Bài tập lớn học phần thị trường chứng khoán báo cáo Đầu tư trên thị trường chứng khoán việt nam

2 MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay là một trong những thị trường tiềm năng, đang phát triển rất nóng, nhận được sự quan tâm rất lớn từ công chúng đến Chính phủ vì nó có

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH

BÀI TẬP LỚN Học phần: Thị trường chứng khoán

BÁO CÁO ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG

CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Giảng viên hướng dẫn: Ngô Thị Hằng

Mã lớp học phần: 212FIN13A11

Hà Nội, tháng 3 năm 2022

Danh sách sinh viên thực hiện 1

MỞ ĐẦU 2

NỘI DUNG 3

I Mở tài khoản 3

1 Cách đăng ký tài khoản online 3

2 Cách nộp tiền vào tài khoản 4

II Danh mục đầu tư 8

1 Cổ phiếu SSI: Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (HOSE) 8

2 Cổ phiếu CEO: Công ty Cổ phần Đầu tư C.E.O (Sàn HNX) 12

III.Quy trình thực hiện giao dịch đầu tư 14

1 Cổ phiếu SSI 14

2 Cổ phiếu CEO 15

IV Tính tỉ suất sinh lời và lãi lỗ 16

1 Tỷ suất sinh lời 16

2 Tính lãi lỗ: 16

V Bài học kinh nghiệm rút ra từ đầu tư thực tế 17

1 Ưu điểm 17

2 Nhược điểm 18

KẾT LUẬN 19

1

Danh sách sinh viên thực hiện

2

MỞ ĐẦU

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay là một trong những thị trường tiềm năng, đang phát triển rất nóng, nhận được sự quan tâm rất lớn từ công chúng đến Chính phủ vì nó có vai trò quan trọng trong việc huy động vốn, cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng, tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô Với vai trò quan trọng đó thì một câu hỏi đặt ra là thị trường chứng khoán Việt Nam đã làm tốt vai trò của mình chưa? Hay nó còn nhiều hạn chế và chưa phát huy hết tính hiệu quả của nó

Thị trường chứng khoán được coi là đặc trưng cơ bản, là biểu tượng của nền kinh tế hiện đại Đây là một lĩnh vực phong phú, đa dạng và rất phức tạp, nơi mua bán các loại chứng khoán

và thường được thực hiện chủ yếu trên sàn giao dịch chứng khoán Sự phát triển kinh tế có thể được đo lường và dự đoán bằng kết quả hoạt động của thị trường chứng khoán Đến nay, hầu hết các nước có nền kinh tế phát triển đều có thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một phần không thể thiếu trong nền kinh tế thị trường, có vai trò rất lớn cho nền kinh tế đất nước Thị trường chứng khoán cung cấp cho công chúng các sản phẩm đầu tư phong phú, giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro, giúp doanh nghiệp tránh được các khoản vay ngân hàng với lãi suất cao Qua đó, doanh nghiệp có thể huy động nguồn vốn rẻ hơn, sử dụng vốn tiết kiệm, linh hoạt và có hiệu quả hơn Việc mở cửa thị trường chứng khoán còn giúp doanh nghiệp thu hút thêm nguồn vốn trên thị trường quốc tế và tăng cường khả năng cạnh tranh quốc tế và mở rộng các cơ hội kinh doanh của các công ty trong nước

Hoạt động mua bán chứng khoán trên thị trường của các doanh nghiệp Việt Nam đều phải thông qua một tổ chức trung gian, gọi là các công ty chứng khoán Sự phát triển của Thị Trường Chứng Khoán gắn liền với hoạt động của các công ty Chứng Khoán, chính vì những

lý do đó đã thúc đẩy những dịch vụ thiết yếu hỗ trợ các nhà đầu tư ra đời, góp phần vào việc điều tiết kinh tế vĩ mô của nền kinh tế

Thông qua học phần “Thị trường chứng khoán” của Học viện Ngân Hàng, chúng em đã

có những hiểu biết các vấn đề cơ bản ban đầu về thị trường chứng khoán Qua đó nhận thức được sự thiết thực của môn học đối với mỗi sinh viên kinh tế Vận dụng những gì được học về giao dịch để thực hành giao dịch trên thị trường chứng khoán và xử lý các tình huống phát sinh trong thực tế, cùng với sự hướng dẫn của giảng viên bộ môn, nhóm bắt đầu gia nhập thị trường chứng khoán bằng việc mở tài khoản chứng khoán online và thực hiện các giao dịch để có thêm những hiểu biết và kinh nghiệm thực tế đối với thị trường chứng khoán

3

NỘI DUNG

I Mở tài khoản

Sau khi tham gia môn học “Thị trường chứng khoán”, đồng thời được giảng viên phổ biến

về bài tập lớn, qua thảo luận, nhóm em đã quyết định tham gia đầu tư thật với số vốn góp

là 4.000.000 VNĐ Qua thời gian tìm hiểu một số công ty chứng khoán có uy tín, nhóm đã quyết định mở tài khoản tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS

1 Cách đăng ký tài khoản online

- Bước 1: Để mở tài khoản online, trước hết cần tải app SmartOne trên Appstore (IOS) hoặc CHPlay (Androi)

hoặc có thể mở trực tiếp tại web https://smartone.vps.com.vn/Account/Login Với tình hình dịch bệnh phức tạp hiện nay và để thuận tiên hơn thì nhóm chúng em đã chọn hình thức mở tài khoản online tại app SmartOne của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS với tên chủ tài khoản là Trần Tiến Hưng

- Bước 2: Sau đó khi tải SmartOne xong vào ứng dụng chọn “Mở tài khoản

online” và điền các thông tin cá nhân (như ảnh dưới đây):

4

- Bước 3: Sau khi hoàn tất các bước nhập thông tin và mở tài khoản thành công, chúng

em nhận được mail “Hợp đồng mua bán chứng khoán” của công ty:

2 Cách nộp tiền vào tài khoản

Có 2 cách nộp tiền vào TKCK là nộp tại công ty chứng khoán và nộp online từ TK ngân hàng vào TKCK Nhóm em đã chọn hình thức là nộp tiền online vào TKCK với số tiền là 800.000 VNĐ

Cách nộp tiền online vào tài khoản của nhóm:

Bước 1: Đăng nhập dịch vụ VCB Digibank tại ứng dụng VCB-Mobile B@nking (trên thiết bị

di động) hoặc tại Internet Banking (trên website chính thức của Vietcombank với tên miền www.vietcombank.com.vn)

5

Bước 2: Khởi tạo lệnh:

Chọn mục “Đầu tư” trên màn hình chính của ứng dụng

Chọn “Nộp tiền chứng khoán”:

6

Bước 3: Nhập thông tin chính xác để thực hiện chuyển tiền:

- Chọn “Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS"

- Loại dịch vụ: Chọn “Nộp tiền chứng khoán VPS"

- Mã khách hàng: Nhập chính xác số Tài khoản chứng khoán (7 số bao gồm cả tiểu khoản, trường hợp không nhập tiểu khoản, số tiền có thể sẽ được ghi nhận vào tiểu khoản thường (tiểu khoản 1)

- Tên khách hàng: Hệ thống sẽ tự động truy vấn và hiền thị tên Khách hàng

8

Lưu ý: Khi đặt lệnh mua hệ thống sẽ hiển thị Sức mua, Khối lượng mua tối đa Khối lượng mua phải nhỏ hơn hoặc bằng khối lượng mua tối đa thì giao dịch mới được thực hiện

Bước 2: Click vào nút “đặt lệnh” để thực hiện việc đặt lênh

Bước 3: Khi đặt lệnh thành công hệ thống sẽ hiện ra thông báo: “Đặt lệnh thành công”

Bước 4: Click nút “ ” để hoàn thành việc đặt lệnh

II Danh mục đầu tư

1 Cổ phiếu SSI: Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (HOSE)

CTCP Chứng khoán SSI được thành lập năm 1999 SSI chuyên cung cấp dịch vụ môi giới, tư vấn và đầu tư tài chính, chứng khoán với mạng lưới hoạt động rộng tại những thành phố lớn như Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Nha Trang, Vũng Tàu Công ty đã cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư trong nước và nhiều nhà đầu tư nước ngoài danh tiếng với các khách hàng tiêu biểu như Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Credit Suisse, BIDV, ANZ, Tập đoàn C.T Group, Prudential VN, Deutsche Bank Cổ phiếu của Công ty được niêm yết trên sàn HNX vào năm 2006 và chuyển sang sàn HOSE từ năm 2007

- Quản lý quỹ đầu tư

- Dịch vụ Ngân hàng đầu tư

- Nguồn vốn và Kinh doanh tài chính

9

1.1 Phân tích cổ phiếu SSI

Theo báo cáo tài chính của SSI trong 4 quý gần nhất từ Quý 1 năm 2021 đến hết Quý 4 năm

2021 ta có thể thấy:

Doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý 4.2021 đạt lần lượt 2.681,5 tỷ đồng và 1.264,3 tỷ đồng Lũy kế năm 2021, Công ty ghi nhận tổng doanh thu 7.772,6 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 3.326,8 tỷ đồng Dự kiến lợi nhuận hợp nhất trước thuế năm 2021 ước đạt 3.350 tỷ đồng – đây là mức lợi nhuận kỉ lục SSI ghi nhận sau 21 năm hoạt động, vượt 60% kế hoạch lợi nhuận năm

Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán đạt 1.362,9 tỷ đồng trong quý 4, tăng trưởng 1,82 lần so với cùng kỳ năm 2020 Dư nợ ký quỹ cuối quý 4 tiếp tục tăng mạnh lên mức 22.700 tỷ đồng Doanh thu từ dịch vụ cho vay và phải thu tăng 2,6 lần so với cùng kỳ năm

2020 Chuỗi thành tích ấn tượng SSI năm 2021 tiếp tục được nối dài vào những ngày cuối năm khi chiến thắng áp đảo 27/29 hạng mục tại thưởng Asiamoney Broker Poll 2021 – giải thưởng uy tín bậc nhất ngành chứng khoán Đây cũng là năm thứ 9 liên tiếp SSI chiến thắng 3 hạng mục quan trọng cho tổ chức là “Công ty chứng khoán nội địa tốt nhất Việt

Nam”, “Công ty chứng khoán tốt nhất Việt Nam về Phân tích và nghiên cứu thị

trường”, “Công ty chứng khoán tốt nhất Việt Nam về Dịch vụ môi giới”

Mảng dịch vụ Ngân hàng Đầu tư cũng ghi nhận một năm hoạt động thành công khi liên tục gặt hái nhiều giải thưởng trong và ngoài nước, như giải thưởng “Nhà tư vấn phát hành cổ phiếu tốt nhất Việt nam” của tạp chí uy tín Alpha Southeast Asia, và gần đây nhất là

10

giải thưởng “Thương vụ M&A xuyên biên giới tốt nhất năm 2021” cho thương vụ

Pharmacity do tạp chí uy tín ngành tài chính Alpha Southeast Asia trao tặng

Doanh thu từ Nguồn vốn & Kinh doanh Tài chính quý 4.2021 đạt 220 tỷ đồng, tăng trưởng 31% so với quý 4.2020 Hoạt động đầu tư ghi nhận 1.070 tỷ đồng doanh thu trong quý, chiếm 40% tổng doanh thu và tăng trưởng 94,2% so với cùng kỳ năm ngoái

1.2 Phân tích nhóm nghành của cổ phiếu SSI

- Kỷ lục mới về lợi nhuận và doanh thu trong 4 quý năm 2021

Theo tổng hợp kết quả kinh doanh của 25 công ty, chiếm 90% tổng doanh thu trong các năm 2019-2020, doanh thu sơ bộ của ngành ghi nhận khoảng 20.4 nghìn tỷ đồng (+92% n/n) trong quý 4 và khoảng 60.5 nghìn tỷ đồng (+109% n/n) trong cả năm 2021 Song song với tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận sau thuế (LNST) cũng tăng mạnh đạt 6.6 nghìn tỷ đồng (+88% n/n) trong quý 4 và 21.5 nghìn tỷ đồng (+115% n/n) trong năm 2021 Biên lợi nhuận thuần của ngành được duy trì ở mức 40%

- Bùng nổ thanh khoản và hoạt động môi giới

Đến cuối năm 2021, tổng số tài khoản đã đạt đến con số 4.3 triệu và tỉ lệ tài khoản cá nhân trên dân số Việt Nam đã đạt 4.5%, tỉ lệ này là 2.9% trong năm 2020 Trong năm 2021, giá trị giao dịch bình quân đã bùng nổ chưa từng có và đạt 26.6 nghìn tỷ đồng mỗi phiên (+260% n/n) Thị trường được kỳ vọng sẽ duy trì giá trị giao dịch bình quân trong 2022 VPS chiếm lĩnh thị phần môi giới ở HSX với 16%, bỏ xa hai công ty phía sau là SSI, VND lần lượt là 11%/7.5% Hai công ty này đã mất khoảng 1.6% thị phần gộp vào tay VPS và các công ty khác

11

Thanh khoản tăng thúc đẩy hoạt động môi giới

Tốc độ tăng trưởng nhà đầu tư mới duy trì ở mức cao trong năm 2021 Quý 4 năm 2021 ghi nhận các con số cao nhất ở cả số lượng tài khoản mở mới và giá trị giao dịch bình quân mỗi ngày Đến cuối tháng 12/2021, tổng số tài khoản đạt 4.3 triệu và tỉ lệ số tài khoản cá nhân trên dân số Việt Nam đạt 4.5% Trong năm 2021, giá trị giao dịch bình quân là 26.6 nghìn tỷ đồng (+260% n/n), vượt qua tất cả những dự đoán Trong quý 4 năm 2021, giá trị giao dịch

bình quân tăng 190% n/n và 26% q/q

1.3 Phân tích bối cảnh kinh tế vĩ mô

Đại hội Đảng lần thứ XIII diễn ra thành công, mở đầu cho kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội

5 năm 2021 – 2026; chiến lược phát triển kinh tế - xã hội 10 năm của giai đoạn 2021-2030 cũng như là tầm nhìn phát triển đất nước đến năm 2045

Với bộ máy nhân sự mới, nền kinh tế được kỳ vọng có một môi trường mới và ổn định để phát triển Thêm vào đó, sự thành công của Đại hội Đảng cũng tạo tiền đề cho những chính sách mới trong sự phát triển của nền kinh tế cũng như ảnh hưởng tích cực tới xu hướng của thị trường chứng khoán Việt Nam

12

Theo báo cáo của Chính phủ, tổng số vốn đầu tư từ nguồn ngân sách nhà nước (NSNN) năm

2021 dự kiến là 477.300 tỷ đồng, tăng 1,4% so với kế hoạch của năm 2020 và 2,2% so với con số thực hiện trong năm 2020 Đây là lượng giải ngân tương đối lớn trong bối cảnh kinh tế trong nước cũng như quốc tế vẫn đang chịu ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 trong giai đoạn cuối năm 2020 và 2021

Tuy nhiên, với việc tiêm chủng vaccine đang được thúc đẩy triển khai, nền kinh tế được kỳ vọng sớm phục hồi, mục tiêu trên của Chính phủ được đánh giá là khả quan trong năm 2021 Môi trường lãi suất thấp được dự báo sẽ vẫn được duy trì trong năm 2021 Có hai lý do để tin tưởng vào xu hướng trên

Thứ nhất, tăng trưởng GDP các nước tuy đã hồi phục nhanh trong Q3/2020 nhưng đà hồi

phục chưa vững chắc, nhất là trong bối cảnh làn sóng thứ 2 của Covid-19 khiến Mỹ và nhiều nước châu Âu phải hạn chế các hoạt động kinh tế trở lại trong Q4 Một khi đà hồi phục kinh

tế còn nhiều bất định, các NHTW sẽ chưa thể "mạo hiểm" rút lại các gói kích thích kinh tế,

cụ thể là tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ để thúc đẩy tăng trưởng

Thứ hai, lạm phát của các nền kinh tế lớn hiện cũng còn cách rất xa mục tiêu 2%, do vậy

chưa tạo áp lực phải thắt chặt tiền tệ Tại Việt Nam, dư địa để cắt giảm thêm lãi suất huy động dài hạn vẫn còn nhưng không nhiều (dưới 0,5%) và sẽ phụ thuộc rất lớn vào diễn biến của tăng trưởng tín dụng trong năm 2021

Bên cạnh những yếu tố tích cực của TTCK Việt Nam trong năm 2021 vẫn còn đó các rủi ro tiềm ẩn có thể xảy ra như các điểm nóng trong đối đầu quan hệ Mỹ - Trung, lạm phát tăng nhanh và NHTW các nước lớn tăng lãi suất sớm hơn dự kiến, giảm bơm tiền, nếu kinh tế không hồi phục như kỳ vọng sẽ khiến nợ xấu ngân hàng tăng mạnh…

2 Cổ phiếu CEO: Công ty Cổ phần Đầu tư C.E.O (Sàn HNX)

- Thành lập ngày 26/10/2001, tiền thân là Công ty TNHH Thương mại, Xây dựng và Công nghệ Việt Nam (VITECO), CEO Group được tổ chức theo mô hình tập đoàn kinh tế tư nhân với 9 công ty thành viên hoạt động trong hai lĩnh vực chính: bất động sản và giáo dục đào tạo gắn với cung ứng nhân lực, trong đó có xuất khẩu lao động Qua gần 16 năm năm hoạt động, CEO Group đã và đang khẳng định vị thế trong thị trường nội địa và hướng tới thị trường khu vực, quốc tế, đặc biệt trong lĩnh vực giáo dục đào tạo gắn với xuất khẩu lao động CEO

Group hiện đang đầu tư nhiều dự án bất động sản quy mô tại Hà Nội, Hà Nam, Bắc Ninh và

13

 Ngành nghề kinh doanh chính:

 Quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình

 Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường sắt và đường bộ

 Xây dựng công trình giao thông

 Sàn giao dịch bất động sản; Quản lý bất động sản; Quảng cáo bất động sản; Đấu giá bất động sản (Chỉ hoạt động theo chứng chỉ hành nghề của người đại diện theo pháp luạt);

Định giá bất động sản; Môi giới bất động sản; Tư vấn bất động sản

 v.v…

a) Cơ bản

- Theo báo cáo tài chính của CEO trong 4 quý gần nhất từ Quý 1 năm 2021 đến Qúy 4 năm

2021 ta có thể thấy rõ:

+ Doanh Thu và Lợi Nhuận thì đã có sự tăng trưởng rõ rệt của doanh Nghiệp qua 4 Quý Mặc

dù trong 4 Quý này doanh nghiệp gặp rất nhiều khó khăn, thách thức điển hình là khó khăn

về dịch bệnh tuy có ảnh hưởng nhiều đến đầu tư và kinh doanh, song doanh nghiệp vẫn cố

gắng duy trì tốt và có sự phát triển rõ rệt được thể hiện qua nhóm chỉ số tăng trưởng

+ Tổng tài sản của doanh nghiệp qua các Quý vẫn đảm bảo ngưỡng gần 60%, số nợ phải trả

đã có sự thay đổi rõ ràng, giảm từ Quý 1 xuống Quý 4 Điều đó thể hiện mặc dù có gặp khó khăn trong các lĩnh vực của mình nhưng các daonh nghiệp vẫn đang cố gắng phần nào để

cải thiện nhằm thực hiện được mong muốn của bản thân

14

+ Chỉ số P/E của CEO tăng nhanh và ngay trong Quý 4 của năm 2021 đạt mức 195.87, cho thấy được sự kì vọng, mong ước của các nhà đầu tư về việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu đó cao hơn trong tương lai sắp tới và một vấn đề đó là sự lo ngại cho nhà đầu tư về

việc kinh doanh của Doanh nghiệp liệu có hiệu quả

b Thông tin vĩ mô

- Dù chịu nhiều ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19 nhưng thời gian qua, Tập đoàn CEO vẫn nỗ lực đẩy mạnh hoạt động kinh doanh các sản phẩm ở 2 thị trường trọng điểm là Vân Đồn (Quảng

Ninh) và Phú Quốc (Kiên Giang)

- Điển hình, với dự án Sonasea Vân Đồn Harbor City có quy mô 358,3ha tại Khu tinh tế Vân Đồn, Tập đoàn đã gây tiếng vang lớn khi ra mắt 2 dòng sản phẩm mới, gồm: phân khu biệt thự biển Wyndham Garden Sonasea Vân Đồn đậm chất Bali và phân khu nhà phố biển Sonasea

Silk Path

- Kết quả SXKD tích cực năm 2021 còn là tiền đề để Tập đoàn CEO sẵn sàng trở lại và phát triển mạnh mẽ năm 2022 Đại diện CEO Group cho biết doanh nghiệp đang hợp tác với một tập đoàn trong Big4 để xây dựng chiến lược phát triển giai đoạn 2022-2026 với tầm nhìn mới, mục tiêu mới, sản phẩm mới để thích ứng với tình hình mới

III.Quy trình thực hiện giao dịch đầu tư

1 Cổ phiếu SSI

a Giá trị mua mã cổ phiếu SSI

Đặt lệnh mua cổ phiếu SSI

Số tiền bị phong tỏa trong tài khoản khi đặt lệnh MTL mua cổ phiếu CEO

= giá trị lệnh giao dịch * ( 1 + tỷ lệ phí môi giới )

= giá trần * khối lượng đặt * ( 1 + tỷ lệ phí môi giới )

Số tiền bị trừ thực tế trong tài khoản

= giá trị giao dịch thực tế * ( 1+ tỷ lệ phí môi giới )