Phân tích thực trạng quản lý thị trường ngoại tệ (Chợ đen) ở Việt Nam và trình bày các giải pháp để khắc phục hạn chế nêu trên

Phân tích thực trạng quản lý thị trường ngoại tệ (Chợ đen) ở Việt Nam và trình bày các giải pháp để khắc phục hạn chế nêu trên Nhóm 10: MÔN TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Lớp K50 ĐH Tài chính Ngân hàng – ĐH Tây Bắc – Sơn La Phân tích thực trạng quản lý thị trường ngoại tệ (Chợ đen) ở Việt Nam và trình bày các giải pháp để khắc phục hạn chế nêu trên Thành viên nhóm: 1. Đào Duy Tùng 2. Lò Ngọc Hoàng 3. Nùng Văn Lả 4. Thái Thị Hương 5. Quàng Văn Dinh 6. Lưu Quang Thiện 1

Nhóm 10: MƠN TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Lớp K50 ĐH Tài Ngân hàng – ĐH Tây Bắc – Sơn La Phân tích thực trạng quản lý thị trường ngoại tệ (Chợ đen) Việt Nam trình bày giải pháp để khắc phục hạn chế nêu Thành viên nhóm: Đào Duy Tùng Lị Ngọc Hồng Nùng Văn Lả Thái Thị Hương Quàng Văn Dinh Lưu Quang Thiện CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ 1.1 Khái niệm Thị trường ngoại hối thị trường tiền tệ quốc tế diến hoạt động giao dịch ngoại tệ phương tiện tốn có giá trị ngoại tệ (ngoại hối) Hàng hóa thị trường ngoại hối bao gồm ngoại tệ; phương tiện toán Quốc tế ghi ngoại tệ (ngoại hối, séc ngoại tệ…) công cụ khác coi tiền, kim khí quý, đá quý sử dụng tiền tệ Hầu hết giao dịch mua bán tiền tệ thị trường ngoại tệ chuyển qua kênh thị trường ngoại tệ liên ngân hàng tồn cầu thơng qua việc dử dụng phương tiện thông tin đại: điện thoại, telex… Ngoại tệ đồng tiền nước (bao gồm đồng tiền chung nước khác quyền rút vốn đặc biệt SDR) Ngoại tệ tiền kim loại, tiền giấy, tiền tài khoản, séc du lịch, tiền điện tử phương tiện khác xem tiền Ngày nay, vai trò vàng giảm đáng kể, nói đến thị trường ngoại hối người ta thường hiểu thị trường mua bán đồng tiền khác nhau, hay mua bán ngoại tệ, nghĩa thị trường ngoại hối thường hiểu theo nghĩa thị trường mua bán ngoại tệ Một cách tổng quát: Thị trường ngoại hối nơi diễn việc mua, bán đồng tiền khác Khái niệm: Thị trường ngoại tệ (Thị trường ngoại hối theo nghĩa hẹp (nghĩa thực tế)) nơi mua bán ngoại tệ ngân hàng, tức thị trường Interbank 1.2 Đặc điểm - Là thị trường giao dịch mang tính chất Quốc tế thơng tin liên lạc nhanh chóng phương tiện đại làm cho việc yết giá đồng tiền mạnh gần giống thị trường - Thị trường ngoại tệ hoạt động liên tục suốt ngày đêm khu vực khác giới Nhưng thị trường ngoại tệ quốc gia không mở cửa suốt ngày - Giá hàng hóa thị trường ngoại tệ tỉ giá hối đối hình thành cách hợp lý, linh hoạt dựa quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường Do thị trường ngoại hối nhạy cảm số kinh tế 1.3 Phân loại Căn vào tính chất pháp lý ta chia thị trường ngoại tệ thành loại: Thị trường thức thị trường phi thức Cụ thể: - Thị trường thức nơi diễn hoạt động mua bán ngoại tệ thị trường tuân theo quy định pháp luật như: điểm giao dịch hệ thống ngân hàng, cửa hàng vàng bạc doanh nghiệp Nhà nước - Thị trường phi thức (thị trường chợ đen) nơi diễn hoạt động mua bán ngoại tệ tự phát không chịu quản lý chặt chẽ pháp luật như: cửa hàng vàng bạc tự phát doanh nghiệp tư nhân CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ Ở VIỆT NAM 2.1 Thực trạng thị trường ngoại tệ năm gần Việt Nam Trong trình hội nhập kinh tế quốc tế, sách ngoại hối đóng vai trò quan trọng, để vừa tranh thủ nguồn vốn quốc tế, thúc đẩy hoạt động thương mại, đầu tư, du lịch, kiều hối, lại phải đảm bảo chủ quyền đồng Việt Nam, thực mục tiêu sách tiền tệ Trong thời gian qua, sách ngoại hối có thay đổi quan trọng, số quy định thơng thống hơn, mở nhiều nghiệp vụ mới, đặc biệt nghiệp vụ phái sinh ngoại hối Tuy nhiên nay, Việt Nam nghiệp vụ phái sinh sơ khai, phát triển thể doanh số giao dịch thấp, chí số NHTM triển khai nghiệp vụ option khơng có giao dịch Mặc dù giới nghiệp vụ phái sinh để bảo hiểm rủi ro tỷ forward, swap, futures , option sử dụng phổ biến từ lâu với doanh số hàng ngày lên tới hàng trăm tỷ USD Chính vậy, việc ứng dụng cơng cụ phái sinh nhằm bảo hiểm rủi ro tỷ giá Việt Nam gặp nhiều khó khăn Nguyên nhân chủ yếu do: Một là: thiếu nhu cầu thực từ phía khách hàng Đây vấn đề cốt lõi, trước tỷ giá USD/VND thường xuyên ổn định mức trần so với giá NHNN công bố, khách hàng không quan tâm tới vấn đề bảo hiểm rủi ro tỷ giá Tuy nhiên, sang năm 2007 đầu năm 2008, thị trường chứng kiến biến động đảo chiều mạnh mẽ VND so với đồng Đôla Mỹ, tỷ giá USD/VND giảm xuống giao dịch mức sàn Nguyên nhân lượng lớn ngoại tệ từ hoạt động đầu tư trực tiếp, gián tiếp nước ngoài, kiều hối đổ vào NHTM làm xuất dư thừa ngoại tệ cân đối cung cầu Nhiều doanh nghiệp xuất phải đối mặt với vấn đề rủi ro tỷ giá, đặc biệt doanh nghiệp xuất ngành thuỷ sản, dệt may, cà phê ngành sản xuất, xuất khác Mặc dù vậy, doanh nghiệp Việt Nam chưa có thói quen hay nói xác chưa quan tâm tới phòng chống rủi ro hoạt động ngoại tệ Hàng năm doanh nghiệp Việt Nam phải vay ngoại tệ hàng trăm triệu USD EUR để đầu tư vào dự án lớn, doanh nghiệp sau vay ngoại tệ thường bán số ngoại tệ chuyển sang VND để tiến hành hoạt động đầu tư dự án, đến kỳ trả nợ họ phải mua lại s ố ngoại tệ VND Trong thời gian tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, rõ ràng có biến động lãi suất cho vay tỷ giá hối đối Nếu sử dụng cơng cụ phái s inh hoán đổi lãi s uất công cụ kỳ hạn hay quyền chọn ngoại tệ doanh nghiệp bảo hiểm rủi ro lãi s uất trường hợp lãi suất vay thả lãi suất thị trường tăng lên bảo hiểm rủi ro tỷ giá ngoại tệ có xu hướng giảm xuống vào thời điểm doanh nghiệp bán ngoại tệ Hai là: Thiếu sở pháp lý Trong vài năm trở lại đây, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho phép NHTM thực nhiều nghiệp vụ quyền chọn ngoại hối, quyền chọn vàng, hoán đổi lãi suất Tuy nhiên sở pháp lý cho nghiệp vụ phái sinh chưa đầy đủ, ngoại trừ có giao dịch hốn đổi lãi s uất có quy chế NHNN Quyết định số 1133/2003/QĐ-NHNN, ngày 30/09/2003 Mặc dù tất NHTM thực nghiệp vụ quyền chọn ngoại tệ, nhiên thực quyền chọn ngoại tệ ngoại tệ, quyền chọn ngoại tệ VND phải cho phép từ phía NHNN Trên thực tế, doanh nghiệp xuất nhập thường chuyển đổi ngoại tệ VND để phục vụ hoạt động đầu tư sản xuất nước mà không chuyển đổi từ ngoại tệ ngoại tệ Đây trở ngại lớn NHTM làm cho doanh số giao dịch quyền chọn thấp Ba là: Thiếu kiến thức, hiểu biết công cụ phái sinh Sản phẩm phái sinh phòng chống rủi ro sản phẩm phức tạp thị trường Việt Nam Đòi hỏi doanh nghiệp NHTM phải có hệ thống thơng tin dự báo tỷ giá quốc tế nhanh, xác, cập nhật liên tục; phải có cơng cụ đo lường cảnh báo rủi ro tỷ giá, lãi suất; đội ngũ nhà quản lý, giao dịch viên chuyên nghiệp Thực tế có nhiều NHTM thực nghiệp vụ quyền chọn ngoại hối từ lâu đến chưa triển khai Đối với doanh nghiệp việc hiểu biết cơng cụ phái sinh để phòng chống rủi ro nhiều hạn chế 2.2 Một số giải pháp khắc phục hạn chế thị trường ngoại tệ 2.2.1 Cải cách thị trường ngoại tệ thức để xóa bỏ thị trường chợ đen Việt Nam tồn hai loại tỷ giá: tỷ giá thị trường liên ngân hàng tỷ giá thị trường tự (hay “chợ đen”) Các quan chức dùng biện pháp hành để dẹp bỏ thị trường chợ đen Tuy nhiên, cách tiếp cận Cách tốt thức hố phần lớn nhu cầu ngoại tệ người dân vốn đáp ứng thị trường chợ đen - Mở rộng tham gia đối tượng đầu tư môi giới : Hiện nay, thị trường liên ngân hàng Việt Nam, có doanh nghiệp xuất – nhập tham gia mua bán thị trường liên ngân hàng thông qua chi nhánh NHTM vai trị mơi giới Nên mở rộng đối tượng mơi giới tổ chức NHNN (hoặc uỷ ban quản lý thị trường ngoại hối) cấp giấy phép, ví dụ cơng ty chứng khốn, “nhà cái” ngoại tệ thị trường chợ đen Khi đó, chi nhánh NHTM phải cạnh tranh với nhà môi giới việc mua bán ngoại tệ Các quỹ đầu tư cá nhân nên phép tham gia đầu tư thị trường liên ngân hàng thông qua nhà môi giới Việc đầu tư vào ngoại tệ tương tự việc đầu tư vào loại tài sản khác Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch ngoại tệ công ty môi giới tương tự tài khoản chứng khoán nạp VND USD vào tài khoản giao dịch mua bán ngoại tệ Khi muốn rút tiền, họ phải bán ngoại tệ thị trường để lấy VND Bằng cách này, họ có tài khoản đầu tư ngoại tệ thực tế ngoại tệ không chảy khỏi hệ thống ngân hàng - Tách hoạt động sử dụng ngoại tệ khỏi đầu tư : Hiện hoạt động sử dụng ngoại tệ doanh nghiệp xuất – nhập cá nhân không tách bạch khỏi hoạt động đầu tư Nên cho doanh nghiệp nhập người dân mua ngoại tệ để nhập hàng hố du lịch/cơng tác nước ngồi từ NHTM Việc tương tự người dân nước s dụng thẻ Visa Họ mua với tỷ giá thống cộng với tỷ lệ phí định rút ngoại tệ khỏi hệ thống liên ngân hàng NHTM áp dụng mức phí khác cho đối tượng doanh nghiệp khách hàng cá nhân Nhà nước quy định tỷ lệ tối thiểu cho đối tượng - NHNN: bỏ tư phân phối : Trong kinh tế thị trường, giá cần phải bình đẳng cho đối tượng mục đích sử dụng Nếu Nhà nước muốn hỗ trợ đối tượng sử dụng sách tài khố Trong thị trường ngoại tệ, mục đích sử dụng ngoại tệ xăng dầu hay mỹ phẩm cần đối xử bình đẳng Các đối tượng phải mua ngoại tệ với tỷ nhau, phản ánh cung – cầu ngoại tệ toàn kinh tế Nếu Nhà nước muốn trợ giá cho xăng dầu hay hạn chế việc mua mỹ phẩm, áp dụng biện pháp thuế quan Chỉ với tư NHNN thực đóng vai trị người tạo lập điều tiết thị trường ngoại hối Là tay chơi nắm thông tin rõ ràng có vốn lớn nhất, NHNN chắn nhanh chóng làm giàu quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia tương tự nước vùng lãnh thổ khu vực Hàn Quốc, Đài Loan, Thái Lan thực sau năm 1997 2.2.2 Kiểm soát chặt tỷ giá ngăn chặn đầu ngoại tệ Việc NH Nhà nước thu hẹp trạng thái ngoại tệ nhằm hạn chế NH thương mại đầu cơ, kinh doanh USD, giúp cho thị trường ngoại tệ ổn định hơn, Theo chuyên gia kinh tế, nhiều thời điểm thị trường ngoại tệ căng thẳng, nguyên nhân có phần phát xuất từ việc NH phép trì trạng thái ngoại tệ với tỉ lệ lớn, dẫn đến tình trạng NH găm giữ USD Trong đó, DN nhập phép vay ngoại tệ NH chứng minh nguồn tiền trả nợ hợp đồng mua ngoại tệ NH khác khiến nhu cầu mua ngoại tệ thường tăng đột biến vào thời điểm DN đến hạn trả nợ Còn DN xuất vay USD lại bán số USD cho NH để mua nguyên liệu nước, tạo nên nguồn cung ảo thường làm thị trường ngoại tệ méo mó, gây bất lợi cho tỉ giá, ảnh hưởng không tốt đến kinh tế vĩ mơ, việc thu hẹp trạng thái ngoại tệ, kèm theo quy định