Báo cáo thực hành môn thị trường chứng khoán bao cap phan tich ma co phieu mwg

Sau 12 năm hoạt động tính đến thời điểm cuối năm 2016, công ty Cô phần Đầu tư Thế Giới Di Động là nhà bán Ib điện thoại di động số 1 Việt Nam với thị phần trên 40%, có hơn 950 siêu thị

BAO CAO THUC HANH

MON THI TRUONG CHUNG KHOAN

Giảng viên hướng dẫn: Nghiêm Quý Hào

Sinh viên thực hiện: Nguyễn Viết Dần

MSSYV: B1600025

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày II tháng I1 năm 2017

MUC LUC

PHAN I TONG QUAN DOANH NGHIEP

HLỒ, Go 10 906 96 26 Lĩnh vực hoạt độngà sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.6.1 Các nhóm sản phẩm chính; hoặc các thị trường tiêu thụ chính :-s: +5: 5: + s22 1.6.2 Năng lực sản xuất hiện nay hoặc doanh thu, doanh số bán hàng hoặc các dự án, các dây

chuyển sản xuất, các hoạt động đầu tư mới đang triên khai, sắp triển khai

PHAN IL PHAN TICH VI MO VA NGANH ANH HUONG DEN CONG TY

2.2 Cung cầuà thị trường

2.2.1 Các yếu tổ đầu vào, nguồn cung ứng nguyên vật liệu, nhà cung cấp nguyên vật liệu, hàng hóa đầu vào cho doanh nghiỆp 2-52 222525122 121121112112112212121212121222 182g re

2.2.2 Nhu cầu thị trường đối với sản phẩm của doanh nghiệp; khách hàng hiện tại; khách

hàng tiềm năng của doanh nghiỆp 22- 2S 9 91122122112111211211021122222 21 1e

2.4.1 Rào cán về chính sách đối với hoạt động gia nhập thị trường của doanh

2.4.2 Rao can thi trường khi doanh nghiệp tham gia thị trường .- ‹- cá c:s‡ 5+ 552

PHAN IIL PHAN TICH CHi SO

PHAN IV PHAN TICH KY THUAT

PHAN V DINH GIA CHUNG KHOAN

PHAN VI KET LUAN,/.

1 Phan I TONG QUAN DOANH NGHIEP

1.1 Giới thiệu chung

Công ty Cô phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) tiền thân là Công ty TNHH Thế Giới

Di Động thành lập vào tháng 3/2004 với mảng kinh doanh chính là bán Ib thiết bị điện — điện

td Năm 2009 công ty TNHH Thế Giới Di Động được chuyền sang Công ty Cô Phần và ngày

14/07/2014 chính thức được giao dịch lần đầu trên sàn HOSE với mã cô phiếu là MWG Sau

12 năm hoạt động tính đến thời điểm cuối năm 2016, công ty Cô phần Đầu tư Thế Giới Di Động là nhà bán Ib điện thoại di động số 1 Việt Nam với thị phần trên 40%, có hơn 950 siêu thị thegioididong.com đang hoạt động tại 63 tỉnh thành và là nhà ban lb điện máy số l Việt

Nam với thị phần trên 16%.Ngoai ra, cđa hàng Bách hóa XANH hoàn tất giai đoạn thd nghiệm đầu tiên với hơn 40 siêu thị và trang thương mại điện td B2C được xây dựng từ đầu năm 2016 và chính thức giao những đơn hàng đầu tiên trongkhu vực TP HCM vào tháng

10/2016 Doanh thu năm 2016 đạt 44.613 tn đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 1.578 tn đồng với

hơn 26.000 nhân viên Với thị trường hoạt động ngày càng mở rộng và sự tăng trưởng liên tục của công ty qua các năm, công ty Cổ Phần Đầu Tư Thế Giới Di Động hiện đang ở một vị thế cao và ngày càng vững mạnh

1.2 Lich sd hanh thành và phát triển của doanh nghiệp

Với địa chỉ tại Số 222 Ôersin, Phường Phú Cường, Thành phố Thủ Dầu Một, tỉnh Bạnh

Dương, Việt Nam Vào tháng 3/2004 - Công ty TNHH Thế Giới Di Động được thành lập và

tháng 10/2004 - Khai trương siêu thị đầu tiên tại 89a, Nguyễn Đaạnh Chiểu, Tp HCM Năm

