Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại tổng công ty giấy việt nam

 Luận văn tốt nghiệp Chính Học Viện Tài DANH MỤC VIẾT TẮT EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay HTK Hàng tồn kho ROAe Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế/ vốn kinh doanh ROA Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh ROE Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Trd Triệu đồng TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động SXKD Sản xuất kinh doanh VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VINAPACO Tổng công ty giấy Việt Nam VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động VLĐTX Vốn lưu động thường xuyên SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài MỤC LỤC MôC LôC DANH MỤC VIẾT TẮT .1 LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VKD VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VKD .5 1.1 VKD VÀ NGUỒN VKD CỦA DOANH NGHIỆP .5 1.1.1 Khái niệm, thành phần, đặc trưng VKD doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm VKD 1.1.1.2 Đặc trưng VKD 1.1.2.3 Phân loại VKD SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài LỜI NÓI ĐẦU Mỗi doanh nghiệp tế bào xã hội, tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất kinh doanh đáp ứng nhu cầu cho người tiêu dùng thị trường nhằm mục đích sinh lời SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài Trong kinh tế, doanh nghiệp muốn tồn phát triển đòi hỏi phải có vốn Vốn tiền đề, điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Vốn phạm trù kinh tế hàng hoá, yếu tố quan trọng định tới sản xuất lưu thông hàng hoá Tùy vào đặc điểm kinh doanh cụ thể doanh nghiệp mà cấu vốn có khác biệt mức độ Trong kinh tế thị trường biến động phức tạp với tiến không ngừng khoa học kỹ thuật công nghệ cộng với cạnh tranh ngày gay gắt, toán việc sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn toán hóc búa, thách thức doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, với kiến thức trang bị nhà trường, qua thời gian thực tập Tổng công ty giấy Việt Nam, từ thực tiễn tình hình quản lý sử dụng vốn công ty nhờ bảo hướng dẫn tận tình cô giáo Vũ Thị Hoa tập thể cán công nhân viên Tổng công ty giấy Việt Nam, em mạnh dạn đề xuất đề tài:” Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty giấy Việt Nam” Nội dung đề tài phần mở đầu phần kết luận chia thành phần sau: Chương 1: Lý luận chung VKD hiệu sử dụng VKD Chương 2: Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng VKD VINAPACO Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD VINAPACO Mặc dù em cố gắng trình độ lý luận thực tế nhiều hạn chế nên đề tài nghiên cứu em không tránh khỏi khiếm khuyết sai sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáo SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài khoa Tài doanh nghiệp, cán nhân viên Tổng công ty giấy Việt Nam để đề tài em hoàn thiện Em xin trân thành cảm ơn Ths Vũ Thị Hoa, ban lãnh đạo Tổng công ty giấy Việt Nam anh chị phòng tài kế toán, thầy cô giáo trường Học Viện Tài Chính tận tình giúp đỡ em hoàn thành đề tài nghiên cứu Hà Nội, ngày 28 tháng năm 2012 Sinh viên Hà Thị Mai CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VKD VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VKD 1.1 VKD VÀ NGUỒN VKD CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm, thành phần, đặc trưng VKD doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm VKD SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài Theo Luật doanh nghiệp 2005: Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Kinh doanh việc thực liên tục một, số tất công đoạn trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lợi Trong sản xuất hàng hóa – tiền tệ, để tiến hành kinh doanh doanh nghiệp cần lượng vốn tiền tệ định Doanh nghiệp sử dụng số tiền để mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, trả lương cho người lao động nhằm tạo hàng hóa, dịch vụ Sau thu tiền bán hàng hàng hóa, dịch vụ bù đắp giá trị TSCĐ bị hao mòn, chi phí tiêu hao phần để trích lập quỹ dự trữ cho trình kinh doanh Như vậy, VKD không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Ta nêu khái niệm VKD sau: VKD doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lợi 1.1.1.2 Đặc trưng VKD Trong trình SXKD doanh nghiệp, VKD vận động không ngừng Ta thấy vận động VKD theo chu trình: SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp  Luận văn tốt nghiệp Chính Học Viện Tài Vốn - Đầu tư vốn – Hoàn vốn – Tái đầu tư vốn lớn Chu trình lặp lặp lại trình SXKD doanh nghiệp thể tuần hoàn chu chuyển vốn kinh doanh Tuần hoàn vốn trình vận động liên tục vốn từ hình thái sang hình thái khác để trở lại hình thái ban đầu vốn Chu chuyển vốn kinh doanh tuần hoàn vốn không diễn lần mà lặp lặp lại có định kỳ đổi Hoạt động SXKD doanh nghiệp diễn liên tục làm cho vốn kinh doanh vận động không ngừng Ta biểu diễn trình vận động vốn kinh doanh theo sơ đồ sau: TLLĐ … SX … H’ … T (T’>T) T-H ĐTLĐ Vốn ban đầu hình thái tiền tệ, sau chuyển sang hình thái vật tư hàng hóa (đó đối tượng lao động tư liệu lao động) Quá trình sản xuất tạo sản phẩm, lao vụ, dịch vụ tiêu thụ thu tiền nên vốn chuyển sang hình thái tiền tệ lớn vốn tiền tệ ban đầu Thực chất VKD giá trị yếu tố: tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Có thể hiểu VKD doanh nghiệp nhiều góc độ khác VKD phải mang đặc trưng sau: - Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định hay nói cách khác biểu vốn giá trị tài sản hữu hình tài sản vô hình phục vụ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng, giúp doanh nghiệp tồn phát triển.Vì thế, doanh nghiệp phải huy động nguồn vốn để đáp ứng đủ lượng vốn cần thiết sử dụng hợp lý để đạt mục tiêu đặt thời kỳ SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài - Vốn phải luôn vận động không ngừng để sinh lời Trong trình vận động vốn tồn nhiều hình thái khác nhau, kết thúc trình tuần hoàn vốn phải biểu hình thái tiền tệ với giá trị ngày lớn hơn, tức kinh doanh có lãi - Vốn có giá trị mặt thời gian: ảnh hưởng yếu tố kinh tế thị trường lãi suất, lạm phát,rủi ro tỷ giá hối đoái,… điều có ý nghĩa bỏ vốn đầu tư tính hiệu đồng vốn - Vốn phải quản lý chặt chẽ gắn liền với chủ sở hữu định: bỏ đồng vốn vô chủ quản lý, người sử dụng phải có trách nhiệm với đồng vốn nắm giữ sử dụng - Vốn coi hàng hóa đặc biệt tách bạch quyền sở hữu quyền sử dụng nên người có nhu cầu mua, bán quyền sử dụng vốn thị trường, tạo nên thị trường vốn, thị trường tài sôi động - VKD vận động không ngừng tạo nên tuần hoàn liên tục trình sản xuất tái sản xuất hoạt động doanh nghiệp Kỳ luân chuyển vốn dài chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Do luân chuyển không ngừng mà thời điểm hoạt động SXKD doanh nghiệp, VKD tồn nhiều hình thức 1.1.2.3 Phân loại VKD Để quản lý, sử dụng VKD có hiệu người ta tiến hành phân loại VKD theo tiêu thức định Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn tham gia vào trình SXKD, VKD chia thành VCĐ VLĐ SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài * VLĐ doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động SXKD doanh nghiệp phải có đối tượng lao động nguyên vật liệu, bán thành phẩm…Những đối tượng lao động mặt hình thái vật chất TSLĐ, mặt giá trị gọi VLĐ VLĐ doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình SXKD doanh nghiệp tiến hành thường xuyên liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vòng luân chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh TSLĐ doanh nghiệp chia làm loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất bao gồm loại nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang,…đang trình dự trữ sản xuất sản xuất, chế biến Còn TSLĐ lưu thông bao gồm sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, vốn toán,…Trong trình SXKD, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông vận động, thay chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho trình SXKD tiến hành liên tục Phù hợp với đặc điểm TSLĐ, VLĐ mang số đặc điểm sau: - VLĐ chuyển hoá qua nhiều hình thái khác nhau, hình thái tiền tệ sang hình thái dự trữ vật tư, hàng hoá, đưa vào sản xuất, lưu thông cuối trở hình thái tiền tệ ban đầu - VLĐ chuyển dịch toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm sản xuất có nghĩa kết thúc trình sản xuất, giá trị TSLĐ chuyển dịch toàn vào giá trị sản phẩm SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 Líp KTTH PT07B Lớp Luận văn tốt nghiệp Chính  Học Viện Tài Trong trình hoạt động SXKD doanh nghiệp, VLĐ không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất, sản xuất đến khâu lưu thông Quá trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ gọi trình luân chuyển, tuần hoàn VLĐ Từ đặc điểm VLĐ đòi hỏi công tác quản lý vốn phải quan tâm từ việc dự đoán nhu cầu vốn, huy động sử dụng vốn phải phù hợp, sát với tình hình thực tế SXKD Từ đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn, rút ngắn chu kỳ sản xuất, tăng hiệu sử dụng vốn Để quản lý VLĐ tốt đòi hỏi phải phân loại VLĐ Cách phân loại thông thường dựa vào vai trò VLĐ trình SXKD Theo tiêu thức này, VLĐ chia làm loại: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ - VLĐ khâu trực tiếp sản xuất gồm: Vốn sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước - VLĐ khâu lưu thông gồm: Vốn thành phẩm, vốn tiên, vốn toán, khoản vốn đầu tư Cách phân loại cho phép đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình luân chuyển, thấy vai trò thành phần vốn với trình kinh doanh Từ đó, đề biện pháp quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý đem lại hiệu cao Ngoài ra, phân loại VLĐ theo nhiều tiêu thức khác như: Theo hình thái biểu VLĐ gồm loại: Vốn vật tư hàng hóa vốn tiền… * VCĐ doanh nghiệp SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 10 Líp KTTH PT07B Lớp tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế từ hoạt động công ty không đủ bù đắp tăng lên VCSH Năm qua lãi vay tăng mạnh ROAe nhỏ lãi vay nên doanh nghiệp tăng vay nợ làm sụt giảm ROE từ làm hiệu đạt từ đồng VCSH giảm sút Tóm lại, năm 2011 công ty có nhiều cố gắng việc gia tăng lợi nhuận từ làm tăng tỷ suất lợi nhuận VKD, nhiên vòng quay VKD ROE giảm việc sử dụng nhiều nợ vay điều kiện lãi suất tăng cao làm giảm mức sinh lời đồng VCSH 2.2.3 Đánh giá chung tình hình quản lý, sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh VINAPACO 2.2.3.1 Những ưu điểm - Nhìn chung, năm 2011, công ty mở rộng quy mô kinh doanh từ làm tăng lực sản xuất, tạo điều kiện nắm bắt thời kinh doanh - Công ty tăng tỷ trọng VCSH làm tăng mức độ độc lập, tự chủ tài chính, lạm phát cao làm cho lãi suất ngân hàng tăng cao tăng VCSH giúp giảm vốn vay, giảm chi phí sử dụng vốn, tăng lợi nhuận - Năm 2011, công ty trọng đầu tư đổi sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho SXKD đầu tư mua sắm, xây dựng TSCĐ sở đào tạo nâng cao tay nghề người lao động từ làm tăng suất tạo điều kiện tăng lực cạnh tranh thị trường từ góp phần tăng lợi nhuận - Bên cạnh việc nâng cao suất lao động công ty trọng việc cải tiến chất lượng, quảng bá thương hiệu sản phẩm cleverup… góp phần đẩy mạnh tiêu thụ làm tăng doanh thu tăng lợi nhuận cho công ty 2.2.3.2 Những hạn chế, tồn nguyên nhân - Công tác xác định nhu cầu VLĐ chưa tốt, nguồn VLĐ dư thừa so với thực tế từ làm giảm hiệu sử dụng VLĐ nói riêng, VKD nói chung - Công tác quản lý vốn tiền chưa thực tốt lượng tiền tồn quỹ nhiều dễ dẫn đến lãng phí, ứ đọng vốn - Công tác quản lý nợ phải thu nhiều yếu để khách hàng chiếm dụng nhiều vốn, chưa có quy chế rõ ràng phân định trách nhiệm ràng buộc chặt chẽ để kiểm soát khách hàng Công ty cấp tín dụng cho khách hàng đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, giảm chi phí tồn kho tăng doanh thu cho công ty, nhiên làm phát sinh chi phí thu hồi nợ thực tế công ty chưa thu tiền nên vốn bị ứ đọng Hơn nữa, công ty phải vay vốn ngân hàng với lãi suất cao làm giảm hiệu đồng vốn - Vòng quay HTK giảm chủ yếu công ty tăng dự trữ nguyên vật liệu Xét thấy tình hình thị trường nước giới biến động phức tạp cần tăng dự trữ vật tư tránh biến động tỷ giá, thời tiết để đảm bảo SXKD không bị gián đoạn Tuy nhiên, lực dự báo hạn chế dẫn đến dự trữ chưa hợp lý, chưa sát thực tế làm ứ đọng, giảm hiệu đồng vốn - Tồn công tác quản lý VCĐ: Mặc dù công ty có phương hướng đầu tư đổi TSCĐ mức độ đầu tư chưa cao phần lớn TSCĐ lạc hậu, lực sản xuất mức thấp dẫn đến giảm hiệu khai thác, sử dụng VCĐ bình quân năm 2011 tăng chưa khai thác triệt để, hiệu đồng vốn giảm so với năm 2010 làm giảm hiệu suất VCĐ qua làm vòng quay VKD giảm xuống - Trích khấu hao TSCĐ theo phương pháp đường thẳng tình hình phát triển khoa học công nghệ cộng với môi trường cạnh tranh ngày gay gắt dễ dẫn đến hao mòn vô hình gây thiệt hại cho công ty - Cơ cấu nguồn vốn công ty nghiêng sử dụng nợ, đầu năm tỷ trọng nợ phải trả 58,58%, cuối năm 50,03% Việc sử dụng nhiều nợ vay chủ yếu nợ vay ngắn hạn ngân hàng lãi suất tăng cao làm tăng chi phí sử dụng vốn giảm mức độ an toàn tài công ty CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VKD TẠI VINAPACO 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội - Nền kinh tế thị