Thẩm Định tài chính trong cho vay khách hàng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại ngân hàng thương mại cổ phần quân Đội

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG --- NGÔ QUANG DŨNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI ĐỀ ÁN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội, N

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

-

NGÔ QUANG DŨNG

THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY

KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA

TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI

ĐỀ ÁN THẠC SĨ KINH TẾ

Hà Nội, Năm 2024

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

-

NGÔ QUANG DŨNG

THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY

KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA

TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI

LỜI CAM ĐOAN

Tên tôi là: NGÔ QUANG DŨNG

Là học viên Cao học K24 Ngành Tài chính – Ngân hàng

Mã số học viên: 24K401112

Cam đoan đề tài: Thẩm định tài chính trong cho vay khách hàng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội

Cán bộ hướng dẫn khoa học: PGS.TS Phạm Thị Hoàng Anh

Đề án được thực hiện tại trường Học Viện Ngân Hàng

Đề tài này là công trình nghiên cứu của riêng tôi, không sao chép bất kỳ tài liệu nào và chưa được công bố nội dung này bất kỳ ở đâu, các số liệu được chú thích có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch

Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan của tôi

Hà Nội, ngày … tháng … năm 2024

Tác giả

LỜI CẢM ƠN

Trước tiên, tôi muốn gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến cô giáo, PGS

TS Phạm Thị Hoàng Anh, người đã tận tình hướng dẫn, đưa ra những lời khuyên cho tôi trong suốt quá trình thực hiện đề án thạc sĩ

Tôi xin chân thành cảm ơn các thầy cô trong khoa Ngân hàng, Học viện Ngân hàng đã luôn tận tâm truyền đạt kiến thức cho tôi trong suốt hai năm học vừa qua Những kiến thức mà thầy cô đã giảng dạy không chỉ là nền tảng cho quá trình nghiên cứu đề án mà còn là hành trang quý báu giúp tôi theo đuổi con đường nghề nghiệp trong tương lai

Do thời gian có hạn và chưa có nhiều điều kiện nghiên cứu các công trình khoa học nên bài đề án của tôi sẽ không tránh khỏi những thiếu sót, tôi rất mong nhận được sự góp ý xây dựng của các thầy cô và các độc giả quan tâm

Cuối cùng tôi xin kính chúc quý thầy cô, anh chị dồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp

Tôi xin chân thành cảm ơn!

Tác giả

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN I LỜI CẢM ƠN II DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT VI DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ VII

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5

1.1 Tổng quan doanh nghiệp nhỏ và vừa 5

1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa 5

1.1.2 Đặc điểm của doanh nghiệp nhỏ và vừa 7

1.1.3 Vai trò doanh nghiệp nhỏ và vừa đối với nền kinh tế 8

1.2 Thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng thương mại 10

1.2.1 Khái niệm cho vay 10

1.2.2 Khái niệm hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay 11

1.2.3 Vai trò của thẩm định tài chính trong cho vay 11

1.2.4 Quy trình thẩm định tín dụng 11

1.2.5 Nội dung thẩm định tài chính trong cho vay 12

1.2.6 Những tiêu chí đánh giá về hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại 19

1.3 Các yếu tố tác động hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay 21

1.3.1 Các yếu tố khách quan 21

1.3.2 Các yếu tố chủ quan 23

TÓM TẮT CHƯƠNG 1 23 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI NGÂN

HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI 24

2.1 Khái quát về Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 24

2.1.1 Quá trình hình thành Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 24

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 27

2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh 28

Đơn vị : Tỷ đồng 28

2.2 Tình hình hoạt động thẩm định tài chính cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 29

2.2.1 Tổng quan về hoạt động cho vay của Ngân hàng 29

2.2.2 Thực trạng công tác thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Quân đội 29

2.2.3 Phân tích chất lượng hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội giai đoạn 2021-2023 37

2.2.4 Phân tích tình huống thẩm định 45

2.3 Đánh giá về hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay của Ngân hàng 60

2.3.1 Những kết quả đạt được 60

2.3.2 Những hạn chế còn tồn tại 63

2.3.3 Nguyên nhân 64

TÓM TẮT CHƯƠNG 2………66

CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI 67

3.1 Định hướng phát triển của Ngân hàng TMCP Quân đội 67

3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính trong cho vay đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 69

3.2.1 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính trong cho vay 69

3.2.2 Nâng cao chất lượng nguồn thông tin phục vụ công tác thẩm định 70

3.2.3 Nâng cao chất lượng đào tạo, bồi dưỡng cán bộ thẩm định 71

3.2.4 Nâng cao vai trò công tác thanh tra, giám sát 73

3.3 Kiến nghị 74

3.3.1 Về phía nhà nước 74

3.3.2 Về phía Ngân hàng Nhà nước 74

3.2.3 Về phía Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 75

TÓM TẮT CHƯƠNG 3……… ………… 75

KẾT LUẬN 77

TÀI LIỆU THAM KHẢO 78

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh chung MB giai đoạn 2021 - 2023 27

Bảng 2.2: Tổng dư nợ cho vay 29

Bảng 2.3: Bảng xếp hạng chấm điểm tín dụng 34

Bảng 2.4: Bảng nợ quá hạn 38

Bảng 2.5: Tình hình phân loại nợ tại Ngân hàng MB giai đoạn 2021- 2023 40 Biểu đồ 2.1: Tình hình nợ quá hạn từ 2021 đến 2023 39

Biểu đồ 2.2: Tình hình nợ xấu của Ngân hàng TMCP Quân đội năm 2021-2023 40

Biểu đồ 2.3: Tình hình lợi nhuận thu được từ hoạt động tín dụng 41

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Ngân hàng TMCP Quân đội 27

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề án

Thẩm định là khâu quan trọng nhất trong hoạt động cho vay của các ngân hàng nói riêng và của các trung gian tài chính nói chung Bao gồm nhiều quy trình, nhiều công đoạn và nhiều khâu như: Thẩm định pháp lý, thẩm định tài chính, thẩm định mục đích, thẩm định tài sản…

Thẩm định tài chính trong cho vay là một trong nội dung quan trọng nhất trong quy trình thẩm định cho vay tại Ngân hàng thương mại Thẩm định tài chính trong cho vay bao gồm các nội dung đánh giá: Thẩm định mức độ tin cậy của báo cáo tài chính,phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp,

thẩm định dự báo các khoản mục chi phí, thẩm định chi phí sử dụng vốn…là

việc phân tích một cách chính xác, khoa học các nguyên nhân dẫn đến phát sinh rủi ro trong quá trình thẩm định, để từ đó tìm ra các giải pháp hữu hiệu nhằm nâng cao chất lượng thẩm định vừa mang tính cấp bách vừa mang tính bền vững được nhiều ngân hàng quan tâm tới Để hạn chế được phần nào rủi

ro đó, việc phân tích, kiểm tra và nghiên cứu kỹ lưỡng về tài chính của đối tượng doanh nghiệp nhỏ và vừa trước khi ra quyết định cuối cùng là rất quan trọng và đóng vai trò chủ chốt ảnh hưởng đến hiệu quả của quy trình thẩm định

Nhận thức được tầm quan trọng của chất lượng thẩm định tài chính trong cho vay, nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi bức xúc của thực tiễn, tôi chọn đề tài

nghiên cứu “Thẩm định tài chính trong cho vay đối với khách hàng doanh

nghiệp tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội – Hội sở chính” làm

đề án thạc sỹ kinh tế

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài

Đã có nhiều đề tài nghiên cứu tại Học viện Ngân hàng liên quan đến thẩm định tài chính trong cho vay ở nhiều ngân hàng thương mại khác nhau, với nhiều góc độ khác nhau, với không gian và thời gian cụ thể, như:

(1) Phát triển cho vay khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Ngân

hàng thương mại Phát triển Lào chi nhánh Savannakhet (2024)

Tập trung nghiên cứu cho vay đối với khách hàng doanh nghiệp vừa vỏ nhỏ tại NHPT Lào, chi nhánh Sanvannnakhet

(2) Quản lý rủi ro tín dụng trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Hà Nội (2022)

Tập trung nghiên cứu quản lý rủi ro trong cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ tại VCB – CN Hà nội

(3) Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ

và vừa tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Hà Nội (2022)

Tập trung nghiên cứu nâng cao chất lượng tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ

và vừa tại BIDV – CN Hà nội

(4) Chất lượng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân Đội – Chi nhánh Lê Trọng Tấn (2023)

Tập trung nghiên cứu đánh giá chất lượng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại MBbank – CN Lê Trọng Tấn

(5) Chất lượng cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân Đội - Chi nhánh Linh Đàm (2024)

Tập trung nghiên cứu, đánh giá và đưa ra giải pháp đối với chất lượng cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại MBbank – CN Linh đàm

Tuy nhiên, nghiên cứu về Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính đối với hoạt động cho vay Khách hàng Doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội trong giai đoạn 2021 - 2023 thì chưa có đề tài nào được nghiên cứu ở cấp độ đề án thạc sỹ trở lên

Đề án này sẽ chắt lọc, kế thừa các lý luận cơ bản về nâng cao chất lượng thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp tại các ngân hàng thương mại, từ đó đi sâu nghiên cứu thực trạng thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội Qua

đó nâng cao chất lượng thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ

và vừa của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội trong thời gian tới

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu công tác thẩm định tài chính trong

cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Quân đội

- Phạm vi nghiên cứu: Công tác thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội, trong giai đoạn 2021-2023

5 Phương pháp nghiên cứu

Đề án được viết dựa trên các phương pháp nghiên cứu: thống kê, phân tích, tổng hợp và so sánh Trong đó coi trọng phương pháp đúc kết các bài học từ việc tham khảo kinh nghiệm về công tác thẩm định tài chính trong cho vay vốn của các ngân hàng thương mại khác

- Dữ liệu nghiên cứu: Dữ liệu thu thập trong báo cáo thực tập là dữ liệu thứ cấp, bao gồm các loại dữ liệu cụ thể như sau:

+ Báo cáo nội bộ về quá trình hình thành và phát triển, cơ cấu bộ máy tổ chức, nguồn nhân lực, mạng lưới, cơ sở vật chất

+ Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh của MB các năm 2021,

2022, 2023

+ Báo cáo về hoạt động thẩm định cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ tại

MB các năm 2021, 2022, 2023

- Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu

Để xử lý các dữ liệu được thu thập, tác giả sử dụng phần mềm Excel để tổng hợp và thiết lập các báo cáo

Các phương pháp phân tích dữ liệu:

+ Thống kê mô tả: Phương pháp này tập trung vào việc mô tả và tổng hợp các dữ liệu quan trọng đã thu thập được, như số lượng hồ sơ, doanh số cho vay, và tỷ lệ nợ xấu nợ quá hạn Các thông tin này được trình bày một cách trực quan, giúp người đọc có cái nhìn rõ ràng về tình hình hoạt động thẩm định cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ tại MB

+ So sánh: Phương pháp này được sử dụng để so sánh các chỉ số kinh doanh giữa các năm khác nhau (2021, 2022, 2023) để xác định xu hướng tăng trưởng hoặc suy giảm Việc so sánh này giúp nhận diện được sự thay đổi và hiểu rõ hơn về hoạt động thẩm định tại MB

+ Tổng hợp và diễn giải: Sau khi đã tổng hợp và so sánh dữ liệu, phương pháp này bao gồm việc diễn giải các kết quả để đưa ra những nhận định và giải thích về nguyên nhân của các xu hướng đã quan sát được Việc này giúp tạo dựng một nền tảng vững chắc cho việc đề xuất các chiến lược cải tiến trong tương lai

6 Kết cấu của đề án

Tên đề tài: “Thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội”

Ngoài lời nói đầu và kết luận, đề án được kết cấu theo ba chương:

Chương 1: Những vấn đề chung về thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa của Ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả thẩm định tài chính trong cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần

Quân đội

CHƯƠNG 1:

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 Tổng quan doanh nghiệp nhỏ và vừa

1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa

Mỗi quốc gia trên thế giới, tuỳ theo đặc điểm và mô hình phát triển kinh

tế của nước mình mà đưa ra những định nghĩa và các tiêu chí khác nhau để xác định khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa Trước tiên, chúng ta bắt đầu nghiên cứu từ khái niệm doanh nghiệp Hiện nay, có rất nhiều quan điểm khác nhau về doanh nghiệp, nhưng theo Luật doanh nghiệp nước Việt Nam năm

2005 và có hiệu lực từ 1/7/2006 đã nêu: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện hoạt động kinh doanh”

Ở Việt Nam, khái niệm DNNVV lần đầu tiên được đưa ra theo công văn

số 861/CP-KTN ban hành ngày 20/06/1998 Theo đó, DNNVV được tạm thời quy định là “Những doanh nghiệp có vốn điều lệ dưới 5 tỷ đồng và có số lao động trung bình hàng năm dưới 200 người” Tuy nhiên, cùng với sự phát triển chung của nền kinh tế đất nước, khái niệm này đã tỏ ra không còn phù hợp

Để đáp ứng đòi hỏi của thực tế, ngày 23/11/2001, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 90/2001/NĐ_CP về trợ giúp phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa Và mới đây nhất là: Nghị định Số: 80/2021/NĐ-CP về Quy định chi tiết

và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa” ban hành ngày 26.08.2021 theo đó đã định nghĩa:

“1 Doanh nghiệp siêu nhỏ trong lĩnh vực nông nghiệp, lâm nghiệp, thủy sản; lĩnh vực công nghiệp và xây dựng sử dụng lao động có tham gia bảo hiểm xã hội bình quân năm không quá 10 người và tổng doanh thu của năm không quá 3 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn của năm không quá 3 tỷ đồng Doanh nghiệp siêu nhỏ trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ sử dụng

lao động có tham gia bảo hiểm xã hội bình quân năm không quá 10 người và tổng doanh thu của năm không quá 10 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn của năm không quá 3 tỷ đồng

2 Doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực nông nghiệp, lâm nghiệp, thủy sản; lĩnh vực công nghiệp và xây dựng sử dụng lao động có tham gia bảo hiểm xã hội bình quân năm không quá 100 người và tổng doanh thu của năm không quá 50 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn của năm không quá 20 tỷ đồng, nhưng không phải là doanh nghiệp siêu nhỏ theo quy định tại khoản 1 Điều này Doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ sử dụng lao động có tham gia bảo hiểm xã hội bình quân năm không quá 50 người và tổng doanh thu của năm không quá 100 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn của năm không quá 50 tỷ đồng, nhưng không phải là doanh nghiệp siêu nhỏ theo quy định tại khoản 1 Điều này

3 Doanh nghiệp vừa trong lĩnh vực nông nghiệp, lâm nghiệp, thủy sản; lĩnh vực công nghiệp và xây dựng sử dụng lao động có tham gia bảo hiểm xã hội bình quân năm không quá 200 người và tổng doanh thu của năm không quá 200 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn của năm không quá 100 tỷ đồng, nhưng không phải là doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ theo quy định tại khoản 1, khoản 2 Điều này

