Hằng 2015 cũng chỉ ra mối quan hệ giữa nợ phải trả và hiệu quả kinh doanh tại Việt Nam, khi doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng nguồn vốn từ các khoản vay nợ có thể làm giảm hiệu quả kinh doanh
CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP
Tổng quan về hiệu quả kinh doanh
1.1.1 Khái niệm về hiệu quả kinh doanh
Hiệu quả phản ánh mức độ thu lại tương ứng với trình độ phát triển lực lượng sản xuất trong hoạt động cụ thể Kết quả sản xuất thường được thể hiện qua giá trị sản lượng, doanh thu hoặc lợi nhuận Theo kinh tế học vĩ mô, hiệu quả đạt được khi có kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất.
Theo quan điểm được trình bày trong giáo trình Kinh tế học của P Samerelson và
W Nordhaus: “Hiệu quả sản xuất diễn ra khi xã hội không thể tăng sản lượng một loạt hàng hóa mà không cắt giảm một loạt sản lượng hàng hóa khác, một nền kinh tế có hiệu quả nằm trên giới hạn khả năng sản xuất của nó” Quan điểm này đã đề cập đến khía cạnh phân bổ có hiệu quả các nguồn lực của nền sản xuất xã hội Việc phân bổ và sử dụng các nguồn lực sản xuất trên đường giới hạn khả năng sản xuất sẽ làm cho nền kinh tế có hiệu quả cao
Theo Adam Smith, nhà kinh tế học người Anh, "hiệu quả là kết quả đạt được trong hoạt động kinh tế, là doanh thu tiêu thụ hàng hóa" Tuy nhiên, ông đã đồng nhất hiệu quả và kết quả, trong khi giữa chúng có sự khác biệt Ông cho rằng các mức chi phí khác nhau có thể mang lại kết quả tương tự, do đó có hiệu quả tương đương.
Hiệu quả sản xuất kinh doanh là một khái niệm kinh tế quan trọng, phản ánh trình độ phát triển thông qua việc khai thác tối ưu các nguồn lực với chi phí thấp nhất.
1.1.2 Bản chất và ý nghĩa của hiệu quả sản xuất kinh doanh
Hiệu quả sản xuất kinh doanh phản ánh chất lượng các hoạt động kinh doanh và trình độ sử dụng nguồn lực như lao động, thiết bị, nguyên vật liệu và vốn Điều này giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu cuối cùng trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt của nền kinh tế thị trường, việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là điều kiện thiết yếu để doanh nghiệp phát triển và tồn tại Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp khẳng định vị thế trên thị trường mà còn tránh được nguy cơ bị đào thải do quy luật cạnh tranh Nâng cao hiệu quả sản xuất còn mang lại lợi ích lớn, giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu đề ra, tối ưu hóa lợi nhuận với chi phí thấp nhất Vì vậy, việc tối thiểu hóa chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua nâng cao hiệu quả là vô cùng cần thiết.
Thông tin từ các chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh cung cấp cơ sở khoa học cho nhiều đối tượng trong việc đưa ra quyết định hữu ích Đối với nhà quản trị doanh nghiệp, việc thu thập và phân tích thông tin giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn và chi phí, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất Đối với nhà đầu tư, các chỉ tiêu này cho phép đánh giá hiệu quả kinh doanh và ra quyết định đầu tư nhằm tối đa hóa lợi nhuận và đảm bảo an toàn cho vốn Đối với các tổ chức cho vay, các chỉ số phân tích hiệu quả kinh doanh là cơ sở để quyết định cho vay, đảm bảo khả năng thu hồi vốn và lãi suất an toàn.
Các cơ quan chức năng của Nhà nước, bao gồm cơ quan thuế, kiểm toán nhà nước và cơ quan thống kê, thực hiện kiểm tra tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với ngân sách Nhà nước thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh và sử dụng vốn ngân sách Họ đánh giá việc tuân thủ luật kinh doanh và các chế độ tài chính, đồng thời phân tích tốc độ tăng trưởng của các doanh nghiệp Dựa trên những phân tích này, các cơ quan chức năng sẽ kiến nghị nhằm hoàn thiện chế độ tài chính, góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển.
