Trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp case study countrywide

Tóm tắt Đối tượng nghiên cứu của case study la Countrywide Financial - trường hợp điền hình của một doanh nghiệp thiếu trách nhiệm xã hội trong ngành tài chính đã dẫn đến hậu quả nghiêm

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHÓ HÒ CHÍ MINH Khoa: Đào tạo Sau Đại học - Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh

|

w

TRACH NHIEM XA HOI CUA DOANH NGHIEP CASE STUDY: COUNTRYWIDE Financial Crisis

Giang Vién:

PGS TS: Vân Thị Hồng Loan Học viên:

Nguyễn Thi Cam Nhung — 2383401012024

Vuong Thi Mj Linh — 2383401012016 Đặng Thị Thúy Ngân - 2383401011022

Nguyễn Doãn Tĩnh — 2383401011036

Tháng 6/2024

Z

Đầu tiên, nhóm học viên xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Trường Đạ học Mở Thành phố Hà Chí Minh đã tô chức môn học và tạo điều kig

tốt nhát để nhóm nghiên cứu hoàn thành bài tap nay

Đặc biệt, nhóm học viên muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viê hướng dẫn - PGS TS Vân Thị Hồng Loan đã tận tình truyền đạt nhủ kiến thức và kinh nghiệm quý báu cho nhóm học viên trong suốt gian học tập

Thành phó Hà Chí Minh, ngày 27 tháng 06 năm 20

Học viên thực hiện

TOM tat 333 4

I Gigi thiSU TONG QUANL cccseeccsccscscsesecseseeececsesscacsesecacsesssaesesecaesanscacseeecseescataeeeeesaeiees 5

6 ;st:e0v0 (0Ì 10000 1) T00 6

IE NOM CONG CHUNG 7

IV Chién Iroc Va Chién thuat .ccceecceecscessesseecceeceeeceaeseeeseeseeeeaeceeeseeesausaeseeesresansaneeeeeass 8

V.Y Ki8n COA NNOM cccecscsssccssscsesesesesescsescsessssssssesesesesesesesesessasscssasasssaceacensceseseseseseacaes 8

Ji áo a8 4+ 9

VII Trả lời câu hỏi Case SỈUd| QC HH» HH HE TÔ Tail LGU TRAM KNaO 00 4 1 ốố 19

Tóm tắt

Đối tượng nghiên cứu của case study la Countrywide Financial - trường hợp

điền hình của một doanh nghiệp thiếu trách nhiệm xã hội trong ngành tài chính đã dẫn đến hậu quả nghiêm trọng, tập trung làm rõ các vấn đề sau đây: Nguyên nhân gây nên khủng hoảng tài chính năm 2008, từ đó phân tích được tàm quan trọng của CSR đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và đề xuất các giải pháp giúp phác thảo nên hệ

thống kinh doanh toàn câu hoàn thiện

Bài nghiên cứu có liên hệ thực tiễn trường hợp tương tự tại thị trường tài chính

Việt Nam là ngân hàng SCB, qua đó nhận thấy được sự tương đồng trong mục đích kinh

doanh vì lợi nhuận ngắn hạn và “những bài học đắt giá” minh chứng cho sự thất bại của chiến lược sai làm này

I Giới thiệu tông quan:

Countrywide, được thành lập vào năm 1969 bởi David Loeb và Angelo Mozilo, trở thành một trong những công ty tài chính cho vay thé chấp nhà lớn nhát tại Mỹ Năm

1985, cô phiếu của Countrywide được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York với mã ký hiệu CFO Với mục tiêu “thúc đây sự sở hữu nhà ở cho càng nhiều người Mỹ càng tốt”, Countrywide đã tích cực mở rộng thị phân thông qua các chiến lược tiếp cận thị trường mạnh rẽ và tăng cường cung cáp các khoản vay thé chấp (David

& William, 2014)

II Mô tả hiện trạng:

Quá trình hoat d6ng cua Countrywide:

® Vào đầu những năm 1990, công ty trở nên thành công hơn và để duy tri thành công đó đã dẫn đến việc họ phải tìm kiếm nhiều khách hàng hơn và với khoản tiền cho vay ngày càng lớn Khi chiến lược tăng trưởng ngày một khó khăn và để tăng lượng khách hàng và các khoản tiền cho vay nhiều hơn Countrywide đã chấp nhận hạ tiêu chuẩn cho vay và cho khách hàng vay thế chấp dưới chuẩn đề hướng đến lợi nhuận

® Năm 2003, Countrywide duy trì khối lượng các khoản vay bằng cách cung cấp các loại khoản vay rủi ro cao hơn