trường với biến động phức tạp đặc biệt tình trạng lạm phát leo thang dẫn đến tăng giá hàng loạt yếu tố đầu vào, lãi suất cho vay cao đặt thách thức lớn cho doanh nghiệp kinh tế - Thị trường cạnh tranh ngày gay gắt theo tiến độ hội nhập WTO đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm biện pháp để gia tăng lực cạnh tranh nhằm đảm tồn phát triển trước xâm nhập đối thủ cạnh tranh nước có tiềm lực mạnh mặt vốn lớn, công nghệ cao, kinh nhiệm quản lý chuyên nghiệp - Vấn đề tái cấu trúc doanh nghiệp nhà nước làm biến động tình hình kinh tế Việt Nam buộc doanh nghiệp nhà nước phải phát huy khả độc lập, tự chủ - Ngành giấy gặp khó khăn phải cạnh tranh gay gắt với nguyên liệu sản phẩm giấy nhập Phần lớn doanh nghiệp chủ động sản xuất bột giấy phụ thuộc vào nguyên liệu bột giấy nhập giá bột giấy giới biến động - Cạnh tranh thị trường giấy ngày khốc liệt nhiều doanh nghiệp sản xuất giấy bột giấy với quy mô lớn nước đời, doanh nghiệp nước có tiềm lực lớn xâm nhập vào thị trường Việt Nam không ngừng mở rộng quy mô chủng loại sản phẩm nên gây khó khăn cho tiêu thụ sản phẩm giấy VINAPACO 3.1.2 Mục tiêu định hướng hoạt động VINAPACO 3.1.2.1 Mục tiêu Sau tổng kết tình hình thực kế hoạch kết đạt năm 2011 kết hợp với phân tích, dự báo diễn biến kinh tế năm 2012, VINAPACO đặt tiêu cần đạt năm 2012 sau: Bảng 3.1: Các tiêu kế hoạch năm 2012 VINAPACO Các tiêu Giá trị sản xuất công nghiệp Doanh thu Sản lượng giấy Tiêu thụ Nộp ngân sách Lợi nhuận Trồng rừng 3.1.2.2 ĐVT Tỷ đồng Tỷ đồng Tấn Tấn Tỷ đồng Tỷ đồng Ha Kế hoạch năm Tỷ lệ % so với 2012 1.352 3.736 115.500 116.000 135 83,7 2.850 năm 2011 108 137 104 112 105 109 106 Định hướng - Tăng cường quản lý tốt phần vốn để từ nâng cao hiệu sử dụng phần vốn nói riêng vốn kinh doanh nói chung -Sắp xếp đổi doanh nghiệp theo định hướng tái cấu trúc phủ Nghiên cứu chế trả lương, thưởng để thu hút cán có lực, trình độ cao - Thực công tác đầu tư, phát triển: Tập trung ưu tiên vốn phục vụ phát triển SXKD, khẩn trương hoàn thiện việc lắp đặt,chạy thử, nghiệm thu công trình dở dang Nghiên cứu cải tạo dây chuyền sản xuất để nâng cao chất lượng sản phẩm - Tăng cường có biện pháp thu hồi công nợ Xây dựng kế hoach giải pháp tài cụ thể cho dự án đầu tư để đảm bảo cân đối, an toàn vốn kinh doanh, vốn đầu tư Mở rộng quan hệ với ngân hàng nước nước để khai thông nguồn vốn vay cho đầu tư sản xuất… 3.2 Các biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD VINAPACO thời gian tới Các tiêu kế hoạch mà công ty đặt cao để thực mục tiêu đòi hỏi công ty phải đề thực giải pháp thiết thực Nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD yêu cầu phải nâng cao hiệu sử dụng khoản vốn, để làm điều công ty cần phân tích định kỳ,rà soát khuyết điểm, yếu từ kịp thời điều chỉnh cho phù hợp Trên sở thực tiễn trình kinh doanh, công ty nên tiến hành lập kế hoạch theo phương pháp gián tiếp với phương châm gắn lý luận với thực tiễn, tổ chức quản lý linh hoạt hiệu Đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn gia tăng hiệu vòng quay điều kiện để tăng hiệu sử dụng vốn nói chung Em xin đóng góp số giải pháp cụ thể sau: 3.2.1 Nâng cao công tác xác định nhu cầu VLĐ Trong năm qua công ty chưa làm tốt công tác xác định nhu cầu vốn lưu động, nguồn vốn lưu động dư thừa so với thực tế từ làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu đông nói chung, vốn kinh doanh nói chung Do để tăng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cần nhanh chóng đánh giá lại công tác xác định nhu cầu vốn lưu động thời gian qua.Công ty xác định nhu cầu VLĐ theo phương pháp gián tiếp vào mức doanh thu dự tính kết hợp với phân tích nhu cầu VLĐ hàng năm để điều chỉnh cho phù hợp sát với tình hình thực tế Từ đó, tổ chức huy động nguồn vốn lưu động hợp lý kết hợp hài hòa nguồn vốn bên khấu hao, lợi nhuận để lại nguồn vốn bên từ tận dụng ưu nguồn để mang lại hiệu cao cho công ty 3.2.2 Xác định mức dự trữ hợp lý kiểm soát chặt chẽ vốn tiền Năm 2011 công tác quản lý vốn tiền chưa thực tốt lượng tiền tồn quỹ nhiều dễ dẫn đến lãng phí, ứ đọng vốn Vốn tiền khoản vốn lưu động có tính linh hoạt dễ dàng chuyển biến thành tài sản cần thiết tức dự trữ tiền đảm bảo an toàn toán cho công ty Do đó, cần xác định nhu cầu vốn tiền theo với thực tiễn kinh doanh, tránh ứ đọng vốn Kế hoạch vốn tiền xây dựng sở dự đoán khoản thu khoản chi công ty Trên sở đó, xác định dòng