đánh giá tình hình tài chính tại công ty cổ phần kỹ thuật công nghệ thái hưng

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ THÁI HƢNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : ĐOÀN DIỆU NGÂN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH : A15703 : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ THÁI HƢNG Giáo viên hƣớng dẫn: Th.S PHAN HỒNG GIANG Sinh viên thực : ĐOÀN DIỆU NGÂN Mã sinh viên : A15703 Chuyên ngành : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Đồn Diệu Ngân LỜI CẢM ƠN Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tri ân sâu sắc thầy cô trường Đại học Thăng Long, đặc biệt xin chân thành cám ơn cô Phan Hồng Giang nhiệt tình hướng dẫn hướng dẫn tơi hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Trong trình thực tập trình độ lý luận kinh nghiệm thực tiễn cịn hạn chế nên khóa luận khơng thể tránh khỏi thiếu sót, tơi mong góp ý thầy để khóa luận hồn thiện Tơi xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày… tháng… năm 2014 Sinh viên Đoàn Diệu Ngân MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH SÁCH TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BIỂU ĐỒ PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.2 Mục tiêu ý nghĩa phân tích tài 1.2.1 Khái niệm phân tích tài 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Thu thập thông tin sử dụng phân tích tài 1.3.1 Các báo cáo tài 1.3.2 Các thông tin khác 1.4 Phƣơng pháp phân tích Tài doanh nghiệp 1.4.1 Phương pháp so sánh 1.4.2 Phương pháp tỷ số 1.4.3 Phương pháp Dupont 10 1.5 Nội dung phân tích tài 12 1.5.1 Phân tích số tài 12 1.5.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 17 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT CƠNG NGHỆ THÁI HƢNG 19 2.1 Giới thiệu khái quát c ng t Cổ phần ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hƣng 19 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty ph n ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng 19 2.1.2 cấu t chức máy Công ty C ph n Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 19 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh c ng t ph n ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng 22 2.2 Phân tích tài c ng t Cổ phần ỹ Thuật Cơng Nghệ Thái Hƣng 23 2.2.1 Phân tích số tài cơng ty C ph n Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 23 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Công ty C ph n Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 38 2.2.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh công ty ph n ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng 42 2.2.4 Phân tích tác động nhân tố Công ty C ph n Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 43 2.2.5 Phân tích dịng tiền Cơng ty C ph n Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 44 2.2.6 Đánh giá hiệu tài cơng ty so với công ty ngành cung cấp thiết bị dịch vụ CNTT 45 2.3 Đánh giá tổng quan tình hình tài cơng ty Cổ phần ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hƣng 47 2.3.1 Một số ưu điểm hoạt động kinh doanh Công ty ph n ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng 47 2.3.2 Một số tồn tại cơng ty C ph n kỹ thuật công nghệ Thái Hưng 49 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 50 KẾT LUẬN 56 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 57 DANH SÁCH TỪ VIẾT TẮT TSCĐ: Tài cố định TSLĐ: Tài sản ngắn hạn TT: Thanh toán Vay NH: Vay ngắn hạn Vay DH: Vay dài hạn LN: Lợi nhuận LNTT: Lợi nhuận trước thuế HTK: Hàng tồn kho VLĐ: Vốn lưu động 10 VCĐ: Vốn cố định 11 CSH: Chủ sở hữu 12 tr.