Thông tin phân tích hiệu quả kinh doanh giúp cán bộ công nhân viên hiểu rõ thực chất hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và chiến lược kinh doanh trong tương lai Điều này tạo điều kiện cho họ yên tâm công tác và cống hiến hết mình cho nghề nghiệp.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh
Các tài liệu sử dụng để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp:
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh toàn bộ tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Nó đóng vai trò quan trọng trong công tác quản lý, giúp xác định toàn bộ tài sản hiện có, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Báo cáo này áp dụng nhiều phương pháp phân tích số liệu, chủ yếu là phương pháp so sánh và nghiên cứu mối quan hệ giữa các chỉ tiêu Phương pháp so sánh yêu cầu các chỉ tiêu phải đồng nhất về thời gian và không gian, và gốc so sánh có thể được xác định dựa trên mục đích phân tích, có thể là gốc về thời gian hoặc không gian Kỳ phân tích có thể là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, và giá trị so sánh có thể sử dụng số tuyệt đối hoặc tương đối.
Nội dung thực hiện phân tích so sánh:
So sánh số liệu thực hiện giữa kỳ này và kỳ trước giúp nhận diện xu hướng phát triển, từ đó đánh giá sự tăng trưởng hoặc suy giảm trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
So sánh theo chiều dọc giúp đánh giá tỷ trọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể, trong khi so sánh theo chiều ngang qua nhiều kỳ cho thấy sự biến đổi về số lượng tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu qua các năm kế toán liên tiếp.
- So sánh các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động của công ty với chỉ số chỉ tiêu hiệu quả hoạt động của trung bình ngành
1.2.1 Nhóm chỉ tiêu hiệu quả về mặt kinh tế
Nhóm chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả kinh doanh tổng thể của doanh nghiệp, giúp phản ánh chính xác hoạt động sản xuất kinh doanh Nó cho phép so sánh với trung bình ngành và theo dõi sự thay đổi hiệu quả qua các thời kỳ, từ đó xác định xem doanh nghiệp có đạt hiệu quả cao hơn trong các giai đoạn khác nhau hay không Chỉ tiêu doanh thu là một trong những yếu tố quan trọng trong phân tích này.
Doanh thu từ hoạt động kinh doanh là tổng số tiền thu được từ việc bán sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ, sau khi trừ đi các khoản thuế, giảm giá và hàng bán bị trả lại (nếu có chứng từ hợp lệ) Doanh thu này được ghi nhận khi khách hàng chấp nhận thanh toán, không phân biệt việc đã thu được tiền hay chưa.
- Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ: phản ánh khoản tiền thực tế doanh nghiệp thu được trong kinh doanh
Doanh thu thuần được xác định theo công thức:
Doanh thu thuần = Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ - Các khoản giảm trừ doanh thu
Doanh thu bán hàng là tổng số tiền từ hàng hóa, sản phẩm và dịch vụ mà khách hàng đã đồng ý thanh toán, không phân biệt việc đã nhận được tiền hay chưa.
+ Các khoản giảm trừ doanh thu bao gồm: chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán, hàng bán bị trả lại
Doanh thu từ hoạt động tài chính bao gồm các nguồn thu từ hoạt động liên kết, góp vốn cổ phần, cho thuê tài sản, lãi tiền gửi, lãi tiền cho vay, thu từ hoạt động mua bán chứng khoán, và hoàn nhập dự phòng giảm giá chứng khoán chưa sử dụng hết từ năm trước.
Thu nhập khác bao gồm các khoản thu từ hoạt động không thường xuyên như bán vật tư, hàng hóa, tài sản dư thừa, và công cụ dụng cụ đã hết giá trị Ngoài ra, nó còn bao gồm thu nhập từ hàng tồn kho giảm giá, các khoản phải thu khó đòi từ năm trước chưa sử dụng hết, và các khoản thu bất thường khác.
Chi phí là yếu tố kinh tế thiết yếu liên quan đến sản xuất và lưu thông hàng hóa, phản ánh hao phí lao động xã hội dưới dạng tiền trong hoạt động kinh doanh Đối với doanh nghiệp, chi phí bao gồm tất cả các khoản chi phát sinh từ quá trình hình thành, tồn tại và hoạt động, bắt đầu từ việc mua nguyên vật liệu, sản xuất sản phẩm cho đến khi tiêu thụ sản phẩm đó.
Chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm tất cả các khoản chi phí liên quan đến quá trình vận hành của doanh nghiệp, như chi phí giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp.
Chi phí bán hàng là các khoản chi phát sinh trong quá trình tiêu thụ sản phẩm, bao gồm chi phí đóng gói, vận chuyển, giới thiệu và bảo hành Các yếu tố chính trong chi phí bán hàng bao gồm chi phí nhân viên, chi phí khấu hao tài sản cố định và chi phí dịch vụ mua ngoài.
