ngay lập tức sẽ bị ảnh hởng Ngợc lại, nếu một doanh nghiệp nào

đó thừa vốn mà không dùng để tái đầu t thì đối với các nhà tài chính chính cũng nh đối với các doanh nghiệp, đó quả là sự lãng phí lớn

Một công ty hoạt động sản xuất kinh doanh ngoài mục tiêu lợi nhâun thì vấn đề trớc tiên mà công ty quan tâm là việc phải bảo toàn vốn, tránh thất thoát lãng phí…

Tất cả các phạm trù trên đều nằm trong phạm vi của vốn Một sự quản

lý vốn chính xác cụ thể, có hiệu quả là một tác nhân rất lớn giúp công ty giảm thiểu đợc các chi phí tài chính có thể phát sinh, kế hoạch hoá các nguồn vốn và các tác động tích cực đến kết qủa sản xuất kinh doanh Và…ngợc lai, sự kém hiệu quả trong công tác quản lý và sử dụng vốn mạnh mẽ lạI những tác động tiêu cực không nhỉ tới toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp

1.3.3 Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính và hiệu quả sử dụng vốn

kinh doanh của doanh nghiệp.

Thông thờng khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, việc sử dụng tông hợp nhiều chỉ tiêu sẽ làm chi việc đánh giá trở nên chính xác và rõ ràng hơn Hiện nay, việc đánh giá này đợc sự trợ giúp của rất nhiều chỉ tiêu Chúng ta có thể chia thành 4 loại chỉ tiêu chính nh sau:

1.3.3.1 Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính của doanh nghiệp.

Đây là nhóm chỉ tiêu cơ bản nhất đồng thời phản ánh tổng quát nhất

bộ mặt của doanh nghiệp Nhóm này bao gồm một số chỉ tiêu:

có thể đIều chỉnh kế hoạch huy động vốn: các nhà đầu t cũng có thể từ đó đa

ra quyết định có đầu t vào doanh nghiệp hay không

Hệ số nợ vốn cổ phần:

Hệ số vốn cổ phần = Tổng nợ phải trả

Tổng vốn chủ sở hữu

Hệ số này cho thấy số tiền mà doanh nghiệp đi vay gấp bao nhiêu lần vốn chủ sở hữu

Hệ số khả năng thanh toán lãi:

Hệ số khả năng thanh toán lãi = Lợi nhuận trớc thuế + lãi vay

Lãi vay

Một nhà đâu t hay một ngời cho vay khi ra quyết định sẽ đâu t hoặc cho vay nhiều muốn đồng tiền của mình ngoài ra khả năng có thể thu hồi còn sinh lãi Do đó, họ căn cứ vào chỉ tiêu nàyđể quyết định có nên đầu t hoặc cho vay hay không Nếu hệ số này lớn hơn 1 (>1) thì chứng tỏ dn làm ăn có lãi là có khả năng trả lãi vay và ngợc lại

số này ở mọi daonh nghiệp là nh nhau Do đó, việc theo dõi sự biến động của TSLĐ và TSCĐ sẽ giúp doanh nghiệp có những phơng hớng quyết định phù hợp để tối đa hoá hiệu quả sử dụng vốn

* Hệ số cơ cấu nguồn vốn:

Hệ số này phản ánh tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu và tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp có thể khai thác nhiều nguồn vốn khác nhau song nguồn vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng nhất Chỉ tiêu này phản ánh thực lợi của doanh nghiệp.

1.3.3.2 Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:

* Hế số sinh lợi doanh thu:

Hế số sinh lợi cuả tài sản = Lợi nhuận sau thuế + tiền lãI phải trả

Tổng tài sản

Hế số này phản ánh một đồng doanh thu sinh ra bao nhieu đồng lợi nuận sau thuế Hệ số sinh lợi doanh thu đợc xác định nh sau:

* Hế số sinh lợi của tài sản:

Hế số sinh lợi tài sản = Lợi nhuận sau thuế + tiễn lãi phải trả

Tổng tài sản

Hế số này phản ánh một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lãi, bao gồm lợi nhuận sau thuế và lãi vay

* Hế số sinh lợi vốn chủ sở hữu:

Hế số sinh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu

Hế số này phản ánh một đông vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lãi

1.3.3.3 Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định:

* Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định:

Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu thuần

Số vốn cố định bq trong kỳ

Số Vốn cố định bq trong kỳ = Số vốn cố định ĐK + Số Vốn cố

Định CK

Số vốn cố định bq trong kỳChỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêu

đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ:

Trong đó, số vốn cố định đầu kỳ hoặc cuối kỳ đợc tính theo công thức:

Số vốn cố định đầu kỳ = Nguyên giá TSCĐ đầu kỳ - Số tiền khấu hoa luỹ kế(hoặc cuối kỳ) (hoặc cuối c\kỳ) ở đầu kỳ (hoặc cuối kỳ)

Số tiền khấu hao = Số tiền khấu hao + Số tiền khấu hao - Số tiền khấu hao

luỹ kế cuối kỳ luỹ kế đầu kỳ tăng trong kỳ giảm trong kỳ

Ngoài ra, ngời ta còn sử dụng một số chỉ tiêu khác:

• Hế số hao mòn TSCĐ:

Phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ trong doanh nghiệp ở thời điểm

đánh giá so với thời điểm đầu t

* Hiệu suất sử dụng TSCĐ: phản ánh 1 đồng TSCĐ trong kỳ tạo ra đợc bao nhiêu đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần

* Kết cấu TSCĐ của doanh nghiệp: phản ánh quan hệ tỷ lệ giữa giá trị từng nhóm, loại TSCĐ của doanh nghiệp ở thời điểm đánh giá Chỉ tiêu này giúp cho doanh nghiệp đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu TSCĐ ở doanh nghiệp

* Hế số trang bị TSCĐ cho một công nhân: phản ánh TSCĐ bình quân

đợc trang bị cho một công nhân sản xuất trực tiếp

1.3.3.4 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lu động:

* Tốc độ luân chuyển vốn lu động:

Việc sử dụng hợp lý, tiết kiệm vốn lu động đợc thể hiện trớc hết ở tốc độ luân chuyển vốn lu động cuả doanh nghiệp nhanh hay chậm Vốn lu luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp càng cao và ngợc lại.

