tiểu luận môn thị trường chứng khoán phân tích mã chứng khoán của tập đoàn masan

Giới thiệu doanh nghiệp:- Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan Masan Group là công ty quản lý vốn đầu tư vàtài sản, chủ yếu là các cổ phần của những công ty khác, hiện nay bao gồm cổ phần của

HỌC VIỆN HÀNG KHÔNG VIỆT NAMKHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

TIỂU LUẬN MÔN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

ĐỀ TÀI

PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHOÁN CỦA TẬP ĐOÀNMASAN

Mã lớp học phần: 010100099801Giảng viên hướng dẫn: PHẠM HỮU HÀSinh viên thực hiện: NGUYỄN KHẮC SỬ

TP Hồ Chí Minh – 2024

MỤC LỤC

1 Công ty cổ phần tập đoàn MASAN: 1

1.1 Giới thiệu doanh nghiệp: 1

2.1.1 Đánh giá chung về báo cái tài chính: 5

2.1.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): 6

2.1.3 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA): 6

2.1.4 Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E): 7

1 Công ty cổ phần tập đoàn MASAN:1.1 Giới thiệu doanh nghiệp:

- Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (Masan Group) là công ty quản lý vốn đầu tư vàtài sản, chủ yếu là các cổ phần của những công ty khác, hiện nay bao gồm cổ phần của Công ty Cổ phần Thực phẩm Masan (Masan Food) và Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam (Techcombank).

- Tiền thân Masan Group là Công ty Cổ phần Hàng hải Masan (MSC) được thành lập tháng 11/2004 với vốn điều lệ ban đầu là 3,2 tỷ đồng Tháng 8/2009, MSC đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (MasanGroup) và thực hiện tái cấu trúc thông qua các đợt phát hành riêng lẻ Đến tháng 10/2009, Masan Group hoàn tất tăng vốn lên 4.763.998.200.000 đồng.

- Tính đến ngày 20 tháng 7 năm 2023, vốn điều lệ hiện tại của Tập đoàn Masan là 21.688 tỷ đồng, được chia thành 2.168.800.000 cổ phiếu phổ thông, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

- Theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), vốn hóa thị trường của Tập đoàn Masan tính đến ngày 20 tháng 7 năm 2023 là 540.000 tỷ đồng, đứng thứ 2 trên sàn HOSE và thứ 3 trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

1.2.Lịch sử hình thành:

- Công ty tiền thân của Masan Group được thành lập vào năm 1996, hoạt động tronglĩnh vực thực phẩm và hàng tiêu dùng châu Á tại thị trường Đông Âu Trong những ngày đầu, Masan chủ yếu tập trung vào thị trường Nga với sản phẩm phổ biến là mì ăn liền.

- Năm 2001, Thương hiệu Masan Food về nước, đánh dấu sự xuất hiện của thương hiệu Masan trên thị trường.

- Tháng 11 năm 2004, Công ty Cổ phần Hàng hải Masan (MSC) với vốn điều lệ ban đầu là 3,2 tỷ đồng được thành lập

1

- Tháng 8 năm 2009, Công ty Cổ phần Hàng hải Masan chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (Ma San Group Corporation) Đây chính là dấu mốc Masan chính thức được niêm yết trên sàn chứng khoán tại Việt Nam.- Cuối năm 2012, Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan trở thành doanh nghiệp dẫn đầu

tại Việt Nam.

- Tháng 7 năm 2015, công ty thay đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (Masan Group).

1.3.Slogan, tầm nhìn và sứ mệnh:

- Slogan: Hành trình phụng sự người tiêu dùng.

- Tầm nhìn của Masan là xây dựng nền tảng tích hợp xuyên suốt từ offline đến online nhằm phục vụ các sản phẩm và dịch vụ thiết yếu, có tần suất sử dụng hàng ngày cho 50 triệu người tiêu dùng Việt Nam vào năm 2025.

