Nhưng chung nhất, có thể coi “Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản là một định chế có mục tiêu đặc biệt, có trách nhiệm và quyền lực đặc biệt trong công việc thực hiện chức năng mua,
Tính cấp thiết của đề tài
Quản lý nợ của các tập đoàn kinh tế và tổng công ty nhà nước hiện đang gặp nhiều khó khăn, với gánh nặng nợ lớn ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế chung Việc xử lý nợ, đặc biệt là nợ quá hạn, cần phải bắt nguồn từ nguyên nhân gốc rễ, trong đó việc thành lập Công ty Mua bán nợ quốc gia (AMC) là rất quan trọng Nhiều quốc gia trên thế giới đã thành lập AMC để giải quyết vấn đề nợ, đặc biệt là sau khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 - 1998, như Indonesia, Malaysia, Hàn Quốc, Thái Lan và Trung Quốc Việc trao quyền lực và tiềm lực tài chính cho AMC sẽ giúp xử lý nợ hiệu quả hơn trong tương lai.
Trong 5 năm hoạt động, các đơn vị như AMC đã hỗ trợ chính phủ các nước xử lý nợ tồn đọng, đặc biệt là trong khu vực doanh nghiệp, với kinh nghiệm thành công từ nhiều nước châu Á Nợ xấu, được xem như cục máu đông của nền kinh tế, nếu không được xử lý kịp thời sẽ gây tắc nghẽn và đe dọa an ninh tài chính quốc gia Việc xử lý nợ xấu qua kênh thứ ba như AMC được đánh giá là hiệu quả, tiết kiệm chi phí và thời gian, phù hợp với điều kiện kinh tế Việt Nam Ngày 26/07/2013, Công ty khai thác và quản lý tài sản Việt Nam (VAMC) ra đời, đánh dấu bước tiến lớn trong việc xử lý nợ xấu tại Việt Nam Thông qua hoạt động của VAMC, các tổ chức tín dụng được bơm thêm thanh khoản, giúp doanh nghiệp giảm gánh nặng nợ và tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn Sau hơn 4 năm hoạt động, VAMC đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể.
Việc thành lập VAMC mang lại nhiều lợi ích cho nền kinh tế Việt Nam, bao gồm việc cải thiện khả năng quản lý nợ xấu và tăng cường tính thanh khoản cho hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, VAMC cũng gặp phải một số hạn chế trong quá trình hoạt động, như khó khăn trong việc xử lý tài sản đảm bảo và hạn chế về nguồn lực tài chính.
Trong bối cảnh nhiều vấn đề cần giải quyết và mục tiêu khoa học gắn liền với thực tiễn, tôi đã chọn đề tài “Hoạt động mua bán và xử lý nợ xấu của VAMC cho hệ thống ngân hàng Việt Nam” nhằm đóng góp vào nghiên cứu về công ty quản lý nợ và khai thác tài sản Đề tài này không chỉ giúp đánh giá tính phù hợp của việc xử lý nợ xấu tại Việt Nam theo mô hình VAMC mà còn đề xuất các giải pháp hỗ trợ cho công ty trong việc giải quyết nợ xấu Bằng cách tham khảo kinh nghiệm từ các quốc gia như Thái Lan và Malaysia, tôi hy vọng có thể hoàn thiện mô hình VAMC Qua phân tích các hoạt động mua, bán và xử lý nợ xấu, bài viết sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu quả hoạt động của VAMC và những đóng góp của nó cho nền kinh tế Việt Nam.
Mục đích nghiên cứu
Hệ thống hóa, tổng hợp, phân tích những vấn đề liên quan đến AMC và hoạt động của AMC
Từ khi thành lập, VAMC đã có những hoạt động thực tiễn đáng chú ý trong việc xử lý nợ xấu và hỗ trợ hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, để nâng cao hiệu quả hoạt động, cần có những kiến nghị và giải pháp cụ thể từ các cơ quan chức năng cũng như từ chính VAMC Các biện pháp này sẽ giúp tối ưu hóa quy trình xử lý nợ, tăng cường sự phối hợp giữa các bên liên quan và nâng cao năng lực tài chính của VAMC.
Phương pháp nghiên cứu
Trong quá trình nghiên cứu, đề tài áp dụng phương pháp luận của chủ nghĩa duy vật biện chứng kết hợp với các biện pháp thống kê và tổng hợp để đạt được kết quả chính xác và hiệu quả.
3 hợp, phân tích, so sánh,…để tiếp cận và phân tích vấn đề nghiên cứu, đưa ra nhận xét, đánh giá chung về các vấn đề.
Kết cấu đề tài
Bố cục đề tài chia làm 3 chương:
Chương I: Những vấn đề cơ bản về công ty quản lý và khai thác tài sản AMC Chương II:VAMC và thực trạng hoạt động của VAMC
Chương III: Giải pháp nâng cao năng lực xử lý nợ xấu của VAMC
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN
KHÁI NIỆM CHỨC NĂNG VÀ VAI TRÒ CỦA AMC
AMC là loại hình quản lý nợ và khai thác tài sản phổ biến tại nhiều quốc gia, với tên gọi và đặc trưng khác nhau tùy thuộc vào điều kiện kinh tế và chính sách phát triển của từng nước Các công ty này có trách nhiệm và quyền lực đặc biệt trong việc mua và quản lý các khoản nợ khó đòi từ hệ thống ngân hàng, đồng thời xử lý các khoản nợ một cách tối ưu.
Công ty quản nợ và khai thác tài sản được thành lập nhằm phục hồi sức mạnh cho hệ thống ngân hàng, giúp các tổ chức tín dụng chuyển đổi khoản tiết kiệm của dân cư thành đầu tư cho hoạt động kinh tế Khi tỉ lệ nợ quá hạn cao, ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro tài chính, do đó, các AMC sẽ tiếp quản nợ khó đòi và xử lý chúng một cách hiệu quả Mục tiêu của AMC là tối đa hóa giá trị các khoản nợ tồn đọng và giảm thiểu chi phí trong quá trình cải tổ hệ thống ngân hàng Hoạt động của AMC không vì lợi nhuận, mà tập trung vào việc xử lý các khoản nợ đặc thù, thường có giá trị thấp hoặc không có tài sản đảm bảo, do đó khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty cũng rất hạn chế.
AMC được thành lập nhằm mục đích chuyên nghiệp hóa quản lý và xử lý nợ quá hạn trong toàn hệ thống, từ đó góp phần hiệu quả vào việc xử lý nợ xấu.
Để cơ cấu lại nợ tồn đọng một cách nhanh chóng và hiệu quả, các biện pháp như giãn nợ, miễn giảm lãi suất, đầu tư thêm và chuyển đổi nợ thành góp vốn cần được áp dụng Những giải pháp này không chỉ giúp cải tiến quản lý rủi ro trong hoạt động tín dụng mà còn thúc đẩy phát triển hoạt động mua bán nợ và quản lý tài sản Mục tiêu là đảm bảo thu đủ bù chi, bảo toàn và phát triển vốn, đồng thời quản lý an toàn tài sản ngân hàng và đóng góp lợi nhuận cho ngân hàng.
AMC là một tổ chức đặc biệt với quyền lực độc đáo, nhằm xử lý các khoản nợ khó đòi liên quan đến nhiều nhánh luật khác nhau, giúp tránh chồng chéo và mâu thuẫn trong quá trình thực hiện Để vận hành hiệu quả bộ máy xử lý nợ xấu, AMC cần những quyền hạn và kỹ năng đặc biệt Tổ chức này có thẩm quyền quản lý các khoản vay và tài sản, tuyên bố lệnh hoãn nợ, mua nợ và tài sản mà không cần sự đồng ý của con nợ, cũng như quyết định bán tài sản Hơn nữa, AMC được pháp luật bảo vệ và miễn trừ, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xử lý nợ xấu một cách tối ưu.
AMC được thành lập với mục tiêu chính là mua lại các khoản nợ khó đòi và tối đa hóa khả năng thu hồi chúng Sứ mệnh của AMC là xử lý khối nợ khổng lồ, “làm sạch” bảng cân đối tài sản của ngân hàng, nhằm ứng phó với tình trạng nợ xấu đang đe dọa hệ thống ngân hàng.
AMC thực hiện việc mua lại nợ khó đòi từ ngân hàng thông qua các phương thức và mức giá khác nhau, tùy thuộc vào tình trạng khoản nợ và thỏa thuận giữa hai bên Giá mua nợ của AMC sẽ giảm nếu khoản nợ thuộc nhóm xấu, đồng thời dựa trên đánh giá về tài sản đảm bảo và các vấn đề liên quan đến khoản nợ.
Khi tiếp xúc với khoản nợ xấu, AMC tiến hành thẩm định và đánh giá dựa trên các tiêu chí định tính và định lượng để xác định xem khoản nợ có thuộc đối tượng mua bán của họ hay không Nếu khoản nợ được chấp nhận, AMC sẽ tiếp tục bán và xử lý chúng Ngân hàng thường có nhu cầu bán nợ khi tỷ lệ nợ quá hạn vượt quá 3%, mức tối đa cho phép theo tiêu chuẩn quốc tế.
Việc tối đa hoá khả năng thu hồi các khoản nợ gặp nhiều khó khăn, yêu cầu AMC phải linh hoạt và chủ động trong xử lý nợ xấu Một số biện pháp thường được áp dụng bao gồm sử dụng tài sản thế chấp để góp vốn liên kết cho thuê, sửa chữa và đầu tư nhằm tăng giá trị tài sản trước khi bán Ngoài ra, AMC có thể chuyển nợ thành vốn cổ phần thông qua cổ phần hoá để trở thành cổ đông của doanh nghiệp, hoặc bán lại một phần hoặc toàn bộ khoản nợ cho khách hàng mới Một phương án khác là bán nợ sau khi đã chứng khoán hoá, và biện pháp cuối cùng là xoá nợ.
1.1.3.1 Đối với nền kinh tế
AMC mua bán và xử lý nợ xấu đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy chu chuyển vốn và hàng hóa, từ đó ổn định và lành mạnh hóa hệ thống tài chính - ngân hàng Điều này không chỉ giúp định hướng đầu tư hiệu quả mà còn nâng cao uy tín và vị thế của quốc gia cũng như các doanh nghiệp trong nước trên thị trường tài chính quốc tế, góp phần vào quá trình hội nhập toàn cầu.