Tốc độ luân chuyển vốn lu động có thể đợc đo bằng 2 chỉ tiêu là: Số lần luân chuyển và kỳ luân chuyển vốn

* Số lần luân chuyển vốn lu động phản ánh số vòng quay vốn đợc thực hiện tỏng một thời lỳ nhất định thờng là 1 năm Công thức tính nh sau:

L = M / V1đ

Trong đó: L - Số lần luân chuyển vốn trong kỳ

M - Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ

Trong đó: K - Kỳ luân chuyển vốn lu động

L - Số lần luân chuyển vốn trong kỳ

Vòng quay vốn càng nhanh thì lỳ luân chuyển vốn càng đợc rút ngắn

và chứng tỏ vốn lu động càng đợc sử dụng có hiệu quả cao

* Mức tiết kiệm vốn lu động do tăng tốc độ luân chuyển:

Mức tiết kiệm vốn lu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn đợc thể hiện bằng chỉ tiêu mức tiết kiệm tơng đối

* Mức tiết kiệm tơng đối: do tăng tốc độ luân chuyển vốnnên doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn mà không cần tăng thêm hoặc thăng không đáng kể vốn lu động Công thức tính nh sau:

V l gd = M 1 x K 1 360 K 0

Trong đó: Vtgđ - Vốn lu động tiết kiệm tơng đối

M1 - Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch

K0 - Kỳ luân chuyển vốn năm báo cáo

K1 - Kỳ luân chuyển vốn năm kế hoạch

• Hiệu quả sử dụng vốn lu động:

Phản ánh một đồng vốn lu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này đợc tính nh sau:

Hiệu suất sử dụng Vố lu động= Doanh thu thuần

động càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn lu đông càng cao Chỉ tiêu này đợc tính nh sau:

Mức doanh lợi vốn lu động= Lợi nhuận trớc thuế

Số vốn lu động bq trong kỳ

1.3.4 Phơng hớng, biện pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp:

Trớc hết để đa ra các phơng hớng, biện pháp nhắm nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn kinh doanh, ta hãy xem xét các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả

sử dụng vốn kinh doanh

1.3.4.1 Các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là mối quan hệ giữa doanh thu lợi nhuận và vốn kinh doanh bỏ ra Làm sao để với một số đầu t hiện có

sẽ nâng cao doanh thu và tạo ra nhiều lợi nhuận nhất? Trong quá tình sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm tối đa

bỏ vào sản xuất kinh doanh mà vẫn thu đợc nhiều lợi nhuận và nâng cao doanh thu Trong quá trình sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh phụ thuộc rất nhiều nhân tố Ta có thể chia thành các nhóm nhân tố sau:

a) Nhóm các nhân tố khách quan:

* Trạng thái phát triển kinh tế:

Nếu nền kinh tế phát triển ổn định thì các hoạt động đầu t đợc mở rộng, thị trờng vốn ổn định, sức mua của thị trờng lớn Điều đó sẽ tạo đIều kiện để doanh nghiệp phát triển với nhịp độ phát triển chung của nên kinh tế Ngợc lại, nếu nền kinh tế suy thoái thì thất nghiệp, khủng hoảng, phá sản xảy ra, khi đó doanh nghiệp khó có đIều kiện để phát triển sản xuất kinh doanh

* Sức mua của thị trờng

Nếu sức mua của thị trờng đối với sản phẩm của công ty lớn thì đó là một thuận lợi lớn đối với công ty Công ty có thể mở rộng qui mô sản xuất, tăng khối lợng sản phẩm sản xuất từ đó tăng doanh thu, tăng lợi nhuận Ngợc lại, nếu sức mua của thị trờng giảm thì sẽ làm giảm doanh thu hay doanh nghiệp phải bán sản phẩm với giá rẻ để tiêu thụ hết khối lợng hàng hoá sản xuất ra từ đó làm giảm lợi nhuận hoặc là công ty sẽ bị thua lỗ Khi đó, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh sẽ giảm xuống

* Mức độ lạm phát:

Nếu làm phát phi mã và siêu lạm phát xảy ra thì sẽ ảnh hởng xấu đến các lĩnh vực của nền kinh tế quốc dân khi xảy ra loại lạm phát này thì sản

xuất bị thu hẹp vì lợi nhuận của các doanh nghiệp bị giảm thấp do giá cả nguyên vất liệu tăng lên liên tục Nếu doanh nghiệp không đIều chỉnh kịp thời giá trị của các loại tài sản thì sẽ làm cho vốn của doanh nghiệp bị mất dần theo mức độ trợt giá của tiền tệ.

* Rủi ro bất thờng trong kinh doanh mà các doanh nghiệp thờng gặp phải:

Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trờng có nhiều thành phần kinh tế cũng tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh cungv cạnh tranh

và khi thị trờng tiêu thụ không ổn định, sức mua của thị trờng có hạn chế thì càng làm gia tăng khả năng rủi ro của doanh nghiệp Ngoài ra, doanh nghiệp còn gặp phải những rủi ro do thiên tai gây ra nh hoả hoạn, lũ lụt mà doanh nghiệp khó có thể lờng trớc

* Chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nớc:

Nhng chính sách nh lãi suất, tỷ giá hối đoái, thuế, chính sách xuất nhập khẩu cũng ảnh hởng đến hiệu quả sử cụng vốn kinh doanh Nếu lãi suất tiền vay, thiếu suất ở mức thấp sẽ kích thích các doanh nghiệp mở rộng phát triển sản xuất, lợi nhuận trên một đồng vốn sử dụng sẽ cao và ngợc lại

Đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại thì tỷ giá hối đoái và chính sách xuất nhập khẩu rất quan trọng Nếu tỷ giá của

đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ cao sẽ kích thích xuất khẩu, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn và ngợc lại

b) Nhóm các nhân tố chủ quan:

* Do việc xác định phơng hớng sản xuất kinh doanh, lựa chọn phơng

án đầu t không đúng dẫn đến sản phẩm hàng hoá mà doanh nghiệp sản xuất

ra ra kém chất lợng, không phù hợp với nhu cầu thị hiếu của ngời tiêu dùng dẫn đến tình trạng không tiêu thu đợc Đây chính là một trong những nguyên nhân gây nên tình trạng vốn bị ứ đọng, hiệu quả vốn thấp

* Do việc xác định nhu cầu vốn thiếu chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn cho sản xuất kinh doanh, ảnh hởng không tốt đến quá trình hoạt động kinh doanh cũng nh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

* Cơ cấu vốn đầu t không hợp lý cũng là nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn bởi vì vốn đầu t vào các tài sản không cần sử dụng chiếm tỷ trọng lớn thì không những nó không phát huy đợc tác dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh mà còn bị hao hụt, mất mát dần làm cho hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở mức thấp

* Do việc quản lý, sử dụng chi phí sản xuất doanh cha chặt chẽ dẫn

đến chi phí sản xuất kinh doanh tăng Trong đIều kiện giá bản và thuế không

đổi sẽ làm lợi nhuận đơn vị giảm xuống, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

* Do bộ máy quản lý doanh nghiệp cồng kềnh, kém hiệu quả, lao

động d thừa cha đợc giải quyết, từ đó dẫn đến chi phí tiền lơng trong giá thành sản phẩm cao làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh.

* Do tình trạng máy móc thiết bị lạc hậu dẫn đến năng suất lao động, chất lợng sản phẩm thấp Doanh nghiệp sử dụng không hợp lý nhiều máy móc thiết bị còn ở dạng không cần dùng, cha cần dùng từ đó làm phát sinh chi phí bảo dỡng, sửa chữa, dẫn đến chi phí vật hoá trong giá thành sản phẩm tăng làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

* Do khâu quản lý chất lợng sản phẩm trong quá trình sản xuất cha tốt nên chất lợng sản phẩm kém không tiêu thụ đợc gây ứ đọng vốn

* Do việc quản lý vốn trong thanh toán cha tốt làm cho vốn vị khách hàng chiếm dụng nhiều, không thu hồi đợc dẫn đến tốc độ luân chuyển vốn chậm Vì vậy, doanh nghiệp thiếu vốn khi tài sản xuất, phải đi vay ngoài, phải trả lãi làm tăng chi phí sử dụng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh

* Do việc sử dụng lãng phí vốn nhất là vốn lu đọng trong quá trình mua sắm dự trữ nh : Mua các loại vật t không phù hợp với qui trình sản xuất, không đúng tiêu chuẩn kĩ thuật và chất lợng qui định, không tận dụng hết các loại phế liệu, phế phẩm nên tác động không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Trên đây là những nguyên nhân chủ yếu làm ảnh hởng tới hiệu quả công tác tổ chức và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra còn có thể có những nguyên nhân khác Để hạn chế những thiệt hại

do những nguyên nhân đó gây nên, làm ảnh hởng đến hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ta cần nghiên cứu, xem xét một cách kỹ lỡng, thận trọng từng nguyên nhân để đảm bảo việc tổ chức huy

động vốn đầy đủ, kịp thời cho nhu cầu sản xuất kinh doanh đồng thời làm cho hiệu quả đồng vốn không ngừng đợc tăng lên

1.3.4.2 Các phơng hớng, biện pháp chủ yếu nhắm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp:

a) Các giải pháp hoàn thiện môi trờng kinh doanh của doanh nghiệp:

* Một là nhà nớc cần đảm bảo sự phát triển ổn định, có tăng trởng cao của nên kinh tế tạo môi trờng kinh tế thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Muốm vậy, nhà nớc phải bố trìn cơ cấu kế toán hợp lý, kiểm soát lạm phát tạo môi tr… ờng ổn định vho sự phát triển của doanh nghiệp

*Hai là nhà nớc càn hoàn thiện chính sách kinh tế vĩ mô, điều chỉnh doanh nghiệp theo hớng tăng cờng quyền tự chủ sản xuất kinh doanh, tự chủ tài chính của doanh nghiệp, đề cáo tính tự chủ chịu trách nhiệm của doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh Nhà nớc cầncó sự chính sách xuất nhập khẩu để khuyến khích phát triển sản xuất, đồng thời tăng cờng tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp để doanh nghiệp có trách nhiệm hơn trongviệc sử dụng vốn sản xuất kinh doanh

Ba là nhà nớc cần hoàn thiện môi trờng hợp lý, tạo diệu kiện cạnh trạnh bình đẳng các doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế trong kinh doanh.

b) Các giải pháp tăng cờng tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Một là doanh nghiệp phải tăng thêm sản lợng, nâng cao chất lọng sản phẩm Việc tăng thêm sản lợng, nâng cao chất lợng sản phẩm sẽ góp phần

đẩy mạnh công tác tiêu thụ, nâng cao chất lợng, sản xuất và tiêu thụ Nếu nh các điều kiện khác không đổi thì khối lợng sản xuất và tiệu thụ sản phẩm có

ảnh hởng trực tiếp đến lợi nhuận của doanh nghiệp Khả năng tăng thêm sản lợng tăng thêm trong các doanh nghiệp hiện nay là rất lớn, khả năng tận dụng lao động, bố trí hợp lý lao động tận dùng và nâng cao công suất củ máy móc, thiết bị còn tiềm tàng Đi đôi với việc tăng sản lợng,doanh nghiệp cũng càn nâng cao chất lợng sản phẩm Từ đó, uy tín của doanh nghiệp sẽ đợc bảo