- Masan hiện thực hóa tầm nhìn này bằng cách thúc đẩy năng suất thông qua những phát kiến mới, áp dụng công nghệ, xây dựng thương hiệu mạnh và tập trung hiện thực hóa những cơ hội gắn với cuộc sống hàng ngày của đại đa số người dân.- Sứ mệnh của tập đoàn là cung cấp các sản phẩm và dịch vụ vượt trội cho gần 100

triệu người dân Việt Nam, để họ chi trả ít hơn cho các nhu cầu hàng ngày Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan tin vào triết lý “Doing well by doing good”.

1.4.Giá trị cốt lõi:

- Tố chất lãnh đạo- Sự liêm chính- Tinh thần doanh nhân- Tin tưởng

2

- Ngành bán lẻ: bao gồm chuỗi siêu thị VinMart, VinMart+, VinEco, VinPro, - Ngành tài chính tiêu dùng: bao gồm Công ty Tài chính Tiêu dùng Vincom (VFC),

Công ty Tài chính Masan (MSB),

- Ngành công nghiệp: bao gồm Công ty Cổ phần Masan MEATLife (MML), Công ty Cổ phần Masan High-Tech Materials (MSR),

Trong đó, lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) là lĩnh vực kinh doanh chủ lực của Masan, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu của tập đoàn Masan hiện đang sở hữu một danh mục thương hiệu FMCG đa dạng, phủ sóng rộng khắp cả nước.

Với chiến lược phát triển bền vững, Masan đang hướng tới trở thành một tập đoàn đa ngành hàng đầu tại Việt Nam, cung cấp các sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu đa dạng của người tiêu dùng.

1.6.Quá trình phát hành chứng khoán (MSN):

- Lịch sử phát hành:

Masan đã trải qua 3 lần phát hành cổ phiếu từ khi thành lập đến nay.

Lần phát hành đầu tiên của Masan được thực hiện vào tháng 8 năm 2009 Công ty đã phát hành 100 triệu cổ phiếu phổ thông, tương đương với 50% vốn điều lệ, với giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu Lần phát hành này đã huy động được 1.000 tỷđồng.

Lần phát hành thứ hai của Masan được thực hiện vào năm 2016 Công ty đã phát hành 50 triệu cổ phiếu phổ thông, tương đương với 25% vốn điều lệ, với giá phát hành 100.000 đồng/cổ phiếu Lần phát hành này đã huy động được 5.000 tỷ đồng.Lần phát hành thứ ba của Masan được thực hiện vào năm 2022 Công ty đã phát hành 50 triệu cổ phiếu phổ thông, tương đương với 25% vốn điều lệ, với giá phát hành 200.000 đồng/cổ phiếu Lần phát hành này đã huy động được 1.000 tỷ đồng.

- Tất cả các lần phát hành chứng khoán của Masan đều được thực hiện theo quy địnhcủa pháp luật Việt Nam về chứng khoán Sau khi đăng ký lưu ký chứng khoán, chứng khoán của Masan sẽ được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE).

1.7.Sơ đồ tổ chức:

- Hội đồng quản trị:

3

Hội đồng Quản trị (HĐQT) là cơ quan cao nhất của Tập đoàn Masan, có nhiệm vụ quyết định chiến lược và định hướng hoạt động của tập đoàn HĐQT hiện có 9 thành viên

Bà Nguyễn Thị Phương Thảo Thành viên

- Ban điều hành:

Ban Điều hành chịu trách nhiệm thực thi kế hoạch phát triển kinh doanh của Masan Group và báo cáo kết quả kinh doanh Tổng Giám đốc lãnh đạo Ban Điều hành Hiện nay,Ban Điều hành gồm có năm thành viên điều hành cao cấp nhất của Masan Group bao gồm:

Ông Craig Richar Bradshaw Tổng Giám Đốc Masan High-Tech Materials

2 Phân tích mã chứng khoán MSN của tập đoàn MASAN:2.1.Phân tích tài chính:

2.1.1 Đánh giá chung về báo cái tài chính:

4

Tổng doanh thu (tỷ đồng) 110.238 153.012 174.884

Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 6.368 9.352 12.240Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế (%) 13,6 43,7 29,8

Lợi nhuận sau thuế trên cổ phiếu (VNĐ/cp) 8.300 12.300 16.200

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (%) 18,3 22,4 25,6

- Nhìn chung, doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn Masan đều tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2021-2023 Điều này có được là nhờ vào việc tập đoàn đã thực hiện thành công các chiến lược phát triển, bao gồm:

Mở rộng quy mô hoạt động trong các lĩnh vực kinh doanh chủ lực, đặc biệt là lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh.

