Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại công ty CP XNK Hàng Không

Nói các khác, phân tích báo cáo tài chính là làm sao cho các con số trên báo cáo đó “ biết nói” để những người sử dụng chúng có thể hiểu rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp và các mụ

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CÂO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP XUẤT NHẬP KHẨU HÀNG KHÔNG

Chuyên ngành : KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

Giảng viên hướng dẫn : ThS NGUYỄN LAN HƯƠNG

Sinh viên thực hiện : HÀ THU HIỀN MSSV: 1054030821 Lớp: 10DKTC3

TP Hồ Chí Minh, 2014

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HỒ CHÍ MINH

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CÂO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP XUẤT NHẬP KHẨU HÀNG KHÔNG

Chuyên ngành : KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

Giảng viên hướng dẫn : ThS NGUYỄN LAN HƯƠNG

Sinh viên thực hiện : HÀ THU HIỀN MSSV: 1054030821 Lớp: 10DKTC3

TP Hồ Chí Minh, 2014

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HỒ CHÍ MINH

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan đây là đề tài nghiên cứu của tôi Những kết quả và số liệu trong báo cáo được thực hiện tại đơn vị là công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Hàng không Không sao chép bất kì nguồn nào khác Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm trươc nhà trường về sự cam đoan này

Tp HCM, ngày 10 tháng 7 năm

2014 Sinh viên thực hiện

HÀ THU HIỀN

Lời đầu tiên tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô khoa Kế Toán - Tài Chính - Ngân hàng Những người đã trực tiếp giảng dạy, truyền đạt cho tôi những kiến thức bổ ích trên giảng đường đại học Đó sẽ là nền tảng cơ bản, là hành trang vô giá cho tôi suốt chăng đường sự nghiệp tương lại sau này

Bên cạnh đó, là sự giúp đỡ của ThS Nguyễn Lan Hương đã tận tình hướng dẫn cho tôi

từ khi bắt đầu chọn đề tài cho đến khi hoàn thành bài báo cáo Đồng thời, tôi xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ của các nhân viên phòng Kế toán công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Hàng không đã nhiệt tình giúp đỡ và cung cấp thông tin, số liệu giúp tôi thu thập đầy đủ dữ liệu cần thiết để hoàn thành bài báo cáo này

Kính chúc quý thầy cô, các cô, chú, anh chị trong công ty luôn vui vẻ, hạnh phúc, dồi dào sức khỏe và thành công trong công việc

Tôi xin chân thành cảm ơn

Tp HCM, ngày 10 tháng 7 năm 2014

Sinh viên thực hiện

HÀ THU HIỀN

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

Tp.Hồ Chí Minh, ngày … Tháng ….năm 2014

1 DANH MỤC BẢNG

Trang

Bảng 2.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty năm 2010-2013 41

Bảng 2.4 Doanh thu từ hoạt động kinh doanh Nhập khẩu năm 2011-2013 42

Bảng 2.6 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn năm 2011-2013 48

Bảng 2.15 Bảng doanh thu , lợi nhuận và tỷ suất giữa lợi nhuận doanh thu

năm 2011-2013

59

Bảng 2.16 Các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí năm 2011-2013 60

Bảng 2.25 Bảng tính doanh lợi tiêu thụ 70

Bảng 2.29 Bảng phân tích các nhân tố tác động đến doanh lợi vốn tự có 73

Bảng 3.1 Khả năng thanh toán nhanh của các công ty cùng ngành 79

2 DANH MỤC BIỂU

Trang

Biểu 2.4 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn năm 2011-2013 48

Biểu 2.8 So sánh tỷ trọng cơ cấu nguồn vốn của Airimex năm 2011-2013 56

Trang

4 DANH MỤC HÌNH ẢNH

Trang

Bất động sản Doanh nghiệp Doanh thu Đầu tư tài chính Đơn vị tính Kết quả hoạt động kinh doanh

Lô hàng Aircraft On Ground Máy móc thiết bị

Nhập khẩu Nguyên vật liệu Phòng kinh doanh Phòng Tài chính- kế toán Thương mại

Thu nhập doanh nghiệp Tài sản dài hạn

Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Thời gian thực hiện Vốn chủ sở hiểu Trung tâm dịch vụ, thương mại, du lịch Việt Nam

Xuất nhập khẩu

Trang

LỜI CAM ĐOAN ii

LỜI CẢM ƠN iii

NHẬN XÉT THỰC TẬP iv

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN v

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ vi

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ix

MỤC LỤC x

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3

1.1 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 3

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính của doanh nghiệp 3

1.1.2 Ý nghĩa và mục đích của phân tích tình hình tài chính 4

1.1.2.1 Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính: 4

1.1.2.2 Mục tiêu phân tích tình hình tài chính: 5

1.1.3 Tài liệu dùng làm căn cứ để phân tích tình hình tài chính: 6

1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán: Mẫu số B01-DN 6

1.1.3.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: 7

1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Mẫu số B03-DN 7

1.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: Mẫu số B09-DN: 8

1.1.4 Phương pháp phân tích tài chính 9

1.1.4.1 Phân tích theo chiều ngang: 9

1.1.4.2 Phân tích theo chiều dọc: 9

1.1.4.3 Phân tích các khoản mục 10

1.1.4.4 Phân tích chỉ số: 15

1.1.4.5 Phân tích dòng tiền 15

1.1.4.6 Phân tích xu hướng 16

1.1.5 Nội dung phân tích 16

1.1.5.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính: 16 1.1.5.2 Phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán: 16

1.1.5.2.2 Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn: 19

1.1.5.3 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 20

1.1.5.3.1 Phân tích doanh thu: 20

1.1.5.3.2 Phân tích chi phí: 21

1.1.5.3.3 Phân tích lợi nhuận: 22

1.1.5.3.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 23

1.1.5.3.5 Phân tích các tỷ số tài chính 24

1.1.5.3.6 Phân tích tài chính Dupont 28

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1: 29

CHƯƠNG 2:PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU HÀNG KHÔNG 30

2.1 Giới thiệu chung về công ty cổ phần xuất nhập khẩu Hàng không: 30

2.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức của công ty cổ phần XNK Hàng không ( AIRIMEX): 32 2.2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty: 32