đảm và giá thành bán sẽ cao

Hai là doanh nghiệp phải tăng cờng công tác tiếp thị, mở rộng thị ờng và đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Để tăng mức tiêu thụ, tiếp cận với thị trờng, doanh nghiệp cần chú ý nghiên cứu, nắm bắt thị trờng và có phơng h-ớng sản xuất kinh doanh phù hợp, đông thời phải tăng cờng công tác tiếp thị, quảng cáo sản phẩm của mình

tr-Ba là doanh nghiệp phải giảm chi phí hoạt động kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm hàng hoá dịch vụ để tăng lợi nhuận Nếu nh bán và mức thuế

đã đợc xác định thị lợi nhuận đơn vị sản phẩm tang thêm haygiảm đi là giá thành sản phẩm quyết định Bởi vậy, trong kinh doanh, doanh nghiệp phải hết sức chú ý giảm chi phí, chấp hành nghiêm chỉnh các qui định về chi phí, chi thởng, đông thời không ngừng phấn đấu hà giá thành sản phẩm hàng hoá dịch vụ

Bốn là doanh nghiệp phải xác định chính xác nhu cầu vốn tối thiểu càn thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đo đa ra kế hoạch tổ chức huy

động vốn đáp ứng cho hoạt động của doanh nghiệp, hạn chế tình trạng thiếu vốn gấy gián đoạn cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc phải đi vay ngoài với lãi xuất cao

Nếu thừa vốn, doanh nghiệp phaỉ có biện pháp sử lý lịnh hoạt nh đầu t

mở rộng sản xuất, cho các đơn vị khác vay tránh tình trạng ứ đọng vốn, không phát huy đợc hiệu qủa kinh tế cho doanh nghiệp

Năm là doanh nghiệp phải lựa chọn các hình thức thu hút vốn, tích cực

tổ chức khai thác triệt để nguồn vốn bên ngoài, vừa đáp ứng kịp thời cho nhu cầu sản xuất kinh doanh một cách chủ động, vừa giảm đợc một lợng chi phí

sử dụng vốn Doanh nghiệp cần phải tránh tình trạng vốn tồn tại dới dạng tài sản không dùng tới, vật t hàng hoá kém phẩm chất chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh, tránh đi vay với lãi xuất cao và phải chịu sự giám sát của chủ nợ

Sáu là khi quyết định đầu t, doanh nghiệp cần phải cân nhắc ký nguồn vốn , vốn đầu t, qui trình công nghệ, tình hình cung cấp nguyên vật liệu và thị trờng tiêu thụ sản phẩm để đảm bảo chi phí sử dụng vốn đầu t là thấp nhất, máy móc thiết bị hiện đại nhất, kết cấu tài sản cố định đầu t hợp lý, hạn chế ảnh hởng của hao mòn mô hình, nguồn nguyên liệu dồi dào, sản xuất ra sản phẩm đa dạng, phong phú về mẫu mã, chất lợng, chủng loại, đợc thị tr-ờng chấp nhận

Bảy là doanh nghiệp phải làm tốt công tác thanh toán nợ, chủ động phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh Doanh nghiệp cần chủ động trong công tác tiêu dụng, hạn chế đến mức thấp nhát tình trạng hàng bán không thu đợc tiền , vốn bị chiếm dụng dẫn đến khi cần vốn cho tái sản xuất doanh nghiệp phải đi vay ngoài kế hoạch, phát sinh thêm chi phí sử dụng vốn mà lẽ ra không có nếu thanh toán vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên, trong nền kinh tế

thị trờng các doanh nghiệp khó có thể tránh khỏi những rủi ro xảy nên doanh nghiệp cần phải mua bảo hiểm, lập quỹ dự phòng tài chính để phòng ngừa những rủi ro đó và bù đắp lợng vốn bị thiếu.

Tám là doanh nghiệp phải phát huy tích cực vai trò của tài chính trong việc quản lý và sử dụng vốn, phải tăng cờng công tác kiểm tra tài chính đối với việc sử dụng tiền vốn trong các đơn vị khác vay để thu lợi tức tiền vay,

đầu t mở rộng sản xuất để sử dụng vốn nhàn rỗi một cách linh hoạt, doanh nghiệp cần xem xét, cân nhắc hình thức đầu t nào mang lại tính hiệu quả cao nhất, hạn chế đợc rủi ro có thể xảy ra

Trên đây là những biện pháp cơ bản để giúp doanh nghiệp tổ chức tốt công tác huy động vốn có hiệu quả Tùy theo đặc đIểm từng ngành áp dụng các biện pháp thích hợp nhất, mang lại tính hiệu quả cao dựa trên các biện pháp

đã nêu Làm nh vậy, doanh nghiệp sẽ hoàn thành một cách tốt nhất công tác

tô chức huy động và sử dụng vốn kinh doanh của mình

chơng ii thực trạng về vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở công ty lắp máy và xây dựng số 10

2.1 Một số nét cơ bản về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty:

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty.

Công ty lắp máy và xây dựng số 10, tiền thân là xí nghiệp liên hợp lắp máy số 10 trực thuộc Liên hiệp xí nghiệp lắp máy đợc thành lập năm 1983

Công ty đợc thành lâp theo Quyết định số 004 A/BCD – TCLD ngày 12 tháng 01 nă 1996, tên giao dịch quốc tế là :MACHINERY ERECTION AND CONTRUCTION COMPANY – ON 10” viêt tắt là ECC10 Đây là doanh nghiệp nhà nớc trực thuộc Tổng công ty lắp ráp máy Việt Nam, hạch toán

ty đã không ngừng hoàn thiện và nâng cao số lợng, chất lợng đội ngũ lao

động, phơng tiện, trang bị kỹ thuật tiên tiến, tay nghề giỏi, đã từng làm việc với nhiều chuyên gia các nớc tiên tiến trên thế giới, trình độ công nghệ và dân dụng trên mọi miền đất nớc Bên cạnh đó, công ty thi công hiện đại, đủ sức phục vụ các công trình có yêu cầu kỹ thuật cao tiên tiến Đặc biệt từ năm