đ: Triệu đồng 13 CP KTCN: Cổ phần kỹ thuật công nghệ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Bảng tài trợ 17 Bảng 1.2: Phân tích luồng tiền 18 Bảng 2.1: Các khoản phải thu Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 23 Bảng 2.2: Các khoản phải trả công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 24 Bảng 2.3: Hệ số khả tốn hành Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 25 Bảng 2.4: Hệ số Khả tốn nhanh Cơng ty CP Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng qua năm 2011- 2013 25 Bảng 2.5: Khả tốn tức thời Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 26 Bảng 2.6: Phân tích hệ số nợ Cơng ty CP Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng .27 Bảng 2.7: Hệ số nợ VCSH Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 28 Bảng 2.8: Phân tích vịng quay tiền Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 29 Bảng 2.9: Phân tích vịng quay khoản phải thu Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 29 Bảng 2.10: Phân tích tiêu kì thu tiền bình qn Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 30 Bảng 2.11: Phân tích vịng quay hàng tồn kho Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 31 Bảng 2.12: Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng .32 Bảng 2.13: Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 32 Bảng 2.14: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 33 Bảng 2.15: Doanh thu chi phí hoạt động kinh doanh cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng .34 Bảng 2.16: Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm Công ty CP KTCN Thái Hưng 34 Bảng 2.17: Doanh lợi tổng tài sản Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 35 Bảng 2.18: Doanh lợi VCSH Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 35 Bảng 2.19: Tỷ suất lợi nhuận theo chi phí Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 36 Bảng 2.20: Phân tích địn bẩy tài Cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 37 Bảng 2.21: Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng .38 Bảng 2.22: Phân tích cấu tài sản Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 39 Bảng 2.23: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng .41 Bảng 2.24: Tình hình đảm bảo nguồn vốn năm 2012-2013 42 Bảng 2.25: Hệ thống tiêu theo phương pháp Dupont Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng .43 Bảng 2.26: Dịng tiền cơng ty CP Kỹ Thuật Cơng Nghệ Thái Hưng 44 Bảng 2.27: So sánh với đơn vị ngành cung cấp thiết bị dịch vụ CNTT 45 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng .20 Biểu đồ 2.1: Khả tốn cơng ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 27 Biểu đồ 2.2: Vòng quay tiền, vòng quay khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho 31 Biểu đồ 2.3: So sánh hệ thống tiêu tài năm 2012-2013 46 Từ bảng ta nhận thấy: vốn hoạt động Công ty năm 2012 2013 nhỏ Riêng năm tài 2013, vốn hoạt động giảm mạnh ( giảm 442,19%) Đây dấu hiệu cho thấy thiếu hụt đảm bảo nhu cầu tài Tuy vốn hoạt động có giảm sút khơng ảnh hưởng lớn tới cân tài đảm bảo an tồn cho việc tốn nợ ngắn hạn Nguồn vốn tài trợ tạm thời giảm 14,05% nguồn vốn tài trợ thường xun tăng 22,53% thể cơng ty có cấu lại nguồn vốn, nhiên nguồn vốn Công ty trạng thái ổn định bền vững Hệ số tài trợ thường xuyên Công ty cao tăng so với năm 2012, tăng 25,52% Hệ số vốn chủ sở hữu nguồn tài trợ thường xuyên năm liên tiếp xấp xỉ 1, chứng tỏ tính độc lập tự chủ tài Cơng ty cao 2.2.4 Phân tích tác động nhân tố ng t ph n ỹ thuật ng nghệ Thái Hưng Ta sử dụng phương pháp Dupont để phân tích tác động nhân tố hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Phương pháp Dupont dựa hai tiêu RO ROE Mối liên hệ ROE – RO thể công thức: ROE = ROA x EM Hay ROE = PM x AU x EM = PM x AU x 1/(1- tỷ suất nợ) Trong đó: ROE: Doanh lợi vốn chủ sở hữu RO : Doanh lợi tài sản EM: Số nhân vốn