2.2.2 Nhiệm vụ của các phòng ban: 32

2.2.3 Tổ chức công tác bộ máy kế toán tại công ty: 34

2.2.3.1 Sơ đồ bộ máy kế toán: 34

2.2.3.2 Chức năng và nhiệm vụ: 34

2.2.3.3 Chế độ kế toán áp dụng: 35

2.2.3.4.Hình thức sổ kế toán áp dụng: 37

2.2.4 Tình hình nhân sự tại công ty Airimex: 38

2.2.5 Tình hình doanh thu của công ty từ 2011-2013: 41

2.2.6 Phương thức kinh doanh trong và ngoài nước 44

2.2.6.1 Quy trình nhập khẩu tại công ty Cổ phần XNK Hàng không- Chi nhánh miền Nam: 44

2.2.7 Khả năng cạnh tranh trong và ngoài nước của công ty trên thị trường 46

2.3 Tình hình tài chính của công ty Cổ phần XNK Hàng không: 47

2.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty : 47

2.3.1.1 Tình hình tài sản 47

2.3.1.1.1 Tài sản ngắn hạn (tài sản lưu động): 49

2.3.1.1.2 Tài sản dài hạn 53

2.3.2 Khái quát tình hình nguồn vốn 54

2.3.3 Đánh giá khái quát doanh thu, chi phí và lợi nhuận tại công ty cổ phần XNK

Hàng không: 57

2.3.3.1.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: 59

2.3.3.2.Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp 60

2.3.3.3.Doanh thu và chi phí hoạt động tài chính 61

2.3.4 Phân tích tình hình tài chính công ty thông qua các chỉ số đặc trưng: 64

2.3.4.1 Hệ số khả năng thanh toán 64

2.3.4.1.1.Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: 64

2.3.4.1.2.Hệ số khả năng thanh toán nhanh: 65

2.3.4.1.3.Hệ số khả năng thanh toán tức thời: 65

2.3.4.2 Đòn bẩy tài trợ: 66

2.3.4.2.1 Hệ số nợ: 66

2.3.4.2.2 Hệ số nợ / vốn chủ: 67

2.3.4.2.3 Hệ số khả năng trả lãi: 67

2.3.4.3 Hiệu suất sử dụng tài sản: 68

2.3.4.3.1 Kỳ thu tiền bình quân: 68

2.3.4.3.2 Vòng quay hàng tồn kho: 69

2.3.4.3.3.Hiệu suất sử dụng TSCĐ: 69

2.3.4.3.4 Vòng quay tài sản 70

2.3.4.4 Khả năng sinh lời: 70

2.3.4.4.1.Doanh lợi tiêu thụ (ROS): 70

2.3.4.4.2 Doanh lợi tài sản (ROA): 71

2.3.4.4.3 Doanh lợi vốn tự có (ROE): 71

2.3.5 Tỉ số thị giá cổ phần: 72

2.3.6 Phân tích tài chính Dupont: 73

2.3.7 Phân tích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 75

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2: 77

CHƯƠNG 3:NHẬN XÉT ĐÁNH GIÁ VÀ CÁC GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 78

3.1 Nhận xét và đánh giá tình hình tài chính tại công ty 78

3.1.1 Một số ưu điểm trong hoạt động kinh doanh của Công ty 78

3.1.1.1 Về công tác kế toán tại công ty 78

3.1.2 Một số hạn chế và vấn đề đặt ra: 80

3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính công ty 81

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3: 85

KẾT LUẬN CHUNG 86

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Công ty Airimex là một doanh nghiệp kế thừa và phát huy gần 20 năm kinh nghiệm của một công ty xuất nhập khẩu chuyên ngành Hàng không đầu tiên của Việt Nam trong lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu máy bay, động cơ, phụ tùng; trang thiết bị cho ngành Hàng không, công ty thực hiện hoạt động kinh doanh trên nhiều lĩnh vực trong đó kinh doanh nhập khẩu là chủ yếu Đây là một lĩnh vực kinh doanh mang lại lợi nhuận lớn cho công ty Tuy nhiên các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp, ngược lại tình hình tốt hay xấu lại tác động thúc đẩy

sự phát triển hoặc kìm hạm quá trình kinh doanh Do đó, cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính cho tương lai Bởi vì thông qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục Từ đó các nhà quản lý có thể tìm ra nguyên nhân, giải pháp cải thiện tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị mình trong tương lai

Với bất kì doanh nghiệp nào khi hoạt động đều muốn có hiệu quả và thu về lợi nhuận nhiều nhất, để làm được điều đó đòi hỏi cần có rất nhiều yếu tố cấu thành như vốn, nhân lực, công nghệ…Một trong những việc cần làm là phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp Nhận thấy được tầm quan trọng của vấn đề nên tôi quyết định chọn đề

tài:”Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nhằm tăng cường năng lực tài chính tại công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Hàng không” nhằm làm rõ thêm tình

hình kinh tế của công ty Airimex nói riêng và của toàn nền kinh tế Việt Nam nói chung

2.Mục tiêu nghiên cứu:

Mục tiêu chung: Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Hàng không nhằm đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công

ty trong tương lai

Mục tiêu cụ thể:

 Tìm hiểu thực trạng kinh doanh của công ty Airimex

 Phân tích tình hình tài chính của công ty

 Đánh giá tình hình tài chính của công ty Đề ra một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu của công ty

3.Phạm vi nghiên cứu:

Báo cáo tài chính và những nội dung có liên quan đến tình hình tài chính của công ty

cổ phần Airimex từ năm 2011 đến năm 2013

4.Phương pháp nghiên cứu:

Phương pháp phân tích chủ yếu là phương pháp so sánh

-So sánh kì này với kì trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính, để thấy được tình hình tài chính được cải thiện hoặc xấu đi như thế nào để có biện pháp kịp thời

5 Kết cấu khóa luận

Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Hàng không

Nội dung đề tài gồm 3 phần:

CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp

CHƯƠNG 2: Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu

Hàng không

CHƯƠNG 3: Nhận xét đánh giá và các giải pháp nhằm tăng cường năng lực tài

chính của công ty CP XNK Hàng không

CHƯƠNG 1:

CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

1.1 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính của doanh nghiệp

Phân tích tài chính là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ để thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận Nói cách khác, phân tích tình hình tài chính là phân tích những quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức huy động phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh

Phân tích báo cáo tài chính vận dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích vào các báo cáo tài chính, các tài liệu liên quan nhằm rút ra các ước tính và kết luận hữu ích cho các quyết định kinh doanh Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ sang lọc khi chọn lựa các “ứng viên” đầu tư hay sát nhập, và là công cụ dự báo các điều kiện và hậy quả về tài chính trong tương lại Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ chuẩn đoán bệnh, khi đánh giá các hoạt động đầu tư tài chính và kinh doanh; là công cụ đánh giá đối với các quyết định quản trị và quyết định kinh doanh khác

Phân tích báo cáo tài chính không chỉ là một quá trình tính toán các tỷ số mà còn là quá trình xem xét , kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về các kết quả hiện hành so với quá khứ nhằm đánh giá đúng thực trạng tài chính của doanh nghiệp, đánh giá những gì đã làm được, nắm vững tiềm năng, dự kiến những gì xảy ra, trên cơ sở đó kiến nghị các biện pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh, khắc phục các điểm yếu

Nói các khác, phân tích báo cáo tài chính là làm sao cho các con số trên báo cáo đó

“ biết nói” để những người sử dụng chúng có thể hiểu rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp và các mục tiêu, các phương án hoạt động kinh doanh của những nhà quản lý các doanh nghiệp đó

1.1.2 Ý nghĩa và mục đích của phân tích tình hình tài chính

1.1.2.1 Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính:

Phân tích tình hình tài chính hay cụ thể hóa là quá trình phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra đối chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu và tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro trong tương lai Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Do đó, việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ cung cấp thông tin cho người sử dụng từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, vừa tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp để nhận biết phán đoán và đưa ra quyết định tài chính, quyết định đầu tư và quyết định tài trợ phù hợp

Phân tích tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người: Nhà quản lý, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ

nợ, các khách hàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ và người lao động… Mỗi một nhóm người này có nhu cầu thông tin khác nhau

 Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp:

Thông qua việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp họ thấy được hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh, khả năng điều hành hoạt động của nhà quản trị sẽ giúp họ tránh được rủi ro

 Đối với nhà quản lý:

Việc đánh giá tình hình tài chính giúp cho các nhà quản lý thấy được tình hình sử dụng vốn, tìm ra sự cân đối giữa vốn tự có và nguồn vốn của doanh nghiệp, xác định được vốn huy động từ đâu, từ đó nhà quản lý có định hướng khai thác hợp lý và đi đến quyết định thực hiện các phương án kinh doanh trước mắt và lâu dài một cách hiệu quả Mặt khác, phân tích tình hình tài chính giúp cho doanh nghiệp biết được các chỉ tiêu về vốn

tự có và nguồn vốn của công ty, chỉ tiêu về doanh thu và lợi nhuận để từ đó lập kế hoạch kiểm tra tình hình thực hiện và điều chỉnh hoạt động kinh doanh làm sao có lợi nhất

 Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng:

Khi cho vay hoặc đầu tư vào một đơn vị nào đó, người cho vay và nhà đầu tư đều chú trọng đến tình hình thanh toán của đơn vị đó cũng như quan tâm đến vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời, khả năng trả nợ của đơn vị đó trước khi ra quyết định cho vay hoặc đầu

 Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hóa, dịch vụ cho doanh nghiệp:

Mối quan tâm của họ là xem xét khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và trong thời gian sắp tới, để cho ra quyết định xem có nên cho khách hàng mua chịu hay không

 Đối với các nhà đầu tư:

Mối quan tâm của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, và sự rủi ro Vì vậy, họ cần các thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp Ngoài ra, các cơ quan tài chính, thống kê, thuế, cơ quan chủ quản, các nhà phân tích tài chính hoạch định chính sách những người lao động… cũng quan tâm tới thông tin tài chính doanh nghiệp

 Đối với các cơ quan chức năng:

Thông qua số liệu trên báo cáo tài chính sẽ giúp họ xác định được các khoản nghĩa vụ của đơn vị đó phải thực hiện với Nhà nước

1.1.2.2 Mục tiêu phân tích tình hình tài chính:

Phân tích tình hình tài chính ở doanh nghiệp phải hướng tới các mục tiêu sau:

 Phân tích tình hình tài chính phải giải quyết tốt và cho thấy mối quan hệ kinh tế thể hiện việc thanh toán với các đơn vị có liên quan như ngân hàng, các đơn vị kinh tế khác Mối quan hệ này được cụ thể hóa bằng các chỉ tiêu đánh giá về mặt lượng, mặt chất và thời gian

 Phân tích tình hình tài chính phải đảm bảo nguyên tắc hiệu quả Nguyên tắc này đòi hỏi phải tối đa hóa việc sử dụng các nguồn vốn nhưng vẫn đảm bảo quá trình kinh doanh được hoạt động bình thường và mang lại hiệu quả

 Tình hình tài chính được thực hiện trên cơ sở tôn trọng pháp luật, chấp hành và tuân thủ các chế độ về tài chính tín dụng, nghĩa vụ với Nhà nước, kỷ luật với các đơn

vị , tổ chức kinh tế có liên quan

Như vậy, có thể nói mục tiêu tối cao và quan trọng nhất của phân tích tình hình tài chính là giúp ra quyết định lựa chọn phương án kinh doanh hiệu quả và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của doanh nghiệp

1.1.3 Tài liệu dùng làm căn cứ để phân tích tình hình tài chính:

Phân tích tình hình tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu của dự đoán tài chính trong đó chủ yếu thông tin từ các báo cáo tài chính

1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán: Mẫu số B01-DN

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, theo 2 cách phân loại là kết cấu vốn kinh doanh và nguồn hình thành vốn kinh doanh

Số liệu trên bảng Cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản, và nguồn hình thành tài sản đó Căn

cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán thường có kết cấu hai phần:

+ Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp: Tài sản được chia thành hai phần:

-Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn,

-Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

+Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng tại doanh nghiệp Nguồn vốn được chia thành: Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu

Mỗi phần của Bảng cân đối kế toán đều được phản ánh theo ba cột: Mã số, số đầu năm, số cuối kỳ(quý, năm)

Nội dung trong Bảng cân đối kế toán phải thỏa mãn phương trình cơ bản:

Tổng tài sản= Tổng nguồn vốn

Ngoài hai phần tài sản và nguồn vốn, cấu tạo Bảng cân đối kế toán còn có phần tài sản ngoài bảng

+Phần tài sản ngoài bảng: Phản ánh những tài sản không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp nhưng doanh nghiệp đang quản lý hoặc sử dụng và một số chỉ tiêu bổ sung không thể phản ánh trong Bảng cân đối kế toán kỳ trước

1.1.3.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và hiệu quả kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp; chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3 phần:

+Phần I: Lãi –Lỗ :Phản ánh tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác Tất cả các chỉ tiêu trong phần này đều trình bày số liệu của kỳ trước, tổng số phát sinh trong kỳ báo cáo

+Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước:

Phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước , thuế và các khoản phải nộp khác Tất cả các chỉ tiêu trong phần này đều được trình bày: số còn phải nộp kỳ trước chuyển sang, số còn phải nộp phát sinh trong kỳ báo cáo, số đã nộp trong kỳ báo cáo,

số còn phải nộp đến cuối kỳ báo cáo

+Phần III: Thuế giá trị gia tăng(GTGT) được khấu trừ, được miễn giảm, được hoàn lại, phản ánh số thuế GTGT được khấu trừ, đã khấu trừ và còn được khấu trừ cuối kỳ; số thuế GTGT được hoàn lại, đã hoàn lại và còn hoàn lại cuối kỳ, số thuế GTGT được miễn giảm, đã miễn giảm và còn được miễn giảm cuối kỳ

Cơ sở số liệu để lập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là số kế toán trong

kỳ các tài khoản từ loại 5 đến loại 9, tài khoản 333 và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước

1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Mẫu số B03-DN

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh các khoản thu và chi tiền trong kỳ của doanh nghiệp theo các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính: Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ ta có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán, và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo của doanh nghiệp

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần:

+Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh:

Phản ảnh toàn bộ dòng tiền thu vào và chỉ ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, các khoản thu bất thường bằng tiền mặt khác, chi tiền mặt trả cho người bán hoặc người cung cấp, chi trả lương nộp thuế, chi trả lãi tiền vay…

+Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư:

Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Các khoản thu tiền mặt như bán tài sản, bán chứng khoán đầu tư, thu nợ các Công ty khác, thu lại về phần đầu tư Các khoản chi tiền mặt như mua tài sản, mua chứng khoán đầu tư của doanh nghiệp khác…

+Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính:

Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nghiệp vụ làm tăng, giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp như chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn dài hạn, ngắn hạn, nhận vốn liên doanh, phát hành trái phiếu…

Có 2 phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp Mỗi báo cáo lập theo phương pháp khác nhau thì tuân theo nguyên tắc

cơ sở số liệu và cách lập các chỉ tiêu khác nhau

1.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: Mẫu số B09-DN:

Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, được lập để giải thích bổ sung thông tin về tình hình hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính không thể trình bày rõ ràng và chi tiết được

Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát địa điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng, tình hình và lý do biến động của một số đối tượng sản xuất và nguồn vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài sản chủ yếu và các kiến nghị của doanh nghiệp Cơ sở số liệu lập thuyết minh báo cáo tài chính là các số kế toán kỳ báo cáo, bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo thuyết minh báo cáo tài chính kỳ trước, năm trước