Chi phí quản lý doanh nghiệp bao gồm các khoản chi phí chung liên quan đến hoạt động quản lý, như chi phí quản lý kinh doanh, chi phí hành chính và các chi phí khác Những khoản chi này thường bao gồm chi phí nhân viên quản lý, chi phí vật liệu, đồ dùng văn phòng, cũng như các loại thuế, phí và lệ phí cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp.
Chi phí hoạt động tài chính là các khoản chi phí liên quan đến đầu tư tài chính ngoài doanh nghiệp, nhằm tối ưu hóa nguồn vốn, tăng thu nhập và nâng cao hiệu quả kinh doanh Các khoản chi phí này bao gồm chi phí thuê tài sản, giao dịch trái phiếu, cổ phiếu, tín phiếu, dự phòng giảm giá chứng khoán và các chi phí khác liên quan đến hoạt động đầu tư Trong khi đó, giá vốn hàng bán phản ánh tổng giá vốn của hàng hóa, bất động sản đầu tư, giá thành sản xuất và thành phẩm đã bán, cũng như chi phí trực tiếp của dịch vụ hoàn thành và các chi phí khác được tính vào giá vốn.
Chi phí khác bao gồm các khoản chi không thường xuyên như chi phí nhượng bán thanh lý tài sản cố định, chi phí tổn thất thực tế, chi phí thu hồi các khoản nợ đã xóa và các chi phí thất thường khác Những chi phí này cần được xem xét kỹ lưỡng trong báo cáo tài chính để đánh giá đúng chỉ tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp.
Lợi nhuận được hiểu một cách đơn giản là một khoản tiền chênh lệch giữa tổng thu và tổng chi phí trong hoạt động của doanh nghiệp
- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có 2 phần:
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN MƯỜNG KIM
Khái quát về Công ty Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim
2.1.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim
Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim được thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 5200823899, đăng ký lần đầu ngày ngày 15 tháng 09 năm
2015 do Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Yên Bái cấp Vốn điều lệ của công ty là: 100.000.000.000 (một trăm tỷ đồng)
Trụ sở chính của Công ty tại: Bản Trống Là, Xã Hồ Bốn, Huyện Mù Cang Chải, Tỉnh Yên Bái
Văn phòng đại diện: số 3 An Dương, Phường Yên Phụ, Quận Tây Hồ, Thành phố
Ngành nghề kinh doanh theo giấy chứng nhận kinh doanh của công ty:
- Đầu tư, xây dựng, sản xuất, vận hành, kinh doanh điện năng;
Công ty chúng tôi chuyên xây lắp các công trình dân dụng và công nghiệp, bao gồm điện, bưu chính – viễn thông, thủy lợi, thủy điện, giao thông đường bộ, sân bay, bến cảng, cầu cống, cùng các công trình kỹ thuật hạ tầng và đô thị Chúng tôi cũng thi công san lấp nền móng, xử lý nền đất yếu, thoát nước, lắp đặt đường ống công nghệ và áp lực, điện lạnh, cũng như trang trí nội thất.
- Xây dựng các công trình đường dây và biến áp đến 500kV;
- Đầu tư xây dựng các công trình thủy điện vừa và nhỏ, các công trình năng lượng điện gió;
Công ty chuyên bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy, tập trung vào lĩnh vực vật tư và thiết bị cơ điện Hoạt động kinh doanh chính của công ty bao gồm sản xuất, truyền tải và phân phối điện Chu kỳ sản xuất kinh doanh của công ty được thực hiện trong khoảng thời gian không quá 12 tháng.
2.1.2 Cơ cấu bộ máy hoạt động của Công ty
Trong quá trình làm việc trực tiếp và thực hiện các chuyến công tác, công ty đã tối ưu hóa bộ máy làm việc bằng cách thử nghiệm nhiều mô hình khác nhau Hiện tại, công việc hàng ngày được thực hiện hiệu quả và vận hành một cách trơn tru, đảm bảo cung cấp đầy đủ các số liệu cần thiết.
23 các dữ liệu về sản lượng sản xuất đều được gửi đi ngay sau khi thủy điện được vận hành và phát điện
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức Công ty CP Thủy điện Mường Kim
Sơ đồ 2.2: Sơ đồ tổ chức nhà máy trực thuộc Công ty CP Thủy điện Mường Kim
Hội đồng quản trị nắm quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến việc điều hành công ty và vận hành nhà máy Tất cả các kế hoạch dài hạn và kế hoạch hàng năm đều được xây dựng bởi hội đồng quản trị sau khi xem xét kỹ lưỡng các báo cáo từ ban giám đốc.