NH cho vay USD DN có nguồn thu ngoại tệ từ xuất khẩu, dịch vụ ngăn chặn tình trạng la hóa, làm tăng giá trị VNĐ Việc kiểm sốt tín dụng nội tệ hạn mức tăng trưởng tín dụng phải sát cánh với kiểm sốt tín dụng ngoại tệ để giúp giải pháp kiềm chế lạm phát, bảo đảm an sinh xã hội thực dễ dàng 2.2.3 Ngăn chặn tình trạng la hóa Việt Nam Hiện tình trang la hóa có xu hướng gia tăng nước ta, thực trạng la hóa ngày gia tăng làm cho đồng tệ giá nghiêm trọng ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường ngoại tệ nước ta, sau số giải pháp chống la hóa Việt Nam - Nâng cao hiệu lực pháp ly quy định quản lý ngoại hối thu hẹp tiến tới xoa bỏ việc niêm yết định giá toán ngoại tệ kinh doanh ngoại tệ trái phép - Xóa bỏ chế độ toán ngoại tệ nước - Có biện pháp xử lý ngoại tệ trơi vào hệ thống ngân hàng - Xóa bỏ sách gây tâm lý la hóa - Điều chỉnh tỷ giá linh hoạt - Nghiêm cấm giao dịch ngoại tệ lãnh thổ Việt Nam , ngoại trừ tổ chức kinh doanh phép thu ngoại tệ - Nâng cao lực hệ thông ngân hàng , đa dạng hóa loại ngoại tệ nắm giữ - Đáp ứng đầy đủ nhu cầu toán USD doanh nghiệp nước - Hạn chế tối đa nghiêm cấm mua bán ngoại tệ thị trường chợ đen , ngăn chặn hoạt động kinh tế ngầm làm phát sinh cầu ngoại tệ - Thúc đẩy phát triển kinh tế, tạo môi trường thuận lợi cho đầu tư hình thức - Cần tạo dựng niềm tin cho người dân vào ổn định kinh tế , vào tăng trưởng ổn định , kiềm chế giá ,lạm phát - Được đồng tiền Việt Nam tạo chỗ đứng vững người Việt Nam 2.2.4 Cần giải pháp “dài hơi” để ổn định thị trường ngoại tệ Ngoại tệ tài sản cá nhân hay tổ chức, việc sử dụng thị trường phải tuân thủ pháp luật phù hợp với thông lệ quốc tế Do đó, cá nhân hay tổ chức có ngoại tệ thiết khơng phép dùng ngoại tệ tốn trực tiếp trao đổi hàng hoá, dịch vụ nội địa, mà có thể: bán cho ngân hàng, gửi ngân hàng sở hữu dạng chứng khoán ngoại tệ, hay loại thương phiếu qui đổi nội tệ - dùng nội tệ nước Phải có lộ trình giảm dần tiến tới chấm dứt việc hoạt động tín dụng ngoại tệ lãnh thổ Trước hết NHTM cần giảm việc cho khách hàng vay ngoại tệ (trừ tín dụng thương mại dạng mua, bán chịu phát hành thương phiếu hay giấy có giá ngoại tệ thời hạn ngắn hạn… toán phải toán đồng tiền tệ nơi người thụ hưởng) Mọi nhu cầu ngoại tệ hợp pháp khác phải mua qua ngân hàng hay qua thị trường ngoại hối có tổ chức theo tỷ giá thị trường NHNN cơng bố Đối với khu vực Chính phủ kinh tế, việc phải tuân thủ luật pháp quản lý ngoại hối, cần giảm mạnh chi tiêu công ngoại tệ, phát sinh thu chi ngoại hối dự trữ nhà nước phải qua đầu mối mở tài khoản toán NHNN Đối với đơn vị hoạt động xuất nhập khẩu, cần phải định kỳ báo cáo phương án cân đối ngoại tệ với ngân hàng liên quan quan nhà nước có thẩm quyền để khẳng định tính khả thi nguồn cân đối ngoại tệ toán./ 10 11 ... ro nhiều hạn chế 2.2 Một số giải pháp khắc phục hạn chế thị trường ngoại tệ 2.2.1 Cải cách thị trường ngoại tệ thức để xóa bỏ thị trường chợ đen Việt Nam tồn hai loại tỷ giá: tỷ giá thị trường. .. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ Ở VIỆT NAM 2.1 Thực trạng thị trường ngoại tệ năm gần Việt Nam Trong trình hội nhập kinh tế quốc tế, sách ngoại hối đóng vai trị quan trọng, để vừa tranh thủ... thành cách hợp lý, linh hoạt dựa quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường Do thị trường ngoại hối nhạy cảm số kinh tế 1.3 Phân loại Căn vào tính chất pháp lý ta chia thị trường ngoại tệ thành loại: Thị