Luận văn thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư đối với các doanh nghiệp xây lắp tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội chi nhánh Hoàn Kiếm

Xuất phát từ mong muốn trên, dé tài “Gidi pháp nâng cao chất lượng thấm định dự án dau tư đối với các doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Quân Đội - Chỉ nhánh Hoàn Kiếm” đã được tác

HOC VIEN NGAN HANG KHOA SAU DAI HOCMAI THE VIEN

GIẢI PHAP NÂNG CAO CHAT LƯỢNG THÁM ĐỊNH

DỰ ÁN ĐẦU TU DOI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP XÂY LAP _ TẠI NGÂN HANG THƯƠNG MẠI CO PHAN QUAN DOI

CHI NHANH HOAN KIEM

CHUYEN NGANH: TÀI CHÍNH — NGAN HANG

MA SO: 60340201

LUAN VAN THAC SY KINH TE

NGƯỜI HƯỚNG DAN: PGS.TS VŨ DUY HAO

HỌC VIEN NGAN HANG TRUNG TAM THONG TIN - THU VIEN

số : L\/ 44§1

HÀ NỘI - 2015

Để hoàn thành luận văn này, người viết xin gửi lời cảm ơn sâu sac đến các thầy giáo, cô giáo khoa Sau Dai học — Học viện Ngân Hang trong suốt quá trình học tap tại trường niên khóa 2012 — 2014, đã dạy dỗ truyền đạt cho người viết những kiến thức quý báu mà người viết có thể áp dụng vào làm đề tài này và những kiến thức đó sẽ là hành trang cho người viết tiếp tục học tập

và làm việc sau này.

Đặc biệt, người viết xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến PGS.TS.

Vũ Duy Hào đã tận tình hướng dẫn người viết trong suốt quá trình hoàn thiện

luận văn này.

Đồng thời, người viết cũng xin gửi lời cảm ơn toàn thé ban lãnh đạo và

đồng nghiệp MB Hoàn Kiếm, nơi người viết làm việc, học tập, đã tận tình

giúp đỡ và hướng dẫn trong quá trình nghiên cứu cũng như hoàn tất luận văn

này.

LOI CAM DOAN

Tôi xin cam đoan tat cả nội dung của luận van nay hoàn toàn được hình thành và phát triên từ những quan điêm của chính cá nhân tôi Các sô liệu va

kết quả có được trong luận văn này là hoàn toàn trung thực

NGƯỜI CAM ĐOAN

Mai Thế Viên

MỤC LỤCLỜI CẢM ƠN

LỜI CAM ĐOAN

DANH MỤC BIEU DO

0908/9671 |

1 Tính cấp thiết của đề tài < 55 << se se SsEseSeEeEsEsekeEsesesetsssesssee |

2 Migs Gich nghiền CỨN seeeeoeonaeearerioiidrrinionriaadnrisisiisskerais000806448904416% 2

3 Đối tượng và phạm Vi nghiên cứu -. -< << sss< s2 ss££sesesesesesses z

4, Phường PAG NERC CU csscsccssccsissecsssanasccescnsesccsascossssssevevessssscssuossescsnenassess 2

5 Ket CAU LUAM VAN cssscsesesesssssesessssecscscscsesesecscsesesesesececsesesesecscecaenesecececaees 3CHUONG 1 CHAT LƯỢNG THAM ĐỊNH DU AN DAU TU TRONG

CHO VAY DOANH NGHIEP XAY LAP CUA NGAN HANG THUONG

l PB 4

1.1 THÂM ĐỊNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY

LAP CUA NGAN HÀNG THUONG MẠI - 5 < ss2<s=sessese 41.1.1 Khái niệm va đặc điểm doanh nghiệp xây lắp - -. -s «- 41.1.2 Tham định dự án dau tư trong cho vay doanh nghiệp xây lắp của

Huãn hãng (HHƯN TH ce scanxercaxesonssnovenavsessntsansssssssssessessesessarsusevecssnsvonecesseconereres 6

1.1.3 Tham định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp tại

FGA RANG MW ONG TNL cisisissccscscnssncssccccnssccsassccecassasverssssorsssdchsessansansxonnsnosannies 10

1.2 CHAT LƯỢNG THÂM ĐỊNH DU ÁN DAU TƯ TRONG CHO VAYDOANH NGHIỆP XÂY LAP CUA NGAN HANG THƯƠNG MẠI 131.2.1 Quan niệm chất lượng thẩm định dự án đầu tiự - 131.2.2 Các chỉ tiêu phan ánh chat lượng thấm định dự án 141.2.3 Sự can thiết nâng cao chất lượng thấm định dự án dau tư trong chovay doanh nghiệp xây lắp của INT'HIM <s< << seEs£sexeeseEersess 21

1.3 CÁC NHÂN TO ANH HUONG DEN CHAT LƯỢNG THÁM ĐỊNH

DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LAP

CUA NGÂN HANG THƯƠNG MẠI -< 5-2 << se se sess=sesses 221.3.1 Các nhân 16 Chi qHH <5 <2 se s2 se S2 EEsESEESeEeEeEeEeEeEsesetetseers 221.3.2 Các nhân 10 KNGCH (|HAIH 5-c° << 5s£seseSsEseeEeEeEsetexerseterereesee 26KETITU NCHUOƠIN]! - 77 - 29

CHƯƠNG 2 THỰC TRANG CHAT LƯỢNG THÁM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN DAU TƯ TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LAP TẠI NGÂN HÀNG THUONG MẠI CO PHAN QUAN DOI - CHI

NHANH HOÀN KIEM scsssssesssessssssssseescscsssssesecscscscscsesececscncacsesececacacnesecees 30

2.1 KHÁI QUAT CHUNG VE NGAN HANG TMCP QUAN DOI - CHI

NHÁNH HOÀN KIEM (MB HOÀN KIEM) ccccssssssssssssscsesecessesecseesceees 302.1.1 Lich sử hình thành và phát triển cia MB Hoàn Kiếm - 302.1.2 Cơ cấu tô chức và chức năng nhiệm vụ của một số phòng ban tại MB

;/778.4/2 008000n0n0n8nẺ8a 312.1.3 Một số hoạt động chủ yếu tại MB Hoàn KiẾm 5-«- 342.2 THỰC TRẠNG CHÁT LƯỢNG THÁM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN

DAU TƯ TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LAP TAI MB

HOÀN KH NT ccrcsscccessatosanscecocesseseesancsnesncnssarsearesasuevncceeeavassssoncivessocccneensuzeces 362.2.1 Đặc trưng của các doanh nghiệp xây lắp có quan hệ tín dụng với MBHoài KÏÊÖH - 5< <Ÿ <° SS<Se*+t*xeEteEteEtgkeertEkgrerrrtkerirrrrtrrrrrrrrrrssri 362.2.2 Thực trang công tác thấm định tài chính dự án dau tư trong cho vaydoanh nghiệp xây lắp tại MB Hoàn KÏẾN - 5s <s°=s=seseesesexse 382.2.3 Phân tích thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án dau tutrong cho vay doanh nghiệp xây lắp tại MB Hoan KiẾm -<s 62

MB HOÀN KIM - 2< ssseEereerteereoreoreeoreoreeererrseorie 74 2.3.1 Những kết quả dat đÏWỢC o- 5< 5 se s£SeSeEs£SeEeEeEseeEeEseketersrseesrs 74 2.3.2 Những hạn chế còn tÔH fqÌ - 5-s- << se sex +s£sekeEsekersesersrsees 76 2.3.3 Nguyên nhân của những hạn Chế - 5< se cs=sesessesexsesees 77 KET LUẬN CHƯNG 2 2-5 < 25s S2 S2 S2 EsES£SsEESeSeEeEsesetsrseseeses 81 CHƯƠNG 3 GIẢI PHAP NANG CAO CHAT LƯỢNG THAM ĐỊNH 82 TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LAP TẠI NGAN HÀNG THUONG MẠI CO PHAN QUẦN DOI -CHI NHÁNH HOÀN KIÊM -< 5-5 s2 S2 EseSeEseseEsessssesessesee 82 3.1 ĐỊNH HƯỚNG CHUNG CUA MB HOÀN KIEM TRONG THỜI

2/00/9072 82

3.1.1 Định hướng hoạt động của MB Hoàn KiỄm -. - 5-<- 82 3.1.2 Định hướng công tác thấm định tại MB Hoàn KiẾm - 83