Phòng kỹ thuật Vật tư
Ban Giám đốc Ban kiểm soát
Phó Giám đốc nhà máy
Bộ phận kỹ thuật nhà máy
Bộ phận vận hành nhà máy
Bộ phận hành chính nhà máy
Ban giám đốc và giám đốc nhà máy đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện kế hoạch năm đã được phê duyệt bởi hội đồng quản trị Sau khi nhận được kế hoạch, ban giám đốc sẽ họp để xác định phương hướng hoạt động khả thi nhằm đạt được mục tiêu đề ra Giám đốc nhà máy có trách nhiệm thực hiện các phương hướng này, từ đó đảm bảo sự phối hợp hiệu quả trong hoạt động của công ty.
Bộ phận vận hành và kỹ thuật nhà máy phối hợp chặt chẽ với các phòng ban khác trong công ty để đảm bảo hoạt động hiệu quả Hai bộ phận này có vai trò quan trọng trong việc vận hành máy móc, tối ưu hóa sản lượng, và khi phát sinh sự cố hoặc cần bảo trì, họ sẽ kịp thời báo cáo lên cấp trên Do đó, bộ phận vận hành và kỹ thuật nhà máy chịu trách nhiệm chính cho hiệu quả sản xuất của công ty.
2.1.3 Đặc điểm kinh doanh của Công ty
Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim chuyên sản xuất, truyền tải và phân phối điện năng, sở hữu nhà máy điện cùng với thiết bị máy móc hiện đại Với nguồn vật tư và nhiên liệu luôn sẵn sàng, công ty đảm bảo cung cấp đầy đủ cho hoạt động sản xuất điện năng Đội ngũ kỹ thuật giàu kinh nghiệm trong bảo trì và quản lý nhà máy cam kết nâng cao chất lượng dịch vụ, mang lại hiệu quả cao trong công việc.
Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim áp dụng mô hình sản xuất trực tiếp, với sự điều hành và giám sát chặt chẽ từ giám đốc Các phòng ban trong công ty làm việc liên kết, nhằm đạt được hiệu quả tối ưu trong mọi hoạt động.
Nhà máy thủy điện Mường Kim đã được mua lại vào năm 2015, khi đã hoàn thành và đi vào hoạt động, giúp công ty tiết kiệm thời gian trong việc triển khai dự án Ngành thủy điện có chu kỳ kinh doanh dài hạn, đặc biệt trong những năm đầu khởi công, công ty cần vốn lớn để hoàn tất các công trình và đưa vào hoạt động Tính đến nay, năm
2023 công ty hiện đang trong giai đoạn tăng trưởng, chuẩn bị vào giai đoạn trưởng thành có thể thu hoạch
Doanh nghiệp sản xuất thường có tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản Tuy nhiên, do phải chịu khấu hao, tổng tài sản của doanh nghiệp sẽ có xu hướng giảm theo thời gian.
Trong suốt 25 năm qua, cơ cấu nguồn vốn của công ty chủ yếu dựa vào các khoản nợ vay dài hạn từ ngân hàng Sau 7 năm hoạt động ổn định, tỷ trọng nợ vay đã giảm dần, đồng thời công ty có kế hoạch đầu tư vào các dự án mới trong tương lai Điều này dẫn đến việc trích lập thêm khoản vốn đầu tư, làm gia tăng tỷ trọng nguồn vốn của chủ sở hữu.
Thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty
a Tình hình tài chính Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim từ năm 2020 – 2022
Theo biểu đồ 2.1, tài sản dài hạn của công ty đã giảm dần qua các năm, chiếm hơn 85% tổng tài sản do công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, truyền tải và phân phối điện Trong 3 năm gần đây, tài sản dài hạn biến động theo xu hướng giảm do khấu hao tài sản qua các năm.
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản của Công ty CP Thủy điện Mường Kim năm 2020 - 2022
Nguồn: Tính từ bảng CĐKT công ty cung cấp
Theo biểu đồ 2.1, tài sản cố định của Công ty CP Thủy điện Mường Kim đã giảm dần từ năm 2020 đến 2022, chủ yếu do khấu hao Cụ thể, vào năm 2021, giá trị tài sản cố định đạt 222,276 triệu đồng, giảm 8% so với năm 2020, tương ứng với mức khấu hao 19 tỷ đồng Đến năm 2022, tài sản cố định giảm xuống còn 207,001 triệu đồng, giảm 7% so với năm 2021, với mức khấu hao là 19.3 tỷ đồng.
TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN
Công ty tập trung vào việc đầu tư vào các doanh nghiệp khác nhằm gia tăng lợi nhuận và mở rộng cơ hội đầu tư Hiện tại, công ty đang rót vốn vào hai công ty cổ phần thủy điện, Nậm Kim và Than Uyên, với tổng mức đầu tư gần 23 tỷ đồng vào năm 2020.
2021 thì mức đầu tư đã lên đến 32,874 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 44% Vào năm 2022, mức đầu tư hiện đang ở mức 40,374 triệu đồng, tăng 23% so với năm 2021
Mặc dù tổng tài sản cố định (TSCĐ) có xu hướng giảm qua các năm, nhưng TSCĐ vẫn giữ vai trò quan trọng trong cơ cấu tài sản Sau khi hoàn thành xây dựng nhà máy thủy điện, chi phí cho việc bảo trì định kỳ máy móc và vật tư sẽ không cao, giúp giảm bớt gánh nặng đầu tư vào tài sản cố định.
Công ty đang nỗ lực gia tăng lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào các công ty liên doanh và công ty liên kết nhằm tối ưu hóa khả năng sinh lời.
Tài sản ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng không đáng kể, với tiền và các khoản tương đương tiền chiếm hơn 74% Hàng tồn kho chủ yếu là vật tư và phụ tùng phục vụ bảo trì, trong khi giá trị tài sản ngắn hạn năm 2021 là 28,506 triệu đồng, giảm 21% so với năm 2020 Năm 2022, giá trị tài sản ngắn hạn tăng lên 32,064 triệu đồng, tăng 12% so với năm 2021 Biến động của tài sản ngắn hạn chủ yếu do sự thay đổi của tiền và các khoản tương đương tiền, với giá trị năm 2020 là 28,963 triệu đồng, giảm 27% xuống còn 21,192 triệu đồng vào năm 2021, nhưng đã tăng 14% vào năm 2022 Công ty duy trì một lượng tiền mặt để đầu tư vào các công ty con và liên kết, thanh toán các khoản nợ đến hạn, và bảo trì máy móc, nhà máy thủy điện.
Khoản phải thu ngắn hạn của công ty đã tăng đều qua các năm, từ 7,033 triệu đồng vào năm 2020 lên 7,142 triệu đồng vào năm 2021, tương ứng với mức tăng 2% Đến năm 2022, khoản phải thu ngắn hạn khách hàng tiếp tục tăng 5%, đạt 7,603 triệu đồng Đặc biệt, trong bối cảnh dịch Covid-19, công ty đã thực hiện chính sách thu hồi linh hoạt hơn để hỗ trợ các đối tác và khách hàng vượt qua khó khăn.
• Nguồn vốn của công ty
Quy mô tổng nguồn vốn của công ty giảm dần theo thời gian, tương ứng với sự thu hẹp của tổng tài sản Ngành năng lượng đặc trưng bởi việc chiếm dụng vốn lớn, do đó, các công ty trong lĩnh vực này cần huy động vốn dài hạn để duy trì hoạt động.
Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn của công ty năm 2020 – 2022
Nguồn: Tính theo BCTC công ty cung cấp
Theo biểu đồ 2.2, công ty đã chứng minh sự thay đổi trong cấu trúc tài chính khi tỷ lệ nợ phải trả giảm từ gần 50% vào năm 2020 xuống còn 36.6% vào năm 2022, cho thấy sức khỏe tài chính cải thiện và hiệu quả trong việc sử dụng nguồn vốn Đồng thời, vốn chủ sở hữu cũng tăng trưởng mạnh mẽ, từ 154,755 triệu đồng năm 2020, tăng 3% lên 159,116 triệu đồng năm 2021, và đạt 177,207 triệu đồng vào năm 2022, tương ứng với mức tăng 11% so với năm trước đó.
Công ty làm trong ngành sản xuất, nên nợ dài hạn sẽ chiếm tỷ trọng lớn vì vốn đòi hỏi ban đầu cao
Tỷ trọng nợ dài hạn của công ty đã giảm dần qua các năm, từ 81,3% nguồn vốn vào năm 2020 với giá trị 119,250 triệu đồng xuống còn 95,250 triệu đồng vào năm 2021, tương ứng với mức giảm 20%.
NỢ PHẢI TRẢ VỐN CHỦ SỞ HỮU
Công ty đã giảm khoản vay dài hạn xuống còn 70,326 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 26%, chiếm 68.8% nguồn vốn Chính sách giảm nợ vay hiệu quả của công ty không chỉ giúp tăng lợi nhuận trong tương lai mà còn giảm bớt gánh nặng lãi vay.