Hệ thống tài chính-ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc phản ánh sự thay đổi của nền kinh tế, với sự tăng trưởng hay suy giảm của nền kinh tế thường gắn liền với sức mạnh của hệ thống này Sức khỏe của hệ thống ngân hàng có tác động lớn đến tình hình kinh tế chung Mỗi khi xảy ra khủng hoảng tài chính, các quốc gia thường khắc phục hậu quả bằng cách phục hồi sức mạnh cho hệ thống ngân hàng thông qua việc thành lập các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) để xử lý nợ xấu Như vậy, AMC không chỉ giúp lành mạnh hóa hoạt động ngân hàng mà còn góp phần vào sự ổn định của nền kinh tế Sự tăng trưởng kinh tế bền vững kết hợp với tình hình chính trị ổn định là yếu tố then chốt thúc đẩy đầu tư nội địa.
Dòng vốn đầu tư nước ngoài gia tăng giúp nền kinh tế phát triển mạnh mẽ, tạo ra lợi nhuận cao và thúc đẩy xây dựng cơ sở hạ tầng cũng như phát triển khoa học kỹ thuật Việc xử lý nợ tồn đọng và giải quyết tình trạng ứ đọng vốn sẽ tạo điều kiện cho việc đầu tư vào các lĩnh vực tiềm năng hơn Dòng tiền sẽ chuyển hướng từ những ngành nghề kém hiệu quả sang các lĩnh vực có khả năng phát triển, từ đó cải thiện cơ cấu kinh tế theo hướng hợp lý và an toàn.
1.1.3.2 Đối với từng ngân hàng và toàn bộ hệ thống ngân hàng
Việc thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) trở nên cần thiết trong bối cảnh các nước có tỷ lệ nợ quá hạn trên 5% hoặc gặp khó khăn nghiêm trọng về nợ tồn đọng Tình trạng nợ quá hạn gia tăng và nợ xấu không ngừng mở rộng đòi hỏi một hệ thống quản lý chuyên nghiệp hơn, hoạt động như một doanh nghiệp để hỗ trợ ngân hàng trong việc quản lý nợ và khai thác tài sản Do đó, nhu cầu thành lập AMC nhằm thống nhất quản lý nợ, xử lý nợ xấu và cơ cấu lại các khoản nợ của ngân hàng là một yêu cầu thực tiễn và thiết yếu.
Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản (AMC) đóng vai trò quan trọng trong việc cơ cấu lại ngân hàng, giúp làm lành mạnh hóa hoạt động ngân hàng thông qua việc xử lý các khoản nợ xấu Sự hiện diện của AMC giúp ngân hàng có tài sản “sạch sẽ” hơn, từ đó khơi thông nguồn vốn và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng Việc xử lý nợ xấu là cần thiết để ngân hàng có thể mở rộng tín dụng mà không vi phạm quy định an toàn của Ngân hàng Nhà Nước, đồng thời giảm thiểu rủi ro thanh khoản và uy tín.
Ngăn chặn khủng hoảng ngân hàng bằng cách cung cấp cơ chế cho các ngân hàng yếu kém bán tài sản có vấn đề để thu hồi vốn hoặc nhận giấy nợ AMC hoạt động như một bàn tay vô hình, chủ động kiểm soát và thúc đẩy sự phát triển của khu vực ngân hàng, giúp cải thiện chất lượng hoạt động thương mại và ngăn chặn các cuộc khủng hoảng ngân hàng hiệu quả.
MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA AMC
Mô hình AMC (Asset Management Company) hiện diện trên toàn cầu với nhiều hình thức khác nhau, tùy thuộc vào tình hình kinh tế và xã hội của mỗi quốc gia Hiện nay, AMC được phân loại thành năm hình thức chính trên thế giới.
Mô hình tập chung: Chính phủ đứng ra thàn lập một AMC cho cả hệ thống
Mô hình phân tán: CácNH tự đứng ra thành lập AMC cho riêng mình với nhiệm vụ trước hết là giải quyết nợ tồn đọng cho bản thân NH
Các khoản nợ khó đòi được uỷ quyền cho bên thứ ba xử lý
Bán nhanh và chuyển nhượng khối lượng lớn tài sản từ các tổ chức có nguy cơ đổ vỡ cho những tổ chức có tình hình tài chính ổn định là một giải pháp hiệu quả để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa giá trị tài sản.
Ngân hàng/toà tự xử lý và thu nợ
Hiện nay, việc thành lập các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) trên thế giới chủ yếu diễn ra theo hai hình thức: tập trung và phân tán Hình thức tập trung cho phép tách các khoản nợ xấu khỏi bảng cân đối của ngân hàng, chuyển giao cho AMC hoặc cơ quan quản lý thanh khoản ngân hàng để thu hồi Trong khi đó, hình thức phân tán giữ lại nợ xấu trên bảng cân đối của ngân hàng và xử lý bởi các đơn vị nội bộ Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng mô hình AMC tầm cỡ quốc gia theo hình thức tập trung sẽ hoạt động hiệu quả hơn, đặc biệt khi nợ xấu mang tính hệ thống và khung pháp lý xử lý nợ còn yếu Việc thành lập một AMC với quy trình tái cấp vốn thống nhất được xem là giải pháp tối ưu để giải quyết nợ xấu, đồng thời giúp Chính phủ đạt được nhiều mục đích khác nhau.
Nhờ vào uy tín và sự bảo lãnh của Chính phủ, việc mua tài sản và tối đa hóa giá trị để bán lại cho các nhà đầu tư khác trở nên dễ dàng hơn Chính phủ luôn là cam kết chắc chắn nhất cho sự đầu tư của khách hàng.
Bằng cách phát triển một phương tiện sở hữu riêng, Chính phủ có thể đạt được sự kiểm soát tối đa đối với hoạt động của toàn bộ hệ thống.
NH cũng như các chuóng trình tái cơ cấu chuyển nhượngdài hạn các khoản vay không hoạt động
Chính phủ có thẩm quyền trao cho AMC các đặc quyền cần thiết để hỗ trợ việc chuyển giao tài sản một cách hiệu quả Điều này cũng tạo ra một khung pháp lý thuận lợi, giúp giải quyết tranh chấp giữa bên vay và bên cho vay một cách dễ dàng hơn.
Một AMC phi tập trung sẽ không hoạt động hiệu quả ở các quốc gia có môi trường pháp lý lỏng lẻo và thiếu chính sách cho hoạt động của AMC Nếu mỗi ngân hàng trở thành một AMC riêng biệt, các phòng ban thu hồi nợ sẽ hoạt động độc lập, dẫn đến khó khăn trong việc tái cấu trúc các khoản nợ lớn và làm giảm khả năng kiểm soát tổng thể của Ngân hàng Nhà nước.
Giải pháp chuyển nợ xấu từ bản cân đối tài sản của ngân hàng sang AMC sẽ giúp ngân hàng tập trung vào hoạt động kinh doanh chính AMC sẽ xử lý các khoản nợ xấu dựa trên giá trị thị trường, do đó cần có cơ chế đặc biệt để phân loại nợ xấu, xác định nguyên nhân và trách nhiệm xử lý Việc này sẽ xác định phạm vi và quy mô của AMC, đồng thời cần có các thông số rõ ràng về mục tiêu, phương thức vận hành, nguồn lực, khung pháp lý và thời gian hoạt động.
CƠ CHẾ HOẠT ĐỘNG CỦA AMC
AMC được thành lập với mục tiêu không vì lợi nhuận, chủ yếu tập trung vào việc xử lý nợ tồn đọng khó đòi, dẫn đến hầu hết các hoạt động của AMC đều ghi nhận lỗ Đặc thù của việc xử lý nợ khó đòi và tài sản đảm bảo có giá trị thu hồi thấp khiến chi phí tối ưu hóa giá trị trước khi bán lại trở nên cao, do đó AMC cần một nguồn vốn lớn để duy trì hoạt động Việc chia sẻ thiệt hại từ các khoản lỗ là một vấn đề quan trọng cần được quan tâm.
Tùy thuộc vào giá trị của từng quốc gia, AMC có thể huy động vốn ban đầu và bổ sung vốn trong quá trình hoạt động qua các phương pháp khác nhau, dựa vào mô hình và tính trạng sở hữu của AMC Tuy nhiên, nguồn vốn hoạt động ban đầu của AMC thường được huy động chủ yếu theo hai cách cơ bản.
-Chính phủ tài trợ trực tiếp
Chính phủ cấp vốn cho AMC thông qua Bộ Tài chính hoặc phát hành trái phiếu Chính phủ, nhưng nguồn hỗ trợ này chỉ chiếm khoảng 0,4-20% tổng nguồn vốn và thường không ổn định do tính chủ quan trong quyết định Việc thực thi chậm chạp do bộ máy cồng kềnh dẫn đến nguồn vốn được rót xuống không đồng đều Hơn nữa, đây là tiền của người dân, nên AMC cần có trách nhiệm bảo toàn nguồn vốn, tránh thua lỗ, điều này không phù hợp với tiêu chí hoạt động của công ty Mặc dù nguồn tài trợ không nhiều, nhưng nó khá đa dạng, bao gồm tiền mặt, chuyển khoản, tài sản cố định, máy móc và nhà xưởng.
Trái chủ tham gia mua cổ phần của AMC, chiếm khoảng 60% tổng nguồn vốn của công ty AMC phát hành trái phiếu trực tiếp cho các ngân hàng để đổi lấy khoản nợ xấu, do nguồn thu từ việc xử lý nợ đọng rất hạn chế Việc huy động vốn từ các định chế tài chính khác gặp khó khăn do không phát sinh lợi nhuận trong hoạt động, khiến các tổ chức tín dụng không sẵn lòng cung cấp vay với lãi suất hấp dẫn Khả năng tiếp cận nguồn vốn này đang gặp nhiều thách thức, và vì AMC là tổ chức phi lợi nhuận, việc thiếu hỗ trợ tài chính bên ngoài sẽ ảnh hưởng đến tính chủ động và hiệu quả hoạt động của công ty.
“cha chung không ai khóc”,hoạt đọng không bằng đồng vốn của chính mình sẽ
11 không có động lực, trách nhiệm thúc đẩy bô máy tăng năng suất,tăng chất lượng Điều này thật sự rất khó khăn
1.3.2 Hoạt động sử dụng vốn
Sau khi xác định nguồn vốn hoạt động của AMC, cần làm rõ mục đích sử dụng nguồn vốn này và liệu nó có thực hiện đúng mục tiêu đã đề ra hay không Tùy thuộc vào cơ chế xử lý của từng quốc gia, AMC có thể áp dụng phương pháp riêng, nhưng về cơ bản, quy trình vẫn diễn ra theo hai bước: mua và tiếp nhận nợ xấu từ ngân hàng, sau đó xử lý các khoản nợ xấu cùng tài sản đảm bảo liên quan.