1.1.4 Phương pháp phân tích tài chính

1.1.4.1 Phân tích theo chiều ngang:

Điểm khởi đầu chung cho việc nghiên cứu các báo cáo tài chính là phân tích theo chiều ngang, bằng cách tính số tiền chênh lệch từ năm này so với năm trước Tỷ lệ phần trăm chênh lệch phải được tính toán để thấy quy mô thay đổi tương quan ra sao với quy mô của số tiền liên quan

1.1.4.2 Phân tích theo chiều dọc:

Trong phân tích theo chiều dọc, tỷ lệ phần trăm được sử dụng để chỉ mối quan hệ của các bộ phận khác nhau so với tổng số trong báo cáo Con số tổng cộng của một báo cáo sẽ được đặt là 100% và từng phần của báo cáo sẽ được tính tỷ lệ phần trăm so với con số đó Báo cáo bao gồm kết quả tính toán của các tỷ lệ phần trăm trên được gọi là báo cáo quy mô chung

Phân tích theo chiều dọc có ích trong việc so sánh tầm quan trọng của các thành phần nào đó trong hoạt động kinh doanh và trong việc chỉ ra những thay đổi quan trọng về kết cấu của một năm so với năm tiếp theo ở báo cáo quy mô chung

Báo cáo quy mô chung thường được sử dụng để so sánh giữa các doanh nghiệp, cho phép nhà phân tích so sánh các đặc điểm hoạt động và đặc điểm tài trợ có quy mô khác nhau trong cùng ngành

Có rất nhiều cách đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, tuy nhiên, để đơn giản hóa cho quá trình phân tích, 4 kiểu phân tích dưới đây được coi là phổ biến nhất:

 Phân tích các khoản mục

 Phân tích chỉ số

 Phân tích dòng tiền

 Phân tích xu hướng

Mỗi kiểu phân tích không đứng độc lập lẫn nhau mà mỗi cái đều hỗ trợ, bổ sung làm

rõ cho cái khác Mỗi con số, kết quả trong quá trình phân tích đều là kết quả từ mỗi hoạt động kinh doanh tại một thời gian, không gian cụ thể, bị những yếu tố bên ngoài tác động nên trước khi sử dụng các phương pháp phân tích, cần xem xét các yếu tố dưới đây để loại trừ những ảnh hưởng gây méo:

+ Những thay đổi lớn trong hoạt động kinh doanh: đầu tư, sáp nhập, chia tách…

+ Những khoản mục không thường xuyên, không định kỳ

+ Thay đổi trong chính sách kế toán

+ Những thay đổi bất thường khác

1.1.4.3 Phân tích các khoản mục

Trong Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có rất nhiều các khoản mục, tuy nhiên chỉ tập trung phân tích một số khoản mục chính sau:

-Phân tích các khoản phải thu:

Các khoản phải thu thực chất là đồng vốn mà doanh nghiệp bị đối tác(có thể là khách hàng, hoặc nhà cung cấp) chiếm dụng, vì thế nguyên tắc quy mô các khoản phải thu sẽ càng nhỏ càng tốt

Quy mô tính chất các khoản phải thu phụ thuộc vào mỗi loại hình kinh doanh khác nhau( ví dụ kinh doanh bán lẻ phải thu sẽ thấp, bán buôn phải thu cao hơn…), phụ thuộc vào từng doanh nghiệp khác nhau, chính sách bán hàng của họ trong từng thời kỳ ( tăng trưởng để chiếm thị phần hay duy trì thị phần đảm bảo hoạt động ổn định an toàn)

Thông thường hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp càng mở rộng, quy mô các khoản phải thu càng tăng lên và ngược lại Để xem xét tương quan giữa 2 chỉ tiêu này chúng ta dùng tỷ số vòng quay các khoản phải thu

Nếu số vòng quay quá cao thể hiện phương thức bán hàng cứng nhắc, thanh toán chủ yếu bằng tiền mặt ngay chưa chắc đã tốt vì ảnh hưởng đến sức cạnh tranh và mở rộng thị phần của công ty

Để phân tích các vấn đề trên, cán bộ đề nghị cung cấp các số liệu, thông tin sau:

 Chính sách bán hàng, mạng lưới phân phối

 Cơ cấu các khoản phải thu

 Danh sách khách hàng nợ chính

 Doanh số phát sinh nợ-có tài khoản phải thu khách hàng

 Chi tiết doanh số phát sinh nợ-có phải thu khách hàng lớn

 Các khoản nợ quá hạn, thời gian quá hạn, lý do quá hạn, xử lý của doanh nghiệp

 Danh sách các người bán trả tiền trước, chi tiết doanh số phát sinh nợ-có người bán trả trước

 Các hợp đồng mua bán giữa doanh nghiệp và người bán, xác định ràng buộc trách nhiệm của người mua-người bán về các khoản trả trước

-Phân tích hàng tồn kho:

Cũng như các khoản phải thu, các chỉ tiêu về hàng tồn kho là dấu hiệu cảnh báo sớm

về tình hình kinh doanh của doanh nghiệp

Số vòng quay hàng tồn kho lớn, thời gian tồn kho ngắn không chỉ thể hiện doanh nghiệp đang tăng hiệu quả sử dụng vốn mà còn cho thấy tình hình thị trường, tiêu thụ sản phẩm của công ty đang thuận lợi

Tuy nhiên nếu vòng quay quá cao so với mức bình quân của ngành cũng như trong thời gian hoạt động vừa qua của công ty, thì cần xem xét lại khâu cung cấp, dự trữ nguyên vật liệu, thành phẩm dự trữ để đảm bảo luôn dự trữ đủ, đáp ứng nhu cầu sản xuất cung như nhu cầu nhập hàng của bạn hàng, đặc biệt với các khách hàng xuất khẩu, các công ty thực hiện đơn hàng gia công với nước ngoài

Nếu lượng hàng tồn kho lớn, vòng quay hàng tồn kho giảm, thời gian luân chuyển kéo dài thì cần kết hợp với các yếu tố, chỉ tiêu khác để có kết luận về tình hình dự trữ hàng tồn kho của công ty:

 Xem xét tính mùa vụ trong kinh doanh

 Các nhóm sản phẩm, vật liệu tồn kho đang tăng

 Doanh thu bán loại hàng đang có xu hướng tồn kho lớn

 Tình hình cung ứng, tiêu thụ, giá cả của mặt hàng đó trên thị trường, các đối thủ cạnh tranh, giá cả, chất lượng sản phẩm thay thế, thị hiếu tiêu dùng

 Chính sách tồn kho: Do giá cả đang có xu hướng tăng nên doanh nghiệp tích trữ hàng, chuyển từ phương thức kinh doanh bán sang tay sang đầu cơ tích trữ

 Do hoạt động kinh doanh được mở rộng

 Do chuyển đổi từ kinh doanh sang sản xuất

 Do thay đổi công nghệ sản xuất

Cán bộ đề nghị cung cấp các số liệu, thông tin sau:

 Cơ cấu hàng tồn kho: Nguyên vật liệu, công cụ/ dụng cụ, hàng hóa thành phẩm theo số lượng, giá trị

 Doanh số nhập-xuất hàng tồn kho, chi tiết phát sinh nợ-có từng loại hàng tồn kho lớn theo giá trị, số lượng: phát sinh nợ tồn kho Nguyên vật liệu phản ánh chính sách

duy trì tồn kho, phát sinh có tồn kho NVL phản ánh khả năng sản xuất, phát sinh có tồn kho thành phẩm phản ánh khả năng tiêu thụ hàng

