huy động nguồn vốn kinh doanh và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty tnhh que hàn đại tây dương việt nam

Trong nền kinh tế thị trường giá trị thực của một doanh nghiệp không phải chỉ là phép cộng giản đơn các loại vốn cố định và vốn lưu động hiện có mà còn tính đến giá trị của những tài sản

LỜI NÓI ĐẦU

Trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh vốn là điều kiện tiên quyết có ý nghĩa quyết định tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trường việc huy động, quản lý và sử dụng có vốn có hiệu quả là vấn đề bức xúc đối với tất cả các doanh nghiệp nói chung và khối doanh nghiệp nhà nước nói riêng.Nền kinh tế thị trường mở ra những cơ hội lớn cho các doanh nghiệp hội nhập và phát triển nhưng bên cạnh đó là những thách thức to lớn mà các doanh nghiệp gặp phải

Thông qua tìm hiểu thực tế em thấy vấn đề huy động và sử dụng vốn ở Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam còn nhiều bất cập Với

sự tận tình giúp đỡ, hướng dẫn của thầy giáo Nguyễn Đình Kiệm và cán bộ

công nhân viên trong công ty em đã đi sâu nghiên cứu đề tài : “Huy động nguồn vốn kinh doanh và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam ”.

Nội dung đề tài gồm có 3 chương:

Chương 1: Lý luận chung về những vấn đề huy động nguồn vốn kinh doanh và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Chương 2: Phân tích thực trạng huy động và sử dụng vốn của Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam

Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn ở Công

ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam

Do trình độ lý luận và trình độ thực tiễn còn nhiều hạn chế nên trong quá trình làm đề tài không tránh khỏi thiếu sót hạn chế Em rất mong nhận được ý kiến đóng góp của các thầy giáo, cô giáo và các bạn để đề tài được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

CHƯƠNG I

LÝ LUẬN CHUNG VỀ HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH

VÀ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Vốn trong doanh nghiệp.

1.1.1 Khái niệm chung và những đặc trưng cơ bản của vốn

Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp được coi là tổ chức kinh tế có tên gọi riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch, đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm thực hiện các mục đích kinh doanh Trong nền kinh

tế thị trường doanh nghiệp bao gồm: Doanh nghiệp Nhà nước, doanh nghiệp

tư nhân, công ty cổ phần, công ty TNHH

Để tiến hành sản xuất kinh doanh nào doanh nghiệp cũng cần phải có vốn Vốn là điều kiện tiên quyết có ý nghĩa quyết định tới quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để công tác tạo lập, huy động và sử dụng vốn có hiệu quả cao các nhà quản lý doanh nghiệp cần phải hiểu rõ về vốn và đặc trưng của vốn làm tiền đề tổ chức vốn trong doanh nghiệp Từ trước đến nay

có rất nhiều định nghĩa về vốn theo quan điểm của Mác dưới góc độ các yếu

tố sản xuất Mác cho rằng vốn (tư bản) là giá trị mang lại giá trị thặng dư là một đầu vào của quá trình sản xuất Định nghĩa này của Mác có tầm khái quát lớn tuy nhiên trong bối cảnh lúc đó khi nền kinh tế chưa phát triển Mác quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế

Theo Paul - Sammelson nhà kinh tế học theo trường phái tân cổ điển đã thừa kế quan niệm về các yếu tố sản xuất của trường phái cổ điển và phân chia yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất ra thành 3 loại là: Đất đá, lao động

và vốn Theo ông vốn là hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ quá trình sản xuất mới là đầu vào cho hoạt động sản xuất của doanh nghIệp Quan niệm của ông đã không đề cập đến các loại tài sản khác, các giấy tờ có giá có thể đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp

Theo giáo trình Tài chính Doanh Nghiệp của Trường Học Viện tài chính thì: “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình được đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời” Vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp là quỹ tiền mặt đặc biệt, vốn kinh doanh này nhằm phục vụ cho mục đích kinh doanh tức là mục đích tích luỹ Vốn kinh doanh của doanh nghiệp có trước khi diễn ra hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh phải đạt tới mục tiêu sinh lời và vốn luôn thay đổi hình thái biểu hiện vừa tồn tại dưới hình thái tiền, vừa tồn tại dưới hình thái vật tư hoặc tài sản vô hình nhưng kết thúc vòng tuần hoàn phải là hình thái tiền.

ở đây cần có sự phân biệt giữa tiền và vốn, tiền chỉ được gọi là vốn khi nó đồng thời thoả mãn những điều kiện sau:

- Điều kiện 1: Tiền phải đại diện cho một lượng hàng hoá nhất định tức là tiền phải được đảm bảo bằng một lượng tài sản nhất định

- Điều kiện 2: Tiền phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định, đủ sức đầu tư cho một dự án kinh doanh nào đó

- Điều kiện 3: Khi đã đủ về số lượng, tiền phải được vận động nhằm mục đích sinh lời Cách vận động và phương thức vận động của tiền lại do phương thức đầu tư kinh doanh quyết định

Các phương thức đầu tư kinh doanh được mô phỏng bởi sơ đồ sau:

- Trường hợp đầu tư sản xuất kinh doanh:

Trong nền kinh tế thị trường giá trị thực của một doanh nghiệp không phải chỉ là phép cộng giản đơn các loại vốn cố định và vốn lưu động hiện có

mà còn tính đến giá trị của những tài sản khác có khả năng sinh lời của doanh nghiệp Những tài sản có khả năng sinh lời đó như vị trí địa lý của doanh nghiệp, bí quyết công nghệ chế tạo sản phẩm, mức độ uy tín của nhãn hiệu sản phẩm trên thị trường, uy tín của lãnh đạo cũng như trình độ tay nghề của công nhân viên Những tài sản trên gọi là tài sản vô hình của doanh nghiệp

nó có vị trí vai trò quan trọng Vì thế khi góp vốn liên doanh các hội viên có thể góp vồn bằng tiền, vật tư, máy móc thiết bị, nhà xưởng, đất đai cả bí quyết

kỹ thuật hoặc khả năng uy tín Tất nhiên khi góp vốn những tài sản vô hình đó phải được lượng hoá để quy về giá trị đó chính là giá trị thực của doanh nghiệp

Để quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả các doanh nghiệp cần nhận thức

rõ những đặc trưng cơ bản cuả vốn Các đặc trưng cơ bản của vốn là:

- Vốn phải được đại diện cho một lượng tài sản điều này có nghĩa là vốn được biểu hiện bằng giá trị của những tài sản như nhà xưởng, đất đai, vật tư, máy móc phương tiện

- Vốn phải được vận động để sinh lời, vốn được biểu hiện bằng tiền nhưng tIền chỉ là dạng tiềm năng của vốn để tiền trở thành vốn thì phải được vận động sinh lời Trong quá trình vận động vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện nhưng điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn vẫn phải là giá trị (tiền) với giá trị lớn hơn

- Vốn phải được tập trung, tích tụ với một lượng nhất định mới có thể ứng

ra phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh để đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh vốn phải được gom thành những món lớn Vì thế trong quá trình kinh doanh nhà quản lý doanh nghiệp không chỉ khai thác những tiềm năng về vốn mà cón tìm cách thu hút, tập trung vốn

- Vốn có giá trị về mặt thời gian có nghĩa là khi tiến hành đầu tư vào một

dự án kinh doanh nào đó phải xét đến yếu tố thời gian của vốn vì trong nền kinh tế thị trường dưới sự ảnh hưởng của nhiều nhân tố như: giá cả, lạm phát nên sức mua của đồng tiền ở các thời điểm khác nhau thì cũng khác nhau Giá trị của đồng tiền của ngày hôm nay sẽ khác với giá trị của đồng tiền ngày mai