PM: Doanh lợi tiêu thụ, phản ánh tỷ trọng lợi nhuận sau thuế doanh thu doanh nghiệp U: Hiệu suất sử dụng tài sản doanh nghiệp Khi PM tăng thể doanh nghiệp quản lý doanh thu quản lý chi phí có hiệu Trên sở số liệu Cơng ty, ta l n lượt tính tiêu sau: Bảng 2.25: Hệ thống tiêu theo phƣơng pháp Dupont Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hƣng Chỉ tiêu 2011 2012 2013 ROA(%) 24 28 29 ROE(%) 43 61 55 PM(%) 21 19 16 AU(%) 116 145 180 EM ( đơn vị) 1,78 2,22 1,90 (Nguồn: Tính tốn từ báo cáo tài 2011,2012,2013- Cơng ty CP KTCN Thái Hưng) 43 Qua tiêu ta thấy thay đổi ROE chịu ảnh hưởng ba nhân tố: - Sự thay đổi doanh lợi doanh thu: Nếu giữ nguyên nhân tố khác không thay đổi, thay đổi doanh lợi doanh thu làm ROE thay đổi lượng là: Δ ROE (2012 – 2011) = (0,19 – 0,21) x 1,16 x 1,78 = -0,04 Δ ROE (2013 – 2012) = (0,16 – 0,19) x 1,45 x 2,22 = -0,09 - Sự thay đổi hiệu suất sử dụng tài sản: Nếu giữ nguyên nhân tố khác không thay đổi, thay đổi hiệu suất sử dụng tài sản làm ROE thay đổi lượng là: Δ ROE (2012 – 2011) = 0,21 x (1,45 – 1,16) x 1,78 = 0,11 Δ ROE (2013 – 2012) = 0,19 x (1,80 – 1,45) x 2,22 = 0,15 - Sự thay đổi đòn bẩy tài chính: Nếu giữ ngun nhân tố khác khơng thay đổi, thay đổi địn bẩy tài làm ROE thay đổi lượng là: Δ ROE (2012 – 2011) = 0,21 x 1,16 x (2,22 – 1,78) = 0,11 Δ ROE (2013 – 2012) = 0,19 x 1,45 x (1,90 – 2,22) = -0,09 Như vậy, năm 2012, ROE gia tăng so với 2011 gia tăng địn bẩy tài hiệu suất dụng tài sản Sự gia tăng EM AU lớn sụt giảm doanh lợi tiêu thụ PM nên ROE năm 2012 tăng Năm 2013, ROE sụt giảm gia tăng nhân tố hiệu suất sử dụng tài sản không đủ lớn so với sụt giảm nhân tố doanh lợi tiêu thụ địn bẩy tài 2.2.5 Phân tích dịng tiền ng t ph n ỹ thuật ng nghệ Thái Hưng Bảng 2.26: Dịng tiền cơng ty CP Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hƣng Đơn vị: Triệu đồng Lƣu chu ển tiền tệ 2011 2012 2013 Dư đầu kì 2.781 1.525 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 6.977 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2012/2011 2013/2012 Giá trị % Giá trị % 7.257 -1.255 -45,14 5.731 375,60 7.880 8.850 903 12,95 969 12,30 -5.939 1.355 -4.770 7.294 -122,82 -6.125 -451,98 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài -2.293 -3.504 -7.795 -1.211 52,83 -4.290 122,42 Lưu chuyển tiền năm -1.255 5.731 -3.715 6.987 -556,53 -9.446 -164,82 Dư cuối kì 1.525 3.542 -1.518 -99,52 3.534 48706,96 (Nguồn: Báo cáo tài 2011,2012,2013- Cơng ty CP ỹ Thuật Cơng Nghệ Thái Hưng) 44 Từ bảng ta thấy dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng tốt tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, khoản phải trả tăng lên, chứng tỏ cơng ty nhận sách hỗ trợ tốt từ nhà cung cấp Bên cạnh đó, khoản phải thu giảm xuống, điều phần sách bán hàng công ty ưu tiên thu tiền mặt Chính sách hồn tồn hợp lí điều kiện kinh tế suy giảm Ngoài ra, ta thấy dịng tiền từ hoạt động đầu tư có giảm mạnh, hậu khủng hoảng kinh tế giới mơi trường vĩ mơ có nhiều biến động làm công ty đầu tư không hiệu quả, dịng tiền vào hạn chế Có thể thấy rằng, để tài trợ cho tăng trường nhanh chóng cơng ty đầu tư mạnh mẽ vào tài sản cố định, công ty sử dụng nợ vay nhiều, công ty chi trả nợ phần nợ gốc Sản xuất kinh doanh hiệu quả, lợi nhuận đem lớn 2.2.6 Đánh giá hiệu tài c ng t so với c ng t ngành cung cấp thiết bị dịch vụ NTT Bảng so sánh tiêu tài là: Chỉ tiêu tăng trưởng, tiêu sinh lời, tiêu cấu vốn năm tài 2012, 2013 Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng với công ty ngành Công ty Cổ phần Viễn thông VTC Công ty Cổ phần Tập đồn Cơng nghệ CMC Bảng 2.27: So sánh với đơn vị ngành cung cấp thiết bị dịch vụ CNTT Đơn vị: (%) 2012 Chỉ tiêu 2013 TH CMC VTC TH CMC VTC Chỉ tiêu tăng trƣởng Tăng trưởng doanh