1.3.2.1 Mua, tiếp nhận các khoản nợ tồn đọng
Quá trình chuyển nhượng quyền đòi nợ từ ngân hàng sang AMC nhằm thu hồi vốn nhanh chóng, với ngân hàng đồng ý chuyển giao quyền yêu cầu và thay đổi quyền sở hữu khoản nợ Các khoản nợ từ hoạt động cho vay của ngân hàng rất đa dạng về loại hình, kỳ hạn và lãi suất Thông qua hợp đồng mua lại, AMC tiếp nhận các khoản vay không hoạt động và tài sản có vấn đề dưới nhiều hình thức Tại AMC, các khoản nợ này được phân loại dựa trên phân tích định tính và định lượng, chuyển thành tài sản có AMC thường trực tiếp mua nợ xấu từ ngân hàng, phát hành trái phiếu hoặc thực hiện ủy thác Việc phân tích và phân loại nợ xấu rất quan trọng, vì chất lượng nợ chuyển giao ảnh hưởng lớn đến hiệu quả các biện pháp xử lý của AMC AMC nhận chuyển giao nhiều loại nợ xấu từ các định chế tài chính, bao gồm ngân hàng và tổ chức tín dụng phi ngân hàng Tùy theo từng quốc gia, AMC có chiến lược lựa chọn tài sản khác nhau.
Khi xử lý các khoản nợ tồn đọng giữa ngân hàng và AMC, giá cả đóng vai trò quan trọng cần xem xét Đối với ngân hàng, giá bán ra là giá trị cuối cùng mà ngân hàng nhận được, và chênh lệch giữa giá bán và giá vốn phản ánh mức độ bù đắp.
Ngân hàng đối mặt với 12 tổn thất từ khoản vay kém hiệu quả, khi họ mong muốn bán nợ với giá cao nhất có thể Điều này tạo ra mâu thuẫn giữa việc tối ưu hóa giá bán để thu hồi giá trị lớn nhất từ khoản cho vay và việc tăng cường an toàn bằng cách giảm dư nợ xấu Đối với AMC, việc này trở nên khó khăn hơn, dẫn đến việc chênh lệch giữa giá mua và giá trị được xem xét kỹ lưỡng Để thuận lợi cho giao dịch mua bán nợ, cả hai bên cần nắm rõ các khái niệm liên quan đến giá như giá vốn, giá bán và giá trị khoản vay.
-Gía vốn: giá mà ngân hàng thực hiện hạch toán khoản vay
-Gía bán: giá ngân hàng thực hiện bán khoản vay
Giá trị của khoản vay mà khách hàng cần trả nợ bao gồm nguồn gốc và lãi suất Để tối ưu hóa sự hài lòng của cả hai bên trong giao dịch mua bán, AMC đã áp dụng nhiều phương pháp định giá khác nhau cho nợ xấu, tùy thuộc vào tình trạng của khoản nợ Hai phương pháp chính được sử dụng tại khu vực Đông Á là định giá theo giá trị sổ sách và định giá theo giá trị phù hợp Phương pháp định giá theo giá trị sổ sách giữ nguyên số liệu trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng, kết hợp giữa việc mua lại nợ xấu và tái cấu trúc ngân hàng Ngược lại, phương pháp định giá theo giá trị phù hợp chủ yếu dựa trên giá thị trường, giúp hạn chế rủi ro đạo đức và tâm lý tiêu cực liên quan đến việc sử dụng tiền thuế của người dân để giải quyết nợ xấu một cách nhanh chóng.
Việc mua bán nợ được thực hiện công khai và tự nguyện theo nguyên tắc thị trường, cho phép các chủ nợ và con nợ bán khoản nợ cho AMC khi không đạt được thỏa thuận Điều này giúp giảm bớt tính chất mệnh lệnh trong xử lý nợ, đồng thời tăng cường sự tự chủ và trách nhiệm của các bên liên quan Ví dụ, các khoản nợ có tài sản đảm bảo có thể được chuyển nhượng cho AMC với mức giá thị trường tại thời điểm giao dịch, nhằm đảm bảo an toàn trong quá trình giao dịch.
13 cho toàn hệ thống, việc mua bán nợ này được hạn chế và chịu sự kiểm soát của Nhà Nước bằng cách xác định và tính thuế
1.3.2.2 Xử lý nợ xấu và TSĐB
AMC được thành lập nhằm tối đa hóa giá trị phục hồi các khoản nợ xấu với chi phí thấp nhất cho ngân sách Nhà Nước và trách nhiệm thuế của người dân Sau khi xác nhận mua và nhận quyền giao nợ xấu từ các ngân hàng, AMC không thể bán ngay các khoản nợ này Nhiệm vụ của AMC là lựa chọn kỹ thuật xử lý nợ xấu dựa trên đặc điểm của từng danh mục, mục tiêu và nhiệm vụ trong từng thời kỳ Các khoản nợ thường được xử lý bằng nhiều phương pháp như tái cơ cấu, đầu tư để tăng giá trị, và tài trợ, nhằm biến chúng thành tài sản khả thi hơn, dễ chuyển nhượng và cuối cùng là bán hoặc đấu giá cho các nhà đầu tư để thu hồi vốn.
Các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) tại khu vực Đông Á đã áp dụng hai phương pháp chủ yếu để xử lý nợ xấu, bao gồm tái cấu trúc các khoản nợ xấu và/hoặc tái cấu trúc doanh nghiệp, cũng như thực hiện việc bán và thanh lý các khoản nợ xấu, bao gồm cả tài sản đảm bảo liên quan.
Để thu hồi nợ, công ty sẽ xem xét khả năng thu hồi từ con nợ và tiến hành cơ cấu lại nợ bằng các biện pháp hợp lý như dãn nở, miễn giảm lãi suất tạm thời hoặc cho vay vốn tái đầu tư, sau khi phân tích kỹ tình hình tài chính của doanh nghiệp Đây là cách tiếp cận thân thiện nhằm giúp con nợ phục hồi hoạt động kinh doanh và tăng khả năng trả nợ trong tương lai Ngoài ra, công ty cũng có thể bán khoản nợ cho các nhà đầu tư, thường là những đơn vị có mối quan hệ đặc biệt với doanh nghiệp nợ, nhằm tận dụng cơ hội kinh doanh từ khoản nợ này.
Một phương thức xử lý nợ hiệu quả mà AMC thường áp dụng là chuyển nợ thành cổ phần doanh nghiệp Phương pháp này cho phép AMC tham gia vào quá trình cơ cấu lại doanh nghiệp, từ đó can thiệp vào hoạt động kinh doanh nhằm cải thiện tình hình tài chính Bằng cách thúc đẩy doanh nghiệp tăng cường sản xuất và tạo ra lợi nhuận, AMC giúp ngân hàng nhanh chóng thoát khỏi tình trạng nợ.
Khôi phục nợ xấu không chỉ "làm đẹp" báo cáo tài chính mà còn giúp ngân hàng tăng cường vốn do chuyển đổi khoản vay thành đầu tư tài chính Doanh nghiệp sẽ nhanh chóng giảm áp lực trả nợ và có điều kiện khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh từ nguồn vốn của các TCTD hoặc các nguồn đầu tư khác Điều này góp phần giảm thiểu tác động tiêu cực đến nền kinh tế, như doanh nghiệp phá sản và người lao động mất việc Biện pháp này không chỉ giúp các TCTD thu hồi nợ xấu mà còn tạo cơ hội cho doanh nghiệp phục hồi và phát triển.
KINH NGHIỆM XỬ LÝ NỢ XẤU QUA AMC CỦA CÁC NƯỚC VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM
VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM
Công ty xử lý nợ nhà nước thường hoạt động hiệu quả trong bối cảnh nợ xấu mang tính hệ thống và khung pháp lý còn yếu Việc Chính phủ mua lại các khoản nợ xấu thông qua các công ty này không chỉ giúp cải thiện tình hình nợ xấu mà còn tạo cơ hội để Chính phủ áp đặt các điều kiện hỗ trợ ngân hàng tái cấu trúc và khôi phục hoạt động tài chính.
Cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á năm 1997 đã khiến các quốc gia như Thái Lan, Hàn Quốc, Indonesia và Malaysia phải tái cấu trúc hệ thống ngân hàng và thành lập các công ty xử lý nợ xấu Trung Quốc cũng thành lập 4 công ty để giải quyết nợ xấu cho các ngân hàng thương mại quốc doanh Các công ty quản lý tài sản (AMCs) không chỉ xuất hiện ở các nước Châu Á mà còn ở Mỹ và các nước Mỹ La Tinh Một số mô hình AMC thành công như KAMCO của Hàn Quốc, TAMC của Thái Lan, Danahara của Malaysia và Cinda của Trung Quốc đã tạo ra định hướng phát triển cho AMC tại Việt Nam Với nền kinh tế tương đồng, Thái Lan và Malaysia là những ví dụ tiêu biểu, trong khi Trung Quốc và Hàn Quốc cung cấp những mô hình hiệu quả mà Việt Nam có thể học hỏi để cải thiện tình hình tài chính.
1.4.1 Kinh nghiệm của Thái Lan
Khủng hoảng tài chính châu Á bắt đầu từ tháng 7 năm 1997 tại Thái Lan, nhanh chóng lan rộng và ảnh hưởng đến các thị trường chứng khoán, trung tâm tiền tệ lớn và giá trị tài sản ở nhiều quốc gia châu Á, trong đó có các "con Hổ Đông Á" Sự kiện này còn được biết đến với tên gọi Khủng hoảng tiền tệ châu Á, đã gây ra những tác động nghiêm trọng lên hệ thống tài chính Thái Lan, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng, với nợ xấu gia tăng liên tục vào cuối năm.
Năm 1997, tỷ lệ nợ xấu tại Thái Lan đã đạt mức kỷ lục 46% trên tổng dư nợ tín dụng, gây áp lực lớn lên Chính phủ để nhanh chóng triển khai các giải pháp kiểm soát Giống như nhiều quốc gia Đông Á khác, Thái Lan đã áp dụng ba giải pháp chính để xử lý nợ xấu: bơm vốn trực tiếp, thành lập công ty quản lý tài sản AMC (Asset Management Company) và thành lập Ủy ban Tái cấu trúc Nợ Doanh nghiệp CDRC (Corporate Debt Restructuring Committee) Trong đó, AMC đã chứng tỏ là một giải pháp hiệu quả trong việc xử lý nợ xấu từ thời kỳ khủng hoảng cho đến nay.