Doanh nghiệp vừa trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ sử dụng lao động có tham gia bảo hiểm xã hội bình quân năm không quá 100 người và tổng doanh thu của năm không quá 300 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn của năm không quá 100 tỷ đồng, nhưng không phải là doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ theo quy định tại khoản 1, khoản 2 Điều này”

Theo định nghĩa và cách đánh giá này thì ở nước ta hiện nay có tới 75%

số doanh nghiệp dân doanh bao gồm: Hợp tác xã, doanh nghiệp tư nhân, công

ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, và hầu hết (trên 90%) số doanh nghiệp này đều thuộc diện doanh nghiệp nhỏ và vừa DNNVV đang dần trở thành bộ phận quan trọng đóng góp đáng kể vào nền kinh tế quốc dân Trong

thời gian vừa qua, chỉ tính riêng khu vực dân doanh (mà chủ yếu là các doanh nghiệp nhỏ và vừa) đã sử dụng gần 3 triệu lao động, đóng góp hơn 40% GDP

và 29% tổng kim ngạch xuất khẩu của cả nước, đóng góp khoảng 14,8% tổng thu Ngân sách nhà nước

Phát triển DNNVV đang là vấn đề được Đảng và Nhà nước rất coi trọng, được coi là một trong những nhiệm vụ trọng tâm trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của nước ta Các DNNVV đang ngày càng có vai trò quan trọng và trở thành động lực tăng trưởng kinh tế của nền kinh tế

1.1.2 Đặc điểm của doanh nghiệp nhỏ và vừa

Đặc điểm đồng thời cũng là đặc trưng của loại hình doanh nghiệp nhỏ và vừa, nếu đem so sánh với những loại hình doanh nghiệp khác, bộ phận này có những điểm khác biệt sau đây:

nhỏ và vừa, mô hình tổ chức quản lý sản xuất giản đơn nên những doanh nghiệp này rất năng động, linh hoạt Các chủ doanh nghiệp luôn vận động tìm kiếm các lĩnh vực mà ở đó sự cạnh tranh là chưa cao, song lại đem lại lợi nhuận nhanh chóng Hơn nữa, các doanh nghiệp này lại dễ dàng chuyển hướng sản xuất kinh doanh, với chi phí thấp do lượng vốn bỏ ra không lớn, vì vậy trước những biến động mạnh về cung cầu trên thị trường nhóm doanh nghiệp này ít

chịu sự ảnh hưởng lớn, dễ phục hồi hơn so với các doanh nghiệp lớn

- Có thể nhanh chóng đổi mới thiết bị công nghệ, thích ứng với cuộc

nhiều và dễ dàng thay đổi vốn cố định chuyển hướng kinh doanh khi hoạt động sản xuất kinh doanh không hiệu quả nên các DNNVV dễ dàng và nhanh

chóng trong việc đổi mới thiết bị công nghệ khi cần thiết

- Tổ chức sản xuất quản lý các doanh nghiệp nhỏ và vừa gọn nhẹ tiết

quản lý trong DNNVV tương đối nhỏ gọn, không có quá nhiều khâu trung gian, công tác kiểm tra giám sát cũng không quá phức tạp nên tiết kiệm chi

phí quản lý cho doanh nghiệp

đáng quan tâm nhất của các DNNVV Hơn 90% các DNNVV ở nước ta là thuộc thành phần kinh tế ngoài quốc doanh nên không được cấp nguồn vốn từ ngân sách nhà nước như các doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp lớn Nguồn vốn chủ yếu tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh là nguồn vốn tự

có ban đầu của doanh nghiệp Thêm vào đó các doanh nghiệp này lại không

đủ điều kiện để huy động vốn trên thị trường chứng khoán Nguồn vốn duy nhất mà doanh nghiệp có thể huy động cho hoạt động sản xuất kinh doanh là

từ nguồn vốn tín dụng của ngân hàng thương mại Nhưng ở Việt Nam hiện nay các ngân hàng cũng còn e ngại khi cho các DNNVV vay vốn Do đó quy

mô vốn đầu tư của các doanh nghiệp này nhỏ bé, hạn chế là điều dễ hiểu

cầu vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa bao gồm cả vốn ngắn hạn và dài hạn Nhu cầu vốn ngắn hạn xuất hiện do tính chất thời vụ của hoạt động sản xuất kinh doanh, góp phần rất lớn đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục, hiệu quả, do đó nhu cầu vay vốn thường phát sinh nhiều lần trong năm với thời hạn ngắn Vì vậy, tuy quy mô của khoản vay không lớn nhưng nếu tính doanh số cho vay thì con số này cũng khá cao Vốn dài hạn dùng để tài trợ tài sản cố định và mở rộng sản xuất Để thực hiện chiến lược đặt ra, các kế hoạch marketting, đổi mới công nghệ, doanh nghiệp nhỏ và vừa đều cần tới nguồn vốn dài hạn Với lực lượng đông đảo, có thể nói nhu cầu vốn của nhóm doanh nghiệp này rất lớn Đây chắc chắn là một thị trường tiềm năng của các ngân hàng thương mại

1.1.3 Vai trò doanh nghiệp nhỏ và vừa đối với nền kinh tế

Doanh nghiệp nhỏ và vừa đóng vai trò rất lớn trong nền kinh tế quốc dân với nhiều hình thức đa dạng phong phú hoạt động hầu hết ở các lĩnh vực kinh

tế Cùng với những lợi thế là không đòi hỏi nhiều vốn đầu tư, quản lý đơn giản, dễ thay đổi linh hoạt theo thị trường, bộ phận doanh nghiệp đã và đang

phát huy những mặt tích cực và khẳng định được vị thế của mình trong nền kinh tế Vai trò to lớn của DNNVV được thể hiện ở các mặt sau:

Hai DNNVV góp phần thu hút tối đa mọi nguồn nhân lực của đất nước, giải quyết nạn thất nghiệp tạo ra sự phát triển cân đối trong nền kinh tế: Với

lợi thế đa dạng về lĩnh vực kinh doanh và địa bàn hoạt động (từ thành thị đến nông thôn, từ đồng bằng đến miền núi, trong mọi thành phần kinh tế) DNNVV có thể sử dụng nguồn lao động dồi dào ở mọi nơi, ở mọi trình độ, vì vậy những người có chuyên môn không cao vẫn có thể tìm được việc làm thích hợp với khả năng của mình Điều này đặc biệt có y nghĩa quan trọng trong nền kinh tế, bởi DNNVV không chỉ giải quyết việc làm cho các lao động có trình độ mà còn cả các lao động thủ công, có trình độ thấp và chưa được đào tạo hiện đang chiếm tỷ trọng lớn ở Việt Nam hiện nay Ngoài ra, khi đổi mới sắp xếp lại DNNN ước đoán sẽ giảm số lượng lao động trong khu vực này trong tương lai Do đó, khu vực tư nhân sẽ đóng góp đáng kể vào việc tạo thêm việc làm cho bộ phận lao động này