thu Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu sinh lời 41,87 28,97 -26,27 -400,09 -15,03 -655,21 30,52 11,00 -7,13 109,40 25,26 68,89 Lợi nhuận gộp biên 45,03 9,44 18,65 39,12 13,48 20,71 Lợi nhuận biên ROA ROE Chỉ tiêu cấu vốn Tổng nợ tổng tài sản 22,96 27,57 61,25 -3,31 -6,80 -17,85 -11,42 -7,84 -14,61 19,60 29,15 55,41 0,43 0,59 1,70 0,04 -2,69 -4,78 51,07 61,56 30,76 41,77 62,89 24,42 Tổng nợ tổng vốn chủ sở hữu 113,48 161,54 57,36 79,40 182,23 43,32 ( Nguồn: Tính tốn từ BCTC Cơng ty CP TCN Thái Hưng, Công ty CMC, Công ty VTC) 45 Biểu đồ 2.3 So sánh hệ thống tiêu tài năm 2012-2013 Quan sát biểu đồ ta thấy tiêu tài cơng ty Thái Hưng dương số tài cơng ty ngành có biến động lớn, chí âm Chỉ tiêu tăng trưởng bình quân năm công ty Thái Hưng 20% công ty CMC -145%, công ty VTC -293% Từ kết tính tốn ta thấy khả sinh lời năm 2013 giảm so với năm 2012, cho thấy hoạt động kinh doanh công ty diễn biến xấu so với đơn vị ngành khả quan nhiều Năm 2012, kinh tế gặp nhiều khó khăn kết kinh doanh công ty khả quan với tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt 41,87% tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế đạt 28,97% Tuy nhiên, sang năm 2013 hoạt động sản xuất kinh doanh thiết bị văn phịng cơng ty bị ảnh hưởng mạnh từ khủng hoảng Tóm lại, tình hình tài Cơng ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng so với công ty tương tự ngành tương đối ổn định bền vững năm 2012, 2013 Điều có nhanh nhạy chuyển dịch lĩnh vực kinh doanh từ sản xuất thiết bị ( vốn phụ thuộc nhiều vào nguồn cung nhập khẩu, bị ảnh hưởng lớn biến động tỉ giá) sang lĩnh vực cung cấp dịch vụ, giải pháp cơng nghệ, nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường không ngừng phát triển mở rộng nhờ vào uy tín thương hiệu sãn có thị trường Tuy nhiên, để trì đà tăng trưởng ổn định, công ty cần xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn 46 Để hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả, nâng cao hiệu tài cơng ty cần thiết thực giải pháp tức thời thêm giải pháp lớn mang tính chiến lược, đánh giá, xác định lại vị công ty, đề mục tiêu phát triển hiệu quả, lâu dài, bền vững kinh doanh 2.3 Đánh giá tổng quan tình hình tài c ng t Cổ phần ỹ Thuật Cơng Nghệ Thái Hƣng Qua q trình phân tích tài cơng ty rút điểm tranh tài cơng ty sau: 2.3.1 Một số ưu điểm hoạt động kinh doanh ng ty ph n ỹ Thuật Cơng Nghệ Thái Hưng Về lợi nhuận sau thuế Nhìn chung tình hình tài năm 2013 Cơng ty tương đối tốt, tình hình hoạt động kinh doanh năm hiệu Lợi nhuận sau thuế tăng 11% so với năm 2012, tăng tích lũy nội thông qua việc bổ sung vào quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài Về cấu vốn Cơ cấu nguồn vốn: Cơ cấu nguồn vốn điều chỉnh phù hợp với tình hình kinh doanh thực tế Công ty, giảm tỉ trọng nợ ( giảm 9,3%) tăng tỉ trọng vốn chủ sở hữu Điều giúp cơng ty nâng cao lực tài việc mở rộng hoạt động kinh doanh Cơ cấu vốn: Cơ cấu vốn Công ty lành mạnh, tỷ trọng nợ tổng tài sản thấp, áp lực lãi vay đến năm 2013 khơng cịn Hơn nữa, x t độ an toàn nguồn vốn, tỷ lệ vốn vay/VCSH công ty giảm xuống cịn thấp Về sách tài trợ Chính sách tài trợ năm công ty tương đối tốt, lấy nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn đem lại an toàn chắn mặt tài Vốn lưu chuyển đầu năm cuối năm cao nhu cầu vốn lưu chuyển cho thấy doanh nghiệp thừa vốn lưu chuyển đế đáp ứng nhu cầu vốn lưu chuyển, hay khả toán tức thời doanh nghiệp tốt, tạo hình ảnh tốt mắt nhà đầu tư chủ nợ Về khả toán Các tiêu khả tốn cơng ty năm 2013 giảm so với năm 2011 47 2012, nhiên mức tốt so với công ty ngành, hệ số toán đề sấp xỉ Điều cho thấy năm 2013 khả tốn Cơng ty tốt Đồng thời việc toán hạn khoản nợ kỳ giúp cho cơng ty tạo uy tín thị