3.2 GIẢI PHAP NÂNG CAO CHAT LƯỢNG THÂM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN DAU TƯ TRONG CHO VAY CÁC DOANH NGHIỆP XÂY LAP TẠI MB HOÀN KIIỀM <5 << s2 Sssssseseseesesees 84 3.2.1 Nâng cao trình độ nguôn AhGn MWe -° 5s s=sese=seseesese=ses 84 3.2.2 Hoan thiện quy trình và tô chức thẩm định -s s se se 86 3.2.3 Hoan thiện nội dung thẩm định tài chính dự đn . - 87

3.2.4 Hoàn thiện phương pháp thẩm định tài chính dự án 89

3.2.5 Nâng cao chất lượng thu thập, tổng hợp và xử lý thông tin 90

3.2.6 Tăng cường cơ sở hạ tang và công nghệ thông tỉn -. - 92

3.3 MỘT SO KIÊN NGHỊ 5- <5 5° s2 se s9 se eseeeesezeee 93 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ, bộ ngành và địa phương 93 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng nha HHÓC o- 5c sce se seessesessesscsee 94

3.3.3 Kien Nghi a 7/0 nnnnne 95KET LUẬN CHƯNG 3 - 2-5 -< << SsEsS2SsEsEs£SeE2EseEeEsesesessesese 97KET 00/0 07177 98

108009227 H)H,ALAH , 101

DANH MUC CAC KY KY HIEU, CAC CHU VIET TAT

Tir viet tat | Ý nghĩa

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTMCP Ngân hàng thương mại cô phân

TCTD Tổ chức tín dụng

CTCP Công ty cổ phần

MB Military bank - Ngân hàng TMCP Quân Đội

MB Hoàn Kiếm | Ngân hàng TMCP Quân đội - Chi nhánh hoàn KiếmNHNN Ngân hàng nhà nước

XDCB Xây dựng cơ bản

DAĐT Dự án đầu tư

DNXL Doanh nghiệp xây lắp

DANH MUC BANG

Bảng 2.1 Nguồn vốn của MB Hoàn Kiếm qua các năm 34

Bảng 2.2 Dư nợ của MB Hoàn Kiếm qua các năm -cccccccc+ 35 Bảng 2.3 Phân cấp phê duyệt các dự án DTXDCB tại MB Hoàn Kiém 40

Bảng 2.4 Quy định thời gian thâm định các dự án DTXDCB tại MB 41

Bảng 2.5 Thang điểm xếp loại khách hàng của MB - 48

Bảng 2.6 Tổng số các dự án đầu tư cho vay doanh nghiệp xây lắp 53

Bảng 2.7 Các chỉ tiêu tài chính của Công ty Cổ phan tập đoàn Hà Đô 56

Bảng 2.8 Phân tích độ nhạy dự án . -55c55255+2eererrerkerrxrrrrrrrrrrreee 61 Bang 2.9 Khao sát ty lệ hài long của Khách hang sử dung dịch vụ 67

Bang 2.10 Số dự án và tong dư nợ cho vay dự án đầu tư xây dựng cơ bản tại MB Hoàn Kiếm 2 22222222222272227.212.211.17 1 70

Bảng 2.11 No quá hạn và nợ xấu của MB Hoàn Kiếm trong lĩnh vực cho vay dự án đối với doanh nghiệp xây lắp -22+++22222tt++222zrrrrrz+ 71 Bang 2.12 Thoi gian tham định bình quân 1 dự án tai MB Hoan Kiếm 73

DANH MỤC BIEU ĐỎ

Biểu đồ 2.1 Sơ đồ cơ cau tổ chức của MB Hoàn Kiếm - 3lBiểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn của MB Hoàn Kiếm năm 2013 35Biểu đồ 2.3 Cơ cau thanh toán quốc tế tại MB Hoàn Kiếm năm 2013 36Biểu đồ 2.4 Co cấu dư nợ các dự án đầu tư xây dựng cơ bản tại MB HoànKiếm năm 2013 - AT HS SE 238258 58 5 5858 58 53 53 E1 51 81 E1 E1 58 1 sec sec 45Biểu đồ 2.5 Quy trình thẩm định tại MB - ¿2-5 <2 <2 s£s+szszszszse2 47

Doanh nghiệp xây lắp từ lâu đã là khách hàng truyền thống của Ngân hàng TMCP Quân Đội — chi nhánh Hoàn Kiếm, quy mô dư nợ đối với loại hình doanh nghiệp này luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tong dư nợ của chi

nhánh Hoàn Kiếm Tính đến ngày 31/12/2013 thì dư nợ cho vay lĩnh vực này

là 1.392 tỷ đồng (chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hoạt động cho vay các lĩnh

vực khác nhau của ngân hàng, ~25% trong tong dư nợ của MB Hoan Kiếm).

Tuy nhiên, thực tế cho thây hoạt động cho vay đối với các dự án dau tu của doanh nghiệp xây lắp còn tồn tại nhiều han chế làm ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng và thu nhập của ngân hàng Một trong những biểu hiện của tình trạng nêu trên là tỷ lệ nợ quá hạn cao (theo sao kê tại thời điểm

31/12/2013 của MB Hoàn Kiếm thì tỷ lệ nợ quá hạn 3,52%, tăng 14% so vớithời điểm 31/12/2012 và đang chiếm tỷ trọng cao so với quy định của ngânhàng Nhà nước), nợ xau còn ở mức cao (~1,79%), tỷ lệ trích lập dự phòng lớn

tính riêng cho các doanh nghiệp xây lắp vào khoảng 15%, lợi nhuận sau thuế giảm đáng kể Những hạn chế này một phần xuất phát từ sự rủi ro trong hoạt động đầu tư của doanh nghiệp xây lắp và liên quan đên công tác thâm định trước khi tài trợ đối với lĩnh vực và doanh nghiệp này Vì thế việc tìm ra những hạn chế, nguyên nhân dẫn đến hạn chế, từ đó dé ra giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thấm định dự án dau tư trong cho vay đối với các doanh nghiệp xây lắp là việc cần thiết Xuất phát từ mong muốn trên, dé tài “Gidi pháp nâng cao chất lượng thấm định dự án dau tư đối với các doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Quân Đội - Chỉ nhánh Hoàn Kiếm”

đã được tác giả chọn làm đê tài nghiên cứu.

tư trong cho vay các doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng thương mại.

- Từ việc phân tích đánh giá thực trang chất lượng thẩm định tài chính

dự án trong cho vay các doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Quân Đội

- Chi nhánh Hoàn Kiếm qua đó rút ra những kết quả đã đạt được, hạn chế vànguyên nhân.

- Đề xuất giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu

tư trong cho vay các doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Quân Đội

-Chi nhánh Hoàn Kiếm

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư

trong cho vay các doanh nghiệp xây lắp của ngân hàng thương mại Tham

định dự án đầu tư trong cho vay các doanh nghiệp xây lắp là nội dung quá

rộng, tác giả giới hạn nghiên cứu chất lượng thấm định tài chính dự án trong

cho vay doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Quân Đội - Chi nhánhHoàn Kiếm

Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu chất lượng thâm định tài chính dự ántrong cho vay doanh nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Quân Đội - Chi

nhánh Hoàn Kiếm trong giai đoạn 2009 - 2013

4 Phương pháp nghiên cứu

Dựa trên phương pháp luận duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, tác giả

sử dụng các phương pháp sau để nghiên cứu luận văn:

- Phương pháp thống kê và phân tích tổng hợp

- Phương pháp logic

- Phương pháp so sánh, kết hợp phân tích định tính, định lượng

chương như sau:

- Chương I: Chất lượng thâm định dự án đầu tư trong cho vay doanhnghiệp xây lắp của ngân hàng thương mại

- Chương 2: Thực trạng chất lượng thấm định tài chính dự án dau tutrong cho vay doanh nghiệp xây lắp tai Ngân hàng TMCP Quân Đội - Chinhánh Hoàn Kiếm

- Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thâm định tài chính dự ánđầu tư trong cho vay các doanh nghiệp xây lắp tại Ngân hàng TMCP QuânĐội - Chi nhánh Hoàn Kiếm

TRONG CHO VAY DOANH NGHIEP XAY LAP

CUA NGAN HANG THUONG MAI

1.1 THAM ĐỊNH DU AN TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆPXÂY LAP CUA NGAN HÀNG THƯƠNG MAI

1.1.1 Khái niệm va đặc điển doanh nghiệp xây lap

Theo Quyết định số 1777/QĐ-NHQĐ-HS ngày 07/11/2006 của Tổnggiám đốc Ngân hang Quân đội về việc ban hành hướng dẫn thấm định vaquản lý cho vay đối với doanh nghiệp xây lắp:

Doanh nghiệp xây lắp là tổ chức hoạt động trong lĩnh vực thi công xâydựng công trình, bao gom xây dung và lắp đặt thiết bị đối với các công trìnhxây dung mới, sửa chữa, cải tạo, di dời, tu bổ, phục hôi; phá đỡ công trình,

bảo hành, bảo trì công trình |

Cũng theo Quyết định này, doanh nghiệp xây lắp có những đặc điểm cobản như sau:

- Sản phẩm xây lắp là các công trình, vật kiến trúc có quy mô lớn, kếtcầu phức tạp, được sản xuất tại một nơi cố định Các điều kiện sản xuất như:vật liệu, lao động, xe, máy công trình phải di chuyển theo địa điểm đặt sảnphẩm công trình Đặc điểm này cho thấy hiệu quả kinh doanh của các doanhnghiệp xây lắp phụ thuộc lớn vào trình độ tổ chức quản lý sản xuất Đặc điểmnày chi phối quá trình thẩm định khía cạnh kỹ thuật và t6 chức quản trị điềuhành dự án.