Vi du: "O Bakersfield, California, mét người hái dâu người Mexico với thu nhập 14.000 đô la và không biết tiếng Anh đã được cho vay đủ số tiền cần thiết để mua một căn nhà trị giá 720.000 đô la." Kết quả là tỷ lệ vỡ nợ tăng cao, do đó ty lệ thu hồi nhà cũng tăng cao (David & William, 2014)

® Năm 2006, Countrywide tiếp tục tăng trưởng và có 800 chí nhánh, 54.000 nhân viên và tài sản khoảng 200 tỷ đô la

® Năm 2007, Countrywide tiếp tục cấp các khoản vay rủi ro cao cho đến khi thị trường nhà ở bắt đầu sụp đô

Từ năm 1982 đến tháng 8/2007 Cổ phiếu Countrywide đã tăng đến 25.000% (Giữa năm 2005 và 2007, giai đoạn đỉnh điểm của việc cho vay

dưới chuẩn, 25 nhà cho vay dưới chuân hàng đầu đã cho vay gần 1.000 tỷ

đô la cho hơn 5 triệu người vay, nhiều người trong số họ đã bị tịch thu nhà kê từ đó)

e Thang 2/2008, cô phiếu Countrywide đã giảm hơn 90% xuống còn khoảng 4 USD

e Tháng 7/2008, ngân hàng Bank of America đã chỉ 4,L tỷ đô la mua lại Countrywide (tương đương 4.25 USD/cô phiếu)

® Ngày 16/10/2008, Countrywide hủy niêm yết cô phiếu cô phiếu của mình

® Ngày 27/04/2009, Bank of America "lặng lẽ" chấm dứt thương hiệu Countrywide (Vi viéc mua lai Countrywide da dan nhiéu khoản lỗ cho

Bank of America - mirc 16 1,79 ty dé la trong quý IV năm 2008 - lỗ quý

đầu tiên của ngân hàng)

Về thị trường nhà ở Hoa Kỳ, số lượng lớn các khoản thế chấp quá mức được cho vay cho những người không có khả năng trả nợ hoặc không thê duy trì các khoản thanh toán đã dẫn đến số lượng lớn các vụ tịch thu và thu hồi nhà Cuộc suy thoái xảy ra sau

khi bong bóng nhà đất vỡ đã làm trầm trọng thêm vấn đề này Đến đầu năm 2009, "1

triệu chủ sở hữu đã mất nhà kể từ năm 2006 và 5,9 triệu người nữa dự kiến sẽ mất nhà trong bốn năm tới" (David & William, 2014)

Các cáo buộc liên quan:

® Vào ngày 25 tháng 6 năm 2008, CEO Angelo Mozilo, và tổng giám đốc David Sambol cua Countrywide dé bi kién vi “tham gia vào quảng cáo lừa đảo và cạnh tranh không lành mạnh bằng cách đây các chủ nhà vào các khoản vay rủi ro được tạo ra hàng loạt với mục đích duy nhất là bán lại các khoản thế chấp trên thị trường thứ cấp ` để lừa dói và đánh lừa người vay vào việc lấy những khoản vay rủi ro, đắt đó và phức tạp như thế chấp dưới chuẩn và thay đổi lãi suất (ARM) mà không phù hợp với hầu hết chủ nhà (David & William, 2014)

®_ Vào tháng 6 năm 2009, Ủy ban Chứng khoán và Giao địch (SEC) tại Hoa Kỳ đã buộc tội Áozilo và hai cô vấn cấp cao khác với tội lừa đảo, "cáo buộc rằng họ

đã đánh lừa nhà đầu tư về tình trạng tài chính của công ty thế chấp trong những

tháng trước khi ban cho Ngan hang Mj Bank of America” (David & William,

2014)

Van dé CSR:

Countrywide là minh chứng cho sự thiếu trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp trong ngành tài chính trước cuộc khủng hoảng

+ Trước khi khủng hoảng xảy ra, Countrywide đã không thực hiện CSR trong hoạt động kinh doanh bằng cách theo đuôi lợi nhuận ngắn hạn một cách mù quáng, cho vay dưới chuẩn dẫn đến sự bùng nỗ của các khoản vay đưới chuẩn và bong bóng bất động sản Sự theo đuôi lợi nhuận mà không quan tâm đến những tác động xã hội đã dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng của các khoản vay góp phần gây ra cuộc khủng hoảng

tài chính

+ Sau khi khủng hoảng xảy ra, Countrywide không thực hiện CSR đối với khách hàng, không đứng ra giải quyết vấn đề mà dùng tiền để xử lý các cáo buộc và đùn đây trách nhiệm cho bên khác

