THÀNH VIÊN NHÓM1 Trần Thị Diệp Nhóm trưởng 25A4011765 100% Số từ: 12188 từ Thị trường lựa chọn nghiên cứu: Thị trường tập trung Phần mềm lựa chọn nghiên cứu: Sàn giao dịch CME Chicago Me
GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP VÀ HOẠT ĐỘNG KINH
Giới thiệu về Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam (HoSE: DBC)
Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam, một đơn vị Anh hùng lao động trong thời kỳ đổi mới, là một tập đoàn đa ngành với lĩnh vực chính là sản xuất thức ăn chăn nuôi, giống gia súc, gia cầm và chế biến thực phẩm.
DABACO không chỉ nổi bật trong ngành sản xuất thức ăn chăn nuôi mà còn tham gia đầu tư xây dựng hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị và kinh doanh bất động sản Là một trong những thương hiệu hàng đầu tại Việt Nam, DABACO tự hào là một trong 10 doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi lớn nhất cả nước.
Tiền thân là doanh nghiệp nhà nước được thành lập năm 1996 và được cổ phần hóa năm
Kể từ năm 2005, công ty đã đạt được thành công trong việc phát triển toàn bộ chuỗi giá trị, bao gồm sản xuất con giống, cung cấp thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi gia công và chế biến thịt.
Lĩnh vực thức ăn chăn nuôi:
DABACO hiện sở hữu 6 nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi với tổng công suất 85 tấn/giờ, tất cả đều áp dụng công nghệ tự động hóa tiên tiến từ các quốc gia phát triển như Mỹ, Pháp và EU Trong số đó, có 3 nhà máy chuyên sản xuất thức ăn cho gia súc và gia cầm, 1 nhà máy cho thủy sản, 1 nhà máy cho lợn con và 1 nhà máy sản xuất thức ăn đậm đặc Sản phẩm của DABACO đạt tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001-2008 và ISO 22000:2005, cùng với nhiều giải thưởng chất lượng vàng trong nước và quốc tế Các phòng thí nghiệm tại DABACO được trang bị thiết bị hiện đại, đạt tiêu chuẩn VILAS 242 Tập đoàn hiện có 6 thương hiệu thức ăn chăn nuôi nổi bật.
Dabaco, Topfeeds, Kinh Bắc, Khangti Vina, Nasaco và Growfeeds.
Lĩnh vực sản xuất giống gia súc, gia cầm:
DABACO sở hữu hệ thống trang trại nuôi và lai tạo lợn giống gốc cụ kị, ông bà từ các giống Duroc, Piteran, Landat, và Yorshire, được nhập khẩu từ Canada, Đan Mạch, Tây Ban Nha, và Mỹ Công ty sản xuất con giống hạt nhân, giống bố mẹ, giống thương phẩm, và tinh lợn, cung cấp cho hệ thống chăn nuôi gia công của Tập đoàn cũng như bán ra thị trường.
Trại gà giống DABACO sở hữu quy mô lớn và công nghệ hiện đại nhất Việt Nam, chuyên sản xuất giống gà Hubbard nhập khẩu từ Pháp cùng các giống gà độc quyền như Gà Ji-DABACO và Gà Sơn Tinh (gà 9 cựa), mang lại giá trị tinh thần và hiệu quả kinh tế cao.
Lĩnh vực chăn nuôi gia công:
DABACO sở hữu hệ thống trang trại chăn nuôi gia công gà và lợn quy mô lớn, được trang bị hiện đại và tự động hóa, thân thiện với môi trường Sản phẩm gà thịt và lợn thịt của DABACO đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn vệ sinh thú y và an toàn thực phẩm theo quy định pháp luật và tiêu chuẩn HACCP, cung cấp nguồn nguyên liệu chất lượng cho thị trường và cho nhà máy chế biến thực phẩm của Tập đoàn.
DABACO sở hữu dây chuyền giết mổ gà hiện đại nhập khẩu từ Đan Mạch, với công suất lên tới 2.000 con/giờ, cùng với xưởng giết mổ lợn, đảm bảo cung cấp thịt gà và thịt lợn sạch cho thị trường.
DABACO sở hữu nhà máy chế biến hiện đại với trang thiết bị công nghệ tiên tiến nhập khẩu từ Châu Âu Tại đây, công ty sản xuất nhiều sản phẩm như xúc xích, giăm bông, đồ hộp, giò, chả, mang đến hương vị hấp dẫn và đặc trưng, đồng thời đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm.
Lĩnh vực đầu tư và kinh doanh bất động sản:
DABACO là chủ sở hữu Khu Công nghiệp Quế Võ III với tổng diện tích trên 600ha tại huyện Quế Võ, tỉnh Bắc Ninh.
DABACO đang đầu tư vào nhiều dự án khu đô thị và tổ hợp hiện đại với quy mô lớn, bao gồm Khu đô thị Đền Đô, Cụm công nghiệp Hương Mạc, và các khu đô thị Dabaco Vạn An, Đình Bảng, Phù Khê.
Các lĩnh vực này không chỉ quan trọng đối với sự phát triển của Tập đoàn mà còn góp phần thúc đẩy kinh tế và xã hội của tỉnh Bắc Ninh, hướng tới sự hiện đại hóa và công nghiệp hóa ngày càng mạnh mẽ.
DABACO hỗ trợ hoạt động sản xuất thức ăn chăn nuôi thông qua việc sở hữu nhà máy sản xuất bao bì nhựa PP, PE tại Bắc Ninh và nhà máy sơ chế nguyên liệu tại Hòa Bình Để nâng cao lĩnh vực chăn nuôi gia súc, gia cầm, DABACO đã xây dựng Trung tâm nghiên cứu và phát triển giống, cùng với Trung tâm chẩn đoán thú y, nhằm nghiên cứu, lai tạo giống mới có năng suất cao và sạch bệnh Các trung tâm này cũng thực hiện khảo nghiệm và chuyển giao kết quả nghiên cứu cho người chăn nuôi, đồng thời cung cấp dịch vụ chẩn đoán và điều trị bệnh cho gia súc, gia cầm Ngoài ra, DABACO còn phát triển chuỗi hệ thống thương mại, siêu thị, nhà hàng và cửa hàng tiện lợi để hỗ trợ tiêu thụ thực phẩm.
Tên viết tắt Địa chỉ
: CÔNG TY CP TẬP ĐOÀN DABACO VIỆT NAM.
: DABACO : Số 35 Lý Thái Tổ, TP Bắc Ninh, Tỉnh Bắc Ninh.
: www.dabaco.com.vn / www.dabaco.vn : contact@dabaco.com.vn
Tầm nhìn và sứ mệnh
- Tầm nhìn: Trở thành doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất Thức ăn chăn nuôi, giống gia súc gia cầm và chế biến thực phẩm.
- Sứ mệnh: Kiểm soát chuỗi giá trị trong ngành nông nghiệp - thực phẩm, cung cấp cho người tiêu dùng và thị trường những sản phẩm sạch, an toàn.
Đạt được mức thỏa mãn người tiêu dùng cao nhất.