Tăng cường đầu tư vào công nghệ và đổi mới sáng tạo, nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng.

Đẩy mạnh hợp tác với các đối tác chiến lược, nhằm mở rộng thị trường và phát triển các sản phẩm, dịch vụ mới.

- Một số điểm nổi bật trong báo cáo tài chính giai đoạn 2021-2023:

Doanh thu của lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu của tập đoàn, đạt 54,3% trong năm 2023 Đây là lĩnh vực kinh doanh chủ lực của Masan, với các thương hiệu nổi tiếng như Chin-su, Omachi, Vinacafé,

Doanh thu của lĩnh vực bán lẻ tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2021-2023, đạt 32,5% trong năm 2023 Masan đang tích cực mở rộng quy mô hệ thống bán lẻ, với mục tiêu trở thành nhà bán lẻ hàng đầu tại Việt Nam.

Doanh thu của lĩnh vực tài chính tiêu dùng tăng trưởng nhanh chóng trong giai đoạn 2021-2023, đạt 13,2% trong năm 2023 Đây là lĩnh vực kinh doanh mới của Masan, với tiềm năng phát triển lớn trong tương lai.

Với những thành tích đạt được trong giai đoạn 2021-2023, Tập đoàn Masan đang dần khẳng định vị thế của mình là một tập đoàn đa ngành hàng đầu tại Việt Nam Masan có tiềm năng phát triển lớn trong tương lai, đặc biệt là trong các lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh, bán lẻ và tài chính tiêu dùng.

2.1.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):

Theo báo cáo tài chính giai đoạn 2021-2023 của Tập đoàn Masan, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của Masan tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn này Cụ thể, ROEcủa Masan đạt lần lượt là 18,3%, 22,4% và 25,6% trong các năm 2021, 2022 và 2023.Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một chỉ số quan trọng cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của công ty ROE cao cho thấy công ty đang tạo ra nhiều lợi nhuận từ mỗi đồng vốn chủ sở hữu.

5

- Việc ROE của Masan tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2021-2023 là do một số nguyên nhân sau:

Doanh thu và lợi nhuận của Masan tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn này.Masan đã thực hiện thành công các chiến lược phát triển, bao gồm:

+ Mở rộng quy mô hoạt động trong các lĩnh vực kinh doanh chủ lực, đặc biệt là lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh.

+ Tăng cường đầu tư vào công nghệ và đổi mới sáng tạo.+ Đẩy mạnh hợp tác với các đối tác chiến lược.

Với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao, Masan có khả năng tạo ra nhiều lợi nhuận và chia cổ tức cao cho cổ đông Đây là một yếu tố tích cực đối với các nhà đầu tư.

2.1.3 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA):

Theo báo cáo tài chính giai đoạn 2021-2023 của Tập đoàn Masan, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) của Masan cũng tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn này Cụ thể, ROA của Masan đạt lần lượt là 12,6%, 16,0% và 17,3% trong các năm 2021, 2022 và 2023.Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) là một chỉ số quan trọng cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty ROA cao cho thấy công ty đang sử dụng tài sản của mình để tạo ra nhiều lợi nhuận.

Với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cao, Masan có khả năng tạo ra nhiều lợi nhuận từ các tài sản mà công ty đang sở hữu Đây là một yếu tố tích cực đối với các nhà đầu tư.

2.1.4 Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E):

Năm Tổng nợ (tỷ đồng) Vốn chủ sở hữu (tỷ đồng) D/E

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) là một chỉ số quan trọng cho thấy khả năng thanh toánnợ của công ty D/E thấp cho thấy công ty có khả năng thanh toán nợ tốt.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Masan vẫn ở mức cao, đặc biệt là trong năm 2022 Điều này cho thấy Masan đang phụ thuộc nhiều vào nợ vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, tỷ lệ này đã giảm xuống trong năm 2023, cho thấy Masan đang nỗ lực cải thiện khả năng thanh toán nợ.

6

Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao, Masan có thể gặp rủi ro tài chính trong trường hợp thị trường biến động hoặc lãi suất tăng cao Nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro này trước khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu của Masan.

2.1.5 Tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ (FCF):

Năm Lưu chuyển tiền tệtừ hoạt động kinhdoanh (tỷ đồng)

Lưu chuyển tiền tệ từhoạt động đầu tư (tỷ

Lưu chuyển tiền tệtừ hoạt động tàichính (tỷ đồng)

FCF (tỷđồng)

Tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ (FCF) là một chỉ số quan trọng cho thấy khả năng tạo ra tiền mặt của công ty FCF dương cho thấy công ty có khả năng tạo ra tiền mặt để trả nợ, đầu tư và chia cổ tức.

- FCF của Masan tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2021-2023, cho thấy công tycó khả năng tạo ra tiền mặt tốt Điều này là một yếu tố tích cực đối với các nhà đầutư.

- FCF dương của Masan cho thấy công ty có khả năng trả nợ tốt, đầu tư vào các dự án mới và chia cổ tức cho cổ đông.

- Để duy trì FCF dương, Masan cần tiếp tục tăng doanh thu và lợi nhuận, đồng thời kiểm soát tốt chi phí đầu tư.

Với tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ dương, Masan có khả năng đáp ứng các nhu cầu tài chính của mình mà không cần phải phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay Đây là một yếu tố tích cực đối với các nhà đầu tư.

2.2.Phân tích kĩ thuật:2.2.1 Biểu đồ Stochastic:

Biểu đồ Stochastic – MSN (2021)

7

- Biểu đồ cho thấy chỉ số Stochastic Oscillator của MSN có xu hướng tăng trong năm 2021 Cụ thể, chỉ số Stochastic Oscillator đã vượt qua đường trung bình động 25 ngày (KD) vào tháng 3 năm 2021, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu Chỉ số Stochastic Oscillator tiếp tục tăng trong suốt năm 2021 và đạt mức cao nhất là 80 vào tháng 12 năm 2021.

- Sự tăng trưởng của chỉ số Stochastic Oscillator phản ánh xu hướng tăng của giá cổ phiếu MSN trong năm 2021.

Biểu đồ Stochastic – MSN (2022)

- Biểu đồ Stochastic - MSN năm 2022 có xu hướng giảm trong nửa cuối năm 2022 Cụ thể, chỉ số Stochastic Oscillator đã vượt qua đường trung bình động 25 ngày (KD) vào tháng 1 năm 2022, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu Chỉ số Stochastic Oscillator tiếp tục tăng trong suốt nửa đầu năm 2022 và đạt mức cao nhất là 80 vàotháng 6 năm 2022.

- Tuy nhiên, chỉ số Stochastic Oscillator đã giảm xuống dưới đường trung bình động25 ngày (KD) vào tháng 7 năm 2022, cho thấy xu hướng tăng đang suy yếu Chỉ sốStochastic Oscillator tiếp tục giảm trong suốt nửa cuối năm 2022 và đạt mức thấp nhất là 20 vào tháng 12 năm 2022.

- Sự giảm trưởng của chỉ số Stochastic Oscillator phản ánh xu hướng giảm của giá cổ phiếu MSN trong nửa cuối năm 2022.

Biểu đồ Stochastic – MSN (2023)

- Biểu đồ cho thấy chỉ số Stochastic Oscillator của MSN có xu hướng tăng trong năm 2023 Cụ thể, chỉ số Stochastic Oscillator đã vượt qua đường trung bình động 25 ngày (KD) vào tháng 1 năm 2023, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu Chỉ số Stochastic Oscillator tiếp tục tăng trong suốt năm 2023 và đạt mức cao nhất là 80 vào tháng 12 năm 2023.

8

- Sự tăng trưởng của chỉ số Stochastic Oscillator phản ánh xu hướng tăng của giá cổ phiếu MSN trong năm 2023.

Từ những phân tích trên, chúng ta có thể thấy rằng khả năng cao giá cổ phiếu MSNsẽ tiếp tục tăng trong năm 2024 Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc các yếu tố cơ bản trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

2.2.2 Biểu đồ MACD:

Biểu đồ MACD – MSN (2021)

- Dựa trên hình ảnh, biểu đồ MACD - MSN năm 2021 có xu hướng tăng trong suốt cả năm Cụ thể, đường MACD đã vượt qua đường tín hiệu vào tháng 2 năm 2021, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu Đường MACD tiếp tục tăng trong suốt năm 2021 và đạt mức cao nhất là 0,6 vào tháng 12 năm 2021.

- Sự tăng trưởng của đường MACD phản ánh xu hướng tăng của giá cổ phiếu MSN trong năm 2021.

- Cụ thể hơn, dựa trên hình ảnh, chúng ta có thể thấy một số điểm sau:

Đường MACD đã vượt qua đường tín hiệu vào tháng 2 năm 2021, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu.

Đường MACD tiếp tục tăng trong suốt năm 2021 và đạt mức cao nhất là 0,6 vào tháng 12 năm 2021.

Đường MACD histogram đang ở mức dương, cho thấy giá cổ phiếu đang tăng.Biểu đồ MACD – MSN (2022)

- Biểu đồ MACD - MSN năm 2022 có xu hướng giảm trong nửa cuối năm 2022 Cụ thể, đường MACD đã cắt xuống đường tín hiệu vào tháng 7 năm 2022, cho thấy xuhướng tăng đang suy yếu Đường MACD tiếp tục giảm trong suốt nửa cuối năm 2022 và đạt mức thấp nhất là -0,5 vào tháng 12 năm 2022.

- Sự giảm trưởng của đường MACD phản ánh xu hướng giảm của giá cổ phiếu MSNtrong nửa cuối năm 2022.

- Cụ thể hơn, dựa trên hình ảnh, chúng ta có thể thấy một số điểm sau:

Đường MACD tiếp tục tăng trong nửa đầu năm 2022 và đạt mức cao nhất là 0,6 vào tháng 6 năm 2022.

Đường MACD bắt đầu giảm vào tháng 7 năm 2022, cho thấy xu hướng tăng đang suy yếu.

Đường MACD tiếp tục giảm trong suốt nửa cuối năm 2022 và đạt mức thấp nhất là-0,5 vào tháng 12 năm 2022.

Đường MACD histogram đang ở mức âm, cho thấy giá cổ phiếu đang giảm.9

Biểu đồ MACD – MSN (2023)

- Dựa trên hình ảnh, biểu đồ MACD - MSN năm 2023 có xu hướng tăng trong suốt cả năm Cụ thể, đường MACD đã vượt qua đường tín hiệu vào tháng 1 năm 2023, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu Đường MACD tiếp tục tăng trong suốt năm 2023 và đạt mức cao nhất là 0,5 vào tháng 12 năm 2023.

- Sự tăng trưởng của đường MACD phản ánh xu hướng tăng của giá cổ phiếu MSN trong năm 2023.

- Cụ thể hơn, dựa trên hình ảnh, chúng ta có thể thấy một số điểm sau:

Đường MACD đã vượt qua đường tín hiệu vào tháng 1 năm 2023, cho thấy xu hướng tăng bắt đầu.

Đường MACD tiếp tục tăng trong suốt năm 2023 và đạt mức cao nhất là 0,5 vào tháng 12 năm 2023.

Đường MACD histogram đang ở mức dương, cho thấy giá cổ phiếu đang tăng.Tất cả những điều này đều cho thấy khả năng giá cổ phiếu MSN sẽ tiếp tục tăng trong năm 2024 Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc thêm các yếu tố khác trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

2.2.3 Biểu đồ giá:

MSN Candel Chart (2021)

Dựa trên hình ảnh, biểu đồ candlestick - MSN năm 2021 có xu hướng tăng trong suốt cả năm Cụ thể, giá cổ phiếu MSN đã hình thành một số mô hình tăng giá, chẳng hạn như mô hình vai đầu vai, mô hình nến tăng ba và mô hình nến tăng bốn.

- Mô hình vai đầu vai:

10