Thái Lan dựa trên các AMC có thể chia thành 02 thời kỳ: phân tán và tập trung
Mô hình AMC phân tán
Mô hình AMC phân tán yêu cầu mỗi ngân hàng thành lập AMC riêng để xử lý nợ xấu, với các AMC nhà nước phát hành trái phiếu được bảo đảm bởi FIDF nhằm mua nợ xấu từ ngân hàng Trái phiếu không bán hết sẽ được FIDF mua lại, trong khi nợ xấu sẽ được chào bán ra thị trường cho nhà đầu tư trong và ngoài nước Đối với ngân hàng tư nhân, nợ xấu được chuyển xuống AMC theo giá thị trường hoặc giá trị sổ sách, và ngân hàng thuê công ty quản lý tài sản nước ngoài với phí 2-5% giá trị tài sản Tuy nhiên, mô hình này không thành công khi nợ xấu tại các AMC ngân hàng tư nhân hầu như không được xử lý, dẫn đến mức an toàn vốn của ngân hàng tăng gấp đôi Ở các ngân hàng nhà nước, mục tiêu chính là cơ cấu lại nguồn vốn mà không tập trung vào tối đa hóa giá trị hoàn lại của nợ xấu.
Mô hình AMC tập trung
Năm 2001, Thái Lan thành lập một công ty quản lý tài sản tập trung có tên Thai Asset Management Corporation (TAMC) với cơ chế hoạt động khá hệ thống:
TAMC hoạt động theo Nghị định TAMC (Nghị định khẩn cấp TAMC B.E 2544), với mục tiêu chính là giải quyết triệt để vấn đề nợ xấu cho tất cả các tổ chức tín dụng (TCTD).
Hội đồng thành viên của TAMC bao gồm ủy ban kiểm toán và các thành viên bên ngoài, với nguồn vốn hoạt động chủ yếu từ phát hành trái phiếu (96%) và 0,4% từ hỗ trợ của Chính phủ TAMC phát hành trái phiếu có thời hạn 10 năm với sự đảm bảo của FIDF nhằm mua nợ xấu, trong đó tài sản chuyển giao được định giá theo giá trị tài sản bảo đảm Việc xử lý nợ xấu tuân theo nguyên tắc chia sẻ lợi – lỗ: nếu nợ xấu có lợi nhuận, ngân hàng bán nợ nhận 80% lợi nhuận; ngược lại, nếu tạo lỗ, ngân hàng chịu 20% khoản lỗ.
Hầu hết nợ xấu của các ngân hàng chuyển sang TAMC quản lý đến từ doanh nghiệp bất động sản và sản xuất Đối với các khoản vay không còn khả năng trả nợ, TAMC thực hiện tịch thu tài sản thế chấp và bán thanh lý để thu hồi vốn vay theo nguyên tắc chia sẻ lời-lỗ Trong trường hợp các khoản vay vẫn có khả năng trả nợ, TAMC chủ động phối hợp với các cơ quan đại diện để tìm giải pháp khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó tạo nguồn vốn trả nợ Các giải pháp này được thực hiện một cách toàn diện và có thứ tự ưu tiên rõ ràng.
TAMC đã hợp tác chặt chẽ với Cơ quan Nhà ở Quốc Gia để lựa chọn các dự án bất động sản tiềm năng, với sự hỗ trợ trong phát triển và quản lý bán dự án Để đảm bảo nguồn vốn đầu tư, TAMC làm việc với hai tổ chức tín dụng, BankThai và Ngân hàng Tiết kiệm Chính phủ, nhằm cung cấp tài chính cho các dự án, giúp phát triển, hoàn thiện và đưa sản phẩm ra thị trường nhanh chóng.
TAMC đang tập trung giải quyết nợ xấu trong khu vực sản xuất, đặc biệt là 13 nhóm mục tiêu của Chính phủ, với ưu tiên hàng đầu là ngành công nghiệp sắt thép Họ hợp tác với Viện Sắt Thép Thái Lan để đưa ra giải pháp hỗ trợ tài chính và tư vấn kỹ thuật, giúp các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc trả nợ có thể sáp nhập, từ đó tăng quy mô, nguồn lực và phát triển sản xuất.
TAMC hợp tác với Sàn Chứng khoán Thái Lan (SET) để phát triển kế hoạch tái cơ cấu cho các doanh nghiệp vay nợ, nhằm phục hồi giá trị cổ phiếu của những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành Sự phục hồi này sẽ tạo ra hiệu ứng tích cực cho các doanh nghiệp nhỏ hơn trong cùng lĩnh vực.
Trong khi AMC phân tán chỉ có khả năng xử lý một lượng nợ xấu rất hạn chế, thì AMC tập trung đã đạt được kết quả ấn tượng Đến tháng 6 năm 2003, TAMC đã giải quyết một số lượng nợ xấu đáng kể, cho thấy hiệu quả của mô hình quản lý nợ tập trung.
Tính đến nay, tổng số nợ cần xử lý đạt 784,4 tỷ Baht, tương đương 73,46% tổng nợ Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng Thái Lan đã giảm đáng kể, từ 12,9% vào năm 2003 xuống 10% vào năm 2004, và tiếp tục duy trì mức ổn định giảm dần qua các quý từ năm 2005 đến nay.
Giải pháp xử lý nợ xấu của Thái Lan đã đạt được những kết quả tích cực, với tỷ lệ nợ xấu giảm từ 46% vào cuối năm 1997 xuống gần 13% vào năm 2003, 10% vào năm 2004, và không quá 4% trong quý 4/2011 Tuy nhiên, TAMC đã chấm dứt hoạt động vào năm 2011.
Chương trình tái cấu trúc nợ tại Thái Lan đã liên quan đến hơn 1.500 chủ nợ, với sự hỗ trợ của TAMC giúp các con nợ phục hồi hoạt động TAMC cung cấp tư vấn cho các doanh nghiệp trải qua quá trình tái cấu trúc nợ, giúp họ tiếp cận nguồn tài chính bổ sung Đặc biệt, 27 công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Thái Lan đã thu được lợi ích lớn từ các hoạt động của TAMC.
Kinh nghiệm xử lý nợ xấu của Thái Lan mang đến cho Việt Nam nhiều kinh nghiệm trong việc khai thác, xử lý nợ xấu thông qua kênh AMC
1.4.2.Kinh nghiệm của Trung Quốc
VAMC VÀ THỰC TRẠNG MUA BÁN NỢ XẤU
TỔNG QUAN VỀ VAMC
2.1.1.Sự ra đời và chức năng của VAMC
2.1.1.1.Bối cảnh ra đời a, Tình hình kinh tế thế giới 6 tháng đầu năm 2013
Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang chậm lại do khủng hoảng châu Âu và sự suy giảm ở Trung Quốc và Ấn Độ Khu vực Euro tiếp tục ghi nhận tình hình kinh tế kém khả quan với mức tăng trưởng âm trong quý I/2013, đạt -0,2% so với quý trước và -1,1% so với cùng kỳ năm ngoái Tỷ lệ thất nghiệp tại Eurozone đã tăng từ 10% năm 2011 lên 12,2% vào tháng 4/2013 Tại Ấn Độ, tăng trưởng chỉ đạt 4,8% trong quý I/2013, thấp hơn so với 5,3% cùng kỳ năm trước, tiếp tục xu hướng giảm từ năm 2010 Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng Ấn Độ đã lên tới 9%, chủ yếu tập trung vào nông dân và doanh nghiệp vừa và nhỏ Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc cũng giảm, đạt 7,6% trong quý I và 7,5% trong quý II.
Trái ngược với sự suy giảm của nền kinh tế châu Âu, sự tăng trưởng của Mỹ và Nhật Bản đã cứu cánh cho nền kinh tế toàn cầu Từ đầu năm 2010, Mỹ duy trì tốc độ tăng trưởng 2%, trong khi GDP quý I của Nhật Bản tăng 4,1% so với cùng kỳ năm trước, vượt mức 3,5% trong báo cáo trước đó So với quý IV/2012, GDP quý I của Nhật Bản cũng tăng 1%, cao hơn so với báo cáo ban đầu là 0,9%, và GDP danh nghĩa tăng 0,6% so với ba tháng trước đó.
VAMC được thành lập trong bối cảnh kinh tế toàn cầu biến động, dẫn đến nhiều chính sách tiền tệ nới lỏng và kích cầu nội địa Các ngân hàng trung ương trên thế giới đã áp dụng biện pháp cắt giảm lãi suất xuống mức thấp kỷ lục, như Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) với 0,5%, Ngân hàng Trung ương Australia (2,75%) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (0%) FED cũng đã thông báo sẽ xem xét điều chỉnh chương trình mua trái phiếu vào cuối năm 2013 và có khả năng ngừng hoàn toàn vào giữa năm 2014 nếu nền kinh tế tiếp tục phục hồi, điều này cho thấy nguy cơ đảo chiều dòng chảy tài chính.
Vào năm 2013, tình hình kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng từ việc 27% vốn đầu tư vào trái phiếu tại các nền kinh tế mới nổi, dẫn đến sự gia tăng giá trị USD và dự báo lãi suất cũng sẽ tăng theo.
Tổng quan nền kinh tế Việt Nam 6 tháng đầu năm 2013
Trong 6 tháng đầu năm 2013, môi trường kinh tế vĩ mô Việt Nam tiếp tục ổn định với lạm phát chỉ ở mức 2,4% và cán cân thanh toán thặng dư Dự trữ ngoại hối Nhà nước đạt kỷ lục, giá trị VND cải thiện và thanh khoản ngân hàng ổn định Mặc dù doanh nghiệp gặp khó khăn, nhưng Chính phủ đã nỗ lực duy trì tăng trưởng GDP, cho thấy sự quyết tâm trong bối cảnh các giải pháp từ Nghị quyết 02 chưa được triển khai mạnh mẽ.
Hình 2 Tăng trưởng 6 tháng đầu năm 2010-2013, % tăng GDP giá 2010 so cùng kì năm trước
Khách sạn và nhà hàng 8,0 7,0 6,5 8,8
Kinh doanh tài sản & dịch vụ tư vấn 5,0 3,5 0,6 1,8
Nguồn: Tổng cục Thống kê
Tăng trưởng kinh tế phục hồi ở mức thấp mặc dù chưa thực sự chắc chắn
Trong 6 tháng đầu năm 2013, GDP tăng trưởng đạt 4,9% so với cùng kỳ năm trước, tương đương với mức tăng trưởng của năm trước Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự cải thiện trong lĩnh vực xây dựng và dịch vụ, trong khi nông nghiệp, thủy sản và công nghiệp lại gặp phải sự suy giảm.
Chỉ số sản xuất công nghiệp đã có sự tăng trưởng liên tục kể từ tháng 3/2013, mặc dù vẫn thấp hơn so với cùng kỳ năm trước Đặc biệt, mức tăng chỉ số tồn kho đã giảm đáng kể từ 21,5% vào đầu năm 2013 xuống còn 9,7% vào tháng 6/2013, cho thấy tín hiệu tích cực trong hoạt động sản xuất.
- Kim ngạch nhập khẩu các mặt hàng tư liệu sản xuất trong 6 tháng đầu năm
Năm 2013, sản xuất trong nước ghi nhận sự tăng trưởng 17,8% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự chuyển biến tích cực Bên cạnh đó, kim ngạch nhập khẩu của khu vực này cũng tăng 6,3%, đánh dấu sự cải thiện đáng kể so với mức giảm 8,2% của năm trước.