Trong lĩnh vực vay ngắn hạn, có sự gia tăng đáng kể trong các khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn Sự gia tăng này chủ yếu do các khoản nợ vay dài hạn đến hạn thanh toán được chuyển đổi thành nợ tài chính ngắn hạn Công ty đã thực hiện việc chi trả các khoản này trong năm, cho thấy khả năng quản lý tài chính hiệu quả của mình.
Vốn chủ sở hữu của công ty có xu hướng tăng dần nhờ vào các dự án đầu tư vào những công ty cùng ngành, dẫn đến việc trích lập quỹ đầu tư phát triển ngày càng nhiều, với 38,669 triệu đồng trong năm 2020-2021 và 44,116 triệu đồng trong năm 2022, tăng 14% so với hai năm trước Lợi nhuận chưa phân phối cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 33,091 triệu đồng vào năm 2022, tăng 63% so với năm 2021 Điều này cho thấy công ty đã hoàn thành kế hoạch tài chính và cần xem xét cách sử dụng hiệu quả khoản lợi nhuận này, có thể để trả nợ vay dài hạn hoặc tiếp tục đầu tư vào các dự án tiềm năng Mặc dù vốn chủ sở hữu tăng trong ba năm qua, vốn góp của chủ sở hữu vẫn được giữ ở mức 100 tỷ đồng Để đánh giá hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Thủy điện Mường Kim từ năm 2020 đến 2022, cần phân tích các chỉ tiêu về lợi nhuận, doanh thu, chi phí và chỉ tiêu sinh lời, đồng thời so sánh với tổng quan ngành.
Bảng 2.1: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 2020 – 2022
Chỉ tiêu 2020 2021 2022 Giá trị % Giá trị %
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 72,766 66,306 81,428 -6460 -8.9% 15122 22.8%
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 0 0
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 72,766 66,306 81,428 -6460 -8.9% 15122 22.8%
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 38,301 34,532 48,515 -3769 -9.8% 13983 40.5%
6 Doanh thu hoạt động tài chính 250.44 1,638 1,753 1388 554.0% 115 7.0%
Trong đó: Chi phí lãi vay 14,564 11,285 9,669 -3279 -22.5% -1616 -14.3%
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 3,419 3,087 3,964 -332 -9.7% 877 28.4%
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 20,566 21,798 36,635 1232 6.0% 14837 68.1%
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 20,566 21,799 36,635 1233 6.0% 14836 68.1%
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1,478 1,438 3,544 -40 -2.7% 2106 146.5%
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 0
17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 19,088 20,361 33,091 1273 6.7% 12730 62.5%
18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 0 0
19 Lãi suy giảm trên cổ phiếu 0 0
Công ty CP thủy điện Mường Kim cho biết rằng sản lượng điện của thủy điện phụ thuộc vào mực nước tự nhiên và tình trạng vận hành của máy móc Theo quy trình bảo dưỡng, công ty thực hiện bảo trì nhỏ sau mỗi 2 năm và bảo trì lớn sau 3 năm để đảm bảo máy móc hoạt động ổn định.
Trong giai đoạn 2020 – 2022, công ty không ghi nhận khoản giảm trừ doanh thu nào, do đó doanh thu thuần hoàn toàn tương đương với doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Với đặc thù của ngành thủy điện, doanh thu không chịu ảnh hưởng của tính mùa vụ hay chu kỳ Nhờ vào khả năng dự đoán hiệu quả, công ty luôn đạt được các kế hoạch đã đề ra.
CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY
Phương hướng hoạt động kinh doanh của Công ty
3.1.1 Thị trường năng lượng trong năm 2023
Kể từ năm 2022, sự gia tăng giá nhiên liệu đầu vào đã tạo ra nhiều khó khăn cho thị trường điện, trong khi giá bán lẻ vẫn giữ nguyên từ năm 2019, dẫn đến tình trạng tài chính không ổn định.
Hiện nay, việc cung cấp điện năng cho xã hội vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu, dẫn đến tình trạng cắt điện theo pha diễn ra thường xuyên Nhiều khu vực phải chịu đựng việc mất điện từ 10 đến 30 phút, trong khi một số vùng địa phương còn gặp phải tình trạng mất điện cả ngày.
Mùa hè năm 2023 sẽ trải qua nắng nóng gay gắt do hiện tượng El Nino, dẫn đến quá tải cho hệ thống điện và gia tăng nguy cơ mất điện diện rộng.
Tình hình thủy điện đang gặp khó khăn nghiêm trọng do hồ nước Sông Đà thiếu hụt trầm trọng, cùng với các hồ chứa khác cũng gần đến mức giới hạn Đồng thời, các nhà máy điện chạy bằng than và khí đang phải đối mặt với tình trạng thiếu than nghiêm trọng, buộc phải tăng cường nhập khẩu và lập kế hoạch dự trữ.
