phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần hoàng anh gia lai

LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành bản luận văn này, em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang trong suốt quá trình viết và hoàn thành luận văn. Em xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy cô giáo trong Hội đồng khoa học Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Khoa Kế toán, Viện đào tạo Sau đại học, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân đã tạo điều kiện và giúp đỡ em hoàn thành luận văn này. Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Tác giả Ngô Trung Dũng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu khoa học của tôi, có sự hỗ trợ từ PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang hướng dẫn và những người tôi đã cảm ơn. Các nội dung nghiên cứu và kết quả thể hiện trong luận văn này là trung thực và chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào. Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Tác giả Ngô Trung Dũng MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ KIỆU, CÁC CHỮ VIẾT VẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN 2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty 50 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Báo cáo tài chính BCTC Bảng cân đối kế toán BCĐKT Báo cáo kết quả kinh doanh BCKQKD Bình quân BQ Cổ phần CP Hoạt động sản xuất kinh doanh HĐSXKD Lợi nhuận sau thuế LNST Lợi nhuận trước thuế LNTT Nguồn vốn NV Tài sản TS Tài sản cố định TSCĐ Tài sản dài hạn TSDH Tài sản ngắn hạn TSNH Thu nhập doanh nghiệp TNDN Hoàng Anh Gia Lai HAGL, HAG Vốn chủ sở hữu VCSH DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ BẢNG 2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty 50 SƠ ĐỒ 2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty 50 BIỂU ĐỒ 2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty 50 TÓM TẮT LUẬN VĂN Quá trình hội nhập kinh tế ngày càng sâu rộng với xu thế toàn cầu hóa ngày càng phổ biến, tự thân các doanh nghiệp Việt Nam cần nâng cao năng lực tài chính của mình mới có thể tồn tại, cạnh tranh và phát triển được. Đặc biệt trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế tài chính thế giới, kinh tế trong nước gặp nhiều khó khăn, thì các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai nói riêng đang không ngừng cố gắng tìm mọi cách vượt qua giai đoạn khủng hoảng này. Là một công ty lớn có cổ phiếu được niêm yết trên sàn chứng khoán, là khách hàng vay vốn của các ngân hàng nên các thông tin phản ánh năng lực tài chính, tình hình tài chính của công ty luôn dành được sự quan tâm của rất nhiều đối tượng: Cổ đông, nhà đầu tư, ngân hàng Chính vì vậy, tình hình tài chính tốt, ổn định, minh bạch và năng lực tài chính không ngừng được nâng cao đã trở thành một mục tiêu quan trọng xuyên suốt trong mọi hoạt động của Công ty. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép phân tích xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau. Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp, phân tích tình hình tài chính sẽ là cơ sở để đưa ra các quyết định hiệu quả, phù hợp với tình trạng hiện tại và định hướng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp. Nhận thức được yêu cầu bức thiết của việc nâng cao năng lực tài chính và vai trò của phân tích tình hình tài chính, tôi đã lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai” làm đề tài cho luận văn thạc sỹ của mình. i Kết cấu của luận văn gồm 3 chương: Chương 1. Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Chương 3. Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Chương 1, luận văn trình bày cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung khái niệm và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, cơ sở số liệu để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép phân tích xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau. Ý nghĩa, mục đích cơ bản của việc phân tích tình hình tài chính là nhằm cung cấp những thông tin cần thiết, giúp cho các đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Các tài liệu được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính. Về phương pháp phân tích, luận văn trình bày chi tiết nội dung các phương pháp: Phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối và một số các phương pháp khác như phương pháp Dupont, phương pháp đồ thị Về nội dung phân tích: Để phân tích tình hình tài chính, các nhà phân tích có thể phân tích theo từng báo cáo tài chính doanh nghiệp: Bảng cân đối kế toán, báo ii cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính hoặc phân tích theo những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính. Trong phạm vi của luận văn, luận văn đi vào phân tích những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính, bao gồm các nội dung cơ bản sau: Phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp, phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Đồng thời luận văn cũng trình bày các bước công việc cần tiến hành trong quá trình phân tích bao gồm: Công tác chuẩn bị phân tích, thực hiện phân tích và kết thúc phân tích. Trên cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính, chương 2 luận văn tập trung phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai. Tài liệu sử dụng để phân tích báo cáo tài chính công ty bao gồm: Bảng cân đối kế toán hợp nhất của Công ty các thời điểm từ cuối năm 2008-2010, báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất của Công ty từ năm 2008 -2010, báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty từ năm 2008-2010 và thuyết minh báo cáo tài chính của công ty năm 2010. Nội dung phân tích bao gồm: * Phân tích cấu trúc tài chính Tổng tài sản của Công ty cuối năm 2010 so với 2009 tăng tuyệt đối hơn 6.575 tỷ trong đó tài sản ngắn hạn tăng 3.828 tỷ (tăng 52%), tài sản dài hạn tăng 2.747 tỷ (tăng 57%); so với 2008 tăng tuyệt đối hơn 9.900 tỷ trong đó tài sản ngắn hạn tăng 6.706 tỷ (tăng 148%), tài sản dài hạn tăng 3.193 tỷ (tăng 76%). Có thể thấy nếu như năm 2008 trong cơ cấu tài sản tỷ trọng giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn trên tổng tài sản của công ty gần như tương đương nhau thì đến năm 2009 tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản dài hạn trong tổng tài sản điều đó chứng tỏ tốc độ tăng giá trị tài sản ngắn hạn cao hơn tài sản dài hạn của công ty. Đến năm 2010, tỷ trọng này gần như không thay đổi so với năm 2009. Tài sản ngắn hạn hiện tại chiếm tỷ trọng nhiều hơn trong tổng tài sản của Công ty (60% tổng tài sản). Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản của Công ty qua các năm giảm dần nhưng iii giá trị tài sản dài hạn của Công ty vẫn tăng mạnh qua các năm. Đặc biệt năm 2010, tài sản dài hạn của Công ty tăng lên rất nhanh, cụ thể tăng hơn 2.747 tỷ (tăng 57%) so với 2009 và tăng hơn 3.193 tỷ (73%) so với 2008. Sự tăng lên rất lớn chủ yếu của tài sản cố định hữu hình chính là nguyên nhân khiến tài sản dài hạn của Công ty tăng lên mạnh trong năm 2010. Có thể lý giải cho vấn đề này là do trong năm 2010, Công ty đã tập trung mạnh vào việc đầu tư trang thiết bị máy móc cho các dự án khai thác khoáng sản và năng lượng của Công ty tại các tỉnh Tây Nguyên và nước Lào, Campuchia. Sự tăng lên về tổng tài sản tương ứng với sự tăng lên của tổng nguồn vốn. Tổng nguồn vốn năm 2010 tăng mạnh so với năm 2008, 2009 chủ yếu là do sự tăng lên của khoản mục vốn chủ sở hữu cả về giá trị và tỷ trọng trong tổng nguồn vốn. Trong cơ cấu nguồn vốn, năm 2010 tỷ trọng vốn chủ sở hữu đã tăng lên là 49% (so với 42% năm 2008 và 38% năm 2009) và tương đương với tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2010. Điều này cho thấy Công ty đang ngày càng gia tăng được sự tự chủ về mặt nguồn vốn, cơ cấu giảm tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn. Tỷ trọng nợ phải trả của Công ty năm 2009 trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty ở mức độ khá cao 58% so với tỷ trọng vốn chủ sở hữu 38%. Tuy nhiên đến năm 2010, tỷ trọng nợ phải trả đã giảm xuống còn 47% mặc dù xét về mặt giá trị tuyệt đối, nợ phải trả năm 2010 tăng hơn 1.661 tỷ so với năm 2009. Cụ thể hơn trong khoản mục nợ phải trả, tỷ trọng nợ ngắn hạn trong tổng nguồn vốn sau khi tăng lên mức 35% năm 2009 so với 29% năm 2008 đến cuối 2010 đã giảm về 28% còn tỷ trọng nợ dài hạn xu hướng giảm dần qua các năm (2008 là 24%, 2009 là 23% và 2010 là 19%). Qua cấu trúc tài chính của Công ty ta thấy tình hình tài chính của Công ty qua thời gian từ 2008 – 2010 là ổn định và tăng trưởng tài sản và nguồn vốn theo hướng an toàn, hiệu quả. * Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để phân tích tình hình bảo đảm vốn, luận văn đã sử dụng các chỉ tiêu hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số tài trợ tạm thời, hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn iv [...]