Trong 6 tháng đầu năm 2013, xuất khẩu tăng 16,1% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa mức tăng 6,6% của 6 tháng đầu năm 2012 Đặc biệt, xuất khẩu của khu vực kinh tế trong nước ghi nhận mức tăng 2,2%.
Tình hình nợ xấu ở Việt Nam 6 tháng đầu năm 2013
Vào năm 2013, tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng tiếp tục gia tăng, đạt 4,67% vào tháng 4 Tuy nhiên, theo cập nhật của NHNN, tỷ lệ này đã giảm xuống còn 4,46% vào tháng 6/2013, so với 4,65% vào cuối tháng 5 Trong số các ngân hàng, SHB dẫn đầu với tỷ lệ nợ xấu 9%, tiếp theo là Navibank với 6,1% và TechcomBank 5,28% Các ngân hàng khác như ACB, Sacombank, Vietinbank, Vietcombank, Eximbank và MB đều có tỷ lệ nợ xấu dưới 3%.
Hình 3 Tỷ lệ nợ xấu trong tổng dư nợ tín dụng 6 tháng đầu năm 2013
Nguồn: Ngân hàng Nhà Nước
Tỷ lệ nợ xấu trong 4 tháng đầu năm 2013 đã tăng từ 4,08% lên 4,67%, nhưng sau đó đã giảm liên tiếp trong 2 tháng, đạt 4,46% vào tháng 6/2013, giảm so với mức 4,65% của tháng trước Tuy nhiên, từ cuối năm 2012 đến tháng 6/2013, tỷ lệ nợ xấu vẫn có xu hướng tăng mạnh từ 4,08% lên 4,46%.
Hình 4 Diễn biến tổng dư nợ và nợ xấu của các ngân hàng 2 quý cuối năm 2012 và 2 quý đầu năm 2013
Trong 6 tháng đầu năm 2013, tăng trưởng tín dụng của hầu hết các ngân hàng chỉ tăng nhẹ, trong khi nợ xấu lại tăng mạnh từ dưới 26 nghìn tỷ đồng lên hơn 28 nghìn tỷ đồng.
Hình 5 Cơ cấu nợ xấu ngành ngân hàng 2 quý cuối năm 2012 và 2 quý đầu năm 2013 ĐVT: Tỷ đồng
Nguồn:Ngân hàng Nhà nước
Từ đầu quý 1 đến hết quý 2/2013, tổng nợ xấu của các ngân hàng tăng lên, trong đó nợ nhóm 5 (nợ không có khả năng thu hồi vốn) chiếm gần 50%, gây lo ngại về tình hình nợ xấu Để giải quyết vấn đề này, vào ngày 9/7/2013, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã quyết định thành lập Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) với vốn điều lệ 500 tỷ đồng, đặt tại số 22 Hàng Vôi, phường Lý Thái Tổ, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội.
Công ty Quản lý tài sản VAMC (tiếng Anh: VIETNAM ASSET
MANAGEMENT COMPANY) có tên đầy đủ là CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU
Hạn Một Thành Viên Quản Lý Tài Sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam được thành lập theo Nghị định 53/2013/NĐ-CP của Chính phủ và các quyết định liên quan, với vốn điều lệ ban đầu là 500 tỷ đồng Công ty này hoàn toàn thuộc sở hữu của Nhà nước và chịu sự quản lý, thanh tra từ Ngân hàng Nhà nước Theo Nghị định số 34/2015/NĐ-CP, vốn điều lệ của VAMC sẽ được nâng lên 2.000 tỷ đồng.
VAMC được thành lập với 11 chức năng cơ bản, bao gồm: mua nợ xấu từ các tổ chức tín dụng, thu hồi và xử lý nợ, cơ cấu lại khoản nợ và chuyển đổi nợ thành vốn góp của khách hàng Ngoài ra, VAMC còn đầu tư, sửa chữa và cho thuê tài sản bảo đảm đã thu hồi, quản lý khoản nợ xấu đã mua, giám sát tài sản bảo đảm liên quan, cũng như tư vấn và môi giới trong việc mua bán nợ và tài sản.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC TỪ KHI THÀNH LẬP TỚI
2.2.1.Nguồn vốn hoạt động của VAMC
Vốn hoạt động của Công ty Quản lý tài sản của tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) được quy định tại Điều 2 của Thông tư 01/2017/TT-BTC, hướng dẫn chế độ tài chính cho các công ty quản lý tài sản của tổ chức tín dụng, do Bộ Tài chính ban hành.
Vốn đầu tư của chủ sở hữu gồm:
Bộ Tài chính đã quyết định điều chỉnh vốn điều lệ của VAMC lên 2.000 tỷ đồng, theo nghị định 34/2015/NĐ-CP có hiệu lực từ ngày 31/3/2015, thay vì 500 tỷ đồng như trước đây, tăng gấp 4 lần so với quy định trong nghị định 53/2013/NĐ-CP Theo thông tư 01/2017/TT-BTC, mức vốn điều lệ này vẫn được giữ nguyên ở 2.000 tỷ đồng.
Quỹ đầu tư phát triển
Các nguồn vốn chủ sở hữu bổ sung theo quy định pháp luật áp dụng cho Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên mà Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ.
Trái phiếu do VAMC phát hành nhằm mục đích mua nợ xấu theo giá trị thị trường, bên cạnh đó còn có trái phiếu đặc biệt được phát hành theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngoài trái phiếu đặc biệt, vốn huy động từ trái phiếu còn được bổ sung thêm trái phiếu do VAMC phát hành theo nghị định 34/2015/NĐ-CP để xử lý nợ xấu hiệu quả hơn.
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ có thể huy động các nguồn vốn khác theo quy định của pháp luật Những nguồn vốn này đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo hoạt động và phát triển bền vững của công ty.
So với Nghị định 34/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 53/2013/NĐ-CP, quy định về nguồn vốn hoạt động của Công ty Quản lý tài sản các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) trong Thông tư 01/2017/TT-BTC không có sự thay đổi đáng kể.
2.2.2.Hoạt động mua nợ xấu của VAMC Để tạo cơ sở pháp lý cho việc triển khai hoạt động mua bán, xử lý nợ xấu của Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) theo quy định tại Nghị định 53/2013/NĐ-CP, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành Thông tư số 19/2013/TT-NHNN ngày 06/9/2013 quy định về việc mua, bán và xử lý nợ xấu của VAMC (Thông tư 19) Thông tư 19 có hiệu lực từ ngày 15/9/2013 Thông tư 19 cùng với Nghị định 53/2013/NĐ-CP, Thông tư 20/2013/TT-NHNN về cho vay tái cấp vốn trên cơ sở trái phiếu đặc biệt đã tạo lập cơ sở pháp lý tương đối hoàn chỉnh cho hoạt động mua bán, xử lý nợ xấu của công ty VAMC
VAMC thực hiện mua bán nợ xấu qua hai hình thức chính: trái phiếu đặc biệt và giá thị trường Trong đó, VAMC chủ yếu tập trung vào việc mua bán nợ xấu thông qua trái phiếu đặc biệt Tuy nhiên, từ khi thành lập đến nay, việc mua bán nợ xấu theo giá thị trường vẫn chưa đạt được kết quả rõ rệt.
Trình tự và thủ tục mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt được quy định trong Thông tư 19 như sau: Đầu tiên, tổ chức tín dụng (TCTD) cần lập hồ sơ đề nghị mua nợ và gửi đến VAMC, đồng thời chịu trách nhiệm về tính đầy đủ, chính xác và trung thực của hồ sơ Thứ hai, trong vòng 05 ngày làm việc kể từ khi nhận hồ sơ, VAMC có trách nhiệm kiểm tra và yêu cầu TCTD bán nợ.
Trong thời hạn 10 ngày làm việc kể từ khi nhận đủ hồ sơ hợp lệ, VAMC sẽ xem xét và thẩm định tính đầy đủ của hồ sơ, đồng thời trả lời TCTD về quyết định mua hoặc không mua các khoản nợ xấu Nếu quyết định không mua nợ, văn bản trả lời phải nêu rõ lý do.
Trong vòng 05 ngày làm việc kể từ khi nhận thông báo đồng ý mua nợ từ VAMC, TCTD và VAMC sẽ ký kết hợp đồng mua, bán nợ Sau đó, trong 10 ngày làm việc kể từ ngày ký hợp đồng, TCTD phải thông báo cho khách hàng vay và các bên liên quan về nội dung bán nợ Thông tư 19 quy định quy trình VAMC phát hành TPĐB để mua nợ xấu, bao gồm việc NHNN phải chấp thuận phương án phát hành TPĐB Mỗi TPĐB sẽ tương ứng với một khoản nợ xấu đã mua bán, và trong trường hợp khoản nợ là tín dụng hợp vốn, VAMC sẽ phát hành TPĐB cho từng TCTD tham gia Mệnh giá TPĐB sẽ bằng giá mua của khoản nợ xấu và được phát hành dưới hình thức bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử TCTD sở hữu TPĐB chỉ được sử dụng để vay tái cấp vốn từ NHNN và có trách nhiệm xác định hệ số rủi ro của TPĐB là 20% khi tính tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu.
Hình 7 Tỉ lệ nợ xấu của một số ngân hàng tính đến ngày 30/09/2013 Đơn vị: Tỷ đồng
Nợ xấu Tổng dư nợ
Nợ xấu Tổng dư nợ
Theo quy định, các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu từ 3% trở lên sẽ phải bán nợ xấu cho VAMC Tính đến cuối tháng 09/2013, trong số các ngân hàng đã công bố báo cáo tài chính quý 3/2013, có 7 ngân hàng bao gồm PGBank, Navibank, SHB, Techcombank, Southembank, Saigonbank và ACB phải thực hiện việc bán nợ xấu Đặc biệt, PGbank ghi nhận tỷ lệ nợ xấu cao nhất với 9,5%.
Hình 8 So sánh nợ xấu của Agribank và các ngân hàng khác
Nguồn: Tổng cục thống kê
Nợ xấu của Agribank hiện chiếm 24% tổng nợ xấu của toàn hệ thống ngân hàng, gấp rưỡi tổng nợ xấu của BIDV, Vietcombank và Vietinbank cộng lại Kể từ ngày 1/10/2013, VAMC đã bắt đầu thực hiện việc mua nợ xấu từ các tổ chức tín dụng, mặc dù Agribank không nằm trong số 7 ngân hàng bắt buộc phải bán nợ cho VAMC.