- Hoạt động xây lắp tiễn hành ngoài trời, chịu ảnh hưởng của điều kiệnthiên nhiên nên các doanh nghiệp xây lắp không thé lường trước hết được

- Sản phẩm xây lắp đòi hỏi phải bỏ nhiều chi phí và thoi hạn thi côngkéo dài khiến cho chu kỳ sản xuất của ngành xây dựng cơ bản có độ dài lớnhơn chu kỳ sản xuất công nghiệp Đặc điểm này đòi hỏi công tác thâm địnhkhía cạnh tài chính dự án cần đặc biệt chú trọng bao gom tham dinh tong vondau tư, nguồn vốn du án, các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của dự án: chỉ tiêusinh lời: NPV, IRR, điểm hoà vốn, thời gian thu hồi vốn các chi tiêu phảnánh độ an toàn von

- Sản phâm xây lắp thường được tiêu thụ theo giá dự toán hoặc thoảthuận với chủ đầu tư từ trước thông qua hợp đồng kinh tế, do đó tính chấthang hoá của sản phẩm thường được thể hiện không rõ Muốn hạn chế đượcnhững rủi ro thì quá trình thấm định khía cạnh rủi ro của dự án là cần thiết.Rui ro bao gồm rủi ro pháp lý, rủi ro thị trường, rủi ro môi trường tự nhiên,rủi ro vĩ mô (sự biến động của lạm phát, lãi suất) Với mỗi loại rủi ro cán bộthâm định cần đi sâu phân tích và sử dụng phương pháp phân tích phù hợp,linh hoạt.

- Sản phẩm xây lắp có liên quan đến nhiều ngành khác nhau trong quátrình xây dựng và sử dụng mang tính chat tong hợp vẻ kinh tế, chính trị, vănhoá, xã hội và quốc phòng Đặc điểm này cho thấy, sản phẩm của ngành xâydựng là tài sản cố định của các ngành, chất lượng san phẩm xây lắp liên quanđên chât lượng đâu tư của các ngành và hiệu quả đâu tư trong nên kinh tê.

1.1.2.1 Khái niệm dự án đầu tư

Theo khoản 8 điều 3 Luật dau tư 2005 thì:

“Dự án dau tu tập hợp các dé xuất bỏ vốn trung và dai hạn dé tiếnhành các hoạt động đấu tư trên địa bàn cụ thé, trong khoảng thời gian xácđịnh ”[], tr].

Như vậy, dự án đầu tư có thể xem xét từ nhiều góc độ khác nhau:

- Về mặt hình thức nó là một tập hợp hồ sơ tài liệu trình bày một cáchchi tiết và có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch để đạtđược những kết quả và thực hiện được những mục tiêu nhất định trong tươnglai.

- Trên góc độ quản lý, dự án đầu tư là một công cụ quản lý sử dụngvốn, vật tư, lao động để tạo ra các kết quả tài chính, kinh tế — xã hội trong mộtthời gian dài.

- Trên góc độ kế hoạch, dự án đầu tu là một công cụ thé hiện kế hoạchchỉ tiết của một công cuộc đầu tư sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế — xã

hội, làm tiền đề cho cho các quyết định đầu tư và tài trợ |

- Về mặt nội dung, dự án đầu tư là một tập hợp các hoạt động có liênquan với nhau được kế hoạch hoá nhằm đạt các mục tiêu đã định bằng VIỆCtạo ra các kết quả cụ thể trong một thời gian nhất định, thông qua việc sửdụng các nguồn lực xác định [13], [14]

1.1.2.2 Khái niệm thẩm định dự án đầu tu

Các dự án đầu tư sau khi được soạn thảo và thiết kế xong dù đượcnghiên cứu tính toán rất kỹ lưỡng và chi tiết thì chỉ mới qua bước khởi dau

Dé đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, tính kha thi của dự án và ra quyết định

trình đó gọi là thấm định dự án Có rất nhiều quan điểm khác nhau về thâmđịnh tuỳ theo tính chat của công cuộc đầu tư và chủ thé có thầm quyền thấm

định, song đứng trên góc độ tổng quát có thé định nghĩa như sau:

Tham định dự án đầu tư là quá trình một cơ quan chức năng (Nhà nướchoặc tư nhân) thâm tra, xem xét một cách khách quan, khoa học và toàn diện về

các mặt pháp lý, các nội dung cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả, tính khả thi, tính

hiện thực của dự án, để quyết định đầu tư hoặc cấp giấy phép về đầu tư hay quyđịnh về đầu tư

Trên phương diện ngân hàng thương mại, thẩm định dự án là quá trình

phán tích, xem xét dự an một cách khoa học, khách quan, toàn điện VỀ các

mặt của dự án nhằm đưa ra quyết định tài trợ hay không [13], [14]

1.1.2.3 Nội dung thẩm định dự án dau tư trong cho vay doanh nghiệpxây lắp của ngân hàng thương mại

a Tham đinh Khách hang vay von

* Thâm dinh tinh pháp lý:

Dựa trên hồ sơ pháp lý khách hàng cung cấp như: đăng ký kinh doanh,

mã số thuế, điều lệ công ty, quyết định bố nhiệm Giám đốc, Kế toán trưởng,giấy chứng nhận đầu tư chuyên viên thấm định đánh giá tính day đủ về mặtpháp lý của doanh nghiệp để xem doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có giấyphép không, ngành nghề kinh doanh đúng quy định của pháp luật không

* Đánh giá năng lực hoạt động kinh doanh:

Thông qua ho sơ giới thiệu nang lực cùng với tìm hiệu của chuyên viên thâm định đê đánh giá một sô chỉ tiêu như: năng lực ban lãnh đạo, năng lực của đội ngũ cán bộ công nhân viên, năng lực máy móc thiết bi

doanh nghiệp xây lắp.

*« Đánh giá năng lực tài chính:

Thông qua đánh giá các bao cáo tài chính cùng chi tiết các khoản mục,chuyên viên thâm định đánh giá được tình hình tài chính của doanh nghiệp cólành mạnh hay không thông qua một số chỉ tiêu cơ bản: vốn lưu động ròng

dương hay âm, tỷ suất lợi nhuận, các chỉ tiêu thanh toán, chỉ tiêu hoạt động,

chỉ tiêu sinh lời và so sánh với các chỉ tiêu của ngành.

Y Đánh gia tài sản bảo dam:

Qua việc xem xét hồ sơ tài sản đảm bảo bao gồm giấy chứng nhận sởhữu đối với tài sản bảo đảm, chứng từ chứng minh mối quan hệ giữa doanhnghiệp và chủ sở hữu tài sản (nếu là tài sản của bên bảo lãnh) để đánh giá

pháp lý của tài sản có phù hợp với quy định của pháp luật và của ngân hàng, đánh giá tính khả mại của tài sản trên thị trường từ đó ngân hàng có phương

thức quản lý tài sản phù hợp và đề xuất tỷ lệ cho vay hợp lý, đảm bảo an toàncho ngân hàng khi tài trợ.

b Thâm định du án đầu tư

Có 6 nội dung can thấm định trong dự án đầu tư của doanh nghiệp xâylắp và có mối liên hệ chặt chẽ với nhau:

Y Nehién cứu các điều kiện vĩ mô ảnh hưởng dén sự hình thành va

thực hiên dự án đầu tư

Bao gồm việc nghiên cứu ảnh hưởng của môi trường vĩ mô đến quy mô

và tiềm năng của dự án; ảnh hưởng của môi trường chính trị, pháp luật đếnhành vi của nhà đầu tư; ảnh hưởng của môi trường văn hóa xã hội đến quátrình thực hiện và vận hành kết quả đầu tư

* Thâm đinh thi trường sản phẩm, dịch vu của dự án

thị trường hay không, và thị phần mà dự án có kha năng chiêm lĩnh Day làcăn cứ dé quyết định việc lựa chọn mục tiêu và quy mô của dự án.