- Vốn phải gắn với chủ sở hữu, mỗi đồng vốn sẽ gắn với chủ sở hữu nhất định Trong nền kinh tế thị trường không thể có những đồng vốn vô chủ, nếu

có những đồng vốn vô chủ thì đồng nghĩa với việc sử dụng lãng phí, kém hiệu quả của nguồn vốn Khi đồng vốn gắn với một chủ sở hữu nhất định thì nó mới được chi tiêu một cách hiệu quả người sở hữu vốn có thể đồng thời là người là người sử dụng và cũng có thể không phải là người sử dụng vốn mà

nó hoàn toàn phụ thuộc vào hình thức đầu tư Song bất kỳ trường hợp nào thì người sở hữu vốn phải được ưu tiên quyền lợi và được tôn trọng quyền sở hữu đồng vốn của mình Đó là nguyên tắc cơ bản làm căn cứ để khai thác triệt để tiềm năng về vốn cho sản xuất kinh doanh và quản lý sử dụng vốn có hiệu quả

- Trong nền kinh tế thị trường vốn phải được quan niệm là một hàng hoá đặc biệt Những người có vốn có thể đưa vốn vào thị trường và những người

có nhu cầu về vốn tới thị trường để vay, họ được quyền sử dụng vốn của chủ

nợ đồng thời người vay phải trả một tỷ lệ lãi suất có nghĩa là họ phải trả giá cho quyền sử dụng vốn của mình Như vậy khác với hàng hoá thông thường, hàng hoá “vốn” khi được bán đi sẽ không mất quyền sở hữu mà chỉ mất quyền sử dụng Người mua được quyền sử dụng vốn trong một thời gian đã xác định và phải trả cho người sở hữu vốn một khoản tiền đó là lãi suất Việc mua bán vốn được diễn ra trên thị trường tài chính, giá mua bán vốn (lãi suất) được hình thành theo quan hệ cung cầu trên thị trường

- Trong nền kinh tế thị trường vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà còn biểu hiện bằng tiền của những tài sản vô hình như vị trí địa lý, bằng phát minh cùng với sự phát triển của khoa học công nghệ thì sản phẩm vô hình ngày càng phong phú đa dạng những tài sản này càng giữ vai trò quan trọng trong việc tạo ra khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì thế tất cả tài sản này của doanh nghiệp phải được lượng hoá quy về giá trị

Như vậy từ những phân tích trên cho thấy trong nền kinh tế thị trường phạm trù vốn cần phải được nhận thức một cách phù hợp Đây là vấn đề có tính chất nguyên lý, là cơ sở cho việc quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp Vốn có thể được định nghĩa một cách tổng quát như sau: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ giá trị ứng trước của tư liệu sản xuất của doanh nghiệp đưa vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Việc phân loại vốn để tổ chức quản lý, sử dụng cũng là một việc làm cần

thiết nhằm tạo điều kiện xây dựng các phương án sản xuất kinh doanh, các dự

án đầu tư và từ đó xác định chính xác nhu cầu về vốn và có biện pháp khai thác vốn để đáp ứng nhu cầu Việc phân loại vốn sẽ được căn cứ vào nhiều tiêu thức khác nhau

1.1.2.1 Căn cứ vào chức năng, công dụng thì vốn được chia thành vốn cố định và vốn lưu động.

A Vốn cố định

Vốn cố định của doanh nghiệp là giá trị ứng trước về tài sản cố định về tài sản cố định (tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình) hay vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định Vốn cố định là một bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Tài sản cố định trong doanh nghiệp là những tài sản có giá trị lớn (hiện nay quy định >= 5000 000đ), có thời gian sử dụng dài (từ 1 năm trở lên) và nó là phương tiện giiữ vai trò quan trọng trong việc thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc điểm nổi bật của mọi tài sản cố định được dùng vào sản xuất kinh doanh là chúng tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh nhưng hình thái vật chất, tính năng công dụng kinh

tế của tài sản cố định không thay đổi về mặt hiện vật Còn về mặt giá trị tài sản cố định được biểu hiện dưới hai hình thái một bộ phận giá trị tồn tại dưới hình thái ban đầu gắn với hiện vật là tài sản cố định còn một bộ phận giá trị chuyển dịch vào sản phẩm mà tài sản cố định sản xuất ra, bộ phận này sẽ được chuyển hoá thành tiền khi bán sản phẩm Bộ phận thứ nhất ngày một giảm còn bộ phận thứ hai ngày một tăng lên cho tới khi bằng giá trị ban đầu của tài sản cố định thì cũng là lúc kết thúc quá trình vận động của tài sản cố định Như vậy khi tham gia vào quá trình sản xuất tài sản cố định không bị thay đổi hình thái hiện vật nhưng tính năng và công suất thì giảm dần Tức là

nó bị hao mòn và cùng với sự giảm dần về giá trị bộ phận giá trị hao mòn được chuyển dịch vào giá trị sản phẩm sẽ được tính vào chi phí khấu hao Quỹ khấu hao được dùng để tái sản xuất toàn bộ tài sản cố định khi chúng bị

hư hỏng nhằm duy trì năng lực sản xuất của tài sản cố định Chính đặc điểm vận động về hiện vật và giá trị của tài sản cố đinh đã quyết định đặc điểm lưu thông và chu chuyển của vốn cố định

Vốn cố định khi tham gia vào sản xuất kinh doanh chịu ảnh hưởng của nhiều nguyên nhân khác nhau:

- Do chu kỳ vận động của tài sản cố định dài sau nhiều năm doanh nghiệp

mới thu hồi đủ vốn ứng ra ban đầu.

- Do kinh doanh kém hiệu quả

- Do sự phát triển tiến bộ khoa học kỹ thuật làm cho mức hao mòn của tài sản cố định vượt mức dự kiến cả về mặt hiện vật và mặt giá trị

- Do yếu tố thời gian của đồng vốn chịu sự tác động của lãi suất, lạm phát làm cho giá trị của đồng vốn quay vòng nhỏ hơn giá trị của đồng vốn đã bỏ ra

Do vậy để quản lý, sử dụng vốn cố định có hiệu quả cao nhất chúng ta phải phân loại tài sản cố định:

a Căn cứ theo hình thái biểu hiện của tài sản cố định chia ra:

- Tài sản cố định có hình thái vật chất

- Tài sản cố định không có hình thái vật chất

b Căn cứ theo công dụng kinh tế của tài sản cố định chia ra:

- Tài sản cố định dùng trong sản xuất kinh doanh cơ bản như nhà xưởng, phương tiện máy móc trực tiếp tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh

- Tài sản cố định chưa dùng và tài sản cố định không cần dùng

Tuỳ theo từng yêu cầu quản lý mà doanh nghiệp sự dụng các cách phân loại cho hợp lý để có biện pháp bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định

B Vốn lưu động

Vốn lưu động của doanh nghiệp là giá trị bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động Đặc điểm cơ bản của vốn lưu động là nó tham gia giá trị một lần vào giá trị sản phẩm và được thu hồi ngay sau khi tiêu thụ được sản phẩm Hình thái vật chất vốn lưu động chủ yếu thuộc về đối tượng lao động Trong quá trình vận động từ giai đoạn sản xuất này sang giai đoạn sản xuất khác vốn lưu động luôn thay đổi hình thái của nó theo trình tự: tiền i- hàng (nguyên vật liệu

dữ trữ, phụ tùng thay thế) - sản phẩm dở dang - sản phẩm hoàn thành - tiền

tiêu thụ hàng hoá Trong thực tế sản xuất kinh doanh vốn lưu động được vận động thông qua ba giai đoạn và ở mỗi loại hình doanh nghiệp khác nhau thì nhu cầu vốn lưu động khác nhau ở mỗi giai đoạn của vòng tuần hoàn vốn Vì vậy vốn của doanh nghiệp được huy động theo từng bộ phận và các giai đoạn hoạt động của từng bộ phận lại đan xen vào nhau Tuỳ theo các tiêu thức khác nhau mà vốn lưu động có thể được chia ra thành nhiều loại:

a Căn cứ vào vai trò của vốn thì vốn lưu động được chia thành:

- Vốn lưu động nằm trong quá trình dự trữ sản xuất

- Vốn lưu động nằm trong quá trình trực tiếp sản xuất

- Vốn lưu động nằm trong quá trình lưu thông

b Căn cứ vào hình thái biểu hiện và chức năng của từng bộ phận vốn lưu động ta chia thành:

- Vốn vật tư hàng hoá

- Vốn tiền tệ

c Dựa vào nguồn hình thành vốn lưu động chia ra:

- Nguồn vốn từ ngân sách Nhà nước

A- Nguồn vốn thường xuyên

Là tổng thể các nguồn vốn có tính chất lâu dài và ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng, nguồn này được dùng cho việc hình thành tài sản cố định và một phần tài sản lưu động thường xuyên cần thiết

A- Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp

Bao gồm tiền khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận để lại, các khoản dự trữ

và các quỹ của doanh nghiệp

B - Nguồn vốn bên ngoài

Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài như vay ngân hàng, các tổ chức kinh tế, các khoản nợ nhà cung cấp

Mỗi cách phân loại trên đều có ý nghĩa nhất định với doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp có cách nhìn nhận đúng đắn từ đó đưa ra các quyết định kinh doanh phù hợp, lựa chọn nguồn tài trợ tối ưu phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Sự cần thiết của vốn kinh doanh đối với hoạt động của doanh nghiệp.

Hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường rất khác biệt các doanh nghiệp kinh doanh trong các lĩnh vực khác nhau thì khác nhau về sản phẩm, quy trình công nghệ tuy nhiên bản chất của mọi hoạt động kinh doanh đều là một Trong nền kinh tế thị trường mục tiêu cao nhất của các doanh nghiệp là lợi nhuận Trong khi mức độ cạnh tranh trên thị trường ngày càng phức tạp vì thế đòi hỏi các doanh nghiệp phải kết hợp tối đa các nguồn lực để tạo ra sức mạnh và lợi thế cạnh tranh trên thị trường Trong các nguồn lực đó thì nguồn lực vốn được coi trọng hàng đầu là điều kiện bắt buộc bởi vì sẽ không có bất kỳ một hoạt động sản xuất kinh doanh nào nếu không có vốn, vốn cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là tiền đề cho mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, là cơ sở để mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu

tư đổi mới trang thiết bị phương tiện Để được phép thành lập doanh nghiệp thì các doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định, vốn sẽ quyết định mức

độ trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, trang bị phương tiện để phục vụ công tác quản lý doanh nghiệp từ đó doanh nghiệp có thể đổi mới nâng cao chất lượng quản lý, nâng cao năng suất lao động

Muốn quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục các doanh nghiệp phải đủ vốn đầu tư vào các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất Nhưng

để đảm bảo cho chu kỳ kinh doanh tiếp theo được diễn ra thì doanh nghiệp phải làm ăn có lãi bảo toàn và phát triển được vốn, đảm bảo cho doanh nghiệp

có thể tái sản xuất mở rộng cả chiều rộng lẫn chiều sâu

Như vật vốn vừa được xem như là điều kiện tiên quyết đảm bảo sự tồn tại

tư cách pháp nhân của doanh nghiệp trước pháp luật vừa là công cụ để biến mọi ý đồ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trở thành sự thực

1.3 Nguồn vốn và hình thức huy động vốn của doanh nghiệp

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường đòi hỏi phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định Đó là tiền đề cần thiết cho sự hình thành và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Sự phát triển kinh doanh với quy mô ngày càng lớn hơn của doanh nghiệp đòi hỏi phải có lượng vốn ngày một nhiều hơn Mặt khác cùng với sự tiến bộ của khoa học công nghệ ngày một phát triển với tốc độ rất nhanh bên cạnh đó các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong điều kiện của nền kinh tế mở với xu thế quốc tế hoá ngày càng cao, sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng mạnh mẽ do đó nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh nhất là vốn dài hạn của các doanh nghiệp cho sự đầu tư phát triển ngày càng lớn đặc biệt với các doanh nghiệp vận tải Điều đó đòi hỏi các doanh nghiệp cần phải xác định các nguồn vốn có thể huy động để đáp ứng nhu cầu vốn của mình

1.3.1 Các nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể khai thác

1.3.1.1 Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp

a Nguồn vốn ngân sách Nhà nước cấp

Đây là nguồn vốn mà Nhà nước cấp cho các doanh nghiệp khi mới thành lập và trong quá trình hoạt động các doanh nghiệp phải quán triệt nguyên tắc doanh nghiệp phải tích tụ và huy động vốn để sản xuất kinh doanh, ngân sách Nhà nước không đầu tư bổ xung cho các doanh nghiệp Tuy nhiên trong một

số trường hợp Nhà nước xem xét đầu tư bổ xung vốn kiinh doanh cho những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng khá và kinh doanh có lãi, bảo toàn và phát triển vốn

b Nguồn vốn tự bổ xung và các quỹ của doanh nghiệp

Đây là nguồn vốn được hình thành từ lợi nhuận của quá trình sản xuất kinh doanh sau khi đã trang trải hết các khoản chi phí Các quỹ chuyên dùng của doanh nghiệp bao gồm:

* Quỹ đầu tư phát triển: Được trích từ 50% lợi nhuận trở lên của lợi nhuận để lại Mức trích này không hạn chế tối đa Quỹ này được sử dụng trong các mục đích sau:

- Đầu tư mở rộng phát triển kinh doanh.

- Đổi mới thay thế máy móc, phương tiện

- Đầu tư, nghiên cứu áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật

- Bổ xung vốn lưu động của doanh nghiệp

- Tham gia liên doanh, mua cổ phiếu, góp vốn cổ phần

* Quỹ phúc lợi:

Dùng cho các hoạt động xã hội như văn hoá, thể thao, quỹ từ thiện, trợ cấp khó khăn và xây dựng các công trình phúc lợi công cộng

* Quỹ khen thưởng:

Dùng thưởng cuối năm, cuối kỳ và thưởng cho những cá nhân có thành tích cao

c Quỹ khấu hao cơ bản:

Tài sản cố định của doanh nghiệp khi sử dụng sẽ bị hao mòn dưới 2 hình thức: Hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình Giá trị hao mòn đó được chuyển dịch vào sản phẩm Sau khi sản phẩm được bán sẽ được trích lại và hình thành nên quỹ khấu hao của doanh nghiệp Quỹ khấu hao này doanh nghiệp tích luỹ dùng để tái đầu tư và trong lúc chưa có nhu cầu thay thế tài sản cố định thì doanh nghiệp có thể sử dụng coi như một nguồn vốn tạm thời

d Các khoản phải trả:

Các khoản phải trả bao gồm tiền lương, tiền thanh toán bảo hiểm xã hội Các khoản này được hình thành và phát sinh hàng ngày trong quá trình sản xuất kinh doanh Nhưng việc thanh toán được thực hiện theo định kỳ nên

trong khoảng thời gian giữa hai lần thanh toán các khoản này đựơc tích luỹ lại

và doanh nghiệp có thể sử dụng như một nguồn vốn ngắn hạn

e Các khoản phải nộp:

Các khoản phải nộp gồm nộp thuế, nộp BHXH, kinh phí công đoàn và các khoản phải nộp khác Khi chưa đến kỳ nộp thì doanh nghiệp cũng có thể huy động và sử dụng

1.3.1.2 Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp

a Nguồn vốn tín dụng:

Là các khoản tín dụng ngân hàng, tín dụng của các tổ chức tài chính kinh

tế và cá nhân Khi doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn này các doanh nghiệp phải trả một khoản chi phí sử dụng vốn ( lãi suất) và một số điều kiện theo thoả thuận giữa hai bên

b Các khoản tiền trả trước của khách hàng:

Đây là các khoản mà người mua đặt cọc trước cho một phần hay toàn bộ sản phẩm mà doanh nghiệp sẽ bán cho họ Doanh nghiệp có thể sử dụng các khoản tiền này như một nguồn tài trợ ngắn hạn Sử dụng nguồn này rất có lợi

vì doanh nghiệp không phải trả lãi nhưng doanh nghiệp phải đảm bảo về mặt

uy tín để chủ đẩu tư có thể đầu tư trước cho doanh nghiệp

c Vốn nhận liên doanh, liên kết:

Đây là nguồn vốn mà các đơn vị kinh tế khác tự nguyện đóng góp vào doanh nghiệp để cùng doanh nghiệp thực hiện một hoạt động kinh tế nào đó trên cơ sở cùng đầu tư vốn, chịu trách nhiệm chung về quản lý, phân chia lợi nhuận và chịu lỗ theo tỷ lệ tương ứng với phần vốn góp Sử dụng vốn này giúp doanh nghiệp giải quyết được vấn đề thiếu vốn khi định thực hiện một hoạt động kinh tế lớn nào đó Song doanh nghiệp phải chấp nhận phân chia quyền kiểm soát và lợi nhuận với đơn vị góp vốn Nếu trong trường hợp doanh nghiệp không đủ vốn để năm quyền kiểm soát thì không nên nhận nguồn vốn liên doanh, liên kết đó

d Nguồn vốn do phát hành cổ phiếu, trái phiếu:

Khi doanh nghiệp có nhu cầu đầu tư, mở rộng sản xuất hay đổi mới tài sản cố định mà cần khối lượng vốn lớn thì doanh nghiệp có thể huy động thông qua thị trường chứng khoán bằng cách phát hàng cổ phiếu hay trái

- Cổ phiếu là một chứng thư xác nhận sự góp vốn và quyền sở hữu phần vốn đã góp của cổ đông vào doanh nghiệp do doanh nghiệp phát hàng và được chia lãi (cổ tức) của phần vốn đã góp theo quy định của doanh nghiệp được hưởng các quyền do điều lệ của doanh nghiệp cổ phần quy định

- Trái phiếu doanh nghiệp là chứng thư xác nhận khoản vay nợ của doanh nghiệp đối với người cho vay trong một thời gian nhất định Doanh nghiệp sẽ phải trả lãi vay và hoàn trả vốn trong hạn hoặc đến hạn vay quy định trên trái phiếu đó

Việc phát hành cổ phiếu hay trái phiếu tuỳ thuộc tỷ số nợ của doanh nghiệp Nếu hệ số nợ cao không nên phát hành cổ phiếu mà nên phát hành trái phiếu vì trái phiếu cũng là chứng khoán nợ

1.3.2 Một số hình thức huy động vốn của doanh nghiệp

1.3.2.1 Nguyên tắc huy độngvốn.

Trong nền kinh tế thị trường cơ hội huy động vốn của doanh nghiệp nói chung, của doanh nghiệp vận tải nói riêng từ các nguồn khác nhau là rất lớn Tuy nhiên để đảm bảo cho công tác huy động vốn của doanh nghiệp được thuận lợi các doanh nghiệp cần quán triệt một số vấn đề và tính nguyên tắc sau đây:

- Ưu tiên khai thác tối đa tiềm năng vốn từ nội bộ doanh nghiệp

- Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn

- Xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh và thực trạng vốn của doanh nghiệp mình

- Đảm bảo tính hợp pháp của việc huy động vốn, khai thác các nguồn vốn được pháp luật cho phép

- Gắn việc huy động vốn với việc quản lý và sử dụng có hiệu quả số vốn huy động được để đảm bảo hoàn trả gốc và lãi đồng thời có tích luỹ để tái đầu

tư để mở rộng sản xuất kinh doanh

1.3.2.2 Một số hình thức huy động vốn của doanh nghiệp giao thông vận tải

A Huy động vốn ngắn hạn.

Vốn ngắn hạn là vốn có thời gian đáo hạn trong vòng một chu kỳ sản xuất kinh doanh hay trong vòng một năm kể từ khi doanh nghiệp nhận được tiền vay Huy động vốn ngắn hạn bao gồm các hình thức:

a Tín dụng thương mại

Đây là hình thức chiếm dụng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp đối với nhà cung cấp dưới hình thức mua hàng mà không trả tiền ngay Thực chất đây chính là việc mua chịu, hình thức này rất có lợi cho việc tạo vốn ngắn hạn cho doanh nghiệp đặc biệt là doanh nghiệp nhỏ Nhiều khi doanh nghiệp không đủ điều kiện vay vốn ngân hàng nhưng vẫn có thể mua chịu được của nhà cung cấp Thực ra việc mua bán chịu cũng là một hìmh thức cạnh tranh giưa các nhà cung cấp Tuỳ thuộc vào khả năng của khách hàng và mức độ rủi ro trong việc mua ban chịu mà nhà cung cấp có thể bán chịu cho khách hàng số lượng hàng hoá trong những khoảng thời gian khác nhau Nhiều trường hợp nhà cung cấp hầu như tài trợ hoàn toàn cho các doanh nghiệp bằng cách bán chịu trong suốt một thời gian dài

b Vay ngắn hạn của doanh nghiệp khác

Đây là hình thức vay mượn vốn của doanh nghiệp để điều hành trực tiếp vốn thừa thiếu Trong nền kinh tế thị trường vay vốn ngắn hạn giữa các doanh nghiệp là hình thức huy động vốn ngắn hạn quan trọng vì nó có nhiều ưu điểm hơn so với các hình thức vay khác như:

- Phương thức này linh hoạt có thể chỉ vay trong một vài ngày, vài tuần, tháng Nó thuận lợi cho việc giải quyết nhu cầu cấp bách tạm thời

- Không cần vật thế chấp có thể thoả mãn nhiều yêu cầu của người có nhu cầu vốn

- Trong lúc tiền tệ căng thẳng hình thức này sẽ điều hoà thừa thiếu, có thể giảm bởt được những quy định tài chính khắt khe vì thế nó là phương thức điều hoà vốn ngày có hiệu quả và được các doanh nghiệp tổ chức tài chính của nhiều nước trên thế giới áp dụng

- Thực tế trong bất cứ lĩnh vực nào đều có những doanh nghiệp thiếu vốn

và cũng có những doanh nghiệp thừa vốn tạm thời chưa dùng đến Hình thức này cho phép các doanh nghiệp vay vốn nhau một cách dễ dàng sẽ làm tăng việc luân chuyển vốn cũng vì vay vốn theo hình thức này rất linh hoạt cho nên dẫn đến việc phân phối lần thứ 2 của tiền vốn tăng hiệu quả đầu tư Nhưng

nhược điểm lớn nhất của hình thức này là dẫn đến công nợ dây dưa khó đòi

Để hạn chế Nhà nước cần ban hành luật tín dụng, luật thanh toán và quy định mọi khoản nợ quá hạn giữa các tổ chức kinh tế đều phải chịu lãi suất tín dụng với một lãi suất cao Đây là hình thức chỉ được áp dụng trong một phạm vi hẹp dựa trên mối quan hệ quen biết giữa công ty con trong tổng công ty

c Vay ngắn hạn ngân hàng và tổ chức tài chính

Hình thức này cho phép doanh nghiệp có được nguồn vốn bổ xung tạm thời để đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh Có hai hình thức vay là: Vay ngắn hạn không có đảm bảo và vay ngắn hạn có đảm bảo

* Các hình thức vay ngắn hạn không có đảm bảo:

- Hạn mức tín dụng:

Là một thoả thuận giữa các doanh nghiệp với ngân hàng mà theo đó ngân hàng đồng ý tạo sẵn một khoản tín dụng nào đó cho doanh nghiệp Loại tín dụng này thường được thiết lập trên cơ sở hàng năm Tại thời điểm kết thúc mỗi năm ngân hàng sẽ xem xét lại tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp và dựa trên cơ sở của sự xem xét đó có thể ra hạn hay điều chỉnh tăng mức tín dung cho doanh nghiệp năm kế tiếp Tiền lãi của hình thức này tuỳ thuộc vào tổng giá trị tín dụng mà doanh nghiệp đã sử dụng, các doanh nghiệp được phép tính khoản tiền lãi này vào chi phí hàng ngày Đây là hình thức vay vốn có chi phí thấp nhất đối với các doanh nghiệp xong điều bất lợi của nó là nếu doanh nghiệp vay tiền theo thoả thuận này thì phải duy trì đảm bảo khả năng tài chính đề phòng có thể phải trả lại những khoản vay này khi ngân hàng yêu cầu

- Tín dụng tuần hoàn: Là một công cụ do ngân hàng thương mại tạo ra để phục vụ các doanh nghiệp Nội dung tương tự như hạn mức tín dụng ngoại trừ những cam kết chính thức và mang tính pháp lý do ngân hàng đưa ra để tài trợ tín dụng tối đa đã thoả thuận Theo hình thức này doanh nghiệp có nghĩa vụ trả cho ngân hàng một khoản chi phí sử dụng nguồn ngân quỹ trên toàn bộ hạn mức tín dụng đã thoả thuận đổi lại ngân hàng giành cho doanh nghiệp độc quyền sử dụng nguồn tín dụng đã được tạo ra tuỳ nhu cầu của doanh nghiệp

- Cho vay theo hợp đồng: Đây là hình thức vay vốn để thực hiện hợp đồng của doanh nghiệp khi doanh nghiệp không đủ vốn để thực hiện hợp đồng đã ký Thời hạn cho vay theo hợp đồng thường 3 tháng, 6 tháng cùng lắm là 9 tháng tuỳ theo ngân hàng và uy tín của doanh nghiệp

và có thể dao động trong khoảng từ 20-90% giá trị danh nghĩa của các khoản phải thu

- Mua bán nợ: Doanh nghiệp cũng có thể mang những khoản phải thu đến bán cho ngân hàng, một công ty tài chính hay một công ty mua nợ Sau khi vụ việc bán được hoàn tất bên mua nợ sẽ có trách nhiệm thu hồi các khoản nợ trong các chứng từ đã mua và chịu rủi ro khi gặp khoản nợ khó đòi Ưu điểm của mua bán nợ là doanh nghiệp có được nguồn vốn tài chính như mong muốn mà ít chịu rủi ro khi không đòi được nợ

- Vay có thế chấp bằng tài sản: Doanh nghiệp có thể dùng tài sản của mình để thế chấp cho những khoản vay ngắn hạn Giá trị của những khoản vay này tuỳ thuộc vào tài sản mang ra thế chấp Nếu tài sản này không có rủi

ro có thể bán ngay trên thị trường và có giá cả ổn định thì khoản tiền vay mượn sẽ chiếm một tỷ lệ khá cao so với giá trị ghi trên chứng từ

- Vay có bảo lãnh:

Doanh nghiệp có thể vay đựơc những khoản tiền ngắn hạn nếu như được những cổ đông chính thức hay một bên thứ ba có tư cách tín dụng tốt đảm bảo với ngân hàng, đồng ý làm người bảo lãnh cho khoản nợ Người bảo lãnh sẽ viết một bản cam kết gửi ngân hàng khẳng định trách nhiệm trả nợ cho người vay trong trường hợp người vay không có khả năng chi trả

d Nhận tiền đặt trước của khách hàng:

Đây là hình thức mà doanh nghiệp nhận được đơn đặt hàng của khách hàng, doanh nghiệp sẽ thoả thuận với khách hàng ứng trước tiền cho mình Đối với doanh nghiệp vận tải số tiền đặt trước này chính là tiền cước vận chuyển trả trước

e Vay vốn và nhận vốn góp của cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp: Đây là hình thức huy động vốn được áp dụng khá tốt trong các doanh

nghiệp giao thông vận tải Hình thức này dưới dạng vốn góp của lái xe với phương tiện để lái xe có trách nhiệm hơn với tình trạng kỹ thuật của phương tiện trong sử dụng.

B Huy động vốn dài hạn.

Vốn dài hạn là các khoản vốn có thời gian đáo hạn từ một năm trở lên kể

từ ngày doanh nghiệp nhận vốn Có các hình thức huy động vốn dài hạn sau:

a Vay có kỳ hạn:

Là hình thức vay vốn ngân hàng, tổ chức tài chính một khoản vay có thời gian đáo hạn trên một năm Đó là khoản vay trung và dài hạn và thường được hoàn trả dần cả vốn lẫn lãi theo một định kỳ trong suốt thời hạn cho vay

Để được vay doanh nghiệp phải thế chấp một số tài sản của mình như quyền sử dụng đất, các loại máy móc, bất động sản

Để đảm bảo lợi ích người cho vay, một số điều khoản quan trọng thường được ghi vào thoả thuận vay là:

- Doanh nghiệp đảm bảo chính xác trong ghi chép và cung cấp thường xuyên, kịp thời các báo cáo kiểm toán cho Ngân hàng để họ giám sát tình hình tài chính của doanh nghiệp

- Duy trì vốn huy động ổn định ở mức nào đó trong suốt thời kỳ tồn tại khoản tiền vay để doanh nghiệp không bị thiếu vốn lưu động, không bị rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán

- Doanh nghiệp có trách nhiệm sử dụng khoản vay đúng như mục đích đã thoả thuận với ngân hàng

- Doanh nghiệp không được dùng tài sản đã đem ra thế chấp để vay thêm bất cứ một khoản vay nào khác

Hình thức vay này có ưu điểm là thời gian sử dụng vốn dài nhưng có nhược điểm là lãi suất vay tương đối cao và ngân hàng chỉ cho vay 70-90% nhu cầu

b Vay dự phần:

Là hình thức mà người cho vay (ngân hàng - tổ chức tài chính) không chỉ

là chủ nợ thuần tuý mà còn là người tham gia góp vồn kinh doanh Vì vậy chủ

nợ vừa đòi hỏi một lãi suất ổn định ngoài ra còn được hưởng tỷ lệ lợi nhuận theo tỷ lệ vốn góp Đây là hình thức huy động vốn bất lợi cho doanh nghiệp vì

mọi rủi ro chủ nợ không chịu trách nhiệm nhưng đây là hình thức rất hợp với các doanh nghiệp nhỏ, có quy mô vốn hạn chế nhưng lại mong muốn nhanh chóng đầu tư phát triển mà không đủ điều kiện tham gia thị trường chứng khoán.