- DNNVV góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế ở nước ta, đặc biệt là khu

nhanh quá trình chuyển dịch cơ cấu kinh tế kinh tế, đồng thời sự phát triển các doanh nghiệp này ở nông thôn đã thúc đẩy các ngành thương mại, dịch vụ phát triển, xoá dần tình trạng độc canh ở nông thôn Sự phát triển của các DNNVV

cũng góp phần làm tăng tỷ trọng khu vực công nghiệp dịch vụ và làm thu hẹp dần

tỷ trọng khu vực nông nghiệp trong cơ cấu kinh tế quốc dân Phát triển DNNVV

còn có tác dụng làm chuyển dịch cơ cấu ngành nghề, thành phần kinh tế

- Đây là bộ phận có vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất, lưu thông hàng hoá, cung ứng dịch vụ, là các vệ tinh gắn kết, hỗ trợ và thúc đẩy

sự phát triển của các DN lớn trong nền kinh tế. Khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa hỗ trợ cho việc phát triển các doanh nghiệp lớn thông qua việc cung cấp nguyên vật liệu, thực hiện các hợp đồng phụ, làm đại lý tạo lập kênh phân phối sản phẩm Điều này có ý nghĩa đặc biệt đối với các doanh nghiệp lớn,

giúp giảm được sự ảnh hưởng do biến động thị trường gây ra về mặt cung và cầu, giảm chi phí sửa chữa bảo hành, chi phí quản lý vận chuyển và lưu trữ hàng hoá, tạo điều kiện cho việc giảm chi phí giá thành sản phẩm, nâng cao sức cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường

- DNNVV có vai trò rất quan trọng đóng góp vào sự tăng trưởng của nền

DNNVV đã khai thác và sử dụng có hiệu quả các nguồn lực, từng bước khẳng định vị thế của mình trong nền kinh tế, đã góp phần không nhỏ vào sự tăng trưởng và phát triển của nền kinh tế, tạo thêm nguồn thu cho Ngân sách Nhà nước, từ đó tăng nguồn thu nhập cho người lao động và cải thiện đời sống dân

cư thông qua các chính sách phúc lợi xã hội Theo số liệu thống kê của Bộ kế hoạch và đầu tư, mỗi năm thành phần kinh tế này tạo ra khoảng 40% GDP và 29% tổng kim ngạch xuất khẩu của cả nước, và đóng góp khoảng 14,8% tổng thu ngân sách nhà nước

Có thể nói, doanh nghiệp nhỏ và vừa ngày càng đóng vai trò quan trọng

và trở thành động lực tăng trưởng kinh tế của nền kinh tế Phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa đang là vấn đề được Đảng và Nhà nước rất coi trọng, được coi là một trong những nhiệm vụ trọng tâm trong chiến lược phát triển kinh tế -

xã hội Đặc biệt là trong điều kiện Việt Nam hội nhập như hiện nay

1.2 Thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng thương mại

1.2.1 Khái niệm cho vay

Về khái niệm: theo quy chế cho vay của TCTD đối với khách hàng ban hành kèm theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 của Thống đốc

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: “Cho vay là một hình thức cấp tín dụng, theo

đó tổ chức tín dụng giao cho khách hàng sử dụng một khoản tiền để khách hàng sử dụng vào mục đích và thời gian nhất định theo thoả thuận với nguyên

tắc có hoàn trả cả gốc và lãi”

Ngân hàng thương mại cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa vay vốn dưới

1.2.2 Khái niệm hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay

Thẩm định tài chính trong cho vay là việc chúng ta sử dụng các công cụ

và phân tích nhằm kiểm tra, đánh giá mức độ tin cậy và rủi ro đối với các yếu

tố tài chính của một phương án vay vốn hoặc dự án của khách hàng nhằm phục vụ cho việc ra quyết định cho vay hay không cho vay Khác với lập dự

án đầu tư, thẩm định tài chính trong cho vay cố gắng phân tích và hiểu được tính chất khả thi thực sự của dự án về mặt kinh tế đứng trên góc độ tài chính của ngân hàng đối với khách hàng

1.2.3 Vai trò của thẩm định tài chính trong cho vay

Mục đích của việc Thẩm định tài chính trong cho vay là đánh giá chính xác, trung thực về tính hiệu quả của dự án và khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trên cơ sở đánh giá các yếu tố tài chính Vì vậy Thẩm định tài chính trong cho vay là khâu rất quan trọng trong toàn bộ quy trình tín dụng Tầm quan trọng của nó thể hiện ở những điểm sau:

- Hạn chế thông tin bất cân xứng trong báo cáo tài chính

- Giúp đánh giá được mức độ tin cậy của báo cáo tài chính mà khách hàng

đã lập và nộp cho ngân hàng khi làm thủ tục vay vốn

- Phân tích và đánh giá được mức độ rủi ro liên quan đến tài chính của dự án khi quyết định cho vay

- Giúp cán bộ tín dụng và lãnh đạo ngân hàng có thể mạnh dạn quyết định cho vay và giảm được xác suất hai loại sai lầm quan trọng trong quyết

định cho vay: (1) cho vay một dự án tồi và (2) từ chối một dự án tốt

1.2.4 Quy trình thẩm định tài chính trong cho vay

Thẩm định tài chính trong cho vay là một khâu quan trọng trong toàn bộ

quy trình tín dụng, vì Thẩm định tài chính trong cho vay giúp đánh giá chính xác và trung thực được khả năng thu hồi được khoản nợ trước khi ra quyết định cho vay Do vậy, khâu này cần tách riêng và chi tiết hóa thành một quy trình riêng, gọi là quy trình thẩm định tài chính trong cho vay

Quy trình thẩm định tài chính trong cho vay là bản chỉ dẫn các bước từ xem xét tiến, thu thập thông tin cần thiết cho đến khi rút ra kết luận sau cùng

về khả năng thu hồi nợ khi cho vay

Bước 1: Thu thập hồ sơ, thông tin tài chính theo quy định

Bước 2: Xem xét hồ sơ vay của Khách hàng trên cơ sở đánh giá năng lực tài chính

Bước 3: Thẩm định khả năng thu hồi nợ trên yếu tố tài chính

Bước 4: Kết luận về khả năng thu hồi nợ vay trên cơ sở phân tích tài chính

1.2.5 Nội dung thẩm định tài chính trong cho vay

1.2.5.1 Thẩm định tài chính trong cho vay ngắn hạn

Những nội dung cần thẩm định về tình hình tài chính doanh nghiệp gồm:

- Thẩm định mức độ tin cậy của báo cáo tài chính: Nghiên cứu kỹ số liệu của các báo cáo tài chính Sử dụng kiến thức kế toán tài chính và kỹ năng

phân tích để phát hiện những điểm đáng nghi ngờ hay những bất hợp lý trong

các báo cáo tài chính Thảo luận, phỏng vấn và yêu cầu khách hàng giải thích

về những điểm đáng nghi ngờ phát hiện được Quan sát và xem xét lại tài liệu

kế toán và chứng từ gốc làm căn cứ lập các báo cáo tài chính nếu cần

=> Kết luận sau cùng về mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính do

doanh nghiệp cung cấp

- Phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp:

Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính là để thẩm định tình hình tài chính cuả doanh nghiệp Các chỉ số tài chính có liên quan đến khả năng trả nợ của Doanh nghiệp cần chú ý phân tích và thẩm định bao gồm: tỷ số đánh giá khả năng thanh toán, tỷ số hiệu qủa hoạt động của tài sản, tỷ số đánh giá khả

năng trả nợ và lãi, tỷ số đánh giá khả năng sinh lời

Có nhiều cách khác nhau trong việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Trên góc độ Ngân hàng, thường phân tích tài chính dựa vào loại hình sơ đồ nhằm đánh giá được tình hình tài chính và tình hình hoạt động

để đưa ra nhận định về khả năng hoàn trả nợ vay của doanh nghiệp Trong phạm vi phân tích để thẩm định tình hình tài chính doanh nghiệp chúng ta sử dụng chủ yếu kỹ thuật phân tích tỷ số tài chính

Phân tích tử số: Tỷ số thanh khoản, tỷ số nợ, tỷ số chi phí tài chính, tỷ số hoạt động, tỷ số khả năng sinh lời, tỷ số tăng trưởng

Phân tích so sánh: So sánh xu hướng, so sánh trong ngành, phân tích cơ cấu, phân tích chỉ số