* Tham đỉnh khía canh kỹ thuật của dự án

Là phân tích lựa chọn phương pháp sản xuất như thế nào, công nghệ và

thiết bị, nguyên liệu ra sao, địa điểm ở đâu phù hợp với những ràng buộc vềvốn, trình độ quản lý và kỹ thuật, quy mô thị trường, yêu cầu của xã hội về

việc làm và giới hạn cho phép về mức độ ô nhiễm môi trường do dự án đầu tưtạo ra Đây là nội dung hết sức quan trọng vì nó sẽ quyết định sản phẩm của

dự án được sản xuất bằng cách nào? Chỉ phí băng bao nhiêu? Chất lượng nhưthé nào? (chi phi va chất lượng là những yếu tố chủ yếu dé cạnh tranh thăng

lợi trên thị trường) Hay nghiên cứu kỹ thuật cho biết dự án nên được đầu tư

như thế nào là có lợi nhất, hiệu quả cao nhất, khôn ngoan nhất

* Tham đinh khía canh tô chức quản lý và nhân sư dư án đầu tư:

Công tác tổ chức quan lý giữ vai trò quan trọng trong toàn bộ quá trình

hình thành và thực hiện và vận hành dự án đầu tư Xuyên suốt qua các gial

đoạn ké từ khi xuất hiện cơ hội đầu tư cho đến khi dự án đi vào thi công vađưa vào chạy thử, hoạt động, vai trò của khía cạnh tô chức quản lý, nhân sựngày càng rõ dan dé cuối cùng hình thành một bộ máy quản lý chỉ đạo toàn bộ

hoạt động của dự án đầu tư

* Thâm đỉnh tài chính du án đầu tư

Thâm định tài chính nhằm đánh giá tính khả thi của mặt tài chính thông

qua việc: Xem xét nhu cầu và sự đảm bảo các nguồn lực tài chính cho việcthực hiện có hiệu quả dự án đầu tư; Dự tính các khoản chi phí, lợi ích và hiệu

quả hoạt động của dự án trên góc độ hạch toán kinh tế của đơn vị thực hiện dự

án; Đánh giá độ an toàn về mặt tài chính của dự án dau tư.

Y Thâm đỉnh khía canh kinh tế - xã hôi du án đầu tu:

Là việc so sánh, đánh giá một cách có hệ thông giữa những chi phí va các lợi ích của dự án trên quan điêm của toàn bộ nên kinh tê và toàn bộ xã hội, nhăm xác định sự đóng góp của dự án vào các mục tiêu phát triên cơ bản của nên kinh tê và phúc lợi đât nước.

1.1.3 Tham định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắptại ngân hàng thương mại

Trên giác độ ngân hàng thương mại, điều cần quan tâm nhất là khả năngtrả nợ gốc và lãi vay, do đó các ngân hàng thương mại thường chủ yếu quantâm đến thâm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp

Các nội dung cơ bản khi thâm định tài chính dự án đầu tư trong cho vaydoanh nghiệp xây lắp của ngân hàng thương mại [8]:

- Thâm định tông mức vôn đâu tư: Vôn đâu tư là tông sô tiên được chitiêu để hình thành nên các tài sản cố định và tài sản lưu động cần thiết và vốn

dự phòng Việc thâm định tong von dau tu là rất quan trong dé tranh viéc khithực hiện, vốn dau tư tăng lên hoặc giảm di quá lớn so với dự kiến ban đầu,dẫn đến việc không cân đối được nguồn, ảnh hưởng đến hiệu quả và khả năngtrả nợ của dự án Xác định tổng vốn đầu tư sát thực với thực tế sẽ là cơ sở đểtính toán hiệu quả tài chính và đánh giá khả năng trả nợ của dự án.

- Thâm định nguôn vôn đâu tư: Đôi với một dự án, thường có hai nguôntài trợ chính là nguồn từ nhà đầu tư (vốn tự có) và nguồn von huy động từ bênngoài (do ngân sách nhà nước cấp, vay vốn TCTD, vốn cô phan, vốn liêndanh ) Để đảm bảo tiến độ thực hiện của dự án, đồng thời tránh ứ đọngvốn, các nguồn vốn đầu tư cần xem xét không chỉ về mặt số lượng mà còn cảthời điểm nhận tài trợ

- Tham đỉnh hiéu quả tài chính của dư án:

+ Thâm định các gia định tính toán doanh thu, chi phí cua dự án, từ đóxây dựng các bảng tính toán doanh thu, chi phí hoạt động va khấu hao của dự

án, từ đó dé xác định lợi nhuận của dự án, làm cơ sở tính toán dòng tiền cau

dự án.

+ Tham định dòng tiền của dự án (CF): Đây là chỉ tiêu quan trong màngân hàng quan tâm nhất, bởi đó là cơ sở phân tích, đánh giá dự án có hiệuquả về mặt tài chính hay không Dòng tiền của dự án là sự chênh lệch giữalượng tiền nhận được và lượng tiền chi ra của dự án (= Tổng các dòng tiênvào năm thứ t — tong các dòng tiền ra năm thứ t)

+ Tham định kha năng trả nợ của dự án: Nguồn trả nợ của dự án thườngđược xác định hàng năm Trên lý thuyết nó là dòng tiền của dự án, nghĩa làbao øồm cả lợi nhuận sau thuế và khấu hao tài sản cố định Trên thực té,nguôn trả nợ chủ yếu là toàn bộ khấu hao và một phân lợi nhuận sau thuế(phần kia dùng dé tái đầu tư vào dự án khác) Ngoài ra chủ đầu tư có thé sửdụng các nguồn khác làm nguồn trả nợ b6 sung cho dự án như nguon từ các

dự án khác

+ Thâm định các chỉ tiêu đánh giá dự án về mặt tài chính dự án:

Có rất nhiều chỉ tiêu đánh giá dự án về mặt tài chính, trong đó mỗi chỉtiêu có ưu điểm và nhược điểm riêng Đối với NHTM thì thường chỉ sử dụngmột số chỉ tiêu để đưa ra quyết định, các chỉ tiêu khác lúc đó chị có giá trị

tham khảo Các chỉ tiêu đánh giá tài chính dự án thường được sử dụng là Giá

trị hiện tại ròng (NPC) và Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR):

e Chỉ tiêu gia trị hiện tại dong (NPV): là sự chênh lệch giữa gia trị hiện

tại của các dòng tiền dòng kỳ vọng trong tương lai với giá trị hiện tại của vốndau tư Công thức tính:

NPV = Ð th = CFy + i a

t=0(1 +r)" (141) ÍI+r) [I+r)

Trong đó:

T: Số năm tính từ thời điểm đầu tư cho đến khi kết thúc dự án

r: Tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho dự án

CF: Vốn đầu tư ban đầu

CF: Dòng tiền ròng của dự án năm thứ T

Nếu dự án độc lập thì dự án nào có NPV > 0 thì dự án đó sẽ được lựachọn, dự án nào có NPV < 0 sẽ bị loại.

Nếu các dự án loại trừ nhau thì trong số các dự án có NPV > 0, dự ánnào có NPV lớn nhất sẽ được lựa chọn

e Chi tiêu hoàn vốn nội bộ (IRR): Là chỉ tiêu dùng dé đo lường ty lệhoàn vốn đầu tư của một dự án Về mặt kỹ thuật tính toán, IRR của một dự án

là tỷ lệ chiết khấu mà tại đó NPV = 0 Công thức tính:

là lãi suất tiền vay cao nhất mà nhà đầu tư có thể chấp nhận được Đối vớinhững dự án đầu tư độc lập thi lựa chọn dự án có IRR lớn hơn hoặc băng chiphi von binh quan cua du an (WACC) Đối với du an loại trừ nhau thi trongcác dự án có IRR lớn hơn hoặc bằng chi phí vốn bình quân của dự án thì chọn

dự án có IRR lớn nhất

1.2 CHAT LUQNG THAM DINH DU AN DAU TU TRONG CHOVAY DOANH NGHIEP XAY LAP CUA NGAN HANG THUONG MAI

1.2.1 Quan niệm chất lượng thẩm định dự án đầu tư

Cho tới nay, vẫn chưa có một định nghĩa chuẩn về chất lượng thâm định

dự án bởi lẽ đây là một khái niệm khá trừu tượng và rất khó lượng hóa, vàkhái niệm này còn trừu tượng hơn cả chất lượng sản phẩm nhưng về cơ bản

vẫn thể hiện được định nghĩa nêu trên Tùy vào các góc độ, mục tiêu đánh giácủa các chủ thé nghiên cứu mà có những quan niệm khác nhau về chất lượngthâm định tài chính dự án đầu tư

Đối với NHTM (nhà tài trợ), thầm định dự án nhằm phục vụ cho nhữngquyết định cho vay của ngân hàng, thu được lợi nhuận với mức độ rủi ro chấpnhận được là thấp nhất Có thể hiểu chất lượng thâm định dự án đầu tư thểhiện ở việc trên cơ sở phân tích, đánh giá một cách khách quan, toàn diện sâusắc Ngân hàng quyết định tài trợ cho những dự án mà sau này khi đi vào thực

hiện mang lại hiệu quả tài chính cũng như trả được nợ ngân hàng như dự kiến,

do đó ngân hàng đạt được mục tiêu kinh doanh của mình Ở khía cạnh nào đó,

chất lượng tham định dự án đầu tư được thể hiện ở chất lượng tín dụng hay

bảo đảm cho dự án.