Để thực hiện hình thức huy động vốn này doanh nghiệp cần tiến hành các bước sau:

- Xác định nhu cầu vồn

- Lập luận chứng kinh tế - kỹ thuật, tiền vốn dự định đầu tư

- Gửi luận chứng kinh tế và đề nghị goi vốn đến các đối tác dự phần

- Tổ chức kiểm soát vay vốn dự phần

c.Thuê mua trả góp:

Là hình thức doanh nghiệp mua máy móc, thiết bị của chủ tài sản và trả dần tiền mua Trong thời gian thực hiện hợp đồng quyền sở hữu tài sản do người bán - người cho thuê giữ Nó được chuyển cho người mua - người thuê vào thời điểm hết hạn hợp đồng hoặc trả cho người cho thuê tuỳ theo hợp đồng

d Tín dụng thuê mua:

Đây là hình thức đã và đang phát triển ở nước ta, để tiến hành thuê tài sản

ở công ty thuê mua hay công ty tài chính doanh nghiệp tiến hành thương thoả hợp đồng Hợp đồng giữa doanh nghiệp với chủ tài sản thường có cam kết là trong thời hạn thuê mua cơ bản doanh nghiệp không đươc trả lại tài sản và cũng không được quyền từ chối thanh toán tiền thuê, đồng thời doanh nghiệp được quyền lựa chọn trả lại tài sản sau khi đã thực hiện nghĩa vụ thông báo với chủ sở hữu theo điều khoản ghi trong hợp đồng

Đối với hình thức này người chủ sở hữu (cho thuê) có tài sản thiết bị sẵn sàng cho thuê nhận được tiền người thuê trả và được hưởng giá trị còn lại của tài sản Người cho thuê phải trả tiền thuê, có quyền sử dụng tài sản và có trách nhiệm bảo quản, bảo trì tài sản

Đây là hình thức doanh nghiệp có thể vay vốn dễ dàng và biến cải các nguồn tiền riêng thành tài sản có tỷ lệ hoàn vốn cao thu được khoản lợi tức (do áp dụng khấu hao nhanh) trách được lạc hậu về công nghệ (thuê tài sản thiết bị hiện đại) Chi phí thuê mua thường cao hơn chi phí vay vốn để đầu tư,

mua sắm tài sản cố định, doanh nghiệp cũng phải chịu tất cả rủi ro liên quan đến tài sản thuê và tất cả các điều khoản thoả thuận trong hợp đồng.

Cần chú ý rằng doanh nghiệp có thể bán tài sản của mình cho một định chế tài chính nào đó để lấy tiền mặt rồi sau đó thuê mua lại các định chế tài chính chính tài sản đó Hình thức tăng vốn này được gọi là hình thức bán và tái thuê, nó rất thông dụng khi huy động vốn trung hạn

e Phát hành trái phiếu và kỳ phiếu:

Một doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu và kỳ phiếu đây là những giấy hẹn nợ được cấp để chứng minh khoản nợ của doanh nghiệp đối với người giữ chúng

- Kỳ phiếu là khoản vay có bảo đảm bằng quyền lưu giữ đối với tài sản của doanh nghiệp, còn trái phiếu là những khoản vay không có bảo đảm

- Trái phiếu có lãi suất cố định và đến kỳ hạn tổng số tiền ghi trên trái phiếu sẽ hoàn trả lại cho trái chủ Để khuyến khích công chúng mua trái phiếu doanh nghiệp có thể phát hành loại trái phiếu khả hoán (chuyển đổi được) nghĩa là người mua được quyền chuyển đổi trái phiếu thành cổ phần thường của doanh nghiệp vào thời điểm nào đó trong tương lai với tỷ lệ chuyển đổi

đã được ấn định

f Cổ phần ưu đãi:

Đây là hình thức huy động vốn dài hạn thường được doanh nghiệp giành cho một số quyền ưu đãi nào đó so với cổ phần thường và là hình thức trung gian giữa trái phiếu và cổ phần thường Cổ phần ưu đãi có quyền ưu tiên hơn

cổ phần thường nhưng ít ưu tiên hơn trái phiếu Quyền ưu tiên có thể nằm trong việc phân chia lợi nhuận hoặc phân chia tài sản khi doanh nghiệp khánh tận hoặc cả hai huy động vốn bằng hình thức cổ phần ưu đãi có ưu nhược điểm sau:

* Ưu điểm:

- Doanh nghiệp chủ động về mặt tài chính vì doanh nghiệp huy động vốn với mức chi phí cố định (lợi tức cổ phần cố định) hoặc chi phí không cố định (lợi tức chia theo quyết định của hội đồng quản trị)

- Làm công ty tránh được việc chia phần kiểm soát cho cổ đông mới qua quyền đầu phiếu

Doanh nghiệp bán cổ phần thưởng có thể bán với giá cao hơn hoặc bằng

và cũng có thể thấp hơn so với mệnh giá Do vậy doanh nghiệp không thể phát hành cổ phần ở mức thấp hơn giá trị ngang giá nếu không các cổ đông sẽ phải chịu trách nhiệm với các chủ phát hành về phần chênh lệch giữa giá thanh toán và giá trị ngang giá

Cổ phần thường không có thời hạn đáo hạn, các cổ đông không thể bị ép buộc từ bỏ các quyền của họ trừ khi doanh nghiệp bị giải thể Các cổ đông được quyền bỏ phiếu và có thể được bầu vào hội đồng quản trị của doanh nghiệp Các cổ đông được ưu tiên mua trứơc khi doanh nghiệp phát hành bất

cứ cổ phần mới theo tỷ lệ tương ứng với quyền sở hữu của họ

C Các biện pháp để doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả các hình thức huy động vốn.

* Hoàn thiện phương án sản xuất kinh doanh:

Đây là điều cốt tử với các doanh nghiệp vì bất cứ doanh nghiệp nào tham gia sản xuất kinh doanh đều mong thu được lãi Điều này không chỉ đúng với các doanh nghiệp sản xuất mà còn đúng với các tổ chức cá nhân cung cấp vồn cho doanh nghiệp Nhất là trong cơ chế thị trường các doanh nghiệp huy động vốn thông qua thị trường tài chính, doanh nghiệp phải giải trình quá trình sử dụng vốn vay đó sao cho có lợi nhất do vậy để tạo niềm tin thì doanh nghiệp luôn luôn vươn tới sự hoàn thiện phương án sử dụng vốn có hiệu quả

* Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm tăng cơ hội cho doanh nghiệp hoàn trả vốn vay:

- Phải xác định cơ cấu vốn hợp lý của doanh nghiệp

- Xác định quy mô vốn hợp lý.

-Lựa chọn phương thức huy động vốn với chi phí là nhỏ nhất

- Có phương án sản xuất khả thi

* Phát triển và hoàn thiện các trung gian tài chính:

Cần đa dạng hoá hình thức tổ chức của các trung gian tài chính để tạo sự cạnh tranh giữa chúng vơí nhau đồng thời đơn giản hoá các thủ tục vay vốn

để tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn thuận lợi hơn Quan hệ trung gian tài chính bao gồm các quan hệ:

- Quan hệ với hệ thống ngân sách Nhà nước

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các tổ chức tài chính

- Quan hệ tài chính với hộ dân cư

- Quan hệ với doanh nghiệp khác

- Quan hệ doanh nghiệp với người lao động

- Quan hệ với các tổ chức nước ngoài

* Tăng cường sự giúp đỡ của Nhà nước với doanh nghiệp về một số khía cạnh như:

- Tạo lập môi trường cạnh tranh công bằng cho các doanh nghiệp trên thị trường tín dụng

- Tư vấn cho các doanh nghiệp về các lĩnh vực liên quan đến huy động vốn

- Xây dựng các quy chế về bảo lãnh, đánh giá và quản lý tài sản thế chấp

để đảm bảo quyền lợi của doanh nghiệp

- Đảm bảo sự công bằng cho doanh nghiệp trong sử dụng các quỹ hỗ trợ của Nhà nước

1.4 Quản lý sử dụng vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

1.4.1 Các quy định về quản lý, sử dụng vốn và tài sản trong doanh nghiệp:

- Doanh nghiệp có trách nhiệm mở sổ và ghi sổ kế toán theo dõi chính xác toàn bộ vốn và tài sản hiện có, phản ánh trung thực kịp thời tình hình biến động trong sản xuất kinh doanh

- Doanh nghiệp được quyền sử dụng vốn và quỹ để phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh theo nguyên tắc có hiệu quả bảo toàn và phát triển vốn.

