Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Một số biện pháp hoàn thiện công tác đánh giá tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng - Chi nhánh Hải Phòng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND THÀNH PHỐ HẢI PHÒNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG LƯƠNG THÙY DUNG MỘT SỐ BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC ĐÁNH GIÁ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG C

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND THÀNH PHỐ HẢI PHÒNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

LƯƠNG THÙY DUNG

MỘT SỐ BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC ĐÁNH GIÁ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

THỊNH VƯỢNG - CHI NHÁNH HẢI PHÒNG

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

HẢI PHÒNG - 2021

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO UBND THÀNH PHỐ HẢI PHÒNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

-

LƯƠNG THÙY DUNG

MỘT SỐ BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC ĐÁNH GIÁ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

THỊNH VƯỢNG - CHI NHÁNH HẢI PHÒNG

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH

MÃ SỐ: 8340101

Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thị Thúy Hà

HẢI PHÒNG - 2021

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cứu khoa học, độc lập của tôi Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, chưa từng được ai công bố trong bất kì công trình nào khác

Hải Phòng, ngày 16 tháng 11năm 2021

TÁC GIẢ LUẬN VĂN

Lương Thùy Dung

LỜI CẢM ƠN

Sau những năm tháng cố gắng học tập và nghiên cứu, tôi đã hoàn

thành được luận văn thạc sĩ với đề tài: Một số biện pháp hoàn thiện công tác đánh giá tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPBank - chi nhánh Hải Phòng Tôi

luôn ghi nhận sự ủng hộ hỗ trợ và đóng góp nhiệt tình của những người bên cạnh mình, nhân đây tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến họ

Lời đầu tiên tôi xin cảm ơn TS Nguyễn Thị Thúy Hà người đã dìu dắt và hướng dẫn tôi trong suốt quá trinh làm luận văn Sự định hướng và chỉ bảo của cô đã giúp tôi nghiên cứu và giải quyết vấn đề một cách khoa học và đúng đắn hơn

Tiếp theo, tôi xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, Phòng sau Đại học, Phòng đào tạo, Phòng khảo thí trường Đại học Hải Phòng đã tạo điều kiện cho chúng tôi được học tập và hoàn thành khóa luận một cách thuận lợi Xin cảm ơn Quý thầy cô giáo đã dạy dỗ và truyền đạt kiến thức cho chúng tôi suốt thời gian qua

Tôi muốn gửi lời cảm ơn đến tập thể lớp Cao học Quản trị kinh doanh K12B đã cùng tôi đi qua những ngày tháng học tập miệt mài, cùng chia sẻ niềm vui nỗi buồn và động viên tôi vượt qua những khó khăn, vất

vả để hoàn thành luận văn này

Tôi xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo và các đồng nghiệp tại Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng VPBank chi nhánh Hải Phòng đã tạo điều kiện và giúp đỡ tôi trong công việc cũng như học tập Đã giúp tôi có thể theo học và hoàn thành khóa luận tốt nhất

Đặc biệt, tôi xin gửi lời cảm ơn trân trọng nhất đến bố mẹ, chồng, con tôi đã mang đến niềm vui và theo dõi tôi suốt chặng đường đời Luôn bên cạnh động viên và nâng đỡ tôi trong những giây phút khó khăn nhất của cuộc sống

1.1.3 Ý nghĩa và mục tiêu của đánh giá tài chính doanh nghiệp 131.2 Chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp 141.2.1 Khái niệm chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp 141.2.2 Các nguyên tắc đảm bảo chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp161.2.3 Các nhóm chỉ tiêu đánh giá tài chính doanh nghiệp 161.3 Những yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp 30

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Ngân hàng TMCP Việt Nam

2.1.3 Đặc điểm hoạt động của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

2.1.4 Kết quả kinh doanh của Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng chi

2.2 Thực trạng đánh giá tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay

2.2.1 Quy trình cho vay đối với doanh nghiệp tại Ngân hàng VPBank Hải

3.1 Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp tại ngân hàng VPBank Hải Phòng 65

3.1.2 Hoàn thiện công tác tổ chức đánh giá tài chính doanh nghiệp của khách hàngđể phục vụ hoạt động cho vay tại ngân hàng VPBank chi nhánh

3.1.3 Hoàn thiện phương pháp đánh giá tài chính doanh nghiệp năng lực tài chính khách hàng để phục vụ hoạt động cho vay tại VPBank Chi nhánh

3.1.4 Hoàn thiện nội dung đánh giá tài chính doanh nghiệp năng lực tài chính của khách hàng để phục vụ hoạt động cho vay tại VPBank Chi nhánh

3.1.5 Nâng cao trình độ chuyên môn và tư cách đạo đức của cán bộ đánh

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU

DANH MỤC CÁC BẢNG

Số hiệu

2.1 Tình hình huy động vốn của Ngân hàng TMCP Việt Nam

Thịnh Vượng chi nhánh Hải Phòng (2016 - 2020) 27

2.2 Tình hình sử dụng vốn của Ngân hàng TMCP Việt Nam

Thịnh Vượng chi nhánh Hải Phòng (2016 - 2020) 29

2.3

Các chỉ tiêu về tài trợ thương mại của Ngân hàng TMCP

Việt Nam Thịnh Vượng chi chi nhánh Hải Phòng (2016 -

2020)

31

2.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Việt

Nam Thịnh Vượng chi nhánh Hải Phòng (2016 - 2020) 32

2.5 Tình hình thực hiện công tác đánh giá tài chính doanh

nghiệp năng lực tài chính khách hàng 48

2.6 Bảng cân đối tài khoản Công ty TNHH XNK thương mại Bình Minh 55

2.7 : Các chỉ tiêu tài chính công ty cổ phần Việt Bắc 58

3.1 Bảng sắp xếp các chỉ tiêu tài chính khách hàng 69

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong nền kinh tế, doanh nghiệp và ngân hàng luôn song hành, gắn bó với nhau không thể tách rời, cùng hợp tác và phát triển Doanh nghiệp tận dụng được nguồn vốn vay, có kinh doanh tốt, làm ăn có hiệu quả mới đem lại nguồn lợi cho ngân hàng Tuy nhiên tình hình kinh tế thế giới cũng như trong nước hiện nay rất khó khăn, diễn biến phức tạp ảnh hưởng lớn đến nhiều doanh nghiệp, có thể dẫn đến giải thể hoặc phá sản

Chính vì vậy việc đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp lúc nào cũng là vấn đề tối quan trọng đối với các ngân hàng Việc tìm kiếm, đánh giá những ngành, các doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả để tập trung đẩy mạnh cho vay; thu hẹp, hạn chế cho vay với những ngành và doanh nghiệp hoạt động kém, đang trên đà thoái trào Có như vậy ngân hàng mới bảo vệ được đồng vốn của mình, phát triển tín dụng bền vững

Thành phố Hải Phòng là trung tâm kinh tế lớn của cả nước, tập trung nhiều ngân hàng với quy mô ngày càng tăng, cạnh tranh trong hoạt động tín dụng ngày càng gay gắt Trong xu hướng nâng cao năng lực cạnh tranh, mở cửa hội nhập với thị trường dịch vụ ngân hàng trong khu vực và quốc tế, Ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam Thịnh Vượng VPBank chi nhánh Hải Phòng đã thực hiện nhiều giải pháp nhằm nâng cao hoạt động tín dụng, mở rộng quy mô và tầm ảnh hưởng Tuy nhiên việc này đang gặp khá nhiều khó khăn do một số ngành chủ lực thế mạnh của thành phố đang ở giai đoạn thoái trào: đóng tàu, thép Ngoài ra việc đánh giá tài chính doanh nghiệp của đội ngũ cán bộ tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPBank chi nhánh Hải Phòng chưa được hoàn thiện Chính vì vậy, yêu cầu cấp bách đặt ra chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp cần phải đạt chuẩn mực chính xác nhất định, giảm thiểu rủi ro phát sinh từ hoạt động

tín dụng và tăng thêm lợi nhuận cho ngân hàng Góp phần nâng cao uy tín và tạo ra lợi thế cạnh tranh

Xuất phát từ lý do trên, tôi đã lựa chọn đề tài: "Một số biện pháp hoàn thiện công tác đánh giá tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPBank - chi nhánh Hải Phòng"

làm luận văn thạc sĩ của mình

2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

- Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về đánh giá tài chính doanh nghiệp, hoạt động tín dụng trong ngân hàng thương mại như: khái niệm, vai trò, nguyên tắc

- Tìm hiểu, phân tích, đánh giá thực trạng công tác đánh giá tài chính doanh nghiệp và hoạt động tín dụng tại Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng trong khoảng thời gian từ năm 2016 - 2020

- Đề xuất một số giải pháp chủ yếu, có căn cứ khoa học, cơ sở thực tiễn nhằm nâng cao chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp, từ đó mở rộng và nâng cao hoạt động tín dụng tại Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải

Phòng

3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu:

Các lý luận về đánh giá tài chính doanh nghiệp để mở rộng và tăng cường cho vay của Ngân hàng thương mại

Chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp và hoạt động cho vay tại Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng

- Phạm vi về không gian: đề tài tập trung nghiên cứu công về đơn vị là

Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng Địa chỉ: số 31-33 Phạm Ngũ Lão, Phường Lương Khánh Thiện, Quận Ngô Quyền, thành phố Hải Phòng Phạm

vi nghiên cứu trên địa bàn thành phố

- Phạm vi về thời gian: số liệu sử dụng trong đề tài được thu thập trong 5

năm 2016, 2017, 2018, 2019 và 2020 của Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải

Phòng

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài tiếp cận đối tượng nghiên cứu dựa trên vận dụng phương pháp duy vật biện chứng làm phương pháp luận chung, đề tài sử dụng đa dạng các phương pháp nghiên cứu khác như phương pháp thống kê, tổng hợp, phân tích, so sánh để đánh giá tình hình và đưa ra những nhận định và đề xuất

mới

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

- Làm sáng tỏ những vấn đề lý luận cơ bản về đánh giá tài chính doanh nghiệp và hoạt động cho vay tại Ngân hàng thương mại

- Đánh giá những ưu điểm và những điều còn tồn tại trong công tác đánh giá tài chính doanh nghiệp tại Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng

- Đề xuất các giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp, từ đó mở rộng và nâng cao hoạt động tín dụng tại Ngân

hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng

6 Kết cấu của đề tài

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn được trình bày trong 3 chương:

- Chương 1: Cơ sở lý luận về chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp

- Chương 2: Thực trạng việc đánh giá tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng

- Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp Từ đó mở rộng và nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng tại Ngân hàng VPBank chi nhánh Hải Phòng

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG ĐÁNH GIÁ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm chung về đánh giá tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm về đánh giá tài chính doanh nghiệp

Theo Luật Doanh nghiệp năm 2017: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh” Trong đó, “Kinh doanh là việc thực hiện liên tục một, một số hoặc tất

cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi”

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị (quan hệ tiền tệ) phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền

tệ của doanh nghiệp nhằm phục vụ cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và tích lũy vốn cho doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ

Xét về hình thức tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp Xét về bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình nảy sinh hoạt động của doanh nghiệp Trong đó, nội dung những quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài chính doanh nghiệp bao gồm:

Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với nhà nước:

Tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước NSNN cấp vốn cho DNNN và có thể cấp vốn với công ty liên doanh hoặc cổ phần hay cho vay tùy theo mục đích yêu cầu quản lý đối với ngành kinh tế mà quyết định tỷ lệ góp vốn cho vay nhiều hay ít

Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác

Từ sự đa dạng hóa hình thức sở hữu trong nền kinh tế thị trường đã tạo

ra các mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác, giữa doanh nghiệp với các nhà đầu tư, cho vay, với bạn hàng và khách hàng thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh giữa các doanh nghiệp bao gồm các quan hệ thanh toán tiền mua bán vật tư, hàng hóa, phí bảo hiểm, chi trả tiền công, cổ tức, tiền lãi trái phiếu; giữa doanh nghiệp với NH, các TCTD phát sinh trong quá trình doanh nghiệp vay và hoàn trả vốn, trả lãi cho NH, các TCTD

Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Gồm quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với các phòng ban, phân xưởng

và tổ đội sản xuất trong việc nhận tạm ứng, thanh toán tài sản, vốn liếng Gồm quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên trong quá trình phân phối thu nhập cho người lao động dưới hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt và lãi cổ phần

Những quan hệ kinh tế trên được biểu hiện trong sự vận động của tiền tệ thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, vì vậy thường được xem

là các quan hệ tiền tệ Những quan hệ này một mặt phản ánh rõ doanh nghiệp

là một đơn vị kinh tế độc lập, là chủ thể trong quan hệ kinh tế, đồng thời phản ánh rõ nét mối liên hệ giữa tài chính doanh nghiệp với các khâu khác trong hệ thống tài chính

1.1.2 Sự cần thiết của việc đánh giá tài chính doanh nghiệp trong việc cho

vay của Ngân hàng thương mại

Mục đích của đánh giá tài chính doanh nghiệp là đánh giá một cách chính xác và trung thực khả năng trả nợ của khách hàng để làm căn cứ quyết định cho vay Đánh giá tài chính doanh nghiệp nhằm đánh giá được mức độ tin cậy của phương án sản xuất kinh doanh hoặc dự án đầu tư của khách hàng lập và nộp cho ngân hàng, đồng thời phân tích và đánh giá mức độ rủi ro của phương án, dự án khi quyết định cho vay Mục đích cuối cùng của đánh giá

tài chính doanh nghiệp là giúp cho việc ra quyết định cho vay một cách chính xác, giảm bớt xác suất xẩy ra 2 loại sai lầm là cho vay một dự án tồi và từ chối cho vay dự án tốt

Đánh giá tài chính doanh nghiệp độ tin cậy của các báo cáo tài chính xem các tài sản có được định giá chính xác không? Mức độ của vốn tự có tham gia vào phương án sản xuất kinh doanh có đúng không? Phân tích các

tỷ số tài chính để đo lường đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh, đánh giá hiện trạng tài chính và xu hướng tài chính của doanh nghiệp để xem xét khả năng trả nợ của DN

Có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ trong thời hạn cam kết là một trong những điều kiện tiên quyết để xem xét cho khách hàng vay vốn Đối với khách hàng có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ giúp cho khách hàng yên tâm rằng họ sẽ trả được nợ khi đến hạn Đối với ngân hàng khả năng tài chính giúp ngân hàng yên tâm hơn về khả năng trả nợ của khách hàng Tuy nhiên do nhiều lý do bản thân khách hàng không thể đánh giá chính xác được khả năng tài chính của mình, vì thế cần phải đánh giá tài chính doanh nghiệp khả năng tài chính của khách hàng thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính trên các báo cáo tài chính mà khách hàng đã nộp cho ngân hàng

1.1.3 Ý nghĩa và mục tiêu của đánh giá tài chính doanh nghiệp

- Với nhà quản lý doanh nghiệp: phân tích tài chính giúp họ tìm ra các giải pháp xây dựng cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn thích hợp để nâng cao hiệu quả, tiềm lực tài chính cho doanh nghiệp

- Với chủ sở hữu doanh nghiệp: phân tích tài chính giúp họ đánh giá chính xác hiệu quả của nhà quản lý về thực trạng tài sản, nguồn vốn, thu nhập, chi phí, lợi nhuận của doanh nghiệp

- Với khách hàng, chủ nợ của doanh nghiệp: phân tích tài chính sẽ giúp họ đánh giá chính xác khả năng và thời hạn thanh toán của doanh nghiệp, từ đó họ đưa ra quyết định về mặt tín dụng đối với doanh nghiệp

đó

- Đối với cơ quan quản lý chức năng như cơ quan thuế, phòng kinh tế: phân tích tài chính nhằm đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước, những đóng góp hay tác động của doanh nghiệp tới tình hình và chính sách kinh tế - xã hội

Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp cần phải đạt được các mục tiêu chính sau:

+ Một là: Cung cấp chính xác, kịp thời những thông tin cần thiết phục

vụ cho chủ doanh nghiệp

+ Hai là: Cung cấp đầy đủ các thông tin quan trọng tới chủ doanh

nghiệp, các nhà đầu tư, nhà cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính khác trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của các dòng tiền vào, ra của tình hình sử dụng vốn kinh doanh, khả năng thanh toán của doanh nghiệp

+ Ba là: Cung cấp đầy đủ những thông tin về nguồn VCSH, các khoản

nợ, kết quả của quá trình, sự kiện, các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn

và các khoản nợ của doanh nghiệp

1.2 Chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp

Tùy theo đối tượng sử dụng, từ "chất lượng" có ý nghĩa khác nhau Người sản xuất coi chất lượng là điều họ phi làm để đáp ứng các qui định và yêu cầu do khách hàng đặt ra, để được khách hàng chấp nhận Chất lượng được so sánh với chất lượng của đối thủ cạnh tranh và đi kèm theo các chi phí, giá cả Do con người và nền văn hóa trên thế giới khác nhau, nên cách hiểu của họ về chất lượng và đảm bảo chất lượng cũng khác nhau

Nói như vậy không phải chất lượng là một khái niệm quá trừu tượng đến mức người ta không thể đi đến một cách diễn giải tương đối thống nhất, mặc

dù sẽ còn luôn luôn thay đổi Tổ chức Quốc tế về Tiệu chuẩn hóa ISO, trong

dự thảo DIS 9000:2000, đã đưa ra định nghĩa sau:

"Chất lượng là khả năng của tập hợp các đặc tính của một sản phẩm, hệ thống hay qúa trình để đáp ứng các yêu cầu của khách hàng và các bên có liên quan"

Từ định nghĩa trên ta rút ra một số đặc điểm sau đây của khái niệm chất lượng:

Chất lượng được đo bởi sự thỏa mãn nhu cầu Nếu một sản phầm vì lý

do nào đó mà không được nhu cầu chấp nhận thì phải bị coi là có chất lượng kém, cho dù trình độ công nghệ để chế tạo ra sản phẩm đó có thể rất hiện đại Đây là một kết luận then chốt và là cơ sở để các nhà chất lượng định ra chính sách, chiến lược kinh doanh của mình

Do chất lượng được đo bởi sự thỏa mãn nhu cầu, mà nhu cầu luôn luôn biến động nên chất lượng cũng luôn luôn biến động theo thời gian, không gian, điều kiện sử dụng

Khi đánh giá chất lượng của một đối tượng, ta phi xét và chỉ xét đến mọi đặc tính của đối tượng có liên quan đến sự thỏa mãn những nhu cầu cụ thể Các nhu cầu này không chỉ từ phía khách hàng mà còn từ các bên có liên quan, ví dụ như các yêu cầu mang tính pháp chế, nhu cầu của cộng đồng xã hội

Nhu cầu có thể được công bố rõ ràng dưới dạng các qui định, tiêu chuẩn nhưng cũng có những nhu cầu không thể miêu tả rõ ràng, người sử dụng chỉ

có thể cảm nhận chúng, hoặc có khi chỉ phát hiện được trong chúng trong quá trình sử dụng

Chất lượng không phải chỉ là thuộc tính của sản phẩm, hàng hóa mà ta vẫn hiểu hàng ngày Chất lượng có thể áp dụng cho một hệ thống, một quá trình và phải có sự kiểm tra nghiêm ngặt của các Chuyên gia đánh giá và kiểm soát chất lượng

Chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại là toàn bộ các đặc tính của phân tích đáp ứng được yêu cầu của ngân hàng

1.2.2 Các nguyên tắc đảm bảo chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp

Độ chính xác của kết quả phân tích: thể hiện ở số liệu đầu vào để phân tích, các chỉ tiêu và các phương pháp phân tích

Thời gian và chi phí phân tích tài chính doanh nghiệp: nhanh chóng kịp

thời để phục vụ khách hàng

Tỷ lệ nợ quá hạn và tỷ lệ nợ quá hạn/tổng dư nợ: Chất lượng phân tích

tài chính doanh nghiệp được phản ánh trực tiếp bằng tỷ lệ nợ quá hạn hoặc tỷ

lệ nợ quá hạn/ tổng dư nợ

Doanh số và lợi nhuận thu được từ hoạt động cho vay: Doanh số và lợi

nhuận của một ngân hàng cao thể hiện năng lực hoạt động và uy tín của ngân hàng trên thị trường

1.2.3 Các nhóm chỉ tiêu đánh giá tài chính doanh nghiệp

Đánh giá khái quát thông qua báo cáo tài chính

a Đánh giá thông qua phân tích cơ cấu và biến động về tài sản

Phân tích kết cấu tài sản đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng tài sản của doanh nghiệp Mục đích của việc phân tích cơ cấu tài sản để tìm hiểu sự hợp lý của phân bổ và sử dụng tài sản, từ đó đề ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Đánh giá một cách tổng quát quy mô, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp

Kết cấu tài sản của doanh nghiệp có hai loại là tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Trong mỗi loại tài sản có nhiều loại khác nhau mà chúng ta cần xem xét đến từng loại tài sản đó Mỗi doanh nghiệp khác nhau thì cơ cấu tài sản khác nhau

Phương pháp phân tích là tiến hành xác định tỷ trọng từng loại tài sản ở thời điểm đầu năm và cuối kì, sự thay đổi về tỉ trọng giữa đầu năm và cuối kì

và tìm nguyên nhân cụ thể của chênh lệch tỉ trọng này Qua đó, so sánh số tuyệt đối và tỉ trọng có thể thấy sự thay đổi về số lượng quy mô và tỉ trọng từng loại tài sản Để có thể rút ra nhận xét xác định và phù hợp, cần liên hệ với tình hình biến động của từng khoản mục tài sản cụ thể Từ đó, đánh giá

tính hợp lý của từng biến động đểđưa ra nhận xét và kết luận về quy mô năng lực tài chính của doanh nghiệp

Ngoài ra, khi phân tích cơ cấu tài sản cần xem xét tỉ suất đầu tư, tỉ suất này phản ánh tình trạng trang bị cơ sở vật chất, kĩ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp Tỉ suất này được xác định bằng công thức:

Việc đầu tư chiều sâu, mua sắm trang bị cơ sở vật chất thể hiện năng lực sản xuất và phát triển lâu dài Tỉ suất này tăng lên chứng tỏ năng lực sản xuất có xu hướng tăng lên Nếu các nhân tố khác không đổi thì đây là dấu hiệu tích cực của doanh nghiệp và ngược lại [10]

b Đánh giá thông qua phân tích cơ cấu và biến động về nguồn vốn

Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Trên bảng cân đối kế toán, cơ cấu từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn phản ánh trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với từng khoản vốn mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng

Phương pháp phân tích là tiến hành xác định tỉ trọng từng khoản vốn ở thời điểm đầu năm và cuối kì và sự thay đổi về tỉ trọng giữa đầu năm và cuối

kì và tìm nguyên nhân cụ thể của tỉ trọng chênh lệch này Qua đó, so sánh bằng số tuyệt đối và tỉ trọng có thể thấy sự thay đổi về số lượng quy mô và tỉ trọng từng loại vốn Để có thể rút ra nhận xét xác đáng và phù hợp, cần liên

hệ với tình hình biến động của từng loại vốn Cơ cấu nguồn vốn tốt và hợp lý làm cho doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh và đảm bảo khả năng tự chủ về tình hình tài chính [1]

Ngoài việc xem xét tình hình phân bổ vốn cần phân tích kết cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay khó khăn mà doanh nghiệp phải đương

đầu Điều này được phản ánh qua việc xác định tỉ suất tự tài trợ

Tỉ suất này càng cao thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt

c Đánh giá qua cân đối tài sản và nguồn vốn

Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng đối với người quản lý doanh nghiệp và các chủ thể khác quan tâm đến doanh nghiệp Việc phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn cho ta biết sự ổn định, an toàn trong tài trợ và sử dụng vốn của doanh nghiệp Theo nguyên tắc cân đối giữa tài sản và nguồn vốn thì tài sản ngắn hạn nên được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, tài sản dài hạn nên được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn

để hạn chế chi phí sử dụng vốn phát sinh thêm hoặc rủi ro có thể gặp trong kinh doanh

Vốn lưu động ròng = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn (1.3.1)

= Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn (1.3.2)

Nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu là vốn dài hạn của doanh nghiệp Trong quá trình đầu tư doanh nghiệp cần tính toán đầu tư tài sản cố định bằng nguồn vốn dài hạn vì nguồn vốn này cho phép doanh nghiệp sử dụng trong thời gian dài, giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong việc chuẩn bị thanh toán, tránh tình trạng bị động, phụ thuộc vào chủ nợ

Doanh nghiệp thường sử dụng vốn lưu động ròng để mua nguyên vật liệu đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh, trong đó vốn lưu động ròng được tính bởi công thức:

VLĐ ròng = TSNH - Nợ ngắn hạn = Vốn dài hạn – TSDH (1.4)

1.2.3.2 Đánh giá thông qua các chỉ tiêu tài chính đặc trưng

Các số liệu trên báo cáo tài chính chưa lột tả hết được thực trạng tài

chính của doanh nghiệp, do vậy các nhà tài chính còn phải dùng các chỉ tiêu tài chính đặc trưng làm thước đo năng lực tài chính của doanh nghiệp trong một thời kì nhất định

a Nhóm các chỉ số về khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là khả năng thanh toán ngắn hạn thể hiện khả năng đối phó với nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn hay năng lực thực hiện cam kết về các món nợ khi chúng đến hạn việc thực hiện các nghĩa vụ này chịu ảnh hưởng một phần bởi cơ cấu và giá trị của tài sản ngắn hạn và khả năng chuyển đổi nhanh chóng thành tiền trong một thời gian nhất định

Khả năng thanh toán cao thì chịu rủi ro thấp, tuy nhiên lợi nhuận có thể thấp vì tiền mặt quá nhiều, giá trị khoản phải thu và hàng tồn kho cao Khả năng thanh khoản thấp thì rủi rocao, tuy nhiên lợi nhuận có thể cao vì tài sản ngắn hạn sử dụng có hiệu quả nguồn vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn nhỏ

- Khả năng thanh toán tổng quát( H1)

Chỉ tiêu này phản ánh năng lực thanh toán tổng thể của doanh nghiệp trong kì kinh doanh, cho biết một đồng doanh nghiệp đi vay thì có mấy đồng tài sản đảm bảo

Khả năng thanh toán tổng quát (H1) = (1.5)

Nếu H1>1: Chứng tỏ tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp Tuy nhiên không phải tài sản nào hiện có cũng sẵn sàng được dùng để trả nợ và không phải khoản nợ nào cũng phải trả ngay

Nếu H1<1: Dự báo sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu

bị mất toàn bộ, tổng tài sản hiện có không đủ để trả các khoản nợ của doanh nghiệp

- Khả năng thanh toán hiện hành (H2)

Một trong những thước đo khả năng thanh toán của một công ty được

sử dụng rộng rãi nhất là khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán hiện hành (H2) = (1.6)

Tài sản ngắn hạn bao gồm các khoản vốn bằng tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác

Tổng nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong năm bao gồm: vay ngắn hạn, vay dài hạn đến hạn phải trả và các khoản phải trả khác

Tỉ số (H2) cho thấy công ty có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn

Biện pháp tốt nhất là phải duy trì tỉ suất này theo tiêu chuẩn của ngành Ngành nghề nào mà tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản thì hệ

số này lớn và ngược lại Nếu tỉ số thanh toán hiện hành giảm cho thấy khả năng thanh toán giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn về tài chính sẽ xảy

ra Nếu tỉ số thanh toán hiện hành cao điều đó chứng tỏ công ty luôn sẵn sàng thanh toán các khoản nợ Tuy nhiên nếu hệ số thanh toán hiện hành quá cao sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động vì công ty đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn hay nói cách khác việc quản lý tài sản ngắn hạn không hiệu quả Một công ty nếu

dự trữ nhiều hàng tồn kho thì chỉ số thanh toán hiện hành sẽ cao, mà hàng tồn kho

là tài sản khó hoán chuyển thành tiền, nhất là hàng ứ đọng, kém phẩm chất Vì thế trong nhiều trường hợp, tỉ số thanh toán hiện hành không phản ánh chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp

- Khả năng thanh toán nhanh (H3)

Các tài sản ngắn hạn khi mang đi thanh toán cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền Trong tài sản ngắn hạn hiện có thì vật tư hàng tồn kho chưa thể chuyển đổi thành tiền, do đó nó có khả năng thanh toán kém nhất Vì vậy hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo trả nợ

ngắn hạn của doanh nghiệp trong kì không dựa vào việc phải bán các loại vật tư hàng hóa

Nếu H3 = 1 tức là doanh nghiệp đang duy trì được khả năng thanh toán nhanh Nếu H3<1 tức là doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ

Nếu H3>1 tức là doanh nghiệp đang bị ứ đọng vốn, vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

- Khả năng thanh toán tức thời

Số tài sản dùng để thanh toán nhanh còn được xác định bằng tổng tiền

và các khoản tương đương tiền Trong đó tương đương tiền là các khoản bất

kì lúc nào có thể chuyển đổi nhanh thành một lượng tiền biết trước ví dụ như các loại chứng khoán ngắn hạn, nợ phải thu ngắn hạn…có khả năng thanh khoản cao Chỉ số này đặc biệt quan trọng đối với các bạn hàng mà hoạt động khan hiếm tiền mặt (quay vòng vốn nhanh), các doanh nghiệp này cần phải được thanh toán nhanh chóng để hoạt động được bình thường Thực tế cho thấy, khi hệ số này > 0,5 thì tình hình thanh toán tương đối khả quan còn nếu

< 0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao lại phản ánh một tình hình không tốt là vốn bằng tiền quá nhiều, vòng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

- Khả năng thanh toán lãi vay

Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lãi thuần trước thuế So sánh giữa nguồn để trả lãi vay với lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta biết doanh nghiệp đã sẵn sàng trả tiền lãi vay ở mức độ nào

Hệ số thanh toán lãi vay = (1.9)

Hệ số này dùng để đo lường mức độ lợi nhuận có được do sử dụng vốn

để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ Nói cách khác, hệ số thanh toán lãi vay cho chúng ta biết được số vốn đi vay đã sử dụng tốt tới mức độ nào và đổi lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vay phải trả không [7]

b Nhóm các chỉ số về cơ cấu nguồn vốn

Các doanh nghiệp luôn thay đổi tỉ trọng các loại vốn theo xu hướng hợp

lý nhưng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu tư Vì vậy nghiên cứu cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, tỉ suất tự tài trợ sẽ cung cấp cho các nhà quản trị tài chính một cái nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp

nợ vay nhưng doanh nghiệp lại có lợi vì được sử dụng một lượng tài sản lớn

mà chỉ đầu tư một lượng nhỏ

- Tỉ suất tự tài trợ TSDH

Tỉ suất này cho thấy trong số tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao nhiêu phần được trang bị bởi vốn chủ sở hữu, nó phản ánh mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu với giá trị tài sản dài hạn

Tỷ suất tự tài trợ TSDH = (1.11)

Nếu tỉ suất này lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng doanh nghiệp có thể dụng vốn chủ sở hữu tự trang bị tài sản dài hạn cho doanh nghiệp mình

Nếu tỉ suất này nhỏ hơn 1 có nghĩa là một phần tài sản dài hạn được tài trợ bằng vốn vay, đặc biệt mạo hiểm nếu là vốn vay ngắn hạn

- Tỷ suất tự tài trợ (Hc)

Tỷ suất tự tài trợ hay hệ số vốn chủ sở hữu là một chỉ tiêu tài chính đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp

- Tỉ suất đầu tư

Tỉ suất đầu tư là tỉ lệ giữa TSCĐ (giá trị còn lại) với tổng tài sản của doanh nghiệp

Tỉ suất này càng lớn thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng

số tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kĩ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh trên thị trường của doanh nghiệp [5]

Tuy nhiên để kết luận tỉ suất này tốt hay xấu còn phụ thuộc vào ngành kinh doanh của từng doanh nghiệp trong từng thời kì cụ thể

c Nhóm các chỉ số về hiệu suất hoạt động

Các chỉ số này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các loại tài sản khác nhau

- Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho thể hiện một đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Vòng quay hàng tồn kho = (1.14)

Vòng quay hàng tồn kho cao là cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí trên cơ sở sử dụng tốt các tài sản khác Ngược lại, vòng quay hàng tồn kho thấp là do quản lý vật tư, tổ chức sản xuất, tổ chức bán hàng chưa tốt

Chỉ số này phản ánh trung bình hàng tồn kho quay được một vòng Số ngày được quy định là 360 ngày Số ngày vòng quay hàng tồn kho càng nhỏ, chứng tỏ vòng quay hàng tồn kho càng lớn thì hiệu quả kinh doanh được đánh giá tốt

- Vòng quay các khoản phải thu

Nếu so với kì trước tỉ số vòng quay các khoản phải thu giảm hoặc thời gian bán chịu cho khách hàng dài hơn thường được coi là bất lợi Vì tốc độ thu hồi các khoản nợ của doanh nghiệp chậm hơn hay doanh nghiệp phải mất nhiều thời gian hơn để thu tiền bán hàng trả chậm, sẽ dẫn đến vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán đồng thời kéo theo nhu cầu vốn của doanh nghiệp tăng (trong điều kiện quy mô sản xuất của doanh nghiệp là không đổi), từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn, giảm khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cho các chủ nợ Tuy nhiên có thể là dấu hiệu tốt nếu tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc

độ các khoản phải thu Nếu vận dụng đúng chính sách bán chịu là công cụ tốt để

mở rộng thị phần và làm tăng doanh thu

Kì thu nợ phản ánh số ngày cần thiết để chuyển các khoản thu từ người mua thành tiền mặt Nó cho biết hiệu quả của cơ chế tín dụng

Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kì thu nợ càng ngắn có thể

do khả năng thu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn, lợi nhuận có thể cao Tuy nhiên kì thu nợ ngắn có thể do chính sách bán chịu quá chặt chẽ đánh mất cơ hội bán hàng và cơ hội mở rộng sản xuất kinh doanh Kì thu nợ dài thì doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng lớn, vốn bị ứ đọng ở khâu thanh toán, khả năng sinh lợi thấp

Nếu vòng quay TSNH kì này nhỏ hơn so với kì trước tức là TSNH đang bị doanh nghiệp sử dụng kém hiệu quả và ngược lại nếu vòng quay TSNH mà tăng lên thì có nghĩa doanh nghiệp đang sử dụng TSNH có hiệu quả hơn kì trước

Vòng quay TSNH sẽ có ảnh hưởng trực tiếp tới kì luân chuyển TSNH, công thức tính kì luân chuyển TSNH như sau:

Tốc độ luân chuyển TSNH nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức công tác cung ứng sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư được sử dụng tốt hay xấu khi vòng quay TSNH tăng lên trong kì làm cho kì luân chuyển TSNH giảm xuống dẫn tới doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả TSNH và ngược lại

- Vòng quay tài sản cố định

Đánh giá vòng quay TSCĐ và kì luân chuyển TSCĐ: một đồng TSCĐ góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Vòng quay TSCĐ là tỉ số cho biết trong kì TSCĐ được sử dụng bao nhiêu vòng Chỉ số này được tính thông qua mối quan hệ giữa doanh thu thuần trong kì với số dư bình quân TSCĐ

Tỉ suất này càng cao thể hiện TSCĐ được sử dụng có hiệu quả, đồng thời phản ánh một số bộ phận của TSCĐ đã dịch chuyển nhanh vào giá trị sản phẩm và sớm hoàn thành kì luân chuyển của nó, sớm thu hồi vốn đầu tư Do

đó, doanh nghiệp có thể sử dụng một bộ phận của TSCĐ này phục vụ nhu cầu đầu tư máy móc thiết bị

Tỉ số này thấp thể hiện hiệu suất sử dụng máy móc thiết bị chưa cao, ngoài ra tỉ số này thấp có thể do doanh thu trong kì thấp vì đồng vốn bị ứ đọng trong khâu tiêu thụ sản phẩm

- Vòng quay tổng tài sản

Tỉ suất này phản ánh hiệu quả của việc sử dụng toàn bộ tài sản, cho thấy một đồng vốn đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu hoặc một đồng tài sản quay được bao nhiêu vòng Mức độ vòng quay càng cao, hiệu quả hoạt động càng tốt

Mức độ vòng quay toàn bộ tài sản tùy thuộc vào cơ cấu tài sản, chu kì kinh doanh, chu kì kinh tế, chu kì sống của sản phẩm, các điều kiện môi trường kinh doanh

Vòng quay toàn bộ tài sản = (1.21)

d Nhóm các chỉ số về khả năng sinh lời

Lợi nhuận là mục đích cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận càng cao, doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại của mình trong nền kinh tế thị trường Nhưng nếu chỉ thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được trong thời kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh là tốt hay xấu thì có thể đưa chúng ta tới những kết luận sai lầm Bởi lẽ số lợi nhuận này không tương xứng với lượng chi phí đã

bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp đã sử dụng

Để khắc phục nhược điểm này, các nhà phân tích thường bổ sung thêm những chỉ tiêu tương đối bằng cách đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu đạt được trong kỳ với tổng số vốn mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh Phân tích mức độ sinh lời của hoạt động kinh doanh được thực hiện thông qua tính và phân tích các chỉ tiêu sau:

- Tỉ suất sinh lời của doanh thu (ROS)

Để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh thịnh vượng hay suy thoái, ngoài việc xem xét chỉ tiêu doanh thu tiêu thụ đạt được trong kỳ, các nhà phân tích còn xác định trong 100 đồng doanh thu đó có bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho doanh thu tiêu thụ

Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu = (1.22)

Chỉ tiêu này càng cao càng tốt, nó chịu ảnh hưởng của sự thay đổi sản lượng, giá bán, chi phí [2]

- Tỉ suất sinh lời của tài sản (ROA)

Đây là một chỉ tiêu bổ sung cho chỉ tiêu doanh lợi vốn, được xác định bằng mối quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với tổng tài sản bình quân

Chỉ tiêu này làm nhiệm vụ là thước đo mức sinh lợi của tổng tài sản được chủ sở hữu đầu tư, không phân biệt nguồn hình thành Tỉ số này còn được phản ánh qua chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản và chỉ tiêu lợi nhuận doanh thu Nó thể hiện vòng quay của tổng tài sản và lợi nhuận trên doanh thu của doanh nghiệp Tỉ số này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đang đi đúng hướng

và ngược lại chỉ số này thấp doanh nghiệp cần đi sâu tìm hiểu nguyên nhân

- Tỉ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)

So với người cho vay thì việc bỏ vốn vào hoạt động kinh doanh của chủ

sở hữu mang tính mạo hiểm hơn, nhưng lại có nhiều cơ hội đổi lại lợi nhuận cao hơn Họ thường dùng chỉ tiêu doanh lợi vốn tự có làm thước đo mức doanh lợi trên mức đầu tư của chủ sở hữu.Chỉ số này đựợc xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = (1.25)

Chỉ tiêu này cho biết 100 đồng vốn chủ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ và được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào kinh doanh Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu cũng thuộc trong số những mục tiêu hoạt động quản

lý tài chính của doanh nghiệp

e Nhóm chỉ tiêu tổng hợp năng lực tài chính

- Đẳng thức Dupont thứ nhất

ROA = ROS x Vòng quay tổng tài sản (1.26)

Phương trình này cho thấy lãi ròng / tổng tài sản phụ thuộc vào 2 nhân tố: Thu nhập của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu là bao nhiêu (tức là

hiệu quả sử dụng TSCĐ), một đồng tài sản thì tạo ra mấy đồng doanh thu Sau khi phân tích ta sẽ xác định chính xác nguồn gốc làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp hoặc số lượng hàng hóa bán ra không đủ lớn để tạo lợi nhuận hoặc lợi nhuận trên mấy đồng doanh thu là quá thấp Có 2 hướng để tăng ROA là tăng ROS hoặc tăng vòng quay tổng tài sản Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lãi ròng bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng gía bán Muốn tăng vòng quay tổng tài sản cần phấn đấu tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán

và tăng cường các hoạt động xúc tiến bán hàng

là tăng ROA hoặc tăng tỉ số tổng TS / vốn CSH Muốn tăng ROA làm theo như đẳng thức Dupont 1 Muốn tăng tỉ số tổng TS / vốn CSH cần phấn đấu giảm vốn CSH và tăng nợ Đẳng thức này cho thấy tỉ số nợ càng cao thì lợi nhuận của vốn CSH càng cao, tuy nhiên khi tỉ số nợ tăng thì rủi ro càng tăng

- Đẳng thức Dupont tổng hợp

= ROS x Vòng quay tổng tài sản x (1.28)

ROE phụ thuộc vào 3 yếu tố ROS, vòng quay tổng tài sản và tỉ số tổng tài sản/ vốn chủ sở hữu Các nhân tố này có thể ảnh hưởng trái chiều nhau đối với ROE Phân tích đẳng thức Dupont là xác định ảnh hưởng của 3 nhân tố

này đến ROE của doanh nghiệp để tìm hiểu nguyên nhân làm tăng giảm tỉ số này Việc phân tích ảnh hưởng này có thể tiến hành theo phương pháp thay thế liên hoàn.[3]

1.3 Những yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng đánh giá tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Nhân tố khách quan

1.3.1.1 Nội dung phân tích

Các chỉ tiêu được đưa ra phân tích trên các phương pháp khác nhau tuỳ theo đối tượng, và hoàn cảnh Một cán bộ tín dụng giỏi phân tích là một cán

bộ biết áp dụng linh hoạt quy trình, phương pháp phân tích cho đúng đối tượng, đúng hoàn cảnh

1.3.1.2 Trình độ, phẩm chất của cán bộ tín dụng

Trong mọi hoạt động, con người luôn đóng vai trò trung tâm, có thể nói

là quyết định Do đó, hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay cũng phụ thuộc rất nhiều vào nhân tố con người

Với những thông tin thu nhập được, không phải cán bộ tín dụng nào cũng đánh giá được những thông tin đó chính xác hay không và khả năng xảy

ra rủi ro khi đưa ra quyết định đầu tư là bao nhiêu Nếu cán bộ tín dụng có trình độ chuyên môn sâu, có nhiều kinh nghiệm trong đánh giá tài chính doanh nghiệp năng lực tài chính doanh nghiệp sẽ đưa ra một kết quả phân tích có tính chính xác cao và mục đích của việc đánh giá tài chính doanh nghiệp năng lực tài chính doanh nghiệp sẽ đạt được Các bộ tín dụng có thể dự đoán được

xu thế phát triển nền kinh tế trong thời gian ngắn, từ đó giúp lãnh đạo đưa ra quyết định đầu tư hay không đầu tư

Bên cạnh đó, đạo đức của cán bộ tín dụng cũng được xem là yếu tố ảnh hưởng không nhỏ đến quá trình đánh giá tài chính doanh nghiệp, bởi vì một cán bộ tín dụng có đạo đức kém dễ dẫn đến thông đồng với khách hàng trong quá trình đánh giá tài chính doanh nghiệp hồ sơ vay vốn đó là cán bộ tín dụng

có thể làm sai lệch hồ sơ và kết quả phân tích Vì vậy đòi hỏi cán bộ tín dụng

phải có đạo đức tốt, có tinh thần trách nhiệm và nhiệt tình trong công việc Việc tìm hiểu các thông tin liên quan đến tình hình tài chính và thông tin liên quan đến phương án vay vốn phải được cán bộ tín dụng phản ánh đúng và trung thực vào tờ trình duyệt vay, đồng thời phải phản hồi thông tin phán quyết cho khách hàng chính xác, không yêu cầu, sai bảo khách hàng chỉnh sửa thông tin theo yêu cầu của mình

1.3.2 Nhân tố chủ quan

Thông tin đầu vào phân tích là vô cùng quan trọng Thông tin cho phân tích đòi hỏi chính xác, đầy đủ và kịp thời Một phân tích với đầy đủ các điều kiện hỗ trợ, thông tin đầu vào là yếu tố mấu chốt để đưa ra một kết quả chính xác

1.4 Kinh nghiệm đánh giá tài chính doanh nghiệp của một số ngân

hàng thương mại

1.4.1 Kinh nghiệm của các ngân hàng khác

Kinh nghiệm một số quốc gia, vùng lãnh thổ trong khu vực và trên thế giới

Ở nhiều nước trên thế giới, kể cả ở những nước có nền kinh tế phát triển, đánh giá tài chính doanh nghiệp của ngân hàng vẫn gặp nhiều khó khăn trong việc tiếp cận các nguồn vốn đặt biệt là vốn tín dụng ngân hàng

Tại Indonesia bắt đầu từ năm 1974, việc hỗ trợ tín dụng cho các doanh nghiệp chủ yếu bằng các chương trình tín dụng trợ cấp và theo chỉ định của Chính phủ thông qua các Ngân hàng thương mại Do việc đánh giá tài chính doanh nghiệp của ngân hàng thông qua các Ngân hàng thương mại nên phần lớn các khoản cho vay được dành cho các hoạt động thương mại ngắn hạn mà chưa chú trọng tới các hoạt động sản xuất dài hạn Những năm gần đây, Chính phủ đã giảm bớt các chương trình tín dụng và các chương trình này đã điều chỉnh theo hướng cho vay theo lãi suất thị trường Đồng thời, Chính phủ nước này quy định tất cả các ngân hàng trong nước phải cung cấp 20% số tín dụng của họ cho các doanh nghiệp nhỏ

Ở Nhật Bản, các chính sách về doanh nghiệp được hình thành từ những năm 1950 trong đó dành một sự chú ý đặc biệt với việc hỗ trợ tài chính nhằm giúp các doanh nghiệp tháo gỡ những khó khăn, cản trở việc tăng vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh như: khả năng tiếp cận tín dụng thấp, thiếu sự bảo đảm về vốn vay… Hệ thống hỗ trợ tín dụng giúp cho các doanh nghiệp tiếp cận được nguồn vốn tín dụng, tạo điều kiện cho họ vay vốn của các tổ chức đánh giá tài chính doanh nghiệp của ngân hàng qua sự bảo lãnh của Hiệp hội bảo lãnh tín dụng trên cơ sở hợp đồng bảo lãnh Ngoài ra, còn có tổ chức tài chính công cộng khác đó là: công ty tài chính doanh nghiệp, công ty tài chính nhân dân và ngân hàng Shoki Chukin do Chính phủ đầu tư thành lập toàn bộ hoặc một phần nhằm tài trợ vốn cho các doanh nghiệp để đổi mới máy móc thiết bị và hỗ trợ vốn lưu động dài hạn để mở rộng và phát triển sản

xuất kinh doanh

Bài học kinh nghiệm rút ra cho Việt Nam:

Việt Nam là một nước đi sau trong quá trình phát triển kinh tế trong khu vực cũng như trên thế giới vì vậy chúng ta có nhiều thuận lợi hơn do có thể học hỏi, tiếp thu những bài học phù hợp với hoàn cảnh kinh tế nước nhà và tránh được những lệch hướng của các nước đi trước Thông qua việc hỗ trợ đánh giá tài chính doanh nghiệp của ngân hàng, các doanh nghiệp của các nước trên thế giới, đặc biệt là sự hỗ trợ về tài chính tín dụng, chúng ta rút ra một số bài học kinh nghiệm quý giá nhằm thúc đẩy phát triển một loại hình doanh nghiệp đang chiếm một vị trí quan trọng trong hệ thống các doanh nghiệp ở nước ta Xây dựng hành lang pháp lý đồng bộ và các chính sách riêng cho các doanh nghiệp: Để hoạt động của các doanh nghiệp được thuận lợi thì một hành lang pháp lý đồng bộ, thống nhất là rất quan trọng trong nền kinh tế thị trường hiện nay đặc biệt là các chính sách riêng cho các doanh nghiệp như: xác định đối tượng các doanh nghiệp cần hỗ trợ, lĩnh vực ưu tiên,

ưu đãi, đơn giản hoá các thủ tục hành chính, phát triển cơ sở hạ tầng ở khu vực nông thôn, ngoại thành.… Khi khung pháp lý cho doanh nghiệp ra đời

sẽ khẳng định rõ ràng hơn về chủ trương khuyến khích phát triển doanh nghiệp ở nước ta Kèm theo đó là những chính sách thông thoáng và cởi

mở để doanh nghiệp có thể tự mình tiếp cận được các dịch vụ hỗ trợ tài chính, tín dụng, thông tin thị trường… diễn ra trên thị trường thế giới

1.4.2 Bài học rút ra cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

Thông qua việc hỗ trợ đánh giá tài chính doanh nghiệp của ngân hàng, các doanh nghiệp của các nước trên thế giới, đặc biệt là sự hỗ trợ về tài chính tín dụng, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng rút ra một số bài học kinh nghiệm quý giá nhằm thúc đẩy phát triển một loại hình doanh nghiệp đang chiếm một vị trí quan trọng trong hệ thống các doanh nghiệp ở nước ta Tuy nhiên, hiện tại các doanh nghiệp ở Việt Nam đang đứng trước những khó khăn cần tháo gỡ và quá trình phát triển doanh nghiệp đã và đang bộc lộ một

số hạn chế chủ yếu

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG ĐÁNH GIÁ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG – CHI NHÁNH HẢI PHÒNG 2.1 Khái quát chung về Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng –

chi nhánh Hải Phòng

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Ngân hàng TMCP Việt Nam

Thịnh Vượng và VPBank chi nhánh Hải Phòng

Tên gọi: Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (tên gọi cũ là Ngân hàng TMCP Các Doanh nghiệp ngoài Quốc doanh Việt Nam)

Tên giao dịch quốc tế: Vietnam Joint-Stock Commercial Bank for private Enterprices

Tên viết tắt: VP BANK

Trụ sở chính: Miền Bắc:VPBank Tower, 89 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Miền Nam: VPBank Tower Sài Gòn, 1-1A-2 Tôn Đức Thắng, Quận 1,TP Hồ Chí Minh

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (Ngân hàng TMCP Các Doanh Nghiệp Ngoài Quốc Doanh trước đây, viết tắt là VPBank) được thành lập theo giấy phép hoạt động số 0042/NH-GP của thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam cấp ngày 12/08/1993 Ngân hàng bắt đầu hoạt động

từ ngày 04/09/1993 theo giấy phép thành lập số 1535/QĐ-UB ngày 04/09/1993 với số vốn điều lệ: 750.000.000.000 đồng.Sau gần 28 năm hoạt động,VPBank đã phát triển mạng lưới lên 214 điểm giao dịch với đội ngũ trên 18.000 cán bộ nhân viên Là thành viên của nhóm 12 ngân hàng hàng đầu Việt Nam (G12), VPBank đang từng bước khẳng định uy tín của một ngân hàng năng động, có năng lực tài chính ổn định và có trách nhiệm với cộng đồng Để đạt được tầm nhìn đầy tham vọng, VPBank đã triển khai chiến lược tăng trưởng quyết liệt trong giai đoạn 2016 - 2020 với sự hỗ trợ của công ty tư vấn hàng đầu thế giới McKinsey

Địa chỉ: Số 31-33 Phạm Ngũ Lão, Phường Lương Khánh Thiện, Quận Ngô Quyền, Thành Phố Hải Phòng

Số điện thoại: 022 5375 7799

Ngân hàng VPBank Hải Phòng được thành lập vào tháng 11/1994 Ngân hàng VPBank Hải Phòng có tổng cộng 09 chi nhánh và phòng giao dịch được đặt trên 6 quận huyện của Thành Phố Hải Phòng Các chi nhánh và phòng giao dịch tập trung chủ yếu ở Quận Ngô Quyền 3 địa điểm, Quận Lê Chân 2 địa điểm, Quận Hải An 1 địa điểm, Quận Hồng Bàng 1 địa điểm, Quận Kiến An 1 địa điểm, Huyện Thuỷ Nguyên 1 địa điểm,

2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý của ngân hàng

Chức năng các phòng ban:

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng hiện tại có 2 Sở giao dịch chính, 214 chi nhánh và phòng giao dịch Phương thức hoạt động , quản lý của hệ thống là Hội sở chính quản lý chung, nhận kế hoạch và lợi nhuận Hội đồng quản trị cụ thể hoá các kế hoạch và chỉ tiêu đó sau đó trên cơ thực tế hoạt động của từng chi nhánh phụ thuộc, ban tổng giám đốc sẽ giao kế hoạch

cụ thể cho từng chi nhánh và phòng giao dịch thực hiện

Để thuận tiện cho việc quản lý và điều hành Hội sở chính được phân chia thành nhiều phòng ban chức năng và nhiệm vụ khác nhau giúp cho ban tổng giám đốc ra những quyết định đúng đắn

Được phân giao với chức năng và nhiệm vụ là một Chi nhánh, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng chi nhánh Hải Phòng cũng có bộ máy hoạt động riêng, với đầy đủ các phòng ban phục vụ tốt cho hoạt động kinh doanh và quản lý

Sơ đồ 2.1 Bộ máy quản lý của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

Bộ phận Dịch

vụ Khách hàng

- 01 Kiểm soát viên

- 02 Giao dịch viên

- 01 Kiểm Ngân

Dịch vụ thanh toán quốc tế

Quản lý tài khoản giao dịch

Trả lương qua hệ thống tài khoản

Các dịch vụ khác

2.1.3 Đặc điểm hoạt động của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng nói chung và của chi nhánh Hải Phòng nói riêng

Hoạt động Nguồn vốn và kinh doanh ngoại tệ

Khối Treasury đã đảm trách khá tốt việc điều hoà vốn giữa các chi nhánh thông qua cơ chế mua bán vốn nội bộ, quản lý chặt chẽ dự trữ bắt buộc,

cơ cấu lại tài khoản Nostro và kinh doanh ngoại tệ phục vụ khách hàng và để

kiếm lời

Hoạt động thanh toán nội địa

Nhờ việc ứng dụng công nghệ thông tin, cải tiến quy trình xử lý chứng

từ thanh toán cũng như tham gia vào hệ thống thanh toán điện tử liên ngân hàng, chất lượng hoạt động thanh toán nội địa đã tăng lên đang kể: tốc độ

thanh toán nhanh, an toàn, chính xác và bảo mật

Hoạt động thanh toán quốc tế

Với hệ thống mạng lưới hơn 800 ngân hàng đại lý trải rộng khắp châu lục năm 2020, ngân hàng cung cấp cho khách hàng dịch vụ thanh toán quốc tế nhanh chóng, an toàn và hiệu quả với các dịch vụ

- Chuyển tìền ra nước ngoài

- Chuyển tiền từ nước ngoài về Việt Nam

- Nhờ thu: Ngân hàng cung cấp dịch vụ nhờ thu chứng từ theo phương thức trả ngay (D/P) hoặc trả chậm (D/A) với vai trò là ngân hàng thu tiền, ngân hàng chuyển chứng từ

- Thư tín dụng xuất khẩu: Ngân hàng sẽ tham gia với vai trò là ngân hàng thông báo, ngân hàng chiết khấu hoặc ngân hàng xác nhận

- Thư tín dụng nhập khẩu

- Chiết khấu bộ chứng từ xuất khẩu

- Phát hành bảo lãnh quốc tế

Hoạt động đầu tư

Các hoạt động đầu tư góp vốn được thực hiện đa dạng theo nhiều phương thức như mua cổ phần doanh nghiệp nhà nước bán đấu giá lần đầu khi cổ phần hoá, mua cổ phần của cổ đông chiến lược, đầu tư góp vốn Quỹ đầu tư chứng khoán, giao dịch trung tâm giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh và các hoạt động uỷ thác, giao dịch thông qua công ty chứng khoán

VPS

Hoạt động kinh doanh thẻ

Nhằm nâng cao hơn nữa dịch vụ tiện ích cho khách hàng, ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng đã triển khai dịch vụ thẻ ghi nợ Quốc tế VPBank Visa Prime Platinum cho khách hàng Thẻ ghi nợ Quốc tế VPBank Visa Prime Platinum do ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng cung cấp mang lại cho khách hàng những tính năng ưu việt đủ sức cạnh trang với các ngân hàng khác Ngoài ra, nhờ việc kết nối thành công với hệ thống 5000 cửa hàng đối tác, khách hàng có thể thực hiện giao dịch tại tất cả những điểm chấp nhận thẻ của các ngân hàng có biểu tượng Visa trên toàn quốc

Ngoài các dịch vụ trên Ngân hàng còn cung cấp cho khách hàng các sản phẩm dịch vụ sau: dịch vụ trả lương qua tài khoản, dịch vụ thu chi hộ tiền mặt, dịch vụ tư vấn tài chính, dịch vụ ngân quỹ, dịch vụ kiều hối, các dịch vụ