trường Về hiệu suất sử dụng vốn Trong năm cơng ty có nỗ lực đáng kể việc quản lý sử dụng vốn cách hiệu quả, làm tăng vòng quay vốn lưu động tạo chu chuyển vốn nhanh đem lại hiệu kinh doanh Về hiệu hoạt động Các hệ số sinh lời năm 2013 Công ty cổ phần tốt so với mức trung bình ngành Trong đó, RO tăng so với năm 2011 2012, ROE trì mức cao Các hệ số sinh lời cao tốc độ tăng lợi nhuận cao cho thấy kết làm ăn công ty năm qua tốt Tuy hệ số lợi nhuận/doanh thu giảm RO tăng, cho thấy việc mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực khác bước đầu đạt hiệu Về cơng tác quản lý chi phí Tỷ lệ chi phí doanh thu cơng ty năm 2013 tăng so với năm 2012 tốc độ giảm chi phí chậm tốc độ tăng doanh thu, điều cho thấy giai đoạn mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực dịch vụ, chi phí đầu tư ban đầu làm tăng chi phí chung, khiến hệ số chi chí doanh thu năm 2013 tăng lên, tăng không nhiều so với năm 2012 Về c u tài sản Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn tăng lên tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn giảm Năm 2013, tài sản dài hạn tăng lên Công ty tăng cường đầu tư dài hạn vào dịch vụ mới, điều phù hợp với định tái cấu hoạt động kinh doanh Công ty Hiệu suất hoạt động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2013 tăng so với năm 2012 Điều cho thấy việc quản lý sử dụng vốn Công ty tương đối tốt đảm bảo hiệu hoạt động nguồn vốn lưu động 48 2.3.2 Một số tồn tại c ng t ph n kỹ thuật c ng nghệ Thái Hưng Cơ cấu nguồn vốn Việc tăng vốn chủ sở hữu để tăng đầu tư tài dài hạn giúp cơng ty đảm bảo mặt an tồn tài chính, nhiên cơng ty cần có biện pháp quản lý vốn cụ thể hiệu quả, kế hoạch sử dụng vốn cách tối ưu để đồng vốn đầu tư đem lợi nhuận cao cho chủ sở hữu Hiệu hoạt động Nhìn chung tỷ suất sinh lời năm 2013 tốt so với công ty ngành, nhiên tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm vốn chủ sở hữu năm tăng cao làm cho nhà đầu tư nhận lợi nhuận so vơi năm trước Nguồn vốn chủ sở hữu coi nguồn vốn tương đối an tồn, ổn định chi phí sử dụng vốn cao Do đó, Cơng ty cần phải có kế hoạch sử dụng hợp lý tối ưu nguồn vốn mang lại hiệu tương lai cho chủ sở hữu 49 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ Đánh giá tổng quan tình hình kinh doanh C ng t Cổ phần ỹ Thuật Công Nghệ Thái Hƣng Sau 13 năm vào hoạt động, Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng xây dựng bước hoàn thiện hệ thống quản lý động hiệu quả, đội ngũ nhân viên công ty nhiệt huyết, hăng hái với công việc, tự hào thành viên Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng Bên cạnh đầu tư nhân cơng ty có nhiều đầu tư cho trang thiết bị kỹ thuật sở hạ tầng bao gồm 01 showroom khang trang với dây chuyền lắp ráp bổ xung thiết bị mới, đại, ngày hoàn thiện Điều giúp cho chất lượng sản phẩm hàng hoá dịch vụ tăng lên, đáp ứng yêu cầu khách hàng Trong thời gian hoạt động kể từ bắt đầu năm 2001 nay, công ty khẳng định tồn phát triển Điều thể hợp đồng cung cấp thiết bị, hợp đồng cung cấp dịch vụ, giải pháp công nghệ ngày nhiều lợi nhuận cơng ty liên tục tăng qua năm có vị trí vững thị trường Tình hình kinh doanh năm gần công ty tốt, cụ thể năm 2012 tăng trưởng doanh thu 41,87%, năm 2013 30,57%, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2012 28,97%, năm 2013 11%, tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ tổng vốn tăng liên tục từ 2011 đến 2013, từ 24,35% năm 2011 lên 27,57% năm 2012 năm 2013 29,15%, công ty ngành gặp khơng khó khăn Có thể xem chiến thương hiệu Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng đạt thành cơng định, nhìn lại q trình khẳng định năm đầu cơng ty thấy điều Sự gia tăng nhanh chóng doanh thu Cơng ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng nhiều nguyên nhân tác động tới, kể đến số nguyên nhân chủ yếu sau: Chủng loại ngành nghề kinh doanh công ty mở rộng, nhằm đáp ứng nhu cầu khác hàng hóa dịch vụ, không tăng thêm danh mục thiết bị, phần mềm mà mở rộng danh mục dịch vụ, giải pháp công nghệ 50 Kết việc xúc tiến nghiên cứu bao quát thị trường tốt, cố gắng nỗ lực phối hợp hoạt động nhịp nhàng tồn thể cán cơng nhân viên công ty nhân tố quan trọng thiếu tác động tới việc doanh thu công ty không ngừng tăng lên k o theo lợi nhuận cơng ty khơng ngừng tăng qua năm Cơng ty có chỗ đứng vững thị trường năm qua, khách hàng quen thuộc với thương hiệu Thái Hưng số dịch vụ công ty cung cấp Khách hàng thường xuyên công ty Vinaphone, Viện Quy hoạch Hà Nội, Viện kiểm sát nhân dân Hà Nội truyền hình kĩ thuật số VTC Các dịch vụ trước, sau bán hàng công tác bảo hành sản phẩm công ty thực triệt để vòng 12 tháng kể từ sản phẩm bán Từ khách hàng có nhu cầu sản phẩm cơng ty gợi ý để chọn sản phẩm cho thích hợp khách hàng thấy yêu cầu đến vận chuyển, lắp đặt sản phẩm mà khách hàng lựa chọn cơng ty chăm sóc 12 tháng Hoạt động cơng ty ln hướng tới mục tiêu chất lượng hàng hóa dịch vụ dựa sở đặt lợi ích khách hàng lên hàng đầu Công ty cung cấp cho khách hàng sản phẩm, dịch vụ qua kiểm tra đáp ứng nhu cầu kĩ thuật Cơ hội thách thức c ng t Cổ phần kỹ thuật c ng nghệ Thái Hƣng Cơ hội công ty Cổ phần kỹ thuật công nghệ Thái Hƣng Trong bối cảnh kinh tế nay, công ty có xu hướng trọng áp dụng cơng nghệ thơng tin hoạt động sản xuất kinh doanh trang bị sở vật chất, máy móc thiết bị văn phòng đầy đủ nhằm nâng cao hiệu hoạt động nhân viên Đây hội tốt cho doanh nghiệp cung cấp thiết bị văn phòng, dịch vụ, giải pháp cơng nghệ nói chung Cơng ty Cổ phần Kỹ Thuật Cơng Nghệ Thái Hưng nói riêng Chính sách nhà nước ln có chủ trương hỗ trợ khuyến khích cơng ty hoạt động lĩnh vực phần mềm, cung cấp dịch vụ, giải pháp cơng nghệ coi lợi cạnh tranh đất nước có nguồn nhân lực trẻ, chất lượng cao, góp phần cho phát triển ngành, lĩnh vực khác nâng cao vị quốc gia Qua đó, 51 Cơng ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng thuộc diện ưu tiên thuế tạo điều kiện phát triển Thách thức công ty Cổ phần kỹ thuật công nghệ Thái Hƣng Thách thức lớn tình hình suy thối kinh tế tồn cầu ảnh hưởng tới doanh nghiệp nước, qua ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh công ty Trong năm 2013, số công ty phá sản nước lên tới số hàng trăm nghìn, khiến cho tập khách hàng công ty giảm thiểu đáng kể Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, doanh nghiệp cắt giảm chi phí, ưu tiên tiết kiệm, tận dụng trang thiết bị sẵn có phục vụ cho hoạt động khiến hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng bị ảnh hưởng không nhỏ Giữ vững thị phần thách thức lớn Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng giai đoạn Mặt khác, thách thức lớn tới từ đối thủ cạnh tranh công ty Trong năm gần đây, số lượng công ty kinh doanh lĩnh vực cung cấp dịch vụ, giải pháp công nghệ doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thiết bị văn phòng phát triển không ngừng, khiến cho thị phần công ty bị đe dọa Trong đó, với phát triển công nghệ, công nghệ đưa vào Việt Nam (như điện toán đám mây) gây áp lực lớn tới đội ngũ lãnh đạo công ty, địi hỏi cơng ty cần cập nhật dịch vụ mới, đáp ứng nhu cầu khách hàng Ngoài ra, năm vừa qua, Nhà nước ban hành sách giảm chi tiêu cơng, cắt giảm chi phí mua sắm trang thiết bị cho quan nhà nước khiến cho mảng sản xuất kinh doanh thiết bị văn phòng công ty bị ảnh hưởng lớn Hiện tại, dự án, gói thầu trang thiết bị gây áp lực chuyển đổi tỉ trọng mảng kinh doanh thiết bị mảng kinh doanh dịch vụ, giải pháp công nghệ thông tin Định hƣớng phát triển