- Doanh nghiệp phải xây dựng quy chế quản lý, bảo quản, sử dụng tài sản định kỳ và khi kết thúc năm tài chính phải tiến hành kiểm kê toàn bộ tài sản

và vốn hiện có Xác định chính xác số tài sản thừa, thiếu, ứ đọng nguyên nhân

và sử lý trách nhiệm đồng thời có căn cứ lập báo cáo tài chính doanh nghiệp

- Quản lý công nợ: Định kỳ theo tháng hoặc quý, doanh nghiệp phải đối chiếu, tổng hợp, phân tích tình hình các khoản phải thu đặc biệt các khoản nợ quá hạn khó đòi Các tổn thất không thu hồi được kịp thời và đầy đủ, xác định

rõ mức độ nguyên nhân và biện pháp xử lý

- Cho thuê, thế chấp, nhượng bán và thanh lý tài sản:

+ Cho thuê: Doanh nghiệp được quyền cho các đơn vị khác thuê theo tài sản thuộc quyền sở hữu của mình nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng, tăng thu nhập, theo dõi thu hồi tài sản khi hết hạn cho thuê và phải trích khấu hao theo quy định

+ Thế chấp: Doanh nghiệp được đem tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để cầm cố thế chấp vay vốn hoặc bảo lãnh tại các tổ chức tài chính, tín dụng theo đúng trình tự thủ tục quy định của pháp luật

+ Nhượng bán: Doanh nghiệp được nhượng bán tài sản không cần dùng, lạc hậu về kỹ thuật để thu hồi vốn sử dụng cho mục đích kinh doanh

+ Thanh lý: Doanh nghiệp được thanh lý những tài sản đã lạc hậu mà không thể nhượng bán được hoặc bị hư hỏng không có khả năng phục hồi

- Sử lý tổn thất tài sản: Việc xử lý tổn thất tài sản tuân theo nguyên tắc sau

+ Nếu do nguyên nhân chủ quan thì người gây ra phải bồi thường

+ Nếu do nguyên nhân khách quan đối với tài sản đã mua bán bảo hiểm thì được tổ chức bảo hiểm bồi thường

+ Tổn thất còn lại sau khi trừ đi khoản bồi thường được dùng quỹ dự phòng tài chính nếu có để bù đắp, nếu thiếu được hạch toán vào chi phí kinh doanh

+ Các trường hợp tổn thất tài sản vì lý do bất khả kháng như thiên tai, hoả hoạn thì hội đồng quản trị, giám đốc lập phương án báo cáo các cơ quan tài

chính Cơ quan tài chính trao đổi với cơ quan quyết định thành lập doanh nghiệp để quyết định xử lý hoặc trình Thủ tướng chính phủ quyết định.

- Đánh giá lại tài sản: Việc đánh giá lại tài sản được thực hiện trong các trường hợp sau

+ Kiểm kê đánh giá lại tài sản theo quyết định của Nhà nước

+ Thực hiện cổ phần hoá, đa dạng hoá hình thức sở hữu

+ Dùng tài sản để liên doanh góp vốn cổ phần

+ Điều chỉnh giá để đảm bảo giá trị thực tế tài sản theo chủ trương của Nhà nứơc

1.4.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp:

1.4.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn.

Mục đích cũng như ý tưởng kinh doanh của mỗi doanh nghiệp đều hướng tới hiệu quả kinh tế trên cơ sở khai thác, sử dụng triệt để các nguồn lực sẵn

có Chính vì lẽ đó các nguồn lực kinh tế đặc biệt là nguồn lực vốn của doanh nghiệp có tác động mạnh mẽ tới hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nên việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu cầu thường xuyên trong hoạt động của doanh nghiệp

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sẽ đánh giá hiệu quả sử dụng sản xuất kinh doanh nói chung và công tác quản lý tài chính nói chung của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, quản lý, sử dụng nguồn lực vốn trong hoạt động kinh doanh nhằm mục tiêu làm cho đồng vốn sinh lợi tối đa Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo yêu cầu sau:

- Phải khai thác nguồn lực vốn một cách triệt để tức là không để vốn nhàn rỗi, không vận động sinh lời

- Phải sử dụng một cách hợp lý tiết kiệm các nguồn lực

- Phải sử dụng vốn đúng mục đích và mang lại hiệu quả cao

1.4.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn.

A Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định

- Là chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu trong kỳ / Vốn cố định

- Chỉ tiêu hàm lượng vốn cố định: Phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu cần mấy đồng vốn cố định.

Hàm lượng vốn cố định = Vốn cố định trong kỳ/ Doanh thu trong kỳ

- Chỉ tiêu mức doanh lợi vốn cố định sẽ phản ánh một đồng vốn cố định tạo ra được mấy đồng lợi nhuận

Mức doanh lợi vốn cố định = Lợi nhuận trong kỳ / Vốn cố định trong kỳ

- Hệ số hao mòn tài sản cố định: Phản ánh mức hao mòn tài sản cố định trong kỳ

Hệ số hao mòn TSCĐ = Số tiền luỹ kế KH/NG TSCĐ ở thời điểm đánh giá

- Hệ số trang bị tài sản cố định = NG TSCĐ trong kỳ / Số công nhân trực tiếp sản xuất

Chỉ tiêu này phản ánh mức độ trang bị tài sản cố định cho một người công nhân trong doanh nghiệp

- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Phản ánh một đồng tài sản cố định trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = DT trong kỳ / NG TSCĐ trong kỳ

- Kết cấu tài sản cố định của doanh nghiệp: Phản ánh quan hệ của từng nhóm, loại chiếm trong tổng số tài sản của doanh nghiệp

B Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho ta thấy số vòng quay của vốn lưu động trong một kỳ

Vòng quay VLĐ = DT trong kỳ / VLĐ trong kỳ

- Chỉ tiêu thời gian quay một vòng luân chuyển VLĐ:

Số ngày một vòng quay VLĐ = 360 ngày/Số vòng quay VLĐ trong năm

- Chỉ tiêu mức doanh lợi vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động tham gia vào sản xuất trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Doanh lợi VLĐ = LN trong kỳ/VLĐ trong kỳ

- Hàm lượng vốn lưu động hay mức đảm nhiệm vốn lưu động: Chỉ tiêu này phản ánh muốn có một đồng doanh thu thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu

động

Mức đảm nhiệm của VLĐ = VLĐ trong kỳ/ DT trong kỳ

C Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn.

- Chỉ tiêu tỷ suất doanh thu trên vốn: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn tham gia sản xuất tạo ra bao đồng doanh thu

Tỷ suất DT trên vồn = DT trong kỳ/Vốn sử dụng trong kỳ

- Chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi trên doanh thu: Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu thu được trong kỳ thì lợi nhuận chiếm bao nhiêu

Tỷ suất doanh lợi trên DT = LN/DT

- Tỷ suất doanh lợi trên tổng tài sản: Phản ánh một đồng vốn sử dụng tạo

ra mấy đồng lợi nhuận

Tỷ suất doanh lợi trên tổng vốn = LN/Tổng vốn

- Doanh lợi vốn chủ sở hữu = LN/Vốn CSH

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra mấy đồng lợi nhuận

1.4.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn.

- Lựa chọn hình thức tài trợ vốn: Việc lựa chọn này ảnh hưởng tới chi phí

sử dụng vốn của doanh nghiệp, doanh nghiệp cần lựa chọn nguồn tài trợ có chi phí sử dụng vốn nhỏ nhất

- Việc lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh

- Mối quan hệ của doanh nghiệp với khách hàng và nhà cung cấp

- Trình độ quản lý của cán bộ và trình độ kỹ thuật của người lao động

* Nhân tố khách quan:

- Cơ chế quản lý và các chính sách vĩ mô của Nhà nước

- Sự cạnh tranh trên thị trường.