1990 trở lại đây, công ty đã không ngừng mở rộng qui mô và địa vị hoạt

động

Tháng 4 năm 1990: thành lập xí nghiệp lắp máy và xây dựng 10 –1

Địa chỉ: Thanh Xuân Bắc, Quận Thanh Xuân, Hà Nội

ĐIện thoạI: 047841.152

Tháng 1 năm 1991: Thành lập xí nghiệp lắp máy và xây dựng 10 – 3

Địa chỉ: Thị xã Phủ Lý, Tỉnh Nam Hà.trong địa danh bối cảnh lịch sử

ĐIện thoạI: 0351.854.554

Tháng 10 năm 1997: Côn ty đã tiếp nhân nhà máy cơ khí nông nghiệp

số 3 thuộc Tổng công ty cơ điện nông nghiệp và thủy bộ của Bộ nông nghiệp

và phát triển nông thôn, đổi tên thành: Nhà máy chế tạo thiết bị và kết cấu thép

Địa chỉ: Phờng Trần Hng Đạo, thị xã Phủ Lý, Tỉnh Nam Hà

Trong những năm qua, những thành tựu tích cực mà cán bộ công nhân viên sản xuất đạt đợc sản xuất có những đóng góp mang tính chất quyết định cho sự phát triển của nền kinh tế quốc dân trong giai đọan công nghiệp hóa – hiện đại hóa đất nớc Công ty đã liên tục nhận 19 huy chơng vàng của Bộ xây dựng về ‘ công trình đạt sản phẩm chất lợng cao” và nhiều huy chơng, bằng khen của Thủ tớng chính phủ, Bộ xây dựng, UBND các tỉnh cũng nh các cấp trên địa bàn công ty thi công

Chức năng nhiệm vụ sản xuất của công ty lắp máy và xây dựng số 10: + Căn cứ vào Nghị định 52 CP ngày 8/7/1999 của chính phủ qui định quyền hạn và trách nhiệm quản lý của Bộ và cơ quan ngang Bộ

+ Căn cứ vào Nghị định 14 CP sửa đổi ngày 5/5/2000 của Chính phủ qui

định chức năng nhiệm vụ và cơ cấu tổ chức của bộ xây dựng

+ Căn cứ vào điều lệ quản lý đầu t và xây dựng ban hành kèm theo Nghị

định số 500 BXD – CSXD ngày 19/9/1996 của Bộ trởng BXD

Qui định Côn ty lắp máy và xây dựng số 10, trực thuộc Tổng công ty lắp máy Việt Nam – BXD, có các chức năng , nhiệm vụ sau

Các công việc xây dựng bao gồm:

Đào đất đá, thi công các loại móng công trình

Lắp đặt các kết cấu công trình

Lắp đặt các thiết bị động cơ, điện nớc công trình, thiết bị công nghệ, đờng dây và trạm biến áp, hệ thống thiết bị và đờng ống truyền dẫn khí và chất lỏng

Gia công chế tạo lắp đặt các kết cấu phụ kiện phi tiêu chuẩn bằng kim loại, các loại đờng dẫn ống áp lực bồn bể

Tháo dỡ, vận chuyển các thiết bị, kết cấu siêu cờng, siêu trọng

Thí nghiệm, kiểm tra, đIều chỉnh hệ thống điện, điều khiển tự động và mối hàn kim lọa

Hoàn thiện và xây dựng

Thực hiện xây dựng các công trình gồm:

Lắp đặt thiết bị cấu kiện các công trình công nghệ và xây dựng nhóm A.Xây dựng đờng dây và trạm biến áp hạ, trung, cao thế

Xây dựng các công trình dân dụng và công nghệ nhóm B

Xây dựng các công trình kỹ thuật hạ tầng và khu công nghiệp

1.1.2 Đặc đIểm tổ chức bộ máy quản lý và tổ chức sản xuất

2.1.2.1 Tổ chức bộ máy quản lý:

Là môt doanh nghiệp nhà nớc, côn ty lắp máy và xây dựng số 10 thuộc Tổng công ty lắp máy Việt Nam, tổ chức bộ máy quản lý và đIều hành sản xuất kinh doanh theo quy mô vừ phân tán, có nhiều đơn vị trực thuộc và có 5

đơn vị cấp 2: 10 –1, 10 – 2, 10 – 3, 10 – 4, nhà máy chế tạo thiết bị và kết cấu thép Côn ty tổ chức quản lý theo một cấp, đứng đầu là Giám đốc

công ty chịu trách nhiệm điều hành hoạt động chung của công ty, dới là các Phó giám đốc và các phòng ban chức năng.

Giam đóc côn ty do chủ tịch hội đồng quản trị Tổng công ty bổ nhiệm, chịu trách nhiệm trớc Tổng giám đốc, Hội đông quản trị Tổng công ty và trớc pháp luật

Các phó giám đốc là những ngời giúp Giám đốc điều hành một hoặc một số lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh của côn ty theo sự phân công của Giám đốc và chịu trách nhiệm trớc Giám đốc vê nhiệm vụ đợc phân công và thực hiện

Các phòng ban chức năng đợc tổ chức theo yêu cầu quản lý sản xuất kinh doanh, chịu sự lãnh đạo trực tiếp của Ban giám đốc và phối hợp chỉ đạo hoạt

động sản xuất kinh doanh

Trong các xí nghiệp thành viên nh xí nghiệp 10 –1, xí nghiệp 10 –2 có…mô hình tổ chức bộ máy quản lý và đIều hành sản xuất nh các công trình đợc

tổ chức thành các tiểu ban có chức năng và nhiệm vụ giống nh các phong ban thu nhỏ của công ty

2.1.2.2 Tổ chức bộ máy kế toán

Do đăc đIểm tổ chức quản lý và mô hình sản xuất kinh doanh ở công ty gồm nhiều xí nghiệp đơn vị thành viên và có trụ sở giao dịch ở nhiều nơi trên địa bàn cả nớc, cho nên bộ máy kế toán Công ty đợc tổ chức theo hình thức nửa tập trung nửa phân tán

Xí nghiệ lắp máy và xây dựng số 10 – 2, Nhà máy chế tạo thiết bị và kết cấu thép có bộ phận kế toán riêng thực hiện toàn bộ công tác kế toán sau đó

sẽ lập báo cáo gửi lên phòng TàI chính kế toán côn ty Các xí nghiệp khác

và các tổng đội có nhân viên chính kế toán và bộ phận kế toán thực hiện tập hợp số liệu, chứng từ gửi lên phòng tài chính kế toán Công ty theo định kỳ hàng tháng Phòng tàI chính kế toán Công ty có nhiệm vụ tổng hợp số liệu chung toàn Công ty và lập các báo cáo kế toán định kỳ Hiện nay, phòng Tài

chính kế toán Công ty gồm 7 ngời: kế toán trởng, 5 nhân viên và một thủy quĩ.