III Nhóm công chúng

Nhóm công chúng liên quan chính trong trường hợp này là CEO và tông giám đốc của Countrywide: Viéc ra quyét định cá nhân thiếu đạo đức, kết hợp với việc các giám đốc điều hành từ bỏ trách nhiệm ủy thác của họ trong việc bảo vệ lợi ích dài hạn của cô đông, tập trung vào các lợi ích ngắn hạn nhằm trục lợi cá nhân đã dẫn đến mức

độ rủi ro do vô trách nhiệm, cuối cùng phải trả cái giá dat: Chinn CEO Angelo Mozilo

đã gọi sản phẩm của mình là “thuốc độc”, trong email ngày 17/4/2006, Mozilo viết cho Sambol: “Cả đời kinh doanh, tôi chưa thay san pham nào độc hại hơn thế” (Kiều Oanh,

2009) “Sản phâm độc hại” mà Mozilo nhắc tới ở đây chính là những khoản nợ thế chấp

nhà 80/20, trong đó người vay được mượn 100% giá trị ngôi nhà với 80% là khoản vay thế chấp sơ cấp, 20% là vay thế chấp thứ cấp Nghĩa là CEO và tổng giám đốc đã biết

rõ rủi ro mà mô hình kinh doanh này mang lại nhưng vẫn tiếp tục “bay với đôi mắt bit kín” vì lợi nhuận riêng bỏ túi các ông chủ này là quá lớn

Minh chứng: Ông Mozilo đã bo túi 139 triệu USD trong các năm 2006 và 2007 bằng cách thực hiện 5,l triệu quyên chọn mua cô phiêu Countrywide và bán lại sô cô phiêu

này Điều đáng nói, số cô phiếu này được bán ra với sự dàn xếp và tính toán kỹ lưỡng ngay giữa lúc những thông tin đáng ngại về tình hình của Countrywide bị vị CEO này

và các bộ hạ của ông bưng bít

IV Chiến lược và chiến thuật

Chiến lược kinh doanh: Tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn và cho vay dưới chuẩn để

thu hút tối đa khách hàng

Chiến lược đối phó với vấn đề CSR: Chối bỏ hoàn toàn trách nhiệm và đây rủi ro cho bên khác

Chiến thuật:

- CEO của Countrywide đồng ý chỉ trả các khoản tiền không lồ liên quan đến các cáo buộc và kiện tụng, đồng thời không thừa nhận cũng không phủ nhận hành vi sai trái: Vào tháng 10 năm 2010, ông Mozilo đã đồng ý trả 22,5 triệu đôla đề giải quyết các cáo buộc từ phía liên bang rằng ông đã đánh lừa nhà đầu tư về danh mục cho vay rủi ro của Coumtrywide và đã đồng ÿ từ bỏ 45 triệu đô la thu được từ hành vì không

đúng đắn (David & William, 2014)

- Đánh lừa nha dau tư về tình hình tài chính của Countrywide va ban minh cho Bank of America

V Ý kiến của nhóm

Nhóm không đồng ý với đề xuất này: Với cách giải quyết này Countrywide đang

né tránh trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp đối với người vay Thay vì thực sự giải quyết hậu quả do những hành vi sai trái gây ra, Countrywide chỉ đơn thuần chỉ trả khoản tiền để xoa dịu các cáo buộc từ phía liên bang Hành động này cho thấy Countrywide vấn đặt lợi nhuận lên hàng đầu, bất chấp những tôn thất mà họ đã gây ra cho khách hàng

Đề xuất đổi với cách xử |ÿ các cáo buộc:

Countrywide nén thể hiện trách nhiệm của mình đối với người di vay va nha dau

tư thông qua việc đứng ra chịu trách nhiệm hoặc tự mình xử lý các hậu quả gây nên cho các nhóm công chúng liên quan thay vì đây rủi ro cho Bank of America

Đề xuất dỗi với việc Counfrywide nên thực hiện CSR ngay từ đầu:

Countrywide nên thực hiện cách trách nhiệm xã hội như làm rõ và mĩnh bạch hơn chính sách cho vay Cung cấp đầy đủ, chính xác thông tin về lãi suất, phí, điều kiện vay vốn, rủi ro liên quan một cách dễ hiểu, dễ tiếp cận cho khách hàng Tránh đưa ra những cam kết mập mờ, gây hiểu lầm, đồng thời hướng dẫn khách hàng sử dụng vốn vay hiệu quả, an toàn Đảm bảo tuân thủ tiêu chuẩn vay trong khả năng trả nợ của khách hàng và khả năng thu hồi nợ khi xảy ra các khoản nợ xấu Như là thâm định kỹ hồ sơ vay vốn, đánh giá kỹ khả năng trả nợ của khách hàng Linh hoạt điều chỉnh chính sách cho vay theo biến động thị trường Theo dõi sát sao tỉnh hình thị trường để có những điều chỉnh phù hợp trong chính sách cho vay Có thể cân nhắc giảm lãi suất, giãn hoãn thời gian trả nợ hoặc miễn phí, giảm phí cho khách hàng trong những thời điểm thị trường có biến động xấu ảnh hưởng chung đến khả năng thanh toán

