hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại tổng công ty giấy việt nam

Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Đề tài: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty giấy Việt Nam Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Sinh viên: Nguyễn Hồng Quân Mã số: 0954010806 GVHD: TS. Nguyễn Thị Hà Hà Nội- 2013 SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 1 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính LỜI CAM ÐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp (Ký, ghi rõ họ tên) Nguyễn Hồng Quân SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 2 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính Danh mục các chữ viết tắt EBIT Lợi nhuận trước thuế và lãi vay HTK.Hàng tồn kho ROAe Tỷ suất lợi nhuận trước và lãi vay thuế/ vốn kinh doanh ROA.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh ROE. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu Trđ Triệu đồng TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động SXKD Sản xuất kinh doanh VCĐ.Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VINAPACO Tổng công ty giấy Việt Nam VKD Vốn kinh doanh VLĐ.Vốn lưu động VLĐTX Vốn lưu động thường xuyên SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 3 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính Mục lục sơ đồ, bảng biểu Trang Bảng 1.1: Cơ cấu lao động của Tổng công ty giấy Việt Nam…………………… …30 Bảng 2.1: Cơ cấu vốn kinh doanh của Tổng công ty giấy Việt Nam………………….39 Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của Tổng công ty giấy Việt Nam……………………………………………………………………………… … 40 Bảng 2.3: Nguồn tài trợ vốn lưu động của doanh nghiệp………………………………………………………………………… … 42 Bảng 2.4: Cơ cấu tài sản lưu động của Tổng công ty giấy Việt Nam……………………………………………………………………………………45 Bảng 2.5: Tình hình sử dụng vốn lưu động của Tổng công ty giấy Việt Nam……………………………………………………………………………… 46 Bảng 2.6: Vốn bằng tiền của Tổng công ty giấy Việt Nam………………… ……….47 Bảng 2.7: Bảng các hệ số thanh toán của công ty…………………………… …… 48 Bảng 2.8: Các khoản phải thu của Tổng công ty giấy Việt Nam………………………………………………………………………… … … 51 Bảng 2.9: Hệ số khoản phải thu……………………………………………… … 53 Bảng 2.10: Trị giá hàng tồn kho tại Tổng công ty giấy Việt Nam……………… 56 Bảng 2.11: Hệ số hàng tồn kho………………………………………………… … 57 Bảng 2.12: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty giấy Việt Nam………………………………………………………………………… …… …59 Bảng 2.13: Kết cấu vốn lưu động theo vai trò……………………………… ……….61 Biểu đồ 2.1: Cơ cấu TSLĐ bình quân năm 2011- 2012………………………… … 45 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nợ phải trả của Tổng công ty giấy Việt Nam…………… …….55 SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 4 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính LỜI NÓI ĐẦU Trong nền kinh tế hàng hóa - tiền tệ, bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng đều hoạt động vì mục đích cuối cùng là lợi nhuận. Để có lợi nhuận, các doanh nghiệp phải tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh và điều kiện tiền đề để có thể tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh là phải có mét số vốn nhất định, nếu không có vốn thì không thể tiến hành bất kỳ một hoạt động kinh doanh nào. Nhưng các doanh nghiệp muốn tồn tại, đứng vững và kinh doanh có hiệu quả thì vấn đề trước tiên đòi hỏi các nhà quản lý doanh nghiệp là phải quan tâm hàng đầu công tác tổ chức huy động, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn có hiệu quả trong đó có vốn lưu động trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc tài chính, tín dụng và chấp hành pháp luật. Tổng công ty Giấy Việt Nam là một tổng công ty nhà nước đã có rất nhiều cố gắng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, hàng năm đều có lợi nhuận, tổ chức tốt công tác huy động và sử dụng vốn, bảo toàn và phát triển được vốn chủ sở hữu. Tuy vậy, quy mô sản xuất của Tổng công ty không ngừng tăng mà vốn lưu động lại không được cấp bổ sung thêm, các dây chuyền đầu tư mới khi đưa vào hoạt động sản xuất lại chậm được cấp vốn lưu động nên đã xuất hiện tình trạng thiếu vốn lưu động ở Tổng công ty. Thêm vào đó, hiệu quả sử dụng vốn lưu động lại không cao làm ảnh hưởng nhiều đến kết quả kinh doanh. Xuất phát từ tình hình thực tế ở Tổng công ty Giấy Việt Nam và nhận thức được tầm quan trọng của công tác sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp, nhờ sự chỉ bảo hướng dẫn tận tình của cô giáo Nguyễn Thị Hà và tập thể cán bộ công nhân viên của Tổng công ty giấy Việt Nam, em đã chọn đề tài cho luận văn tốt nghiệp là: "Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 5 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính công ty Giấy Việt Nam". Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn của em được trình bày theo 3 chương: Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty Giấy Việt Nam. Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty Giấy Việt Nam. Mặc dù em đã cố gắng hết sức nhưng trình độ lý luận và thực tế còn nhiều hạn chế nên đề tài nghiên cứu của em không tránh khỏi những khiếm khuyết và sai sót. Em mong nhận được sự góp ý của các thầy cô giáo, cán bộ nhân viên trong tổng công ty cùng các bạn để đề tài của em được hoàn thiện hơn. Em xin trân thành cảm ơn TS. Nguyễn Thị Hà, ban lãnh đạo Tổng công ty giấy Việt Nam và các anh chị phòng tài chính kế toán, các thầy cô giáo trường Học Viện Tài Chính đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành đề tài nghiên cứu này. Hà Nội, ngày 5 tháng 5 năm 2013 Sinh viên Nguyễn Hồng Quân SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 6 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1. Nội dung và thành phần vốn lưu động: 1.1 Khái niệm và nội dung vốn lưu động: Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần có sự kết hợp của ba yếu tố: Sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động. Tư liệu lao động khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì không thay đổi hình thái biểu hiện ban đầu, giá trị được chuyển dịch từng phần vào giá trị sản phẩm và chỉ được thu hồi qua nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh. Về mặt hiện vật, tư liệu lao động là các tài sản cố định (máy móc, thiết bị, nhà xưởng…). Về mặt giá trị thì được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp. Đối tượng lao động thì chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch một lần và toàn bộ vào giá trị sản phẩm và được thu hồi toàn bộ khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh. Xét về mặt hình thái hiện vật gọi là các tài sản lưu động (TSLĐ), xét về hình thái giá trị được gọi là vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp. TSLĐ gồm hai bộ phận: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông. - TSLĐ sản xuất gồm: Vật tư để dự trữ để đảm bảo quá trình sản xuất được tiến hành liên tục như: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu… và những vật tư đang trong quá trình cần hoàn thiện như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm. SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 7 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính - TSLĐ lưu thông: Là những TSLĐ nằm trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp như sản phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, chi phí trả trước… Trong quá trình sản xuất, TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông luôn vận động, thay thế chuyển hóa lẫn nhau làm cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục, thường xuyên. Tùy từng điều kiện sản xuất, lĩnh vực kinh doanh mà mỗi doanh nghiệp đòi hỏi phải có lượng TSLĐ nhất định để quá trình kinh doanh được diễn ra liên tục, thường xuyên. Hình thành nên số TSLĐ này, các doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó, số vốn này được gọi là VLĐ của doanh nghiệp. VLĐ của doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau: Đối với doanh nghiệp sản xuất: sự vận động của VLĐ trải qua 3 giai đoạn: T – H – SX – H’ – T’ Trong đó: T’ = T+T + Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư: ở giai đoạn này, VLĐ từ hình thái vốn bằng tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ. + Giai đoạn sản xuất: VLĐ từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm. Kết thúc quá trình sản xuất chuyển sang hình thành vốn thành phẩm. + Giai đoạn tiêu thụ: VLĐ từ hình thái sản phẩm hàng hoá chuyển sang hình thành vốn bằng tiền. SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 8 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính Đối với doanh nghiệp thương mại: sự vận động của VLĐ qua 2 giai đoạn: T – H – T’ Trong đó: T’ = T + T + Giai đoạn mua: Vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ. + Giai đoạn bán: VLĐ từ hình thái hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền. Sự vận động của VLĐ từ hình thái ban đầu là vốn bằng tiền chuyển qua các hình thái khác nhau của các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu của nó gọi là sự tuần hoàn của VLĐ. Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách thường xuyên liên tục nên VLĐ tuần hoàn không ngừng, được lặp đi lặp lại có tính chất chu kì và được gọi là sự chu chuyển của VLĐ. Do sự chu chuyển không ngừng cho nên trong cùng một lúc thường xuyên có sự tồn tại của các bộ phận VLĐ khác nhau trên các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất. Trong quá trình tham gia vào sản xuất kinh doanh, VLĐ chuyển hết giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ khi doanh nghiệp thực hiện xong việc tiêu thụ và xác định có doanh thu. Do đó VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh. Từ những sự phân tích trên có thể rút ra: Vốn lưu động là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục. SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 9 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính 1.2 Thành phần và kết cấu của vốn lưu động. *Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn có thể chia vốn lưu động thành: vốn bằng tiền, hàng tồn kho và khoản phải thu. -Vốn bằng tiền gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi Ngân hàng và tiền đang chuyển. Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền cần thiết nhất định. -Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thức bán trước trả sau. Ngoài ra, với một số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ đó hình thành khoản tạm ứng. -Vốn về hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa gồm: Vốn về vật tư dự trữ, vốn sản phảm dở dang, vốn thành phẩm. Các loại này được gọi chung là vốn về hàng tồn kho. Xem xét chi tiết hơn, vốn về hàng tồn kho của doanh nghiệp bao gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ, vốn sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước, vốn thành phẩm. Việc phân loại vốn lưu động theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho vệc xem xét đánh giá mức độ tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Mặt khác, thông qua cách phân loại này có thể tìm các biện pháp phát huy chức năng các thành phần vốn và biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả. SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 10 [...]... Chương 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY GIẤY VIỆT NAM 1 Khái quát chung về Tổng công ty giấy Việt Nam 1.1 Quá trình hình thành, phát triển Tổng công ty giấy Việt Nam - Tên công ty : Tổng công ty giấy Việt Nam + Tên đầy đủ: Tổng công ty giấy Việt Nam + Tên giao dịch bằng tiếng tiếng Anh: VIETNAMPAPER CORPORATION + Tên viết tắt là VINAPACO - Địa điểm: + Trụ sở tại Hà Nội: 25 Lý Thường... SXKD.Thực hiện các quyền chi phối đối với Công ty con theo Điều lệ của Công ty con 1.2.2 Ngành nghề kinh doanh chủ yếu của Tổng công ty giấy Việt Nam Hiện nay, Tổng công ty giấy Việt Nam hoạt động SXKD đa nghành nghề, trong đó ngành nghề chính là sản xuất giấy các loại bột giấy và trồng, chăm sóc rừng nguyên liệu giấy * Các sản phẩm chủ yếu của Tổng công ty giấy Việt Nam + Giấy cuộn định lượng 52– 120g/m2,... Do vậy đã dẫn đến sự ra đời của Tổng công ty giấy Việt Nam Tổng công ty giấy Việt Nam được thành lập theo quyết định số 256/TTg ngày 29/4/1995 của Thủ tướng Chính phủ và nghị định số 52/CP ngày 2/8/1995 của Chính phủ ban hành điều lệ về tổ chức hoạt động của Tổng công ty giấy Việt Nam Tổng công ty giấy Việt Nam là doanh nghiệp nhà nước có quy mô lớn nhất toàn ngành giấy, bao gồm các thành viên là doanh... hoạt hơn Sử dụng mô hình này, doanh nghiệp cũng cần sự năng động trong việc tổ chức nguồn vốn, vì áp dụng mô hình này, khả năng gặp rủi ro sẽ cao hơn 2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 2.1 Quan niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động Trong nền kinh tế hiện nay có thể tồn tại và phát triển để đạt được lợi nhuận tối đa, các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý các hoạt động kinh... của vốn lưu động với quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động của doanh nghiệp có thể chia thành các loại chủ yếu sau: - Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất gồm các khoản: +Vốn nguyên, vật liệu chính +Vốn vật liệu phụ + Vốn nhiên liệu +Vốn phụ tùng thay thế +Vốn vật đóng gói +Vốn công cụ dụng cụ nhỏ - Vốn lưu động trong khâu trực tiếp sản xuất, gồm các khoản sau: +Vốn sản phẩm đang chế tạo +Vốn. .. triển đó là nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng Hiệu quả sử dụng vốn là sử dụng và điều hoà vốn thích hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của từng thời kỳ, từng thời điểm sao cho tốt nhất cho doanh nghiệp.” 17 SV: Nguyễn Hồng Quân Lớp: CQ47/11.04 Luận văn tốt nghiệp  Học viện Tài chính Quan niệm về tính hiệu quả của việc sử dụng VLĐ phải được hiểu... (cấp lại lần 3 ngày 17/6/2005) - Quá trình hình thành và phát triển của Tổng công ty giấy Việt Nam Tổng công ty giấy Việt Nam là doanh nghiệp nhà nước thuộc Bộ Công nghiệp và chịu sự quản lý trực tiếp của Bộ Công nghiệp, các bộ, cơ quan trực thuộc Chính phủ, UBND tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương Tổng công ty giấy Việt Nam là đơn vị hạch toán kinh tế độc lập, có đầy đủ tư cách pháp nhân, 31 SV:... được trong công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và VLĐ nói riêng 2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ngày càng là một vấn đề cốt yếu trọng doanh nghiệp vì những lý do sau: Trước hết, xuất phát từ mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Bất kỳ doanh nghiệp nào khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cũng hướng tới... hệ gắn bó với nhau Tổng công ty hoạt động theo nguyên tắc tập trung đối với các đơn vị trực thuộc Tổng công ty và hạch toán kinh tế tổng hợp trên cơ sở hạch toán đầy đủ của các đơn vị thành viên Các đơn vị trực thuộc Tổng công ty hoạt động theo nguyên tắc hạch toán kinh tế nội bộ Tổng công ty thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh giấy các loại, đảm bảo cân đối nhu cầu thiết yếu về giấy do Nhà nước giao,... viện Tài chính +Giấy Ram khổ từ A4- A0; Giấy photocopy cao cấp khổ A4- A3 +Giấy tập, vở kẻ ngang, vở kẻ ô; Giấy vệ sinh cao cấp Tissue, Sản phẩm chính của VINAPACO là bột giấy và các loại giấy phục vụ sản xuất kinh doanh và đời sống sinh hoạt 1.3 Đặc điểm hoạt động của VINAPACO 1.3.1 Cơ cấu lao động: Bảng 1.1: Cơ cấu lao động của Tổng công ty giấy Việt Nam3 5 Chỉ tiêu 1 Tổng số lao động ĐVT Người Chênh . nghiệp Chương 2: Thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty Giấy Việt Nam. Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty Giấy Việt Nam. Mặc dù em đã cố gắng. giá hàng tồn kho tại Tổng công ty giấy Việt Nam …………… 56 Bảng 2.11: Hệ số hàng tồn kho………………………………………………… … 57 Bảng 2.12: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng công ty giấy Việt Nam ………………………………………………………………………. lao động của Tổng công ty giấy Việt Nam ………………… …30 Bảng 2.1: Cơ cấu vốn kinh doanh của Tổng công ty giấy Việt Nam ……………….39 Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của Tổng công ty giấy Việt Nam ……………………………………………………………………………