2.1.3 Những thuận lợi và khó khăn của công ty trong quá trình sản xuất kinh doanh.

Mỗi năm công ty hoat động sản xuất kinh doanh hiện nay muốn thu hút đợc khách hàng thì không thể không dựa vào uy tín của mình và chất lợng của những sản phẩm mà công ty đó cung ứng Với uy tín hàng chục năm phát triển, các công trình nh thủy điện Hòa Bình thủy đIện YALY, nhà máy nhiệt

điện Phả Lại đã nói lên uy tín và chất lợng của công ty Có thể nói, hiện nay

ở Việt Nam, công ty lắp ráp máy và xây dựng số10 đã làm cái tên mà bất cứ một chủ đầu t dù ở trong hay ngoài nớc đều phải lu ý Bởi vì đội ngũ cán bộ của công ty không chỉ dựa vào uy tín mà đội ngũ đàn anh đã tạo ra mà họ còn không ngừng nâng cao chất lợng và uy tín của họ Chính bởi thuận lợi hợp đồng xây lắp, côn ty đã đợc chỉ định thầu hoặc không cần phảI đấu thầu ĐIều này đã giúp côn ty không ngừng lớn mạnh

Một yếu tố thuận lợi không nhắc tới đó chính là yếu tố nội lực hay chính là

đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty Có thể nói, hiện nay trong ngành xây lắp thì công ty lắp máy và xây dựng số 10 có một đội ngũ cán bộ công nhân viên có kinh nghiệm và mức độ lành nghề cao hơn cả TrảI qua các công trình , kinh nghiệm của họ ngày càng đợc tích lũy và nâng cao

Chính bởi vậy mà khi có bất thế giới thì cán bộ công nhân viên công ty cũng

ít gặp khó khăn và hoàn thành một cách xuất sắc công việc, đợc các chủ đầu

t hết sức hàI lòng

Nh đã nói ở trên, đất nớc ta đang ở trong quá trình công nghiệp hóa – hiện

đạI hóa đất nớc, đIều này cũng có nghĩa là nhu cầu xây lắp các nhà máy lớn

là rất lớn Do đó côn ty có rất nhiều công trình phảI làm cùng một lúc ĐIều này tạo ra bớc phát triển liên tục và không ngừng của công ty Hiện nay, công ty thờng xuyên thi công cùng một lúc từ 5 đến 10 công trình trên phạm

là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, trang thiết bị kỹ thuật nhà xởng cũ kỹ lạc hậu nhng một cản trở lớn đó là vốn của các doanh nghiệp thờng rât ít Mặt khác, hiện nay các loạI máy móc kỹ thuật tiên tiến để phục vụ cho sản xuất thì nớc ta vẫn cha sản xuất đợc mà chủ yếu phảI nhập ngoạI lfm cho giá thành của chúng trở lên rất cao Côn ty lắp máy và xây dựng số 10 cũng nằm trong tình trạng chung nh vậy Hầu hết các lọa máy móc nh cẩu, thiết bị khoan, mài đều đ… ợc sử dụng từ những năm 70 đến nay, có những máy móc đã hết khấu hao hoặc đã quá cũ kỹ lạc hậu Đièu này làm cho chi phí sản xuất của côn ty phát sinh cao, ảnh hởng tới lợi nhuận của công ty Hàng năm, côn ty phảI vay ngắn hạn từ 15 đến 30 tỷ đồng để phục vụ cho các nguồn vốn ngắn hạn, và nhiều tỷ đông cho viêc mua sắm các trang thiết bị

Do vậy, lãI ngân hàng phảI trả hàng năm rất lớn ảnh hởng đến lãI của công ty

Sự cạnh tranh ngày càng cao

Nề kinh tế thị trờng kéo theo sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt giữa các doanh nghiệp Số lợng các côn ty xây lắp ngày càng nhiều trong khi đó số công trình thì hạn chế mà việc giành đợc các công trình quyết định sự tồn tạI của chính các côn ty Do vậy, mà giữa các côn ty luôn có sự nỗ lực cạnh tranh gay gặt để trúng thầu Mặc dù công ty lắp máy và xây dựng số10 có rất nhiều thuận lợi song không tránh khỏi sự cạnh tranh giữa các công ty trong nghành

Do đặc đIểm chung của nghành xây dựng mà công trình trảI rộng khắp đất nớc chịu ảnh hởng lớn của đIều kiện tự nhiên Từ hai đặc đIểm này kéo theo khó khăn trong việc phân bổ máy móc cho từng công trình, khó khăn trong việc khấu hao và tính toán chi phí sản xuất đợc chính xác

2.2 Thực trạng về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty lắp máy và xây dựng số 10

2.2.1 Tình hình tổ chức vốn kinh doanh.

Nh chúng ta đã biết vốn sản xuất kinh doanh luôn đóng vai một vai trò hết sức quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp sản xuất nói chung và doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp nói riêng Các doanh nghiệp cần phảI có một lợng vốn nhất định để thực hiện

đầu t ban đầu cần thiết cho việc sản xuất kinh doanh và khởi đầu doanh nghiệp, để đảm bảo cho sự vận hành và để đẩy mạnh tốc độ tăng trởng của doanh nghiệp

