Luận văn thạc sĩ Luật học: Pháp luật về hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mại thành vốn góp của doanh nghiệp để xử lý nợ xấu

doanh "nghiệp tong vong20 năm trở lú diy, dit, đã nhiễu ta cũng thiy đâu đó bóng dáng của những quy định liên quan din host động hoán đổi nợ xấu thành vẫn góp và nóthục mơ cần thất pit đ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TƯ PHÁP

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI

NGUYEN THANH HANG

PHAP LUAT VE HOÁN ĐỎI NO XÁU CUA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THÀNH VON GOP CUA DOANH NGHIỆP.

DE XỬ LÝ NO XÁU

LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC

Hà Nội - 2019

BO GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TAO BỘ TƯ PHÁP

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI

NGUYEN THANH HANG

PHAP LUAT VE HOÁN ĐỎI NO XÁU CUA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THÀNH VON GOP CUA DOANH NGHIEP

LỜI CẢM ON

Dab Hiến em xin gin lời cẩn ơn tới các thay cổ giáo trường Đại học Lut Ha

“Nội đã đành cho em những buổi học chứa động vắt nhiằn liễn thức, anh nghiệm và

s sự say ma TH thức thdy cổ tuyển dat là nn ting là lanh nghiệm qu báu cho

em không chỉ trong công việc mà cã trong cuộc sdng Chưa bao gid và chưa pit cây nào em thập băn khoăn Mư là sinh viễn, học viễn của Dat học Luật Hà Nội ~

got hường dạy cho em ed nhân =ng]ĩa ~ lỄ- tí — in Và hơn hết em xin bày lỗlòng bidt ơn sâu sắc tới TS Ngyẫn Minh Hằng Phó trưởng bộ môn Luật Tài chính

— Ngân hàng Khoa pháp luật Kinh tả Trường Đại học Luất Hà Nội Cổ đã tận tình

vn thành tốt luân văn tắt nghập cũa mình

chi bảo, giúp đố đễ em có

Tuân văn ney hụt không phải là công trinh nghiên cứu đầu tiên cũa em

tang là công trình thuộc mệt Finh vực mà em chưa có nhẫn trái nghhên nên khống

tránh khối những thiẫu sốt Bm rất mong sẽ nhận được sự góp ÿ cũa thấy cổ cũngin: các anh chỉ học viên cũng tắt cả những at quan tâm tớt hoạt đồng xữ ý nợ ndscủa Ngân hàng Hương max thông qua việc hoán đỗi nợ xắn thành vốn góp

Em xin cẩm on!

LỜI CAM DOANTối xin cam đoan đây là công tỉnh nghiên cửu của cá nhãn tôi dưới sr

hướng dẫn khoa học của TE.Nguyễn Minh Hing ~ Phó trường bộ môn Luật Tảichính — Ngân hing trường Đại học Luật Hà Nội Nội dung nghiên cửu và kết quảnghiên edu trong để tii này 1ã trùng tage, chứa dupe cổng bổ dưới bắt kỹ bình thúc

“nào trước đây,

Bén cạnh đó, trong luân văn còn sử dụng một số nhân xét, đánh giá cũng nh.

số liễu của các tác giả khác, co quan tổ chức khác, tuy nhiên, tất cả tham khảo nayđều cổ trích dẫn va chủ thích nguéa gốc tai mỗi trang va tel Dank miue tai tifa tham,hilo, Niu phất Hiện tố bắt kỹ ny Biên lân nào tôi Xin hoãn toàn chy trách nhiệm

Đông thôi, Trường Đại học Luật Hà Nội không liên quan đến những vi phạm tác

quyền, bản quyền do tối gly ra trong quá tình thực hiện (nấu cổ,

“Xá: nhận của giáo viên hướng din Tác gã

Nguyễn Thanh Hằng

MỤC LỤC

LOI CẢM ON

LOI CAM DOAN

CHUONG 1 NHỮNG VAN DE LY LUẬN VE HOAN ĐỜI NỢ XÁU CUA NGÂNHANG THƯƠNG MẠI THÀNH VON GÓP DOANH NGHIỆP BE XỬ LÝ NO XÁU

‘VA PHÁP LUAT ĐIỀU CHỈNH VIỆC HOAN BOI NỢ XÁU CUA NGÂN HÀNG

“THƯƠNG MẠI THÀNH VON GÓP DOANH NGHIỆP ĐÈ XỬ LÝ NỢ XÁU

11 Ehát quit về hoán đãi nợ xấu của ngân hàng tương mại thành vốn góp

doch ngập để xr nợ xd 3

1.11 Kit niệm, đặc đẫm của no xẵu và hoán i no xẵu cũa ngôn hàng thươngmai thành vẫn gép doa nghiép để xữ lý nợ xấu 31.12 Tax 6 cũa việc hoán đỗt no vẫn cũa ngân hàng thương max thành vẫn gópddocnh nghập để xr nợ xd 14

13 Khát quát về pháp luật đu chinh việc hoán đãi nợ xéu của ngân hàngthương mai thành vẫn góp doch nghệp để xữ lý nợ xd 1

131 Ki mâu và đặc đẫn cũa pháp luật đâu chinh việc hoán đổi nợ sâu

cia ngân hàng thương mex thành vẫn góp doanb nghập để xữ nợ xd 17

132 Si cân thiết phat đâu chinh pháp luật về hoán déi nợ xẵn của ngôn

"hàng thương max thành vốn góp doanh nghập để xử ý nợ xẫt 21.33 Nội ding pháp luật về hoán đỗt nợ xan ca ngôn hàng thương mại thành

én góp doanh nghập để xữ ý nợ xẫu +CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUY ĐỊNH PHÁP LUAT VE HOAN BOI NGXÁU CUA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THÀNH VON GÓP DOANH'NGHIẸP ĐÈ XỬ LÝ NỢ XÁU Ở VIET NAM VÀ KINH NGHIỆM CUA MOT

SỐ NƯỚC TREN THE GIỚI 282.1 Các quy inh php luật đu chẳnh việc hoán đỗi nợ sâu cũa ngôn hàng thươngxui thành vẫn góp doanh nghiệp đễ xử no xẫu Tiét Nam 2B

211 Các qr dink pháp Inde trong Tinh vực ngân hàng về việc hoán đãi nơ

thành vẫn gap doanh nghiệp 8 21.2 Các qnp định pháp luật về od phần hỏa doanh nghưập Nhà nước về hoán

“đỗ no xấu thành vẫn góp doanh nghập 32

213 Các gy Ảnh pháp luật vé chứng khoán liên quan dén hoạt đồng hodn

đỗ no xẫt thành vẫn góp doanh ngô 35

22 Đinh giá thưc trang pháp luật về vide hoàn đổi no xéu của ngân hàng

thương mai thành vn góp doanh nghiệp xử lý nợ xdu ở Tiét Nam 38

321 Tả chủ iia hoạt động hoán đổi nợ xẫu cũa ngân hằng thương mại

thành vẫn gap docnh nghndp để xi mo nde 38

222 Té đâu liên thu hiện hoàn đãi nợ vẫn cia ngôn hàng thương mai

thành vén góp docmh nghndp để vữ no sâu 40

2.23 TẾ tinh tr và thi tue thực hiện hoán đỗt nợ xu của ngôn hàng thương

‘mat thành vẫn gép doch nghiép để vữ lý nợ xắn 4

Š cơ chế giảm sát hoạt động hoán đỗi no xéu của ngân hàng thương

‘maa thành vốn góp doanh nghép để xữ lý nơ xd ST 2.3 Phập luật chia một số aude gaa về hoán đã nợ xẫu cia ngân lòng thương maa thank vén ấp doztnghập dB xe} nợ xẫu và bà lọc krhrngiiệm lo Tiệt Nam Số

để hoán đổi nợ xd cia ng hàng thương mat thin vốn gip đoonhinghuập dé xr} nơ xd S6 23.2 Bài học kanh nghiệm cho Tiét Nam trong việc hoàn thiện pháp luật về

oán đã nợ xắn cũa ngôn hàng thương mai thành vẫn doanh nghiệp để xử

nơ sấu 62

CHƯƠNG 3 HOÀN THIEN PHÁP LUAT VE HOẠT ĐỌNG HOAN BOI NGXÁU CUA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THÀNH VON GÓP DOANHNGHIỆP ĐÈ XỬ LÝ NỢ XAU Ở VIET NAM 65

3.1 Sự edn thiết hoàn thiện pháp luật và nhõng yêu câu hoàn thiện php luật vé

host động hoán đổ: nợ xâu ci ngân hàng thương mei thành vốn gop doanh

"nghiệp đã xử lý nơ xâu ð Việt Nam 65

3111 Se cần tết hoàn thiện pháp luật ngân hằng về hoán Si nợ xâu của

"ngân hàng thương mat thành vẫn góp doanh nghệp để xữ ý nơ xẵn 65

3.1.2 Những yêu cẫu trong việc hoàn hiện pháp luật về hoán đãi no xd cia

"ngân hàng Đương mai thành vẫn góp doanh nghệp đỗ xữ lý no xẵn 703.2 Một số tiễn nghị hoàn thiện pháp luật về hoán đãi nợ xâu 142.1 Ban hành văn bản pháp luật hướng dẫn cụ thé về việc hoán dé nợ xấuữanngân hàng thương mex thênh vốn góp doanh nghiệp để xử ý no xấu 743.2.2 Hoàn thiên hệ thẳng văn bản nội bổ tại ngân hàng thương mai 79

43.23 Hoàn thiện pháp luật về thanh tra giám sát trong inh vực ngôn hàng 50

3.24 Hoàn thiện pháp luật về ching khoán liên quan din việc hoán đổi noxấu thành vẫn gp doanh nghiệp 43.25 Hoàn thiện pháp luật về vai trò quân Ij của Nhà nước trong việc hoán

đi no xẫt cũa ngân hàng thương max tanh vẫn góp sir no xắn 83PHÀN KÉT LUẬN 37DANH MỤC TÀI LIEU THAM KHẢO 88

LỜI MỞ DAU

1 Tính cấp thấết của đề ti

Trong những năm qua, cũng với công cuốc hội nhập kinh t quốc tổ, nước tạ

đã chững kiễn ar phát iển mạnh mci thống ngân hàng với tốc độ tăng trường

tin dung nhanh chóng Tuy nhiên, nợ tổng trường nhanh chống nào cũng để én chin những nguy cơ của my khủng hoàng thiêu bên ving Va thực t cho thấy, không it

các ngân hàng nhỏ đã rơi vào tink trang mất khả năng thanh khoản, Sự đỗ vỡ này đãgây ra những ảnh hưỗng vô cùng lớn din sư én đính của nên kinh tỉ Mét trongsing nguyên nhân cia tinh trang đỗ vỡ này chin là th trạng ng xẵu Người te vi

cục máu đông” Khién cho dòng chiy tin đụng ti tắc nghin ĐỂ sử

ý và giải quyết ng iy hộ thing ngân hàng Việt Nam đã có những bước chuyển

nơ xâu như một

sink theo hướng da dang hóa các hoạt đồng nghiệp vụ ting dẫn tỷ trong dich vụ và

gim din tỷ rong tín dụng Những ching te không thé phi nhân rằng, cho tối thôiiim hiện tạ, tin dụng vấn là nguôn thu chính của hoạt đông ngân hàng Do vậy, cơ

quan lý Nhà nuớc, nhà hoạch dinh chính sách và ngân hing cin đặc iệt quan tâm,

đến việc kidm soát chất lượng tin dụng han chế và xỡ lý nợ xấu,

hi nợ sấu chưa ð múc nghiêm trong đe don din sơ an nguy của hệ thống

thi đỏ là vấn đề nội bộ côn mốt ngân hing và thường được xử lý bing các biện pháptruyền thẳng theo ba cấp đố một là các ngân hing thương mai trích lập dự phòng

nhân loại nợ, khoanh ving nơ và iếp tục thụ hỗ các khoản nợ đến han, nợ quá han;

hai là bóc ách các khoản nợ chuyển sang bộ phần chuyên môn xổ lý nơ là các công

ty xử lý nơ ofa chính các ngân hàng thương mai (AMG); ba là bản lạ nợ cho

DATC hoặc Công ty quản ý tài sân ce các tổ chức tin dụng Việt Nam (AMC)