tiền kết hợp với mức dư tiền cần thiết để chủ động điều chỉnh lượng tiền cho phù hợp với yêu cầu Doanh nghiệp sử dụng phương pháp phương pháp Baumol, mô hình Miller Orr, mô hình EOQ để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Trong mô hình EOQ thông dụng Theo mô hình này: Mức tồn quỹ tiền mặt hợp lý = Mức tồn quỹ tiền trung x bình ngày Số ngày tồn quỹ cần thiết Trong trường hợp bội chi quỹ tiền mặt công ty cần đẩy nhanh thu hồi khoản nợ phải thu, giảm chi tiêu đến mức Ngoài ra, vay ngân hàng với hình thức vay toán để đáp ứng nhu cầu tạm thời Trong trường hợp bội thu quỹ tiền mặt tùy vào thời gian tạm thời nhàn rỗi số tiền công ty đầu tư ngắn hạn thị trường chứng khoán, cho vay lấy lãi gửi ngân hàng nhằm khai thác triệt để khả sinh lời đồng vốn Bên cạnh đó, khả khoản mạnh nên dễ dẫn đến việc tiền bị thất thoát, chiếm dụng công ty cần áp dụng sách quy trình để giảm thiểu rủi ro thất thoát hoạt động quản lý tiền mặt: đưa kỷ luật nghiêm minh phân định nhiệm vụ rõ ràng kế toán tiền thủ quỹ, có kế hoạch kiểm kê quỹ thường xuyên đột suất đối chiếu tiền mặt tồn quỹ thực tế với số liệu kế toán, quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng Hơn nữa, việc gửi tiền ngân hàng giúp thuận lợi toán, đảm bảo an toàn khả sinh lời từ tăng hiệu đồng vốn tránh rủi ro phát sinh 3.2.3 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu thường xuyên đôn đốc công tác thu hồi nợ Trong kinh tế cạnh tranh gay gắt để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp buộc phải sử dụng phương thức bán chịu, nhiên nợ phải thu tăng mạnh mang lại nhiều khó khăn cho tình hình tài công ty làm ảnh hưởng xấu đến hoạt động SXKD Năm 2011, công tác quản lý nợ phải thu nhiều yếu để khách hàng chiếm dụng nhiều vốn, chưa có quy chế rõ ràng phân định trách nhiệm công tác thu hồi nợ, chưa có ràng buộc chặt chẽ để kiểm soát khách hàng Công ty cấp tín dụng cho khách hàng đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, giảm chi phí tồn kho tăng doanh thu cho công ty, nhiên làm phát sinh chi phí thu hồi nợ thực tế công ty chưa thu tiền nên vốn bị ứ đọng Bên cạnh đó, công ty phải vay vốn ngân hàng với lãi suất cao để tiến hành kinh doanh từ làm giảm hiệu đồng vốn Do đó, công ty cần nhanh chóng áp dụng biện pháp cần thiết để kiểm soát khoản vốn bị chiếm dụng này: - Trước cấp tín dụng cho khách hàng cần phân tích khách hàng xác định đối tượng bán chịu, đặc biệt cần phân tích khả tài uy tín khách hàng từ thực bán chịu cho khách hàng có khả trả nợ để đảm bảo giảm thiểu chi phí thu hồi nợ không bị thất thoát vốn - Công ty cần đưa điều khoản tín dụng chặt chẽ thời hạn toán chiết khấu toán, phạt vi phạm hợp đồng để kiểm soát khách hàng không cho khách hàng có hội lắt léo lẩn tránh nghĩa vụ trả nợ - Phân định rõ trách nhiệm cá nhân, phòng ban liên quan việc thực công tác thu hồi nợ, tích cực đôn đốc triển khai công tác thu hồi nợ phù hợp với khoản nợ: + Với khoản phải thu thời hạn: Xem xét điều kiện toán hợp lý, sở phân tích đối tượng khách hàng Để khuyến khích khách hàng chóng trả nợ công ty nên đưa điều khoản chiết khấu toán hấp dẫn sở tính toán kỹ lưỡng chi phí hội việc thực chiết khấu cho khách hàng, chủ động đôn đốc gửi thông báo cho khách hàng đến thời hạn toán + Nếu có nợ hạn, nợ khó đòi tùy theo tính chất khoản nợ, khả tài khách hàng mối quan hệ công ty với khách hàng công ty áp dụng biện pháp thích hợp như: thực mua bán nợ thông qua công ty mua bán nợ để giảm rủi ro, trường hợp xấu tiến hành lý tài sản đảm bảo khách hàng nhờ đến pháp luật - Chủ động thu hồi dứt điểm công nợ: + Tiến hành rà soát tất khoản phải thu khách hàng: Lập danh sách khách nợ, tổng hợp số nợ phải thu khách hàng xếp theo thời hạn khoản nợ + Làm rõ nguyên nhân khách hàng chưa trả tiền nguyên nhân chủ quan hay khách quan, nguyên nhân thân công ty khắc phục được, nguyên nhân tự doanh nghiệp giải để can thiệp cho kịp thời với khoản công nợ + Xem xét điều khoản quy định hợp đồng công ty đưa chặt chẽ sát thực chưa mà điều chỉnh cho phù hợp… - Bên cạnh việc thực phương thức bán chịu, công ty sử dụng chiến lược khác an toàn maketing sản phẩm, sách chăm sóc khách hàng tận tình, chu từ để lôi kéo giữ chân khách hàng vừa đảm bảo đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm tăng lợi nhuận cho công ty mà lại đảm bảo an toàn toán tăng vòng quay vốn - Điều chỉnh cấu nợ hợp lý Bên cạnh đó, công