phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại tổng công ty xây dựng đường thủy

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THUỶ SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN TỐ UYÊN MÃ SINH VIÊN : A16304 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THUỶ Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Trịnh Trọng Anh Sinh viên thực hiện : Nguyễn Tố Uyên Mã sinh viên : A16304 Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng HÀ NỘI - 2014 LỜI CẢM ƠN Trước tiên em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giáo viên hướng dẫn – Th.S Trịnh Trọng Anh. Thầy đã trực tiếp hướng dẫn, tận tình chỉ bảo em trong suốt thời gian qua. Nhờ sự giúp đỡ của thầy, em đã hoàn thành bài khóa luận trong thời gian quy định. Không chỉ thế, trong quá trình làm bài, thầy cũng giúp em hiểu thêm một số kiến thức mới về chuyên ngành của mình. Em xin cảm ơn các thầy cô giáo giảng dạy tại trường đại học Thăng Long, cảm ơn thầy cô đã giúp đỡ em trong suốt 4 năm qua, những kiến thức thầy cô truyền đạt vô cùng quý báu, giúp em có một nền tảng kiến thức vững chắc để hoàn thành bài luận văn này, cũng như trang bị cho em những kiến thức cần thiết chuẩn bị cho công việc trong tương lai. Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực hiện Nguyễn Tố Uyên LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Tố Uyên MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Khái quát về vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò của vốn lưu động trong doanh nghiệp 1 1.1.1. Phân loại vốn lưu động 4 1.1.2. Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ. 7 1.1.3. 1.2. Chính sách quản lý VLĐ trong doanh nghiệp 8 Chính sách quản lý tài sản lưu động 9 1.2.1. Chính sách quản lý nợ ngắn hạn 10 1.2.2. Chính sách quản lý vốn lưu động 11 1.2.3. 1.3. Nội dung quản lý vốn lƣu động 12 Nội dung quản lý tài sản lưu động 12 1.3.1. Nội dung quản lý nợ ngắn hạn 19 1.3.2. 1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp. 20 Nhóm nhân tố khách quan 20 1.4.1. Nhóm nhân tố chủ quan 21 1.4.2. CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY 23 2.1. Giới thiệu về tổng Công ty xây dựng đƣờng Thủy 23 Lịch sử hình thành Công ty. 23 2.1.1. Cơ cấu tổ chức tổng Công ty xây dựng đường Thủy 24 2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận 24 2.1.3. 2.2. Tình hình sxkd tại Công ty 27 Kết quả hoạt động SXKD của Công ty từ năm 2010 - 2012 27 2.2.1. Tình hình TS – NV tại Công ty từ năm 2010 – 2012 31 2.2.2. Một số chỉ tiêu tài chính chung 35 2.2.3. 2.3. Thực trạng quản lý VLĐ tại tổng Công 2010 – 2012 39 Thực trạng quản lý TSNH tại tổng Công ty xây dựng đường Thủy 39 2.3.1. Thực trạng quản lý nợ ngắn hạn tại Công ty 49 2.3.2. Tình hình vốn lưu động ròng tại tổng Công ty xây dựng đường Thủy 54 2.3.3. 2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại tổng Công ty xây dựng đƣờng Thủy 55 Những kết quả đạt được 55 2.4.1. Những hạn chế và nguyên nhân 55 2.4.2. CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY. 56 3.1. Mục tiêu và phƣơng hƣớng phát triển của Công ty trong tƣơng lai gần 56 Nhận xét chung về môi trường kinh doanh 56 3.1.1. Mục tiêu tiêu chiến lược và định hướng phát triển. 58 3.1.2. 3.2. Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động. 60 Xác định nhu cầu vốn lưu động 60 3.2.1. Quản lý tiền. 63 3.2.2. Quản lý khoản phải thu. 64 3.2.3. Quản lý kho. 65 3.2.4. Các giải pháp khác. 66 3.2.5. Một số kiến nghị với nhà nước. 68 3.2.6. DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1. Kết quả hoạt động SXKD của Tổng Công ty xây dựng đường Thủy 27 Bảng 2.2. Tình hình TS tại tổng Công ty xây dựng đường Thủy 31 Bảng 2.3. Tình hình NV tại tổng Công ty xây dựng đường Thủy 33 Bảng 2.4. Chỉ tiêu khả năng sinh lời của Công ty 35 Bảng 2.5. Chỉ tiêu ROA theo phương pháp Dupont 36 Bảng 2.6. Chỉ tiêu ROE tính theo phương pháp Dupont 37 Bảng 2.7. Khả năng thanh toán của Công ty 38 Bảng 2.8. Cơ cấu tài sản lưu động của Công ty 42 Bảng 2.9. Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động 46 Bảng 2.10. Mức tiết kiệm vốn lưu động ròng 47 Bảng 2.11. Một số chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý TSNH khác 48 Bảng 2.12. Cơ cấu nợ ngắn hạn của công ty 50 Bảng 2.13. Chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý nợ ngắn hạn 53 Bảng 2.14. Tình hình vốn lưu động ròng 54 DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Biểu đồ 2.1. Tăng trưởng doanh thu, giá vốn và lợi nhuận 28 Biểu đồ 2.2. Tỷ trọng tài sản của tổng Công ty đường thủy 32 Biểu đồ 2.3. Tỷ trọng nguồn vốn của tổng Công ty xây dựng đường Thủy 34 Biểu đồ 2.4. Cơ cấu tài sản ngắn hạn 40 Biểu đồ 2.5. Kết cấu tài khoản tiền và các khoản tương đương tiền 43 Biểu đồ 2.6. Biểu đồ các khoản phải thu 44 Biểu đồ 2.7. Kết cấu nợ ngắn hạn 51 Sơ đồ 1.1. Chính sách quản lý tài sản lưu động cấp tiến và thận trọng 9 Sơ đồ 1.2. Chính sách quản lý nợ ngắn hạn cấp tiến và thận trọng 10 Sơ đồ 1.3. Chính sách quản lý vốn lưu động 11 Sơ đồ 2.1. Bộ máy quản lý tổng Công ty xây dựng đường Thủy 24 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ EAT Lợi nhuận sau thuế EBT Lợi nhuận trước thuế NV Nguồn vốn ROA Hệ số sinh lời trên tổng tài sản ROE Hệ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROS Hệ số sinh lời trên doanh thu thuần SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VLĐ Vốn lưu động LỜI MỞ ĐẦU Vốn là điều kiện không thể thiếu được để một doanh nghiệp được thành lập và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong mọi loại hình doanh nghiệp, vốn phản ánh nguồn lực tài chính được đầu tư vào sản xuất kinh doanh. Vốn lưu động là bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh,nó tham gia vào tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp. Để tiến hành sản xuất, ngoài những tài sản cố định như máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho quá trình sản xuất. Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục. Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp. Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô của doanh nghiệp phải huy động một lượng vốn nhất định để đầu tư ít nhất là đủ để dự trữ vật tư hàng hóa. Vốn lưu động còn giúp cho doanh nghiệp chớp được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp. Vốn lưu động còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Như vậy, việc tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu quả sẽ quyết định đến sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp , nhất là trong nền kinh tế thị trường hiện nay. Năm 2014 là một năm đầy những cơ hội và thách thức cho việc quản lý hiệu quả nguồn vốn của mọi doanh nghiệp, Tổng Công ty xây dựng đường Thủy cũng không ngoại lệ. Hơn nữa, nhận thức được tầm quan trọng của vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng đối với doanh nghiệp nên em quyết định lựa chọn đề tài: “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng Công ty xây dựng đường Thủy ty” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp của mình. Luận văn này bao gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng Công ty xây dựng đường Thủy Chương 3: Giải pháp chủ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng Công ty xây dựng đường Thủy. 1 CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP Khái niệm, đặc điểm, vai trò của vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm vốn lưu động 1.1.1.1. Mỗi một doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài các tư liệu lao động ra còn cần có đối tượng lao động. Khác với các tư liệu lao động, các đối tượng lao động chỉ tham gia vào một chu trình sản xuất kinh doanh và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Đối tượng lao động trong doanh nghiệp gồm 2 bộ phận: Một bộ phận là những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất liên tục (nguyên, nhiên liệu,…), một bộ phận khác là những vật tư trong quá trình chế biến (sản phẩm đang chế tạo, bán thành phẩm,…). Hai bộ phận này biểu hiện dưới hình thái vật chất gọi là tài sản lưu động (TSLĐ), còn xét về hình thái giá trị được gọi là vốn lưu động (VLĐ). Thật vậy, vốn lưu động trong doanh nghiệp được lưu trữ dưới dạng tài sản. Vốn lưu động chính là phần vốn được lưu trữ dưới dạng tài sản lưu động và được hiểu là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động. Dù chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn kinh doanh nhưng vốn lưu độn vẫn giữ một vai trò hết sức quan trọng và là phần vốn không thể thiếu để đảm bảo hoạt động SXKD của doanh nghiệp được diễn ra thường xuyên, liên tục. Dù khá tương đồng nhưng giữa vốn lưu động và tài sản lưu động vẫn là 2 khái niệm hoàn toàn khác nhau. Khi nói tới TSLĐ, ta chỉ đề cập tới biểu hiện bên ngoài của vốn là tiền và các tài sản khác dự kiến chuyển đổi thành tiền trong vòng 1 năm còn vốn lưu động là biểu hiện về mặt giá trị. Từ phân tích trên, ta rút ra khái niệm cơ bản về VLĐ: Vốn lưu động là số tiền ứng trước về tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp để đảm bảo cho sản xuất kinh doanh được bình thường liên tục, vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liên tục, và hoàn thành tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. (Nguồn: Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiền(1999), Giáo trình “Tài chính doanh nghiệp”, NXB Tài Chính) Để hiểu rõ hơn về định nghĩa trên, ta có thể tóm tắt quá trình luân chuyển của vốn lưu động bằng sơ đồ dưới đây: T T – H – SX – H’ – T’ ΔT [...]... lập Công ty Mẹ - Tổng Công ty xây dựng đường Thủy Công ty Mẹ - Tổng Công ty xây dựng đường Thủy là Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, có tư cách pháp nhân, con dấu, biểu tượng 23 Đến nay Tổng Công ty xây dựng đường Thủy đã có các đơn vị xây lắp đủ các loại hình công trình: Công trình thủy công, giao thông đường bộ, công. .. tránh tình trạng thừa vốn ở khâu này và thiếu vốn ở khâu kia, làm cho quá trình sản xuất không được diễn ra liền mạch 22 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY 2.1 GIỚI THIỆU VỀ TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY Tên Công ty: TỔNG CÔNG TY XÂY DỰNG ĐƯỜNG THỦY Tên viết tắt: VINAWACO Loại hình doanh nghiệp: Công ty TNHH một thành viên Trụ sở chính: 40 Phùng... xây dựng các công trình cảng, kè, triền đà, ụ tầu, chỉnh trị đường thủy, trục vớt, phá đá ngầm, xây dựng cầu đường bộ, thanh thải chướng ngại vật trên các tuyến đường thủy - 1 Công ty tư vấn đầu tư và xây dựng đường thuỷ - 1 Công ty cổ phần hoạt động trong lĩnh vực Đầu tư và Dịch vụ nhân lực 2.1.2 Cơ cấu tổ chức tổng Công ty xây dựng đƣờng Thủy Sơ đồ 2.1 Bộ máy quản lý tổng Công ty