Là một doanh nghiệp đợc tổ chức theo mô hình trực thuộc côn ty Côn ty lắp máy và xây dựng sô 10 có nhiều thuận lợi hơn trong công tác tổ chức vốn so với các doanh nghiệp khác ngoàI quốc doanh Bên cạnh số vốn mà côn ty tự huy động từ nhiều nguồn bằng nhiều phơng pháp khác nhau, công ty còn đợc

hỗ trợ từ ngân sách nhà nớc Song trớc sự cạnh tranh quyết liệt của rất nhiều doanh nghiệp nhà nớc khác cũng hoạt động trong lĩnh vực xây lắp và cả các

doanh nghiệp có vốn đầu t nớ ngoàI, nếu không có sự nỗ lực phấn đấu thực hiện tốt công tác tổ chức vốn sản xuất kinh doanh và huy động thêm vốn từ nhiều nguồn khác thì côn ty không thể tồn tạI và phát triển trong cơ chế thị trờng.

Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào, việc theo dõi thật chi tiét cụ thể tình hình tổ chức vốn kinh doanh của mình là một việc không thể thiếu ĐIều gì

sẽ xảy ra nếu giám đốc của côn ty nhận ra rằng số vốn kinh doanh của côn

ty mình chỉ toàn là vốn đI vay hay nói một cách khác, công ty đã làm ăn thua lỗ và kết quả là vốn chủ sở hữu của mình đã phảI bỏ ra để bù đắp các khoản lỗ Mặt khác, việc theo dõi này không phảI chỉ một tháng, một quý hay một năm mà nó là cả một giai đoạn theo dõi xuyên suốt Nh vậy, côn ty mới có thê quản lý và sử dụng vốn một cách chính xác hợp lý và đa ra những biện pháp cần thiết kịp thời khi có biến động vốn Để có một bức tranh toàn cảnh về tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong 3 năm : 1999 ,2000 và năm 2001 Có thể thừoi gian 3 năm cha đủ để phản ánh một cách toàn diện thực trạng của công ty nhữn chúng cũng nói lên phần nào mốtố đặc đIểm trong công tác quản lý và sử dụng vốn của công ty lắp máy

Nội dung Cuối năm 2000 Cuối năm 2001 Cuối năm 2002

Tổng số vốn SXKD 59.534.542 49.365.934 80.366.840

Ngân sách cấp 11.864.333 10.262.342 10.762.342

1 HÖ sè

nî

Tæng sè nî Tæng sè vèn

41.45959.534

= 0,696

32.92949.365

= 0,667

63.42980.366

1.01318.038

= 0,056

5.13516.436

= 0,312

3.30016.936

18.03859534

= 0,303

16.43649.356

= 0,032

16.93680.366

=0,210

- 0,029 0,122

Qua hai biểu trên ta nhận thấy, trớc hết vốn chủ sơ rhữu năm 2000 chếm33,2% tổng số vốn sản xuất kinh doan, tăng 2,9% so với năm 1999, song năm 2001 lại giảm 1,2% so với năm 2000 Nợ dài hạn cũng có xu hớng biến động tơng tụ Năm 2000 nợ dài hạn chiếm 31% vốn chủ sơ hữu tăng 25% só với năm 1999, năm 2001 lại giảm 11,8% so với năm 2000 đạt mức 13,4%.

A Một vấn đề đáng nói ở đây là các khoản nợ dài hạn của công ty có

xu hớng giảm, thay vào đó là cac khoản nợ ngắn hạ ngày càng tăng theo biểu

01, năm 1999 nợ ngắn hạn là 38,024 tỷ đồng; năm 2000 con số này giảm so với năm 1999 là 12,5 tỷ đồng Nhng sang năm 2001, các khoản nợ ngắn hạn

đã tăng gấp đôi so với năm 2000, đạt mức 56,97 tỷ đồng Điều nàylàm cho tông số vốn kinh doanh của công ty 2000, đạt mức 56,97 tỷ đồng Điểu này làm cho tổng số vốn kinh doanh của công ty tăng đột biến Trong 56,97 tỷ

đồng nợ ngắn hạn thì chủ yếu tập trung ở các khoản sau

Nhìn chung qua 3 năm, hệ số nợ của thờng rất cao chiếm gần 70% vốn chủ sở hữu Cá biệt năm 2001 hệ số này lên tới gần 80% Điều nàyđã gây

ảnh hởng rất nhiều đến công ty Mặt khác các khoản nợ của công ty chủ yếu

là các khoan nợ ngắn hạn, điều này làm cho mức độ rủi ro của vốn kinh doanh của công ty là khá cao

Để giải thích cho điều này, chung ta có thể căn cứ vào tình hình thực

tế của công ty

Trớc hết căn cứ vào đặc điểm chung cảu nghành xây lắp là ở hầu hế các công tròm Việc thanh toán cho công ty thờng đợc tiến hành chủ yếu khi công trình hoặc các hạng mục công trình đã đợc hoàn thành Đặc điểm này thờng làm cho các công ty gặp nhiều khó khăn bởi họ phải tự huy động vốn phục vụ thi công dẫn đến các chi phí phát sinh làm cho lợi nhuanạ thực tế bị giảm sút Bên cạnh đó, riêng trong lĩnh vực xây dựng cơ bản , các nhà cung cấp không đòi hỏi bạn hàng của mình phải thành toán ngay toàn bộ số tiền cho họ tại thời điểm giao hàng Tuy nhiên, họ hoàn toàn có cơ sở tin tởng rằng các khoản tiền đó sẽ đợc thanh toán đầy đủ và đúng theo hợp đồng

* Căn cứ vào đặc điểm riêng của công ty lắp máy và xd số 10 ta nhận thấy Trớc hết, số lợn vốn ngân sách cấp ban đầu không thể đáp ứn đợc nhu cầu vốn kinh doanh Mặt khác, công ty phải thi công cùng một lúc trên nhiều công trình lớn đòi hỏi một lợng vốn kinh doanh

