Phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu, thực trạng và giải pháp

LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính cuả doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh. Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường quyên tổ chức phân tích tài chính cho tường lai. Bởi vì thồng qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục. Qua đó các nhà quản lý tài chính có thể xác định được nguyên nhân gây ra vè đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính cũng như tình hình hoạt động kinh doanh của đơn vị mình trong thời gian tới. Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu là một công ty được thành lập không lâu và chưa có bề dầy lịch sử, hoạt động chủ yếu là đào tạo, liên kết lao động, hoạt động trong môi trường có nhiều biến động. Do đó, để phát triển, Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu cần phải thận trọng trong việc đưa ra các quyết định kinh doanh hay các quyết định đầu tư. Điều này đòi hỏi Công ty cần phải nâng cao hiệu quả của công tác phân tích tài chính để đưa ra và điều chỉnh các quyết định nhằm bảo đảm sự phát triển bền vững của Công ty. Xuất phát từ đó, trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu, em đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động kinh doanh của Công ty thông qua phân tích tình hình tài chính Công ty trong vài năm gần đây nhằm mục đích nâng cao hiểu biết của mình về vấn đề tài chính doanh nghiệp nói chung, phân tích tài chính nói riêng. Vì vậy, em mạnh dạn chọn đề tài “Phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu, thực trạng và giải pháp” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp. Mặc dù đã có nhiều cố gắng nhưng vốn kiến thức còn hạn chế nên đề tài không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được sự đóng góp, hoàn thiệ, bổ sung của các thầy, cô giáo để chuyên đề có chất lượng cao hơn. CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính đối với doanh nghiệp 1.1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một DN, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính có lien quan tới lợi ích của họn trong DN đó. Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính của một doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán được trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý cho phù hợp. 1.1.1.2. Ý nghĩa của phân tích tài chính đối với doanh nghiệp Trong điều kiện của nền kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp rất phức tạp, luôn biến động và chịu tác động bởi rất nhiều nhân tố. Vì vậy, phân tích tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với doanh nghiệp nói chung và các nhà quản trị nói riêng. Thông qua phân tích tài chính, các nhà quản trị doanh nghiệp có được sự nhìn nhận đúng đắn về khả năng, sức mạnh cũng như hạn chế trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, để từ đó xác định đúng đắn, mục tiêu, chiến lược kinh doanh cho doanh nghiệp và tìm ra những biện pháp huy động mọi nguồn lực của doanh nghiệp một cách hiệu quả. 1.1.2. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính Thông tin sử dụng để phân tích tài chính không chỉ giới hạn trong phạm vi nghiên cứu các báo cáo tài chính mà còn phải mở rộng sang các lĩnh vực khác có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm: 1.1.2.1. Thông tin chung Đây là thông tin về tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, sự biến động của giá cả các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra của doanh nghiệp. Để có được sự đánh giá khách quan và chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, chúng ta phải xem xét cả thông tin kinh tế bên ngoài có liên quan, bao gồm: + Thông tin về tình hình tăng trưởng, suy thoái kinh tế, tỷ lệ lạm phát. + Thông tin về lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ. + Các chính sách kinh tế, chính trị, ngoại giao của Nhà nước. 1.1.2.2. Thông tin theo ngành kinh tế Nội dung nghiên cứu trong phạm vi ngành kinh tế là việc đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành kinh doanh. Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để nhà phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp. 1.1.2.3. Thông tin về doanh nghiệp Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu của dự đoán tài chính, trong đó, thông tin kế toán là nguồn thông tin đặc biệt cần thiết. Nó được phản ánh đầy đủ trong các báo cáo kế toán của doanh nghiệp. Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính. Các báo cáo tài chính gồm có: Bảng cân đối kế toán. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Thuyết minh báo cáo tài chính. 1.1.3. Các phương pháp phân tích tài chính Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp nhưng thực tế người ta thường sử dụng các phương pháp sau: Phương pháp so sánh: Đây là phương pháp sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Phương pháp này dùng để xây dựng xu hướng phát triển và mức độ biến động của các chỉ tiêu phát triển. Điều kiện áp dụng : phải có sự thống nhất về thời gian, không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán Tùy theo từng mục đích phân tích mà nhà phân tích sẽ lựa chọn gốc so sánh cho phù hợp. Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc so sánh về mặt thời gian hoặc không gian. Tùy phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hay kỳ kế hoạch. Giá trị so sánh có thể lựa chọn là số tương đối, tuyệt đối hay bình

Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính cuả doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh. Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường quyên tổ chức phân tích tài chính cho tường lai. Bởi vì thồng qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục. Qua đó các nhà quản lý tài chính có thể xác định được nguyên nhân gây ra vè đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính cũng như tình hình hoạt động kinh doanh của đơn vị mình trong thời gian tới. Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu là một công ty được thành lập không lâu và chưa có bề dầy lịch sử, hoạt động chủ yếu là đào tạo, liên kết lao động, hoạt động trong môi trường có nhiều biến động. Do đó, để phát triển, Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu cần phải thận trọng trong việc đưa ra các quyết định kinh doanh hay các quyết định đầu tư. Điều này đòi hỏi Công ty cần phải nâng cao hiệu quả của công tác phân tích tài chính để đưa ra và điều chỉnh các quyết định nhằm bảo đảm sự phát triển bền vững của Công ty. Xuất phát từ đó, trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu, em đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động kinh doanh của Công ty thông qua phân tích tình hình tài chính Công ty trong vài năm gần đây nhằm mục đích nâng cao hiểu biết của mình về vấn đề tài chính doanh nghiệp nói chung, phân tích tài chính nói riêng. Vì vậy, em mạnh dạn chọn đề tài “Phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu, thực trạng và giải pháp” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp. Mặc dù đã có nhiều cố gắng nhưng vốn kiến thức còn hạn chế nên đề tài không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được sự đóng góp, hoàn thiệ, bổ sung của các thầy, cô giáo để chuyên đề có chất lượng cao hơn. Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 1 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính đối với doanh nghiệp 1.1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một DN, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính có lien quan tới lợi ích của họn trong DN đó. Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính của một doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán được trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý cho phù hợp. 1.1.1.2. Ý nghĩa của phân tích tài chính đối với doanh nghiệp Trong điều kiện của nền kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp rất phức tạp, luôn biến động và chịu tác động bởi rất nhiều nhân tố. Vì vậy, phân tích tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với doanh nghiệp nói chung và các nhà quản trị nói riêng. Thông qua phân tích tài chính, các nhà quản trị doanh nghiệp có được sự nhìn nhận đúng đắn về khả năng, sức mạnh cũng như hạn chế trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, để từ đó xác định đúng đắn, mục tiêu, chiến lược kinh doanh cho doanh nghiệp và tìm ra những biện pháp huy động mọi nguồn lực của doanh nghiệp một cách hiệu quả. 1.1.2. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính Thông tin sử dụng để phân tích tài chính không chỉ giới hạn trong phạm vi nghiên cứu các báo cáo tài chính mà còn phải mở rộng sang các lĩnh vực khác có Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 2 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm: 1.1.2.1. Thông tin chung Đây là thông tin về tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, sự biến động của giá cả các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra của doanh nghiệp. Để có được sự đánh giá khách quan và chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, chúng ta phải xem xét cả thông tin kinh tế bên ngoài có liên quan, bao gồm: + Thông tin về tình hình tăng trưởng, suy thoái kinh tế, tỷ lệ lạm phát. + Thông tin về lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ. + Các chính sách kinh tế, chính trị, ngoại giao của Nhà nước. 1.1.2.2. Thông tin theo ngành kinh tế Nội dung nghiên cứu trong phạm vi ngành kinh tế là việc đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành kinh doanh. Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để nhà phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp. 1.1.2.3. Thông tin về doanh nghiệp Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu của dự đoán tài chính, trong đó, thông tin kế toán là nguồn thông tin đặc biệt cần thiết. Nó được phản ánh đầy đủ trong các báo cáo kế toán của doanh nghiệp. Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính. * Các báo cáo tài chính gồm có: - Bảng cân đối kế toán. - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. - Thuyết minh báo cáo tài chính. 1.1.3. Các phương pháp phân tích tài chính Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp nhưng thực tế người ta thường sử dụng các phương pháp sau: Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 3 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng * Phương pháp so sánh: Đây là phương pháp sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Phương pháp này dùng để xây dựng xu hướng phát triển và mức độ biến động của các chỉ tiêu phát triển. Điều kiện áp dụng : phải có sự thống nhất về thời gian, không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán Tùy theo từng mục đích phân tích mà nhà phân tích sẽ lựa chọn gốc so sánh cho phù hợp. Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc so sánh về mặt thời gian hoặc không gian. Tùy phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hay kỳ kế hoạch. Giá trị so sánh có thể lựa chọn là số tương đối, tuyệt đối hay bình quân. Nội dung so sánh gồm: so sánh kỳ này với kỳ trước; so sánh giữa số liệu thực hiện với số liệu kế hoạch; so sánh số liệu của doanh nghiệp mình với doanh nghiệp khác; so sánh theo chiều dọc; so sánh theo chiều ngang. Đây là phương pháp đơn giản, dễ thực hiện, dễ tính toán. Sử dụng phương pháp này giúp nhà phân tích đánh giá được vị thế của doanh nghiệp, tình hình tài chính của doanh nghiệp, xem xét việc thực hiện kế hoạch đã đề ra. Thông qua đó nhà quản lý đã đưa ra được kế hoạch chiến lược hoạt động cho thời gian tới. Tuy nhiên kết quả thu được khi sử dụng phương pháp này chưa phản ánh một cách tổng quát nhất thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Do vậy khi tiến hành phân tích tài chính nhà phân tích thường sử dụng phối hợp nhiều phương pháp * Phương pháp phân tích tỷ lệ: Là phương pháp truyền thống được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Để áp dụng phương pháp này cần xác định được các ngưỡng, các tỷ số tham chiếu. Để đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp cần so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Gồm nhóm về tỷ lệ khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời. Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau tùy theo giác độ phân tích, người Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 4 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ cho mục tiêu phân tích của mình. * Phương pháp phân tích tài chính Dupont : Cho biết mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ lệ tài chính đặc trưng. Từ một chỉ tiêu tổng thể tách thành nhiều chỉ tiêu bộ phận. Qua đó, nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong doanh nghiệp. Hai tỷ lệ phổ biến được dùng để phân tích là ROA và ROE. Ví dụ khi phân tích ROA: ROA = LN trước (sau) thuế = LN trước (sau) thuế x DT và TN khác TTSbq DT và TN khác TTSbq ROA phụ thuộc 2 yếu tố: lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trên doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản. Sự phân tích cho phép xác định được nguồn gốc làm tăng hay giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. 1.1.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.4.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các cân bằng trên bảng cân đối kế toán Để phân tích đánh giá tình hình nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, chúng ta sử dụng ba chỉ tiêu: vốn lưu động ròng (VLĐ ròng), nhu cầu vốn lưu động (NCVLĐ) và Ngân quỹ ròng (NQR). VLĐ ròng là một chỉ tiêu rất quan trọng cho việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết hai điều cốt yếu là: TS dài hạn của doanh nghiệp có được tài trợ một cách vững chắc hay không, doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không. NCVLĐ là nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba trong quá trình kinh doanh đó. Nó được tính bằng phần chênh lệch giữa TS kinh doanh và nợ kinh doanh của doanh nghiệp. Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 5 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Trong đó, tài sản kinh doanh bao gồm: hàng tồn kho, các khoản phải thu và các tài sản ngắn hạn khác. Nợ kinh doanh bao gồm các khoản nợ từ bên thứ ba, như nợ người bán, người mua ứng trước, các khoản phải trả cán bộ công nhân viên,… NQR được xác định trên cơ sở phần chênh lệch giữa ngân quỹ có và ngân quỹ nợ hoặc biểu hiện mối quan hệ giữa VLĐ ròng và NCVLĐ thông qua hiệu số giữa 2 chỉ tiêu đó. 1.1.4.2. Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một bản báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình vè kết quả hoạt động kinh doanh theo từng loại hoạt động của doanh nghiệp. Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thay đổi theo từng thời kỳ tùy thuộc vào yêu cầu quản lý, nhưng khi đánh giá khái quát tình hình tài chính thì phần tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phải phản ánh được 4 nội dung cơ bản: Doanh thu; Giá vốn hàng bán; Chi phí bán hàng; Chi phí quản lý doanh nghiệp; lãi, lỗ. 1.1.4.3. Phân tích các nhóm chỉ số tài chính Trong phân tích tài chính, thường dùng các nhóm chỉ tiêu sau: - Nhóm chỉ tiêu về phả năng thanh toán (dài hạn, ngắn hạn) - Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động - Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời * Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán dài hạn: - Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng tài sản Hệ số này phản ánh trong một đồng vốn doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu là vốn huy động từ bên ngoài. - Nợ dài hạn trên vốn củ sở hữu = Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số này phản ánh sự độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ. Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 - Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn 6 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Hệ số này thể hiện mức độ tài trợ tài sản dài hạn hiện có bằng nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. - Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay = LNTT và Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán lãi tiền vay của doanh nghiệp cho các chủ nợ, đồng thời cho biết cơ cấu giữa vốn vay và vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không. - Tỷ suất đầu tư TS dài hạn = TS dài hạn Tổng tài sản Tỷ số này phản ánh cơ cấu đầu tư vào TS dài hạn của doanh nghiệp. * Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn: - Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó. - Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tiền và tương đương tiền + Phải thu + ĐTTC NH Nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán nhanh là tỷ số giữa các tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn: - Hệ số khả năng thanh toán ngay = Tiền và tương đương tiền + ĐTTC Ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số này là thước đo về khả năng thanh toán không tính đến sự chuyển hóa của hàng tồn kho và khoản phải thu thành tiền. * Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 7 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Các chỉ số về khả năng hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. + Vòng quay khoản phải thu - Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần Các khoản phải thu bình quân - Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu bình quân x 360 Doanh thu thuần Trong phân tích tài chính, chỉ tiêu này được sử dụng để đánh giá khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp. + Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho trong kỳ kế toán. + Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần TSCĐ bình quân Tỷ lệ này cho biết một đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu. + Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu và thu nhập khác Tổng tài sản bình quân Hệ số này phản ánh năng lực hoạt động của tổng tài sản của doanh nghiệp. Nó phản ánh một cách tổng thể việc quản lý các khoản phải thu và hàng tồn kho có hiệu quả hay không, đồng thời phản ánh năng lực sản xuất của tài sản cố định của doanh nghiệp. * Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời phản ánh tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu năng lực quản lý doanh nghiệp. + Khả năng sinh lời doanh thu Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 8 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng - Khả năng sinh lời toàn bộ hoạt động Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) thuế trên doanh thu = Lợi nhuận trước (sau) thuế x 360 Doanh thu và thu nhập khác - Khả năng sinh lời hoạt động kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận thuần doanh thu = Lợi nhuận từ HĐKD x 100% Doanh thu HĐKD - Khả năng sinh lời hoạt động bán hàng Tỷ suất lợi nhuận bán hàng trên doanh thu = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế x 100% Doanh thu và Thu nhập khác Chỉ tiêu phản ánh số lợi nhuận có trong một đồng doanh thu. Các chỉ tiêu này có thể tăng giảm giữa các kỳ tùy theo sự thay đổi của doanh thu và chi phí. Tỷ suất này cao sẽ chứng tỏ được doanh nghiệp có thế mạnh về công tác quản lý chi phí. Doanh nghiệp nên theo dõi và đánh giá cả ba chỉ tiêu trên dựa trên phân tích bằng phương pháp so sánh. + Khả năng sinh lời tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) thuế trên tổng TS = Lợi nhuận trước (sau) thuế x 100% Tổng TS bình quân Tùy thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp được phân tích và phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn thu nhập trước thuế và lãi vay hoặc thu nhập sau thuế để so sánh với tổng tài sản. Hệ số này càng cao càng cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng tốt. Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) thuế trên TTS = Lợi nhuận trước (sau) thuế x Doanh thu và thu nhập khác Doanh thu và thu nhập khác Tổng tài sản bình quân Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 9 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng + Khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế x 100% Vốn chủ sở hữu bình quân Hệ số này phản ảnh một đồng vốn chủ sở hữu trong kỳ làm ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu. Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp. 1.1.4.4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bước 1: Đánh giá xem nguồn thu và chi bằng tiền chủ yếu từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính. Bước 2: Đánh giá các nhân tố chủ yếu của lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh. Bước 3: Đánh giá nhân tố chủ yếu của lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư. Bước 4: Đánh giá các nhân tố chủ yếu của lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính. 1.1.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích của Công ty 1.1.5.1. Nhân tố khách quan * Về phía nhà nước Để có thể thực hiện được chức năng, vai trò điều tiết, định hướng và quản lý các hoạt động kinh tế ngày càng đa dạng, nhà nước cần thiết phải ban hàng một hệ thống các quy phạm pháp luật để có thể điều chỉnh một số bộ phận lớn và đặc thù các hoạt động quan hệ xã hội. Đối với lĩnh vực tài chính kinh tế, nhà nước cần ban hành các chính sách, chế độ có tính chuẩn mực. Trong điều kiện đó, báo cáo tài chính được nhà nước quy định theo một số chuẩn mực nhất định và có tính chất bắt buộc. Một số loại hình báo cáo tài chính tùy theo điều kiện của mỗi công ty có thể có tính chất bắt buộc hoặc không đối với các công ty. Nếu chính sách của nhà nước Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 = Tỷ suất lợi nhuận doanh thu x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 10 [...]... Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp 13 Học viện Ngân hàng CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH KỸ THUẬT CÔNG NGHIỆP DAIETSU 2.1 Giới thiệu về công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu * Tên công ty: Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu (Tên giao dịch quốc tế: Daietsu... biện pháp hoàn thiện phân tích tài chính của Công ty Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp 36 Học Viện Ngân Hàng CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH KỸ THUẬT CÔNG NGHIỆP DAIETSU 3.1 Định hướng phát triển của Công ty Là một công ty liên doanh có vốn góp của của ba doanh nghiệp cả trong và ngoài nước Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp. .. luật + Công tác lễ tân, văn phòng, mua bán văn phòng phẩm + Quản lý hệ thống IT + Quản lý, điều phối xe ô tô Sơ đồ 1 Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu 2.2 Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán: Công ty đã sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỉ lệ, tính toán chênh lệch số đầu kì và cuối... điều chỉnh và nâng cao, tăng cường công tác quản lý và sử dụng vốn để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong thời gian tới 2.3 Đánh giá chung về công tác phân tích tài chính tại Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu 2.3.1 Những kết quả đạt được - Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu được thành lập năm 2006 và hân tích tài chính mới được thực hiện tại trong vài năm trở lại đây, tuy nhiên đã thu... hình tài chính - Công tác phân tích tài chính tại công ty luôn sát thực và cập nhật Kết quả phân tích là có chất lượng và tin tưởng Các chỉ tiêu tài chính của công ty được tính toán thực hiện trên các chương trình phần mềm Kế toán, do đó rút ngắn được thời gian cũng như chi phí trong công tác phân tích Điều này có được là do năng lực các cán bộ công nhân viên tại phòng kế toán của công ty - Cán bộ phân. .. Thứ nhất, về hoạt động phân tích: hiện nay, xí nghiệp chưa có bộ phận chuyên trách về phân tích tài chính, công tác phân tích tài chính được thực hiện bởi kế toán trưởng của phòng Kế toán của Công ty chịu trách nhiện phân tích Việc tiến hành phân tích tài chính gặp nhiều khó khăn, hạn chế nên hiệu quả chưa cao Thời điểm tiến hành phân tích chỉ được thực hiện vào cuối mỗi năm tài chính, sau khi đã thu... của công ty trong mối quan hệ với công ty khác trong ngành Tuy nhiên, các thông tin này chưa được sử dụng cho việc phân tích tài chính tại Công ty, vì vậy ảnh hưởng đến tính chính xác của kết quả phân tích Thứ ba, về phương pháp phân tích Phương pháp phân tích vận dụng còn hạn chế, Công ty mới chỉ sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ để đánh giá sự tăng giảm, biến động của các chỉ tiêu tài. .. nghiệp 34 Học Viện Ngân Hàng nghiệp nhằm đưa ra những đánh giá, phân tích toàn diện hơn, đồng thời giúp nhà phân tích đề xuất được các phương án giải quyết thích hợp Quá trình phân tích tài chính của công ty thực tế là phân tích các báo cáo tài chính, tuy nhiên việc lập các báo cáo tài chính chưa đảm bảo tính chính xác tuyệt đối - Việc đánh giá phân tích tài chính của xí nghiệp chưa có các tỷ lệ trung... hành công tác phân tích báo cáo tài chính công ty Nếu những cán bộ có đầy đủ những năng lực và chuyên môn nhất định thì việc phân tích tài chính sẽ được diễn ra thuận lợi Các chỉ tiêu, các nhận xét đánh giá cũng được quan tâm đúng mức Nếu cán bộ, công nhân viên có ý thức tránh nhiệm trong quá trình phân tích tài chính thì công tác phân tích tài chính sẽ phản ánh được trung thực các số liệu tài chính. ..Chuyên đề tốt nghiệp 11 Học viện Ngân hàng nói chung và chính sách kinh tế tài chính nói riêng chưa hoàn thiện thì sẽ có sự ảnh hưởng tới công tác phân tích tài chính doanh nghiệp * Đặc điểm của Công ty Đặc điểm của công ty ảnh hưởng không nhỏ tới giá trị quản trị tài chính công ty Mỗi ngành kinh doanh có đặc điểm về mặt kinh tế và kỹ thuật ngành khác nhau Tính chất ngành kinh doanh ảnh hưởng tới