2007, tiếp nhận vốn đầu tư của quỹ Mekong Capital, chuyên đổi sang hạnh thức công ty cô

phần, mở rộng cơ hội phát triên.Năm 2009, CTCP Đầu Tư Thể Giới Di Động được thành lập Giai đoạn 20 10 — 2011, phát triển vượt bậc với sự ra đời liên tiếp của các siêu thị

thegioididong.com trên khắp mọi miền của đất nước Cuối năm 2011, đạt số lượng 200 siêu

thị, tăng 5 lần so với năm 2009 Cuối năm 2010, hệ thống chuyên bán lb các thiết bị điện

máy, điện gia dụng điện máy xanh ra đời và ổi vào hoạt động Tháng 3/2012, khai trương siêu

thị tại Bắc Giang, thegioididong.com trở thành hệ thống bán lb thiết bị di động đầu tiên và duy nhất hiện nay có mặt tại tat cả 63 tỉnh thành trên cả nước Điện máy xanh có mặt tại 9 tỉnh thành với số lượng 12 siêu thị Ngày 14/7/2014, niêm yết thành công 62.723.171 Cổ

phiếu, mã MWG là một trong những cô phiếu có sức hấp dẫn nhất sàn Hose Tăng trưởng

1

ngoạn mục của thê giới di động với số lượng siêu thị tang 60%, lợi nhuận sau thuế tăng 160%

so với năm 2013 Năm 2016, Chuỗi thegioididong tiếp tục thông lĩnh và nâng cao thị phần

với gần 900 siêu thị Điện máy Xanh trở thành nhà bán Ib điện máy đầu tiên và duy nhất tại

Việt Nam phủ sóng 63/63 tỉnh thành vào tháng 7/2016 với hơn 250 siêu thị Hoàn tất giai

đoạn | cua thd nghiệm chuỗi siêu thị bách hoá bách hoá xanh với hơn 40 siêu thị Kết quả kinh doanh ấn tượng, khi lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 47% so với 2015 Giá trị doanh nghiệp tăng trên 80% và đã đạt trên | ti dé la vào cuối năm 2016 Tính đến tháng 9/2017, Thế

Giới Di Động hiện là công ty chuyên về mảng bán Ïb có giá trị lên ti 1.5 ti USD (khoảng 34.5 ngàn tỉ đồng), trong đó doanh thu đã cán mốc 2 tỉ USD (khoảng 46 ngàn tỉ đồng) Thế Giới Di Động được Forbes Việt Nam bạnh chọn trong “Danh sách 50 công ty niêm yết tốt

nhất năm 2017” Với tầm nhạn 2020 là tập đoàn bán Ib đa ngành hàng hùng mạnh nhất, có vị thé sé 1 trong lĩnh vực thương mại điện td, mở rộng kinh doanh thành công ở Lào,

Campuchia và Myanmar MWG liên tục cải tiên mang đến cho Khách hàng trải nghiệm thú vị

và hài lòng nhất dựa trên nền tảng văn hóa đặt Khách Hàng làm trọng tâm và Integrity Thế Giới Di Động cũng được nhiều tổ chức uy tín trong nước và quốc tế trao tặng những giải thưởng quan trọng như Doanh nghiệp tiềm năng tăng trường toàn cầu của Diễn đàn kinh tế

Thế giới, Top 5 nhà bán phát triển nhanh nhất Châu Á — Thái Bqnh Dương 2010

(Euromonitor International), Top 500 nhà bán Ib hàng đầu Châu Á — Thái Bqnh Dương 6 năm liên tiếp 2010 — 2015 (Tạp chí bán Ib châu Á — Retail Asia) và nhiều giải thưởng trong nước

khác như Nhà bán Ib được tín nhiệm nhất, Nhà bán Ib điện thoại di động tốt nhất, Nhà bán Ib

điện thoại di động chăm sóc và hỗ trợ khách hàng tốt nhất Sự phát triển của Thế Giới Di

Động cũng là một điển hạnh tốt được nghiên cứu và giới thiệu tại các trường Đại học hàng đầu như Harvard, UC Berkeley, trường kinh doanh Tuck (Mỹ)

1.3 Lĩnh vực hoạt động, sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Công ty Cô phần Đầu tư Thế Giới Di Động với nhóm ngành chính là Bán Ib và ngành hoạt động là cda hàng bán lb mặt hàng công nghệ điện td MWG hiện đang vận hành 2 chuỗi bán

Ib chủ yếu: thegioididong.com chuyên bán Ïb các sản phâm kỹ thuật gồm: điện thoại di động, máy tính bảng, laptop, phụ kiện, sim số và dịch vụ mạng, Điện máy XANH kinh doanh chủ yếu các sản phẩm điện gia dụng và kỹ thuật số như: Tivi, tủ lạnh, máy giặt, máy lạnh, lò vi sóng, øg1a dụng: điện thoại di động, máy tính bảng, laptop, phụ kiện, sim số, dich vụ mạng ,

2

Ngoai ra, Bach hoa XANH va kénh ban hang true tuyén VuiVui.com dang được đưa vào vận

hanh Thi phan ctia thegioididong.com chiém trén 40% thi truong ban Ib thiét bị di động, có hon 950 siêu thị thegioididong.com đang hoạt động tại 63 tỉnh thành và la nha ban [b điện

máy số 1 Việt Nam với thị phần trên 16% Chỉ tiêu doanh thu 2016: 44.613 tn đồng Trong đó: mảng phân phối bán Ib Thegioididong.com chiếm 68% là 30.336 tn đồng, mảng