VI Liên hệ thực tiễn

Ngân hàng SCB vi phạm trái phiếu An Đông do Tập đoàn Vạn Thịnh Phát (VTP)

phát hành và Ngân hàng SCB đóng vai trò chủ chốt trong việc chào bán, thu hút hàng chục nghìn tý đồng từ nhà đầu tư, đã gây chắn động thị trường tài chính Việt Nam và

dé lại nhiều uân khúc SCB đã không thực hiện trách nhiệm xã hội ở việc lừa dói khách hàng, dụ dỗ khách hàng mua trái phiếu, chuyên tiền từ tiết kiệm tại SGB sang ký kết hợp đồng mua trái phiếu tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt, hành vi gian dói

trong phát hành 25 gói trái phiếu khống bán cho nhà đầu tư, chiếm đoạt 30.000 tỷ đồng,

các nhân viên SCB đã quảng cáo trái phiếu An Đông với lãi suất cao, cam két lợi nhuận

hap dãn,che dấu các rủi ro liên quan đến phiếu An Đông Điều này đã gây ảnh hưởng

nghiêm trọng tới rát nhiều nhà đầu tư, gây ảnh hưởng tiêu cực đền thị trường tài chính Phân tích sự trơng đồng giữa SCB và Countrywide:

Sự tương đồng giữa SCB và Financial đó là tập trung vào hoạt động kinh doanh mang lại nhiều lợi nhuận tuy nhiên rủi ro cao SCB đây mạnh chào bán trái phiếu An Đông với lãi suất cao, thu hút lượng lớn nhà đầu tư Countrywide tập trung vào việc cho

vay thé chap nhà đất với mức độ rủi ro cao, đặc biệt là cho những người có khả năng thanh toán thấp Lợi dụng sự thiếu hiểu biết của người đi vay đề bán các sản phẩm tài chính rủi ro cao nhăm trục lợi Che giấu thông tin và lừa dối khách hàng, cả hai đều cung cấp thông tin sai lệch và thiếu minh bạch Hành vi lừa đảo như là một số chỉ nhánh SCB đã sử dụng thủ đoạn ép buộc, lừa đảo khách hàng mua trái phiếu An Đông Countrywide cũng bị cáo buộc sử dụng các thủ đoạn lừa đảo để bán các khoản vay thé chấp nhà đất cho khách hàng

VII Trả lời câu hỏi Case study

1 Theo quan điểm của bạn, điều gì gây ra sự khủng hoảng tài chính

Sự sụp đô của Countrywide Financial là một trường hợp điển hình, giúp hiểu rõ nguyên nhân gây ra khủng hoảng tài chính:

- _ Hệ thông quản trị yếu kém:

+ Ban lãnh đạo trục lợi cá nhân: Countrywide tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn cho các nhà sáng lập và ban lãnh đạo, bất chấp lợi ích lâu dài của cô đông và khách hàng Việc thiếu tầm nhìn chiến lược và đạo đức kinh doanh dẫn đến những quyết định sai lầm và rul ro cao

+ Nhân viên của Countrywide: Du kién thức tài chính để hiểu rõ sự sai trái trong hoạt động và chiến lược của ban lãnh đạo đưa ra nhưng vẫn bất chấp dụ đỗ người tiêu dùng

đề nâng cao doanh số

- _ Cúc chính sách rủi ro thiếu hiệu quả:

+ Tăng trưởng tín dụng nhanh chóng: Countrywide tập trung vào việc mở rộng thị phần nhanh chóng bằng cách cấp nhiều khoản vay thế chấp, bất chấp rủi ro gia tăng Việc thiếu đánh giá rủi ro và quản lý rủi ro hiệu quả dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao và cuối cùng là

sự sụp đồ của công ty

+ Cho vay dưới chuẩn: Countrywide cấp nhiều khoản vay thế chấp cho những người vay có khả năng thanh toán thấp, vốn có nguy cơ cao vỡ nợ Việc thiểu tiêu chí cho vay rủi ro và đánh giá khả năng thanh toán dẫn đến việc gia tăng nợ xấu và khủng hoảng tải chính