Như vậy, chất lượng thẩm định dự án đâu tư là chỉ tiêu tổng hợp phảnanh mức độ chính xác, khách quan, khoa học của toàn bộ quy trình, nội dung

và phương pháp thấm định được sử dụng dé xem xét dự án dau tư nhằm dua

ra quyết định cho vay dự án với thời gian và chỉ phí phù hợp nhất, nâng caohiệu quả và giảm thiểu rủi ro cho ngân hang, dong thời thỏa mãn tot nhất nhucâu vay vốn của khách hàng [13], [14]

Một dự án dau tư đạt hiệu quả khi dự án đó đã thẩm định phải có khảnăng trả nợ theo dự kiến, thời gian thấm định nhanh, có hiệu quả về mặt xãhội, rủi ro tín dụng thấp, từ đó giúp ngân hàng thu được lợi nhuận

Một dự án thâm định không có hiệu quả không chỉ làm cho ngân hàngkhông thu được vốn, làm giảm lợi nhuận mà còn có khả năng dẫn đến phásản Do đó nâng cao chất lượng thâm định dự án đầu tư là một khâu hết sứcquan trọng, đòi hỏi phải được làm thường xuyên, khoa học và nghiêm túc.

sự gan bó chặt chẽ với nhau và quy trình thâm định là một phần quan trọngcủa quy trình tín dụng Nếu ngân hàng xây dựng được một quy trình thâmđịnh thống nhất, trong đó quy định cụ thể và rõ ràng về nội dung công việc thì

sẽ phân định được rõ trách nhiệm, quyên hạn giữa các cá nhân, bộ phận tham

gia vào quy trình, đồng thời căn cứ để kiểm tra và đánh giá chất lượng của

từng khâu trong quá trình thắm định Và quan trọng hơn, khi đã ban hành quy

trình thống nhất, cán bộ thâm định sẽ có căn cứ để xác định nội dung, yêucầu, mục tiêu; do đó, sẽ tiết kiệm được thời gian thẩm định

Đồng thời, việc xây dựng một quy trình thâm định tín dụng khoa học,phù hợp là quan trọng, nhưng nó chỉ phản ánh đúng chất lượng công tác thẩmđịnh dự án đầu tư khi các cán bộ thầm định tuân thủ nghiêm túc các nội dung

và quy trình thấm định Một quy trình thẩm định được xây dựng dù có chuẩnxác đến đâu nhưng nếu không được cán bộ thầm định áp dụng thì nó sẽ trở

nên vô nghĩa va không thé phan anh chất lượng thấm định Do đó khi phântích các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thâm định dự án đầu tu, chúng ta cầnxem xét đến cả cách thức tổ chức công tác thâm định của NHTM.

- Tính chính xác, đây đủ và toàn diện của nội dung và phương phápthâm định

Một quá trình thấm định có hiệu quả khi các nội dung tiến hành mangtính thực tế cao, phù hợp với từng loại dự án cụ thé; kết quả thầm định théhiện trong tờ trình, báo cáo thấm định dua tới những kết luận chính xác vanhững quyết định đúng đắn cho ngân hàng cũng như nhà đầu tư Đồng thờibáo cáo cũng phân tích những rủi ro mà ngân hàng gặp phải khi cho vay, đưa

ra những giải pháp dé phòng tránh và giảm thiểu thiệt hại khi rủi ro xảy ra.Một khâu thẩm định dự án không thể coi là chất lượng tốt khi nội dung đưa rakhông sát thực, không có tính khoa học, và có độ chuẩn xác không cao

Đề nội dung thầm định được chính xác, toàn diện, cần áp dụng đa dạng,linh hoạt và hợp lý các phương pháp thấm định cho từng dự án, từng giaiđoạn trong quá trình thấm định và từng thời kỳ Có rất nhiều phương phápđược sử dụng như: phương pháp thấm định từ tong quát tới chi tiết, phươngpháp so sánh đối chiếu lại thường được sử dụng trong thấm định các dự ánlớn nhằm so sánh các định mức kinh tế kỹ thuật, phương pháp phân tích độnhạy

- Đáp ứng kịp thời và thỏa mãn tốt nhất nhu câu vay vốn của kháchhàng

Thực tế, doanh nghiệp - những người đi vay vốn thường có xu hướngmong muôn duy trì tính tự chủ trong hoạt động kinh doanh càng cao càng tốt

Sự phụ thuộc về mặt tài chính vào các NHTM cũng như việc chấp nhận thựcthi các yêu cầu quản lý của NHTM ảnh hưởng nhiều đến nhiều đến mức độhài lòng của Khách hàng khi sử dụng các dịch vụ tín dung của NHTM Công

tác thầm định dự án có hiệu quả phải xem xét đến mức độ hài lòng của Kháchhàng vì họ là đối tượng được NHTM phục vụ, trực tiếp quyết định tiếp tục sửdung dịch vu tín dụng tại NHTM này hay chuyển sang giao dịch tai NHTMkhác.

- Giảm thiểu rủi ro và nâng cao chat lượng cho vay

Mục tiêu của ngân hàng thương mại là có các khoản vay có chất lượng,rủi ro nằm trong mức độ chấp nhận được theo khẩu vị của từng ngân hàng.Đặc biệt, các dự án dau tư của doanh nghiệp xây lắp thường đòi hỏi lượngvon khá lớn, thời gian vay vốn dai do vậy quyết định đầu tư sẽ có ảnh hưởnglớn đến sự thuận lợi và phát triển và lợi nhuận của ngân hàng Khi đó, chấtlượng thầm định dự án càng tốt, càng đánh giá chính xác tính kha thi và khảnăng sinh lời của dự án, nhận diện tốt các rủi ro và đưa ra các biện pháp quản

lý hợp lý, sẽ càng giảm thiểu được rủi ro và nâng cao chất lượng cho vay củangân hàng thương mại.

- Gop phan phát triển kinh tế - xã hội

Thật vậy, đặc thù của doanh nghiệp xây lắp là tổ chức hoạt động trong

lĩnh vực thi công xây dựng công trình, và do vậy doanh nghiệp xây lắpthường thực hiện các dự án xây dựng cơ bản là chủ yếu (tham gia vào hoạt

động đâu tư phát triển) Như vậy, chất lượng thấm định dự án càng tốt, giúpngân hàng đưa ra các quyết định tài trợ chính xác và kịp thời sẽ phần nào gópphan phát triển kinh tế — xã hội (hoàn thiện cơ sở hạ tầng, giải quyết công ănviệc làm cho một bộ phận lao động, đóng gop một phần vào GDP của xã hội)

1.2.2.2 Nhóm chỉ tiêu định lượng

a Hiệu quả cho vay dự án

- Du nợ tín dung: Là chỉ tiêu phan anh tại một thời điểm xác định nao

đó, ngân hàng hiện cho vay bao nhiêu và đây cũng là khoản ngân hàng cầnthu về

Suy cho cùng, tham định nham mục đích hỗ trợ những quyết định chovay hay không của ngân hàng Do đó hiệu quả cho vay các dự án phần nàophản ánh chất lượng của công tác thấm định Dư nợ tín dụng tăng trưởng,doanh số cho vay cao và ôn định qua các năm, khách hang trả nợ góc và lãiđúng kỳ hạn quy định chứng tỏ thâm định có chất lượng tốt.

b Chất lượng tín dụng

Như đã nói, ở khía cạnh nào đó, chất lượng thâm định được thé hiện ởchất lượng tín dụng Đây là một trong những chỉ tiêu biểu hiện rõ rệt nhất chấtlượng thâm định dự án đầu tư bởi nó là sự kiểm nghiệm thực tế của phương

án, kế hoạch đầu tư và sử dụng vốn Nó được cụ thể hóa bằng tiêu chí:

- Nợ quá hạn: Là khoản nợ mà khách hàng không trả được một phầnhoặc toàn bộ số nợ góc và/hoặc lãi khi đến hạn thỏa thuận ghi trên hợp đồngtín dụng.