Ninmg khi no xâu ð mie cao, có khả năng ảnh hưởng đến toàn bổ hit thống

và nền ink tế thi việc xở lý nợ sếu cần những biện pháp mang tin chất toàn điện,

hơn, có thể áp dạng rộng tất hơn và hiệu qui hơn Chính lý do đá, hoán đổi nợ xcủa ngân hàng thương ma thành vốn gdp doanh nghiệp trở hành mt biện pháp đượcquan âm áp dụng Lễ cả ki khung phép lý chưa sin sing Mét số trường hợp “vượt

tảo" cổ thi kể din nhơ trường hợp của ngân hing TMCP Công thương Việt Nam

(WietinBeni) them gia lâm cổ đồng chiến lược lôi cỗ phân hỏa các căng thành viênthuộc Tổng công ty hàng hãi (Vindins3), ngân hàng TMCP A Châu (ACB) mua lạ13.6 tiêu cỗ phân của Công ty Cổ phần vận tải biển Việt Nam (nã VOS) đơn vithành viên của Vinaines Điễu này chúng tô rằng, với mốt số ngân hàng hương mại

vũ doanh nghiệp, biện phép này thực sự có ác dung gi quyết nợ xu,

Nhân vio mit ích cục, bién pháp này sẽ giúp ngân hàng "Tâm đẹp” đẹp báo cáo tải chính, sớm thos? khôi ảnh rang nợ au và thâm chí là nhân được thêm lợi túc từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Vé phn doanh nghiệp, việc ép ding tiện pháp hoán đối nợ xéu thành vốn gip sẽ giúp doanh nghập tháo bố được áp lục trã nợ cho ngân hàng, có điều kiện khối phục hoạt động sin xuất, kinh doanh Nhân chung tiện pháp nay niu thục hiện tốt sẽ mang lạ lợi ích không nhỏ cho Ngin

hàng thương mi, doanh nghiệp và nền kinh tf Bai vậy, phép luật không thé đúng

"ngoài cuốc, để ngân hàng va doanh nghiệp tự điều chỉnh hoạt động này:

Nhin véo hộ thẳng pháp luật trong finh vực ngân hàng, chứng khoán doanh

"nghiệp tong vong20 năm trở lú diy, dit, đã nhiễu ta cũng thiy đâu đó bóng dáng

của những quy định liên quan din host động hoán đổi nợ xấu thành vẫn góp và nóthục mơ cần thất pit được nghiên cửa một cách có hề thẳng và có những quy đính,

php luật đu chỉnh phù hợp

ĐỂ có củ nhin toàn điện hơn vi vẫn đồ này, đ tis “Pháp hật về hod đỗi

ng xấu của ngân hàng throug mai thành véu góp cña đomi nghiệp dé xi lý ue

xắn” được thục hiện với mong muốn phân tích nhing quy định pháp luật vé hoán

đỗi nợ xâu của ngân hàng thương mai thành vén gop doanh nghiệp để xử lý nợ xếu

một cách da thiễu toàn điện từ đó góp phần đơa ra liên nghị dé hoàn thiện hơn các

nay định pháp loật đối với biện pháp hoán đỗ: nợ xếu thánh vẫn góp nổi riêng và

host động xử lý nợ sâu nói chung

2 Tinh hink nghiên cứu đề tài

Co thể di ring Pháp luật v2 hoán đổi no sấu của ngân hàng thương maithành vén góp doanh nghiệp để xử lý no xu à một trong những vin để khá mới và

chưa có nhiều công tình khoa học, sich báo, tạp chỉ nghiên cứu chuyên sâu ti Việt

(Nenu, Tuy nhiên khi tim hiểu và nghiên cửu các công trình timg đoợc công bổ ta sé

thấy những góc nhin khác nhau vé vẫn đã nay qua mốt số công trình nghiên cứu Tháp uit về hon dit nợ xâu của ngôn hàng thoơng mai thính vẫn gốp dost

"nghiệp để xử lý ng xâu điễn hình nh Pháp luật đều chỉnh việc hoán

của ngân hàng thương mai thành vốn góp trong quá tình xở lý nơ xấu: đổ tải nghiên cửu khoe học cấp Trường/ Trường Dai học Luật Hà Nội, Nguyễn Minh Hing chủ

nhiệm dé tà: Nguyễn Hải Yên thư ký để tai, Nguyễn Ngọc Yin, Dao Ảnh Tuyết(C018) Cơ sở cho việc hoán đỗi nợ xu của ngăn hàng thương mai thành vốn gópdoanh ngiệp để xử ý nợ xâu/ Nguyễn Hai YÉm/ Nhà nước và Pháp luật Số

7/018, tr 43 - 51

Các công tình kể tiên đã nghiên cửu, khảo sứ, bình luận và dn ra giải pháp

về những vin để ma pháp luật về hoán đỗi no xâu cia ngân hàng thương mai thành,vốn góp doanh nghiệp để xữlý nợ xâu còn bỏ ngõ Tuy nhiên các vin để về hoánđỗi no xếu thành vẫn góp được để cập tei những nghiên cứu rên đường như vẫnchơa dap ứng được nự vân đông không nging của pháp luật, chưa có điều kiện đểcập tôi những vin bản pháp luật mới nhất có liên quan đến hoán đỗi nợ xâu thành

vốn gop như là Thông hr số 51/2018/TT-NENN ngày 31/12/2018 của ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy dinh đều kiện, hồ sơ tình hy và hủ tục chip thuận việc

gp vốn, mua cô phần cũ tổ chức tin dụng

Do vậy, thông qua để tii cũa minh, tác giã mong mudn cũng cấp cho người

đọc một cái nhìn toàn điện về Pháp luật hoán đỗi nợ xắu của ngân hàng thươngsei thành vẫn gop doanh nghiệp để xử lý nợ xâu cả vé tý luận và thực in trong bỗi

cảnh hiện nay.

3 Đồi tượng nghiên cứu,phạm vinghién cứu

VỀ đốt tương nghiễn cứu, đề tải “Pháp Mật về hoán đổi ng xẵm cia ngâm

Hàng thương mại thành véu góp cầa đomnh nghiệp để xã: lý uợ xắn” quan tâm,

"nghiên cứu các quy định pháp luật

thương mai thành vốn góp trong quá tình xử lý nơ xâu tei nước ta hién nay, Bén

chỉnh việc hoán đỗi nợ xấu cũa ngân hing

canh đổ, dé tả cũng đưa ra cát nhấn thục tẫn rong việc thục hiện các quy Ảnh

phip luật này, Dé tai tập trung nghiên cứu và đánh giá: các quy định pháp luật về wir

ý nơ xâu của các tổ chúc tin đụng và của các ngân hing thương mui, những quycánh liên quan đến việc cho pháp thục biện chuyển đổi nợ xẵu thành vén góp doanh

"nghiệp, quy định pháp luật vé

iệc các ngân hing thương mai được phép hoán đổi nợ xâu thành vẫn góp cổ phin

đã xử lý nơ xu khi là với tư cách là chủ nợ cũa doanh nghiệp nhà nước; quy Ảnh php luật inh vue chúng khoán cho phép công ty cỗ phẫn tién hãnh chảo bản, phát

Thành thêm cỗ phiếu và dng chính cỗ phiêu do để

ảnh đổi với chủ ne; quy định pháp uật trong finh vực ngân hing về giới hạn mie

ấn góp, mua cổ phân ti doanh nghiệp

VỀ phạm ví nghiên cing để ti quan tâm tim hiéu các quy dinh pháp luật và

thục tn thục hiện các quy định ci pháp luật Việt Nam kh áp dung biển pháp xử

a hóa doanh nghiệp nhà nước liên quan đến

lấy khoản ng cũa tổ chúc phát

lý nơ sếu cia ngân hing thương mai thông qua việc them gia tứ cầu trúc does

"nghiệp với các quy dinh về cổ phân hỏa doenh nghiệp nhà nước; các quy định pháp

uất rong inh vực chứng khoán, các quy đình pháp luật trong finh vục ngân hàng hiện hành Đồng thời, đổ tải cũng nghiên cửu quy định pháp luật và thục tẤn áp

dang pháp luật của một số quốc gia khác nhơ Nhật Bản, Trung Quốc trong việchoán đổi nợ xu thành vốn gop để từ đó có cứ nhin thực tấn để nit ra bài học cho

Việt Nam khi thực hiện biên php này:

4 Myc đích nghiên cứu

Thứ nhất, để ti đưa ra kiến nghĩ và đánh giá khi ngân hàng them gia tả trúc doanh nghiệp đơa vào việc phân tich, đánh giá những yêu tổ tich cục,

công như bit cập từ hoạt đồng tai cầu trúc doanh nghiệp của ngân hàng thương mei Việt Nam.

Thứ hơi, từ những quy định pháp luật hiện hành về việc xở lý nơ xéu cũa

"ngân hàng thương mai thông qua quá tình tá câu trúc does nghiệp mắc nợ, đưa ra

iến ngữ góp phin xây dụng và hoàn thiện pháp luật vi việc xở ý nợ xẵu côn ngân

hàng thương mai

Thư ba, đổ ti đánh giá tinh hiệu quả cũa bién pháp hoán đỗi nợ xâu cũa ngân

hàng thương mi thánh vén góp doanh nghiệp để xử lý nơ xắu trong giai đoạn hiện

nay thông qua việc iên hành khio sát đánh giá những hạn chế, bit cập trong việc ngân hàng tham gia tủ cấu trúc doanh nghiệp trên thuc tổ Từ đồ dus ra những hương án hoàn thiện pháp luật điều chinh hoạt đồng này:

Thứ tr, luân văn nghiên cửu và đánh giá các biện pháp xử lý nợ xấu khác đểthấy vo nhược điễn, mốt liên hệ giữa các bién pháp để từ đó đưa ra phương án hoàn,thiên pháp luật vỀ hoán đổi nợ sếu thành vốn gop trong mỗi toơng quan với cáctiện pháp pháp xở lý nơ xắu khác

Thứ năm, dựa rên kinh nghiệm xử lý nơ sâu côn một sổ quốc gia trên thé giới sau đó định giá lei các biên pháp xổ lý nợ xếu nổi chung và bién php tham gia

tế cầu trúc does nghiép cia ngân hing thương mai dé xỡ lý nợ xâu nổi riêng từ

đó đơn tá bà học kinh nghiệm cho Việt Nem trong vide giải quyết và xửý nợ xâu

5 Phương pháp nghiên cứu

ĐỂ nghiên cứu và hoàn thiện dé tả, tae giã đã đơn trên cơ sở phương pháp

luận của chi nghĩa duy vật biển chúng va chủ ngiĩa duy vật lich sử: Một số phương

phip được sử dung để nghiên cứu để ti có thé kể din như phân tích, tổng hop, sơsánh Mỗt phương pháp có một thé mạnh riêng và đoợc kết hợp với nhau để dem

én cái nhìn vừa tổng qué, vừa cu thé và cũng vừa đa chiễu về đề tai nghiên cửu

Đổi với phương pháp phân tích, tác gi theo đối tinh hình kinh t xã hội vớinhững tic động của nó din my phát tiễn của pháp luật vỀ hoán đổi no xẵu côn ngân

hàng thương mai thành vẫn góp trong quá tình xử lý nợ xẵu Bên canh đó, dé tả

cũng phân tính thôm về quan đểm chi đạo của Đăng và Nhà nước đối với hoạt động

hoàn thiện pháp luật vé xử lý nợ thông qua biên pháp hoán đổi nơ xẵu của ngânhàng thương mei thành vấn góp tong bối cảnh phát tiển của dit nước, hôi nhập

quốc tí

Đi với phương pháp tổng hop, ác giả im kiểm và tổng hop các tà liêu báo

cáo, báo chí luận vấn, luận án, ách them khảo, giáo trình đ lay số iêu các căn cử

thục tấn làm cơ sỡ cho việc dé ra phương hướng và giải pháp hoàn thiện pháp luật

vi hoán đổi nợ xấu của ngân hing thương mai thành vốn góp trong quá trình xử lý

nơ xâu ở nước tạ

Đi với phương pháp so sánh, tác giả thực hiện so sánh các quy định pháp

tit và thục tn dụng pháp luật ð một số nước trên thé giới, từ đó nhin lại thục

‘iin pháp luật và áp dụng pháp luật tei nước ta dé dua ra những bai học kin

nghiện phù hợp

Yên góp tei nước tạ

6 Ý nghĩa khea học và thục tiến

Đổ ti ny mang ý ngiĩa khoa hoc và thụ tifn vé mất gáo dục, inh tổ,

Đổ ti đã nghiên của một cách bao quát có hộ thống lý luận vé hoạt động hoán |

xấu của ngân hàng thương mai thành vẫn gop doanh nghiệp để xở Lý nợ sâu cả vỀ mất

nhấp luật và thục tến Trin cơ sở phân tich và đảnh giá hiện rạng pháp luật về hoán

đổi nợ xâu thành vẫn góp, đồ tả phần nào lâm rổ bức ranh về hoãn đối nợ xâu thành

vin góp ti Việt Nam Thông qua việc nghiên cửu những;

vin đ kiên ng những ảnh hướng và gi pháp cụ thể nhẫn hoàn thién hồ thống hấp

Xoậtvề xử lý no xi thông qua hoat động boán đỗi nợ xâ thành vn gop

ay dựng và hoàn thiện pháp luật về hoán đỗi nợ xấu thánh.

cập trong thực tiễn luận

Đổi với tinh vục giáo duc và dio tao, đ ti này sẽ giúp cho sinh viên, học vin và những cá nhân quan tim tới hoạt động hoán dai nợ xiu thành vấn gốp có thêm nguẫn tử liệu để tham Kho.