c ng t Cổ phần kỹ thuật c ng nghệ Thái Hƣng Mục tiêu công ty tới năm 2015: - Tiếp tục nghiên cứu mở rộng thêm ngành nghề kinh doanh, đặc biệt dịch vụ, giải pháp công nghệ thông tin Cơ cấu lại tỉ trọng lĩnh vực hoạt động công ty - Phát triển đội ngũ cán kỹ thuật có trình độ chun mơn cao, sở vật chất kỹ thuật nguồn lực người năm tới 52 - Triển khai thực nhiều dự án kinh doanh - Đầu tư chiều sâu, nâng cao lực quản lý - Mở rộng địa bàn tỉnh lân cận, thiết lập hệ thống chi nhánh tỉnh - Đầu tư trang thiết bị đại, nâng cao lực cạnh tranh địa bàn - Hoàn thiện chế tự ứng vốn kinh doanh công ty nhằm khai thác tối đa nội lực công ty - Nghiên cứu chế huy động vốn, tạo nguồn vốn có kế hoạch phát triển nguồn nhân lực, đặc biệt quan tâm đến thu nhập cán công nhân viên hu ến nghị c ng t Cổ phần kỹ thuật c ng nghệ Thái Hƣng Về cấu nguồn vốn công ty Cổ phần kỹ thuật công nghệ Thái Hƣng Thành phần tỷ trọng nguồn vốn so với tổng nguồn vốn thời điểm gọi cấu nguồn vốn Một cấu nguồn vốn hợp lý phản ánh kết hợp hài hòa vay vốn chủ sở hữu điều kiện định Vì việc xem x t lựa chọn điều chỉnh cấu nguồn vốn tối ưu định tài quan trọng chủ doanh nghiệp Các định tài trợ vốn phải phù hợp với cấu nguồn vốn doanh nghiệp Chẳng hạn, tỷ lệ vốn vay thực tế thấp tỷ lệ mục tiêu Chính sách cấu vốn doanh nghiệp kết hợp chọn lựa rủi ro lợi nhuận: việc sử dụng vốn vay lớn làm tăng mức rủi ro dòng thu nhập doanh nghiệp, tỷ lệ vốn vay cao suất sinh lợi kỳ vọng cao Như vậy, vốn vay lớn cấu vốn rủi ro cao, cấu vốn tối ưu cấu có cân đối rủi ro lợi nhuận cho doanh nghiệp kinh doanh đạt hiệu cao Hiện cơng ty có nhiều vốn khoản phải thu hàng tồn kho công ty hồn tồn biến khoản thành tiền mặt điều chỉnh hợp lý sách thực tiễn quản lý nguồn vốn lưu động công ty Về hiệu hoạt động c ng t Cổ phần kỹ thuật c ng nghệ Thái Hƣng Nhìn chung số hiệu hoạt động công ty mức tốt Tuy nhiên cịn tồn vấn đề quản lí chi phí Chi phí kiểm sốt cơng ty tn thủ theo bước kiểm sốt chi phí sau Trước hết, công ty phải lập định mức 53 chi phí, cụ thể định mức cho khoản chi phí theo tiêu chuẩn gắn với trường hợp cụ thể sở phân tích hoạt động công ty Như vậy, công ty phải nghiên cứu liệu trước đây, đưa so sánh chuẩn vào diễn biến giá thị trường chiến lược phát triển công ty Bước thu thập thông tin chi phí thực tế Cơng việc khơng trách nhiệm phịng kế tốn, mà cịn phảiđược tham gia phịng, ban khácđể cơng ty chủ động việc xử lý thông tin chi phí Các chi phí phải phân bổ thành loại cụ thể Ngồi ra, cơng ty phải phân tích biến động giá thị trường theo định kỳ, dựa thơng tin chi phí thực tế so sánh với định mức thiết lậpđể dễ dàng xác định khác biệt chi phí thực tế với định mức, đồng thời khoanh vùng nơi phát sinh chi phí biến động Sau điều tra biết ngun nhân biến động chi phí, cơng ty xác định chi phí kiểm sốt phận nhân viên Ban giám đốc phải thường xuyên đánh giá, phân tích báo cáo chi phí có cách ứng xử thích hợp với nhân viên việc kiểm sốt chi phí, đưa chế độ thưởng phạt hợp lý Ngoài ra, cơng ty cần khuyến khích nhân viên tham gia quản lý chi phí Cơng ty cần cung cấp thơng tin phản hồi ý kiến đóng góp cho việc tiết kiệm chi phí cơng ty để nhân viên thấy nỗ lực ghi nhận tiếp tục nhiệt tình quan tâm đến việc kiểm sốt chi phí Nếu Ban giám đốc khơng khuyến khích quan tâm đến chi phí từ bây giờ, chí điều chưa có tác dụng trực tiếp, cơng ty khó tạo ý thức tiết kiệm chi phí nhân viên cơng ty vơ cần đến điều Ngồi ra, với xu phát triển công ty ngành, công ty cần trọng đầu tư hỗ trợ cho đội ngũ kinh doanh mảng dịch vụ nguồn thu mới, ổn định cho công ty giai đoạn mảng kinh doanh thiết bị phần cứng bị ảnh hưởng sách nhà nước Công ty cần tạo điều kiện cho công ty phát triển kinh doanh, cải tạo môi trường làm