HỌC VIÊN NGÂN HANG TRUNG TÂM THONG TIN - THU VIÊN

Số : LV, AG&t an

e Nợ nhóm 2 (No can chú ý): Bao gồm các khoản nợ quá han từ 10 đến

90 ngày, các khoản nợ điều chỉnh kỳ hạn trả nợ lần đầu và các khoản nợ đượcphân loại vào nợ nhóm 2 theo quy định.

e Nợ nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn): Bao gồm nợ quá hạn từ 91 đến 180ngày; nợ gia hạn nợ lần đầu; nợ được miễn giảm lãi do khách hàng không đủkhả năng trả lãi day đủ theo hợp đồng tín dung; nợ dang thu hồi theo kết luậnthanh tra; nợ được phân loại vào nợ nhóm 3 theo quy định và các khoản nợ thuộc một trong các trường hợp sau đây:

+ Nợ của khách hàng hoặc bên bảo đảm là tô chức, cá nhân thuộc đốitượng mà tô chức tin dung, chi nhánh ngân hang nước ngoài không được cấptín dụng theo quy định của pháp luật;

+ Nợ được bảo đảm bằng cô phiếu của chính tổ chức tín dụng hoặccông ty con của tổ chức tin dụng hoặc tiền vay được sử dụng để góp vốn vàomột tô chức tín dụng khác trên cơ sở tô chức tin dụng cho vay nhận tài sảnbảo đảm bang cô phiếu của chính tô chức tin dụng nhận vốn góp;

+ Nợ không có bảo đảm hoặc được cấp với điều kiện ưu đãi hoặc giá trịvượt quá 5% vốn tự có của tô chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoàikhi cấp cho khách hàng thuộc đối tượng bị hạn chế cấp tín dụng theo quy địnhcủa pháp luật;

+ Nợ cấp cho các công ty con, công ty liên kết của tô chức tin dụnghoặc doanh nghiệp mà tô chức tín dụng nam quyén kiểm soát có gia tri Vượtcác ty lệ giới hạn theo quy định của pháp luật;

+ Nợ có giá trị vượt quá các giới hạn cấp tín dụng, trừ trường hợp đượcphép vượt giới hạn, theo quy định của pháp luật;

+ Nợ vi phạm các quy định của pháp luật về cấp tín dụng, quản lý ngoạihối và các tỷ lệ bảo đảm an toàn đối với tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân

hàng nước ngoài;

+ Nợ vi phạm các quy định nội bộ về cấp tín dụng, quản lý tiền vay,chính sách dự phòng rủi ro của tổ chức tin dụng, chi nhánh ngân hàng nước

ngoài.

e Nợ nhóm 4 (Nợ nghi ngờ): Bao gồm nợ quá hạn từ 181 đến 360 ngày;

nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn dưới 90 ngày theo thời hạn trả

nợ được cơ cấu lại lần đầu; nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai; nợ quyđịnh tại điểm c (iv) khoản 1 Điều này quá hạn từ 30 ngày đến 60 ngày kể từ

ngày có quyết định thu hồi; nợ phải thu hồi theo kết luận thanh tra nhưng đã

quá thời han thu hỏi trên 60 ngày mà vẫn chưa thu hồi được; và nợ được phânloại vào nợ nhóm 4 theo quy định.

e Nợ nhóm 5 (Nợ can chú ý): Bao gôm nợ quá hạn trên 360 ngày; nợ

cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn từ 90 ngay trở lên theo thời han trả

nợ được cơ cấu lại lần dau; nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai quả hạn

theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần thứ hai; nợ cơ cấu lại thời hạn trả no

lan thứ ba trở lên, kế cả chưa bị quá hạn hoặc đã quá hạn; nợ quy định tạiđiểm c (iv) khoản 1 Điều này quá hạn trên 60 ngày ké từ ngày có quyết địnhthu hồi; nợ phải thu hồi theo kết luận thanh tra nhưng đã quá thời hạn thu hồi

trên 60 ngày mà vẫn chưa thu hồi được; nợ của khách hàng là tổ chức tín

dung được Ngân hang Nhà nước công bố đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt, chỉ nhánh ngân hàng nước ngoài bị phong tỏa vốn và tài sản; và nợ được

phân loại vào nợ nhóm 5 theo quy định.

Mặc dù công tác thâm định được tiến hành trước khi ra quyết định cho

vay, nhưng chất lượng của nó phải đợi đến sau khi thực hiện cho vay mới biếtđược Nếu ngân hàng có tỷ lệ nợ quá hạn/nợ xấu cao cho thấy ngân hàng chưa

dự kiến được rủi ro khi cho vay, cũng chính là chất lượng thâm định còn yếu

và ngược lại.

c Thời gian thâm định:

Công tác thâm định suy cho cùng là cung cấp thông tin sau khi xácminh và đánh giá, nhằm đưa ra quyết định có tài trợ đối với dự án đầu tu haykhông Mà thông tin phục vụ cho việc ra quyết định phải đầy đủ, chính xác vàkịp thời.

Thời gian thâm định có thé hiểu là khoảng thời gian kế từ khi nhận day

đủ hồ sơ của dự án từ chủ đầu tư đến ngân hàng đưa ra quyết định cho vay đốivới dự án Ngân hàng muốn có được sự xem xét toàn diện nhất, chính xácnhất đối với dự án dé có thé đưa ra kết luận cho vay hay không, điều này ảnhhưởng đến lợi nhuận của ngân hàng Đối với chủ đầu tư, họ muốn thời gianthâm định này nhanh dé nhanh chóng đi vào giai đoạn thực hiện Nếu thờigian thâm định quá lâu có thé dẫn đến việc nha đầu tư sẽ chuyển sang mộtngân hàng khác có thời gian thâm định ngăn hơn để vay vốn Như vậy, thờigian thầm định phải thỏa mãn cả về ngân hàng, cả về phía nhà đầu tu

Đây là yếu t6 rất quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động của ngânhàng, cũng là yếu tố quan trọng dé giữ chân những khách hàng tốt ở lại vớingân hàng Đối với hoạt động thấm định dự án dau tu, thông thường mỗiNTHM cũng đều có quy định riêng về yêu cầu thời gian thẩm định cụ thé chohoạt động này theo nguyên tắc thời gian thấm định là ngăn nhất nhưng phảiđảm bảo đủ đề cán bộ thâm định một cách kỹ lưỡng và đây đủ các nội dungthâm định Vì vậy đối với chỉ tiêu về thời gian thâm định khi đánh giá chatlượng thâm định dự án dau tư, ta có thé tham chiều giữa thời gian thâm địnhthực tế với quy định của NHTM đó

1.2.3 Sự can thiết nang cao chat lượng thấm định dự án dau tw frong

cho vay doanh nghiệp xây lắp của NTHM

Công tác thâm định dự án có vai trò quan trọng đối với các chủ thể

tham gia vào dự án bao gồm các doanh nghiệp xây lắp và ngân hàng, đặc biệt

là ngân hàng thương mại.

Đối với các doanh nghiệp xây lắp, một dự án trung và dài hạn thườngđòi hỏi một lượng vốn lớn trong một thời gian dài, phần lớn vượt quá khả

năng tài chính, tự tài trợ của chủ đâu tư Chính vì vậy, các doanh nghiệp phải

huy động vốn từ nguồn tài trợ từ các ngân hàng thương mại Do đó, thâm định

dự án giúp họ đưa ra phương pháp đầu tư tối ưu, có hiệu quả và quan trọnghơn, đó là cơ sở, là bang chứng dé họ tìm nguồn tài trợ cho dự án từ các tổ

ngân hàng đưa ra quyết định của mình

- Thâm định dự án là cơ sở để các NHTM xác định hiệu quả vốn đầu tư,khả năng hoàn vốn dự án và khả năng trả nợ của chủ đầu tư Trên cơ sở đóngân hàng có thé đưa ra quyết định tài trợ cho dự án ở mức độ nào như: giá trị

khoản vay, thời hạn, lãi suất, hình thức thu nợ, tài sản bảo đảm

- Tham định dự án dau tư là căn cứ dé ngân hàng có biện pháp kiểm traviệc sử dụng von đúng mục đích, đúng đối tượng, góp phan dé dự án dau tư

quản lý Nhà nước, hạn chế các rủi ro và nâng cao tính khả thi của việc thựchiện dự án.