Kế hoạch phát triển điện năng của nhà nước:
- Ưu tiên phát triển nguồn điện tái tạo với mức tăng trưởng 7% trong giai đoạn
- Đầu tư và phát triển nguồn lưới điện truyền tải tương đương 134,7 tỉ USD trong giai đoạn 2021 – 2030
Nhà nước đang nỗ lực đầu tư và khuyến khích các thành phần kinh tế nhằm thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của ngành điện Điều này được thực hiện trên cơ sở cạnh tranh lành mạnh và áp dụng cơ chế thị trường trong việc định giá bán điện Mục tiêu là đảm bảo lợi ích hài hòa cho các nhà đầu tư, người tiêu dùng điện và đáp ứng nhu cầu phát triển của các vùng, miền khác nhau.
Phát triển điện năng cần theo kịp xu hướng khoa học - công nghệ toàn cầu, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và năng lượng mới Điều này phải gắn liền với quá trình chuyển đổi nền kinh tế đất nước theo hướng kinh tế xanh, kinh tế tuần hoàn và nền kinh tế các-bon thấp.
3.1.2 Kế hoạch của công ty cho năm tài chính 2023
Trong những năm tới, công ty sẽ tiếp tục đầu tư vào các dự án thủy điện nhằm mở rộng nguồn thu nhập Bên cạnh đó, công ty cũng sẽ mua sắm thêm trang thiết bị để nâng cao đời sống cho công nhân viên nhà máy, đồng thời chuẩn bị nguyên vật liệu cho năm bảo trì lớn sắp tới.
Các thành viên Hội đồng quản trị cùng thảo luận và đưa ra phê duyệt:
- Sản xuất điện thương phẩm đạt 50.340.785 Kwh, ước đạt doanh thu trên 70 tỷ đồng
- Trong năm 2023, ban quản trị cũng phê duyệt kế hoạch sủa chữa lớn nhà máy thủy điện
- Tiếp tục đầu tư vào các dự án mới giúp tối đa hóa nguồn thu
- Tiếp tục chi trả các khoản lãi vay dài hạn ngân hàng.
Giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh cho Công ty
3.2.1 Nhóm giải pháp giúp tối ưu chi phí
(1) Cơ cấu lại cấu trúc các khoản vay và nguồn vốn
Phân tích cho thấy công ty có nền tảng tài chính vững chắc và kế hoạch chi trả lãi vay dài hạn hiệu quả Tuy nhiên, với mức nợ cao, chi phí lãi vay sẽ gia tăng khi lãi suất tăng Do đó, công ty cần thực hiện các biện pháp thích hợp để quản lý nợ và chi phí lãi vay hiệu quả hơn.
- Công ty có thể trực tiếp đàm phán với bên ngân hàng cho vay:
Các doanh nghiệp sản xuất có thể yêu cầu giảm lãi suất huy động thông qua các nghị định của chính phủ hiện nay Để thực hiện điều này, các công ty cần gửi đơn trực tiếp đến ngân hàng cho vay nhằm đề nghị giảm lãi suất.
Công ty đã xây dựng uy tín vững chắc trong việc thanh toán đúng hạn các khoản vay từ ngân hàng, nhờ vào nguồn vốn vay ổn định Với việc trở thành khách hàng thân thiết, công ty có khả năng đàm phán để nhận mức lãi suất ưu đãi từ bên cho vay.
- Tập trung chi trả các khoản nợ vay nhằm giảm tỉ trọng nợ phải trả
Trong năm tài chính tới, công ty có thể quyết định giảm hoặc ngừng chi trả cổ tức cho cổ đông nhằm tập trung nguồn lực vào việc trả nợ gốc dài hạn Mặc dù điều này có thể gây tranh cãi giữa ban điều hành và cổ đông, nhưng việc giảm nợ gốc trong năm nay sẽ tạo nền tảng vững chắc cho việc gia tăng lợi nhuận trong những năm tiếp theo.
- Công ty nên có một đối tác chiến lược cung cấp vật tư
Khi cần nhập các loại vật tư, công ty sẽ được đáp ứng kịp thời, nhanh nhất có thể, với mức chi phí bỏ ra là tốt nhất
Việc hợp tác với một đối tác cung cấp nguyên vật liệu cho thủy điện không chỉ giúp giảm chi phí mà còn nâng cao khả năng kiểm soát lượng nguyên vật liệu Kế toán có thể dễ dàng kiểm tra thông qua hóa đơn, hợp đồng và liên hệ trực tiếp để xác nhận số lượng và giá trị hàng hóa Điều này giúp nhanh chóng phát hiện hao hụt hoặc sự cố, từ đó đưa ra giải pháp hiệu quả cho các bên liên quan.