Xuất phát từ đặc trng riêng của nghành mà các khoản phải thu của khác hàng sẽ dần dần chiếm phần lớn vốn lu động của công ty Điều này dẫn đến một kết quả là công ty phải huy động các nguồn vốn ngắn ạHà Nội

để đáp ứng nhu cầu vốn trớc mắt của mình và làm ảnh hởng tới cơ cấu vốn của công ty Việc vay vốn nhiều lại đến các chi phí tài chính hay lãi vay phải trả cao Đây chính là một nguyên nhân lớn ảnh hởng tới lợi nhuận của công ty mà chúng ta sẽ nghiên cứu ở phần sau:

B Để thấy rõ hơn tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công

ty trong các năm, ta cùng xem xét 2 chỉ tiêu tài chính sau

Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh Theo số liệu ở biểu 01 của công

ty lắp máy và xây dựng só 10 ta nhận thấy: tổng số nợ ngắn hạn của chúng tôi có xu hớng biến động thất thờng Nếu năm 1999, nợ ngắn hạn 38,024 tỷ

đồng thì năm 2000 chỉ còn 25,567 ty nhng sang đến năm 2001 , khoản mục

này đã lên tới 56,971 tỷ đồng Tổng số tiền mà doanh nghiệp có thể dùng đẻ dùng đê thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, có thể xác định bằng cách lấy tổng tài sản lu động trừ đi vốn vật t hàng hóa tồn kho, năm 1999 là 11,4 tỷ

đồng, năm 2000 là 15,2 tỷ và năm 2001 là 22,7 tỷ Trong khi đó, tổng tài sản

lu động qua các năm là: năm 1999 : 56,57 tỷ; năm 2000 là 41,2 tỷ, năm 2001

là 70 tỷ đồng

Nh vậy ta có thể xác định chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh của công

ty lắp máy và xây dựng số 10 qua công thức

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tổng TSLĐ - vốn vật t hàng hoá

Đối với công ty láp máy và xây dựng số 10, có thể thấy khả năng thanh toán của công ty là khá yếu lại biến động thất thờng Nếu năm 1999, hệ số nàylà 0,3 thì năm 2000 là 0,6 vàn năm 2001 là 0,4 Nguyên nhân dể giải thích sự biến động này là:

Các khoản nợ ngắn hạn của công ty năm 2000 giảm khá lớn so vớinăm

1999 gần 13 tỷ đồng mà chủ yếu ở các khoản vay ngắn hạn ngân hàng và khoản mục phải trả ngời bán Tổng số tiền giảm ở 2 khoản mục này năm

2000 là gần 11 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trớc Song sang đến năm 2001,

do số lợng công trình mà công mà công ty trúng thầu tang đột biến khiến nhu cầu vốn phục vụ cho thi công cũng tăng theo Điều này buộc công ty phải huy động các nguồn vốn ngắn hạn để đáp ứng Cụ thể là: các khoản vay ngắn hạn ngân hàng tăng từ 14 tỷ năm 2000 lên 26,9 tỷ năm 2001, khoảng mục phải trả ngời bán tăng từ 2 tỷ năm 2000 lên hơn 6 ty năm 2001

và kết quả cuối cùng là hệ số thanh toán nhanh của công ty năm 2001 giảm xuống rõ rệt

Nguyên nhân thứ hai là do trong cơ cấu tài sản lu động thì các khoản mục sản phẩm dở dang chiếm một lợng chủ yêú Khi tổng tài sản lu động năm 2001 tăng bất thờng dang cũng tăng từ 25,9 tỷ năm 2000 lên 46,12 tỷ năm 2001 Có thể nói, đây là nguyên nhân chính làm tổng số tiền mà công

ty có để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn năm 2001 thấp so hơn với năm 2000

Ngoài hệ số khả năng thanh toán nhanh, chúng ta có thể tính đợc hệ

số khả năng thanh toán hiện thời của công ty láp máy và xây dựng só 10 qua công thức:

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tổng số TSCĐ

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời là thứơc đo khả năng có thể trả của công ty Hệ số này chỉ ra mức độ yêu cầu củ chủ nợ để đợc thanh toán bằng tài sản l động, có thể chuyển thành tiền trong thời hạn nợ phải trả

Nh vây, cũng nh các chỉ tiêu này cũn cũng có sự biến động lớn của các năm Năm 2001, hệ số này chỉ 2,228 Nguyên nhân chính ở đây cũng là

do sự biến động lớn của các khoản nợ ngắn hạn mà chúng ta đã xen xét ở trên

2.2.2 Tình hình sử dụng vốn kinh doanh

ở trên bất cứ một cơng vị nào dù là giám đốc, kế toán trởng, cán bộ nhân viên trong công ty hay là các cán bộ tín dụng hoặc thậm chí là các cá nhân có nhu cầu đầu t vào công ty thì việc xem xét phân tích tình hình sử dựng và hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh là việc làm cần thiết và

có ý nghĩa rất to lớn Đối với những nhà quản lý và sử dụng vốn, thấy đuợc những yếu tó khách quan ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn hay tìm ra những nguyên nhân làm cho việc sử dụng vốn của công ty kém hiệu quả từ

đó có những nguyên nhân làm cho việc sử dụng vốn của công ty kém hiệu quả để từ đó, họ có những quyết sách phù hợp Đối với các bộ tín dụng, thông qua việc phân tích này, họ có những quyết sách phù hợp Đối với các

bộ tín dụng, thông qua việc phân tích này, họ thấy đợc sự đảm bảo hay rủi

ro của khách hàng để từ đó quyết định cho vay hay từ chối

Trớc khi đi vào tìm hiểu và phân tích cụ thể đối với từng loại vốn của công ty lắp máy và xây dựng số 10, chúng ta sẽ xem xét một cách tổng quát

về tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của công

ty trong các năm 1999, 2000 và năm 2001 qua một số chỉ tiêu đợc tính trong biểu số 03 nh sau