DienmayXanh.com chiếm 32%

1.4 Các công ty cùng ngành

CTCP FPT với khối 4 khối chính là khối công nghệ, khối viễn thông, khối phân phối và bán lb, khối giáo dục và khác Trong đó tập trung phân tích vào khối phân phối bán Ib cia

FPT bao gồm công ty Thương mại FPT và Công ty Bán lb Kỹ thuật số FPT

- _ Công ty Thương mại FPT với ngành nghè kinh doanh: Phân phối các sản phẩm, giải

pháp và linh kiện công nghệ thông tin, viễn thông: sản xuất máy tính, điện thoại di

động, máy tính bảng với vốn điều lệ 680 tn đồng và doanh thu 2016 đạt 23.037 tn đồng

Trong đó mảng phân phối điện thoại di động và bán Ib chiếm 29.037% doanh thu va

chiếm 11.9% thị phần trong mảng thiết bị di động

- _ Công ty Cô phần Bán lb kỹ thuật số FPT với ngành nghề kinh doanh: Bán lb sản phâm, linh kiện công nghệ và viễn thông với vốn điều lệ 200 tn đồng và doanh thu lĩnh vực

ban Ib voi doanh thu 10.585 tn đồng

CTCP Thế giới số Trần Anh với ngành nghề kinh doanh Bán lb và Cda hàng thiết bị điện

id gia đạnh với vốn điều lệ249 và doanh thu năm 2016 đạt 984,653 tn đồng Trong đó thị

phần bán Ib điện máy chiếm 5% và thi phan thiết bị di động chiếm khoảng 3%

1.5 Cơ cấu tổ chức và vốn:

1.5.1 Sơ đồ tô chức:

Công ty Cô phần Đầu tư Thế Giới Di Động đang vận hành 3 chuỗi bán lẻ là thegioididong.com

và ĐiLIn Máy Xanh (dienmayxanh.com) và Bách Hóa Xanh

Chuỗi thegioididong.com thành lập từ năm 2004 chuyén ban Ib cac san pham ky thuat

số bao gồm điện thoại di động, máy tinh bang, laptop va phy kién Tinh dén nam 2016

có 950 siêu thị trên cả nước

Chuỗi Dienmay.com được ra đời từ cuối 2010 chuyên bán Ïb các sản phẩm điện td tiêu

dùng như tỉ vi, dan karaoke, tủ lạnh, máy giặt, nồi cơm điện, sinh tố, ban ủi, bếp điện

từ, lò vi sóng, máy hút bụi và các sản phẩm kỹ thuật số như điện thoại di động, máy tính bảng, laptop và phụ kiện Ngày 04/5/2015, dienmay.com chính thức được đôi tên

thành ĐIỆN MÁÔ XANH, với hơn 500 siêu thị hiện diện tại khắp 63 tỉnh thành Bách Hóa XANH - chuỗi siêu thị mini chuyên bán thực phẩm tươi sống và nhu yếu

phẩm của công ty Cô Phần Đầu Tư Thế Giới Di Động đang trong quá trạnh hạnh thành

và đi vào hoạt động Hiện tại Công ty cũng đang thd nghiệm mô hạnh bán lb mới, chuỗi

siêu thị mim với thương hiệu BachhoaXANH], với 190 siêu thị tại 5 quận/huyện của

TP Hồ Chí Minh

1.5.2 Danh sách các công ty thành viên

Công ty Cô phần Đầu tư Thế Giới Di Động gồm 2 công ty con là

CTCP Thương mại Thể giới Điện td với vốn điều lệ 100 tn đồng: vốn gop 99.95 tn

PON Elite Fund (Non-Ucits)

NTAsian Discovery Master Fund

Vietnam Enterprise Investments Ltd

Số cổ phần Tỷ lệ sở hữu 38.619.240

28.964.450 16.463.076 11.952.500 11.601.498 8.110.044 8.110.044 7.803.894 6.576.292 6.279.702