Agribank BIDV+Vietcombank+Vietinbank Các TCTD còn lại
Agribank là ngân hàng đầu tiên đăng ký bán nợ cho VAMC, ký hợp đồng mua bán nợ xấu trị giá 2.534 tỷ đồng từ 11 khách hàng doanh nghiệp Agribank đã bán khoản nợ này cho VAMC với giá trị 1.723 tỷ đồng, thanh toán bằng trái phiếu đặc biệt do VAMC phát hành, tương đương 70% giá trị sổ sách Qua việc này, Agribank đã giảm 7,56% tổng nợ xấu của toàn hệ thống, từ 33.518 tỷ đồng xuống mức thấp hơn Ngoài Agribank, ba ngân hàng SCB, SHB và PGBank cũng đã bán cho VAMC tổng cộng 846 tỷ đồng nợ.
VAMC kết thúc năm 2013 với tổng nợ xấu lên tới 38.900 tỷ đồng, được mua lại từ 35 ngân hàng với chi phí 32.400 tỷ đồng sau khi trừ 17% là khoản dự phòng cho nợ xấu Trong số các ngân hàng tham gia bán nợ xấu cho VAMC, có một số ngân hàng niêm yết như Vietcombank (HSX:VCB) bán 1.000 tỷ đồng, Sacombank (HSX:STB) bán 800 tỷ đồng, và ACB (HNX:ACB) bán 1.500 tỷ đồng.
ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CỦA VAMC
VAMC là công cụ quan trọng trong việc xử lý nợ xấu mà không sử dụng vốn ngân sách của Việt Nam Tính đến năm 2017, VAMC đã mua 308.940 tỷ đồng dư nợ gốc nội bảng bằng trái phiếu đặc biệt, với giá mua 277.755 tỷ đồng từ 26.221 khoản nợ của 16.269 khách hàng thuộc 42 TCTD Sau hơn 5 năm hoạt động, VAMC đã giúp các TCTD giảm hơn 300.000 tỷ đồng dư nợ xấu, tháo gỡ khó khăn qua việc cơ cấu nợ, miễn giảm lãi và tạo điều kiện tiếp cận vốn vay Việc xử lý nợ xấu của VAMC đã góp phần đưa tỉ lệ nợ xấu về mức an toàn, giảm bớt khó khăn cho tổ chức tín dụng và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý.
Từ khi ra đời, tỷ lệ nợ xấu trong toàn ngành ngân hàng đã được cải thiện và ổn định hơn Mặc dù các ngân hàng thương mại đã nỗ lực đáng kể trong việc giảm nợ xấu, nhưng vai trò của VAMC trong thành công này là không thể phủ nhận.
Hình 22 Tỷ lệ nợ xấu của toàn ngành ngân hàng 2007-2016 Đơn vị tính:%
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
Hỗ trợ khách hàng khôi phục, đổi mới sản xuất kinh doanh
Khơi thông các nguồn lực đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững Biểu đồ cho thấy thu nhập của VAMC tăng nhanh hơn chi phí, chứng tỏ lợi nhuận của tổ chức này đang gia tăng Mặc dù VAMC không hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận, nhưng việc giải quyết nợ cần tối thiểu hóa chi phí để duy trì hoạt động hiệu quả Nhờ đó, VAMC ngày càng thể hiện sự hiệu quả trong công việc của mình.
Việc tích cực thực hiện mua bán nợ theo giá thị trường đã tạo điều kiện hình thành thị trường mua bán nợ thứ cấp, trong đó VAMC đóng vai trò trung tâm Năm 2017, VAMC đã ký hợp đồng với 5 tổ chức tín dụng để mua nợ theo giá trị thị trường từ 6 khách hàng, với tổng giá mua nợ đạt 3.141 tỷ đồng, hoàn thành 100% kế hoạch được Ngân hàng Nhà Nước phê duyệt Đến cuối năm 2017, VAMC đã hợp tác với các TCTD thu hồi được 81.656 tỷ đồng từ nhiều nguồn khác nhau như xử lý tài sản bảo đảm và bán nợ Tuy nhiên, việc xử lý nợ xấu vẫn gặp nhiều khó khăn do các quy định pháp luật.
54 các cơ sở chính sách nhưng VAMC cũng nỗ lực hết mình để hoàn thành và đạt được một số thành tựu:
Hình 23 Kết quả tài chính 2014-2017 của VAMC
Biểu đồ tài chính của VAMC trong giai đoạn 2014 – 2017 cho thấy tình hình tài chính khả quan, khi mặc dù chi phí tăng, nhưng tốc độ tăng chi phí chậm hơn tốc độ tăng thu nhập Điều này cho thấy kết quả kinh doanh của VAMC ngày càng cải thiện Hơn nữa, sự gia tăng đồng thời của chi phí và thu nhập cũng phản ánh khả năng xử lý nợ tốt hơn cho các ngân hàng của VAMC.
2.3.2.Hạn chế còn tồn tại:
2.3.2.1.Thủ tục hành chính rắc rối
Một trong những trở ngại lớn trong việc xử lý nợ xấu của ngân hàng là quy trình hành chính phức tạp, như việc xin cấp giấy chứng nhận hay chuyển quyền sở hữu nhà đất, gây tốn thời gian Tài sản đảm bảo của khách hàng chủ yếu là bất động sản, và thời gian từ khi ngân hàng khởi kiện đến khi thi hành án thường kéo dài, làm cho việc thu hồi nợ trở nên khó khăn Nhiều ngân hàng gặp khó khăn trong việc thực hiện án thu hồi nợ mặc dù đã kiện ra tòa.
2.3.2.2.Vướng nhiều thủ tục pháp lý:
Các khoản nợ xấu mà các ngân hàng bán cho VAMC chủ yếu là những khoản nợ quá hạn, có khả năng thu hồi rất thấp Vì vậy, nhiều khoản nợ xấu đã được chuyển nhượng cho VAMC.
Thu nhập(triệu đồng) 32874 64951 70319 87716Chi phí (triệu đồng) 34429 52937 57719 60180
VAMC sử dụng tài sản đảm bảo từ dự án bất động sản hoặc tài sản hình thành trong tương lai Tuy nhiên, việc áp dụng điều kiện chuyển nhượng bất động sản theo Luật Kinh doanh bất động sản sẽ hạn chế số lượng nợ xấu có tài sản đảm bảo là dự án bất động sản được chuyển nhượng Điều này không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả xử lý nợ xấu mà còn tác động đến tiến độ triển khai các dự án bất động sản nói chung.
Thị trường mua bán nợ hiện đang gặp nhiều khó khăn do các cơ sở pháp lý chưa hoàn thiện Theo quy định pháp luật hiện hành, các chủ thể tham gia vào thị trường này bị hạn chế, gây cản trở cho sự phát triển và hoạt động hiệu quả của thị trường.
Việc thu giữ tài sản đảm bảo chưa được quy định trong Luật Dân sự đã tạo ra nhiều khó khăn trong việc xử lý tài sản này Theo Điều 301 Bộ Luật Dân sự 2015, bên giữ tài sản đảm bảo có trách nhiệm giao tài sản cho bên nhận bảo đảm để thực hiện xử lý Tuy nhiên, nếu khách hàng không tự nguyện bàn giao tài sản, bên nhận chỉ còn cách khởi kiện tại tòa án, điều này dẫn đến quy trình kéo dài và tốn nhiều thời gian.
Theo Nghị định 53 sửa đổi bổ sung, sau khi mua nợ, VAMC trở thành chủ nợ và được hưởng đầy đủ quyền lợi của chủ nợ, bao gồm quyền nhận bổ sung và thay thế tài sản bảo đảm.
Nghị quyết 42/2017/QH14 đã cho phép mua bán nợ xấu và tài sản bảo đảm theo giá trị thị trường, mở rộng đối tượng tham gia thị trường này bao gồm cả cá nhân và pháp nhân không chuyên về mua bán nợ Điều này tạo ra nguồn lực từ toàn xã hội để xử lý nợ xấu, bên cạnh VAMC Tuy nhiên, tính đến cuối năm 2017, khung pháp lý cho thị trường mua bán nợ vẫn còn thiếu sót, chưa hoàn thiện và chưa đồng bộ.
2.3.2.3.Thị trường mua bán nợ chưa hoàn thiện Đầu tiên, nếu như hàng hóa trên thị trường mua bán nợ của các nước rất đa dạng thì “hàng hóa chủ yếu trên thị trường mua bán nợ ở Việt Nam là trái phiếu và các khoản nợ của khách hàng đối với các tổ chức tín dụng”, PGS TS Đào Văn Hùng cho biết Đã vậy, trái phiếu Chính phủ chiếm tới 90% tổng giá trị của thị trường trái phiếu, còn phần lớn trái phiếu doanh nghiệp là các trái phiếu không được
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 56 niêm yết, với giá trị vốn hóa chỉ chiếm khoảng 9% GDP, theo số liệu từ Ngân hàng Thế giới Thị trường không chỉ thiếu hàng hóa mà còn có sự tham gia hạn chế từ các chủ thể Bên mua chủ yếu bao gồm Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng (VAMC), Công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam (DATC), và các công ty mua bán nợ của tổ chức tín dụng (AMC).
Thị trường nợ xấu tại Việt Nam chủ yếu bao gồm hai nhóm bên bán: các tổ chức tín dụng bán nợ cho VAMC hoặc AMC và doanh nghiệp bán nợ cho DATC Quy mô của nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu Việt Nam còn nhỏ, với phần lớn là nhà đầu tư trong nước và rất ít quỹ đầu tư nước ngoài Ngoài ra, Việt Nam đang thiếu các cơ quan định giá và đánh giá tín nhiệm chuyên nghiệp, dẫn đến khó khăn trong việc định giá các khoản nợ xấu một cách minh bạch và đúng giá trị thị trường, từ đó có thể gây ra hiện tượng tiêu cực và trục lợi trong quá trình bán.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CHO
XU HƯỚNG NỢ XẤU THỜI GIAN TỚI
3.1.1.Dự báo nền kinh tế trong thời gian tới
3.1.1.1.Theo dự báo của Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB)
Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) nâng ước tính tăng trưởng kinh tế năm
Năm 2018, tăng trưởng kinh tế của các nước Châu Á đang phát triển đạt 6,0%, tăng từ 5,8%, nhờ vào nhu cầu xuất khẩu ổn định Tuy nhiên, các biện pháp bảo hộ mậu dịch của Mỹ và khả năng xảy ra các hành động trả đũa có thể làm suy yếu thương mại trong khu vực Theo báo cáo Triển vọng Phát triển Châu Á 2018, tăng trưởng ở khu vực này dự kiến sẽ chỉ giảm nhẹ xuống 5,9% vào năm 2019.