Đối với hoạt động kánh tế

luật về việc hoán đổi nợ xắu thành vẫn góp noi riêng và xử lý nơ xấu nói chung Tir

„ để tạ là những gip ý để hoàn thiện pháp

đó cũng gop phin đấy nhanh qué tỉnh xử lý nợ xấu của 8 chức tin dụng và dn nh

nên nh tệ

7 Kết cầu cũa đề tài

Kt cầu của đổ tả bao gm 3 chương nhờ rau:

Chương 1: Những vẫn để Lý luận về hoán đỗ no xấu của ngân hàng thương

si thành vốn góp doanh nghiệp để xở lý no xẵu và pháp luật điều chinh việc hoán.đỗi nợ xếu của ngân hàng thương mei thành vẫn gép doanh nghiệp đã xử Lý nơ xấu,

Chương 3: Thục trang quy định pháp luật về hoán đổi no xâu cia ngân hàng

thương mei thành vấn góp doanh nghiệp để xử lý nơ xâu ở Việt Nam và kinh

"nghiệm của mốt sổ nước trên thể gói

CChuơng 3: Hoàn thiện pháp luật vé hoạt động hoán đổi nợ xêu của ngân hàngthương mei thành vốn gép doanh nghiệp đã xử lý no xâu 6 Việt Nam

NHUNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VE HOÁN ĐÔI NỢ XAU CUANGANHANG

‘THUONG MẠI THÀNH VON GOP DOANH NGHIỆP ĐÈ XỬ LÝ NỢ XÁU VÀ.PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH VIỆC HOÁN ĐỜI NỢ XAU CỦA NGÂN HÀNG

‘THUONG MẠI THÀNH VON GÓP DOANH NGHIỆP BE XỬ LÝ NỢ XÁU

LA Khái guátvề hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mại thành vốn gép

doanh nghiệp để xử lý nợ

Ne xắn là nguyên nhân chính kim hãm sự lưu thông tín ding ci nfs

Đồng thời, nơ xấu cũng la cing là nối lo thường trực của rất nhiễu ngân hàng

tính tệ

thương má tạ Việt Nam và nhiều nước tên thể giới Hiên nay, đã đã thục hiện rtnhiều biện pháp nhim khắc phục hiu quả và diy lồi nợ xấu nhưng nổi lo và nhữngkhủng hoãng ảnh hung lin nén bánh tế mà no xâu gây nên vẫn lá "nất nhức nhất”của nhiêu ngân hing va doanh nghiệp

LLL Khái wigm, đặc điễ

thong mai thành véu góp doauk nghiệp dé xi lý mợ xắm

n cia nợ xin và hoáu đổi ug xin của ngẫu hàng

Hiện nay, có rit nhiễu quan niệm về nợ sâu, tuy nhiên, vỀ cơ bên có một số

quan điẫn mang tinh phd biến va được nhiều người thừa nhận như sau

Theo quan điểm cia ngin hing trùng ương châu Âu ECB)? @ No xếu là

những khoản cho vay không có kha năng thu hồi như Những khoén nợ đ hét hiệutue hoặc những khoản nơ không có căn cử đồi bồi thường từ người ma ng, Người

mắc nơ trén hoặc mit ích; không côn tả sản a thenh toán các khoản nợ, NhữngXhoăn nợ má ngân hàng không th tiên lạc được với người mắc nơ hoặc không théfim được người mắc nợ, Nhông khoản nợ mà khách nợ chấm dit hoạt động kinhdoanh thanh lý tài sin, hoặc nh doanh bi thus TỔ và ải ấn côn lai không đủ để rã

ng Gi) Nợ iw là những khodn cho vay nhưng có thể không được thự hải diy đã

cho ngân hing Đây là những khoản nợ không có tải sin thé chip hoặc tải sin thể chip không đã để trã các khoăn nợ Điêu đó đẳng ngiễa với việc ngân hàng không

“AWhat ae non-performing loans (NPLs)?, European Central Bank lại địa chi

Ite ivr ach europa eufexplainer/tell-me/htnnpLen html ngày tuy cập: 20/6/2019.

8

thể thụ hồi diy đã món nợ v nguội mắc ng rit khổ kiểm được lợi nhuận từ côngviệc kin doanh hoặc người mắc nơ không liên lạc với ngân hàng để thanh toánhoặc phân lớn tần nơ sẽ không thể thư hổi được Như vậy tủ, theo quan diém của

ECB thi nợ niu sẽ được định ngiễa qua hai yêu tổ Thứ nhất lá khoản vay không có

Xhã năng đoợc thu hồi, và thờ ha là mắc di được thụ hỗi những gá tr thụ hỗ là

in 90 ngày hoặc hơn đã được tải cơ cầu hay gia hen no, hoặc các khoán thanh

ôn nhữn ngha ngờ việc trả nơ sẽ được

thực hiện độ: dc” Như vậy, vi cơ bản, no xéu theo quan đểm côn IMF, nợ sâu

được dinh ngiĩa dun trên hai yêu td: (9: quá hen tin 90 ngày, hoặc (is) khả năng

trả nơ bi nghĩ ngờ Voi quan điểm nay, nơ xấu được Quy tién tế quốc tỉ tếp cântoán din han dưới 90 ngập nhưng có các ng

dua trên thời gian quá han trả nợ và khả năng tra nợ của khách hing?

Tei Việt Nam, khá niên ng xâu được để cập trong Điễu 10, Điều 11 Thông

$zs602/2013/ TT-NHNN ngày 21/1/2013, đợc sie đổi bi Thông

tz09/2014/TT-NENW ngày 18/2/2014 cia ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định việc phân loại tài sin có, mức trích, phương pháp trich lập dự phòng ni ro và việc sử dụng dự

ghòng để xở ý rũ ro trong hoạt động của tổ chức tín dang, chỉ nhánh ngân hàng

nước ngoài Cu thi, “No vất” là các khoản nợ thude các nhóm 3 (nơ đới Hêuchuẩn), nơ nhóm 4 (ng nghĩ ng) và nơ nhóm 5 (nợ cổ khả năng mắt và)" qui inh

tạ Điều 10 của Thông từ 02/2013/ TT- NHNN với cách phần loại theo phương

háp dinh loơng (Điều 10) và phương pháp định tinh (Điệu 11)

ương Châu Âu (ECB) và Cue dự tit hiến bang Mỹ (Fed) rong giat don kiuing hong đã được thực -9ểnhụcH nào, Nghiên ch kios hoe, Ds lọc Vin an HồCM Mh,

ˆ Theo Pham Thị Bích Thủy (2016), Pháp luật về xử fj nợ xâu của các Tổ chức tin dhmg từ thực.

ấnsôngg ann sôn của các 5 chúc ảmg Pit Na Laan vấn Tie Lat oe, Học Trên Khon foe Xã ho a Một

“Khoin 8 Điền 3 Thông twr02/2013! TT- NHNN ngay 21/1/2013.

9

ĐỂ gi quyết vẫn dé nợ xâu, cĩ nhiễu giã pháp được đ re nh là: trích lập

dây phịng, phân losing, khoanh ving nợ và ấp tục ths hổi các khoăn nợ dn hạn,

ng qué han; bĩc tách các khoản nơ chuyễn sung bơ phân chuyên mơn xử lý nợ là

các cơng ty xử lý nợ của chính các ngân hàng thương mai (AMG); bán si nợ cho Cơng ty TNHH mua bán nợ Việt Nam (VietNem Debt and Asset Trading Corporation - DATC) hoặc Cơng ty quân lý tai sin của các tổ chức tin dụng Việt Nam (Vietnam Asset Management Compeny ~ VAMC) Bin canh đĩ, thơi gian

gin diy, người ta cơng nhấc nhiễu đốn một giải pháp dé là hốn đổi nợ xấu

thành vốn gĩp,

V khá niệm hốn đỗi nợ sâu thành vẫn gốp, cĩ quan đn cho ring "Hod

ai nợ thành vốn gip" là “vide một chit nợ thay vì thu hỗ tiễn nơ đã do doanh

nghiệp vay, ho sẽ lận khoản nợ phải thus mua đố đễ mua’ chính cổ phn cũa doanh

nghiệp (thường là cổ phẩn phát hành thên) với giá tương đương hoặc theo théathuận giữa hơi bin“ Bên cạnh đơ cũng cơ ý kiên cho ring “Hod đã nơ thành

ến gĩp “là *uc chủ nợ hộc tễ chức thay vi tu hỗ tần no đã cho donnh nghưệp

vay, họ sẽ lắt khồn no phải th đĩ đễ mua li chính khốn nợ đồ từ chủ nơ với giá

"ương đương hoặc theo théa thiên “5 Dù là quan đm nào thi về bin chất dé là

iệt "xĩa" khoăn nợ xâu của doanh nghiệp đối với ngân hing và thay vào dé là việc

"ngân hing sẽ sở hữu một phân vẫn đều lễ thuậc quyén sở hữu cũa đoan nghiệp

Hiện nay, pháp luật nước ta chưa cĩ kh niệm về “Xí ý nợ xd” mà mớichỉ dun ra các quy dinh đỄ ngân hing thương mei làm căn cớ xử lý các khoăn nợ

vite sử dụng các tiện phip, cơng cụ beo gim: Xử lý ti sin bảo dim, mua

php lý 48 đơi nợ (khối kiện, xử lý trách nhiệm đối vi cán bộ dé xây rà nợ xấu

để cĩ thể thu hỗi tối đa các khoản nơ xâu

ˆ Theo Minh Huyễn (2013), "Chuyển nợ xan thành vin gop lý thuyết tới đục tấn”, tạ ia chỉ

np [csfeFsmiäoanh-xghiepichryencso-thanh-von go h‹ly-ryedoitlme-ben.

2013010M25444728 cl ngày 11/7/2019

"Theo Nguyễn Văn Th, Nguyễn Ngọc Link C04), “

thành von gĩp ti Viết Nam — Hiện bang và liên gh

Sử lý nợ xan bằng biện pháp chuyển nợ Tap chi Ngân làng (D), tr 8~11 10

Tir các phân tích rên, chúng ra có thể hình dụng việc hoán đổi nợ xâu côngân hàng thương mai thành vốn góp đonnh nghiệp để xở lý nơ xâu cổ thể đượctiểu là vie ngôn hàng thương mai thay vì ths hồi tn nợ đã cho doanh nghudp vay

4 lật khoản no xdu đễ mua’ chính cỗ phần của doanh nghiệp thưởng là cổ phan

phát hành thôn) vớt gid tương đương hoặc theo théa thuận giữa hai bên và trởthành chủ sở hữu mộtphẩn đomhnghệp nhằm xr nợ xẫt ”

Việc hoán đỗt này vé bin chất không lam giém bat rũ ro cũa các ngân hàng

thương mại ma chi chuyển đổ rũ ro từ hình thức này thay và hành thúc khác Thay,

vì nữ ro tin dụng thi ngân hing nhận về rũ ro đầu tr ti chính BGi lẽ, vốn để ngân hàng hàng ngay lập tức không thé thu hỗi khoản nơ ci domnh nghiệp ma chỉ

chuyển đổi khoản tin dung sang đầu tơ từ chính vào donnh nghiệp Tuy ring vậc

nay ẽ lim cho hỗ sơ sỗ sch kệ toán trở nên "đẹp" hơn vi giảm tỷ lệ rõ ro tín đụng

từng xâu những lạ khiến cho tỷ lễ nề ro đầu tơ tải chính tăng lên Nhân chúng tithời điển hoán đổi nơ sâu cũa ngân hing thoơng mai thành vẫn gp doanh nghiệpthi tổng rũ ro hoạt đông hoạt động cia ngân hàng là không đổi

Từ khá niêm hoán đổi nợ xấu oa ngân hing thương mai thành vốn gopdoanh nghiệp, ta có thé chỉ ra mốt số đặc đểm của việc hoán đổi nợ xếu thành vốn

gốp nhờ smu:

Thứ nhất, và cơ chỗ thục hiên hoán đổi nợ xêu thành vốn gớp

Việc hoán đổi nơ xấu của ngân hing thương mai thành vốn góp doanh

nghiệp được thục hiện theo cơ chế thị trường Host động này được thục hiện đơn trên ý chỉ và nythôa thuân của các bên

Đôi với ngân hàng thương mai, mục địch thực hiện hoán đổi nợ xâu thànhvốn góp là nhằm để thụ hồi khoăn no ma doanh nghiệp vay Chính vì lZ đổ, trướcXôi đồng ý thực hiện biện pháp này, ngân hàng phải xem xát việc hoán đổi này liêus6 đem giúp ngân hàng tha hỗi khoăn nơ đã cấp cho doanh nghiệp hay không

"Nguyễn Minh Bằng (chả nh

"ngân hàng ương me hành ven

tường, Thường Đại boc Luật Ha Nật

Những khoăn nợ đoợc xem xét hoán đổi phãi lá khodn no ofa các doanh nghiệp cổ

Xhã năng phục hỗ hoạt động kin doanh và thậm chi có khả ning host động kinh.

doanh ôn inh và kiểm lạ lợi nhuận sau đó Vén đ, chức năng chính ca ngân hàngkhông phai à đều tơ ảnh doanh nên việc trở thành cỗ đông của một dosnh nghiép,

Ini côn a một doanh nghiệp có tinh hình kinh doanh không mẫy khả quan đã là đều

bit oi cho ngân hing Tuy nhiên, they vì đổ khoản nợ xâu “treo” trên số sách khôngtiết ngày nào được xóa, phải thực hiện bích lập đự phòng thi hoán đổi nợ côngđược xem là một giải nhập đăng đỂ cân nhắc Tắt nhiên, với những doanh nghiệp cótình trang kin doanh quá xấu, khoản nơ quá lớn thì có 18 cỗ đồng ci các ngân

hàng cũng không cho phép thục hiện host động này, Bồi, bên canh biện pháp niy,

"ngân hàng cũng có thể sử đụng các bién php xử lý no xâu khác nhurla bán nợ xâucho VAMC hoậc là DATC hay ngân hàng co thể khối kiên ra tòa án Với nhữngtiện pháp niy, ngân hing sé thu lại được mốt phin nợ xấu Tuy nhiên, với biệnhấp hoán đổi nợ cu thành vốn góp thi hoặc "mất trắng" hoặc là sẽ thụ lei đượcphin lớn hay toàn bộ khoản nơ và thêm chi côn được chia cổ túc néu doanh nghiệplâm án có li su đó Nhân chung, méi biện pháp đều cỏ mặt lợi, mất he riêng song

"ngần hing được quyén quyết ảnh lựa chọn biện pháp phù hop nhất

phần đoanh nghiệp mắc nợ việc hoán đổi khoén nợ thành cổ phân vốn đểcũng là mốt hình thúc để doanh nghiệp rã khoản vay cia minh Khoản nợ củadoanh nghiệp không biển mất ma chỉ chuyển đổi từ hình thúc này sang hình thứcXhác Tuy nhiên, việc hoán đổi nợ này sẽ tao điều kiện a doanh nghiệp phục hồi

host động lành doanh, Thay vì ngày dim phải lo ng việc có một khoản nợ ngày,

ngiy treo rên đều, lá cảng lúc cảng ting lân thí doanh nghifp có thêm một cổ đồng

đẳng hành, hỗ tro hoạt động kinh doanh Thậm chỉ khi việc kinh doanh đ vào én

cảnh thi doanh nghiệp con có khả ning ny đông thâm vẫn để giải quyết tin rang

thiểu vốn, mỡ rông sẵn xuất, đầu tư ánh doanh,

Nhia chung đối Với doenh nhilp Và đối với ngân hàng (hưởng Mạc biển

pháp hoán đổi no xéu thành

inh với cã hai bên, vite giãi quyết được nơ xéu của ngân hing vừa ôn định lạ hoạt đồng kinh doanh cũa doanh nghiệp.

gop néu áp dụng tốt thi sẽ có những loi ích nhất

Thí hai, về phương thức thực iện việc hoán đổi nợ xấu thành vốn góp

ĐỂ thực hiện in pháp này, cả ngân hing thương mai và doanh nghiệp cần

có si đồng thuận cao Hai bên phải thỏa thuận với nhau về việc thay vi thú hảiXhoăn no thì ngân hing zẽ hoán đổi 48 mua một phin vấn côn doanh nghiập với

một múc giá tương đương với giá thị trường hoặc một mute giá được thôn thuận, giên ha bên.

Vin đồ xác định mức giá cổ phin có lẽ 1a mối quan tâm của cf ha bên lôi

ấn hành hoán đổi no thành vốn gop Béi 18 một doanh nghiệp khi lâm vào tinh

trăng nơ xấu không đồng nghĩa vớ việc giá trí doanh nghiệp ở mie vô cùng thấp Việc xác dinh giá phần vẫn côn doanh nghiệp phải được các bên thôa thuận và xác

io đơn rên mức giá thị trường Đồng thời, viée định giá này cũng phi dựa tên

ti cảnh kinh tệ, xu hướng phát tiển trong tương lei với ngành nghề mé dosnt

nghiệp đang kính đoanh va tình trang kinh doanh thực t của doanh nghiệp *

Việc định giá rên thục tổ ỡ được ngân hang thuê mốt tổ chúc thẩm Ảnh độc

lập VỀ cơ bản, định giá tei Việt Nam đã tuân theo các quy định và thông lệ

inh giá Nguyên tắc của thim định giála độc lập, gidng như một vị rong ti trongđánh giá ga ti Tuy nhiên, có nhiều trường hợp danh nghiệp vay vẫn ngân hàng

hải thể chấp bit động săn, nhưng những ti sin này thuờng được định giáhấp hơn.

phong rs ro hoặc với những doanh nguệp "nuốt, tải sân lại được dink

giá hơn rit nhiều này lẫn giá tử thục Những tinh huồng như vy khá phổ bi tet

Việt Nam Những hién tương này chỗ yêu do đính giá nội bổ hoặc có vi phạm đạo

đúc nghề nip rong các inh vục iên quan

Thứ:ba, vé mục đích hoán đỗi nợ xu thành vốn gop

Tủ lá xổ Lý ti sẵn béo dim, mua bán nơ, bù dip bing quỹ dự phòng và xử

ý rồ ro tin dụng sử dụng gai pháp pháp lý để đời nơ (khôi kids), xử lý tráchnhiệm đổi với cán bộ đỀ xây ra nợ sấu bản no xâu hay hoán đổi nợ sâu thành vẫn

thục tẾ

gốp thi mục dich coỗt cing của ngân hing cũng là để xử lý nợ xấu, Dù ngay lập tức

"ngân hàng chưa thể thấy được hiệu qua giải quyét no xâu, thụ hồi nợ từ biên pháp

hoán đổi nơ thành vẫn góp nhưng vé mật hỗ sơ giéy tờ, báo cáo tà chính thi đã

Ait lý rit ro bằng biển pháp clayén vốn vay ngân hàng.

— Đài điền bàn hận va lân ắn nh, Tap ch Ngân hang (29), tr 31-35.

13

“dep” lần rất nhiều Bên cạnh đó ngân hing cing han chế phải đối mặt với vide trích

lập dự phòng và khoăn tiên chưa thụ hội dave đi không còn mang danh “nợ xâu" và

nó có mốt cũ tên khác đó là một khoản "đầu tu" Tất nhiên, không ngân hing nào hải "cân lên đặt xuống", chấp nhận “đợc ăn cả, ngã về không” chỉ để hồ sơ gậy,

tờ td nin “sing sie” Mục tiêu cuốt cùng là việc đoanh nghiệp phục hồi và lâm ăn

6, thoát cảnh nợ nên, ngân hàng không chi thu vé khoén nợ ban đầu ma côn có

thể nhận lợi tú từ phân vốn góp hoán đỗ: Tất nhiễn, ching ai có thé ép các ngân

hang làm việc này song với một tổ chúc lánh doanh tẫn tệ thi rõ ring ho sĩ không

thể af cho khoản nợ xêu đúng yên, gây ảnh buông tiêu cục ma không thục hiện bắt

kỷ biện pháp xử lý nào

Thứ tr, và hệ quả cũa việc hoán đổi nợ xâu thành vén góp,

ii việc hoán đổi nợ xấu thành vẫn góp, nr cách chủ nợ của ngân hàng

thương mới được chuyển đồi thành tơ cách cổ đồng hoặc bên góp vốn đối với dosnt

"nghiệp mắc nợ ban đầu Từ diy, thay và chỉ tim cách tho lại khoản nợ thì ngân hàngcing đồng hành với doanh nghiệp trong việc phục hồi và phát hiển việc lâm én,Xanh doanh, Di chưa thể tha hỗ: được tn, rũ ro tai chính vẫn còn đó, chi chuyển,đỗi từ rồ ro tín dụng sang rồi ro đầu từ nhưng ít nhất ngân hàng không ph thựciện bích lập dx phông đối với khoản no xâu nay đã hoán đổi thành vén góp, Đẳng

thời, với từ cách là một cỗ đông, ngân hing được xing cách quyén li cis chỗ th

gốp vốn vào doen nghiệp theo quy định của pháp luật Va trong trong Ie, nêudoanh nghiệp làm én có lá, nghiễm nhiễn, ngân hing được chia loi ức tương ứng

ới phân vin đã góp

Nhân chung cả về mất lý thuyết hay thực

hàng thương mi thành vốn góp doanh nghiệp là một bin phép xử lý nợ xâu tương

đối khả quan NÊu thục hiện ding din thi ich lợi nó đem la cho ngân hing thương

sei, doanh nghiệp và nên ánh tổ là điều không thé phủ nhận

bì hoán đối nợ xấu của ngân

1.12 Vai tro của việc hoán

góp doank ugh

Ne xéulé vin đề nóng của nên kinh tổ No xâu làm cho nền kinh tẾ kém hiệu

của ngâm hằng thương mại think vou

đễ xữ lý nợ xắn

quả, ning lực canh tranh thấp Hién nay, nợ xâu đã ð vào ngưỡng bio động và đang

ở thành đễm nghén lớn nhất của nén kinh tổ Nếu xử lý nợ sếu châm ngày nào thi

14

"ngôn hing và doanh nghiệp sẽ gip thôm kho khin ngày ấy, Bồi vay, biển pháp hoánđỗi no xâu cia ngân hing thương mui thành vốn góp doanh nghiệp giữ một vai troquan trong trong việc xử lý ng xấu nói riêng và lâm trong sạch nôn kink té nổi chung

Trước hit, hoán i nơ xấu của ngin hàng thương mei thành vẫn góp doanh

"nghiệp được xem là một biện pháp tích cực và hiểu quả shim xử lý tinh rạng nợ xu

Giảng nh các biên pháp trước diy, hoán đổi nợ xếu thành vén gop ra đôi với mụcdich xử lý các khoăn nơ iu và lâm thanh sach nên kính t Hoán đổi nợ gúp ngân

hàng có thể chỗ động hơn trong việc xử lý nợ xu, không còn phi rồng đợi vào việc

"bán nợ hay khối kiện tòa án Hơn thể nữa, vin để trade mắt cũng được giã quyết

Xôi hoán đổi nợ sấu gúp hỗ sơ, số sich trở nên “dep hon’, uy tín của Ngân hàng

cũng được dim bảo

Bén canh đó, biện phip này cũng có với vai trở lá công cụ nhẫn thúc đổy và

giã quyết nh trang nơ xấu Thông qua việc hoán đổi no, ngân hàng thương mai sẽtrục tip đồng hành cing doanh nghiệp và trợ giỏp doanh nghiệp giải quyết những

khó khăn doanh nghiệp dang mắc ph Khi có ngân hing đồng hành, doanh nghiệp

sẽ có thêm một cỗ động trợ giúp về vê lẫn tim nhin chiên lược đỄ cải thiện tinh Hình kin doan Doanh nghifp tốt lên thì ngân hing công the la được no xắn, góp

ghần dn din lạ tỉnh hình kánh tổ Từ đó đâm,

của hệ thống ngân hing thương mai va nén kinh tổ

Tiếp theo đó hoán đỗi nợ xâu góp phần bảo vé quyền lợi của khách hàng

ii sử dung biên pháp hoán đổi nợ xiu thành vén góp, ngân hàng tránh được tinh

trạng phải tích lập dir phòng, gop phần giải quyết vin đ vi nợ xắu, thụ hội đượchân vốn từ hình thức cho vay thông qua việc đầu tư vào doanh nghiệp Khi tha hồiđược nợ thi ngân hing én ảnh lại host động kinh doanh Nếu phii trích lập dephong và néu không thu được nợ thi cing đồng neha với không có khả năng cho

vay Thu được nơ cing i ti cho vay cảng ít và lãi mất càng cao Kinh doanh kim iệu quả ảnh hưởng lớn din khš năng thanh khoản, kh năng chi rã các khoản Hiên

gi din hạn đã huy đông để cho vay trước diy (tần gũi côn cá nhân) Nhờ vậy, cóthể ảnh buông trie tip dén quyển lợi của da sổ nguồi gũi tiền

ty phít tiễn an toàn, bén ving

15

Xét vi vai trò côn tro côn biên pháp hoán đổi nợ xắu thành vẫn góp đối vớigin hing thương mai, doanh nghiệp và nn inh t,t co thể thấy

Đổi với ngân hàng thương mai thi tong bối cảnh xở lý nợ xấu đang gấp

nhiều khó khăn, việc hoán đổi nợ thành vén góp sẽ là một trong những giải pháptháo gỡ phin nào nỗi 1o cho các ngôn hàng Việc áp ding biện pháp này sẽ giúp

"ngân hing có thêm một lựa chọn để sớm thoát khối tinh trang nơ xẵu “lam dep” hồ

sơ tii chính tả chính Đẳng thời, biện pháp này cũng giúp ngân hàng tăng nguồn

vn do vẫn vay chuyển thành khoăn đều te tai chính Va hơn nữa việc hoán đổi nợxấu thành vốn góp giúp ngân hing chủ ding kiễm soát khoản nơ xâu, tự bit ty vàoảnh doen, liên lợi nhuận đ bù dip vào khoản nợ xâu thay vi ng chờ một doesnghiệp thoi thép tré no Ong Nguyẫn Đúc Kiên - Phó Chi nhiệm Ủy ban Kinh

tẾ của Quốc hội hoa 14, Cluyên gia ánh tô ki nhân định về tiện pháp hoán đãi

ng thành vẫn góp, cho rằng Biên pháp này giúp chủ nợ được tham gia trục tip vào qué tình quân tri doanh nghiệp, như một kinh giám sát Chủ nợ cũng được chiamột phân lợi nhuận từ phin vén mình góp vào doanh nghiệp °

Đổi với dosnh nghiệp, viée chuyển ng thành vẫn gop zẼ nguy lập tie giúp doanh nghiệp 6 áp lực trã nợ cho ngân hing Bén canh đó, khỉ hoán đổi nợ xếu

thành vẫn gép, ngân hing sẽ dành thém thời gian, công súc để tii cấu trúc does

"nghiệp, giúp tinh hình kinh doanh của doen nghiệp trở nên tốt hon Doanh nghiệp

cũng có điều kin khôi phục hoạt động sin xuất lánh doanh từ nguôn cập vén ngân

hàng thương mei Theo các chuyên ga kinh i, đậy là giả pháp ma đổi bên cũng có lợi Với biện pháp này, một mi tên trúng nhiễu đích, đó te thúc diy tn tình ti

co cấu hệ thing ngân bảng tá cơ cầu doanh nghiệp Nhà made, tá cơ cầu xử lý nợxâu Cùng với đó, biên pháp này cũng giúp doanh nghiệp vượt khó khăn 19

.Phương Huyền - Bằng Việt (2014), “Hoan adi nợ thành cỗ phần - bra chọn cho bai toán cơ câu

a” tại ia ci: tps: vt valine fhoan-d-no-thanl-co-phan lua-chon cho

bai-toar-co-cau-@-20141316212714152 Han ngày truy cập 18/2019

"ng Viết C014), “Hin đt no think cỗ phin- lựa chọn cho bai oán cơ cần

ia cli: tp: vt valine 6-20141216212714792 him ngày truy cập 18/8019

fefhoando-no-thanl-<o-phan-iua-chon-cho-bar-toar-co-can-16

Còn đố: với nền ảnh tổ thi việc xử lý nợ xếu theo dưới hình thúc chuyển nợxấu thành vẫn góp sẽ giảm thiểu được những tác động tiêu cục ên nền kin tổ nr

im thiểu s lương doanh nghiệp bi phá sân, giảm thiểu số lương người người laođồng mit việc lim Hoán đổi no sấu thành vốn góp mốt khi dst được lết qu tốt

sẽ giảm sic ép côn nợ xấu lớn kink tệ kim him tin trạng lem phát giảm thiểu

"nguy cơ khẳng hoãng hộ thống tải chính ngân hãng giúp duy ti én định a lưuthông cia dòng tiin và giảm áp lục cho nén nh tế

12 Khái quấtvề pháp luật đều chỉnh việc hoán đổi nợ xấu của ngân hàng

thương mại thành vốn gép doanh nghiệp để xử lý ng xấu

1⁄21 Khái uiệm và đặc iu cia pháp luật điều chink việc hoán

agin hàng throug mai thành vỗn góp doauk nghiệp dé xi lý vợ xắm

1211 Khái niềm php lật đầu chinh việc hoán đỗt nợ xẵu của ngân hing

thương mại thành vốn góp doanh nghập để xữ nợ xẫu

Pháp luật đều chỉnh việc hoán đổi nợ xấu côn ngân hàng thương mai thành

ng xấu của

vốn gop doanh nghiệp à cơ sở pháp tý để các chỗ thể thục hiện vie hoán đổi nợ xâuthành vẫn góp mét cach chain mục, mang tính bất buộc chung: Đồng thé, pháp luậtcũng được xây dụng dé hướng tối và diéu chinh các quan hộ xã hồi đặc trưng phátsinh từ hành vi hoán đổi nợ xâu của ngân hàng thương mei thành vẫn góp doanh

"nghiệp, Dun trên khá niệm về hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mei thành vẫn

6p doen nghiệp, ta co thể biểu pháp luật về hoán đốt nợ sâu của ngân hàng thươngsei thành vốn góp doanh nghiệp để xởlý nơ xẵu là tận hop các gi? ảnh phíp luật

cio Nhà nước ban hành hoặc thừa nhân đu chỉnh các qu hệ xã hội phát anh trong

quả tình các ngân hàng thương maa và domhtnghập mang nơ thực hiện hoán đãi nơxấu cia ngân hàng thương mại thành vén góp cỗ phần cũa domh nghập nhằm xử!

”

Từ những quy định pháp luật vé hoán đổi nợ xâu của ngân hàng thương maithành vẫn gip doanh nghiệp ké trên, chúng ta có mốt hệ thing pháp luật về hoán

lì

đỗi no xếu côn ngân hing thương mai thành vấn góp doanh nghiệp, Pháp lut vỀoán đổi nợ xếu của ngân hàng thương mai thành vốn góp doanh nghiệp xuất hiệnshim điều chỉnh mỗt quan hệ phát sinh giữa doanh nghiệp mắc nợ và ngân hàng

thương mai; giãn cơ quan Nhà nước có thim quyển với doanh nghiệp mắc nợ, giữa

cơ quan Nha nước có thim quyén với ngân hing thương mai rong qué tình thục

iện biên pháp hoán đổi nợ xấu cia ngân hàng thương mai thành vẫn gép doesnghiệp đồ xử lý ng xâu

Tạ các quy định phép luật vé hoán đổi nợ xấu của ngân hàng trương mai

hành vốn gốp doanh nghiệp, ta sẽ tim thấy: các nguyên ti về việc hoán đẫ nợ sâu

của ngân hàng thoơng mai thành vốn gép doanh nghiệp, các loại nợ xâu mã agin hàng thương mai được phép hoán đổi thánh vốn góp doanh nghiệp; giới hen mức vẫn

gốp, mua cỗ phin của một ngân hàng hàng thương mai vào các doanh nghi; êu

chuân đã đánh giá khả ning phục hỗ của mốt doanh nghiệp đang lâm vào tình rạng

ng xấu, bình tơ hổ tue thực hiện việc hoán i no xâu thành vốn gap; thâm quyển

quân Lý, giám sắt của cơ quan Nhà nước có thẳm quyển đổ với hoạt động hoán đổi

"nơ xẫu côn ngân hing thương mai thành vén góp doanh nghiép

Thước mit, hệ thống các quy đính pháp luật này chính là "khung xuơng" để

"gân hàng thương mai và doanh nghiệp thục hién việc hoán đổi nợ xếu thành vốn,

gốp; đỂ các cơ quan Nhà nước có thim quyển làm cơ sở để thuc hiện hoạt độngquân ý và giám sét Tử thực tite có hể thấy ring vie hoán đổi nợ xâu là một gaiphip được ngân hàng thương mai và doanh nghiệp cân nhắc và đã tiễn khái trong

ng của Bianfichco thành vén gép; VieinB ak bién

khoăn nợ 5.000 tỷ đồng của Vinalines thành cổ phần tại mốt số căng thánh viên true

thuộc Vineinss Cä hai trường hop này, khả năng th hii ng là khá khả quan Với Bienfisheo, việc đổi ne thành vẫn góp cia SHB di giúp donnh nghiệp này thoát bo vực phá sin, din hoạt động trở lạ, Chính bối 1é đó ma yêu cầu hoàn tiện pháp luật

vi hoán i nợ niu của ngân hàng thương mai thành vấn gp doanh nghiệp ngày

một cắp thiết hơn Hoan thiện phép luật & diy không chỉ là việc hoàn thién về sốlương và độ bao phủ của các văn quy đính pháp luật về hoán đỗ no xấu của ngân

18

hàng thương mai thành vốn góp đosnh nghiệp, ma đó còn là việc hoàn thiện các nổidang pháp luật vé Chủ thể, âu kiên thục; hình tự vã thủ tue thụ; cơ chế giám sithost động hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mai thành vốn gop doanh nghiệp

để sở lý nơ xẵu Không chỉ viy, để việc hoán đỗ nợ xếu thành vốn gop cỗ phảndin ra hiệu quả và nghiêm túc, pháp luật cũng phải dua ra các chi ti đã mạnh để

co thé ngắn chin và diy ia các hành vĩ vi pham pháp luật Bing sức manh cưỡngchế Nhà nước, các chủ thể cia hoat động hoán đổi nợ xếu thành vẫn góp phải

"nghiêm chỉnh tuân theo quy dinh pháp luật nhằm dim bảo cho việc xử lý nợ xấuđược dẫn ra thuận lợi, tránh việc các cá nhân, tổ chức lợi dụng việc hoán đỗi nợ

xu thành vẫn gip cỗ phân nhằm thu lợi rếng Bản canh đó, việc nghiễn cứu và

"hoàn thiện pháp luật về hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mai thành vốn gop

doanh nghưệp phit được thực hiện iên túc, thường xuyên và song hành cùng thực

tẾ, phù hợp với nh hình kink té cia quốc gia Bi trước Việt Nam để cổ rất nhiềuaque gi thực hiện host đông hoán đổi nơ xâu cia ngân hing thương mai thành vén6p cỗ phần của doanh nghiệp, chúng ta hoàn toàn có thể học hồi các bài học kánh

"nghiệm và áp dụng trên qué hương mình Tuy nhiễn, bất cử việc áp dụng pháp luật

nào diễn ra cũng cin mốt nợ nghiên cứu, phân tích ti mi, đặc biệt là trong bối cảnh,

nước tụ hiện nay, tỷ lê nợ xâu trong hf thông ngân hing vẫn cao và mang một số dic thù nhất ảnh.

12.12 Đặc đim của pháp luật đẫu chỉnh vide hoán đã nợ xdu cũa ngôn hàng

thương mai thành vốn góp doanh nghập để xr nợ xẫu

Vi đối tượng đều chỉnh, pháp luật vé hoán đổi nợ xâu của ngân hàng thương

mg thành vẫn gop doanh nghiệp để xử lý nơ sếu xuất hiên nhằm đu chỉnh mỗi

quan hệ phát sinh giữa ngân hing thương mai và doanh nghiệp mắc nợ trong quá tình hoán đỗt nợ xâu côn ngân hing thương mua thành vẫn gép doanh nghiệp, Bén canh đó, nó cũng điều chỉnh mối quan hệ giữa cơ quan quản lý Nhà nước có thấm,

quyin đối với ngân hàng thương mei và mỗi quan hệ giữa cơ quan nước có thém

quyin với doanh nghiệp mắc nợ trong quả tình các cơ quan này thục hiện công việc

19

quấn lý, giám sát, điều tra và xử lý vi pham đổi với hoạt động hoán đỗi nợ xâu của

"ngôn hing thương mai hành vén góp dosh nghiệp a sở lý nợ xấu

VẢ phạm vi điều chính, pháp loật về hoán đổi no xâu cũa ngân hing thươngmei thành vẫn gip doanh nghiệp bao gầm các quy định điều chỉnh việc thuc hiệnhost động hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mai thành vốn gop doanh nghiệp

đã xử lý nợ xấu Các quy đính pháp luật này đợc áp dụng đối với các doanh nghiệp

có các khoản nợ xu đôi với ngân hàng thương mai, các ngân hing thương met có

nơ xấu được phép hoán đổi thánh vẫn góp dưới hình thức cỗ phin cia các doanh

"nghiệp mắc nợ và các cơ quan Nhà nước có thẳm quyền trong việc đu ra, quản lý,

im sit và xử lý vũ phạm php luật đối với những hành vi v pham pháp luật khithục hiện host động hoán đỗi nơ xấu của ngân hàng thương mai thành vẫn gopdoanh nghiệp Pháp luật đều chỉnh hoạt động hoán đỗi nợ xấu thành vốn góp thông

aqua các quy dinh vé các khoản nợ sấu của ngân hàng thương mai được phép hoán

đỗi thành vốn gop cổ phần cia doanh nghiệp; giới hen mức vin gép cia mét ngân

hàng hing thương mai vào các doanh nghiệp, iêu chuẩn để đánh giá khả năng phục Hồi của mốt doanh nghiệp đang lâm vào tình trang nợ xấu: hình tự thủ tục thực hiện

iệc hoán đổi nợ iu thành vén góp, thim quyển quản lý, gián sút của cơ quan Nhànước có thim quyên đối với hoạt động hoán đổi nợ sâu của ngân hàng thương mai

thin vốn góp doanh nghiệp Tuy chi là một phần của pháp luật về xở lý nơ xâu cũa

ngân hàng thương mai nhưng có thể nói pháp luật về hoán đỗi nợ xâu của ngânhàng thương mai thành vốn góp đoanh nghiệp là một bộ phân quan trong trong tổngthể pháp luật về xử lý nợ xẵu cũa ngân hing thương mei bai đây là một bién phápXhá hữu hiệu tao nên ning thành quả nhất dinh đổi với việc giảm thiểu nơ sấu én

cảnh hoạt đông của hệ thẳng ngân hàng

Vé mat nội dong, pháp luật về hoán đổi nợ xấu cũa ngân hàng thương maithành vẫn góp doanh nghiệp rosy quanh một số vin để trong tâm: Mét là vé Chủthể cia hoạt động hoán đổ: nợ xêu của ngân hàng thương mai thành vốn gópdoanh nghiệp để xử lý nợ xếu, Hai là vé Điều kiện thực hiên hoạt động hoán đổi

ng xâu của ngân hàng thương mei thành vẫn góp doanh nghiệp để xử lý nợ xấu,

Ba là vé Trinh tr và thủ tue thục hin hoạt đông hoán đổi nợ xâu cũa ngân hàngthương mai thành vốn góp doenh nghiệp để xử lý nơ xâu; Bén là vi Cơ chế giámsát hoạt đông hoán đổi no xếu cin ngân hing thương mai thành vốn góp doanh:nghiệp để xử lý no xâu

Thả nbin vào kết câu cũa pháp luật vé hoán đổi nợ xu côn ngân hàng thương

sei thành vốn gốp doanh ngưệp đã xử lý ng xâu ta sẽ thấy các quy din pháp lat

di chỉnh host đông của các ngân hàng thương mai và các quy định pháp luật về xử

ý ng niu ofa các ngân hàng thương mai rong finh vực ngân hing Ngoài ra còn có các quy dinh pháp luật rong finh vục doanh nghiệp nói chúng và cụ thể hơn là quy

cảnh và cổ phin hos doanh nghiệp Bân cạnh đó cũng không thể tiêu đ các quy ảnhphp luật về tình tự thi tue để tân hành hoán đổi nơ xâ thánh vẫn gop cỗ phn côndoanh ngiệp trong nh vục chứng khoản Như vậy, ta có thể thấy, các vỉ pham quycánh pháp loật vé hoán đổi nợ sâu của ngân hing thương mai thành vẫn góp doanhnghiệp di xử lý nợ xâu sẽ bao gim các vi phạm pháp luật về din ng hình sự hành.chính Va đỂ xử Lý các vi pham đổi với hành vì vi phan pháp luật về hoán đỗ nợ xâu

lí nhằn xử lýcủa ngân hing thương mai thánh vẫn góp doanh nghiệp thi s có ỉ

vi poem về đân s hình ay bành chính

Tu chung lạ thì pháp luật về hoán đổi nợ xấu của ngân hàng thương mi

thành vén góp doxnh nghiép xuất hiện với mue đích là tao cơ sở pháp lý nhằm,

điều chỉnh việc thục hiện hoán đổi nợ xấu oie ngân hàng thương mai một cách

biệu quả, an toán Pháp luật hoán đỗi nợ xấu của ngén hàng thương mai thành vẫn gp doanh nghiệp không chỉ điều chỉnh các thôa thuận hoán

"gân hàng thành vốn gop doanh nghiệp mã có ác đồng din việc diy mạnh x lý

ng xấu, giúp cũng có hoạt động cite ngân hing thương mai nói riéng và các tổ chức tin dụng nói chung, Từ việc hoạt đông có hiệu qué của ngân hing thương

sei, doanh nghiép, nén kinh tế quốc gia cũng có nhiều chuyển biên tích cực hon,

lành manh hơn.

1.2.2 Sự cin thất phai điều chỉnh pháp luật về hoán đỗi nợ xến cũ ngân hàng

tương mai thành vốn gép doauk nghiệp để xt lý vợ xẵm

Tai Việt Nam, do ảnh hưởng của cuộc không hoàng inh tổ và sơ su thoái

ảnh tế toán cầu từ năm 2008, nễn kinh tẾ nước ta để phải ginh chiv những tác

đông âu cục, Host động sản xuất kinh doanh ofa các doanh nghiệp gặp khó

khẩn, thất bại khiển cho tinh trang nợ xấu ngày một ting lân Một số ngân hàng

có tỷ 18 nợ xâu nội bing khá cao, tiên 2% Nguyễn nhân tỷ 18 nợ xâu cao xuất

phát ử việc các ngân hing có mô hình cho vay tiêu ding phát tiễn mạnh, nhưVPB (3.51%), VIB (252%) Riêng STB tỷ lễ nơ xếu đã giản từ 47% 2017)

còn 2 1% (2018) Nhõng con số nay ð múc khá cao và gây tác động không nhỏlên hệ thống ngân hàng

Tới sự chi đạo quyễt it cia ngân hàng Nhà nước và cơ quan ban ngành có

liên quan, các tỔ chú tin đạng đ tích cục năng cao chất lượng từ sẵn kiểm soát chấtlương tín ding và xử lý nợ xấu Kết quả, tính din thỏi đễm 01/2017, toàn hệ thôngcác ổ chúc tin dụng đã xử lý được 616,7 nghin tỷ đồng nợ xêu Trong đổ, nơ xếu docác tổ thức tín đụng tự xử lý là 349,7 ngân tỷ đồng (chiêm 56,7% tổng số nợ xéu

được xử bộ, côn lạ là bán nợ cho các tổ chức, cá nhân khác (chiêm 43,399 2

Trong các bién pháp xử lý nợ xâu được thục hiện thi hiện nay có ha phương

án lý nơ xâu được các ngân hàng thương mai sử dung nhiễu nhất đỏ là tự xở lý

nơ xâu bằng các phương pháp nghiệp vụ (thu hỗi ne, gảm/gấn nơ, chuyển cho

công ty quản ý ti si thuộc ngân hing ) và bán ng cho VAMC Mic đã việc xử

ý nơ xâu đã dat đoợc nhiều kết quả ding ghỉ nhân, nhưng quá tinh xở lý nợ xâu

vấn tổn tại nhiễu han chế Điễn ìnhlà việc một số tổ chúc tin dụng phải tích lậpdây phòng rồ ro lớn khiến hiệu qué kinh doanh không cao Đồng thời, tỷ lê nợ xếu

tay đã giảm xuống 2,349 vio cuốt năm 2017 nhưng đây mới chi là nợ xâu nổi

“Theo Chúng khoán Quốc tế VISacoiter (2019), Báo cáo Ngân hàng Ø2 2019 tai dia chế:

‘tye Irn vs coms ralLinkClick arp?

Eleictei=CbldSùGEQ54⁄2Dunbsl=9035nai-‘IGforcedorraload=te ngày tuy cập 26/120)

Hồng Anh C011), “Hoan Hiện pháp hit về x lý nợ xấu” địa chỉ

tty Ihrew nhandan com

ranation_nettshten/3295360)-boan-thien-phap-hat-ve-m-lyno-zm html ngày 17/6/2019

băng, chưa kể din số nợ xấu ma VAMC mua ma chưa thể xở lý được (khoảng

200000 tỷ đẳng, chiếm 3,29% tổng dự nọ) Va néu so với các nước trong khm vục,con số 33486 này hiện vẫn còn cao sơ với nhiều quốc ga: Philippine (1799),

Indonesia (1,59), Malaysia (296)

Chính vì lẽ đô nên cuộc đấu ranh chống li nơ xâu không thé mãi “quanhquẫn" mét sổ biện pháp truyện thống Hoán đỗi nợ xu cia ngân hing thương mai

thành vốn gop doanh nghiệp trở thành "phao cứu sinh trong một sổ trường hop bôi

đả ít đủ nhiễu nó công gip ngân hing không phải thục hiện viée tích lập dr

ghòng doanh nghiệp giản bớt gánh ning kinh t, có hôm thời gian thêm trợ lọc a8thoát khôi tinh rạng khó hin Chính bối lZ đó mà hoán đỗi nợ xâu cia ngân hàng

thương mai thành vốn góp doanh nghiệp không chỉ 1é một bién pháp “qua đường" may ching được ngân hing và doanh nghiệp ngữ ti Biện pháp xử lý nơ xấu này,

"ngày một xuất hiện nhiễu hơn trong các vin bản pháp luật Đặc biệt gin đây nhất,

Quyết định 1058/QĐ-TTg ngày 19/7/2017 của Chính phi phê duyệt Dé án "Cơ cầu.Ini hệ thống các tổ chức tin dụng gắn với xử lý ne xếu giai đoạn 2016 - 2020" đã

Đi với các khoản nơ xêu của đonnh nghiệp Nhà nước: Đại điện chỗ sở hữu doanh nghiệp Nhà nuớc cổ trích nhiệm xác định định hưởng host động cia

doanh ngưệp a8 có biên pháp xử lý phù họp, trong đó: () Xở lý dit dm tả

sin bảo dim cin khoăn no (néu cô; (a) Trường hop tếp tục duy tì hoạt

đồng thi cho pháp tổ chức tín đụng chuyển nơ thánh vấn gép hoặc bổ sung

"nguồn vốn cho doanh nghiệp để có ngudn tr nơ tổ thức tín dụng, (i) Cho

há sin đoxnh nghiệp để ổ chúc tin đụng th hồi khoản nợ liên quan

5 NHiểng điểm ngền cần giải quyết đ sẽ lý sợ xin một cách biệt để vàcó kiện qua’, Tạp chỉ

"Nghiên cfu khoa bọc kiểm toán, (7), tạ địa chỉ

Its JRntnw sat got.rufPaserlchi-eLtinaepx?TfentD=159483Nghieteuubaodoi ngày buy cập 2916018.

“TS Lê Thi Thủy Vin C01

dang & Việt Nam’ tai dia chi

Its Iheew sbv gov rare centen/prtal/ inks em] 00?ADo<Name=SBV334382 ngày huy cập 28I6019.

“Nỗ lục sẽ lý nợ adn bong quá bình tạ cơ cấu các tổ chức tin

ĐỂ án nhằm tấp tục cơ cầu ld hệ thing các tổ chúc in dụng gắn với trongtâm là xử lý cẩn bản, triệt để nợ xâu và các tổ chúc tn dụng yêu êm băng các nh.

co thể xử lý tiệt để nơ xâu lãnh

thúc phù hợp với cơ ch thi trường Tuy nhiên,

mạnh hỏa các tổ chức tin dụng th những vẫn để trong tân cần được chủ trong nhằm

xử lý những hen chế còn ổn tại rong qué tỉnh giết quyết nợ xi đặc biệt la việcchuyển nơ thành vén góp hoặc bỗ sing nguồn vốn cho doanh nghiệp dé có nguồntri nợ tổ chúc tin dụng Vay nên, trước mất, đều chỉnh pháp luật vé hoán đổi nợxâu của ngân hing thương mai thành vẫn gép đonnh nghiệp để xử lý no xâu là một

trong những vin để cần được quan tâm và gấp rút hiện sim trong thời gian tối

1⁄23 Nội dang pháp hột »

xến góp doauh nghigp dé xĩ ý up xin

Thi nhấn vào tie tranh toàn cảnh về pháp luật hoán đỗi nợ xấu cũa ngân

oán đỗi ne xin cũa ngân hàng thương mại thành

"gần hàng thương mai thành vốn góp doanh nghiệp, ta sẽ thấy my xuất hiện cia các

nhóm quy đính pháp luật nơ sau

= Nhóm các quy dinh pháp luật về Chủ

"ngân hing thương mai thánh vốn gop doanh nghiệp đ xử lý nơ xấu;

~ _ Nhóm các quy din pháp luật vi Điễu kiện thọc biện hoạt động hoán đỗi ne

xấu côn ngân hàng thương mai thành vén góp doanh nghiệp df ở lý nợ xéu;

~ Whom các quy định pháp luật vi Tỉnh te và thi tục thục hiện hoạt động

hoán đổi nợ xâu của ngân hàng thương mai thành vốn gop doanh nghiệp để

của hoạt động hoán dBi nợ xâu của

xử lý ng xấu,

~ Whim các quy định pháp tut về Cơ chế giám sát hoạt động hoán

của ngân hing thương mai thành vẫn gip doanh nghiệp để xử ý nợ xâu1.231 Chủ hỗ của hoạt động hoán đỗ nơ xẫu cia ngôn hàng thương mại thành

ến góp doch nghập dé xữ ý nợ xẫu

Thi nhắc tôi chủ thể cña hoạt động hoán đổi nợ xâu thành vốn gp, ta cần

quan âm tới 2 đối trongli: doanh nghiệp nợ sâu, và các t8 chức tin đụng (đặc biệt

Ii các ngân hàng thương ma) Hiện aay, quy dinh và đều kiên ch thể đã được quy

cảnh rãi rác rong các văn bản pháp luật nhưng vấn con chưa diy đã Béi với doanh

"nghiệp, hiện nay quy dinh vé chủ thi mới chỉ có quy đính một số điều liện như phải

1à doanh nghiệp trong nước, là doanh nghiệp không host đông rong các fish vực nar

bio hiểm, chứng khoán, kiêu hồi, kinh doanh ngoại hỗ, vàng, bao thanh toán phát

Hành thể tin ding tin đọng tiêu ding, địch vụ rung gian thanh toán, thông tín tin

dạng Còn về chủ thể ngân hàng thi vẫn chưa có quy định cụ thể

123.2, Điều hiện thực huện hoạt đồng hoán đỗi nợ xâu của ngôn hàng thương

‘mat thành vẫn góp doanh nghưệp để xữ lý nơ xắn

ĐỂ tến hành sục hiện hoạt động hoán đổi nơ xu cia ngân hàng thương maithành vẫn gop doanh nghiệp để xử lý nơ xẵu, cần phải xác ảnh một số đu liên

thực hiện cơ bản, đó là.

Thứ nhất là xác din các khoản ng xâu côn ngân hàng thương mai dave thực iện hoán đỗi

“Thử bi là giới bạn me góp vốn của ngân hàng thương mai trong các doanh

nghiệp, bao gầm ea phần vẫn góp duve hoán đổi từ các khoăn nợ xâu của ngân

hàng thương mai vào doanh nghiệp mắc ng Vi sao lại phai quy dinh cụ thể về múc

ốp vấn này? Tại sao doanh nghiệp ng ngân hàng bao nhiêu tién thi không quy đổ:

sa biy nhiêu vin góp hoán đồi”

Thử ba là xác định các tu chuẩn đánh gá khả năng hổi phục của doanh

"nghiệp mắc nơ df ngân hàng thương mai cân nhắc ra quyết nh thu hiện hành vihoán đổi nợ sấu thành vẫn gop Bồi lẽ khi xác nh tiêu chun đánh ge khả ningHồi phục của doanh nghiệp mắc nợ thi ngân hing sẽ có cơ sở để căn nhắc thực hiệnvide hoán đẫ nợ xêu cũng như du ra các phương án phủ hop giỏp doanh nghiệp

thoát khôi tinh trang khó khăn, ting bude tr lại đường due kính té

Thứ từ là quy định rõ răng và cụ thể các điều kiện đổi với việc hoán đỗi

ng xấu của ngân hàng thương mai thành vốn gép doanh nghiệp trong tùng loại

Hình ánh doanh, Tỉnh vục ảnh doanh,

1.2.33, Trinh hrvà thủ tue thục hiện hoạt đồng hoán đãi no vẫu của ngôn hing

thương mại thành vốn góp doanh nghập để xữ nợ xẫu

VỀ nhóm các quy nh pháp luật vé bình tự và thi tục thực hiện host động

hoán đỗi nợ xâu của ngân hing throng mai thành vốn góp doanh nghiệp để xử lý nợxâu Đây có thể xem là nhóm quy dinh tạo nên cơ sở pháp lý cho các ngân hing

thương mi và doanh nghiệp mắc nợ thục hiện hoat động hoán đổi nợ xâu cũa Nagin

hàng thương mai thành vốn gip đoanh ngưệp để xirly nợ xâu Các quy Ảnh về tìnhfurva thủ tu thie hiện host động hoán đỗt nợ sấu còn là thước do đưa việc hoán đổi

no xấu ci ngân hàng thương ma thành vốn góp đoanh nghiệp vào khuôn phép, din

‘bio cho công tác hoán đổi ấn ra hiệu qua và phủ hợp với quy định cũa pháp luật

không chỉ vậy, ki thục hiện hoán đổi nợ xu của ngân hàng thương mai

thành vén gép doanh ng?iệp theo tỉnh tự và thủ tục pháp luật áp dung đổi với ngân hàng thương mai và doanh nghiệp, chúng ta có một hệ thống thông tin và hỗ sơ đồng bộ, hoàn thiện Tử vide thực hién bình tự thủ te này của ngân hàng và doanh

"nghiệp, Nhà nước sé nắm được thông tin 48 phục vụ cho công tác giám sát kiểmsoit host động hoán đổi nợ, Bên canh đó, việc trục hiện bình tạ thủ hục hoán đổ:

theo quy dinh của ghép luật giúp cho thông in được công khái và minh bach

123/4 Cơ chễ quản j: giảm sát và xữ lý vĩ pham của Nhà nước đổi với hoat

đồng hoán đỗi nợ vẫu của ngân hàng thương mai thành vẫn góp doanhnghiệp đỗ xữ ý no xéu

Đồi với pháp luật về cơ chế quân Lý, gián nát và xử Lý vĩ phạm của Nhà nước

đổi với host đông hoán déi nơ xẵu cia ngân hing thương mai thánh vấn góp doanh

"nghiệp đã xử lý nơ xâu thẻ chữa có nhiều các quy dinh pháp luật đều chỉnh Vì vậycần đặt ra các quy dinh về các chủ thể có thm quyển quản lý đối với hoạt động hoánđỗi ng xấu của ngôn hàng thương mui thinh vén gap cỗ phin doanh nghiệp

Bên canh đó vẫn đồ vé quyền han và trích nhiệm của mỗi chủ thể quân lý trong việc quin ly, giám sắt và xử lý ví phạm pháp luật đi với các hành vi vĩ pham

php luật khi hoán đối nơ thành vẫn góp cũng cần được làm rõ Vi có rit nhiêu

trường hop hoán đổi nợ thành vốn góp với giá tri hoán đổi là hàng ngàn tỷ đồng,nên việc quản Lý, gm set, xử lý vi phạm sẽ rất kho khăn, không phải đơn vi nàocũng có đã khả năng để giải quyết Nếu nhiều hơn 1 đơn vi tham gia công tác quản

Hy, gián sát xử lý vĩ pham ma quyền hen, trích nhiệm của các đơn vị này ei chống

chéo nhau

Các quy Ả nh này có ý ngiĩa vồ cũng quan trong trong việc thúc dy quá tình

xử lý nơ sấu trong hé thống các ngân hàng thương mai Không chỉ vậy nó con góp

shin dim bão việc hoán đỗi nợ xâu thánh vén góp doanh ngiệp không bị lợi dụng để

che diy nợ xâu Vay nên, đơn ra các quy định pháp luật nhủ hop về cơ ch quên Ij,gan sứ và rũ lý vi pham pháp uất là đều tt yêu dim béo hoạt động hoán đổi nợxân thành vin góp đến sa một cách hiệu quả từ đó wr Gn dink nên ánh tệ

CHƯƠNG 2

THỰC TRẠNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ HOÁN DOI NG XÁUCUA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THÀNH VỐN GÓP DOANH NGHIẸP

ĐÈ XỬ LÝ NỢ XÁU Ở VIỆT NAM VÀ KINH NGHIỆM CUA MOT SỐ

"NƯỚC TRÊN THE GIỚI

24 Các quy định pháp hật điều chink việc hoán đỗi nợ xu của ngân hà

thương mại thành vin gép doanh nghiệp đễ xử lý nợ xấu ở Việt NamHiển nay, hoán đổi nơ thành ví

php luật, đặc biét là những vin bên pháp luật liên quan đến quá tỉnh cỗ phân hoa

của doanh nghiệp Nhà nước Sau gin 20 năm xuất hiện trên bản dé pháp luật Việt

gop cũng được ghí nhân tei nhiều văn bản.

Nam, dén nay, ta có thể tìm thấy bóng dáng cũa hoán đổi nợ thành vẫn gp tai một

sổ văn bin pháp luật Từ sơ hai din hiện ti, các quy Ảnh này ngày một cụ thi và

hoàn thiện, phủ hợp với inh hình kink tẾ hơn

Thứ nhất dm qua các quy ảnh pháp luật về hoán

hàng thương mai thành vốn góp doanh nghiệp để xở lý nơ xi ta có thể thiy một

nợ xéu của ngân,

iện trạng pháp luật nh se

-31.1 Các ạny định pháp Int trong Fuk vực ngân hàng về việc hoáu đổi nợ xắn

thành vốn góp.

ĐỂ án cơ cầu lạ hộ thống các tổ chức tín dụng gin với xử lý nợ xâu giai đoạn

2016-2030 được Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 1058/QĐ-TTg đã xác

ih các giã pháp xở lý nơ xêu bing biện pháp hoán đổi nơ xẫu thành vén góp đố:

vi các khoản nợ xẵu liên quan din ne dong xây đụng cơ bản có nguồn gốc từ ngân,

sách Nhà nước trung ương, địa phương và no xấu của đonnh nghiệp Nha nước, nợ

xu cho vay theo các chương bình dk án, chỉ dinh của Chỉnh phủ, Thi tướng Chính.

phi, nợ được Chính ph bão lãnh Giải pháp hoán đổi nợ xâu cũa ngân hàng thương

mei thánh vẫn của doanh nghigp cũng đã được nêu lõn trong Dé án co cầu li hệ

thống các tổ chức tin dụng gin với xitly nơ xâu gai đoạn 2016-2020 tạ Quyết định:

số 1058/QĐ-TTg ngày 19/7/2017 tại phân B, muc Il, khoản 2, điểm &

Đôi với các khoản nơ xếu của doanh nghiệp Nhà nước: Đai điện chỗ sở hữu doanh nghiệp Nhà mute có trích nhiệm xác định định hưởng host động cia

doanh nghiép a8 có biên pháp xử lý phù họp, trong đó: () Xở lý đút điểm tảsin bão dim của khoăn no (néu 03); GD Trường hop tếp tục duy ti hoạtđồng thủ cho pháp tổ chức tin đụng chuyển ng thành vẫn gép hoặc bổ sung

"nguồn vốn cho doanh nghiệp để có nguồn tr nơ tổ chức tín dụng, (i) Cho

há sản đoxnh nghiệp dé ổ chúc tin dụng ths hỗi khoản nợ liên quan

Như vậy, theo phin B, mục I, khoản 2, đểm đ Quyết định sổ 1058/QĐ-TTggin hàng thương mei được pháp chuyển đỗi nợ xấu thành vốn gúp đổi với nợ xicủa đoanh nghiệp Nhà nước Tuy nhiên khi chuyển đổi nợ sâu thành vấn góp, ngân

hàng thương mi phố tuân thổ quy định về giới han tỷ lẽ góp vốn, mua lạ cổ phần, thi Điễu 129 Luật các tổ chúc tn dụng năm 2010

Việc bién pháp hoán đi nợ xéu thành vấn góp được quy định tei ĐỂ án co câuIni hệ thống các tổ chúc tin đụng gin với xử lý nợ xẵu gia đoạn 2016-2020 theoQuyết ảnh số 1058/QĐ-TTg đã gip phần giã quyết nh trang "vượt vào” hoán đổi

nơ xâu thành vốn góp tong những năm trước diy Những cuộc hoán đỗ nợ xâu

thành vốn góp giống như của DATC và Sadico Cân Thơ, SHB và CP Thủy sin Binh

‘An Gisufisheo); Vietinbank va Vindins đã có oo sỡ để thc hiện mà không bị cơ Tà

“lách luật" Tuy nhiên, nhĩn vào tỉnh hình thục tổ những nim tr lại đây việc thục

no xâu thành vốn gớp vấn còn nhiều khó khăn cân được tháo Tiện biện pháp hoán

gỗ Hơn nie, hoán đổi nợ xâu thành vén góp dường nữ chưa phi là gi pháp đượcxưa chuông bai công trong thời đễm Quyết ảnh sô 1058/QĐ-TTg được ban hành thiNgộ quyit 42 th đễn xử lý nơ sâu cia các TỔ chức tín dụng cũng ra din, cho phép

Céng ty Quên lý tai sin các tổ chức tin dụng Việt Nam va các ngân hing thương mai

được tho hỗ, bán tải sân dim bảo của các khoản nợ xix thi phương án hoán đổi nợxấu thành vén gop lei cing it đơn vi lua chọn Khi bản về giải pháp hoàn đổi nợ xâu

của ngân hing thương mei thành vốn gốp doanh nghip, TS Trên Du lich từng chia

sẽ: "Chủ tương tải cơ câu nợ xấu thông qua việc cluyễn no thành vẫn chỉ sở hữu

cig là một trong những giã pháp đễ xữ If nợ xẫu nhumg vẫn để là có the hiện

oe giã pháp hay không Th giải pháp này đồi hi các Ngân hàng phat có năng lực tài chính rdt Lin Hơn nữa nu tình rạng nợ lớn và quả xẵu, ngân hàng không thể

chyẫn nơ xẫu thành vẫn góp cho doanh nghiệp được vi cỗ đồng sẽ lhông đồng để

ngân hing đầu hự vào doch nghưệp dé."*V ay nên, câu chuyện thực hiên tiện pháp

hoán đỗt nợ sâu thành vốn gop tuy vé mất lý thuyẾt rất khả quan trong việc xử lý nơxâu nhơng mất thục tn thi gặp nhiễu kho khăn Đồng thời pháp uất vi hoán đổi noxấu thành vốn gip thời đẫm bây glo vấn chưa được 18 ring, cụ thể

Đổ làm rõ hơn nhõng dinh hưởng tei ĐỂ án cơ cấu Ie hệ thống các tổ chức

tin dụng gắn với xở lý nợ xâu giai đoạn 2016-2020 theo Quyết dinh số

1058/QĐ-TT thi sm mốt thời gian dã biên son, lấy ý kiến và sửa đổi “Dự thio cũa Ngân hàng Nhà nước về quy ảnh đâu liên, hồ sơ trình tơ và thủ tục chấp thuận việc góp

vốn, mus cổ phân của tổ chức tin dung năm 2016 thi ngày 31/12/2018, ngân hàng

Nhà nước Việt Nem đã ban hành Thông tư số 51/2018/TT-NHNN, có hiệu lọc tir ngiy01/52019 quy định về điều liận, hỗ sơ, trình tự và thủ tục chấp thuận vide góp

vốn, mua cỗ phân của tổ chức tin dụng Thông tr được ban hành dựa trên những

py Ảnh tei Điều 103 và Điều 110 Luật Các tổ chức tín dụng 2010 về các Hình thúc

và finh vực gop vốn, mua cỗ phin của tổ chúc tin dụng (ngân hàng thương mai vàcông ty tà chú), Seu 8, agin hing Nhà nước quy Ảnh cụ thể về đu kiện, hồ sơ,tình tự và thổ tục đối với các host đồng góp vốn, mua cỗ phẫn phii được sự chipthuận trước bing vin bin ca ngân hàng Nhà nước Thông hr này xuất hiện với sơmong môi của không chi các tổ chúc tin dạng và còn của các doanh nghiệp bàitrước lôi Thông tr này được ban hành, các quy định về việc hoán đổi nợ xấu cũa

ngân hàng thương mai thành vẫn góp doanh nghiệp để xử lý nơ xấu đã xuất hiện

những lại chưa củ thể, gly ra những khó khẩn trong việc HỄu, áp dụng pháp luật để

ấn hành chuyển no thành vốn góp,

°-Tieo BE LahCDI9, 'CHuyản sợ xn hành vốn gp: Cá còn hủ boy: bì đa chế

“hp Iaigondaats com Vnfai-cbindjehuyencro.xeo tan won gop-co-compln-hop-56714 hind

gay truy cập 26182019.

30

VỀ vide ghi nhân av cho phép của pháp luật vé việc hoán abi nợ thành vốn6p, tri Luật các tổ chúc tín đụng 2010 và Luật sửa đi các tổ chức tin dụng 2017,

chúng ta thấy những quy định vé vide cho phép các ngân hàng thương mei có quyền hoán đổi nợ xấu thánh vốn gop Và

Thông từ số 5L/2018/TT-NHNN Thông tr này đã "chỉ đích danh" host đồng

chuyển đổi nợ thành vẫn góp để xử lý nợ xấu của ngân hàng thương mai thuộcpham vi đều chỉnh côa thông tr này Cụ thể, quy ảnh về pham vi đều chỉnh ciaThông tự sổ 51/2018/TT-NHNN tei Điểm d Khoén 1, Điễu 1 Thông tơ 51 về quy

i đều kiên hỗ sơ tình tự và thổ tục chấp thuận việc góp vấn, mua cổ phin của

này cảng được thi hiện rõ ring hơn tei

thức tin dụng gém: “d) Chuyển no think vốn gếp để vữ If nợ xd cũa ngânhàng thương mat tex doanh nghiệp trong nước hoạt đồng ngoài inh vục bảo hiểm,chứng khoán, Inds hỗi, lanh donnh ngoạn hỗ; vàng bao thanh toán, phát hành thé

tin ding tin hong tiêu đồng dich vụ mg gia thanh toán, thông tn tn dong

Nhữ vậy, theo Thông tự 51/2018/TT-NHNN ta hiểu rằng, với các giao địchliên quan din việc chuyển nợ thành vấn gop để xử lý nợ xâu của ngân hàng thươngsei tei doanh nghiệp trong nước thi cần phải đợc sự chấp thuận trước bing vin

‘bin ci ngân hàng Nhà nước Tuy nhiên việc hoán đổi nợ thành vấn góp này không

ao gồm việc hoán đổi tại doanh nghiệp hoạt đông các fish vực bio hiểm, chứng Xhoán tiểu hố, inh doanh ngoại hồi, văng, bao thanh toán, phát hành thể tin dụng: tin ding tiêu ding, dịch vụ trung gián thanh toán thông tin tin dung Việc các

doanh nghiệp hoạt đông tei các Hinh vục kỂ rên không thuộc phạm vi điều chỉnhcủa Thông tư 51/2018/TT-NHNN trong hoat đông hoán đổi nợ xâu thành vén gop là

co nguyên đo Đồi đa phân những nh vục này thuộc danh mục ngành nghề lạnh doanh có điều kiện và lạ côn là những ngành nghề lánh doanh thuộc lĩnh vục tài

chính Việc xuất hiện thêm mốt chủ thể cỏ quyển quyết ảnh và quản lý doanh

"nghiệp thuộc Tỉnh vục tải chính cần ar kiểm soát chất chế hơn so với các Tính vục

hie Bồi lẽ, nêu các doanh nghiệp trong nh vue tà chính lao đao thi nó sẽ ảnh hướng cả hệ thống Bên canh do, dit ĩnh vực t chính hoàn toàn thuộc chuyên môn,

của các ngân hing thương mai tuy nhiên chính vi thuộc chuyên môn nên rt of xây

31

xe tình rạng doanh ngưệp là “sin su" ci ngân hing và ha bên lợi dang ar cho Thép hốn

của ngân hàng Nhà nước tei Thơng te 51/2018/TT-NHNN đổi với host đồng hốn

đỗi nợ xếu thành vẫn gĩp là khá phù hợp với thực tin tính hành Lính ổ và xã hồi2.2, Các quy định pháp luật về cỗ phẫu hĩn đomh nghiệp Nhà mĩc

Đơi vớ việc ngân bàng thương ma là chỗ nợ ca doanh nghiệp Nhà nước,

nơ xâu thành vẫn gếp dé trục Loi Vay nơn, sự ghi nhân và kiểm sốt

Pháp luật về cổ phân hĩa doanh nghiệp Nhà nước cĩ quy đính vé việc các ngânhàng thương mei được phép hốn đổi nợ xấu thành vốn gop cỗ phần để sử lý nợxâu Theo chiêu dai lịch nữ, các vin bin này suất hiện, tn tại rồi Lan lượt đượcthay thé bing những vin bản pháp luật mới hơn, ghi nhận aw tén tai và phát tiễncủa hoạt động hốn đỗi no xâu ofa ngân hàng thương mei thành vấn gĩp doanh

nghiệp

Tạ Khoản 1 Điễu 11 về Các khoản nợ phẩ tả, Nghị din số

64/2002/NĐ-CP ben hành ngày 4/7/2002, lần đầu tiên việc hốn đổi nợ xấu của ngân hàng

thương mi thành vén gĩp doanh nghiệp được quy định: "Doan nghiệp ph luy

ing các ngiễn đễ thanh tốn các khoản no đẫn hơn trả trước Bin thực hiện cổphẩn hố hộc thoả thiên với các chit nơ dé xữ lý hoặc chuyễn thành vốn gĩp cổphẩn Tiệc chuyễn no thành vẫn gép od phân được xác din thơng qua kết quảdẫu giá bán cễ phần hoặc do doanh nghiệp và chữ nợ thod thuận nhưng khơng,thấp hom giá bản cỗ phẩn cho các đốt tượng khác ngồi doanh nghập “ Voi

trường hop ma đoanh nghiệp gấp những khĩ khăn trong việc thanh tốn các

khoăn nợ đơi với ngân hàng thương mai thi Điểm b, Khoản 2, Điều 11 Nghị din

số 64/2002/NĐ-CP quy định “doanh nghiệp thod thuận với ngân hàng cho vay

để được gidn no, khoanh nợ, xố nơ, giảm lãi suất vay hoặc chuyển vẫn vaythành vẫn gớp of phan Các ngân hàng thương mat cơ trách nhiệm xữ lý các

ốn nợ dong theo quy dink hưện hành

Sau đĩ, Chính phủ tiếp tục ban hành Nghị định số 69/2002/NĐ-CP ngày:

13/7/2003 về quản iy và xổ lý nợ tén dong đổi với doanh nghiễp Nhà nước và tsiXhoản 2 Điều 12 Nghĩ định số 69/2002/NĐ-CP cũng đã để cap tới việc chuyén nơ

3

thánh vấn gop Tới năm 2014, khi Nghĩ dinh số 137/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004của Chính phủ về việc chuyển công ty Nhà nước thành công ty cổ phân quy dinhcho pháp thục hiện việc hoán đổi nợ thành vẫn gop cổ phần cia doanh nghiệp Nhàtước đổi với chủ nơ (bao gằm các ngân hing thương mei) ra đời, tại khoăn Đi

13, một lẫn nữa chúng ta lạ thấy sự ghỉ nhân việc chuyển nợ thành vấn góp cổ

ghần Nghĩ ảnh sổ 187/2004/NĐ-CP sau này đã được thay thé bằng Nghị định sổ 109/2007/NĐ-CP ban hành ngày 26/6/2007, Nghĩ ảnh 109 vẫn tp tục ghi nhận

gi ti thuyỄn đỗi các khoản no thành vẫn gop cổ phần theo két qué đầu giá thành

công của chủ nơ đã đoợc sửa đãi

Tiếp theo đó, din khí Nghị dinh số 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7201 về chuyên

doanh nguệp 100% vốn Nhà nước thành công ty cổ phần ra đi, thay thé Nghị Ảnh

sổ 109/2007/NĐ-CP tiếp tục ghi nhân việc chuyển các khoăn nợ thành vốn gop cổ

phin tí doanh nghiệp Nhà nước và cũng đã quy Ảnh cụ thé hơn và việc hoán đãi nợ

của các các doanh nghiệp Nhà nước vay từ các tổ chức tín dụng thành vốn gep cổphin tạ Khoản 3 Điễu 16: "3 Tong quá bình od phan hóa nếu donnh nghập cỗhin hóa có khó khấn về khá năng thank toán các khoán nợ quá hen vay của cácchức tin chang (bao gẵn cả Ngôn hỏng Phát min Tiét Nam) do hn doch tìna lỔ tiait nợ theo quy (ảnh hiện hành cũa Nhà nước về xe nơ tổn đọng

Sau đó, Thông tr sổ 127/2014/TT-BTC hưởng dẫn thí hành Nght Ảnh số

49/2011/NĐ-CP, được ban hành ngày 05/0/2014 và có hiệu lục din hit ngày17/6/2018 cũng quy định về việc chuyển nợ vay thành vốn góp cỗ phân được thực

Tiện theo kết qua đầu giá thành công của ngân hàng cho vay hoặc theo giá đâu thành công thấp nhất

Thêm mét Nghị định khác là Nghĩ dinh số 126/2017/NĐ-CP ban hành ngày 16/11/2017 thay thể Nghị dinh số 59/2011/NĐ-CP công đã quy định việc các ngôn

hàng thương mai đợc thục hiên hoán đỗi nợ sâu thành vẫn góp cỗ phần

2 Doanh nghiệp cổ phin hỏa phã by đông các nguồn vốn hợp pháp

để thanh toán các khoản nợ đắn han phi rã trước kha xác ảnh gi tri dosnt

33

"nghiệp cổ phần hỏa hoặc thôa thuận bằng vin bên với các chủ nợ để x lýtrong đó có vide chuyển ne phải rã thành vén góp cổ phin

Việc chuyỄn nợ phi tr te thời dim xác định giá tri doanh nghiệp thànhvốn góp cổ phin phi được quy đính trong phoơng án cổ phần hóa, công khai

trong bản cáo bạch bin cổ phân lin đầu và được trục hiện thông qua kết quả

đâu giá thành công của chi nơ Theo đó chủ nơ theơn gia mua cổ phân tai

cuộc bán đu giá cổng khai cỗ phin lẫn đều ra công chúng và quy đổi số

lương cỗ phin tương ứng với số nợ theo két qué diu giá thánh cổng côn chủ

"nghĩa với vie trong quá trình cỗ phân hóa nêu doanh nghiệp có khó khăn về khả

năng thanh toán các khoản nợ vay quá han của các tổ chúc in dụng thi được phép

thục hién biện pháp xổ lý nợ xấu à hoán đối nợ thành vốn gop

Trong muốt quing đường gin 20 năm qua ké từlẫn đầu Hiên nhẹn nhồm xuấtHiện trong hệ thing pháp luật, quy đình vé hoán đổi nợ au thánh vẫn góp khi cổphin hóa doanh nghiệp Nhà nước ngây một hoàn thiên hơn, được quan tâm nhiêu

hơn và dành thời gian ngiên cửu nhiễu hơn nite Quy dinh wade xử lý no xu đối

Với các khoăn nợ côn doanh nghiập Nhà muớc đoợc phép hoán đổ thành vén góp làv6 cũng thất thục bai trên thụ tẾ, nợ xấu của các doanh nghiệp nhà nước va đoạnh.nghiệp do Nhà nước nim giữ cổ phẫn chỉ phối mắc đà đã đoợc xử lý quyết litnhưng vẫn còn khá lớn với cơn số lên tới xép xỉ 10 nghin tỷ đổng tai thời đểm31/13/2015 và 9.3 nghìn tỷ đồng ti thời đm 30/09/2017 Vi quy đính của pháp

inh hướng host đông của doanh nghiệp để có biện pháp xử lý phù hop Theo đó thì

" Khoản 2 Điều 16 Nghị dink số 126/2017/NĐ-CP ngày 16/11/2017,

34