Ngoài ra doanh nghiệp còn gặp phải một số rủi ro bất khả kháng như thiên tai, địch hoạ

Cần phải nghiên cứu cẩn thận, kỹ lưỡng từng nguyên nhân để tìm ra biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

1.5 Mối quan hệ giữa huy động, sử dụng và quản lý vốn trong doanh nghiệp.

1.5.1 Mục tiêu kinh doanh và mối quan hệ của nó với việc tạo vốn.

Trong nền kinh tế thị trường các doanh nghiệp có quyền chủ động trong việc duy trì, sử dụng các nguồn lực, chủ động trong việc hoạch định mục tiêu kinh doanh trên cơ sở các nguồn lực huy động được Gắn với mỗi mục tiêu kinh doanh sẽ quyết định các phương án tạo vốn, sử dụng vốn để đạt các mục tiêu đặt ra

Từ mục tiêu kinh doanh đã xác định doanh nghiệp sẽ xác định được quy

mô, cơ cấu vốn cần huy động có biện pháp khai thác tiềm năng về vốn và quyết định hình thức tạo vốn cụ thể Từ đó đề ra biện pháp kiểm soát, quản lý,

sử dụng vốn trong các khâu, các quy trình sản xuất kinh doanh Muốn đạt được mục tiêu kinh doanh cần phải có nguồn lực để biến mục tiêu này thành hiện thực trong đó vốn là nguồn lực rất quan trọng Vốn được huy động từ nhiều nguồn khác nhau và việc huy động này chịu sự tác động của nhân tố chủ quan và khách quan do đó cần loại trừ các nhân tố ảnh hưởng Vốn chính

là điều kiện cần thiết để thực hiện được mục tiêu đề ra và khi mục tiêu để ra đạt đựơc sẽ góp phần tăng thế lực và uy thế của doanh nghiệp tạo điều kiện cho quá trình tạo vốn được dễ dàng

1.5.2 Mối quan hệ giữa khai thác các nguồn vốn, tạo vốn và quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Tạo vốn trong doanh nghiệp được hiểu là tổng thể các biện pháp được vận dụng một cách thường xuyên nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Với bất kỳ doanh nghiệp nào việc tạo vốn là cần thiết để bổ xung nhu cầu vốn, thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh qua từng thời kỳ

* Quá trình tạo vốn bao gồm các bước:

- Xác định nhu cầu vốn: Việc xác định nhu cầu vốn của doanh nghiệp ở thời kỳ tiếp phải căn cứ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh đã hoạch định cùng với các điều kiện hiện trạng tài chính của doanh nghiệp Việc xác định nhu cầu vốn quán triệt nguyên tắc đảm bảo đủ vốn, triệt để tiết kiệm và sử dụng vốn có hiệu quả.

- Lựa chọn nguồn tài trợ: Nguồn tài trợ đối với các doanh nghiệp hiện nay rất đa dạng và phong phú như vay ngân hàng, phát hành trái phiếu, cổ phiếu, nhận góp vốn liên doanh liên kết, huy động nội bộ Tuy nhiên việc lựa chon nguồn vốn cần quán triệt nguyên tắc: Không làm thay đổi hình thức sở hữu và phải tuân theo các quy định của pháp luật với chi phí sử dụng vốn tối ưu, an toàn

- Thực hiện tạo vốn: Việc tạo vốn diễn ra giữa doanh nghiệp và nhà tài trợ vốn nó kết thúc khi doanh nghiệp nhận được vốn

* Sau khi doanh nghiệp đã có vốn thì vốn phải được đưa vào sử dụng ngay Sử dụng vốn được hiểu là quá trình vận động đan xen của các dòng vật chất và dòng tiền vào ra cuả doanh nghiệp Việc sử dụng vốn này rất quan trọng nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của đồng vốn

* Muốn sử dụng vốn có hiệu quả thì ta phải tiến hành quản lý tất cả quá trình vận động của vốn ở mọi hình thái biểu hiện của nó

Sơ đồ 1 : Quá trình tạo vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp

CHƯƠNG II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH QUE HÀN ĐẠI TÂY DƯƠNG VIỆT NAM

2.1 Khái quát về Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam

Công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam là doanh nghiệp liên doanh dược thành lập theo giấy phép đầu tư số 24/GPĐT-KCN-BN, ngày 04/07/2002 do ban quản lý khu công nghiệp cấp

Công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam là một trong những loại hình doanh nghiệp mà nhà nước đang chú trọng phát triển chính vì vậy nó chịu sự quản lý của ngành công nghiệp nước ta Công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam cơ ngành kinh doanh cung cấp vật liệu cho ngành công nghiệp chất lượng cao

 Tên của công ty là: công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam

 Trụ sở chính của công ty là: khu công nghiệp Tiên Sơn -Bắc Ninh

Công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam là công ty liên doanh giữa Việt Nam và Trung Quốc trong quá trình hớp tâc kinh tế giữa hai bên:

Bên Việt Nam: Đó là công ty TNHH Tân Long Vân có trụ sở chính tạI 117B, Tổ Khương Thượng, Đống Đa, Hà Nội

Bên Trung Quốc: công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Tứ Xuyên Trung Quốc Có trụ sở chính tại số 2 đường Mã Xung Khẩu, Khu Đại An, Thành Phố Tự Cộng, tỉnh Tứ Xuyên, Trung Quốc

NgoàI ra còn có công ty TNHH thương mạI Vũ Dương Hà Khẩu Cỏtụ

sở chính số A5 đường Quang Linh, Hà Khẩu, Trung Quốc

Công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam nằm trong khu công nghiệp Tiên Sơn đó là dự án đầu tư của nhà nước hình thành một trong những khu công nghiệp lớn nhất miền Bắc công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam trực thuộc bộ công nghiệp Việt Nam cụ thể trức thuộc ban quản lý khu công nghiệp Tiên Sơn-Bắc Ninh, công ty được tinh cấp giấy phép hoạt

2.1.2.2 Tổ chức bộ mày của công ty:

 Bộ máy quản lý của công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam Hội đồng quản trị bao gồm:

 Trong đó ban giám đốc của công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam bao gồm:



Họ và tên Chức vụ Quốc tịch

 Các phòng ban của công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam

từ Trung Quốc là nơI có nganh công nghiệp phát triển ở trình độ cao

 Một công ty muốn cạnh tranh trên thị trương đòi hỏi phảI có cơ sở vật chất

kỹ thuật tiên tiến hiên đạI, công tyTNHH que hàn Đại Tây Dương Việt Nam có cơ sỏ vật chất kỹ thuật hiên đạI dươc nhập từ Trung Quốc l à một trong những nước có ngành công nghiệp phát triển ở trình độ cao Chính vì thế sản phẩm của công ty đáp ứng yêu cầu của khách hang cả về chất

lượng cũng như mẫu mã sản phẩm

2.1.3 Một số kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam trong những năm gần đây:

Do mới được thành lập và hình thành đưa vào sản xuất (7/202).Vì vậy trong 2 năm vừa qua công ty đã gặp rất nhiều khó khawntrong quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì vậy trong 2 năm vừa qua công ty có được kết quả kinh doanh không như mong muốn, Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam đã bị lỗ trong 2 năm vừa qua Nhưng công ty đã và đang hình thành

tổ chức để công ty ngày một phát triển trong những năm tới

Bảng thực hiện kết quả kinh doanh trong năm 2002 và 2003aw

2.2 Thực trạng huy động và sử dụng vốn của công ty:

Công ty TNHH Que Hàn Đại Tây Dương Việt Nam được thành lập và

đi vào hoạt động từ (4/7/2002) Với số vốn n đầu là 16 650 000 000

Trong 2 năm đầu hoạt động công ty bổ xung nguồn vốn kinh doanh không đáng kể Vì mới đi vào hoạt động nên công ty chưa chú trọng việc tăng vốn và mở rộng quy mô hoạt động của công ty

Xuất phát từ thực tế trong hai năm đầu hoạt động công ty đã tạo ra một kết cầu vốn hợp lý trong 2 năm vừa qua như sau:

số tiền %

2003

Số tiền %VLĐ 4 050 636 133 35,5 13 810 969 629 66,6

33, 4

100