ty nên chiếm dụng thay bạn hàng chiếm dụng vốn Đối với khoản phải thu khoản trả trước cho người bán công ty nên tăng cường tìm kiếm nguồn cung dồi nhờ giảm bớt khoản tiền đặt cọc để có hàng thời điểm Căn vào thực tế tình hình thu nợ, công ty phải lập dự phòng cần thiết theo luật định để giảm thiểu rủi ro phát sinh, chủ động bảo toán vốn lưu động 3.2.4 Làm tốt công tác quản lý hàng tồn kho Trong năm 2011 HTK công ty tăng mạnh chủ yếu công ty tăng dự trữ nguyên vật liệu cho sản xuất làm cho vòng quay HTK giảm, vốn bị ứ đọng nhiều Mặc dù có nhiều nguyên nhân khách quan lực dự báo hạn chế dẫn đến dự trữ chưa hợp lý, chưa sát thực tế làm ứ đọng vốn, giảm hiệu sử dụng đồng vốn Để đẩy nhanh tốc độ quay vòng hàng tồn kho theo hướng tích cực từ tăng vòng quay vốn lưu động, tăng hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng,hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung công ty nên sử dụng kết hợp biện pháp sau: - Hiện tại, công ty không xây dựng định mức tồn kho tối đa, tối thiểu cho loại NVL, mà vào nhu cầu sản xuất thực tế để lập kế hoạch thu mua vật tư Do đó, dễ dẫn đến sử dụng lãng phí sản xuất làm giảm hiệu sử dụng HTK Vì vậy, cần làm tốt công tác dự đoán nhu cầu, xây dựng định mức dự trữ tồn kho tối đa, tối thiểu từ có kiểm soát chặt chẽ lượng dự trữ cho loại nguyên liệu,vật tư sát với thực tế để hạn chế ứ đọng vốn Thiết lập phận chuyên trách làm nhiệm vụ quản lý định mức tồn kho, tổ chức phân tích định kỳ hàng tháng hàng quý để kịp thời điều chỉnh mức tồn kho cho phù hợp - Hiện nay, tình hình thị trường nước giới biến động phức tạp, lạm phát leo thang, giá yếu tố đầu vào cho sản xuất giấy giá gỗ, giá bột giấy nhập khẩu, hóa chất, đặc biệt giá than tăng mạnh Vì vậy, công ty cần tạo dựng thêm nhiều mối quan hệ với người bán loại bỏ khâu trung gian, ổn định bạn hàng cung cấp tin cậy, cung cấp thường xuyên chất lượng cao Thêm vào đó, công ty xúc tiến khai thác nguồn nguyên vật liệu chỗ, linh hoạt việc sử dụng nguyên vật liệu thay có sẵn địa phương phải đảm bảo chất lượng sản phẩm - Đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm qua tăng cường khả quay vòng hàng tồn kho giải phóng lượng vốn bị ứ đọng - Trên sở mức tồn kho thực tế tiến hành lập dự phòng để có nguồn bù đắp hàng tồn kho bị giảm giá, không tiêu thụ từ bảo toàn vốn lưu động, giảm rủi ro kinh doanh Do công ty có nhiều hoạt động xuất nhập với nước nên để tránh rủi ro tỷ giá công ty nên ký kết hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai với ngân hàng từ san sẻ rủi ro mà đảm bảo uy tín tránh tình trạng buộc phải hủy đơn hàng lỗ tỷ giá lớn phải mua với giá cao gây thiệt hại lớn cho công ty Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang khoản mục lớn HTK, năm 2011 công ty làm tốt công tác quản lý chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Để đảm bảo tăng vòng quay HTK công ty cần tốt khoản mục này, rút ngắn thời gian luân chuyển sản phẩm dở dang sở tuân thủ quy trình sản xuất, đảm bảo tốt chất lượng sản phẩm 3.2.5 Quản lý tốt sử dụng hiệu VCĐ, TSCĐ - Mặc dù công ty có phương hướng đầu tư đổi TSCĐ mức độ đầu tư chưa cao phần lớn TSCĐ lạc hậu, lực sản xuất mức thấp dẫn đến giảm hiệu khai thác, sử dụng VCĐ bình quân năm 2011 tăng chưa khai thác triệt để, hiệu đồng vốn giảm so với năm 2010 làm giảm hiệu suất VCĐ qua làm vòng quay VKD giảm xuống Để phát huy cao lực, công suất máy móc thiết bị có, tăng cường sở vật chất kỹ thuật đại cho sản xuất cần thực biện pháp sau: - Tiếp tục trì nâng cao khả khai thác triệt để lực sản xuất toàn TSCĐ: Trong năm qua, công ty trọng khai thác, vận hành tốt máy móc thiết bị nhờ phát huy tốt hiệu TSCĐ Do vậy, thời gian tới công ty cần trì phát huy thành tích đạt để nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn - Thực đầu tư đổi lý tài sản hiệu quả: TSCĐ công ty đa số cũ lạc hậu Do vậy, nhằm đảm bảo nâng cao công suất sử dụng từ nâng cao suất lao động, đảm bảo tăng lực cạnh tranh, tránh hao mòn vô hình công ty cần nhanh chóng tìm nguồn tài trợ dài hạn nguồn khấu hao, lợi nhuận để lại để đầu tư máy móc thiết bị, dây chuyền công nghệ đại mau chóng vận hành đưa vào sử dụng Thêm vào đó, công ty cần lý tài sản lạc hậu để nhanh chóng thu hồi vốn tái đầu tư vào TSCĐ - Công ty cần thực chế độ khấu hao nhanh để có điều kiện đổi máy móc thiết bị đại theo hướng tiến kịp nước khu vực, đồng thời cải thiện hệ thống