Việc phát triển đối tác chiến lược có thể đi theo hướng sau:
+ Tổ chức các buổi đấu thầu cho các bên cung cấp, để lựa chọn một nhà cung cấp với giá cả hợp lý, chất lượng đảm bảo
Trong quá trình đàm phán, công ty và nhà cung cấp sẽ thảo luận về các điều khoản quan trọng như thời hạn hợp đồng, mức chiết khấu trên mỗi sản phẩm và các điều khoản theo Luật Thương mại liên quan.
- Phát triển mô hình kiểm kê
Công ty đã triển khai mô hình kiểm hàng tương tự như quy trình bán hàng tại siêu thị, cho phép người quản lý kho tại nhà máy nhập hoặc quét mã vạch khi xuất/nhập vật tư Hệ thống này yêu cầu ghi lý do lấy hoặc nhập vật tư, từ đó giúp việc kiểm soát trở nên dễ dàng hơn và giảm thiểu tình trạng thất thoát.
Để phát triển mô hình kiểm kê hiệu quả, công ty sẽ thuê các chuyên gia có kinh nghiệm quản lý kho hàng tại siêu thị Đồng thời, công ty cũng sẽ tìm kiếm một lập trình viên có khả năng phát triển phần mềm hỗ trợ cho mô hình kiểm kê, dựa trên những đóng góp của các chuyên gia này.
3.2.2 Nhóm giải pháp giúp cải thiện việc bảo trì lớn
(1) Cải thiện khâu thuê chuyên gia ngoài
- Hoàn thiện các chính sách thuê chuyên gia
Việc tuyển dụng thêm chuyên gia sẽ tốn kém chi phí lớn và có thể dẫn đến lãng phí nhân sự, bởi vì việc bảo trì chỉ diễn ra một lần sau mỗi 3 năm.
Công ty cần hoàn thiện các thủ tục mẫu trước khi thuê chuyên gia bên ngoài để tiết kiệm thời gian và thuận tiện hơn trong quá trình làm việc sau này Các thủ tục bao gồm giấy tờ, cam kết, mức lương chi trả và các đãi ngộ khác Việc hoàn thiện này dựa trên kinh nghiệm và trải nghiệm từ các lần thuê chuyên gia trước đó.
+ Lên kế hoạch khi thuê chuyên gia
Việc thuê chuyên gia cho các hạng mục sửa chữa quan trọng cần được lên kế hoạch kỹ lưỡng và thực hiện trước từ 2-3 tháng Điều này giúp đảm bảo chuyên gia có đủ thời gian để nắm bắt công việc và hiểu rõ bản vẽ của các hạng mục sửa chữa.
- Giữ liên hệ với những chuyên gia đã thuê trước đó
Giữ liên lạc với các chuyên gia là một phương pháp hiệu quả để rút ngắn thời gian cho công tác bảo trì lớn, giúp công ty tiết kiệm thời gian trong việc tìm kiếm những người phù hợp.
Giữ liên lạc với các chuyên gia dựa trên nhu cầu công việc hoặc sở thích của họ là rất quan trọng Công ty có thể giới thiệu những chuyên gia này tới các đối tác hoặc chủ dự án mà họ đang đầu tư, nhờ vào việc đã kiểm chứng trình độ của chuyên gia trước đó Khi cần thiết, công ty có thể liên hệ lại và mời chuyên gia tham gia vào các dự án của mình.
(2) Tăng cường hợp tác với các viện đào tạo
Công ty tập trung xây dựng mối quan hệ với các viện đào tạo quốc tế về công trình thủy điện, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhân sự đi học tập và phát triển Đồng thời, công ty cũng có thể nhận sự hỗ trợ từ các chuyên gia với chi phí thấp hoặc miễn phí, trong khuôn khổ hợp tác đôi bên cùng có lợi.
Công ty nên chủ động xây dựng mối quan hệ với các tổ chức nhà nước trong lĩnh vực xây dựng và phát triển năng lượng tái tạo Việc này giúp công ty tiếp cận dễ dàng với các chuyên gia quốc tế được mời từ những tổ chức này Nếu mối quan hệ được phát triển tốt, các tổ chức sẽ sẵn lòng giới thiệu chuyên gia đến làm việc tại công ty.
- Xây dựng mối quan hệ với viện đào tạo trong nước