12,55%

941% 3,35% 3,38% 3,77% 2,64% 2,64% 2,54% 2,14% 2,04%

Dinh Anh Huan

1.5.5 Ban lanh dao

Ông Trần Kinh Doanh

Thành viên Hội Đồng Quản: Trị Tổng Giáen: ĐỐC + Tốt nghiệp Đại học Kinh Tế TP

chốt của Công ty như Tàá chính

* Cử nhân Kinh Tế, Đại học Kinh Tế

TP HCM

* Từng giữ niéu vi trl then chét

từ nam 2007

* Dua hé théng thegioididong

com, Dien may Xanh có mặt ở 63

kế toán, Kinh: doas*› tiếp thị, tỉnh thành

Cung ứng hậu cần, Mở ông + 2013 -Thành viên Hội Đồng

mạng lưới cửa hàz»g, Quản: lý điều Quản Trị

hành chung + 2014 -Tổng Giám Đốc Công ty CP

Thế Giới D4 Động

5.821.274 5.743.590 5.000.000 4.196.124 4.124.970

3.108.121

Ông Đặng Minh Lượm

Thênh viên HỘi Đồng Quần Trị

* Tốt nghiệp nganh Quan tri Kinh

doanh, chuyén ngành QT nhân sự

* Giám Đốc Nhân Sự Công ty CP Thế Gió C§ Động từ năm 2007,

* Thành viên Hội Đồng Quản Trị từ tháng 5/2014

* Hiện nay: Giám Đốc Nhân Sự của Công ty TGD©

1,89% 1,87% 1,02% 1,36% 1,34%

1,01%

Ông Điêu Chính Hải Triều

Đồng sáng lập viên

Thành viên Hội Đồng Quần Trị

* Cử nhân ngành Công nghệ Thông tín, Đại học Khoa học Tự nhiên:

* Người đặt những nến tảng ban đầu cho hệ thống Công nghệ Thông tín của Công ty

* Hiện đang giữ chức vụ Giám đốc CNTT của Công ty

Ong Chris Freund

Thánh viền tờ Đông Quán T4

Ban giam doc

Thani atin Hội EÔng Quán Tí,

- hông đu, hưzế,

+ Quốc tịch Áo

+ Giám Đốc CDH lrree4rmee Advisory Poe Lid

+ Thành viên Hội Đồng Quản T4

với tư cách đại điện ủy quyển của CDH Glecic Bee Lid

+ Kỹ sư viễn thông

+ Người đặt những nến tàng đầu

tiên của Công tự

+ Giám Đức của Công y C? Thể GIỚI [Dš ĐÔng tử san 2004 « 2007

+ Hiện nay: Thành viên Hỏi Đồng

Quá 1á độc lóc « không, điều hành,

Ông Đổ Tuấn Anh

GD C.ng ung - cân

G® Cham adc Khach nang

Ban kiém soat

Ba Nguyén Khanh van

« Tang ot chide vu KS coGn muating, « Tr aghe cac Vy 10a kien « Bei dién quy Gau tu MEFS,

Gieem GGc tai Chih oGe Cing ty todn man Dai hoc Siwh TE HOM + Thanh witn Ban Kid soát đc lắp

a nan 2007 Gin nam 2013 ~© Tang fm wéc tai Phang ern Ga Ciing ty CP Điều ws PE Gi

+ Thang Ban kiến so% của Cing saat ni BO Cha COing ty va PP®sbesg Ol Ding

ty ao cud nam 2012 Cương Ong hgu cin a nan 200

« Nim 2013 ang Guce bau Bm

Thaw wan Ban idem cose

1.6 Hoat déng kinh doanh

1.6.1 Cac nhom san pham chính và các thị trường tiêu thụ chính

Thị trường tiêu thụ chính là thị trường trong nước với thị phần điện thoại di động chiếm 40% và thị phần điện máy chính hãng chiếm 16% thi phan

Nhóm sản phẩm chính của chuỗi thegioididong.com là các sản phẩm kỹ thuật số bao gồm điện thoại di động, máy tính bảng, laptop và phụ kiện Tính đến năm 2016 có 950 siêu thị trên

ca nước

Chuỗi Điện máy Xanh chuyên bán Ib các sản phẩm điện td tiêu dùng như tỉ vi, dan

karaoke, tủ lạnh, máy giặt, nồi cơm điện, sinh tố, bàn ủi, bếp điện từ, lò vi sóng, máy hút

bụi và các sản phâm kỹ thuật số như điện thoại di động, máy tính bảng, laptop và phụ kiện

1.6.2 Năng lực sản xuất hiện nay hoặc doanh thu, doanh số bán hàng hoặc các dự án, các

dây chuyên sản xuất, các hoạt động đầu tư mới đang triển khai, sắp triển khai

Xuất sắc hoàn thành kế hoạch mở rộng hệ thống với hơn 570 siêu thị mới được khai

trương trong năm 2016, nâng tông số siêu thị của MWG lên 1207, trong đó chuỗi

thegioididong.com cd 95] siêu thị và chuỗi Điện máy XANH có 256 siêu thị

Hoan tất giai đoạn thd nghiệm chuỗi siêu thị mini Bách hóa XANH voi hon 50 cda hang

chính thức hoạt động ở quận Tân Phú, TP HCM

BGĐ và toàn thể nhân viên cùng đồng thuận và mạnh mẽ sống với văn hóa Đặt khách hàng làm trung tâm trong mọi suy nghĩ và hành động, đem đến cho từng Khách hàng những trải

nghiệm của chất lượng dịch vụ vượt trội

Vinh dự nhận được các giải thưởng uy tín từ các tô chức trong và ngoài nước như:

“Công ty có môi trường làm việc tốt nhất Việt Nam” 2 năm liên tiếp 2015, 2016

Xếp thứ 4 trong TOP 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt nam 2016 do Tạp chí Nhịp

Cầu Đầu Tư vinh danh

Đứng thứ 8 trong TOP 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam trong bảng xếp hạng VNR500 năm 2016

Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2016

Năm 2016, nhờ những nỗ lực mạnh mẽ, MWG đã cán mốc doanh thu trên 2 ti đô la, đưa

MWG trở thành nhà bán lb có doanh số lớn nhất Việt Nam, Trên đà tăng trưởng nảy, MWG

tiếp tục duy trq vị trí thống lĩnh thị trường và nới rộng khoảng cách so với những chuỗi ban Ib

khác Doanh thu thuần 44.613 tn đồng tăng trưởng 77% so với năm 2015, lợi nhuận sau thuế 1.578 tn đồng tăng trưởng 47% so với năm 20 15

Chiến lược tăng trưởng năm 2017

Kế hoạch kinh doanh trong năm 2017, doanh thu thuần tăng lên 63.280 tn đồng tăng trưởng 42% so với năm 2016, lợi nhuận sau thuế 2.200 tn đồng tăng trưởng 39% so với năm

2016

Nâng thị phần chuỗi bán Ib điện thoại thegioididong.com lên trên 45% qua việc tăng trưởng doanh thu các siêu thị cũ và mở thêm khoảng 100 siêu thị mới trong năm 2017

Duy trq chất lượng dịch vụ và đây mạnh việc mở rộng chuỗi Điện máy XANH, đặc biệt là

mô hạnh siêu thị mini với khoảng 200 cda hàng mới, nhắm đến mục tiêu chiếm 25% thị phần

điện máy tại Việt Nam trong năm 2017

Hoàn thiện “công thức chiến thắng” cho chuỗi bách hóa bách hóa xanh và bước vảo giai

đoạn mở rộng trong năm 20 L7

Day mạnh bán hàng trực tuyến (e-commerce), đưa doanh thu online đạt tăng trưởng 100%

so với 2016 Tạm kiếm cơ hội thực hiện các thương vụ mua bán — sát nhập (M&A) với các don vi ban Ib khác

2 Phan Il PHAN TICH Vi MO NGANH ANH HUONG DEN CONG TO

2.1 Môi trường vĩ mô

2.1.1 Môi trường chính trị, pháp luật, xã hội, dân số

Môi trường chính trị Việt Nam trong những năm gần đây ôn định và không có nhiều biến động Việt Nam có nền chính trị ôn định trong nhiều năm vq Việt Nam là quốc gia do một

Đảng duy nhất lãnh đạo nên Việt Nam có thể duy frq sự ôn định chính trị có hiệu quả hơn so

với các quốc gia khác trong khu vực như Thái Lan, nơi thường xảy ra những tranh chấp chính trị, từ đó gây gián đoạn hay tác động không tốt đến hoạt động sản xuất của doanh nghiệp

Việt Nam vẫn luôn là một điểm đến hấp dẫn đối với các nhà đầu tư vq có sự ôn định về chính

trị, có mức tăng trưởng nhanh cùng với lực lượng lao động có tay nghề và trb Trong nda đầu năm 2016, Việt Nam đã thu hút được 11,3 tn USD, mức đầu tư trực tiếp từ nước ngoài tăng

kn luc, 105% so với cùng kỷ năm ngoái

10

Trong năm 2017, dân số của Việt Nam dự kiến sẽ tăng 1.064.323 người và đạt 96.093.205 nguoi vao dau nam 2018 Gia tang dan số tự nhiên được dự báo là dương, Dân số Việt Nam

sẽ tăng trung bqnh 2.916 người mỗi ngày trong năm 2017

2.1.2 Môi trường, điều kiện kinh tế vĩ mô và vi mô:

Cuôc cách mang công nghiệp 4.0 (công nghiệp 4.0) đang trong giai đoạn khởi phát và sẽ

tác động đến mọi lĩnh vực kinh tế - xã hội, đồng thời thay đối hoàn toàn hệ thống sản xuất và

quản trị hiện nay Công nghiệp 4.0 dựa trên nền tảng công nghệ số và tích hợp tất cả các công nghệ thông minh đề tối ưu hóa quy trạnh, phương thức sản xuất; với những công nghệ đang