... về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Chương 3 Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai 3 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp [3], [10], [11], [12] 1.1.1 Khái niệm phân. .. hóa cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, luận văn đã phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai trên các khía cạnh cụ thể: phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả và khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả kinh doanh Qua đó, đề xuất một... thị phần ảnh hưởng ra một số nước trong khu vực Vì vậy, tôi đã chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai làm đề tài luận văn thạc sỹ của mình 2 2 Mục đích nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu lý luận chung về phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai để làm cơ sở đưa ra đánh giá về tình trạng tài chính. .. phản ánh rõ rệt ở tình hình tài chính doanh nghiệp đó Có thể nói tình hình tài chính chính là thước đo sức khỏe của doanh nghiệp, một doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt cho thấy doanh nghiệp đó hoạt động kinh doanh tốt Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép phân tích xử lý các thông tin kế toán tài chính và các thông... phân tích tài chính phát triển và ngày càng hoàn thiện với tư cách là công cụ phân tích có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển lành mạnh và bền vững của tài chính doanh nghiệp, mặt khác đặt ra yêu cầu ngày càng cao đối với công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính là một trong những nội dung cơ bản của phân tích kinh doanh, qua việc phân tích các chuyên gia phân tích. .. 1.2 Cơ sở số liệu phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp [11], [12] Tiến hành phân tích tài chính có thể sử dụng nhiều tài liệu khác nhau trong đó tài liệu quan trọng nhất được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là báo cáo tài chính Theo chuẩn mực kế toán quốc tế số 01, báo cáo tài chính là sự trình bày có tính cấu trúc vị trí tài chính và tình hình tài chính của một đơn... luận một cách chính xác 4 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài Luận văn hệ thống hoá cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm tạo ra những cơ sở khoa học để vận dụng phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai, trên cơ sở đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Với ý nghĩa đó, luận văn được xây dựng ngoài phần mở đầu và... tình hình tài chính mà còn xác định được bản chất, nguyên nhân biến động của tình hình tài chính ảnh hưởng tới kết quả và hiệu quả kinh doanh của tổ chức Theo đó, bức tranh toàn cảnh sau khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp kịp thời, trọng tâm và toàn diện nhất thông tin tài chính cho những đối tượng quan tâm đến tình hình kinh doanh của doanh nghiệp Thứ nhất, phân tích tình hình. .. lực tài chính, cấu trúc tài chính, … của doanh nghiệp Với vai trò đó, người phân tích tài chính sử dụng bảng cân đối kế toán làm cơ sở cho việc tính toán các chỉ tiêu phân tích như chỉ tiêu về khả năng thanh toán, chỉ tiêu về tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh, cấu trúc tài chính, từ đó đưa ra nhận xét, đánh giá về khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng như phân tích tình. .. quá trình phân tích tình hình tài chính của công ty Người phân tích so sánh hầu hết các chỉ tiêu trong Bảng cân đối kế toán để biết tình hình tài chính tổng quát của công ty thông qua việc sử dụng các chỉ tiêu chính như: Tài sản cố định, các khoản phải thu, phải trả, các khoản nợ, tình hình nguồn vốn và cơ cấu vốn 1.2.2 Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính tổng . tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Chương 3. Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng. để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh. nghiệp Chương 2. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Chương 3. Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai 2