kiểm soát trình công nghệ toàn công ty, tập trung sản xuất sản phẩm có chất lượng cao - Sử dụng linh hoạt quỹ khấu hao để đầu tư sinh lời, đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời chưa đến thời hạn cần đổi TSCĐ, nhiên cần tính toán thu hồi thời hạn tránh thất thoát quỹ khấu hao, hội đổi kịp thời TSCĐ để chớp thời kinh doanh - Phân công trách nhiệm, bàn giao TSCĐ tới phận, cá nhân nhằm nâng cao trách nhiệm bảo quản, sử dụng TSCĐ Có chế độ bảo dưỡng định kỳ đảm bảo TSCĐ vận hành trơ chu - Nhằm khai thác triệt để công suất máy móc thiết bị nên tận dụng lực sản xuất dư thừa đơn vị sản xuất phụ trợ xí nghiệp bảo dưỡng, xí nghiệp vận tải, xí nghiệp điện…để sản xuất thêm sản phẩm khác cho thuê hay bán cho đơn vị khác nhằm gia tăng lợi nhuận từ tăng hiệu đồng vốn 3.2.6 Chủ động điều chỉnh cấu nguồn VKD hợp lý Trong điều kiện kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt việc chủ động cấu nguồn vốn kinh doanh vô quan trọng với doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn công ty nghiêng sử dụng nợ, sử dụng nhiều nợ vay chủ yếu nợ vay ngắn hạn ngân hàng lãi suất tăng cao làm tăng chi phí sử dụng vốn giảm mức độ an toàn tài công ty Do công ty cần vào yêu cầu kinh doanh để tìm nguồn huy động hợp lý Mô hình tài trợ sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho toàn tài sản dài hạn phần tài sản ngắn hạn Mô hình đảm bảo an toàn tài cho công ty nguồn vốn dài hạn chịu chi phí cao nguồn vốn ngắn hạn sử dụng nhiều vốn dài hạn làm tăng chi phí sử dụng vốn, giản hiệu sử dụng đồng vốn Như để tăng hiệu sử dụng vốn trước hết, công ty cần tận dụng triệt để nguồn vốn bên doanh nghiệp nguồn khấu hao, lợi nhuận để lại, sau khai thác nguồn vốn chiếm dụng, cuối sử dụng vốn vay Hơn nữa, lãi suất tăng cao, cần điều chỉnh cấu nguồn vốn ngắn dài hạn hợp lý để tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, kết hợp việc tăng cường quan hệ với ngân hàng, tổ chức tín dụng đảm bảo toán nợ hạn tăng uy tín, giảm lãi suất tăng hiệu sử dụng vốn công ty Trên số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn VINAPACO Chắc chắn giải pháp nhiều thiếu xót em hi vọng góp phần nhỏ bé vào nỗ lực chung toàn công ty nhằm đưa công ty phát triển bền vững KẾT LUẬN VKD tiền đề có tính chất định đến hoạt động sản xuất kinh doanh Để tồn phát triển, doanh nghiệp không ngừng tích lũy mở rộng sản xuất.Do đó, nâng cao hiệu sử dụng VKD có ý nghĩa sống với doanh nghiệp kinh tế Là doanh nghiệp nhà nước tiên tiến, xuất sắc nhất, VINAPACO hoàn thành tốt nhiệm vụ trị, kinh tế mà Đảng Nhà nước giao phó Với bề dày truyền thống kinh nghiệm lĩnh vực sản xuất giấy năm qua công ty thực nhiều giải pháp đồng nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD Nhờ đó, VINAPACO dẫn đầu ngành với thành tựu đạt được, sản phẩm công ty có thương hiệu thị trường, doanh thu lợi nhuận không ngừng tăng trưởng qua năm, đời sống cán nhân viên không ngừng cải thiện nâng cao, vị tầm quan trọng việc đóng góp cho ngân sách nhà nước khẳng định Mặc dù vậy, bên cạnh thành tích đạt công ty gặp không khó khăn, hạn chế trình quản lý sử dụng VKD Bên cạnh nguyên nhân khách quan có nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp Dựa thời gian tìm hiểu nghiên cứu tình hình sản xuất kinh doanh công ty năm qua, em xin đóng góp số ý kiến giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VKD công ty Mặc dù em nỗ lực trình độ lý luận thực tế nhiều hạn chế nâng cao hiệu sử dụng VKD vấn đề phức tạp nên đề tài nghiên cứu em không tránh khỏi khiếm khuyết sai sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáo khoa Tài doanh nghiệp, cán nhân viên Tổng công ty giấy Việt Nam để đề tài em hoàn thiện Em xin trân thành cảm ơn cô giáo Vũ Thị Hoa, ban lãnh đạo Tổng công ty giấy Việt Nam anh chị phòng tài kế toán, thầy cô giáo trường Học Viện Tài Chính tận tình giúp đỡ em hoàn thành đề tài nghiên cứu Hà Nội, ngày 28 tháng năm 2012 Sinh viên Hà Thị Mai [...]... nhuận sau thuế Trên đây là một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn giúp cho các nhà quản lý trong doanh nghiệp thấy được những tích cực và hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn, làm căn cứ để đề ra các biện pháp quản lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp 1.2.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng... tìm ra cho mình một phương hướng và biện pháp cụ thể có tính chất khả thi nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VKD của mình tùy vào điều kiện cụ thể của mỗi doanh nghiệp CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VKD TẠI VINAPACO 2.1KHÁI QUÁT CHUNG VỀ VINAPACO 2.1.1 Quá trình hình thành, phát triển VINAPACO - Tên công ty : Tổng công ty giấy Việt Nam + Tên đầy đủ: Tổng công ty giấy Việt Nam + Tên giao... như: Việc sử dụng vốn trong quá trình mua sắm dự trữ vật tư, hạch toán nội bộ của doanh nghiệp, cơ chế khuyến khích … 1.2.4 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VKD Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt việc nâng cao hiệu quả sử dụng là yêu cầu sống VKD còn của doanh nghiệp Tùy vào điều kiện cụ thể của doanh nghiệp mà áp dụng các biện pháp thích hợp quản lý từng phần vốn trong doanh nghiệp... chức quản lý hoạt động kinh doanh khoa học, hợp lý nhằm đem lại hiệu quả cao nhất Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý vốn trong hoạt động SXKD của doanh nghiệp Nhìn nhận một cách tổng quan, hiệu quả sử dụng vốn chịu ảnh hưởng của hai nhân tố: - Kết quả thu được từ một vòng quay vốn Chỉ tiêu này phụ thuộc vào công tác quản lý chi phí, tình hình... đổi nhưng lượng vốn ứng ra ít hơn Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là biện pháp có tính chất quyết định nhằm bảo toàn và phát triển vốn của doanh nghiệp 1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp 1.2.2.1 Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ * Tốc độ luân chuyển VLĐ Doanh thu thuần Số vòng quay VLĐ = VLĐ bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ sử dụng trong kỳ... và một bộ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp Ưu điểm của nó là mang tính ổn định cao, doanh nghiệp có kế hoạch sử dụng có hiệu quả Nhưng nhược điểm của nó là chi phí sử dụng cao Theo cách phân loại này các nhà quản lý có thể xem xét huy động vốn sao cho phù hợp với thời gian sử dụng, vừa đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho SXKD, vừa nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn. .. nhiệm cụ thể của các cá nhân, tổ chức trong quản lý sử dụng vốn và tài sản - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm hiệu quả, tăng cường công tác kiểm tra, cân nhắc kỹ lưỡng hình thức mang lại hiệu quả cao nhất, độ rủi ro của đồng vốn thấp nhất Trong quá trình quản lý và sử dụng vốn, các nhà quản lý doanh nghiệp cần có những biện pháp cụ thể đối với VCĐ và VLĐ +Với TSCĐ, doanh nghiệp phải đánh giá đúng giá trị... VINAPACO: VINAPACO là Công ty Nhà Nước (Công ty mẹ) tổ chức và hoạt động theo mô hình Công ty mẹ - Công ty con, có chức năng: + Bảo đảm định hướng chiến lược kinh doanh chung của tổ hợp Công ty mẹ - con phù hợp với Điều lệ của VINAPACO và của các Công ty con + Phối hợp giữa các doanh nghiệp trong tổ hợp Công ty mẹ - con để tìm kiếm, cung cấp đầu vào, tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ mà từng doanh nghiệp đơn lẻ... Tổng Giám đốc Kinh doanh P Kỹ thuật Nhà máy Giấy NM Hóa chất Nhà máy Điện XN Bảo dưỡng C .ty Giấy Tissue S.Đuống P Kinh doanh Tổng kho CN TCty tại TP HCM CN TCT giấy tại Đà Nẵng TT DVKD giấy tại Hà Nội P Tổng Giám đốc Tài chính Phòng Kế toán Tài chính P Tổng Giám đốc đầu tư Văn phòng P Tổ chức Lao động P Kế hoạch P XNK và Thiết bị phụ tùng P XDCB Ban quản lý dự án Nhà máy SX giấy và Bột giấy Thanh Hóa Sơ... cho ta thấy kết cấu VKD được hình thành bằng vốn bản thân doanh nghiệp và các nguồn vốn huy động từ bên ngoài Từ đó, doanh nghiệp có thể tính toán tìm ra kết cấu vốn hợp lý với chi phí sử dụng vốn tối ưu để tăng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp * Theo thời gian huy động và sử dụng Người ta có thể phân chia thành nguồn vốn tạm thời và nguồn vốn thường xuyên SV: Hà Thị Mai CQ46/11.05 14 Líp KTTH PT07B ... tài:” Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty giấy Việt Nam Nội dung đề tài phần mở đầu phần kết luận chia thành phần sau: Chương 1: Lý luận chung VKD hiệu sử dụng. .. thuế Trên số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp thấy tích cực hạn chế công tác quản lý sử dụng vốn, làm để đề biện pháp quản lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD doanh. .. thực tập Tổng công ty giấy Việt Nam, từ thực tiễn tình hình quản lý sử dụng vốn công ty nhờ bảo hướng dẫn tận tình cô giáo Vũ Thị Hoa tập thể cán công nhân viên Tổng công ty giấy Việt Nam, em