xây dựng đƣờng Thủy. .. hoạch sử dụng vốn hiệu quả, vừa đảm bảo được thời gian trả nợ vừa tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp 1.1.3 Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hƣởng đến kết cấu VLĐ 1.1.3.1 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động là tỷ trọng thành phần vốn lưu động trong tổng số vốn lưu động tại một thời điểm nhất định của Công ty Vốn lưu động gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh, nên việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn. .. quản lý, cũng như tìm mọi biện pháp tối ưu để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong từng điều kiện cụ thể 7 Tùy vào loại hình Công ty mà tỷ lệ này có sự khác biệt, việc phân bổ tỷ lệ thành phần vốn lưu động giúp Công ty quản lý và giám sát vốn lưu động được dễ dàng hơn từ đó quản lý hiệu quả hơn 1.1.3.2 Nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu vốn lưu động Các nhân tố sản xuất như đặc điểm, kỹ thuật, công. .. dân dụng, công nghiệp, công trình thủy lợi Năm 1982, Tổng Công ty xây dựng đường Thủy mới có 5 đơn vị, đến nay (năm 2014) Tổng Công ty đã có 30 đơn vị thành viên, bao gồm 4 Chi nhánh, 01 Văn phòng đại diện tại TP Hồ Chí Minh, 11 Công ty con, 13 Công ty liên kết và nhiều Ban điều hành dự án trực thuộc Công ty mẹ, hoạt động tại khắp mọi miền của đất nước Trong số đó có: - 12 đơn vị có chức năng thi công. .. việc quản lý hiệu quả vốn lưu động là một vấn đề quan trọng, quan hệ trực tiếp đến sự phát triển của Công ty 1.1.1.3 Vai trò của vốn lưu động Vốn lưu động là yếu tố không thể thiếu để doanh nghiệp có thể thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời: Tùy vào từng loại hình vốn lưu động cũng luôn chiếm một số lượng lớn, bởi vốn lưu động dùng để mua nguyên liệu, hàng hóa để hoạt động. .. cũng xuất hiện vốn lưu động Như vậy, vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình SXKD Việc sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hay không sẽ ảnh hưởng đến quá trình sản xuất, và ảnh hưởng đến cả hoạt động của doanh nghiệp Vốn lưu động đảm bảo quá trình tái sản xuất của không ty diễn ra trơn tru, thường xuyên Nếu vốn lưu động cung cấp không đủ sẽ làm quá trình sản xuất nghẽn lại để chờ vốn được chuyển... các thông tin cần thiết (trong phạm vi cho phép) về Tổng Công ty cho các cơ quan Nhà nước, tổ chức, cá nhân khi có yêu cầu, đề nghị Theo dõi hoạt động chung của các Công ty thành viên tại khu vực 26 2.2 TÌNH HÌNH SXKD TẠI CÔNG TY 2.2.1 Kết quả hoạt động SXKD của Công ty từ năm 2010 - 2012 Bảng 2.1 Kết quả hoạt động SXKD của Tổng Công ty xây dựng đƣờng Thủy Đơn vị tính: Đồng Chênh lệch 2011 – 2010 Chỉ... phòng đại diện tại TP Hồ Chí Minh Cập nhật thông tin và báo cáo về Tổng Công ty mẹ tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty con và các Công ty thành viên tại TP Hồ Chí Minh Làm đầu mối giao dịch, đầu mối quan hệ tại khu vực để tổ chức các cuộc gặp gỡ, hội đàm, làm việc, thương thảo và ký kết hợp đồng cho Lãnh đạo Tổng Công ty và các Công ty thành viên thuộc Tổng Công ty Thay mặt Tổng Công ty tham gia . vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Tổng Công ty xây dựng đường Thủy Chương 3: Giải pháp chủ nâng cao hiệu quả. 2.1. Kết quả hoạt động SXKD của Tổng Công ty xây dựng đường Thủy 27 Bảng 2.2. Tình hình TS tại tổng Công ty xây dựng đường Thủy 31 Bảng 2.3. Tình hình NV tại tổng Công ty xây dựng đường Thủy 33. sử dụng vốn lưu động tại Tổng Công ty xây dựng đường Thủy. 1 CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƢU ĐỘNG