Đạt được thị phần tiêu dùng cao nhất.
Sản phẩm đa dạng nhất cùng với chất lượng cao nhất.
Cải tiến kỹ thuật, nâng cao chất lượng, hạ giá thành.
Chuyển giao khoa học kỹ thuật tới người chăn nuôi.
Tiến tới giải quyết đầu ra cho nông dân để chế biến xuất khẩu.
Tiêu chí hoạt động: Khách hàng là thượng đế, Bạn hàng là trường tồn, Con người là cội nguồn, chất lượng là vĩnh cửu.
Tập đoàn DABACO Việt Nam luôn là người bạn tin cậy của các bạn hàng Quyền lợi của khách hàng là quyền lợi của Công ty.
Tình hình tài chính
Ngày 29 tháng 1 năm 2024 vừa qua, Công ty CP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (mã DBC) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2023 với doanh thu thuần đạt 2.614 tỷ đồng, tăng 17,8% so với cùng kỳ năm 2022 Giá vốn tăng chậm hơn (chỉ tăng gần 4%) giúp cho Dabaco lãi gộp hơn 241 tỷ đồng trong quý IV, cùng kỳ lỗ 65 tỷ đồng
Trong quý IV/2023, Dabaco cho biết giá nguyên liệu sản xuất thức ăn chăn nuôi nhập khẩu và giá nông sản trong nước đã giảm, dẫn đến sự giảm giá thành sản xuất thức ăn chăn nuôi Nhờ đó, các nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi đều ghi nhận lợi nhuận tăng so với cùng kỳ năm trước.
Tình hình chăn nuôi gia súc đang gặp nhiều khó khăn do dịch bệnh bùng phát ở nhiều địa phương, cùng với nhu cầu tiêu dùng giảm và giá lợn hơi giảm kéo dài Kết quả là sản lượng chăn nuôi của các công ty lợn giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của các công ty thương mại dịch vụ, đặc biệt là công ty dầu thực vật Dabaco, đã ghi nhận lợi nhuận tăng và đạt kết quả lãi so với cùng kỳ năm trước.
Trong năm 2023, Dabaco ghi nhận doanh thu thuần đạt 11.110 tỷ đồng, giảm gần 4% so với năm 2022 Doanh thu từ bán thành phẩm sản xuất chiếm ưu thế với 88%, tương đương 10.147 tỷ đồng Doanh thu từ lĩnh vực thương mại, siêu thị, khách sạn và nhà hàng đóng góp 5,3%, tương ứng 611 tỷ đồng, trong khi doanh thu từ kinh doanh bất động sản và xây dựng chiếm 6,67%, đạt 769 tỷ đồng.
Hoạt động tài chính đem về gần 38 tỷ đồng doanh thu, tăng 31% so với năm 2022 chủ yếu từ lãi tiền gửi, tiền cho vay.
Dabaco ghi nhận lãi sau thuế đạt 25 tỷ đồng trong năm 2023, một con số khiêm tốn so với doanh thu vượt 11.110 tỷ đồng, nhưng vẫn cao gấp gần 5 lần so với kết quả năm 2022.
Năm 2023, Dabaco đạt kế hoạch doanh thu đạt 24.562 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt
569 tỷ đồng Với kết quả trên, công ty mới hoàn thành gần một nửa kế hoạch doanh thu và vỏn vẹn 4% kế hoạch về lợi nhuận.
Tính đến cuối năm 2023, tổng tài sản của Dabaco đạt hơn 13.012 tỷ đồng, không có sự biến động lớn so với đầu năm Hàng tồn kho tăng 6,63% lên hơn 5.552 tỷ đồng, chiếm 42,7% tổng tài sản Trong khi đó, các khoản tiền, tương đương tiền và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn giảm nhẹ 4,4%, còn hơn 1.082 tỷ đồng.
Tính đến ngày 31/12/2023, tổng nợ phải trả của Dabaco đạt hơn 8.345 tỷ đồng, với nợ vay dài hạn và ngắn hạn tăng 1.276 tỷ đồng, tương đương 27,8% so với đầu năm, nâng tổng nợ vay lên 5.867 tỷ đồng, gấp 1,25 lần vốn chủ sở hữu.
Năm 2024, Dabaco đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt 25.380 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế gần 730 tỷ đồng Đây là năm thứ ba liên tiếp công ty này hướng tới doanh thu tỷ USD.
GIẢ ĐỊNH HỢP ĐỒNG GỐC
Các giả định trong hợp đồng gốc
Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam đã ký hợp đồng bán 2000 Pounds thịt heo nạc cho Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng Giá thỏa thuận trong hợp đồng được xác định theo giá thị trường vào ngày 30/10/2024, với thời hạn hợp đồng kéo dài trong 2 tháng.
- Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam đồng ý bán thịt heo nạc cho Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng, điều kiện giao hàng có:
Quy cách, phẩm chất hàng hóa:
Bề mặt thịt khô, sạch, không dính lông và tạp chất lạ.
Mùi tự nhiên của thịt, không có mùi ôi, mùi chua.
Màu mỡ có màu trắng sữa hoặc trắng hồng.
Màu thịt nạc có màu đặc trưng của thịt heo từ hồng đến đỏ nhạt hoặc đỏ.
Đóng gói: Bao bì, dụng cụ chứa đựng được làm bằng vật liệu đáp ứng các quy định hiện hành về đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm.
Thịt heo mát được vận chuyển bằng các phương tiện chuyên dùng, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm và không ảnh hưởng đến chất lượng thịt.
Trong suốt quá trình vận chuyển, thịt heo mát luôn được duy trì nhiệt độ sao cho tâm sản phẩm trong khoảng 0 °C đến 4 °C.
- Người gửi hàng: Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam
- Kiện số AB (A: số thứ tự của kiện – B: tổng số kiện được giao lên xe).
- Khối lượng sản phẩm: 2000 Pounds
- Nơi nhận: kho đông lạnh của Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng
- Người nhận hàng: Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng
- Giao hàng, thông báo giao hàng
Tất cả sản phẩm sẽ được giao lên xe ô tô trong vòng ba tháng kể từ khi bên bạn nhận được thư tín dụng đã được điều chỉnh hoàn hảo Trước mười ngày giao hàng theo lịch, bên bán sẽ gửi thông báo cho bên mua, bao gồm tên xe ô tô chở hàng, mô tả tổng quát về hàng hóa và tên kho khởi hành.
Ngay khi hoàn tất việc xếp hàng lên tàu, bên bán sẽ gửi thông báo cho bên mua qua telex fax, cung cấp các thông tin chi tiết về giao hàng như tên xe, số vận đơn, ngày ký phát vận đơn, giá trị trên hóa đơn, số lượng kiện, trọng lượng các kiện, cũng như thời gian dự kiến khởi hành và đến nơi của xe.