và sẽ có tác động lớn như công nghệ im 3D, công nghệ sinh học, công nghệ vật liệu mới, công nghệ tự động hóa, robot Tn lệ dân số và doanh nghiệp sd dụng Internet cao (khoảng 54% dân số vào năm 2016, đứng thứ 5 ở khu vực châu Á-Thái Bqnh Dương); tn lệ dan sé sd dung điện thoại thông minh đạt 55%; ngành công nghệ thông tin đang có sự phát triển mạnh mẽ với tốc độ tăng trưởng lên đến 16%; Việt Nam cũng đứng trong top 5 nước tăng trưởng công nghệ thông tin nhanh nhất thê giới Người dân vẫn ào ào mua smartphone và wifi được miễn phí, cước 3G, 4G nằm trong top rb nhất thế giới Như vậy Việt Nam cần phát triển hạ

tầng kết nối số và bảo đảm an toàn, an ninh mạng tạo điều kiện cho người dân và doanh

nghiệp dễ dàng, banh đẳng trong tiếp cận các cơ hội phát triển nội dung số Do đó, nhu cầu về

sd dụng các thiết bị điện điện td sẽ tăng đột phá trong những năm sắp tới

> Oéu té vi mo:

- Thi truong tiéu thy mat hang céng nghé dién td Việt Nam liên tục tăng trưởng, từ năm

2011 đến năm 2015 tăng từ xấp xỉ 80000 ti đồng lên đến 140000 tỉ đồng

- _ Tn lệ thất nghiệp đã giảm còn 2,31%, tốc độ tăng lạm phát - chi số giá tiêu dùng còn ở

mức 0,63% và tốc độ tăng trưởng kinh tế ước đạt 6,68% trong năm 2016 Theo đó, mức

tong chi tiêu của hộ gia đạnh (23.654.100 hộ gia đạnh) sẽ tăng lên khoảng 3.737USD/hộ gia dqnh/nam

- _ Trong những năm vừa qua, nhu cầu tiêu thụ các mặt hàng có sự tăng trưởng tương quan với mức tăng trưởng GDP Trong giai đoạn 2011 — 2015, nhu cầu tiêu thụ các mặt hàng

này đã tăng trưởng với tốc độ bqnh quân 15,7%/năm Năm 2015, tông giá trị tiêu dùng

đạt 125,7 tn USD, tương đương 2.827.477 tn đồng, trong đó tiêu dùng cho hàng hóa

11

công nghệ đạt 139.049 tn đồng So với mức chỉ tiêu năm 2014, tiêu dùng hàng hóa công nghệ ghi nhận sự tăng trưởng mạnh 19,8%

Trong 6 tháng đầu năm 2016, tông mức tiêu thụ mặt hàng công nghệ đạt 94.472 tn đồng, tăng 17,4% so với cùng kỳ Trong đó, nhóm hàng điện máy (MDA), điện td (CE)

có tốc độ tăng trưởng khá hấp dẫn lần lượt đạt 19,6% và 29,5% so với cùng kỳ Nguyên

nhân khiến thị trường đầu năm 2016 tiêu thụ khá tốt do nắng nóng từ El Nino và sự

kiện thê thao EURO Ngoài ra, thị trường tiêu thụ điện thoại dị động trong đầu năm tiếp

tục tăng trưởng bền vững với tốc độ cao 27,9% so với cùng kỳ

Các mặt hàng công nghệ bao gồm điện thoại di động, điện máy, laptop, máy tính bảng

và thiết bị văn phòng Trong các mặt hàng điện td, mức chi tiêu mua sam cho các mặt

hàng điện thoại di động trong năm 2015 chiếm tn trọng lớn nhất 47% và đồng thời có tốc độ tăng trưởng cao nhất 32% so với năm 2014 Nhóm mặt hàng điện máy có tốc độ

tiêu thụ tăng trưởng cao thứ hai so với điện thoại di động, đạt mức tăng trưởng 18% Ngược chiều với sự phát triển công nghệ, mức độ tiêu thụ sản phẩm laptop có xu hướng chững lại trong những năm qua và sụt giảm 63% so với cùng kỳ

Thị trường điện td tiêu dùng (ĐTTD) trên thế giới tiếp tục bão hòa, đặc biệt trên một số

nhóm hàng như máy tính và máy tính bảng Theo Euromomtor, thị trường hàng điện td tiêu dùng của thế giới suy giảm 4 năm liên tục về số lượng hàng bản, giảm 3% yoy tại

Q2 2016 Cụ thể, các sản phâm như máy tính (PC) ghi nhận số lượng hàng bán giảm

4,5% yoy Q2.2016 Mat hang điện thoại thông minh tuy tăng truéng 1,6 % yoy tại thời

điểm Q2.2016, nhưng có dấu hiệu chậm lại Những mặt hàng mới như các thiết bị điện

td di động và phụ kiện di kèm tăng trưởng nhưng không đủ bùủ lại sự bão hòa của những mặt hàng chính như máy tính bảng và sự tăng trưởng chậm lại của mặt hàng

điện thoại thông minh (ĐTTM) Điều này làm giảm quy mô tổng thê của ngành điện td

tiêu dùng trên thế giới

> Ôều tổ vi mô:

Một số động lực khác hỗ trợ như: (1) chi phí thuê địa điểm kinh doanh (thường chiếm

hơn 40% tổng chỉ phí hàng tháng của các cda hàng bán Ïb điện máy) thấp hơn trung bạnh các năm gần đây; (2) lãi suất vay duy trq ôn định ở mức hợp lý sẽ hỗ trợ doanh nghiệp về vốn tài trợ tài sản lưu động

12

2.1.3 Chính sách kinh tế có liên quan

Bồi cảnh hội nhập sâu rộng, đặc biệt với việc Việt Nam tham gia Hiệp định Đối tác Xuyên

Thai Bqnh Duong (TPP) va Hiép định Thương mại tự do với EU (EVETA) — hai Hiệp dinh có cam kết mạnh mẽ trong mở cda thị trường bán Ib cũng như xóa bỏ hàng rào thuê quan và phi thuế quan đối với hàng hóa, đặt ra không ít thách thức cho ngành Bán lb công nghệ Việt Nam

Kể từ tháng 1/2015, thị trường bán lb Việt Nam đã mở cda hoàn toàn theo cam kết của Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) Theo quy định, các doanh nghiệp (DN) bán lb 100% vốn

nước ngoài sẽ được phép thành lập; đồng thời, DN 10 nước ASEAN sẽ được bãi bỏ hàng rào thuế quan khi tham gia khu vực mậu dịch chung ASEAN, 100% dòng thuế nhập khâu ở hầu hết các mặt hàng cũng sẽ được xóa bỏ vào năm 2018

Về các cam kết mở cda thị trường bán lb trong WTO, không gian chính sách còn lại cho

ngành Bán Íb chỉ còn giới hạn ở 2 nhóm biện pháp:

- Biện pháp kiểm tra nhu cau kinh tế đối với các cơ sở bán Íb ngoài cơ sở bán lb thứ nhất

cua DN ban lb FDI;

- Bién phap han ché loai hàng hóa được bán tại các cơ sở bán Ib cha DN ban |b FID

Liên quan tới các nghĩa vụ trong Hiệp định CMS: Hiệp định này quy định rất nhiều ràng buộc về các biện pháp trợ cấp/hỗ trợ tài chính cho DN và là khung khô cơ bản giới hạn các chính sách hỗ trợ nói chung của một quốc gia thành viên với các ngành nội địa của mạnh Tuy nhiên, Hiệp định này chỉ áp dụng cho thương mại hàng hóa trong khi bán lb lại là ngành dich

vụ Vq vậy, các biện pháp chính sách đôi với ngành Bán lb Việt Nam sẽ không phải tuân thủ

các nghĩa vụ vé trợ cấp trong Hiệp dinh EMS;

Liên quan tới các nghĩa vụ trong Hiệp dinh TRIMS: TRIMS liét ké mét số các biện pháp

liên quan tới đầu tư mà WTO cắm các nước thành viên áp dụng đối với nhà đầu tư nước ngoài Tuy nhiên, phần nhiều các biện pháp này hướng tới bảo đảm quyền được đồi xd công bằng và quyên tự chủ trong các quyết định kinh doanh của nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt trong các ngành sản xuất Vq vậy, đôi với ngành dịch vụ như bán Ib, các ràng buộc trong

TRIMS là không nhiều, phần lớn gắn với biện pháp đối xd với nhà đầu tư nước ngoài

2.2 Cung, cầu thị trường

2.2.1 Các yêu tô đầu vào, nguồn cung nguyên vật liệu, nhà cung cấp các nguyên vật liệu,

hàng hóa đầu vào cho doanh nghiệp

13

Các sản phẩm mà công ty kinh doanh tại các cda hàng bán Ib của mạnh bao gồm điện thoại

dị động, tablet, laptop, phụ kiện các thiết bị di động, các mặt hàng điện máy, điện gia dụng Các sản phâm này được cung cấp trực tiếp cho công ty bởi các hãng sản xuất hoặc thông qua các công ty bán Ib tại Việt Nam

Với lợi thế có mặt tại 63 tỉnh thành, MWG đã thiết lập được mối quan hệ lâu dài với các

nhà cung cấp MWG cũng mang lại nhiều lợi ích cho các nhà cung cấp qua việc thực hiện phối hợp các chiến dịch marketing nhằm tăng doanh số đồng thời giới thiệu sản phâm của các nhà cung cấp đến người tiêu dùng

Các thương hiệu sản phâm mà công ty đã thiết lập mỗi quan hệ mua hàng trực tiếp và có doanh số lớn: Samsung, LG cung cấp các thiết bị di động, hàng gia dụng: Nokia, Sony, HTC cung cấp các thiết bị di động

Các thương hiệu sản phâm khác mà công ty đang kinh doanh Nhà cung cấp chiến lược: Kangaroo, Vietfan cung cap quạt; Lioa, Asia cung cap 6 cam và thiết bị điện; Điện Quang, Robot cung cấp thiết bị điện

Nhà cung cap chiên lược nước ngoài chiên lược:

14

Máy tính bảng máy tính xách tay, máy nghe nhạc,

Pentax, Nikon

4 Bose, Rinton, Dopod, lu

Ascoustic, Elac, Nansin

Ụ bị điện ), điện thoại đi động

` 5 72 :

l4 Eluxtsulxt Hằng gia dụng (máy giặt, mảy hút khói, máy nước

nóng )

(16 | Sanyo Hàng gia dụng (quạt )

2.2.2 Nhu cau thị trường đối với sản phẩm của doanh nghiệp; khách hàng hiện tại; khách

hàng tiềm năng của doanh nghiệp

Thị trường Việt Nam: nhu cầu mua hàng CNTT và ĐTTD tăng trưởng khá trong vai nam tới: (1) Dân số Việt trb với độ tuổi trung bạnh 31 và nhu cầu sd dụng công nghệ tiên tiễn để thê hiện phong cách sông trb trung năng động Theo quan sát của VCBS và thông kê của MWG, thay đổi liên tục về công nghệ khuyến khích tốc độ thay thế điện thoại của giới trb tại Việt Nam trung banh là I-2 năm (2) Xu hướng chuyền đổi từ điện thoại chức năng sang

ĐTTM có xu hướng chậm lại, tuy nhiên vẫn tiếp tục diễn ra Theo GFK, số lượng ĐTTM

năm 2017 đạt 23,636 triệu, năm 2019 đạt 28,855 triệu so với mức 19,867 triệu ước tính năm

2016 Cu thé, theo nhận định của GFK, ngành hàng bán Ib CNTT của VN sẽ đạt tăng trưởng

15

20% trong năm 2017 (3) Thị trường bán Ib ĐTTD hiện tại chủ yếu tập trung vào các khu đô

thị lớn như Tp Hồ Chí Minh và Hà Nội Tại khu vực ít tấp nập hơn như nông thôn và miền

núi còn tương đôi bỏ ngỏ

Nhu cầu sd dụng điện thoại di động sẽ gia tăng cùng với sự gia tăng trong mức thu nhập bqnh quân đầu người tại Việt Nam Tn lệ người dân có mức thu nhập trung bqnh đang tăng lên, dẫn đến hành vi người tiêu dùng gia tăng nhiều hơn trong tn lệ nhu cầu sd dụng hàng hóa ngoài thiết yếu Trong hiện tại, theo théng ké tir GFK, nhu cau tiêu thụ điện thoại di động bạnh quân đầu người đạt 31,6 USD/năm, trong khi số liệu thống kê của các quốc gia trong

khu vực như Trung Quốc và Malaysia lần lượt đạt 83,5 USD và 71,5 USD

Năm 2015, số lượng điện thoại smartphone tiêu dùng đã đạt khoảng 55% tông số lượng điện thoại bán ra trong năm Đồng thời, nêu tính theo giá trị, mức tiêu thụ điện thoại thông minh chiếm đến khoảng 90% Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng sự tăng trưởng trong tiêu dùng điện thoại dị động sẽ không dừng lai, du tn lệ điện thoại thông mình đang ở mức cao

Theo số liệu dự phóng từ GFK, việc chuyển dịch từ điện thoại chức năng sang điện

thoại thông minh sẽ được tiếp diễn trong năm 2016 và năm 2017, đặc biệt là phân khúc điện thoại thông minh tầm trung và giá rb Khi thị trường sản xuất điện thoại di động càng có nhiều nhà sản xuất tham gia, thq người tiêu dùng càng có nhiều sự lựa chọn và gia tăng nhu cầu mua sắm các thiết bị này

2.3 Đối thủ cạnh tranh

2.3.1 Đối thủ cạnh tranh trực tiếp

Thị trường bán Ib các mặt hàng cộng nghệ trong quá khứ vốn dĩ khá manh mún và phân tán với tông số hơn 7.000 cda hàng bán Ïb hàng hóa công nghệ trên cả nước Song, cùng với tốc

độ phát triển cao trong mức tiêu thụ điện thoại di động và các mặt hàng điện máy, các nhà

bán lb cũng nhanh chóng gia tăng độ phủ chuỗi cda hàng nhằm gia tăng khả năng tiếp cận người tiêu dùng Vq vậy, số lượng các cda hàng kinh doanh nhỏ lb ngày càng giảm xuống, nhường chỗ cho sự phát triên của các cda hàng kinh doanh theo chuỗi với nhiều dòng sản

phẩm, dịch vụ đồng nhất

Doanh thu năm 2016 của lĩnh vực Bán lb FPT đạt 10.585 tn đồng và doanh thu của thế giới di động là 44.613 tn đồng

1ó