3.1.2.Dự báo của Ngân hàng thế giới (WB)
Báo cáo của Ngân hàng Thế giới dự đoán tăng trưởng kinh tế Việt Nam sẽ ổn định ở mức 6,5%, với khả năng tăng trưởng cao hơn trong ngắn hạn nhờ vào quá trình phục hồi toàn cầu Mặc dù lạm phát được dự báo ở mức vừa phải do môi trường giá cả toàn cầu thuận lợi, nhưng sự tăng trưởng mạnh mẽ về lương có thể dẫn đến lạm phát lõi gia tăng Cán cân kinh tế đối ngoại sẽ được củng cố nhờ vào dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài và xuất khẩu mạnh mẽ Về tình hình tài khóa, việc cắt giảm bội chi và thoái vốn từ khu vực doanh nghiệp nhà nước dự kiến sẽ giúp kiềm chế nợ công trong trung hạn.
3.1.3.Xu hướng nợ xấu năm 2018
Theo báo cáo của Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia (NFSC), chất lượng tài sản của hệ thống tổ chức tín dụng đã được cải thiện từ đầu năm 2018 Tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2017 giảm xuống khoảng 9,5%, so với 11,9% vào cuối năm 2016, nhờ vào việc giảm các khoản nợ xấu tiềm ẩn từ nợ cơ cấu lại, trái phiếu doanh nghiệp và các khoản phải thu khó thu hồi Quá trình xử lý nợ xấu được các tổ chức tín dụng đẩy nhanh, đặc biệt trong những tháng cuối năm, khi ngân hàng tập trung vào việc cải thiện chất lượng cho vay và hạn chế chuyển nợ sang VAMC, thông qua các phương thức như bán nợ, phát mại tài sản đảm bảo và sử dụng dự phòng rủi ro.
Theo báo cáo tài chính quý I/2018 của 13 ngân hàng lớn và trung bình tại Việt Nam, nợ xấu đang có xu hướng gia tăng, với tổng nợ xấu đạt 67,8 nghìn tỷ đồng, tăng 8% so với đầu năm Cụ thể, 12/13 ngân hàng ghi nhận nợ xấu tăng trong ba tháng đầu năm, mặc dù nhờ vào việc đẩy mạnh tín dụng, chỉ có 8 ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ gia tăng Đặc biệt, tổng nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) cũng tăng 9,2% so với đầu năm, chiếm 51% tổng nợ xấu So với năm 2017, nợ xấu năm 2018 có xu hướng tăng, trong khi năm 2017 tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng hầu hết duy trì dưới 3% Dự báo, năm 2018 sẽ là một năm đầy thách thức đối với vấn đề nợ xấu trong ngành ngân hàng.
GIẢI PHÁP VÀ TỔ CHỨC THỰC HIỆN KẾ HOẠCH NĂM 2018
- Khẩn trương xây dựng kế hoạch năm 2018 theo từng tháng, quý và tổ chức thực hiện
- Tổ chức đánh giá kết quả của từng đơn vị, cá nhân theo định kỳ hàng tháng để có biện pháp chỉ đạo kịp thời
- Triển khai áp dụng cơ chế phân phối thu nhập gắn với kết quả thực hiện của từng đơn vị, cá nhân
- Kịp thời ghi nhận các khó khăn, vướng mắc trong quá trình hoạt động nghiên cứu và triển khai các giải pháp tháo gỡ
Để nâng cao hiệu quả trong quản lý và điều hành công việc tại VAMC, cần thực hiện từng bước xây dựng và hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin, hỗ trợ cho các hoạt động nghiệp vụ mua bán và xử lý nợ.
VAMC sẽ tiếp tục hoàn thiện tổ chức và bộ máy của mình để thực hiện hiệu quả các nghiệp vụ mở rộng và phát sinh trong năm.
- Tổ chức đào tạo, đào tạo lại cán bộ về kiến thức và kỹ năng để nâng cao trình độ nghiệp vụ, đáp ứng yêu cầu công việc
- Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát nội bộ để phát hiện kịp thời các sai sót, vi phạm nhằm hạn chế rủi ro trong hoạt động
Tổ chức tiếp xúc và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước tiếp cận danh mục nợ xấu và tài sản bảo đảm (TSBĐ) là rất quan trọng Việc xây dựng hệ thống thông tin về các khoản nợ xấu và TSBĐ sẽ giúp giới thiệu dễ dàng tới các nhà đầu tư quan tâm Điều này tạo tiền đề cho môi trường trao đổi thông tin công khai, minh bạch, từ đó nâng cao hiệu quả xử lý nợ.
Để thực hiện hiệu quả hoạt động mua nợ bằng trái phiếu đặc biệt, cần tiến hành rà soát và phân loại khách hàng cũng như các khoản nợ Việc này giúp xây dựng phương án xử lý nợ phù hợp cho từng khách hàng và từng khoản nợ, từ đó nâng cao hiệu quả quản lý tài chính.
Ban bán và xử lý nợ sẽ triển khai động mua nợ theo giá trị thị trường, đồng thời thực hiện việc bán nợ và tài sản bảo đảm sau khi mua nợ Để tối ưu hóa quy trình, cần đánh giá thị trường về nhu cầu của các nhà đầu tư và tiếp cận những nhà đầu tư có quan tâm.
Ban Tài chính kế toán có nhiệm vụ xây dựng và giám sát kế hoạch tài chính, hạch toán kịp thời và đầy đủ các nghiệp vụ phát sinh, đảm bảo tuân thủ quy định của Nhà nước và pháp luật Đồng thời, ban cũng phối hợp với các ban nghiệp vụ trong quá trình hoạt động và tham gia xây dựng các quy định, quy trình nội bộ.
Ban Pháp chế hỗ trợ các Ban nghiệp vụ trong hoạt động liên quan đến yếu tố pháp lý, đồng thời phối hợp rà soát các quy định liên quan để tổng hợp khó khăn, vướng mắc và đề xuất kiến nghị Ngoài ra, Ban cũng tham gia xây dựng và phối hợp xây dựng các quy định, quy trình nội bộ.
Ban Kiểm tra, giám sát thực hiện công tác kiểm tra và giám sát nội bộ nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động và phòng ngừa rủi ro Đồng thời, đơn vị này cũng xây dựng và phối hợp trong việc thiết lập các quy định, quy trình nội bộ để nâng cao hiệu quả quản lý.
- Ban Công nghệ thông tin: Đảm bảo hoạt động an toàn của hệ thống CNTT;
Chúng tôi hỗ trợ các Ban trong việc sử dụng phần mềm và cung cấp thông tin, dữ liệu khi có yêu cầu Đồng thời, chúng tôi xây dựng kế hoạch trang bị công nghệ, hoàn thiện các phần mềm đã phát triển, triển khai các phần mềm mới và tham gia xây dựng các quy định, quy trình nội bộ.
Ban Hành chính – nhân sự tập trung vào việc xây dựng kế hoạch sử dụng lao động và phát triển mạng lưới, tổ chức tuyển dụng và đào tạo cán bộ, hoàn thiện quy chế tiền lương mới, cũng như thiết lập chỉ tiêu đánh giá kết quả thực hiện của đơn vị và cá nhân thuộc VAMC Đồng thời, đơn vị cũng chú trọng đến công tác mua sắm tài sản cố định và công cụ dụng cụ một cách kịp thời.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
VAMC đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý nợ xấu, nhưng thời gian hoàn thành quá trình này khó có thể dự đoán, thường kéo dài vài năm ngay cả trong điều kiện tốt nhất Tốc độ xử lý nợ xấu của VAMC phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô, chu kỳ phục hồi của thị trường bất động sản, và nỗ lực vượt qua các rào cản để nâng cao hiệu quả xử lý nợ xấu cùng với các ngân hàng.
Để nâng cao hiệu quả thu hồi vốn từ các khoản nợ xấu hiện nay, cần phải giải quyết triệt để các điểm nghẽn, không chỉ dựa vào mệnh lệnh của cơ quan chức năng, vai trò của VAMC hay nỗ lực của các ngân hàng thương mại.
3.3.1.1 Tiếp tục tăng vốn điều lệ của VAMC
Nghị định 34/2015/NĐ-CP mới ban hành đã nâng vốn điều lệ của VAMC từ
Để xử lý hàng trăm nghìn tỷ đồng nợ xấu, việc tăng vốn pháp định từ 500 tỷ đồng lên 2.000 tỷ đồng là cần thiết, tuy nhiên, con số này vẫn còn khiêm tốn Việc gia tăng vốn sẽ tạo ra nguồn tài chính cơ bản để mua nợ theo giá thị trường và tham gia tái cấu trúc các khoản nợ Khi tích tụ được nhiều vốn hơn trong quá trình mua bán nợ, chúng ta mới có thể xử lý triệt để nợ xấu một cách hiệu quả và công bằng.
3.3.1.2 Hoàn thiện hành lang pháp lý và giao quyền năng đặc biệt cho VAMC
VAMC cần có hành lang pháp lý hoàn thiện và đủ mạnh: Thực tế, hiện nay
VAMC đang đối mặt với nhiều thách thức trong hoạt động, đặc biệt là các vấn đề pháp lý liên quan đến các khung pháp lý khác nhau, như việc xử lý tài sản đảm bảo.
Thị trường mua bán nợ tại Việt Nam đang gặp khó khăn do hành lang pháp lý chưa rõ ràng, đặc biệt trong việc định giá và phát mại tài sản Việc chờ hoàn thiện các quy định pháp lý này có thể kéo dài, ảnh hưởng đến hoạt động của VAMC và các cán bộ liên quan.
Vị lãnh đạo CIEM đề xuất rằng, thay vì chờ xây dựng luật riêng cho VAMC, các cơ quan chức năng nên tổng hợp những điểm mấu chốt từ các văn bản pháp lý hiện có, đang cản trở quá trình xử lý nợ xấu Ông nhấn mạnh rằng cần trình Quốc hội những nội dung cần được “đặc cách”, vì Nghị quyết của Quốc hội có giá trị tương đương với Luật.
VAMC cần được phép xử lý tài sản đảm bảo (TSĐB) và chuyển nhượng, bán khoản nợ mà không cần xin phép bên vay Việc xử lý nợ xấu chủ yếu tập trung vào TSBĐ; sau khi thu giữ, tổ chức tín dụng (TCTD) có thể bán TSBĐ theo giá thị trường, dù có thể thấp hơn giá trị sổ sách TCTD cũng được quyền chuyển nhượng, sang tên tài sản cho người mua và ưu tiên thanh toán nghĩa vụ nợ Trong trường hợp có tranh chấp, việc khởi kiện sẽ được giải quyết theo thủ tục rút gọn, giúp TCTD nhanh chóng xử lý TSBĐ.
VAMC cần được trao quyền năng độc lập hơn để giảm sự phụ thuộc vào NHNN trong cả cơ chế chính sách và nhân sự Việc này sẽ giúp VAMC xử lý nhanh chóng các vướng mắc hiện tại, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và thúc đẩy sự phát triển của hệ thống tài chính.
3.3.2.1.Công khai, minh bạch con số nợ xấu và kết quả xử lý Đã có rất nhiều con số khác nhau về tình trạng nợ xấu được công bố trong thời gian qua Thực tế đó là do bản thân NH chưa thực hiện tốt công tác xếp loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro, hoặc cố ý đánh giá sai lệch dữ liệu, trong khi đó để xử lý nợ xấu cần có số liệu chính xác, đầy đủ thì việc xử lý nợ xấu mới đem lại hiệu quả Hiện tại các NH đang áp dụng quy định theo Thông tư 02/2013 của NHNN về phân loại và trích lập dự phòng rủi ro, tỷ lệ nợ xấu đã được xác định chính xác hơn
Cơ quan thanh tra giám sát ngân hàng cần thiết lập quy định yêu cầu các ngân hàng thương mại cung cấp số liệu rõ ràng về nguồn gốc, phương pháp xác định và thời điểm xác định nợ xấu Việc này sẽ giúp xác định chính xác số nợ xấu, từ đó nâng cao hiệu quả trong công tác xử lý nợ xấu.
3.3.2.2.Thực hiện các biện pháp kiểm soát chất lượng tín dụng, hạn chế nợ xấu gia tăng
VAMC là một giải pháp hiệu quả để xử lý nợ xấu, nhưng các ngân hàng cần triển khai các biện pháp cụ thể nhằm kiểm soát chất lượng tín dụng và hạn chế sự gia tăng nợ xấu Điều này không chỉ giúp giảm áp lực cho VAMC trong việc giải quyết nợ xấu, mà còn nâng cao khả năng xử lý nợ xấu và tăng cường năng lực hoạt động của các ngân hàng thương mại.
3.3.2.3.Tích cực phối hợp với VAMC trong việc mua bán, xử lý nợ
Ngân hàng cần hợp tác chặt chẽ với VAMC để lựa chọn cẩn thận các khoản nợ xấu trong giao dịch, không phải tất cả các khoản nợ xấu đều phù hợp để mua bán Cần có sự hỗ trợ lẫn nhau trong việc đánh giá đúng giá trị của tài sản đảm bảo, đồng thời thiết kế các cơ chế đấu thầu, phân loại và chia nhóm nợ xấu một cách hợp lý nhằm mục tiêu giải phóng nhanh chóng các khoản nợ xấu đã thu hồi.
3.3.3.Phát triển thị trường mua bán nợ
Thị trường nợ là một phần quan trọng của thị trường tài chính, bao gồm các chứng khoán nợ như trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu Chính phủ, trái phiếu đô thị, giấy chứng nhận tiền gửi và các khoản vay giá trị khác Để phát triển thị trường mua bán nợ, cần có sự tham gia của các cơ quan Chính phủ và một hành lang pháp lý vững mạnh.
3.3.3.1 Giải pháp phía cung a/ Thống nhất việc phân loại, xếp hạng nợ xấu
Các ngân hàng thương mại (NHTM) và tổ chức tín dụng (TCTC) cần hợp tác chặt chẽ với Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) để thống nhất quy trình phân loại và xếp hạng nợ xấu, dựa trên các quy định hiện hành trong Thông tư 02/2013/TT-NHNN và Thông tư 09/2014/TT-NHNN Đồng thời, cần có quy định rõ ràng về các công cụ và phương thức mua bán nợ xấu để đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý nợ xấu.
Theo Thông tư số 39/2004/TT-BTC ngày 11/5/2004 của Bộ Tài chính, hoạt động mua bán nợ của doanh nghiệp được thực hiện theo hai hình thức: mua bán nợ theo thoả thuận và mua bán nợ theo chỉ định của Thủ tướng Chính phủ.
KIẾN NGHỊ TỚI CƠ QUAN CHỨC NĂNG
3.4.1.Kiến nghị, đề xuất với Quốc hội
Nghị định 53 và các văn bản sửa đổi bổ sung gồm Nghị định số 34/2015/NĐ-
Nghị định số 18/2016/NĐ-CP đã có hiệu lực và bổ sung nhiều quy định nhằm tăng cường quyền năng cho VAMC trong việc mua bán và xử lý nợ xấu Tuy nhiên, vẫn tồn tại một số khó khăn liên quan đến các văn bản luật Để tạo ra một hành lang pháp lý thông suốt, VAMC đề xuất một số kiến nghị cụ thể, trong đó có việc xem xét Luật số 69/2014/QH13.
VAMC đề nghị bổ sung khoản 2 Điều 26 Luật số 69/2014/QH13 hoặc miễn thực hiện quy định này VAMC có quyền bán nợ cho tổ chức và cá nhân nhằm tái cấu trúc nợ, góp phần phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp theo Luật đất đai 2013.
Bổ sung hoặc sửa đổi quy định tại khoản 1.d Điều 174 và Khoản 1.b Điều 175 của Luật Đất đai cho phép VAMC cùng các tổ chức, cá nhân mua nợ xấu của VAMC được nhận chuyển giao biện pháp bảo đảm liên quan đến nợ Điều này áp dụng trong trường hợp tài sản bảo đảm là quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất của tổ chức kinh tế hoặc tổ chức sự nghiệp công lập.
Quy định mới cho phép VAMC cùng các tổ chức, cá nhân mua nợ từ VAMC thực hiện đầy đủ quyền lợi của bên nhận bảo đảm theo Bộ luật dân sự 2015 và các văn bản hướng dẫn liên quan.
Theo Bộ luật Dân sự 2015, các tổ chức kinh tế và tổ chức sự nghiệp công lập có quyền nhận bổ sung hoặc thay thế tài sản bảo đảm, bao gồm quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất.
Bộ luật dân sự 2015 yêu cầu bên nhận bảo đảm phải yêu cầu tòa án giải quyết khi chủ tài sản không giao tài sản bảo đảm (TSBĐ) Để xử lý tài sản nhanh chóng, cần cho phép VAMC áp dụng thủ tục tố tụng rút gọn trong các trường hợp này Luật Kinh doanh bất động sản 2014 cũng cần quy định cụ thể về điều kiện chuyển nhượng toàn bộ hoặc một phần dự án bất động sản, giúp VAMC và các tổ chức tín dụng (TCTD) có thể chuyển nhượng dự án bất động sản là tài sản bảo đảm cho khoản nợ xấu Đồng thời, cần có quy định rõ ràng về miễn truy cứu trách nhiệm cá nhân với các tiêu chí cụ thể, khuyến khích TCTD, VAMC và khách hàng vay tích cực hơn trong việc mua bán nợ xấu theo giá thị trường.
Bảo vệ người cho vay (TCTD, người quyết định cho vay)
Cần thiết thiết lập cơ chế và hành lang pháp lý nhằm bảo vệ quyền lợi của người cho vay khi thực hiện xem xét và quyết định cho vay, đảm bảo tuân thủ đúng quy định của pháp luật cũng như quy định nội bộ của tổ chức tín dụng Việc không thu hồi được vốn vay thường xuất phát từ các yếu tố khách quan và tình hình thị trường.
Để VAMC xử lý nợ xấu một cách nhanh chóng và hiệu quả, cần thiết phải có khung pháp lý bảo vệ cán bộ của VAMC khỏi trách nhiệm pháp lý khi thực hiện các hoạt động bán và xử lý nợ, tài sản bảo đảm (TSBĐ), với điều kiện là họ đã tuân thủ đúng quy định của pháp luật.
Khách hàng đã khởi kiện liên quan đến việc bán và xử lý nợ, tài sản bảo đảm (TSBĐ) với lý do rằng giá trị của khoản nợ hoặc TSBĐ đã tăng lên so với thời điểm xử lý.
Trường hợp mua bán nợ theo giá thị trường mà giá bán nợ của VAMC thấp hơn giá đã mua
Người vay có thể được miễn trừ nghĩa vụ trả nợ khi tài sản được xử lý để thu hồi nợ nhưng giá trị thu hồi không đủ để thanh toán toàn bộ nợ và họ không còn khả năng chi trả Cơ chế xử lý tài sản bảo đảm sẽ được áp dụng trong trường hợp này.
Để nâng cao hiệu quả xử lý nợ xấu, cần thiết phải có cơ chế cho VAMC thu giữ tài sản bảo đảm tương tự như cơ chế cưỡng chế kê biên tài sản của cơ quan thi hành án Cơ chế này yêu cầu sự phối hợp chặt chẽ với các cơ quan công an cấp địa phương, đặc biệt trong trường hợp bên bảo đảm không hợp tác hoặc cản trở việc bàn giao tài sản cho VAMC hoặc tổ chức tín dụng được ủy quyền Việc này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc xử lý nhanh chóng và triệt để nợ xấu.
- Bán đấu giá TSBĐ đối với trường hợp bên bảo đảm không hợp tác, không tự nguyện bàn giao tài sản cho VAMC/TCTD được ủy quyền:
VAMC có quyền quyết định mức giảm giá để tiếp tục tổ chức bán đấu giá tài sản chưa bán được Quy trình này sẽ diễn ra cho đến khi tài sản được bán thành công.
VAMC được quyết định bán tài sản bảo đảm trên cơ sở thỏa thuận trực tiếp với bên mua trong trường hợp bên bán đấu giá không thành
3.4.2.Kiến nghị, đề xuất với Chính phủ Để đảm bảo ổn định và có cơ sở pháp lý rõ ràng cho VAMC trong việc xếp hạng công ty làm cơ sở cho hoạt động của công ty cũng như việc xếp lương, đề nghị chính phủ xem xét, quyết định xếp hạng công ty quản lý tài sản là Tổng công ty đặc biệt
3.4.3.Kiến nghị tòa án nhân dân tối cao
Theo kinh nghiệm từ các quốc gia đã thành công trong việc xử lý nợ xấu, quá trình này chỉ đạt hiệu quả khi có sự tham gia đồng bộ của toàn bộ hệ thống chính trị Trong đó, Tòa án đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy và tăng cường hiệu quả xử lý nợ xấu Do đó, cần có đề nghị từ Tòa án nhân dân tối cao để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình này.
Hướng dẫn quy định về quy trình và thủ tục giải quyết vụ án theo trình tự rút gọn liên quan đến yêu cầu xử lý tài sản bảo đảm (TSBĐ) nhằm thu hồi nợ cho Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) được quy định cụ thể Quy trình này nhằm tăng cường hiệu quả trong việc thu hồi nợ, đảm bảo quyền lợi cho các bên liên quan và thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ thống tài chính Các bước thực hiện cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật hiện hành để đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong việc xử lý các vụ việc.
Bộ luật Tố tụng dân sự 2015