Tóm lại, thâm định du án dau tư là nội dung cần thiết, phức tạp và quantrọng mang tính chất quyết định trong hoạt động cho vay của ngân hàng Do

đó, chất lượng thâm định dự án càng tốt, càng được nâng cao thì ngân hàngcàng có cái nhìn toàn diện về dự án đầu tư, hiệu quả tài chính dự án mang lại

và khả năng trả nợ của dự án, từ đó các quyết định tài trợ càng chính xác và

hạn chê được rủi ro.

1.3 CÁC NHÂN TO ANH HUONG DEN CHAT LƯỢNG THÂMĐỊNH DỰ ÁN DAU TƯ TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂYLAP CUA NGAN HANG THUONG MẠI

Co rất nhiều nhân tố tác động làm ảnh hướng tích cực hoặc tiêu cực đếnchất lượng thâm định dự án đầu tư, nhưng tong kết lại có thé chia làm hainhóm nhân tổ chính: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan Trong đó nhân

tố chủ quan chính là những nhân tố xuất phat từ phía ngân hàng thương mại

mà ngân hàng có thé kiểm soát, điều chỉnh; nhân tố khách quan xuất phát từphía chủ đầu tư và môi trường vi mô, nó không thé kiểm soát mà chỉ có thékhắc phục đề thích nghi

1.3.1 Các nhân to chủ quan

1.3.1.1 Năng lực đội ngũ cán bộ thẩm định

Ai cũng hiểu răng con người là nhân tố chủ đạo, quyết định sự thành bại

của các hoạt động kinh tế xã hội Hoạt động thấm định dự án đầu tư cũng

không nam ngoài quy luật ay

Con người đóng vai trò hết sức quan trọng mang tính chất quyết địnhđến chất lượng thấm định dự án Kết quả của thấm định dự án là kết quả của

việc phân tích đánh giá du án vé mặt theo nhận định chủ quan của người thầm

định Moi nhân to khác sẽ không có ý nghĩa néu như cán bộ thẩm định không

đủ trình độ, kinh nghiệm, các sai lầm của cán bộ thâm định trong quá trình

thấm định du án sẽ dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng ảnh hưởng đến ngânhàng.

Trình độ cán bộ thấm định ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng thẩmđịnh bởi vì thấm định dự án dau tư là công việc hết sức tinh vi, phức tap, nókhông đơn thuần là việc tính toán theo những biểu mẫu có sẵn, nó đòi hỏi cán

bộ thâm định phải có được các yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực vàpham chat đạo đức Kiến thức đó là sự am hiểu nghiệp vụ chuyên môn và sựhiểu biết rộng về các lĩnh vực đời sông khoa học - kinh tế - xã hội Kinh

nghiệm của cán bộ thâm định cũng có ảnh hưởng rất lớn đến quá trình thẩm

định, những kinh nghiệm tích luỹ trong hoạt động thực tiễn như tiếp xúc VỚI

khách hàng, phân tích các báo cáo tài chính sẽ giúp cho các nhận định củacán bộ thẩm định chính xác hơn Năng lực là khả năng năm bắt và xử lý công

việc trên cơ sở kiến thức và kinh nghiệm Bên cạnh đó, tính kỉ luật cao, lòngsay mê với công việc và dao đức nghề nghiệp tốt sẽ là điều kiện đủ để đảm

bảo cho chất lượng thâm định Nếu cán bộ thầm định có phẩm chất đạo đứckhông tốt sẽ ảnh hướng tới tiến độ công việc, mối quan hệ giữa ngân hàng với

khách hàng Trong xu thé phát triển như hiện nay, dự án đâu tư không chỉ bó

hẹp trong phạm vi của trong nước mà nó có sự liên doanh liên kết với các đối

tác nước ngoài thì việc nâng cao trình độ của cán độ thâm định là cấp bách vàcần được ưu tiên

1.3.1.2 Quy trình thẩm định dự án đâu tư

Quy trình thâm định chính là cơ sở cho cán bộ thâm định căn cứ vào để

tiến hành thâm định dự án, vì vậy nó có ảnh hưởng rất lớn đến nội dung thầm

định dự án Một quy trình thâm định day đủ, phù hợp, mang tính khách quan,khoa học là cơ sở đảm bảo thâm định dự án có chất lượng Vì như vậy mới có

thê xác định được chính xác hiệu quả của dự án, giúp cho việc ra quyết địnhcho vay của NHTM Nếu quy trình thẩm định dự án không day đủ, phù hợp sẽ

có tác động tiêu cực đến nội dung thầm định dự án, làm sai lệch các chỉ tiêuđánh giá hiệu quả, từ đó không thể phòng ngừa hết được các rủi ro

1.3.1.3 Nội dung, phương pháp và tiêu chuẩn thẩm định

Nội dung thầm định dự án là toàn bộ các vấn đề: tong mức dau tu,nguồn tài trợ cho dự án, các bảng dự trù cân đối thu chi và dòng tiền, các chitiêu hiệu quả tài chính, khả năng trả nợ của dự án Đối với các dự án khácnhau, thông thường người ta không thé áp dụng toàn bộ nội dung tham địnhnhư trên mà chỉ lựa chọn một số nội dung để thực hiện Do đó việc lựa chọnnội dung nào dé đảm bảo được yếu tố đầy đủ, chính xác cũng sẽ tác động lớnđến chất lượng thâm định của dự án đầu tư

Phương pháp thấm định cũng là yếu tố rất quan trọng Đó là việc lựachọn các chỉ tiêu đánh giá, cách thức xử lý thông tin một cách khoa học, phùhợp với từng loại dự án cụ thé, giúp cho cán bộ thâm định có thé phân tích,tính toán hiệu quả dự án nhanh chóng, chính xác, và dự báo được khả năng cóthé xảy ra trong tương lai dé tránh rủi ro Rõ ràng phương pháp càng hiện đại,càng khoa học thì chất lượng thâm định càng tốt

Trong quá trình thâm định việc lựa chọn tiêu chuẩn để đánh giá hiệuquả của dự án dau tư cũng là một yếu tố rat quan trọng Việc tính toán đến giátrị thời gian của tiền trong các tiêu chuẩn thâm định dự án là cực kỳ quantrọng Tiền có giá tri về mặt thời gian, nhiều dự án có khả thi và hiệu quả khikhông xét đến giá trị thời gian của tiền nhưng khi xét đến giá trị thời gian củatiền thì lại không có hiệu quả về mặt tài chính, thậm chí là lỗ Ngoài ra, việctính toán lựa chọn tỷ lệ lãi suất chiết khấu thích hợp cũng đóng vai trò quantrọng, nó sẽ ảnh hưởng đên sự chính xác trong việc tính toán dòng tiên ròng.

1.3.1.4 Nguon théng tin va chat lượng thông tin thu thập

Thực chất thấm định là xử lí thông tin dé đưa ra những nhận định, đánhgiá về dự án đầu tư Thông tin chính là nguyên liệu trong quá trình tác nghiệpcủa cán bộ thầm định Trong thời đại bùng no thông tin như hiện nay, việc thuthập những thông tin về khách hàng phục vụ cho quá trình thâm định không

phải là vấn đề khó khăn, nhưng vấn đề ở đây là làm sao để các nguồn thông

tin thu thập được phải đảm bảo đây đủ, chính xác và kịp thời Thông tin màngân hàng có thể thu thập từ rất nhiều nguồn khác nhau

Ngân hàng căn cứ vào hồ sơ dự án do chủ đâu tư gửi đến, phỏng vấntrực tiếp chủ đầu tư, khảo sát nơi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp xinvay vốn, các báo cáo tài chính Trong đó nguồn thông tin từ hồ sơ dự án lànguôn thông tin cơ bản nhất Ngân hang còn có thé lấy thông tin từ CIC déthay được quan hệ vay nợ, uy tín của khách hàng

Số lượng cũng như chất lượng và tính kịp thời của thông tin có tác độngrất lớn đến chất lượng thâm định Cán bộ thấm định nắm được càng nhiều

thông tin chính xác, kip thời sẽ càng làm tăng sự chính xác trong phân tích, dự

báo, tăng chất lượng thâm định; ngược lại nếu thông tin đầu vào không day

đủ, lỗi thời, có độ tin cậy thấp sẽ dẫn đến việc đưa ra những quyết định tíndụng sai lầm

Bên cạnh việc có được các nguồn thông tin đầy đủ, chính xác và kịp

thời thì việc lựa chọn phương pháp xử lý các thông tin đó một cách hợp lý,

đúng mục đích Song dé có thé thu thập, xử lý thông tin một cách có hiệu quảcần phải có các trang thiết bị kĩ thuật và các phan mềm hỗ tro Công nghệ

thông tin được ứng dụng vào ngành ngân hàng đã làm tăng khả năng thu thập,

xử lí, lưu trữ thông tin đầy đủ, nhanh chóng Như vậy các thông tin của việcthầm định dự án sẽ được cung cấp đây đủ, chính xác, kip thời