 Phần mềm theo dõi hàng tồn kho, cách thức quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp, chính sách duy trì hàng tồn kho

 Điều kiện kho bãi, chất lượng hàng tồn kho

-Phân tích Tài sản cố định và đầu tư dài hạn:

Xem xét cơ cấu tài sản cố định: MMTB, đất đai… , TSCĐ đầu tư dở dang, các khoản đầu tư dài hạn

Xem xét tỷ lệ tài sản cố định/ tổng tài sản có phù hợp với loại hình kinh doanh quy mô hoạt động…

Xem xét chất lượng của TSCĐ, công suất huy động, tính chất TSCĐ(BĐS, MMTB ) Phân tích TSCĐ theo tính chất nguồn vốn hình thành TSCĐ: TSCĐ hình thành từ vốn

-Phân tích nợ phải trả:

Đối ngược với phải tối thiểu hóa kỳ tồn kho và kỳ thu nợ bình quân, doanh nghiệp thường cố gắng kéo dài kỳ trả nợ càng lớn càng tốt mà vẫn duy trì uy tín đối với nhà cung cấp

Các số liệu, thông tin cần thu thập:

-Cơ cấu các khoản phảu trả: phải trả cho người bán/người mua trả tiền trước/ phải trả khác…,

-Chính sách mua hàng thời gian vừa qua, sắp tới có sự thay đổi về chính sách mua hàng không, lý do thay đổi (do giá đang có xu hướng tăng, hàng khan hiếm doanh nghiệp phải mua hàng trả tiền ngày, do giá giảm cung hàng đang tăng nên doanh nghiệp được cho trả chậm để kích cầu….),

-Danh sách các người mua hàng doanh nghiệp đang nợ,

-Doanh số phát sinh nợ - có phải trả người bán,

-Sao kê chi tiết tài khoản phải trả người bán của các khoản phải trả lớn, người bán truyền thống,

-Tuổi nợ các khoản phải trả (một số khoản phải trả lớn, nếu là phải trả gối đầu thì khó xác định),

-Liên hệ với các kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,

-Liên hệ với các thông tin phi tài chính: thị trường đầu vào, khả năng cạnh tranh, mối quan hệ với các nhà cung cấp, triển vọng phát triển trong tương lai, thanh toán các khoản nợ với nhà cung cấp và với ngân hàng…

-Đối với các khoản người mua trả tiền trước, liệt kê chi tiết các khoản người mua đã trả tiền, giá trị, hợp đồng tương ứng, tương ứng với các khoản phải thu khách hàng Các khoản người mua trả tiền trước là một bằng chứng xác định khả năng thu hồi các khoản phải thu khách hàng

-Phân tích vốn chủ sở hữu:

Vốn chủ sở hữu là một số liệu quan trọng phản ánh khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn điều lệ, vốn góp kinh doanh, lợi nhuận giữ lại, các quỹ và vốn góp khác

Để xác định thực chất vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, cần xác định các vấn đề sau:

 Vốn điều lệ công ty đã góp, hình thức góp (TM hay TSCĐ…)

 Tra cứu thông tin CIC của các thành viên góp vốn, các thông tin vay nợ cá nhân của các thành viên

 Bản chất của các phần góp vốn kinh doanh, vốn khác

 Lợi nhuận giữ lại so với lợi nhuận sau thuế trên báo cáo kết quả kinh doanh có hợp lý không

 Các quỹ có được sử dụng lâu dài không Nếu không sử dụng lâu dài hoặc không được sử dụng cho hoạt động kinh doanh thì ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động của doanh nghiệp

 Thực chất vốn chủ sở hữu tham gia là bao nhiêu ( đối chiếu với bản chất các khoản nợ trong nợ phải trả)

 Kế hoạch tăng vốn trong tương lai

-Phân tích cân đối tài chính doanh nghiệp:

Việc mất cân đối tài chính của doanh nghiệp ảnh hưởng rất lớn đến khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp, tuy nhiên vấn đề này rất hay xảy ra đặc biệt với các công ty lớn, các công ty hoạt động trong lĩnh vực công nghiệp, đầu tư xây dựng cơ bản Cân đối tài chính của doanh nghiệp thể hiện qua công thức:

VCSH + Nợ dài hạn – TSCĐ ≥ 0: Không mất cân đối tài chính

VCSH + Nợ dài hạn – TSCĐ < 0: Mất cân đối tài chính

Đối với công ty bị mất cân đối tài chính, cần phải làm rõ các vấn đề sau:

 Lý do mất cân đối tài chính: Công ty có khoản nợ dài hạn đến hạn trả hạch toán vào phần nợ ngắn hạn; Công ty có khoản nợ hạch toán ngắn hạn nhưng thực chất có thể sử dụng dài hạn; Công ty đầu tư dàn trải, dự trù vốn không tốt, quản

lý dự án không tốt, quản lý dự án không tốt nên vốn đầu tư vượt quá dự kiến phải sử dụng vốn ngắn hạn để đầu tư…

 Nguồn vốn ngắn hạn Công ty sử dụng để đầu tư tài sản là nguồn vốn gì: nếu vay ngân hàng thì đây là dấu hiệu Công ty sử dụng vốn sai mục đích Nếu nguồn phải trả thì cụ thể chiếm dụng của đối tác nào, khi nào sẽ phải trả nguồn vốn đó

 Công ty xử lý khoản mất cân đối đó như thế nào Biện pháp xử lý của Công ty

có hợp lý không, khi nào sẽ xử lý xong

-Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận:

Các số liệu về doanh thu, chi phí, lợi nhuận phản ánh hiệu quả hoạt động của Công ty Các vấn đề cần thiết khi phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp như sau:

 Cơ cấu doanh thu

 Tăng/giảm doanh thu: Nếu giảm phân tích lý do giảm Nếu tăng đột biến phân tích lý do tăng đột biến và bản chất của việc tăng này

 Tăng/giảm giá vốn ; tăng/giảm tỷ lệ giá vốn/doanh thu Lý do tăng/ giảm

 Phân tích hoạt động thực tế của doanh nghiệp so với số liệu phản ánh trên báo cáo thuế

Lợi nhuận là mục tiêu tối thượng của chủ đầu tư, chủ doanh nghiệp, là chỉ tiêu được đánh giá là trọng yếu nhất trong mọi hoạt động phân tích tài chính Cũng chính vì lẽ

đó, lợi nhuận cũng là đối tượng để các nhà kế toán, quản trị tài chính của doanh nghiệp

có những kế hoạch, chính sách đặc biệt để có những số liệu khác nhau tùy vào từng mục đích Vấn đề ở đây đối với cán bộ ngân hàng là xác định xem báo cáo thuế và báo cáo điều hành của doanh nghiệp có độ chính xác đến bao nhiêu

1.1.4.4 Phân tích chỉ số:

Phân tích tỷ số là phương pháp quan trọng để thấy được các mối quan hệ có ý nghĩa giữa hai thành phần của một báo cáo tài chính Nghiên cứu một tỷ số cũng phải bao gờm việc nghiên cứu những dữ liệu đằng sau các tỷ số đó Mục đích chính của phân tích tỷ số là chỉ ra những lĩnh vực cần nghiên cứu nhiều hơn Nên sử dụng các tỷ số gắn với hiểu biết chung về doanh nghiệp và môi trường của nó

Có 5 nhóm chỉ số đặc trưng:

- Hệ số khả năng thanh toán

- Đòn bẩy tài trợ

- Hiệu suất sử dụng tài sản

-.Khả năng sinh lời

- Tỉ số thị giá cổ phần

1.1.4.5 Phân tích dòng tiền

Báo cáo dòng tiền là cách cơ bản chỉ ra luồng tiền dịch chuyển của dòng tiền Chúng được sử dụng để trình bày xem tiền đã được sử dụng như thế nào trong quá khứ và một báo cáo như vậy có thể được làm ra để chứng minh các quỹ sẽ được sử dụng như thế nào trong tương lai

Đối với ngân hàng, phân tích dòng tiền có ý nghĩa đặc biệt quan trọng vì cuối cùng chỉ

có tiền mới đảm bảo cho thanh toán, một doanh nghiệp dù có lợi nhuận cao nhưng tiền lại nằm hết tại TSLĐ, hoặc bị chiếm dụng khác thì rủi ro thanh toán của khách hàng đó vẫn rấtcao

Sơ đồ dưới đây sẽ chỉ ra chu kỳ của dòng tiền tham gia kinh doanh

Tiền mặt > Các khoản phải trả > Mua sắm NVL > Quá trình sản xuất > Thành phẩm tồn kho > Thêm lợi nhuận gộp > Các khoản phải thu > Tiền mặt

Khi phân tích dòng tiền của doanh nghiệp, phân tích các hệ số sau:

-Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh so với tổng dòng tiền vào

-Hệ số dòng tiền từ hoạt động đầu tư so với tổng dòng tiền vào

-Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài chính so với tổng dòng tiền vào

Sức mạnh của doanh nghiệp thể hiện trước hết ở khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh, không phải tiền tạo ra từ hoạt động đầu tư hay tài chính Ngân hàng cần đặc biệt quan tâm tới vấn đề này khi xác định độ ổn định của 1 doanh nghiệp để quyết định đầu tư dài hạn

1.1.4.6 Phân tích xu hướng

Một biến thể của phân tích theo chiều ngàng là phân tích xu hướng Trong phân tích

xu hướng, các tỷ lệ chênh lệch được tính cho nhiều năm thay vì hai năm Phân tích xu hướng quan trong bởi vì nó có thể chỉ ra những thay đổi có bản về bản chất của hoạt động kinh doanh

1.1.5 Nội dung phân tích

1.1.5.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính:

- Đánh giá khái quát tình hình tài chính sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất tình hình

tài chính trong kỳ kinh doanh của doanh nghiệp là khả quan hay không Điều đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp Qua đó, có những giải pháp hữu hiệu để quản lý

- Đánh giá khái quát tình hình tài chính trước hết căn cứ vào số liệu đã phản ánh trên

bảng cân đối kế toán rồi so sánh tổng tài sản và tổng nguồn vốn giữa cuối kỳ và đầu năm để thấy được quy mô vốn mà đơn vị sử dụng trong kỳ cũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn khác nhau của doanh nghiệp Tuy nhiên, nếu chỉ dựa vào sự tăng hay giảm của tổng tài sản hay nguồn vốn thì chưa đủ thấy rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp được, vì vậy, cần phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng báo cáo tài chính

1.1.5.2 Phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán:

Để hiểu được một cách đầy đủ thực trạng tài chính cũng như tình hình sử dụng tài chính của doanh nghiệp và tình hình biến động của các khoản mục, trong Bảng cân đối

kế toán theo quan điểm luân chuyển vốn, tài sản của doanh nghiệp bao gồm tài sản lưu động và tài sản cố định, chúng được hình thành chủ yếu từ nguồn vốn chủ sỡ hữu,tức là:

NGUỒN VỐN(B)= TÀI SẢN A( I+II+IV+V(2,3)+VI) + TÀI SẢN B(I) (1)

Cân đối (1) chỉ mang tính lý thuyết nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp tự

trang trải các loại tài sản cho các hoạt động chủ yếu mà không phải đi vay hoặc chiếm dụng Trong thực tế, thường xảy ra một trong hai trường hợp

Nếu vế trái > vế phải: Trường hợp này doanh nghiệp thừa nguồn vốn không sử dụng hết nên sẽ bị chiếm dụng từ bên ngoài

Nếu vế trái < vế phải : Thiếu nguồn vốn để trang trải tài sản nên chắc chắn doanh nghiệp phải đi vay hoặc chiếm dụng vốn từ bên ngoài

Trong quá trình hoạt đông kinh doanh, khi nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng được nhu cầu thì doanh nghiệp được phép đi vay để bổ dung vốn kinh doanh Loại trừ các khoản vay quá hạn thì các khoản vay ngắn hạn, dài hạn chưa đến hạn đều được coi là nguồn vốn hợp pháp Do vậy, về mặt lý thuyết lại có quan hệ cân đối

NGUỒN VỐN B + NGUỒN VỐN A(I(1)+II) = TÀI SẢN A(I+II+IV+V(2,3)+VI) +

TÀI SẢN B(I+II+III) (2) Cân đối (2) hầu như không xảy ra, trên thực tế thường xảy ra một hai trường hợp

Vế trái > vế phải : sẽ thừa vốn và số vốn đó sẽ bị chiếm dụng

Vế trái < vế phải: do thiếu nguồn vốn bù đắp nên doanh nghiệp phải đi chiếm dụng Việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính thông qua phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán sẽ là không đầy đủ Do đó, chủ doanh nghiệp,

kế toán trường và các đối tượng quan tâm đến tình hình doanh nghiệp phải xem xét kết cấu vốn và nguồn vốn đối chiếu yêu cầu kinh doanh

1.1.5.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản :

Phân tích khái quát tình hình tài sản là đánh giá tình hình tăng/ giảm và biến động kết cấu của tài sản doanh nghiệp Qua phân tích tình hình tài sản sẽ cho thấy tài sản của doanh nghiệp nói chung, của từng khoản mục tài sản thay đổi như thế nào giữa các năm Doanh nghiệp có đang đầu tư mở rộng sản xuất hay không? Tình trạng thiết bị của doanh nghiệp như thế nào? Doanh nghiệp có ứ đọng tiền, hàng tồn kho hay

không?

 Phân tích tài sản ngắn hạn:

Xem xét sự biến dộng của giá trị cũng như kết cấu các khoản mục trong tài sản ngắn hạn Ở những doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu tài sản ngắn hạn cũng khác nhau Việc nghiên cứu kết cấu tài sản ngắn hạn giúp xác định trọng điểm quản lý tài sản

ngắn hạn từ đó tìm ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản trong từng điều kiện

cụ thể

 Tiền và các khoản tương đương tiền:

So sánh tỷ trong và số tuyệt đối của các tài sản tiền, qua đó thấy được tình hình sử dụng các quỹ, xem xét sự biến động các khoản tiền có hợp lý hay không Phân tích chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền cho thấy khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Xu hướng chung của tài sản tiền giảm được đánh giá là tích cực, vì không nên dự trữ tiền mặt và số dư tiền gửi ngân hàng quá lớn mà phải giải phóng nó, đưa vào sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay vốn hoặc hoàn trả nợ Nhưng ở mặt khác, sự gia tăng vốn bằng tiền làm tăng khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp

 Các khoản phải thu:

Các khoản phải thu là giá trị tài sản của doanh nghiệp bị các đơn vị khác chiếm dụng Xem xét về tỷ trọng và số tuyệt đối cuối năm so với đầu năm và các năm trước Các khoản phải thu giảm được coi là tích cực Tuy nhiên, cần chú ý rằng không phải lúc nào các khoản phải thu tăng lên cũng đánh giá là không tích cực Chẳng hạn, trong trường hợp doanh nghiệp mở rộng các quan hệ kinh tế thì khoản này tăng lên là điều tất nhiên Vấn đề đặt ra là xem xét số tài sản bị chiếm dụng có hợp lý hay không

 Phân tích tài sản dài hạn

Tài sản dài hạn là nguồn lực được sử dụng để tạo ra thu nhập hoạt động trong một thời gian dài hơn một chu kì kinh doanh Loại tài sản phổ biến nhất là tài sản hữu hinhfm chẳng hạn như bất động sản, nhà máy và thiết bị Tài sản dài hạn cũng bao gồm tài sản

vô hình như bản quyền, thương hiệu, bằng phát minh sáng chế, lợi thế thương mại và các nguồn tự nhiên khác Đánh giá sự biến động về giá trị và kết cấu của các khoản

mục cấu thành tài sản dài hạn để đánh giá tình hình đầu tư chiều sâu, tình hình cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp

Tài sản cố định là các tài sản hữu hình dài hạn được sử dụng trong quá trình sản xuất, thương mại hoặc cung cấp dịch vụ để tạo ra doanh thu và dòng tiền đối với thời kỳ trên một năm

Xu hướng chung của quá trình phát triển sản xuất kinh doanh là tài sản cố định phải tăng về số tuyệt dối lẫn tỷ trọng vì điều này thể hiện quy mô sản xuất, cơ sở vật chất gia tăng, trình độ tổ chức sản xuất cao… Tuy nhiên, không phải lúc nào tài sản cố định tăng lên đều đánh giá là tích cực, chẳng hạn như trường hợp đầu tư nhà xưởng, máy móc thiết bị quá nhiều nhưng lại thiếu nguyên liệu sản xuất, hoặc đầu tư nhiều nhưng không sản xuất do sản phẩm không tiêu thụ được

1.1.5.2.2 Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn :

Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn là đánh giá tình hình tăng / giảm, kết cấu và biến động kết cấu của nguồn vốn doanh nghiệp Qua phân tích tình hình nguồn vốn sẽ cho thấy nguồn vốn của doanh nghiệp nói chung, của từng khoản mục nguồn vốn thay đổi như thế nào giữa các năm? Công nợ của doanh nghiệp tăng/ giảm thay đổi như thế nào? Cơ cấu vốn chủ sở hữu biến động như thế nào?

 Phân tích nợ phải trả:

Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ tài chính gắn liền với các nghĩa vụ thanh toán mà theo đó doanh nghiệp sẽ sử dụng các tài sản ngắn hạn tương ứng hoặc sử dụng các khoản nợ ngắn hạn khác để thanh toán Nợ ngắn hạn có thời hạn thanh toán là dưới một năm hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh

Nợ dài hạn là các nghĩa vụ tài chính mà doanh nghiệp không phải thanh toán trong thời hạn một năm hoặc trong chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh

Một sự gia tăng của nợ phải trả sẽ đặt gánh nặng thanh toán lên tài sản ngắn hạn và dài hạn để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, nếu nợ phải trả tăng do doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh( tài sản tăng tương ứng) thì biểu hiện này được đánh giá là tốt

 Phân tích vốn chủ sở hữu:

Vốn chủ sở hữu do chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư góp vốn hoặc hình thành từ kết quả kinh doanh Do đó, vốn chủ sở hữu được xem là trái quyền của chủ sở hữu đối với giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp Các doanh nghiệp có quyền chủ dộng sử dụng các loại nguồn vốn và các quỹ hiện có theo chế độ hiện hành

1.1.5.3 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước trong một kỳ kế toán Qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự toán chi tiêu sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hóa đã tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhập của hoạt động khác và kết quả kinh doanh sau một kỳ kế toán Ngoài

ra, số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh để kiểm tra tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước, các khoản thuế và các khoản phải nộp khác Sau cùng, thông qua kết quả hoạt động kinh doanh giúp đánh giá xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua các kỳ khác nhau

1.1.5.3.1 Phân tích doanh thu :

Doanh thu được tạo ra từ dòng tiền vào hoặc dòng tiền vào trong tương lai xuất phát từ các hoạt động kinh doanh đang diễn ra ở doanh nghiệp

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ:

Là doanh thu về bán sản phẩm, hàng hóa thược những hoạt động sản xuất kinh doanh chính và doanh thu về cung cấp dịch vụ cho khách hàng theo chức năng hoạt động và sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch

vụ chiếm tỷ trọng lớn trong toàn bộ doanh thu của doanh nghiệp Nó phản ánh quy mô của quá trình tái sản xuất, phản ánh trình độ tổ chức chỉ đạo sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh thu bán hàng còn là nguồn vốn quan trọng để doanh nghiệp trang trải các khoản chi phí về tư liệu lao động, đối tượng lao động đã hao phí trong quá trình sản xuất kinh doanh, để trả lương, thưởng cho người lao động, trích bảo hiểm xã hội, nộp thuế theo luật định…

Doanh thu phụ thuộc vào nhiều nhân tố khác nhau, do đó, để có thể khai thác tiềm năng nhằm tăng doanh thu, cần tiến hành phân tích thường xuyên đều đặn Phân

tích tình hình doanh thu giúp cho nhà quản lý thấy được ưu, khuyết điểm trong quá trình thực hiện doanh thu đẻ có thể thấy được nhân tố làm tăng và những nhân tố làm giảm doanh thu Từ đó, hạn chế, loại bỏ những nhân tố tiêu cực, đẩy nhanh doanh thu, nâng cao lợi nhuận

1.1.5.3.2 Phân tích chi phí :

Chi phí là dòng tiền ra, dòng tiền ra trong tương lai hoặc phân bổ dòng tiền ra trong quá khứ, xuất phát từ các hoạt động kinh doanh đang diễn ra trong doanh nghiệp Giá vốn hàng bán:

Là một chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị mua hàng hóa, giá thành sản xuất sản phẩm, dịch vụ đã bán Giá vốn hàng bán là yếu tố quyết định khả năng cạnh tranh

và hiệu quả sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp Trong trường hợp doanh nghiệp

có vấn đề với giá vốn hàng bán thì phải theo dõi và phân tích từng cấu phần của nó: nhân công trực tiếp, nguyên vật liệu trực tiếp,…

Chi phí bán hàng: Là toàn bộ chi phí phát sinh trong quá trình tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ,…

Chi phí quản lý doanh nghiệp: Là toàn bộ chi phí có liên quan đến hoạt động quản lý kinh doanh, quản lý hành chính và quản lý điều hành chung của toàn doanh nghiệp Chi phí tài chính: Bao gồm tiền lãi vay phải trả, chi phí bản quyền, chi phí hoạt động liên doanh….phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp

Doanh nghiệp muốn tăng lợi nhuận thì vấn đề trước tiên cần phải quan tâm đến là doanh thu Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp chỉ quan tâm đến doanh thu mà bỏ qua chi phí thì sẽ là một thiếu sót lớn Yếu tố chi phí thể hiện sự hiệu quả trong hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp Nếu chi phí bỏ ra quá lớn hoặc tốc độ chi phí lớn hơn tốc độ doanh thu, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng nguồn lực không hiệu quả

 Tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần:

Chỉ tiêu này cho biết cứ một đông doanh thu thuần thu được, doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán Tỷ lệ này càng nhỏ chứng tỏ việc quản lý trong khoản chi phí trong giá vốn hàng bán càng tốt và ngược lại

Tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần = á ố à á

 Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần:

Phản ánh để thu được một đông doanh thu thuần, doanh nghiệp bỏ ra bao nhiều đồng chi phí bán hàng Tỷ số này càng nhỏ chứng tỏ công tác bán hàng càng có hiệu quả và ngược lại

Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần = í á à

 Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần:

Chỉ tiêu này cho biết để thu được một đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp phải chi bao nhiêu chi phí quản lý Tỷ lệ này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả quản lý càng cao và ngược lại

Tỷ lệ chi phí quản lý DN trên DT thuần = í ả ý

1.1.5.3.3 Phân tích lợi nhuận:

Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp biểu hiện kết quả của quá trình sản xuất kinh doanh Nó phản ánh đầy đủ các mặt số lượng, chất lượng hoạt động của doanh nghiệp, phản ánh kết quả việc sử dụng các yếu tố cơ bản sản xuất như lao động, vật tư,…

Để thấy được thực chất của kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là cao hay thấp, đòi hỏi sau một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tiến hành phân tích mối quan hệ giữa tổng doanh thu, tổng chi phí và mức lợi nhuận đạt được của doanh nghiệp

Lợi nhuận là cơ sở để tính ra các chỉ tiêu chất lượng khác, nhằm đánh giá hiệu quả của các quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đánh giá hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Mục đích cuối cùng của tất cả các doanh nghiệp là tạo ra sản phẩm với giá thành thấp nhất và mang lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp, tăng tích lũy mở rộng sản xuất, nâng cao đời sống cho người lao động Ngược lại, doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ sẽ dẫn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp khó khăn, thiếu khả năng thanh toán, tình hình này kéo dài doanh nghiệp sẽ bị phá sản

 Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần:

Cho biết cứ một đồng doanh thu thuần sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp Tỷ lệ này càng lớn chứng tỏ việc quản lý các khoản chi phí trong giá vốn hàng bán càng tốt và

ngược lại

Tỷ suất LN gộp trên DT thuần= ợ ậ ộ

Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng doanh thu thuần sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần Tỷ lệ này càng lớn chứng tỏ công tác bán hàng, công tác quản lý càng có hiệu quả và ngược lại

Tỷ suất LN thuần trên DT thuần = ợ ậ ầ

Chỉ tiêu này phản ánh kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh Nó biểu hiện cứ một đồng doanh thu có bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu= ợ ậ ế

1.1.5.3.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực chất là một báo cáo cung cấp thông tin về những sự kiện và nghiệp vụ kinh tế có ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ của một doanh nghiệp trong kỳ

Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, trước hết cần tiến hành so sánh lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh với các hoạt động khác Đồng thời, so sánh từng khoản mục tiền vào và chi ra của các hoạt động để thấy được tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động nào, hoạt động nào thu được nhiều tiền nhất, hoạt động nào sử dụng ít nhất Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá khả năng tạo tiền cũng như sức mạnh tài chính của doanh nghiệp Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp thể hiện khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh chứ không phải tạo tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư dương thể hiện quy mô đầu tư của doanh nghiệp là thu hẹp vì đây là kết quả của số tiền thu được do bán tài sản cố định và thu hồi vốn đầu tư tài chính nhiều hơn số tiền chi ra để mở rộng đầu tư, mua sắm tài sản cố định và tăng đầu tư tài chính Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương thể

hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng Điều đó cho thấy tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ từ bên ngoài và như vậy doanh nghiệp có thể bị phụ thuộc vào người cung ứng tiền ở bên ngoài Sau đóm tiến hành so sánh( cả số tương đối và tuyệt đối) giữa kỳ này với kỳ trước của từng khoản mục, từng chỉ tiêu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ để thấy sự biến động về khả năng tạo tiền của từng hoạt động từ sự biến động của từng khoản mục thu chi Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định

xu hướng tạo tiền của các hoạt động trong doanh nghiệp làm tiền đề cho việc dự toán khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trong tương lại

1.1.5.3.5 Phân tích các tỷ số tài chính

Tỷ số tài chính là giá trị biểu hiện mối quan hệ hai hay nhiều số liệu tài chính với nhau Các tỷ số tài chính được thiết lập để đo lường những đặc điểm cụ thể về tình trạng và hoạt động tài chính của doanh nghiệp, chúng được phân chia thành 5 nhóm tỷ số:

- Tỷ số khả năng thanh khoản

- Tỷ số đòn bẩy tài trợ( cơ cấu tài trợ doanh nghiệp)

- Tỷ số hiệu suất sử dụng tài sản

- Tỷ số khả năng sinh lời

+ Giá trị gia tăng cho nhân chủ

 Tỷ số khả năng thanh khoản:

Tỷ số khả năng thanh toán nhằm mục đích phản ánh khả năng trả nợ của doanh nghiệp

 Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời:

Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời= à ả ắ ạ

ợ ắ ạ

Tỷ số này cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Do đó, nó đo lường khả năng trả nợ của doanh nghiệp

Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, tỷ số này phản ánh không chính xác khả năng thanh toán, bởi nếu hàng hóa tồn kho là những loại hàng khó bán thì doanh nghiệp rất khó biến chúng thành tiền để trả nợ Vì vậy, cần quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh

 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh:

ợ ắ ạ

Tỷ số này cho biết khả năng thanh toán thực sự của doanh nghiệp và được thanh toán dựa trên các tài sản lưu động, có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng nhu cầu thanh toán cần thiết

 Tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền(khả năng thanh toán hiện thời)

Tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền= ề

ợ ắ ạ

Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có

và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền trong doanh nghiệp

 Tỷ số đòn bẩy tài trợ:

 Tỷ số nợ:

Tỷ số nợ là tỷ số giữa tổng số nợ trên tổng tài sản có của doanh nghiệp Chủ nợ ưa thích tỷ số nợ vừa phải, vì tỷ số nợ thấp, hệ số an toàn của chủ nợ cao, món nợ của họ càng được đảm bảo Ngược lại, khi hệ số nợ cao có nghĩa là chủ doanh nghiệp chỉ góp một phần vốn nhỏ trong tổng số vốn thì rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do chủ nợ gánh chịu

Hệ số khả năng trả lãi=

Trong đó:

I : Chi phí lãi vay

EBIT: Lợi nhuận trước thuế + lãi vay

 Tỷ số hiệu suất sử dụng tài sản:

Tỷ số này đo lường mức doanh thu thuần trên tài sản cố định của doanh nghiệp

Cứ một đồng sử dụng TSCĐ thuần sẽ mang lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần

Tỷ số này cao phản ánh tình hình hoạt động tốt của công ty đac tao ra mức doanh thu thuần cao so với TSCĐ Mặt khác, tỷ số còn phản ánh khả năng sử dụng hữu hiệu tài sản các loại

Tỷ số này cho thấy một đồng hàng tồn kho chiếm dụng bao nhiêu doanh thu

Tỷ số này cho thấy một đồng khoản phải thu sẽ mang lại bao nhiêu đồng doanh thu