Đo lường đánh giá: Tình hình tài chính của doanh nghiệp và tình hình hoạt động của doanh nghiệp

- Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp

Muốn đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng ta cần so sánh các tỷ số tài chính xác định ở trên với một số căn cứ để có thể rút ra được kết luận chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp Các căn cứ so

sánh sử dụng bao gồm:

So với các tỷ số của những thời kỳ trước

So với các tỷ số của doanh nghiệp khác có hoàn cảnh tương đồng

So với các tỷ số bình quân ngành

- Thẩm định dự báo các khoản mục chi phí:

Để phân tích và đánh giá mức độ tin cậy của các khoản mục chi phí đòi hỏi cán bộ tín dụng phải am hiểu về kế toán quản trị, kế toán chi phí và cách tính giá thành sản phẩm Từ đó có thể phán quyết các khoản mục chi phí nào

là hợp lý, khoản mục chi phí nào không hợp lý

Ngoài kinh nghiệm và sự am hiểu về ngành, cán bộ tín dụng nên tích lũy thông tin về chi phí của những doanh nghiệp khách trong cùng ngành có quy

mô tương tự để làm cơ sở so sánh Qua đó phán quyết về mức độ tin cậy của

các khoản mục chi phí mà khách hàng đã xây dựng trong phương án sản xuất

kinh doanh

1.2.5.2 Thẩm định tài chính trong cho vay trung hạn

a Thẩm định các thông số dự báo thị trường và doanh thu

Các thông số dự báo thị trường sử dụng rất khác nhau tùy theo từng ngành cũng như từng loại sản phẩm Nhìn chung các thông số thường gặp bao gồm:

- Dự báo tăng trưởng của nền kinh tế

- Dự báo tỷ lệ lạm phát

- Dự báo tỷ giá hối đoái

- Dự báo kim ngạch xuất khẩu

- Dự báo tốc độ tăng giá

- Dự báo nhu cầu thị trường về loại sản phẩm dự án sắp đầu tư

- Ước lượng thị phần của doanh nghiệp

- Công suất máy móc thiết bị

- Định mức tiêu hao năng lượng, nguyên vật liệu, sử dụng mức lao động

- Đơn giá các loại chi phí như lao động, nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng…

- Phương pháp khấu hao, tỷ lệ khấu hao

- Ngoài ra còn nhiều loại thông số dự báo khác theo từng dự án

c Thẩm định dòng tiền hay ngân lưu của dự án

Ngân lưu hay dòng tiền tệ là bảng dự báo thu chi trong suốt thời gian tuổi thọ của dự án, nó bao gồm những khoản thực thu hay dòng tiền vào và thực chi hay dòng tiền ra của dự án tính theo từng năm

Cơ sở dùng để đánh giá dự án không phải là lợi nhuận mà là ngân lưu bởi vì lợi nhuận không phản ánh chính xác tổng lợi ích của dự án theo thời giá

tiền tệ

Điều quan trọng trong khi thẩm định ngân lưu là xem xét cách thức xử lý các loại chi phí khi ước lượng ngân lưu có hợp lý hay không Thông thường cần chú ý cách xử lý các loại chi phí như sau:

- Chi phí cơ hội: Là những khoản thu nhập mà công ty phải mất đi do sử dụng nguồn lực của công ty vào dự án Chi phí cơ hội không phải là một khoản thực chi nhưng vẫn được tính vào ngân lưu, vì đó là một khoản thu nhập mà công ty phải mất đi khi thực hiện dự án Khi thẩm định cần chú ý xem khách hàng có tính loại chi phí này vào ngân lưu hay không? Thông thường, khách hàng dễ bỏ quên không kể loại chi phí này

Ví dụ: Công ty Sơn tổng hợp Hà Nội đang xem xét dựa án mở cửa hàng giới thiệu sản phẩm của công ty Cửa hàng này sẽ được đầu tư nâng cấp từ một cửa hàng của công ty trước đây cho Công ty cổ phần điện lạnh công nghiệp Đại Kim thuê để bán các sản phẩm điện lạnh công nghiệp với tiền thuê hàng tháng

là 100 triệu đồng Trong tình huống này, chi phí cơ hội chính là khoản tiền thuê hàng tháng 100 triệu đồng hay 1,2 tỷ đồng một năm của công ty Sơn tổng hợp

Hà Nội phải mất đi do sử dụng của hàng cho thuê vào dự án mở cửa hàng giới thiệu sản phẩm Do đó, ngân lưu của dựa án phải thể hiện khoản chi phí cơ hội 1,2 tỷ đồng mất đi hàng năm trong phần ngân lưu ra Cần chú ý xem công ty có

kể khoản chi phí này vào ngân lưu của dự án khi thẩm định dự án

- Chi phí chìm: Là những chi phí đã phát sinh trước khi có quyết định thực hiện dự án Vì vậy, dù dự án có được thực hiện hay không thì chi phí này cũng đã xảy ra rồi Sở dĩ chi phí chìm không được tính vào ngân lưu của dự

án là vì loại chi phí này không ảnh hưởng đến việc quyết định đầu tư hay không đầu tư dự án Các dạng điển hình của chi phí chìm bao gồm: chi phí nghiên cứu phát triển sản phẩm, chi phí nghiên cứu tiếp thị, chi phí thuê chuyên gia lập dự án Khi thẩm định cần để ý cách xử lý loại chi phí này vì thường khách hàng vẫn kể luôn loại chi phí này vào ngân lưu

Ví dụ: Gần đây, do nhu cầu bao bì cung cấp cho các nhà máy sản xuất xi

măng trong nước gia tăng nên nhà máy sản xuất bao bì Kiên Lương muốn đầu

tư mở rộng thêm một dây chuyền sản xuất bao bì theo công nghệ hiện đại nhập từ Italia Nhà máy thuê chuyên gia lập dự án với chi phí chi trả cho việc lập dự án là 1 tỷ đồng Toàn bộ chi phí đầu tư dự án do chuyên gia ước tính là

15 tỷ đồng bao gồm 1 tỷ đồng chi phí thuê lập dự án Một phần ba chi phí đầu

tư dự án này từ nguồn vốn của nhà máy, phần còn lại vay của Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn tỉnh Kiên Giang, tức khoản 10 tỷ đồng Trong trường hợp này, ta phải bóc tách 1 tỷ đồng chi phí thuê lập dự án

ra khỏi ngân lưu vì đây là loại chi phí chìm, đã xảy ra trước khi xem xét đến đầu tư dự án Ngoài ra cần phải giải thích và làm cho khách hàng hiểu tại sao không được kể phần chi phí này vào ngân lưu dự án Kết quả nhu cầu đầu tư của dự án là 14 tỷ chứ không phải 15 tỷ như khách hàng ước lượng và do đó ngân hàng chỉ cho vay khoản tiền là 9,33 tỷ đồng chứ không phải 10 tỷ đồng

- Chi phí lịch sử (Historical cost): Là chi phí cho những tài sản sẵn có của công ty, được sử dụng cho dự án Chi phí này có được tính vào ngân lưu của dự án hay không còn tùy thuộc vào chi phí cơ hội của tài sản Nếu chi phí

cơ hội của tài sản bằng không thì không tính, nhưng nếu tài sản có chi phí cơ hội thì sẽ được tính vào ngân lưu của dự án như trường hợp chi phí cơ hội Khi thẩm định cần chú ý loại chi phí này thường bị khách hàng bỏ qua khi ước lượng ngân lưu

d Thẩm định chi phí sử dụng vốn

Một trong những yếu tố quan trọng liên quan đến việc ra quyết định đầu

tư là suất chiết khấu của dự án Suất sinh lời yêu cầu của một dự án phải bằng với suất sinh lời mang lại từ việc đầu tư vào một tài sản có độ rủi ro tương đương trên thị trường tài chính Vì vậy suất sinh lời yêu cầu tối thiểu là chi phí vốn của dự án Chi phí sử dụng vốn sẽ được xác định trên thị trường vốn

và phụ thuộc vào rủi ro của công ty hoặc rủi ro của dự án

Thẩm định cách xác định chi phí sử dụng từng bộ phận vốn

- Thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi

D: Giá thị trường của nợ

V(=E+D): Giá thị trường của công ty

TC: Thuế suất thuế thu nhập của công ty

RD: Chi phí sử dụng nợ

RE: Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu

e Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá dự án và quyết định đầu tư

Thẩm định cách tính NPV( giá trị hiện tại ròng)

n CFi

NPV = - CF0 + ∑

i=0 (1+r)i

CF0: Ngân lưu ròng năm 0

CFi: Ngân lưu ròng năm thứ i

r : Suất chiết khấu của dự án

i=0 (1+IRR)i

Tỷ suất sinh lời nội bộ chính là tỷ suất sinh lời thực tế của dự án Vì vậy, một dự án được chấp nhận khi tỷ suất sinh lời thực tế của nó (IRR) bằng hoặc cao hơn tỷ suất sinh lời yêu cầu (tỷ suất chiếu khấu) Theo tiêu chuẩn IRR, dự

án được chấp nhận là dự án có IRR lớn hơn hoặc bằng tỷ suất sinh lời yêu cầu Tỷ suất sinh lời yêu cầu được chọn ở đây là chi phí sử dụng vốn trung bình WACC

Thời gian hoàn vốn (PP)

Thời gian hoàn vốn là thời gian để ngân lưu tạo ra từ dự án đủ bù đắp chi phí đầu tư ban đầu Cơ sở để chấp nhận dự án dựa trên tiêu chuẩn thời gian hoàn vốn là thời gian hoàn vốn phải thấp hơn hoặc bằng thời gian hoàn vốn yêu cầu hay còn gọi là ngưỡng thời gian hoàn vốn

Chỉ số lợi nhuận (PI)

Chỉ số lợi nhuận hay còn gọi là tỷ số lợi ích – chi phí là tỷ số giữa tổng hiện giá của lợi ích ròng chia cho tổng hiện giá của chi phí đầu tư ròng của dự án Nguyên tắc ra quyết định dựa trên PI là chấp nhận dự án khi PI ≥ 1 và bác bỏ dự án khi PI < 1

Phân tích độ nhạy

Phân tích độ nhạy là kỹ thuật phân tích nhằm thấy được sự ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Biến phụ thuộc cần thẩm định là NPV và IRR Các biến độc lập tác động lên NPV và IRR có thể là các thông

số mà chúng ta đã lựa chọn khi ước lượng ngân lưu và chi phí bao gồm:

- Tỷ lệ lạm phát

- Tỷ giá hối đoái

- Thị phần của doanh nghiệp

- Công suất máy móc thiết bị

- Sản lượng tiêu thụ

- Đơn giá bán

- Tốc độ tăng giá bán

- Định mức tiêu hao năng lượng, nguyên vật liệu, sử dụng lao động

- Đơn giá các loại chi phí như lao động, nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng

- Tình huống kỳ vọng – Tức là tình huống bình thường mà chúng ta kỳ vọng sẽ xảy ra trong tương lai

- Tình huống xấu – Tức là tình huống có tác động tiêu cực lên NPV và IRR Khi tình huống này xảy ra thì NPV và IRR sẽ giảm đi

- Tình huống tốt – Tức là tình huống có tác động tích cực lên NPV và IRR Khi tình huống này xảy ra thì NPV và IRR tăng lên

Phân tích mô phỏng

Phân tích mô phỏng là kỹ thuật phân tích phức tạp và hiện đại hơn, nó cho phép khắc phục những hạn chế của phân tích độ nhạy và phân tích tình huống Kỹ thuật phân tích mô phỏng cho phép phân tích sự tác động của nhiều biến hay nhiều yếu tố đến NPV và IRR qua hàng trăm hoặc hàng nghìn tình huống Qua đó cho phép xác định xác suất bao nhiêu phần trăm NPV dương hay IRR sẽ lớn hơn chi phí sử dụng vốn WACC

1.2.6 Những tiêu chí đánh giá về hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Thương mại

là doanh nghiệp phải thế chấp tài sản cho ngân hàng, theo pháp luật, ngân hàng có quyền phát mãi tài sản để thu nợ, do vậy, nợ quá hạn này tuy chưa thu được nhưng ngân hàng vẫn có khả năng thu hồi

- Nợ quá hạn không có tài sản đảm bảo: Là khoản nợ khi cho vay, ngân hàng không yêu cầu người vay thế chấp tài sản Loại nợ này, con nợ là doanh nghiệp vay vốn vẫn còn tồn tại, vẫn còn hoạt động kinh doanh nếu tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt thì cũng có khả năng thu hồi nợ

Chỉ tiêu này cho thấy tình hình nợ quá hạn tại ngân hàng, đồng thời phản ánh khả năng quản lý tín dụng của ngân hàng trong khâu cho vay, đôn đốc thu hồi nợ của ngân hàng đối với các khoản vay

Đây là chỉ tiêu được dùng để đánh giá chất lượng tín dụng cũng như rủi ro tín dụng tại ngân hàng

Tỷ lệ nợ quá hạn càng cao thể hiện chất lượng tín dụng của ngân hàng

Nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng đánh giá là khả năng tổn thất cao

Nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng đánh giá không có khả năng thu hồi, mất vốn

Chỉ tiêu này cho thấy thực chất tình hình chất lượng tín dụng tại ngân hàng, đồng thời phản ánh khả năng quản lý tín dụng của ngân hàng trong

khâu cho vay, đôn đốc thu hồi nợ của ngân hàng đối với các khoản vay

Tỷ lệ nợ xấu càng cao thể hiện chất lượng tín dụng của ngân hàng càng

Chiến lược của ngân hàng

Mỗi ngân hàng đều có chiến lược kinh doanh riêng vì các ngân hàng có những thế mạnh riêng Tuy nhiên, các chiến lược kinh doanh đó trước tiên phải phù hợp với chính sách phát triển chung của Nhà nước và tiếp đó, phải phù hợp với khả năng của mình Một ngân hàng nhỏ, không có nhiều kinh nghiệm thì không thể theo đuổi chiến lược kinh doanh là thâm nhập vào thị trường cần nhiều vốn đầu tư, rủi ro cao

trên tổng lợi nhuận =

Lợi nhuận từ hoạt động tín dụng

Với tầm quan trọng và quy mô lớn của hoạt động tín dụng, hoạt động này phải được thực hiện theo một chính sách rõ ràng, được xây dựng và hoàn thiện qua nhiều năm, đó là chính sách tín dụng Chính sách tín dụng gồm: chính sách khách hàng, chính sách lãi suất, chính sách về tài sản đảm bảo… sẽ phản ánh cương lĩnh tài trợ của một ngân hàng, nó hướng dẫn chung cho cán bộ tín dụng và các nhân viên ngân hàng trong hoạt động tín dụng nhằm hạn chế rủi ro và nâng cao khả năng sinh lời Như vậy, nếu chính sách tín dụng của ngân hàng không phù hợp với khả năng, quy mô của ngân hàng sẽ không mang lại lợi nhuận cao cho ngân hàng, không đáp ứng nhu cầu của khách hàng và do đó sẽ ảnh hưởng xấu đến chất lượng tín dụng Nhưng nếu chính sách khách hàng được xây dựng tốt sẽ phát huy vai trò lớn đối với hoạt động của ngân hàng

Quy trình tín dụng của ngân hàng

Để chuẩn hóa các quá trình tiếp xúc, phân tích, cho vay và thu nợ đối với khách hàng, các ngân hàng thường đặt ra quy trình tín dụng Đó là các bước

mà cán bộ tín dụng ở các phòng ban trong ngân hàng phải thực hiện khi tài trợ cho khách hàng Quy trình này gồm nhiều bước: phân tích trước khi cấp tín dụng, xây dựng và ký kết hợp đồng tín dụng, giải ngân và kiểm soát trong khi cấp tín dụng, thu nợ và đưa ra các phán quyết tín dụng mới

Công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ

Để tránh rủi ro, mỗi ngân hàng đều phải chú trọng vào công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ Công tác này không chỉ được thực hiện đối với khách hàng

mà còn được thực hiện đối với bản thân ngân hàng

Công tác thẩm định khoản vay

Thẩm định tín dụng là việc sử dụng các công cụ và kĩ thuật phân tích nhằm kiểm tra, đánh gia mức độ tin cậy và rủi ro của một dự án khách hàng

đã xuất trình nhằm phục vụ cho việc ra quyết định tín dụng Khi lập dự án đầu

tư, khách hàng do mong muốn được vay vốn, có thể đã thổi phồng và dẫn đến ước lượng quá lạc quan về hiệu quả kinh tế của dự án Do vậy, thẩm định tín

dụng cần phải xem xét đúng thực chất của dự án Thẩm định tín dụng cần đạt được các mục tiêu:

- Đánh giá được mức độ tin cậy của dự án đầu tư mà khách hàng đã lập

và nộp cho ngân hàng

- Phân tích và đánh giá mức độ rủi ro của dự án khi quyết định cho vay

- Giảm xác suất của hai loại sai lầm khi quyết định cho vay: (1) cho vay một dự án tồi và (2) từ chối cho vay một dự án tốt

Khi đạt được những mục tiêu trên, mức độ rủi ro khi cho vay sẽ được giảm xuống

1.3.2 Các yếu tố chủ quan

Trình độ quản lý, đặc biệt là quản lý tài chính của khách hàng

Trường hợp người vay có trình độ yếu kém về quản lý, không tính toán

kỹ lưỡng hoặc không có khả năng tính toán kỹ lưỡng những bất trắc có thể xảy ra, không có khả năng thích ứng và khắc phục khó khăn trong kinh doanh

sẽ dẫn tới vốn vay không được sử dụng hiệu quả Ngoài ra, việc yếu kém trong quản lý tài chính có thể dẫn tới trường hợp dù dự án hay quá trình sản xuất kinh doanh có hiệu quả song nguồn trả nợ ngân hàng sẽ không được đảm bảo Như vậy doanh nghiệp không có khả năng hoàn trả nợ gốc và lãi đầy đủ, đúng hạn cho ngân hàng

Tính trung thực của khách hàng

Trường hợp này người vay kinh doanh có lãi song vẫn không trả nợ cho ngân hàng đúng hạn hoặc không muốn trả nợ ngân hàng Họ chây ì với hy vọng có thể quỵt nợ hoặc sử dụng vốn vay càng lâu càng tốt

Rủi ro đạo đức là một vấn đề do thông tin không cân xứng tạo ra khi cuộc giao dịch diễn ra

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Chương 1 đã cung cấp cơ sở lý luận về hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay đối với khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ của ngân hàng thương mại, tập trung vào khái niệm, đặc điểm, vai trò của hoạt động này Thẩm định tài chính trong cho vay là khâu quan trọng nhất trong quy trình thẩm định nhiều khâu, nhiều bước, nhiều thành phần tham gia Hoạt động này đòi hỏi phải chính xác, có tính chất đo lường, đánh giá quan trọng

và là điều kiện tiên quyết để đánh giá khả năng cho vay của khách hàng, phương án

Nội dung chương cũng đề cấp đến các tiêu chí, phương pháp của hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay Bao gồm các tiêu chí định lương, rõ ràng và mang tính đầy đủ, đồng bộ cao

CHƯƠNG 2:

THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO

VAY DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI

2.1 Khái quát về Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

2.1.1 Quá trình hình thành Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (tên giao dịch tiếng Anh

là Military Commercial Joint Stock Bank), gọi tắt là Ngân hàng Quân đội, viết tắt là MB, là một ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam, một doanh nghiệp trực thuộc Bộ Quốc phòng Thời điểm năm 2021 MBbank có vốn điều lệ 37.783 tỷ đồng và tổng tài sản đạt 607.000 tỷ đồng Thời điểm năm 2023 Mbbank có: vốn điều lệ là 52.141 tỷ đồng, tổng tài sản là 950.000 tỷ đồng

Các cổ đông chính của Ngân hàng Quân đội là Viettel, Tổng Công ty Đầu

tư và kinh doanh vốn Nhà nước, Tổng Công ty Trực thăng Việt Nam và Tổng Công ty Tân Cảng Sài Gòn Ngoài dịch vụ ngân hàng, Ngân hàng Quân đội còn tham gia vào các dịch vụ môi giới chứng khoán, quản lý quỹ, kinh doanh địa

ốc, bảo hiểm, quản lý nợ và khai thác tài sản bằng cách nắm cổ phần chi phối của một số doanh nghiệp trong lĩnh vực này Hiện nay, Ngân hàng Quân đội có mạng lưới khắp cả nước với hơn 300 điểm giao dịch và có văn phòng đại diện tại Liên bang Nga, chi nhánh tại Lào và Campuchia Đồng thời ngân hàng có 06 công ty con chuyên kinh doanh các lĩnh vực: bảo hiểm, chứng khoán, đầu tư

- Địa chỉ: Số 1 Lê Văn Lương, P Trung Hòa, Q Cầu Giấy, TP Hà Nội

- Năm thành lập: ngày 4 tháng 11 năm 1994

- Số lao động tính đến nay: Hơn 10.481 CBNV chính thức

- Sản phẩm: Dịch vụ tài chính

- Tổng tài sản: 950.000 tỷ đồng (số liệu 31/12/2023)

- Số lao động cấp tập đoàn: Hơn 16.234 người (số liệu 30/9/2023)

Ngân hàng TMCP Quân Đội thực hiện chức năng kinh doanh tiền tệ, tín dụng, dịch vụ ngân hàng theo luật các TCTD, Điều lệ MB, các quy định của pháp luật và quy định của MB Việt Nam

Tầm nhìn: "Trở thành Doanh nghiệp số, Tập đoàn tài chính dẫn đầu" Mục tiêu: "Top 3 thị trường về hiệu quả, hướng đến Top đầu châu Á" Phương châm: "Tăng tốc số - Hấp dẫn khách hàng - Hiệp lực tập đoàn -

Tin cậy (Trust)

Hiệu quả (Effective)

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Mô hình tổ chức của MB có sự chuyên biệt thành từng Khối, quản lý xuyên suốt từ Hội sở đến các Chi nhánh

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Ngân hàng TMCP Quân đội

(Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân đội)

2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh chung MB giai đoạn 2021 - 2023

Đơn vị : Tỷ đồng Đơn vị

Tổng dư nợ cho vay tỷ đồng 354.797 460.574 611.048

(Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân đội)

MB có tổng tài sản đạt ~945nghìn tỷ đồng, tăng 130% so với 2022 Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 26.306 tỷ đồng, tăng 116% so với 2022 Nợ xấu toàn tập 1.6%, trong đó nợ xấu riêng ngân hàng dưới 1.4 Các chỉ tiêu hiệu quả như ROE đạt ~ 38.32%, thuộc nhóm ngân hàng có hiệu quả cao trong hệ thống

MB có hệ số an toàn vốn Theo thông tư 41 CAR ~ 10.75% (TT41: 8%), LDR ~76.45%, tỷ lệ vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung dài hạn 30% (quy định NHNN ≤ 40%), tỷ lệ dự trữ thanh khoản (quy đổi VND) ~ 16.67% (quy định NHNN tối thiểu 10%)

2.2 Tình hình hoạt động thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

2.2.1 Tổng quan về hoạt động cho vay của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Hoạt động cho vay là một hoạt động quan trọng mang đến phần lớn thu nhập cho Ngân hàng

Bảng 2.2: Tổng dư nợ cho vay

II Phân theo đối tượng KH 138.515 38.10 166.512 36.15 212.414 34.76

1 Cho vay hộ kinh doanh, CN 7.151 1.97 3.759 0.82 9.218 1.51

2 Cho vay DN nhỏ và vừa 83.176 22.88 98.585 21.4 141.337 23.13

3 Cho vay doanh nghiệp lớn 106.036 29.17 136.93 29.73 183.795 30.08

4 Cho vay các đối tượng khác 167.19 45.99 221.298 48.05 276.696 45.28

II Tổng dư nợ cho vay 356.110 100 456.810 100 611.830 100

(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động của Ngân hàng MB năm 2022 và 2023)

Về hiệu quả tăng trưởng tín dụng: Hoạt động cho vay của MB có mức

tăng trưởng qua các năm cả về số lượng khách hàng và quy mô dư nợ tín dụng ở mức trên 33.9%, cao hơn trung bình ngành ngân hàng năm 2023 là 13.71% MB cung cấp các khoản vay cho các tổ chức, cá nhân dưới nhiều hình thức như vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn; khoản vay tín chấp hoặc có tài sản đảm bảo; cho vay theo nhiều đồng tiền, Dư nợ giai đoạn 2021-2023 tăng trưởng đều đặn 28% năm 2022 và 33% năm 2021

Chất lượng tín dụng: MB đã duy trì được chất lượng danh mục tín dụng

tốt, kiểm soát nợ xấu chặt chẽ, luôn duy trì tỷ lệ nợ xấu (NPL) dưới 2% Năm

2023 nợ xấu riêng ngân hàng là 1.4%

Cơ cấu tín dụng: Trong giai đoạn 2021-2023, cơ cấu dư nợ của Ngân

hàng chuyển dịch từ giảm tỷ trọng cho vay ngắn hạn, tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn Ngân hàng này cũng ngày càng tập trung phát triển dư nợ đối với đối tượng khách hàng doanh nghiệp nhỏ và vừa Dư nợ đối với doanh

nghiệp nhỏ và vừa có sự tăng trưởng qua các năm cả về giá trị và tỷ trọng

trong tổng dư nợ của Ngân hàng

2.2.2 Thực trạng công tác thẩm định tài chính trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Quân đội

2.2.2.1 Cơ cấu tổ chức thẩm định tại Ngân hàng TMCP Quân đội

Tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội, bộ phận thẩm định hình thành một Khối chuyên biệt quản lý tập trung tại Hội sở chính Chi nhánh không có bộ phận thẩm định, thực hiện chức năng chính là các trung tâm bán

Mô hình quản lý tập trung này được MB áp dụng từ năm 2015, là một trong những Ngân hàng đầu tiên đổi mới cơ cấu theo hướng tập trung xuyên suốt phù hợp với xu hướng phát triển trên thế giới

Khối thẩm định tại MB chia thành 03 trung tâm: Trung tâm thẩm định khách hàng CIB (Khách hàng doanh nghiệp lớn) và Trung tâm thẩm định SME (Khách hàng vừa và nhỏ) và Trung tâm thẩm định khách hàng cá nhân Trung tâm thẩm định SME bao gồm 3 phòng (Phòng 1, Phòng 2 và Phòng 3) bám sát theo Quy mô và các ngành kinh doanh của Khách hàng

Nhiệm vụ của Khối thẩm định là kết hợp với bộ phận kinh doanh của Chi nhánh, dựa trên thông tin hồ sơ thu thập từ phía khách hàng tiến hành phân tích, so sánh, đối chiếu đánh giá chính xác, trung thực về tính hiệu quả của dự

án và khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn Toàn bộ những thông tin của khách hàng và tính khả thi của phương án vay vốn được trình bày trên báo cáo thẩm định tín dụng Đây cũng là cơ sở để cấp phê duyệt tham khảo để đưa ra quyết định tín dụng Chức năng và nhiệm vụ thẩm định khách hàng của từng bộ phận tín dụng sẽ được trình bày cụ thể hơn tại phần quy trình tín dụng

2.2.2.2 Quy trình thẩm định tín dụng tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Đối với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội, thẩm định tài chính trong cho vay được coi là khâu quan trọng nhất để ngân hàng có thể cho vay vốn và bảo vệ được vốn của mình khỏi rủi ro tín dụng do khách hàng tạo ra

Quy trình thẩm định của Ngân hàng được thực hiện như sau:

Bước 1: Chi nhánh tiếp cận khách hàng, thu thập thông tin; kiểm tra hồ sơ

- Bộ phận kinh doanh tại chi nhánh tiếp cận và thu thập thông tin về khách hàng: kế hoạch kinh doanh, nhu cầu tín dụng của khách hàng từ phỏng vấn trực tiếp, khảo sát thực tế khách hàng, từ các đối tác, các hiệp hội, các cơ

quan quản lý Nhà nước và phương tiện thông tin đại chúng…

- Hướng dẫn khách hàng cung cấp đầy đủ hồ sơ theo yêu cầu: Hồ sơ pháp lý, hồ sơ phương án, hồ sơ đề nghị vay vốn

- Vấn tin khách hàng trên các phần mềm nội bộ và phần mềm quản lý tín dụng, đối chiếu với quy định của Ngân hàng Chi nhánh thực hiện thẩm định

cơ bản về thông tin khách hàng, ngành nghề, uy tín tín dụng, danh sách khách hàng đen Chi nhánh định hướng, thiết kế cụ thể về phương án cấp tín dụng

phù hợp với khách hàng

- Kiểm tra sự đầy đủ, tính trung thực, hợp pháp, hợp lệ của hồ sơ do khách hàng cung cấp, đối chiếu với các nguồn thông tin khác thu thập được (nếu có sự khác biệt thì yêu cầu khách hàng giải trình hoặc điều tra thực tế để xác minh)

- Lập và hoàn thiện hồ sơ đề nghị cấp tín dụng khách hàng

- Scan và lưu chuyển toàn bộ hồ sơ khách hàng cung cấp, hồ sơ đề nghị cấp tín dụng và tài liệu liên quan khác vào phần mềm BPM cho Khối thẩm

định Hội Sở để thẩm định tập trung

Bước 2: Bộ phận thẩm định hội sở thẩm định, lập báo cáo thẩm định và

đề xuất cấp giới hạn tín dụng

- Nhập thông tin, rà soát, phê duyệt và quyết định hạng tín dụng khách

hàng theo quy trình chấm điểm và xếp hạng tín dụng khách hàng hiện hành

- Thẩm định khách hàng: Thẩm định thông tin chung: ngành nghề, ban lãnh đạo, lợi thế hoạt động; Thẩm định pháp lý kinh doanh; Thẩm định hoạt động kinh doanh, tài chính; tài sản đảm bảo Thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh đề nghị cấp giới hạn tín dụng của khách hàng và Chi nhánh đề