1.3.1.5 Công tác tổ chức tham định

Công tác thầm định là nghiệp vụ đòi hòi tập hợp nhiều hoạt động khácnhau Đây là việc bố trí sắp xếp quy định trách nhiệm, quyền hạn của các cá

nhân, bộ phận tham gia thầm định, trình tự tiễn hành cũng như mối quan hệ

giữa các cá nhân, bộ phận đó trong việc thực hiện Việc tô chức điều hànhcông tác thâm định dự án nếu được xây dựng khoa học, chặt chẽ, phát huyđược năng lực, sức sáng tạo của từng cá nhân và sức mạnh tập thể tạo thànhmột hệ thống đồng bộ sẽ nâng cao chất lượng thâm định dự án Đồng thời,ngân hàng phải có cơ chế kiểm tra, giám sát chặt chẽ quá trình thấm định đốivới từng cá nhân và bộ phận thấm định Tuy nhiên, các cơ chế trên khôngđược nên quá cứng nhắc vi sẽ làm mat đi tính chủ động, sáng tạo của từng cánhân, cán bộ thầm định, sẽ làm giảm chất lượng thấm định Nhu vậy nếu xâydựng được một hệ thống tổ chức, quản lý, điều hành hoạt động mạnh, pháthuy tận dụng được tôi đa năng lực sáng tạo của cá nhân và sức mạnh tập thé

sé nang cao duoc chat luong tham dinh du an

1.3.2 Các nhân tổ khách quan

1.3.2.1 Môi trường kinh tế - xã hội

Môi trường kinh tế - xã hội là nhân tố gây ảnh hưởng khá lớn đến quátrình thầm định dự án Nếu nền kinh tế của một quốc gia phát triển thiếu đồng

bộ, không 6n định sẽ gây ra những khó khăn, hạn chế trong việc cung cấpthông tin chính xác phục vụ cho việc thâm định tài chính

Khi tiến hành thâm định, cán bộ thâm định cần lưu tâm đến các yêu tốnhư: lãi suất, lam phát, ty giá, sự phát triển của nền kinh té Néu môi trườngkinh tế tốt, nền kinh tế phát triển ôn định thì thông tin và việc thu thập thôngtin sẽ nhanh và có độ chính xác cao, tạo điều kiện cho cán bộ thầm định hoàn

thành tôt công việc của mình Ngược lại, nêu nên kinh tê của một quôc gia

phát triển thiếu đồng bộ, thiếu én định sẽ hạn chế, gây khó khăn trong việccung cấp những thông tin chính xác phục vụ cho việc thâm định Đồng thời

những định hướng, chiến lược phát triển kinh tế, xã hội theo vùng, ngành,

lãnh tho xây dựng thiếu đồng bộ và không ổn định chính là một yếu tố gây

rủi ro trong phân tích, đánh giá Có những yếu tố nằm ngoài tầm dự báo của

ngân hàng như: thiên tai, chiến tranh làm cho ngân hàng không thé thu hỏi

được vốn bởi vì rủi ro này ảnh hưởng nghiêm trọng đến dự án và doanh

nghiệp khó có thể chống đỡ được

Môi trường pháp lý có ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình thâm định dự

án Những khiếm khuyết trong tính hợp lí đồng bộ và hiệu lực của các văn

bản pháp lí, quản lý của Nhà nước đều tạo ra những tác động xấu dén chấtlượng thầm định cũng như kết quả hoạt động của dự án Nếu các chính sách

này được ban hành đây đủ rõ ràng, nhất quản sẽ tạo điều kiện cho cán bộ

thầm định làm tốt công việc của mình Ngược lại, với sự mâu thuẫn chồngchéo của các văn ban, sự thay đổi liên tục những văn bản quản lý tài chính

sẽ làm thay đồi tính khả thi của dự án theo thời gian cũng như khó khăn, hạn

chế cho ngân hàng trong việc đánh giá, dự báo rủi ro, hạn chế trong thu thậpnhững thông tin chính xác.

1.3.2.2 Về phía doanh nghiệp? vay vốn

Chủ đầu tư là người trực tiếp cung cấp thông tin cho ngân hàng Hồ sơ

dự án mà chủ đầu tư trình lên là cơ sở quan trọng dé ngân hàng thâm định, và

quyết định xem có cho vay đối với dự án hay không Do đó năng lực lập,thâm định và thực hiện dự án của chủ đầu tư yếu kém sẽ ảnh hưởng khôngnhỏ đến chất lượng thầm định của ngân hàng như phải kéo dài thời gian phân

tích, đánh giá, thu thập thông tin, tính toán Đối với một hỗ sơ thiếu thông tin,

trình bày sơ sài, thiếu thuyết phục do năng lực quá yếu kém của doanh nghiệp

đã khiến ngân hàng không thé chấp nhận dé quyết định cho vay đối với dự án

Khi mà kha năng quản lý tài chính và tiềm lực tài chính rất hạn ché, rủi ro khi

dự án đi vào hoạt động không hiệu quả là rất lớn

Bên cạnh đó, tính trung thực của nguồn thông tin do doanh nghiệp cấpcho ngân hàng trong các báo cáo tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh, khảnăng tài chính hiện có của doanh nghiệp cũng gây ảnh hưởng đến chất lượngthâm định dự án của ngân hàng trong việc quyết định tài trợ cho dự án Dovậy, sự trung thực của chủ đầu tư sẽ là sự hợp tác đối vơi cán bộ thâm định đềthực hiện tôt công việc của mình và đưa ra nhận định chính xác.

KET LUAN CHUONG 1

Chương | của luận van đã trình bay những vấn đề lý luận cơ bản về dự

án dau tư, thâm định dự án đầu tư về khái niệm, quan điểm, các nội dungthâm định Đồng thời, luận văn cũng trình bày những vấn đề chủ yếu vềviệc nâng cao chất lượng thầm định dự án đầu tư trong cho vay tại các ngânhàng thương mại, trong đó nhấn mạnh sự cần thiết, các chỉ tiêu đánh giá vàcác yếu tô làm ảnh hưởng đến chat lượng thấm định

Chương 1 của luận văn chính là cơ sở lý luận, làm căn cứ dé đánh giá

thực trạng chất lượng thâm định tài chính dự án dau tu trong cho vay doanhnghiệp xây lắp tại Ngân hàng thương mại cỗ phần Quân đội — Chi nhánhHoàn Kiếm, từ đó đánh gia các kết quả đã đạt được, các hạn chế còn tồn tại vànguyên nhân của các hạn chê đó.

CHƯƠNG 2

THUC TRANG CHAT LƯỢNG THÁM ĐỊNH TÀI CHÍNH

DỰ AN DAU TƯ TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XAY LAP TAI NGAN HANG THUONG MAI CO PHAN

QUAN DOI - CHI NHANH HOÀN KIEM

2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VE NGAN HANG TMCP QUAN DOI CHI NHANH HOAN KIEM (MB HOAN KIEM)

-2.1.1 Lich sử hình thành và phát triển của MB Hoàn Kiếm

Ngân hàng TMCP Quân Đội là ngân hàng thương mại được thành lậpngày 04/11/1994 với số vốn điều lệ ban đầu là 20 tỷ đồng và 25 cán bộ nhânviên Đến ngày 31/12/2013, MB đã tăng von điều lệ lên 11.256,25 tỷ đồng, có

01 Hội sở chính, 63 chi nhánh (trong đó có 02 chi nhánh tại nước ngoài), 139phòng giao dịch, 04 quỹ tiết kiệm, 02 điểm giao dịch được NHNNVN cấpphép thành lập và có hơn 5.650 cán bộ nhân viên.

Cô đông chiến lớn của MB (sở hữu hơn 5% vốn cổ phan trở lên) hiệnnay bao gồm:

- Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank)

- Tập đoàn Viễn thông Quân Đội (Viettel)

- Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Maritimebank)

MB Hoàn Kiếm là chỉ nhánh cấp I trực thuộc MB, được thành lập ngày21/08/2005 MB Hoàn Kiếm là chi nhánh ngân hàng hoạt động đa năng baogôm nhận gửi tiền, cho vay, bảo lãnh, LC, cung cấp các sản phẩm và dịch vụ

tài chính như thẻ nội địa, thẻ quốc tế, chuyền tiền

Sau hơn § năm hoạt động, MB Hoàn Kiếm đã đạt được thành tích VƯỢT

bậc trong các mặt hoạt động: