Thị trường chứng khoán chủ đề phân tích và đầu tư chứng khoán trên thị trường chứng khoán việt nam

HỌC VIỆN NƠNG NGHIỆP VIỆT NAM KHOA KẾ TỐN VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH - THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Chủ đề: Phân tích đầu tư chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: NGUYỄN THỊ HƯƠNG Nhóm thực : 09 Hà Nội, năm 2022 Danh sách thành viên STT Mã sinh viên 646690 Họ tên Lớp Đánh giá Trương Thị Thu Hà K64KEKT thành viên 100% 641535 Trần Thi Duyên B K64KEKT 90% 646456 Nguyễn Như Thảo B K64KEKT 100% 642200 Nguyễn Thị Lan Hương B K64KEKT 50% B Phần I: Đặt vấn đề Chứng khốn loại hàng hóa đặc biệt, chất lượng giá trị chúng không chứa đựng chứng pháp lý xác nhận tồn chứng khốn hàng hóa khác, mà phụ thuộc vào thực trạng hoạt động tương lai tổ chức phát hành Thị trường chứng khốn thị trường mà người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích mang lại lợi nhuận Trong vài năm trở lại đây, Việt Nam có nhiều thuận lợi đường hội nhập quốc tế, đặc biệt từ gia nhập WTO kinh tế có bước phát triển mạnh mẽ, biểu điển hình thị trường chứng khốn Mặc dù cịn non trẻ song có bước phát triển vượt bậc Trải qua 25 năm thành lập Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 21 năm vận hành thị trường, sở xây dựng triển khai thực có hiệu Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 20112020 theo giai đoạn, thị trường chứng khoán Việt Nam khơng ngừng hồn thiện cầu trúc, phát triển mạnh mẽ, trở thành kênh huy động vốn quan trọng cho kinh tế với quy mô huy động vốn qua thị trường chứng khoán giai đoạn 2011-2020 đạt gàn 2,9 triệu tỷ đồng, gấp gần 10 lần so với giai đoạn 2001-2010, đóng góp bình qn 19,5% tổng vốn đầu tư tồn xã hội; góp phần cấu lại hệ thống tài Việt Nam theo hướng cân đối, bền vững Trong tháng đầu năm 2021, chịu ảnh hưởng từ đại dịch Covid-19, thị trường chứng khốn Việt Nam có bứt phá mạnh mẽ, liên tục lập kỷ lục số giá trị giao dịch Tính cuối tháng 10/202, số VN-Index đạt 1.444,27 điểm, tang 30% so với cuối năm 2020, tương đương 118,6% GDP Dù cịn non trẻ thị trường chứng khốn phái sinh phát triển nhanh chóng Khối lượng giao dịch bình quân phiên năm 2020 gấp 14,2 lần so với năm 2017 Để đảm bảo cho phát triển bền xững lâu dài, Nhà nước có sách quản lý, giám sát bảo đảm thị trường chứng khốn cơng bằng, cơng khai, minh bạch, an toàn hiệu Luật quy định điều kiện doanh nghiệp phép chào bàn cổ phiếu, trái phiếu chứng quỹ cơng chúng Từ tạo hành lang pháp lý nhằm thu hút vốn đầu tư nước đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam nhiều hơn, thực tế năm qua, nguồn vốn ngoại liên tục đổ vào thị trường chứng khoán nước ta với số lượng lớn Nhằm bảo đảm TTCK tiếp tục phát triển công bằng, minh bạch ổn định, khung pháp lý cho TTCK cần tiếp tục hoàn thiện, chiến lược phát triển TTCK giai đoạn 2021 – 2030 cần sớm ban hành để định hình mục tiêu, giải pháp lộ trình phát triển TTCK dài hạn Đồng thời, cần đẩy mạnh công tác tun truyền, tăng cường cung cấp thơng tin thống giúp nâng cao nhận thức, hiểu biết kỹ tài nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư cá nhân, qua góp phần giúp nhà đầu tư tham gia TTCK an toàn hiệu Cơ chế quản lý, giám sát giao dịch cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ cần tiếp tục hoàn thiện nhằm tăng cường tính minh bạch, an tồn giảm thiểu rủi ro cho thị trường Bên cạnh đó, cần triển khai giải pháp để đảm bảo hệ thống giao dịch thơng suốt, hạn chế thấp tình trạng nghẽn lệnh giao dịch; hoàn thành dự án đại hóa cơng nghệ thơng tin; nghiên cứu khn khổ pháp lý cho phát triển dịch vụ TTCK Việt Nam Ngồi ra, cơng tác kiểm tra, tra, giám sát hoạt động thị trường cần đẩy mạnh, đặc biệt thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ; cơng tác giám sát, rà sốt, nhận diện mã cổ phiếu có giao dịch bất thường cần tăng cường; trường hợp vi phạm, trường hợp cố tình, tái phạm hành vi vi phạm nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin đảm bảo TTCK phát triển theo hướng minh bạch bền vững cần xử lý kịp thời Để hiểu rõ thị trường chứng khốn Việt Nam, nhóm em thực đề tài “đầu tư chứng khoán” với nguồn vốn đầu tư 300.000.000 VNĐ thời gian tháng Phần II: Kết nghiên cứu Thị trường chứng khoán Theo thống kê Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chính Minh (HOSE), số tháng 9/2022 có biến động mạnh giảm hầu hết phiên tháng Thanh khoản thị trường cổ phiếu tháng 9/2022 HOSE ghi nhận giá trị khối lượng giao dịch bình quân phiên đạt 13.396 tỷ đồng/phiên 527,18 triệu cổ phiếu/phiên, tương ứng giảm 14,16% giá trị 15,9% khối lượng so với tháng Sở GDCK TP Hồ Chí Minh (HOSE) cho biết, tính đến hết ngày 30/9/2022, có 577 mã chứng khốn niêm yết gồm: 400 mã cổ phiếu, mã chứng quỹ đóng, 10 mã chứng quỹ ETF, 162 mã chứng quyền có bảo đảm 02 mã trái phiếu Tổng khối lượng cổ phiếu niêm yết đạt 136 tỷ cổ phiếu Giá trị vốn hóa niêm yết đạt 4,50 triệu tỷ đồng, giảm 11,55% so với tháng trước, tương đương 53,63% GDP năm 2021 (GDP theo giá hành) Kết thúc phiên giao dịch cuối tháng 9/2022, số VN-Index đạt 1.132,11 điểm, giảm 11,59% so với tháng giảm 24,44% so với cuối năm 2021 Các số khác giảm: VNAllshare đạt 1.123,09 điểm, giảm 12,03% so với tháng 8, giảm 28,07% so với cuối năm 2021; VN30-Index đạt 1.152,01 điểm, giảm 11,48% so với tháng giảm 24,99% so với cuối năm 2021 Một số ngành ghi nhận mức giảm thể số: ngành công nghiệp (VNIND) giảm 14,52%; ngành tài (VNFIN) giảm 13,26%; ngành lượng (VNENE) giảm 12,31% Cũng theo HOSE, khoản thị trường cổ phiếu tháng 9/2022 ghi nhận giá trị khối lượng giao dịch bình quân phiên đạt 13.396 tỷ đồng/phiên 527,18 triệu cổ phiếu/phiên, tương ứng giảm 14,16% giá trị bình quân 15,9% khối lượng bình quân so với tháng Tổng giá trị giao dịch nhà đầu tư nước tháng đạt 37.328 tỷ đồng, chiếm gần 7% tổng giá trị giao dịch chiều mua bán toàn thị trường Nhà đầu tư nước thực bán ròng tháng với giá trị 2.623 tỷ đồng Lý lựa chọn chứng khoán Các công ty lựa chọn đầu tư STT MCK MBB GAS SSI HPG REE HSG Tên Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội Tổng cơng ty Việt khí Việt Nam Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát Cơng ty Cổ phần Cơ điện lạnh Cơng ty Cổ phần tập đồn Hoa Sen 2.1 MBB – Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội thành lập từ năm 1994 với mục tiêu ban đầu đáp ứng nhu cầu dịch vụ tài cho doanh nghiệp Qn đội MB có lực tài khả cạnh tranh vững mạnh, tổng tài sản MB không ngừng gia tăng qua năm Kết thúc năm 2019, tổng tài sản hợp MB đạt 411.488 tỷ đồng, vốn điều lệ đạt 23.727 tỷ đồng Lợi nhuận trước thuế tập đoàn đạt 10.036 tỷ đồng – năm MB gia nhập nhóm doanh nghiệp có lợi nhuận 10 nghìn tỷ đồng Việt Nam lọt top 500 ngân hàng có giá trị thương hiệu lớn tồn cầu Nợ xấu kiểm soát 1,2%, ROE ước đạt 21,8% Tính tới cuối năm 2019, MBB có 01 trụ sở 296 điểm giao dịch, 03 điểm giao dịch nước ngồi 01 văn phịng đại diện Nga MBB niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chính Minh (HOSE) từ năm 2001 MBB có chiến lược hướng tới trọng tâm khách hàng, từ giúp cổ phiếu ghi nhận tỷ trọng CASA từ khách hàng cá nhân cao trước mức lãi suất huy động tốt Với cấu huy động cấu tiền gửi không kỳ hạn đa dạng cổ phiếu MB bank trì lợi chi phí vốn thấp trì biên lãi rịng NIM mức cao dài hạn Nhờ hoạt động kinh doanh hiệu công ty con, giúp cổ phiếu nhận mức thu nhập lãi tăng trưởng mạnh mẽ, công ty MBB tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng cao mặt lợi nhuận Thời gian tới, mức lợi nhuận cịn tăng MBB thành cơng việc tìm kiếm đối tác chiến lược cho chi nhánh Campuchia công ty khác MIC, MBS MB Capital 2.2 GAS – Tổng cơng ty Khí Việt Nam Tổng cơng ty Khí Việt Nam – CTCP (GAS) có tiền thân Cơng ty Khí đốt, thành lập vào năm 1990, đơn vị thành viên thuộc Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam GAS chủ yếu hoạt động lĩnh vực thu gom, vận chuyển, lưu trữ, chế biến, xuất nhập khẩu, kinh doanh khí sản phẩm khí Cơng ty vận hành hệ thóng đường ống khí Cửu Long, Nam Cơn Sơn miền Đông Nam PM3 Tây Nam nhà máy chế biến khí Dinh Cổ Nam Côn Sơn khu vực Đông Nam hệ thống kho LPG rộng khắp nước GAS có lực sản xuất 450.000 - 500.000 LPG/năm 70.000 condensate/năm Tổng Công ty giữ vị số cung cấp LPG với 70% thị phần thị trường LPG Việt Nam GAS niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ năm 2012 Kết kinh doanh GAS 2022 kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ so với năm 2021 nhờ sản lượng tiêu thụ khách hàng phục hồi sau kinh tế quay trở lại trạng thái bình thường Ngồi ra, giá dầu tăng cao vượt qua mốc $100/thùng tiến đến mốc cao động lực cải thiện đáng kể biên lợi nhuận công ty Định giá cổ phiếu mức P/E forward 19.x, phù hợp với công ty đầu ngành GAS Với quan điểm trên, khuyến nghị nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng cổ phiếu GAS sau điểm mua vùng giá 98,000đ/cp 108,000đ/cp hồi đầu năm 2022 2.3 SSI – Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI (SSI) có tiền thân Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn thành lập vào ngày 30/12/1999 Vốn điều lệ ban đầu 6.000.000.000 VNĐ Tháng 12/2006, Cổ phiếu SSI đăng ký giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội Tháng 10/2007, SSI thức niêm yết Trung tâm giao dịch chứng khốn TP Hồ Chính Minh (nay Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh) SSI chun cung cấp dịch vụ mơi giới, tư vấn đầu tư tài chính, chứng khốn với mạng lưới hoạt động rộng thành phố lớn Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phịng, Nha Trang, Vũng Tàu Cơng ty cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư nước nhiều nhà đầu tư nước danh tiếng với khách hàng tiêu biểu Công ty bao gồm Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Credit Suisse, BIDV, ANZ, Tập đoàn C.T Group, Prudential VN, Deutsche Bank Đây đối tác lớn, giúp SSI nâng cao vị vươn tầm khu vực Tính hết năm 2021, Doanh thu nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 2.519 tỷ đồng, tăng 215% so với kỳ Nợ vay ký quỹ/Vốn chủ sở hữu có giá trị 0.6 lần Lợi nhuận từ FVTPL 983 tỷ đồng, giảm 26% so với kỳ Lợi nhuận từ FVTPL đóng góp 29% vào tổng lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận trước thuế mức 3.365 tỷ đồng, tăng 116% so với kỳ Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 22.38% Cổ phiếu Công ty niêm yết sàn HNX vào năm 2006 chuyển sang sàn HOSE từ năm 2007 SSI doanh nghiệp đầu ngành có định hướng phát triển bền vững dài hạn ngành chứng khốn Quy mơ thị trường chứng khoán tăng trưởng gấp lần quy mô giao dịch tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng thêm 50% giai đoạn 2021-2023 nhờ (1) dòng tiền nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường hậu dịch bệnh Covid (2) dòng tiền nhà đầu tư tổ chức theo tiến trình thăng hạng thị trường Việt Nam Định giá theo mơ hình P/E, FNS kỳ vọng năm 2021, SSI giao dịch quanh vùng giá 45,000 đồng, tương ứng với mức lợi nhuận tăng trưởng tối thiểu 35% so với năm 2020 Riêng chu kỳ dài hạn, dòng tiền tham gia thị trường trì 16,000 tỷ đồng/phiên bền vững SSI chạm mốc vốn hóa 1.5 tỷ đô, tức giá khoảng 60,000 đồng/cp chu kỳ 2021-2023 2.4 HPG – Công ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát Tập đồn sản xuất cơng nghiệp đa ngành Việt Nam Khởi đầu từ Công ty chuyên môn buôn bán loại máy xây dựng từ tháng 8/1992, HPG mở rộng sang lĩnh vực Nội thất (1995), Ống thép (1996), Thép (2000), Điện lạnh (2001), Bất động sản (2001) Năm 2007, HPG tái cấu trúc theo mơ hình Tập đồn, đó, Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát giữ vai trị Cơng ty mẹ Cơng ty thành viên Tập đồn Hịa Phát giữ vai trị Công ty mẹ Công ty thành viên Tập đồn Hịa Phát hoạt động chủ yếu lĩnh vực thép xây dựng, ống thep tôn mạ, sản xuất công nghiệp khác nội thất, điện lạnh, thiết bị xây dựng chiếm tỷ trọng 80% doanh thu lợi nhuận toàn Tập đoàn HPG doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng ống thép lớn Việt Nam với thị phần 23,8% 27,53% mảng nội thất Hòa Phát dẫn đầu thị phần nội thất văn phòng thị trường nội địa HPG niêm yết giao dịch Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chính Minh (HOSE) từ năm 2007 Theo nhận định cổ phiếu HPG đánh giá khả quan Cổ phiếu HPG lựa chọn cổ phiếu hàng đầu đáng để đẩu tư lĩnh vực xây dựng Việt Nam hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu Chính phủ dịch Covid-19 dần kiểm sốt Vị dẫn đầu HPG với quy mô lớn hiệu hoạt động khẳng định với việc mở rộng cơng suất đa dạng hóa sản phẩm thông qua việc xây dựng Khu liên hợp Gang thép Dung Quất 1, cho phép HPG tận dụng tốc độ tăng trưởng xây dựng nước Dự báo tốc độ tăng trưởng kép lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS đạt 21% giai đoạn 2020-2026 2.5 HSG – Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hoa Sen Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hoa Sen có tiền thân Công ty Cổ phần Hoa Sen, thành lập ngày 08/08/2001 Trải qua 17 năm hình thành phát triển từ công ty Cổ phần Tư nhân nhỏ với số vốn điều lệ ban đầu 30 tỷ đồng Tập đoàn Hoa Sen vươn lên trở thành doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh tôn, thép số Việt Nam nhà xuất tôn, thép hàng đầu khu vực Đơng Nam Á Tập đồn Hoa Sen sở hữu 11 nhà máy lớn hệ thống 400 chi nhánh phân phối – bán lẻ trải dài khắp nước, sản phẩm Tập đoàn Hoa Sen xuất đến 75 quốc gia vùng lãnh thổ toàn giới Hiện Hoa Sen Group công ty đứng đầu ngành tôn lợp nước, với thương hiệu Hoa Sen đánh giá thương hiệu mạnh thân thiện, cộng với hệ thống bán lẻ phân bố rộng khắp nước 10.000 khách hàng truyền thống tạo lợi để Hoa Sen Group đa dạng hóa sản phẩm, phát triển thêm hàng chục mặt hàng khác thành cơng với chi phí thấp, tăng doanh thu lợi nhuận lên gấp nhiều lần thời gian ngắn Ngày 16/07/2007, Hoa Sen Group công bố tăng vốn điều lệ lần thứ tử 250 tỷ đồng lên 400 tỷ đồng đổi tên giao dịch thành Hoa Sen Corporation (viết tắt hòa Hoa Sen Corp) Ngày 05/12/2008, niêm yết 57.038.500 cổ phiếu Tập đồn Hoa Sen Sở giao dich Chứng khốn TP HCM với mã chứng khoán HSG Phát hành cổ phiếu thưởng cổ phiếu trả cổ tức NĐTC 2008 cho cổ đông tăng vốn điều lệ từ 700 tỷ đồng lên 839,960 tỷ đồng Ngày 26/11/2015, vốn điều lệ nâng lên 1.310.270.670.000 đồng năm 2017, vốn điều lệ nâng lên 3.499.966.830.000 đồng 2.6 REE – Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh Được thành lập năm 1977, tên gọi ban đầu Xí nghiệp quốc doanh điện lạnh thuộc sở hữu Nhà nước Năm 1993, Công ty doanh nghiệp tiến hành Cổ phần hóa Cơng ty bắt đầu niêm yết với mã chứng khốn REE ngày 28/7/2000 Sàn giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh, thời điểm niêm yết, vốn điều lệ công ty 150 tỷ đồng Tổ chức tư vấn: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) Kiểm tốn độc lập: Cơng ty TNHH Pricewaterhouse Coopers Việt Nam Cơng ty Kiểm tốn tư vấn (A&C) Năm 2007, Công ty niêm yết bổ sung 03 lần với số cổ phiếu 4.450.590 – 19.086.114 – 22.903.036, tăng tương ứng vốn điều lệ lên thành 381.742.700,000 VNĐ – 572.603.880,000 VNĐ – 801.634.840.000 VNĐ Ngày 11/12/2012, Công ty niêm yết bổ sung 8.000.000 cổ phiếu, tăng vốn điều lệ lên thành 2.446.433.850.000 VNĐ Ngày 15/1/2014, đổi GĐKKD lần thứ 21, tăng vốn điều lệ từ 2.446.433.850.000 VNĐ lên 2.636.863.850.000 VNĐ chuyển đổi từ trái phiếu chuyển đổi năm 2012 cho cổ đông chiến lược Niêm yết bổ sung 19.043.000 ngày 24/1/2014 Ngày 25/04/2014, Công ty thay đổi GĐKKD lần thứ 22, vốn điều lệ tăng lên 2.656.515.390.000 đồng đợt phát hành cổ phiếu ESOP cho người lao động Tháng 12/2014, thực chuyển đổi trái phiếu REE 2012 thành cổ phiếu Đợt 2, vốn điều lệ công ty tăng lên 2.690.705.390.000 đồng Ngày 31/12/2015, vốn điều lệ công ty nâng lên 3.100.589.190.000 đồng Do đặc tính lĩnh vực điện phân khúc thị trường REE cơng trình cỡ lớn, khả bị cạnh tranh từ đối thủ bên thấp REE công ty tổ chức ngồi nước quan tâm, tỷ lệ nắm giữ REE ln đạt mức cao đến thời điểm room dành cho nhà đầu tư nước lắp đầy 49% REE có lợi lớn đất đai hầu hết đất đai mua từ năm 90 với giá rẻ Là doanh nghiệp hoạt động ngành xây dựng đầu tư vào nhiều dự án nhà cao tầng nên REE có nhiều kinh nghiệm quản lý chi phí khả khả kiểm soát đầu vào tốt Hiện REE M&E nhà thầu hàng đầu VN chiếm 30% thị phần nước Kết quản giao dịch - Thời gian đầu tư: 08/09/2022 đến 12/10/2022 STT Mã CP MBB GAS SSI HPG REE HSG Số lượng mua Giá mua 1200 22.100 1500 106.500 Tổng tiền 26.520.000 159.750.00 Giá bán 23.750 113.500 Tổng tiền 28.500.000 170.250.000 200 200 1000 1200 Tổng 4.550000 2.940.000 75.900.000 20.400.000 290.060.00 24.020 15.600 86.100 20.800 4.804.000 3.120.000 86.100.000 24.960.000 317.734.00 22.750 14.700 75.900 17.000 0 Tổng kết sau tháng đầu tư: 27.674.000 đồng (Hai mươi bảy triệu sáu trăm bảy mươi tư nghìn đồng chẵn) Phần III: Kết luận Cùng với hình thành thị trường khác, hình thành Thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn Việt Nam làm cho khung kinh tế thị trường nước ta trở nên đầy đủ hoàn thiện Và số tương lai không xa, Công ty chứng khốn Việt Nam có vai trị “xương sống” kinh tế Việt Nam có kinh tế đại Qua đóng góp vai trị vào kinh tế cho thấy có mặt Cơng ty chứng khốn giữ vai trị quan trọng q trình kết nối nguồn cung cầu chứng khốn Nói cách khác, chúng góp phần đẩy nhanh q trình lưu thơng phân phối chứng khốn, qua giúp cho dòng chảy nguồn vốn thị trường liên tục Phần IV: Tài liệu tham khảo Tiểu luận Phân tích Đầu tư chứng khốn nhóm 03 Cafef - Trang thông tin điện tử tổng hợp : https://cafef.vn/ Cơng thơng tin chứng khốn tài Việt Nam Stockbiz : https://www.stockbiz.vn/Default.aspx Bảng giá chứng khoán trực tuyến: https://banggia.vndirect.com.vn/chung-khoan/hose Sàn giao dịch chứng khoán HOSE: https://www.hsx.vn/