- Giá cả: theo giá thị trường ngày 30/10/2024
- Đồng tiền chấp nhận thanh toán là USD
Hợp đồng gốc
Hôm nay, ngày 30 Tháng 08 năm 2024, chúng tôi gồm có:
BÊN BÁN (Bên A): DABACO GROUP
Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam
Địa chỉ trụ sở chính: Số 35 Lý Thái Tổ, TP Bắc Ninh, Tỉnh Bắc Ninh
Đại diện: Nguyễn Như So
BÊN MUA (Bên B): HUONG HOANG CLEAN FOODS JOINT STOCK COMPANY
Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng
Địa chỉ trụ sở chính: Số 252 Ngô Quyền, Phường La Khê, Quận Hà Đông, Thành phố Hà Nội
Đại diện là: XUE XING JI
Sau khi thỏa thuận, hai bên đi đến thống nhất ký hợp đồng mua bán với các điều khoản như sau: ĐIỀU 1: HÀNG HÓA, GIÁ CẢ, SỐ LƯỢNG
Bên A sẽ cung cấp sản phẩm thịt heo nạc, trong khi Bên B đồng ý mua sản phẩm này Sản phẩm được sản xuất, kinh doanh và phân phối hợp pháp bởi Bên A, đảm bảo tuân thủ quy chuẩn chất lượng quốc gia và tiêu chuẩn cơ sở ngành.
1.2: Quy cách phẩm chất hàng hóa:
Hàng bên A giao cho bên B phải theo đúng chủng loại, quy cách và chất lượng đã thoả thuận giữa hai bên.
Hàng hóa giao cho Bên B cần phải đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm và tuân thủ các tiêu chuẩn chất lượng trong quá trình vận chuyển và bảo quản theo quy định của cơ quan nhà nước.
Giá theo thị trường ngày 30/10/2024 ĐIỀU 2: PHƯƠNG THỨC, THỜI GIAN, ĐỊA ĐIỂM GIAO NHẬN HÀNG
Bên B đặt hàng của bên A bằng xác nhận tin nhắn điện thoại hoặc email.
2.2: Thời gian đặt hàng và giao nhận hàng:
Thời gian đặt hàng hàng ngày là từ 8h00 đến 14h00, và cần thông báo trước 01 ngày trước khi giao nhận hàng Sản phẩm sẽ được giao sau 24 giờ kể từ khi nhận đơn hàng hoặc theo thỏa thuận giữa hai bên.
Trọng lượng giao nhận hàng được tính theo trọng lượng trên phiếu giao hàng của bên A 2.3: Địa điểm giao hàng:
Bên A sẽ giao hàng cho bên B tại nhà máy, kho, cửa hàng hoặc các địa điểm khác theo thỏa thuận, đảm bảo có chỗ đậu xe và bốc dỡ hàng hóa, đồng thời đáp ứng yêu cầu an toàn vệ sinh thực phẩm và kiểm dịch thú y.
2.4: Phương thức giao nhận hàng hóa.
Khi nhận hàng, Bên B sẽ kiểm tra chủng loại, số lượng và trọng lượng hàng hóa, đối chiếu với chứng từ giao hàng Bên A chỉ giải quyết các vấn đề về thiếu hụt, sai quy cách, chủng loại và chất lượng tại thời điểm giao nhận Sau thời điểm này, Bên A không chịu trách nhiệm về bất kỳ phát sinh nào.
Bên B thanh toán cho Bên A bằng hình thức chuyển khoản
Bên B có thể thực hiện việc chuyển tiền cho bên A thông qua các thông tin tài khoản và ngân hàng sau: Người thụ hưởng là Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam.
1 Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – CN HÀ NỘI
2 Ngân hàng TMCP Đầu Tư & Phát triển Việt Nam – CN HÀ NỘI ( BIDV – CN HÀ NỘI)
3 Ngân hàng TMCP Á Châu - CN HÀ NỘI (ACB - CN HÀ NỘI)
Để dễ dàng kiểm tra và xác nhận số tiền, quý khách vui lòng ghi rõ nội dung khi nộp tiền: Tên Khách hàng - mã khách hàng - mua thịt heo (ví dụ: Nguyễn Văn A - 2000xxxxxx - mua thịt heo BA5146-VN07) Điều 4 nêu rõ quyền lợi và trách nhiệm của Bên A.
4.1: Giao hàng đúng thời gian, số lượng và chất lượng, quy cách theo tiêu chuẩn đã được thống nhất bởi hai bên.
4.2: Có trách nhiệm hỗ trợ bên B khi có yêu cầu về giấy tờ hàng hóa, thông số.
4.3: Không áp dụng đổi trả hàng Tất cả các vấn đề liên quan đến chất lượng, số lượng, quy cách sản phẩm sẽ được xác nhận và xử lý tại thời điểm giao hàng Bên A sẽ không chịu trách nhiệm về việc hư hỏng, mất mát, quá hạn sử dụng khi sản phẩm đã được bên A giao cho bên B.
4.4: Nguồn hàng bên B đưa vào phải đầy đủ giấy tờ hợp lệ
4.5: Có quyền từ chối giao hàng nếu Bên B không thanh toán đúng theo điều khoản thanh toán đã nêu trên (điều 3). ĐIỀU 5: QUYỀN LỢI VÀ TRÁCH NHIỆM CỦA BÊN B.
5.1: Bên B cam kết nhận hàng và chịu trách nhiệm về hàng hóa theo đơn đặt hàng mà Bên A đã thực hiện Có trách nhiệm bảo quản hàng hóa theo đúng quy định của Bên A và tiêu thụ theo đúng quy định của cơ quan Nhà Nước.
5.2: Bên B có trách nhiệm chuẩn bị không gian, địa điểm và hỗ trợ bên A bốc, dỡ hàng khỏi phương tiện vận chuyển và bàn giao cho bên B Không được dùng bất cứ hành động nào thúc ép, gây khó khăn cho đại diện vận chuyển của bên A trong quá trình xuống hàng, dỡ hàng.
5.3: Thanh toán tiền hàng đúng theo quy định (điều khoản 3)
5.4: Nhận kiểm hàng hóa theo đúng số lượng, chất lượng theo đơn đặt hàng và sẽ hoàn tất việc kiểm tra và thông báo thiếu hụt hoặc lỗi của sản phẩm ( nếu có) trước khi ký nhận vào phiếu giao hàng hóa.
5.5: Có quyền yêu cầu bên A cung cấp đầy đủ giấy tờ liên quan đến hàng hóa tiêu thụ.
5.6: Có quyền đối chiếu cũng như trách nhiệm xác nhận công nợ với bên A theo quy định. ĐIỀU 6: ĐIỀU KHOẢN CHUNG.
6.1: Việc thanh tra kiểm tra của cơ quan chức năng, cơ quan chuyên môn phải đảm bảo yêu cầu khi có mặt của cả bên A và bên B, hàng còn nguyên đai nguyên kiện, nguyên niêm phong kẹp chì.
6.2: Hai bên cam kết thực hiện đúng các điều khoản nêu trên Hợp đồng này và các phụ lục đi kèm tạo thành một hợp đồng hoàn chỉnh giữa các bên về tất cả các vấn đề liên quan đến hợp đồng và thay thế cho mọi thỏa thuận trước đây liên quan đến việc bán hàng hóa Mọi thay đổi trong hợp đồng này phải được sự thỏa thuận, có xác nhận chữ ký của hai bên bằng văn bản Bên nào vi phạm sẽ chịu trách nhiệm theo quy định của Pháp luật hiện hành về Hợp Đồng kinh tế.
6.3: Trong quá trình thực hiện hợp đồng, nếu có phát sinh khó khăn thì hai bên cùng nhau bàn bạc để giải quyết trên tinh thần hợp tác tôn trọng lẫn nhau.
6.4: Trong trường hợp có tranh chấp xảy ra, nếu không giải quyết được thì sẽ chuyển vụ việc ra Tòa án Kinh Tế Hà Nội Phán quyết của Tòa án là quyết định cuối cùng buộc hai bên phải thực hiện, án phí do bên thua chịu.
Phân tích các rủi ro mà doanh nghiệp phải đối mặt khi ký kết hợp đồng gốc:18 1 Rủi ro về giá
2.3.1.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá heo nạc
Cung - cầu là yếu tố quyết định giá cả thịt heo nạc Khi lượng heo trên thị trường vượt quá nhu cầu, giá sẽ giảm, trong khi giá sẽ tăng khi nguồn cung hạn chế do dịch bệnh hoặc thiên tai Sản xuất heo phụ thuộc vào năng suất chăn nuôi, công nghệ và điều kiện kinh tế Thay đổi trong thị hiếu tiêu dùng thịt heo ở cả thị trường trong nước và quốc tế có thể làm tăng hoặc giảm giá thịt, đặc biệt khi nhu cầu từ các thị trường lớn biến động.
Chi phí thức ăn cho heo như ngô và đậu tương, thuốc thú y, cùng với chi phí lao động trực tiếp đều ảnh hưởng đến giá thành sản phẩm thịt heo Khi các chi phí này tăng lên, giá bán thịt heo cũng sẽ tăng để đảm bảo lợi nhuận cho nhà sản xuất Hơn nữa, việc mua bán thịt heo giữa các tổ chức và doanh nghiệp yêu cầu vận chuyển xa và bảo quản đặc biệt, như đông lạnh Do đó, nếu chi phí vận chuyển hoặc bảo quản tăng, giá thịt heo sẽ cao hơn để bù đắp cho những chi phí phát sinh này.
Dịch tả heo châu Phi (ASF) đang trở thành thách thức lớn đối với ngành chăn nuôi, gây ra sự giảm sút số lượng heo và thiếu hụt nguồn cung Theo Cục Thú y, tính đến ngày 10/7/2024, cả nước đã ghi nhận 645 ổ dịch, dẫn đến tình trạng giá cả thịt heo tăng mạnh.
Tình hình dịch tả heo châu Phi (ASF) đang diễn biến phức tạp và nghiêm trọng tại Việt Nam, với 44 tỉnh, thành phố buộc phải tiêu hủy 41.742 con heo Hai tỉnh Bắc Kạn và Lạng Sơn là những nơi chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ dịch bệnh này.
Thời tiết khắc nghiệt như hạn hán và lũ lụt ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng cung cấp thức ăn cho heo, gây ra bệnh tật và làm giảm năng suất chăn nuôi Gần đây, mưa lũ tại miền Bắc đã khiến nhiều trang trại nuôi heo chịu thiệt hại nặng nề, cùng với khó khăn trong vận chuyển, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể nguồn cung và làm tăng giá heo trên thị trường.
2.3.1.2 Tình hình giá heo nạc trong bối cảnh hiện tại
Hiện nay, giá heo hơi dao động từ 65-68 nghìn đồng/kg, tăng hơn 10 nghìn đồng/kg so với đầu năm Tương ứng, giá bán lẻ thịt heo tại các chợ dân sinh hiện đạt khoảng 110-150 nghìn đồng/kg, tùy loại Tại các siêu thị, giá thịt heo cao hơn do nguồn hàng đảm bảo nguồn gốc và tiêu chí vệ sinh an toàn thực phẩm nghiêm ngặt.
Giá lợn thịt hiện đang tăng cao, nhưng người dân không dám tái đàn, dẫn đến nguồn cung giảm và giá cả duy trì ở mức cao trong thời gian dài Theo các chuyên gia, nguyên nhân chính của tình trạng này là do quy luật thị trường, sau thời gian dài giá lợn hơi giảm xuống chỉ còn khoảng 50 nghìn đồng/kg, thấp hơn cả giá thành sản xuất Đồng thời, giá thức ăn chăn nuôi tăng cao và dịch bệnh diễn biến phức tạp đã khiến người chăn nuôi gặp khó khăn, không có lãi, dẫn đến nhiều hộ dân nuôi nhỏ lẻ phải dừng nuôi, bỏ trống chuồng hoặc chuyển sang nuôi các loại vật nuôi khác.
2.3.2 Rủi ro vi phạm hợp đồng:
Rủi ro thanh toán là mối lo ngại lớn khi đối tác không thực hiện nghĩa vụ thanh toán đúng hạn theo các điều khoản đã ký kết Những khó khăn tài chính hoặc tình trạng phá sản của đối tác sau khi ký hợp đồng có thể dẫn đến việc không thanh toán tiền hàng Hệ quả là doanh nghiệp sẽ phải chịu thiệt hại tài chính, ảnh hưởng nghiêm trọng đến dòng tiền và hoạt động kinh doanh của mình.
Quá trình vận chuyển thịt heo đối mặt với nhiều rủi ro, bao gồm ảnh hưởng của thời tiết xấu, dịch bệnh và tai nạn, dẫn đến việc chậm trễ trong giao nhận hàng và gián đoạn nguồn cung Hơn nữa, số lượng hàng hóa có thể không đạt được như thỏa thuận do hỏng hóc hoặc thất lạc trong quá trình vận chuyển.
Rủi ro về chất lượng sản phẩm có thể xảy ra khi đối tác không chấp nhận thịt heo nếu họ cho rằng sản phẩm không đạt yêu cầu, dù doanh nghiệp đã tuân thủ các quy định Điều này có thể dẫn đến việc từ chối nhận hàng, gây gián đoạn trong quy trình giao dịch và gây tổn thất kinh tế cho doanh nghiệp.
Rủi ro từ việc đối tác không thực hiện hợp đồng có thể gây ra nhiều khó khăn cho doanh nghiệp Khi đối tác hủy hợp đồng hoặc rút lui khỏi hợp tác một cách bất ngờ, doanh nghiệp sẽ gặp phải thách thức trong việc tìm kiếm khách hàng mới Điều này không chỉ dẫn đến thiệt hại tài chính mà còn làm tăng lượng hàng tồn kho, gây áp lực lên hoạt động kinh doanh.
ĐỀ XUẤT PHƯƠNG ÁN SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG CÔNG CỤ PHÁI SINH
Phương án sử dụng hợp đồng công cụ phái sinh của doanh nghiệp
3.1.1 Giới thiệu về thị trường giao dịch phái sinh tập trung: a, Một số khái niệm:
Sàn giao dịch phái sinh tập trung là nền tảng cho phép nhà đầu tư giao dịch hợp đồng phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn và các sản phẩm tài chính khác liên quan đến tài sản cơ sở như cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ.
- Thị trường phái sinh mà doanh nghiệp lựa chọn là thị trường tập trung.
Thị trường giao dịch tập trung là nền tảng chính để thực hiện các hoạt động mua, bán chứng khoán, cung cấp các công cụ kỹ thuật cần thiết nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch Các quy tắc giao dịch tại đây được thiết lập một cách rõ ràng và có tính chất bắt buộc đối với tất cả những người tham gia.
Thị trường phái sinh tập trung có những đặc điểm nổi bật như sau:
- Sàn giao dịch chính thức: Giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch được cấp phép và quản lý, đảm bảo tính minh bạch và an toàn.
- Tính thanh khoản cao: Khối lượng giao dịch lớn giúp dễ dàng mua bán, giảm thiểu chênh lệch giá và tăng khả năng thoát vị thế.
Trung tâm thanh toán bù trừ là một bộ phận quan trọng của Sở giao dịch, đóng vai trò trung gian trong các giao dịch tài chính Nó đảm bảo việc thực hiện hợp đồng giữa các bên tham gia, góp phần tăng cường tính an toàn và hiệu quả cho các giao dịch.
- Định giá minh bạch: Giá cả được niêm yết công khai và cập nhật thường xuyên, giúp người tham gia nắm bắt thông tin một cách nhanh chóng.
Quản lý rủi ro là yếu tố quan trọng trong hoạt động của các sàn giao dịch, nơi áp dụng nhiều biện pháp bảo đảm như quỹ bồi thường Những biện pháp này giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư và đảm bảo tính ổn định của thị trường.
Sàn giao dịch đóng vai trò là đối tác trung gian, đảm bảo rằng cả hai bên trong giao dịch đều thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của mình.
Công cụ phái sinh đa dạng bao gồm nhiều loại hợp đồng như hợp đồng tương lai và quyền chọn, phục vụ cho các chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro phong phú.
Các hoạt động giao dịch cần tuân thủ quy định pháp lý nghiêm ngặt nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và duy trì tính toàn vẹn của thị trường.
Hợp đồng phái sinh mang đến cơ hội cho nhà đầu tư không chỉ để đầu cơ mà còn để bảo hiểm rủi ro, giúp họ bảo vệ các khoản đầu tư trước sự biến động của giá cả.
Những đặc điểm này giúp thị trường phái sinh tập trung trở thành một công cụ quan trọng trong quản lý rủi ro và đầu tư trên toàn cầu.
Một số sàn giao dịch phái sinh tập trung phổ biến như: Chicago Mercantile Exchange (CME), Eurex, Cboe Global Markets, Hong Kong Futures Exchange (HKFE), c Quy định chung
- Các loại hàng hóa thường được giao dịch trên thị trường tập trung:
Hàng hóa nông sản: Ngũ cốc (gạo, lúa mì, ngô), đậu tương, cà phê, ca cao, đường…
Kim loại: Vàng, bạc, đồng, nhôm, sắt thép…
Năng lượng: Dầu thô, khí tự nhiên, than…
Chứng khoán: Cổ phiếu, trái phiếu, quỹ đầu tư…
- Đặc điểm của các loại hàng hóa này:
Tiêu chuẩn hóa: Hàng hóa được giao dịch phải đáp ứng các tiêu chuẩn về chất lượng, quy cách đã được quy định.
Khối lượng lớn: Các giao dịch thường diễn ra với khối lượng lớn để đảm bảo tính thanh khoản của thị trường.
Giá cả minh bạch: Giá cả được hình thành dựa trên cung cầu của thị trường và được công bố công khai.
Theo Điều 33 Nghị định 158/2006/NĐ-CP, Sở Giao dịch hàng hóa có trách nhiệm công bố rõ ràng thời gian giao dịch, bao gồm ngày giao dịch, phiên giao dịch, thời gian khớp lệnh và giờ mở, đóng cửa trong ngày giao dịch.
- Về phương thức giao dịch: theo quy định tại Điều 36 Nghị định 158/2006/NĐ-CP cụ thể như sau:
Sở Giao dịch hàng hóa thực hiện giao dịch thông qua phương thức khớp lệnh tập trung, dựa trên việc khớp các lệnh mua và lệnh bán theo nguyên tắc xác định giá.
Là mức giá thực hiện đạt được khối lượng giao dịch lớn nhất.
Nếu có nhiều mức giá thoả mãn khoản 1 Điều này thì lấy mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất.
Nếu vẫn có nhiều mức giá thỏa mãn khoản 2 Điều này thì lấy mức giá cao nhất.
- Nguyên tắc khớp lệnh: Điều 37 Nghị định 158/2006/NĐ-CP cụ thể như sau:
1 Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước;
2 Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước;
3 Trường hợp các lệnh cùng loại có cùng mức giá thì lệnh giao dịch nhập trước vào hệ thống giao dịch được ưu tiên thực hiện trước.
- Ký quỹ giao dịch: Điều 39 Nghị định 158/2006/NĐ-CP cụ thể như sau:
Sở Giao dịch quy định cụ thể mức ký quỹ ban đầu khi đặt lệnh giao dịch nhưng không được thấp hơn 5% trị giá của từng lệnh giao dịch.
Khi thực hiện lệnh giao dịch tại Sở Giao dịch, các thành viên kinh doanh cần đảm bảo rằng số dư tài khoản tại Trung tâm thanh toán đáp ứng đủ yêu cầu về mức ký quỹ giao dịch.
Theo quy định của Điều lệ hoạt động của Sở Giao dịch, các thành viên kinh doanh cần bổ sung tiền ký quỹ trong một thời hạn nhất định khi có biến động giá Nếu không thực hiện việc bổ sung đúng hạn, Sở Giao dịch có quyền tất toán hợp đồng với thành viên kinh doanh.
Khi số dư tài khoản vượt mức ký quỹ quy định, thành viên kinh doanh có quyền rút lại khoản vượt mức đó Các sở giao dịch phái sinh đã tồn tại từ lâu và quy trình giao dịch diễn ra theo các bước cụ thể.
• Sở giao dịch Chicago Board of Trade (CBOT) được thành lập năm 1848 để đưa người nông dân và thương gia gặp nhau.
• Tiếp sau đó, Sở giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) thành lập năm 1919.
• Sở giao dịch Chicago Board Option Exchange (CBOE) bắt đầu thực hiện giao dịch quyền chọn mua với 16 cổ phiếu vào năm 1973.
3.1.2 Trình bày phương án về sử dụng sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro cho doanh nghiệp: a Giới thiệu về sản phẩm phái sinh của doanh nghiệp:
Sản phẩm phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị dựa trên tài sản cơ sở như hàng hóa, cổ phiếu, trái phiếu hoặc chỉ số Các loại sản phẩm phái sinh phổ biến bao gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi Trong bối cảnh doanh nghiệp đang lựa chọn, hợp đồng tương lai được ưu tiên do những đặc điểm phù hợp và khả năng đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp.
- Hợp đồng tương lai (Futures): Thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản ở một giá xác định vào một thời điểm trong tương lai.
- Đặc điểm của hợp đồng tương lai:
Hợp đồng tương lai có tính chuẩn hóa cao về kích thước, thời gian đáo hạn và điều kiện giao dịch, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch trên sàn.
Thời gian đáo hạn cụ thể: Mỗi hợp đồng có một ngày đáo hạn cụ thể, khi các bên phải thực hiện giao dịch theo thỏa thuận.
Giao dịch trên sàn: Hợp đồng tương lai thường được giao dịch trên các sàn giao dịch chính thức, đảm bảo tính thanh khoản và bảo mật.
Bù trừ hàng ngày (mark-to-market): Lợi nhuận và lỗ được điều chỉnh hàng ngày dựa trên giá thị trường, giúp giảm thiểu rủi ro cho các bên.
Tổng quan về phần mềm giả lập CME
- Phần mềm giao dịch phái sinh giả lập mà nhóm lựa chọn là phần mềm CME
* Giới thiệu về CME (Chicago Mercantile Exchange) a Lịch sử hình thành sàn CME
CME (Chicago Mercantile Exchange) là một công ty phi lợi nhuận thuộc tập đoàn CME Group, có trụ sở tại Chicago Là nhà điều hành sàn giao dịch phái sinh tài chính lớn nhất thế giới, CME cung cấp nền tảng giao dịch đa dạng cho nhiều sản phẩm như nông nghiệp, tiền tệ, năng lượng, lãi suất, kim loại, hợp đồng tương lai, quyền chọn, chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai tiền điện tử.
Năm 1898, CME ban đầu được thành lập dưới tên "Chicago Butter and Egg
Board" nhằm mục đích giao dịch các hợp đồng hàng hóa như bơ và trứng
Năm 1919, Chicago Butter and Egg Board được đổi tên thành Chicago Mercantile Exchange (CME).
Năm 1961, CME ra mắt hợp đồng tương lai đầu tiên với mặt hàng thịt heo đông lạnh, tạo ra bước đột phá trong thị trường hàng hóa.
Năm 1969, tiếp tục bổ sung thêm hợp đồng tương lai tài chính và tiền tệ.
Vào năm 1972, CME đã ra mắt hợp đồng tương lai ngoại hối đầu tiên, đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc cho phép các nhà đầu tư và doanh nghiệp bảo vệ mình trước rủi ro tỷ giá hối đoái.
Năm 2000, CME trở thành một công ty cổ phần được giao dịch công khai
Năm 2007, CME đã thực hiện việc sát nhập với Ủy ban Thương mại Chicago (CBOT), tạo ra Tập đoàn CME (CME Group), qua đó khẳng định vị thế là sàn giao dịch tài chính lớn nhất thế giới.
Năm 2008, CME Group mua lại NYMEX Holdings, Inc – công ty mẹ của Sở giao dịch hàng hóa New York NYMEX và Sở giao dịch hàng hóa COMEX.
Năm 2012, Sàn CME đã tăng trưởng trở lại với việc mua Hội đồng Thương mại Thành phố Kansas (KCBT), công ty thống trị về lúa mì đồng đỏ cứng.
CME đã chuyển mình từ một sàn giao dịch hàng hóa đơn giản thành một trung tâm tài chính toàn cầu, phục vụ hàng triệu nhà đầu tư trên khắp thế giới với các dịch vụ giao dịch và thanh toán bù trừ Hiện tại, CME Group quản lý 5 sàn giao dịch hàng hóa lớn tại Mỹ, bao gồm CBOT, CME, COMEX, NYMEX và KCBT, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp các công cụ tài chính và hỗ trợ giao dịch hiệu quả.
Sàn giao dịch Chicago (CME) đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết cung cấp nguyên vật liệu thông qua dịch vụ giao dịch và hợp đồng tương lai, mà không trực tiếp giao dịch hàng hóa Nhờ đó, sự cân bằng giữa cung và cầu được thiết lập mà không có sự chuyển động trực tiếp của hàng hóa.
CME giúp niêm yết giá chính xác nhờ vào lượng giao dịch lớn diễn ra hàng ngày Họ cung cấp báo giá hàng ngày, với tất cả giao dịch công khai và giá được chốt vào đầu và cuối ngày, ngăn chặn tình trạng tăng giá đột biến Khách hàng không chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mà còn nhận được hàng hóa thực tế khi giao dịch trên CME.
Sàn CME đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập tiêu chuẩn sản phẩm, phân loại các cấp độ kinh doanh và thương hiệu khác nhau Việc đưa ra tiêu chuẩn cho các hợp đồng mẫu giúp sản phẩm của công ty tham gia giao dịch trên thị trường, từ đó nâng cao uy tín và chất lượng sản phẩm trong mắt người tiêu dùng.
Hợp đồng tương lai giúp nông dân giảm thiểu rủi ro do biến động giá, cho phép họ chủ động hơn trong sản xuất và đảm bảo giá cả ổn định cho hàng hóa trong tương lai.
Nền tảng CME cung cấp dịch vụ thanh khoản cao, bao gồm khả năng thanh toán, thanh toán bù trừ và báo cáo giao dịch, giúp nhà đầu tư thực hiện giao dịch một cách hiệu quả nhất.
Đơn giản hóa việc cho vay: CME cung cấp các khoản vay đáng tin cậy giúp giảm thiểu rủi ro.
CME cung cấp các chức năng thanh khoản, thanh toán, bù trừ và báo cáo giao dịch, giúp nhà đầu tư yên tâm hơn về những rủi ro không mong muốn Với mục tiêu tạo ra một không gian đầu tư đơn giản và hiệu quả, CME mang đến những công cụ phái sinh đa dạng cho thị trường.
CME Group, thị trường phái sinh hàng đầu thế giới, là điểm đến lý tưởng để quản lý rủi ro Nền tảng CME Globex cung cấp dịch vụ giao dịch điện tử toàn cầu, trong khi CME Clearing đảm bảo các dịch vụ thanh toán bù trừ và thanh toán cho các loại tài sản phái sinh giao dịch trên sàn và không qua quầy.
CME Group, ngoài trụ sở chính tại Chicago, còn có các văn phòng nội địa tại New York, Houston và Washington DC, cùng với các văn phòng quốc tế tại Bangalore, Bắc Kinh, Belfast, Calgary, Hồng Kông, London, Seoul, Singapore và Tokyo.
CME Group cung cấp nhiều loại sản phẩm tương lai và quyền chọn để quản lý rủi ro Công ty có cơ chế hoạt động sau:
CME cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ với thanh khoản cao, đảm bảo thực hiện các giao dịch đã thỏa thuận Sàn giao dịch áp dụng hệ thống báo cáo và thanh toán không dùng tiền mặt, giúp thực hiện giao dịch một cách hiệu quả nhất.
Quản lý rủi ro là một yếu tố quan trọng trong đầu tư, và việc sử dụng hợp đồng tương lai giúp các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro hiệu quả Các nhà đầu cơ thường phân tích lợi nhuận từ giá hàng hóa cơ bản từ nhiều góc độ khác nhau, từ đó đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.
Hợp đồng tương lai do CME Group cung cấp cho phép nhà đầu tư mua sản phẩm với giá đã được xác định trước và nhận sản phẩm khi cần thiết Đặc điểm giao dịch của loại hợp đồng này mang lại sự linh hoạt và khả năng quản lý rủi ro cho các nhà đầu tư.
CME có những đặc điểm sau:
Cung cấp các sản phẩm lãi suất, chỉ số chứng khoán, ngoại hối, nông sản, kim loại, thời tiết và bất động sản.
Dễ dàng để giao dịch và mua bán số lượng lớn hợp đồng trong một khoảng thời gian rất ngắn.
Tạo dựng thị trường an toàn, minh bạch với các quy định, tiêu chuẩn nghiêm ngặt khi tham gia giao dịch tại chỗ và giao dịch phi tập trung.
Cơ chế linh hoạt, thuận tiện, có công nghệ tiên tiến, đổi mới và giải pháp thị trường.
Quy trình giao dịch trên phần mềm giả lập CME
Bước 1: Truy cập vào https://login.cmegroup.com/sso/register/ hoặc chọn CREATE
ACCOUNT từ web CME Group Login https://login.cmegroup.com/
Biểu mẫu nhập để tạo tài khoản CME Group xuất hiện:
Bước 2: Nhập các thông tin theo yêu cầu:
Nhập các thông tin cần thiết theo hình bên dưới đồng thời đáp ứng đúng yêu cầu cho từng mục
=> Đồng ý với các điều khoản của CME
Chọn Submit và chờ email gửi đến để kích hoạt tài khoản từ CME.
Bước 3: Mở Email cá nhân và xác nhận để kích hoạt tài khoản CME: Ấn chọn CLICK TO ACTIVATE để kích hoạt tài khoản
Bước 4: Đăng nhập tài khoản
Sau khi tài khoản được kích hoạt, quay lại phần LOG IN trên CME để đăng nhập lại vào tài khoản của mình
=> Tài khoản đã được thiết lập để truy cập vào CME Group
Sau khi hoàn thành đăng nhập, giao diện như sau
Bước 1: Tại trang chủ CME Group chọn EDUCATION:
Tiếp tục chọn Trading Simulator
Bước 2: Tìm sản phẩm nhóm giao dịch và chọn TRADE
Sản phẩm của nhóm chọn là Heo nạc, tại mục Agriculture, chọn Lean Hogs, sau đó ấn vào nút TRADE để thực hiện giao dịch
Bước 3: Nhập thông tin giao dịch theo mẫu và thực hiện giao dịch
Chọn mã/thời gian đáo hạn hợp đồng ở góc trên cùng bên trái
Nhập số lượng hợp đồng giao dịch (từ 1 đến 10) ở “Quantity”.
Nhập giá Tuy nhiên, tùy thuộc vào loại lệnh mà nhập giá theo các cách khác nhau
Chọn “Time-in-Force” => Chọn “Day” hoặc “GTC”
Chọn vị thế “Side” o Chọn “Buy” nếu ở vị thế mua o Chọn “Sell” nếu ở vị thế bán
Nhóm đã chọn và điền các thông số như sau:
Chọn lệnh “MKT” ở “Order Type”
Nhập số lượng hợp đồng giao dịch là “5” ở “Quantity”
Chọn “Time-in-Force” => Chọn “Day”
Chọn vị thế “SELL” ( bán ) ở ô “Side”
Sau khi hoàn tất việc chọn SUBMIT ORDER, màn hình sẽ hiển thị xác nhận lệnh Hãy kiểm tra kỹ thông tin về giá, số lượng hợp đồng và ký quỹ để đảm bảo mọi thứ chính xác trước khi tiếp tục.
Ngày 6/10 nhóm thực hiện giao dịch
Lệnh vừa đặt sẽ được ghi nhận và hiển thị tại mục “Tất cả Lệnh” trên sàn giao dịch Các lệnh chưa khớp sẽ có trạng thái “ĐANG THỰC HIỆN”, trong khi lệnh đã được khớp sẽ có thông báo hiển thị ở góc trên cùng bên phải giao diện.
Tính toán lãi/ lỗ của giao dịch phái sinh tại thời điểm hợp đồng gốc của doanh nghiệp được thực hiện
Tính lãi lỗ khi phòng ngừa rủi ro bằng Hợp đồng tương lai :
Vào ngày 30/08/2024, DABACO GROUP đã ký hợp đồng bán 2000 Pounds thịt heo nạc với thời hạn 2 tháng Để giảm thiểu rủi ro về việc giá thịt có thể giảm trong tương lai, DABACO GROUP đã áp dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro bằng cách bán hợp đồng tương lai.
Vào ngày 30/10, khi hợp đồng gốc với Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng đáo hạn, giá thịt heo nạc giao ngay trên thị trường đạt 84.38 USD/pound Nếu DABACO GROUP không thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro, tổng thu nhập mà họ nhận được từ hợp đồng với Công ty Cổ phần thực phẩm sạch Hương Hoàng sẽ bị ảnh hưởng.
= Giá giao ngay*Số hợp đồng*Quy mô hợp đồng
DABACO GROUP đã chủ động phòng ngừa rủi ro bằng cách bán 5 hợp đồng tương lai heo nạc, mỗi hợp đồng có khối lượng 400 pound Hợp đồng được tất toán với mức giá 76.325 USD/pound, trong khi giá thị trường tại thời điểm tất toán là 82.875 USD/pound.
→ Thu nhập DABACO GROUP nhận được theo hợp đồng gốc là:
→ Lãi/lỗ từ việc sử dụng hợp đồng tương lai là:
= ( Giá tương lai - Giá giao ngay)*Số hợp đồng*Quy mô hợp đồng
Tổng Thu nhập mà DABACO GROUP nhận được là:
Kết luận: Khi giá trên thị trường lớn hơn giá HĐTL thì công ty phòng ngừa rủi ro không có hiệu quả, thu nhập của công ty giảm.
NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ PHƯƠNG ÁN PHÒNG NGỪA RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP
Nhận xét về phương án sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro của
4.1 Nhận xét về phương án sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro của doanh nghiệp
Ngày 30 Tháng 08 năm 2024, Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam đã ký kết hợp đồng bán thịt heo nạc (lean hogs) Để phòng ngừa rủi ro biến động giá, doanh nghiệp bán 5 hợp đồng tương lai, quy mô mỗi hợp đồng là 400 Pounds thịt heo nạc.
Dưới đây là lịch sử giao dịch của doanh nghiệp với hợp đồng tương lai bán thịt heo nạc tháng 10/2024:
Sau một thời gian giao dịch, doanh nghiệp nhận thấy giá tương lai không đạt như dự đoán ban đầu, dẫn đến việc họ phải chịu lỗ khi tham gia hợp đồng tương lai vào ngày 30 tháng 10 năm.
2024, doanh nghiệp tất toán hợp đồng.
Giá giao ngay tại ngày ký kết hợp đồng: 76.325$/pound.
Giá thị trường tại ngày tất toán hợp đồng: 82.875$/pound.
Do giá tăng, khi doanh nghiệp mua lại hợp đồng để đóng vị thế, họ phải trả mức giá cao hơn so với giá bán ban đầu, dẫn đến thua lỗ.
Kết quả: doanh nghiệp đã thua lỗ 13.100$ trong giao dịch này.
Nhận xét sau khi sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro:
Doanh nghiệp đã sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ thu nhập trước lo ngại giá thịt heo sẽ giảm trong tương lai Họ quyết định bán hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch CME nhằm cố định giá bán cho sản phẩm của mình Tuy nhiên, giá thịt heo trên thị trường lại tăng, cho thấy doanh nghiệp đã đánh giá sai tình hình thị trường và dẫn đến khoản lỗ 13.100$.
Mặc dù đầu tư vào hợp đồng tương lai của nhóm đã đối mặt với nhiều rủi ro, nhưng nhóm đã nhận diện được những ưu và nhược điểm của phương pháp này Qua đó, họ đã tích lũy được kinh nghiệm và bài học quý giá cho các giao dịch hợp đồng tương lai trong tương lai.
Đánh giá ưu, nhược điểm của phương án phòng ngừa rủi ro
Sử dụng hợp đồng tương lai mang lại nhiều lợi ích cho công ty, giúp họ ứng phó hiệu quả với biến động thị trường Điều này không chỉ tối ưu hóa hoạt động kinh doanh mà còn góp phần duy trì năng lực cạnh tranh trong ngành nông sản và chăn nuôi.
- Ổn định chi phí nguyên liệu đầu vào
DABACO sử dụng nguyên liệu nông sản như ngô, đậu tương và dầu thực vật, những sản phẩm dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá Để giảm thiểu rủi ro từ những biến động bất lợi trên thị trường, công ty áp dụng hợp đồng tương lai nhằm khóa giá nguyên liệu cho các giao dịch trong tương lai.
Công ty có thể sử dụng hợp đồng tương lai ngô để bảo vệ chi phí sản xuất thức ăn chăn nuôi, ngăn ngừa tình trạng tăng giá nguyên liệu.
- Lập kế hoạch tài chính hiệu quả hơn
Việc sử dụng hợp đồng tương lai để cố định chi phí giúp DABACO nâng cao độ chính xác trong việc dự báo chi phí sản xuất và lợi nhuận, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc lập kế hoạch tài chính và định giá sản phẩm hợp lý.
Khi chi phí thức ăn chăn nuôi ổn định, DABACO có khả năng điều chỉnh giá bán thực phẩm và sản phẩm chăn nuôi, từ đó bảo vệ được biên lợi nhuận của mình.
- Phòng ngừa rủi ro tỷ giá và chi phí nhập khẩu
DABACO thường nhập khẩu nguyên liệu từ nước ngoài, vì vậy họ chịu ảnh hưởng từ biến động tỷ giá Để hạn chế rủi ro khi thanh toán bằng ngoại tệ trong tương lai, doanh nghiệp sử dụng hợp đồng tương lai ngoại tệ nhằm khóa tỷ giá trước.
Ví dụ: Công ty có thể mua hợp đồng tương lai USD để tránh rủi ro nếu đồng USD tăng giá, làm tăng chi phí nhập khẩu.
- Tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường
Việc DABACO ổn định chi phí nguyên liệu không chỉ giúp giữ giá thành sản phẩm ổn định mà còn giảm thiểu tác động của biến động ngắn hạn Điều này củng cố năng lực cạnh tranh của công ty và xây dựng niềm tin vững chắc với khách hàng.
-Tính thanh khoản cao và dễ giao dịch
Các hợp đồng tương lai hàng hóa như ngô và đậu tương, cùng với ngoại tệ, thường được giao dịch trên các sàn tập trung với tính thanh khoản cao DABACO có khả năng linh hoạt mở hoặc đóng vị thế để điều chỉnh chiến lược phòng ngừa rủi ro khi cần thiết.
- Tận dụng đòn bẩy tài chính
Khi tham gia hợp đồng tương lai, DABACO chỉ cần ký quỹ một phần nhỏ so với giá trị tài sản cơ sở, điều này giúp tối ưu hóa dòng tiền và giảm thiểu vốn đầu tư ban đầu.
Ví dụ: DABACO có thể sử dụng đòn bẩy để mua hợp đồng tương lai đậu tương mà vẫn duy trì vốn lưu động cho các hoạt động khác.
- Giảm thiểu rủi ro từ sự biến động mùa vụ
Nguyên liệu nông sản của DABACO thường bị ảnh hưởng bởi mùa vụ và thời tiết, dẫn đến sự biến động giá cả Để ổn định nguồn cung và chi phí, công ty áp dụng hợp đồng tương lai, giúp giảm thiểu rủi ro trong những điều kiện mùa vụ không thuận lợi.
Ví dụ: Nếu dự đoán giá ngô tăng vào mùa thu hoạch, DABACO có thể mua hợp đồng tương lai sớm để đảm bảo chi phí đầu vào thấp.
- Giao dịch an toàn và minh bạch
Các hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn tập trung, tuân thủ quy định nghiêm ngặt và có cơ chế thanh toán bù trừ, giúp giảm thiểu rủi ro đối tác và đảm bảo tính minh bạch trong giao dịch.
DABACO, một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực nông sản, chăn nuôi và sản xuất thực phẩm, có thể gặp phải một số nhược điểm khi sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro Những nhược điểm này liên quan đến đặc thù của ngành và môi trường kinh doanh của công ty, có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của chiến lược phòng ngừa rủi ro mà DABACO áp dụng.
- Rủi ro mất lợi nhuận, thua lỗ, bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận
Phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai là một chiến lược hiệu quả giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư giảm thiểu tác động của biến động giá Tuy nhiên, phương pháp này cũng tiềm ẩn một số nhược điểm, đặc biệt là nguy cơ mất lợi nhuận hoặc thua lỗ Rủi ro này chủ yếu xuất phát từ việc bỏ lỡ cơ hội tăng giá và sự biến động của thị trường.
- Rủi ro thanh khoản và quản lý ký quỹ
Hợp đồng tương lai đòi hỏi người tham gia phải ký quỹ và nộp thêm khi giá thị trường biến động theo hướng bất lợi Điều này có thể tạo ra áp lực lên dòng tiền ngắn hạn của DABACO.
Khi giá nguyên liệu giảm, DABACO có thể cần nộp thêm ký quỹ để duy trì vị thế, mặc dù nguyên liệu chưa được mua ngay Việc nộp ký quỹ liên tục sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc quản lý dòng tiền và chi phí vận hành.
- Mất cơ hội từ biến động giá thuận lợi
Khi sử dụng hợp đồng tương lai để khóa giá nguyên liệu, DABACO sẽ không được hưởng lợi nếu giá nguyên liệu giảm trên thị trường.