việc để phòng kinh doanh dịch vụ thuận lợi việc thu hút khách hàng mới, trì khách hàng Đồng thời, cơng ty cần có sách đào tạo hàng quý kiến thức kinh doanh dịch vụ, kiến thức thiết bị phần cứng đặc thù cơng nghệ ln thay đổi nhanh Ngồi khóa học kỹ thuật cơng ty nên có lớp tập huấn kỹ 54 làm dịch vụ chăm sóc khách hàng cho nhân viên công ty đào tạo chuyên nghiệp nhất, giúp phần phát triển hoạt động kinh doanh công ty Nâng cao khả cạnh tranh lực công ty trở thành yếu tố quan trọng định tồn công ty kinh tế Muốn vậy, hoạt động tài công ty phải trọng phát triển ổn địnhvà bền vững 55 ẾT LUẬN Trong thời gian thực tập Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng, tiến hành thực phân tích tài công ty, xác định biến động tình hình tài doanh nghiệp, tìm nguyên nhân ảnh hưởng đến thành phần tình hình tài doanh nghiệp xác định mức độ ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp nói chung khả sinh lợi doanh nghiệp nói riêng Hơn nữa, kết thúc q trình phân tích, tơi có nhìn tổng quan tình hình tài cơng ty như: lợi nhuận sau thuế tăng trưởng tốt; công ty giảm tỉ trọng nợ, tăng tỉ trọng VCSH; sử dụng nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn đem lại an tồn tài chính; khả tốn mức tốt so với tồn ngành; hiệu hoạt động tốt: RO , ROE mức tốt so với toàn ngành; tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng dẫn tới tăng hiệu hoạt động công ty nêu vài đề xuất giúp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp tăng lượng tiền mặt cách hạ thấp tỉ trọng cách khoản phải thu hàng tồn kho, lập định mức chi phí, đào tạo nâng cao trình độ cán nhân viên Tuy nhiên, hạn chế kiến thức thiếu kinh nghiệm việc áp dụng lý thuyết vào thực tiễn phân tích, có điểm chưa thể lý giải đầy đủ chưa có phân tích đầy đủ tổng qt, vậy, khó tránh khỏi thiếu sót nội dung trình bày khóa luận Tơi mong nhận ý kiến đóng góp, bổ sung thầy, cô giáo cô, chú, anh, chị Cơng ty để rút kinh nghiệm cho thân 56 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài chính, 2001, Chuẩn mực kế tốn Việt Nam Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng, Báo cáo tài 2011; 2012;2013 Công ty Cổ phần Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng, Định hướng phát triển giai đoạn 2010- 2015 Lưu Thị Hương,"Giáo trình tài doanh nghiệp", NXB Đại học kinh tế quốc dân, năm 2011 Nguyễn Đình Kiệm, TS Nguyễn Đăng Nam,“Quản trị tài doanh nghiệp”, NXB Tài Chính 2001 Nguyễn Văn Giang, (2009), khóa luận “Nâng cao hiệu tài Cơng ty c ph n Vĩnh Tường", Khoa Ngân hàng Tài chính, Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Minh Phương,( 2007) , khóa luận “Phân tích tài Cơng ty xuất nhập sản phẩm khí - Mecanimex”, Khoa Ngân hàng Tài chính, Đại học Kinh tế Quốc dân Phạm Quang Trung, 2012, Giáo trình Quản trị Tài doanh nghiệp , Nhà xuất Đại học kinh tế quốc dân Phịng hành nhân công ty CP KTCN Thái Hưng, 2009, Hồ sơ lực cơng ty 10 Tăng Thị Thêu, (2011), khóa luận “Phân tích tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty c ph n bê tơng xây dựng Hải Phịng”, Khoa Ngân hàng Tài chính, Đại học Kinh tế Quốc dân 57 ... CP Kỹ Thuật Công Nghệ Thái Hưng .27 Bảng 2.7: Hệ số nợ VCSH Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 28 Bảng 2.8: Phân tích vịng quay tiền Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái. .. phẩm Công ty CP KTCN Thái Hưng 34 Bảng 2.17: Doanh lợi tổng tài sản Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 35 Bảng 2.18: Doanh lợi VCSH Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng. .. Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng .38 Bảng 2.22: Phân tích cấu tài sản Công ty Cổ phần Kỹ thuật Công nghệ Thái Hưng 39 Bảng 2.23: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần