bài tập lớn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần traphac

Khả năng thanh toán nợ của tài sản ngắn hạn của công ty cô phần Traphaco qua các năm.... Như vậy, với sự đầu tư ngày càng nhiều cho tài sản ngắn hạn, công ty đang dần mở rộng quy mô hoạt

——_—=@ =e SK 2S

DAI HOC HUE TRUONG DAI HOC KINH TE KHOA KẾ TOÁN - TÀI CHÍNH

BÀI TẬP LỚN

TÊN ĐÈ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY CO PHAN TRAPHACO

Tén sinh vién: H6 Thi Tam Nga Giảng viên hướng dẫn: Th.S

Nhom: 3_N06_PT BCTC Niên Khóa: 2019-2023

Huế, tháng 6 năm 2021

——_—=@ =e SKS OO

1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty nen 1 1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của công †y c2 2n 22H cớ 3

1.1.2.1 Chức năng 52-2222 21221211122222.22222222222222222 re 3 1.1.2.2 Nhiệm vụ - 22 22222222222121122222.2211222222222222 re 3

1.2.1 Phân tích cơ cầu và biến động tài sản re rryg 4

1.2.2 Phân tích cơ cầu và biến động nguồn vốn 520 2n 10 1.2.3 Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh đoanh 14

1.2.4 Lưu chuyên tiền tỆ s2 n2 2222121 1g ren rượu 21 1.2.5 Phân tích các chí số tài chính 222 2222222122212271.22221222 ae 22 1.2.5.1 Chí số về tính thanh khoản tài sản và khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 22 1.2.5.2 Chí số về hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản nen 31 1.2.5.3 Chí số về khả năng thanh toán nợ dài hạn 2 2s 2n srrrye 4I 1.2.5.4 Chí số về khả năng sinh lời -.- 5 2s nh 22 2 211g trrtye 47 CHƯƠNG 2: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI

2.1 Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty - ~-s«©cs<cs« 54 2.1.1 Về cơ câu tài chính 22-222 222122112221222122112212.22122222 2y 54 2.1.2: Vé hoat déng kinh doamba occ cscs ccseseseeresssesseseressereresseereenewereeeneeners 55 2.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của Công ty 56 DANH MỤC TẢI LIỆU THAM KHẢO 58

DANH MUC CAC CHU VIET TAT

Từ viết tắt Diễn giãi

CTCP Công ty cô phần CDKT Cân đối kế toán

NPT Nợ phải trả SXKD Sản xuất kinh doanh TSCD Tài sản có định TSNH Tài sản ngăn hạn TSDH Tài sản đài hạn

VCSH Vốn chủ sỡ hữu

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1.1.1: Tình hình cơ cấu tai san của công ty Traphaco từ 2018-2020 59

Bang 1.1.2: Tinh hinh bién déng tai sản của Traphaco giai doan 2018-2020 60

Bang 1.2.1: Phan tich co cau nguén von cua CTCP Traphaco giai doan 2018-2020 61

Bang 1.2.2: Biến động nguồn vốn của CTCP Traphaco giai doan 2019-2020 62 Bang 1.3: Bang phan tich kinh doanh théng qua Bao cao két quả kinh doanh của Công

ty c6 phan Traphaco giai doan 2018-20200 ccccccsccsesssesssesessressessressresteeversenteteenees 63 Bảng 1.3.1: Bang phan tích biến động doanh thu và các thu nhập khác của Công ty cỗ

phần Traphaco giai đoạn 20 18-2020 2s ch n1 ererve 64

Bang 1.3.2: Phân tích biến động chi phí của Công ty cô phần Traphaco giai đoạn 2018-2020 64

Bảng 1.3.3: Phân tích biến động lợi nhuận của Công ty cô phần Traphaco giai đoạn

Bang 1.7: Phan tích chỉ số khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công ty cỗ phần

Traphaco giai đoạn 2018-2020 0 0201121121 12111211111112210121111 1111121121111 18121 xe 69

Bang 1.8: Phan tich chi số khả năng sinh lời của Công ty cô phân Traphaco năm 2019, 2020 70

Biéu đồ 1.11 Khả năng thanh toán tức thời của công ty cô phan Traphaco 26

Biéu đồ 1.12 Khả năng thanh toán nợ của tài sản ngắn hạn của công ty cô phần Traphaco qua các năm c1 01121221121 121 211 121211211221121101211 210111122101 11 1 0xx re 28 Biéu dé 1.13 Biéu đồ chất lượng lượng tài sản ngắn hạn của công ty cô phần Traphaco

Biểu đồ I.14 Biêu đồ số lần hoàn trả lãi vay của công ty cô phân Traphaco qua các năm 30

Biéu dé 1.15 Biéu đồ số vòng quay tài sản (TAT) của công ty cô phần Trphaco 32 Biểu đồ 1.16 Biểu đồ suất hao phí của tài sản so với đoanh thu thuần của công ty cỗ

Biểu dé 1.17 Biéu đồ thể hiện vòng quay hàng tồn kho của công ty cô phần Traphaco 34

Biéu đồ 1.18 Biểu đồ thê hiện số ngày dự trữ hàng tồn kho của công tu cô phần

Biéu đồ 1.19 Biểu đồ biến động số vòng quay các khoản phải thu và kì thu tiền bình

quân của công ty cỗ phần Traphaco -s s2 HH HH2 HH r gu uy 36 Biểu đồ 1.20 Biểu đồ thể hiện biến động số vòng quay và thời gian quay vòng các khoản phải trả của công ty cô phân Traphaco à share rnrryo 37 Biêu đề 1.21 Biêu đỗ thê hiện sức sản xuất TSDH của công ty cô phân Traphaco 38

Biểu đồ 1.22 Biểu đề thể hiện sức sản xuất của TSCĐ của công ty cô phần Traphaco 39 Biêu đỗ 1.23 Biểu đồ thé hiện hệ số NPT/ VCSH 22 5 2221221222122 2k 42 Biêu đồ 1.24 Biểu đề thê hiện khả năng thanh toán nợ đài hạn của công ty cỗ phần

Biéu dé 1.25 Biéu dé thé hién hệ số nợ của công ty cô phần Traphaco 44

Biéu dé 1.26 Biéu dé thé hién hệ số nợ phải trả trên tông tài san của công ty cô phân

Biéu dé 1.33 Biéu dé thê hiên ROA của công ty cô phần Traphaco s 52

CHUONG 1: PHAN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

CỎ PHẢN TRAPHACO

1.1 Tình hình cơ bản tại Công ty 1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty - Tổng quan về Công ty cô phần Traphaco + Tên công ty : Công ty cô phần TRAPHACO + Tên giao dịch quốc tế: TRAPHACO (Pharmaceutical & Medical Stock Company

+ Trụ sở chính của công ty đặt tại : Số 57 — Phố Yên Ninh — Quận Ba Đình- Hà Nội

+ Đăng kí số kinh doanh số : 058437

+ Ngành nghề kinh doanh : Thu mua dược liệu, sản xuất thuốc, kinh doanh dược

phẩm và thiết bị vật tư y tế

+ Email: Traphaco(2fpft.vn + Website: http:/Avww.Traphaco.com + Tel: (84-4) 8430076- (84-4) 7334603 + Fax: (84-4) 8430076

- Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

Lịch sử của công ty cô phần Traphaco trải qua 34 năm xây dựng và trưởng thành có thê chia thành 4 thời kì như sau:

+ Tir thang 11 nam 1972 đến trước tháng 6 năm 1993

Xuất phát từ một xưởng sản xuất thuộc Y Tế Đường Sắt lập 28/11/1972 với

nhiệm vụ sản xuất thuốc phục vụ cho cán bộ công nhân ngành đường sắt theo hình thức tự sản tự tiêu, quy mô nhỏ, cơ sở vật chất nghẻo nàn Với chức năng chỉ phục vụ

không kinh doanh song trong 20 năm đầu mới thành lập công ty không những hoàn

thành kế hoạch được giao mà còn đạt được một số thành tích đáng kế

+ Từ tháng 6 năm 1993 đến trước tháng 10 năm 1999: Tháng 6 năm 1993, do có sự chuyển đôi nền kinh tế,xưởng được mở rộng và thành

lập xí nghiệp được phẩm đường sắt, tên giao dịch : TRAPHACO, Công ty đã chủ động về vốn và chuyên sang kinh doanh đảm bảo có lãi thực hiện theo Nghị định số 388/HDBT

của Hội đồng Bộ trưởng với chức năng sản xuất thuốc và thu mua dược liệu

Thang 8 nam 1993 Sở y tế Đường sắt được chuyên sang Bộ GTVT quản lí, xí

nghiệp được phẩm đường sắt được đổi tên thành xí nghiệp được TRAPHACO trực thuộc Sở y tế GTVT theo quyết định số 108QD/TCCB-LĐ

Tháng 6 năm 1994, xí nghiệp dược Traphaco được Bộ GTVT quyết định thành

lập công ty dược với chức năng, nhiệm vụ:

Thu mưa dược liệu và sản xuất thuốc chữa bệnh

Sản xuất và kinh đoanh thiết bị y tế

Đáp ứng thuốc cho nhu cầu phòng và chữa bệnh của cán bộ công nhân viên

nganh GTVT va nhan dân, với mục tiêu đảm bảo kinh doanh có lãi

Tháng 5Š năm 1997 theo quy định só 53QĐ/TCCB-LĐ của Bộ GTVT, công ty dược Traphaco được đổi tên thành công ty được và thiết bị vật tư y tế Traphaco Từ

khi đôi tên thành công ty được và thiết bị vật tư y tế Traphaco, công ty phải đối mặt với nhiều thử thách trong bối cảnh của nền kinh tế có sự quản lí của nhà nước Công ty bước đầu rất khó khăn về vốn và máy móc kỹ thuật cũ kỹ, đồng thời phải cạnh tranh

trên nền kinh tế với các công ty lớn khác có uy tín lâu như: Xí nghiệp dược pham TWI, Công ty dược Hậu Giang

+ Từ tháng 10 năm 1999 đến trước tháng 7 năm 2001:

Cho đến tháng 10 năm 1999 nhận thức được tầm quan trọng và hiệu quả của việc

cô phần hóa doanh nghiệp nhà nước trong nên kinh tế thị trường, cũng như đoanh

nghiệp nhà nước khác, với 45% vốn của nhà nước theo QDD2566/1999 của Bộ GTVT

lúc này công ty được mang tên công y cỗ phần được và thiết bị vật tư y tế giao thông

vận tải Thời kì này doanh nghiệp đã có sự thay đôi mạnh bạo về mặt chiến lược, đặc

biệt là định hướng phát triển chủ yếu tập trung vào nhóm thuốc y học cỗ truyền

+ Từ tháng 7 năm 2001 đến nay: Công ty đổi tên thành công ty cô phần TRAPHACO với mục đích kinh doanh đa

ngành nghẻ, gia tăng cơ hội sử dụng các sản phẩm của công ty Mục đích đôi tên có rất nhiều ý nghĩa với công ty và phù hợp với xu hướng hội nhập hiện nay

Có thể nói rằng trải qua hơn 30 năm tiễn hành hoạt động sản xuất ( kinh doanh),

công ty cô phân Traphaco đã có nhiều biến đôi Biến đôi cả về tên tuôi, quy mô đến

hình thức hoạt động Đó là do sự tồn tại của hai cơ chế: Kế hoạch hóa tập trung và cơ

chế thị trường Trong cơ chế kế hoạch hóa tập trung trước đây, do không được tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, công ty được Nhà nước bao cấp về giá lẫn số lượng sản phẩm sản xuất và tiêu thụ

Chuyên sang nên kinh tế thị trường cùng với sự phát triển năng lực sản xuất xã

hội, công ty đã không ngừng biến đổi theo kịp tốc độ đó Việc xây dựng kế hoạch

được tự chủ, đựa trên cơ sở nghiên cứu thị trường, cộng với việc chú trọng đầu tư vào nguồn nhân lực, công ty đã có những bước tiễn vượt bậc Đặc biệt là với tác đụng của việc cô phần hóa, công ty đã thực sự khởi sắc, Traphaco trở thành một thương hiệu dược phẩm nôi tiếng, sản phâm của công ty được nhiều người yêu mến và tin dùng

1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của công ty 1.1.2.1 Chức năng

+ Thu thap nghiên cứu, phân tích các thông tin thị trường, các hoạt động của công ty

dé đưa ra các ý kiến điều chỉnh, bô sung về các chính sách phân phối hàng hóa của công

ty trên thị tường nhằm mục đích tăng thu nhập và nâng cao chất lượng sản pham

+ Tổ chức thực hiện các chính sách phân phối đã được giám đốc phê duyệt

1.1.2.2 Nhiệm vụ

Nhiệm vụ chính của công ty:

+ Công ty cô phần Traphaco có nhiệm vụ sản xuất, kinh doanh dược phâm + Tham gia cung ứng nhu cầu thuốc cho việc phòng và khám chữa bệnh của toàn ngành giao thông vận tải và nhân dân

Ngành nghề kinh doanh chính:

+ Thu mua, gieo trồng, chế biến được liệu

+ Sản xuất kinh doanh được phẩm, hóa chất và thiết bị vật tư y tế

+ Pha chế thuốc theo đơn + Tư vấn sản xuất được phẩm, mỹ phẩm + Kinh doanh xuất nhập khâu nguyên phụ liệu làm thuốc, các sản phẩm thuốc

+ Sản xuất buôn bán mỹ phẩm + Sản xuất buôn bán thực phẩm

+ Tư vấn dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyên giao công nghệ trong lĩnh vực y, dược

+ Sản xuất buôn bán rượu, bia, nước giải khát (không bao gồm kinh doanh quán bar)

Hoạt động chính của công ty là sản xuất kinh doanh dược phẩm, hóa chất và các

Qua việc phân tích khái quát tài sản từ đó đánh giá được tiềm lực, quy mô của công ty

từ quá khứ đến hiện tại và định hướng cho tương lai

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Biểu đồ I.I Cơ cấu tài sản qua các năm của CTCP Traphaco từ 2018-2020

Căn cứ vào phụ lục bảng 1.1.1 và biểu dé trên ta thấy được: + Với đặc điểm và loại hình kinh doanh của công ty, tài sản ngắn hạn luôn chiếm

ty trong cao hơn tài san sài han trong tong tài sản

+ Tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng nhẹ với tốc độ 0,43% năm 2019 và tăng với tốc độ 2,91% năm 2020

+ Tài sản đài hạn có xu hướng giảm ứng với tốc độ giảm 0,43% năm 2019 và

giảm với tốc độ 2,91% năm 2020

Biên động tải sản 1,600,000

1351,733

1,200,000 1,000,000

Căn cứ vào phụ lục bảng 1.1.2 va biéu dé 1.2 ta thấy được tài sản của Công ty

tăng nhẹ năm 2019 và tăng mạnh năm 2020:

+ Năm 2019, tông tài sản của công ty tăng 12.453.336.243 VNĐ tương ứng tốc độ tăng 1,00%, tài sản ngắn hạn tăng 12.579.705.966 VNĐ tương ứng tốc độ tăng

1,77%, tài sản đài hạn giảm 126.369.723 VNĐ tương ứng giảm với tốc độ 0,02% + Năm 2020, tổng tai san của công ty tăng 95.218.672.694 VND img voi toc dé

tăng 7,58%, tài sản ngắn hạn tăng 94.189.679.580 tương ứng tăng với tốc độ 13,00%,

tai san đài hạn tăng 1.028.993.114 tương ứng tốc độ tăng 0,19% Như vậy, với sự đầu tư ngày càng nhiều cho tài sản ngắn hạn, công ty đang dần mở rộng quy mô hoạt động

sản xuất kinh doanh thu mua các nguyên vật liệu phục vụ cho mục đích của công ty

Tài sản ngắn hạn của công ty bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiền, các

khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngăn hạn, hàng tồn kho và tai san

ngắn hạn khác

Tài sản ngắn hạn của công ty năm 2018 là 71 1.730.248.867 VNĐ, đến năm 2019 tăng 12.579.705.966 VNĐ với tốc độ tăng nhẹ 1,77%, nguyên nhân là đo khoản mục phải thu ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác tăng trừ các khoản mục còn lại Năm 2020 tài sản ngắn hạn của công ty là 818.499 634.413 VNĐ tăng 94.189.679.580 VNĐ với

tốc độ tăng mạnh 13,00% so với năm 2019, nguyên nhân là do các khoản mục đầu tư

tài chính ngắn và hàng tồn kho tăng trừ các khoản mục khác + Tiền và các khoản tương đương tiền:

Năm 2019 giảm 14.083.153.593 VNĐ so với năm 2018 và tốc độ giảm là 5,22%, theo thuyết minh BCTC nguyên nhân dẫn tới sự giảm này là do các khoản mục khác đều tăng với xu hương nhẹ trừ khoản mục các khoản tương đương tiền giảm mạnh cho thấy khả năng trả nợ của doanh nghiệp chưa ôn định Tiền mặt tăng do công ty muốn dam bao kha nang thanh toán Tuy nhiên sẽ kéo theo hệ quá làm ứ đọng vốn

Năm 2020 giảm 7.467.428.853 VNĐ với tốc độ giảm 2,92% so với năm 2019

Có thê do doanh nghiệp đã mang tiền nhàn rỗi đi đầu tư chứng khoán và kì vọng thu

lợi nhuận trong năm Lượng tiền và tương đương tiền giâm cho thấy doanh nghiệp sử

dụng tiền để chỉ trả các khoản nợ một cách hợp lý

+ Đâu tư tài chính ngăn hạn: Năm 2020, khoản mục này tăng 6,67% Như vậy năm 2020, doanh nghiệp quyết

tâm đi sâu đầu tư mạnh vào hoạt động tài chính, đây là bước đi đúng đắn ta có thé thay

rõ hiệu quả nó mang lại thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ở phụ lục bang 1.3

+ Các khoản phải thu ngăn hạn: Năm 2019 tăng 107.635.436.620 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 76,66% so với năm 2018 là do các khoản mục khác đều giảm trừ phải thu ngắn hạn của khác hàng tăng 95,45% cho thấy công ty bị chiếm đụng vốn nhiễu, hiệu quả sử dụng vốn thấp

Năm 2020 giảm 11.058.972.476 VNĐ với tốc độ giảm 4,46% so với năm 2019 là do hầu hết các khoản mục đều có xu hướng giảm cho thấy tình hình thu nợ của công

ty tốt, không bị chiếm dụng vốn, đồng thời thúc đây luân chuyên vốn, nâng cao lợi

nhuận

+ Hàng tồn kho: Năm 2019 giảm 82.583.468.321 VNĐ với tốc độ giảm 28,38% nhưng khoản đự phòng giảm giá hàng tồn kho tăng 99.938.444 VNĐ cho thấy công tác tiêu thụ san phâm của doanh nghiệp khá hiệu quả

Năm 2020 tăng 23.488.068.901 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 11,27% do khoản

mục hàng tồn kho tăng với tốc độ 11,64% và các khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho tăng mạnh 554,88% với nguyên nhân năm nay hàng tồn kho bị hỏng hết hạn

Doanh nghiệp cần đây mạnh công tác tiêu thụ, đưa ra các chính sách tiêu thụ nhằm

giảm thiểu rủi ro hàng bán bị xuống giá

+ Tài sản ngắn hạn khác:

Năm 2019 tăng 1.610.891.260 VNĐ với tốc độ tăng 14,99% nguyên nhân là do

các khoản mục khác đều tang

Năm 2020 giảm 946.257.883 VNĐ ứng với tốc độ giam 7,66% Mặc dù tiền và tương đương tiền giảm, các khoản phải thu ngắn hạn giảm, tài sản ngăn hạn khác giảm nhưng tốc độ giảm của ba khoản mục này không bằng tốc độ tăng mạnh của đầu tư tài chính ngắn hạn và hàng tồn kho nên tài sản ngắn hạn năm 2020 tăng so với năm 2019

Tài sản dài hạn bao gồm: tài sản có định, tài sản dở dang dài hạn, đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác

Tài sản dài hạn của công ty năm 2018 là 532.331.097.168 VNĐ, đến năm 2019 giảm 126.369.723 VNĐ với tốc độ giảm 0,02% nguyên nhân là do các khoản mục hầu hết đều giảm mạnh như tài sản dé dang dài hạn giảm 30,64%, đầu tư tư tài chính dai hạn không tăng, tài sản dài hạn khác giảm 36,11% trừ khoản mục TSCĐ tăng nhẹ 3,38%

Năm 2020 TSDH của công ty là 533.233.720.559 VNĐ tăng 1.028.993.114 VNĐ

với tốc độ tăng 0,19%, nguyên nhân là do các khoản mục đều giảm như TSCĐ giảm

1,60%, tài sản dé đang dài hạn giảm mạnh 70,18%, đầu tư vào công ty con không tăng trừ TSDH khác tăng mạnh 228,37% Đây cũng là nguyên nhân chính làm cho TSDH

năm 2020 tăng, cụ thể:

+ TSCD năm 2020 giảm so với năm 2019 ứng với tốc độ giảm 1,60%, trong đó:

TSCĐ hữu hình giảm 4.368.391.793 VNĐ với tốc độ giảm 4,18% Kết quả này là

do doanh nghiệp đã thu hồi các khoản vay ngăn hạn đem vào đầu tư tài sản mở rộng

hoạt động SXKD

TSCD vô hình năm 2020 tăng 1.905.313.312 VNĐ với tốc độ tăng 3,29% so với

năm 2019 Nguyên giá thay đôi dẫn tới giá trị hao mòn thay đổi theo trong quá trình sử

dụng

+ Chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm 2020 giảm so với năm 2019 là 5.620.482.092 VNĐ với tốc độ giảm 70,18% Doanh nghiệp ít chú trọng đầu tư xây

dựng tài sản dài hạn để thu lợi ích trong tương lai

+ Đầu tr vào công ty con năm qua các năm không thay đổi, có thể do hoạt động đầu tư vào công ty con ít mang lại hiệu quả nên doanh nghiệp chú trọng đầu tư vào hoạt động khác

+ TSDH khác năm 2020 tăng so với năm 2019 là 9.1 12.553.687 VNĐ với tốc độ tăng 228,37% Chỉ tiêu này tăng là do lợi thế thương mại của doanh nghiệp tăng Đây

là biểu hiện tốt về chiến lược xây dựng hình ảnh của công ty

Chỉ phí trả trước dài hạn năm 2020 giảm so với năm 2019 là 1.569.422.581 VNĐ

với tốc độ giảm 39,33%

Tài sản thuế thu nhập hoãn lại năm 2020 tăng 10.681.976.268 VNĐ ứng với tỷ

trọng 0,79%, Chỉ tiêu này phản ánh phần chênh lệch chỉ phí khẩu hao, chỉ phí đầu vào

của doanh nghiệp đang lớn so với chỉ phí tính theo luật thuế

Nhìn chung, tình hình TSDH của công ty tăng nhưng lại có nhiều biến động, mặc dù tăng lên nhưng lại không đáng kê

1.2.2 Phân tích cơ câu và biến động nguồn vốn

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Biểu đồ 1.3: Biểu đồ cơ cấu nguồn vốn của công ty cỗ phần Traphaco qua

* Căn cứ vào phụ lục bảng 1.2.1 và biểu đồ ta thấy được:

các năm 2018,2019, 2020

+ Trong cơ cầu nguồn vốn của công ty thì vốn chủ sỡ hữu luôn chiếm tỷ trọng cao hơn nợ phải trả

+Vốn chủ sỡ hữu có xu hướng giảm dân qua các năm Năm 2018 VCSH chiếm

80,24% tông nguồn vốn Đến năm 2019, giảm 2,46% chiếm 77,76% tông nguồn vốn Nam 2020, VCSH chi còn chiếm 73,82%

+ Nợ phải trả có xu hướng tang qua cac nim Nam 2019 NPT tang 2,46% so với năm 2018, năm 2020 tăng 3,96% so với năm 2019

Biên động nguôn vôn 1,600,000

xu hướng tăng qua các năm Năm 2019 tông nguồn vốn là 1.256.514.682.278§ VNĐ

tăng 12.453.336.243 VNĐ so với năm 2018 với tốc độ tăng 1,00% Trong đó khoản mục nợ phải trả tăng 33.419.737.177 VNĐ tương ứng với tốc độ tăng 13,59%, khoản mục vốn chủ sở hữu giảm 20.966.400.934 VNĐ với tốc độ giảm 2,10%

Đến năm 2020, nguồn vốn của công ty tiếp tục tăng mạnh Tổng giá trị nguồn vốn là 1.351.733.354.972 VNĐ tăng 95.218.672.694 VNĐ với tốc độ tăng 7,58% Nguyên nhân là đo khoản mục nợ phải trả tăng 74.628.518.583 VNĐ ứng với tốc độ

tăng 26,72%, khoản mục vốn chủ sỡ hữu tăng 20.590.154.111 VNĐ với tốc độ tăng

2,11% Do cả hai khoản mục đều tăng nên tông nguồn vốn của năm 2020 tăng mạnh hơn năm 2019 Đi vào tình hình cụ thể của công ty:

Nợ phải trả có xu hướng tăng qua các năm bao gồm các chỉ tiêu: nợ ngắn hạn và

nợ đài hạn

Năm 2019 nợ ngắn hạn là 279.250.940.575 VNĐ tăng 33.419.737.177 VND img với tốc độ tăng 13,62% so với năm 2018 Nguyên nhân là do các chỉ tiêu trong khoản mục giảm nhẹ trong khi chỉ tiêu phải trả người bán ngắn hạn, phải trả người lao động, chỉ phí trả trước ngắn hạn và doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn tăng mạnh

Phải trả người lao động năm 2020 tăng 5.230.884.338 với tốc độ tăng 21,12% so với năm 2019 Đây là biểu hiện không tốt vì doanh nghiệp chưa thanh toán tiền lương cho người lao động, như vậy sẽ không khuyến khích được tỉnh thần làm việc hăng say của người lao động

Chỉ phí phải trả ngắn hạn năm 2020 tăng 24.374.945.348 VNĐ ứng với tôc độ tăng 99,44% so với năm 2019 và phải trả ngắn hạn khác tăng 850.101.377 VNĐ ứng

với tốc độ tăng 1,00% Đây là hai chỉ tiêu làm tăng nợ ngắn hạn đồng thời phản ánh

khả năng chiếm dụng vốn của đoanh nghiệp ở mức độ an toàn Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn năm 2020 tăng 5.881.426 190 với tốc độ tăng

28,72% so với năm 2019 Doanh nghiệp đã phân bô hết khoản doanh thu chưa thực

hiện được năm 20 19

Quỹ khen thưởng phúc lợi năm 2020 tăng 748.056.717 voi ty trọng 0,06%

Doanh nghiệp chưa cởi mở đối với hoạt động khen thưởng cho nhân viên

Năm 2019 và năm 2020, không có khoản mục nợ dài hạn Như vậy ta có thé thay

ưu thế của công ty thu hút các nhà đầu tư vì không phải chỉ trả các khoản vay nào Tuy nhiên, công ty cũng nên xem xét ở nhiều khía cạnh trong thời gian đài

Nguồn vốn tăng không đồng đều qua các năm bao gồm: vốn chủ sỡ hữu và nguôn kinh phí và quỹ khác

+ Vốn chủ sỡ hữu: Năm 2019 vốn chủ sỡ hữu la 977.263.741.703 VND giảm 20.966.400.934 VNĐ

ứng với tốc độ giảm 2,10% so với năm 2018 Nguyên nhân là do hầu hết các chỉ tiêu

không tăng trừ chỉ tiêu quỹ đầu tư phát triển tăng nhẹ và lợi nhuận sau thuế chưa phân

phối giảm mạnh

Năm 2020,vốn chủ sỡ hữu là 997.576.987.930 VNĐ tăng 20.313.246.227 VNĐ tương ứng với tốc độ tăng 2,08% Nguyên nhân là do các chỉ tiêu trong khoản mục không tăng trừ quỹ đâu tư phát triển tăng nhẹ và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

tăng mạnh Như vậy vốn chủ sở hữu năm 2020 tăng so với năm 2019, cu thể:

Vốn góp của chủ sở hữu qua các năm không tăng ở mức 414.536.730.000 VNĐ Thặng dư vốn cô phần ở mức 133.021.732.000 VNĐ qua các năm

Quỹ đầu tư phát triển năm 2020 tăng 7.633.590.917 với tốc độ tăng 2,25% so với

năm 2019

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2020 tăng 12.679.655.310 VNĐ với tốc

độ tăng 14,09% so với năm 2019 + Nguồn kinh phí và quỹ khác: Năm 2020 phát sinh thêm nguồn kinh phí khác là 276.907.884 VNĐ Chính điều này đã làm cho nguồn vốn của năm 2020 tăng so với năm 2019

1.2.3 Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh

s - Căn cứ vào phụ lục bảng 1.3, ta thấy: Năm 2019 so với năm 2018: + Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: Năm 2019 tăng 99.566.645.542

VNĐ so với năm 2018 ứng với tốc độ tăng 5,92% Doanh thu thuân về bán hàng và

cung cấp dịch vụ tăng 105.008.304.156 VNĐ với tốc độ tăng 6,28% Bên cạnh đó các khoản giảm trừ doanh thu giảm 5.441.658.614 VNĐ với tốc độ giảm mạnh 44,49% so với năm 2018

+ Giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ năm 2019 tăng 140.684.583.013 VNĐ với tốc độ tăng 14,84% so với năm 2018

+ Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp địch vụ: Năm 2019 giảm

35.676.278.857 VNĐ với tốc độ giảm 4,94% so với năm 2018

+ Doanh thu hoạt động tài chính năm 2019 giảm 512.260.279 VNĐ với tốc độ

giảm 2,54% so với năm 2018 + Chi phí tài chính: Năm 2019 giảm 1.605.990.581 VNĐ với tốc độ giảm mạnh 98,11%, trong đó không phát sinh chi phí lãi vay so với năm 2018

+ Chi phí bản hàng: Năm 2019 tăng 3.183.169.240 VNĐ với tốc độ tăng 0,71% so với năm 2018

+ Chỉ phí quản lí đoanh nghiệp: Năm 2019 giảm 2.503.349.006 VNĐ với tốc độ giảm 2,38% so với năm 2018

+ Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh: Từ những chỉ tiêu trên đã làm cho

năm 2019 giảm 35.262.368.789 VNĐ với tốc độ giảm mạnh 18,86% so với năm 2018 + Thu nhập khác: Năm 2019 giảm 123.499.283 VNĐ với tốc độ giảm mạnh 26,88% Bên cạnh đó chỉ phí khác cũng giảm rất mạnh là 1.012.593.106 VNĐ ứng với

tốc độ giảm 55,14%

+ Chỉ phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành : Năm 2019 giảm 1.718.725 VNĐ với tốc độ giảm 4,88% so với năm 2018

+ Do ảnh hưởng của hoạt động sản xuất kinh doanh mà tông lợi nhuận kế toán trước thuế giảm 34.372.914.965 VNĐ với tốc độ giảm 18,52% Điều này đã làm cho

lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp giảm 32.654.189.791 VNĐ ứng với tốc độ giảm 21,71%

Năm 2020 so với năm 2019:

+ Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: Năm 2020 tăng 158.069.768.993

VNĐ với tốc độ tăng 8,87% so với năm 20 19

+ Doanh thụ thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Năm 2020 tăng

155.761.724.687 VNĐ với tốc độ tăng 8,77% Bên cạnh đó các khoản giảm trừ doanh

thu cũng tăng 2.308.044.306 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 33,99%,

+ Giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ: Năm 2020 tăng 68.647.091.045 VNĐ với tốc độ tăng 6,30% so với năm 2019

+ Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Từ những chỉ tiêu trên đã làm

làm cho chỉ tiêu này tăng 87.1 14.633.642 VNĐ với tốc độ tăng 12,68% + Doanh thu hoạt động tài chính: Năm 2020 tăng 526.056.652 VNĐ với tốc độ

tăng 2,67% so với năm 2019 Tốc độ này cho thấy doanh thu hoạt động tài chính vẫn

chưa cao nhưng sử đụng vốn hiệu quả và cho vay + Chỉ phí tài chính: Năm 2020 tăng 53.093.235 VNĐ ứng với tốc độ tăng mạnh

171,35% và không phát sinh chỉ phí lãi vay so với năm 2019 Điều này cho thấy công

ty không sử dụng vốn vay vào hoạt động sản xuất kinh doanh góp phần làm tăng lợi nhuận cho công ty trong tương lai

+ Chi phí bán hàng: Năm 2020 tăng 12.022.071.847 VNĐ với tốc độ tăng 2,66% So với năm 2019

+ Chi phi quan lí doanh nghiệp: Năm 2020 tăng 26.405.442.350 VNĐ ứng với

tốc độ tăng mạnh 25,72%

49.160.082.862 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 32,40% so với năm 2019 + Thu nhập khác:Năm 2019 tăng 573.064.844 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 170,60% Bên cạnh đó chỉ phí khác giảm 701.666.152 VNĐ với tốc độ giảm 85,14% Điều đó đã làm cho năm 2020 đạt lợi nhuận tăng 1.274.730.995 VNĐ

+ Chỉ phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành: Năm 2020 tăng 16.559.695.901 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 49,38%

+ Chỉ phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại: Năm 2020 giảm 10.681.976.268

VNĐ Do ảnh hưởng của hoạt động sản xuất kinh doanh mà tông lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 50.434.813.857 VNĐ với tốc độ tăng mạnh 33,34%

Điều này làm cho lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tăng 44.557.094.224 VNĐ ứng với tốc độ tăng mạnh 37,85% so với năm 2019 Điều này cho thấy chiến lược hoạt động sản xuất kinh đoanh của công ty đúng hướng và phù hợp với nền kinh tế

e - Phân tích doanh thu của công ty:

Tổng doanh thu 2,000,000,000,000

1,950,000,000,000 1,900,000,000,000

1,952,870,181,671

1,850,000,000,000 1.800,000,000,000 1,796,009,335,488

1,750,000,000,000 1,700,000,000,000 1,650,000,000,000 1,600,000,000,000

qua các năm 2018, 2019, 2020

® - Nhìn vào biểu đồ trên và căn cứ phụ lục bảng 1.3.1 ta thấy được tông doanh thu có xu hướng tăng qua các năm:

Sở dĩ doanh thu đạt tốc độ tang trưởng cao như vậy vì một phần nhu cầu về được,

y tế đang tăng mạnh nhất là trong giai đoạn địch bệnh covid-19, mặt khác công ty cũng

thực hiện những chính sách đúng đắn trong định hướng đầu tư và phát triển Cụ thể năm 2019 tổng doanh thu là 1.796.009.335.488 VND tăng

104.372.544.594 VNĐ ứng với tốc độ tăng 6,17% so với năm 2018 Trong đó doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu thuần tăng trong khi doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập giảm nhưng không bằng tốc độ tăng của hai chỉ tiêu trên nên doanh thu năm 20 19 tăng so với năm 2018

Năm 2020 tông doanh thu là 1.952.870.181.671 VNĐ tăng 156.860.846.183 VND ứng với tốc độ tăng 8,73% Điều này do tất cả các chỉ tiêu trong tông doanh thu

tăng mạnh Nên tông doanh thu năm 2020 tăng so với năm 2019

Các nguồn chính của doanh thu công ty Traphaco chủ yếu đến từ các sản phẩm đông dược, tân dược và hàng khai thác

+ Doanh thu thuần: năm 2019 doanh thu thuần của công ty là 1.775.991.725.872

VND tang 105.008.304.156 VNĐ so với năm 2018 ứng với tý lệ tăng 6,28% Sự tăng lên của doanh thu thuần là doanh thu bán nguyên vật liệu, bán hàng và cung cấp địch vụ với công ty con Công ty cỗ phân Công nghệ cao Traphaco với 183.723.880.799 VNĐ với chỉ tiêu phải thu ngắn hạn là 111.275.001.011 VNĐ Đến năm 2020 doanh thu thuần là 1.931.753.450.559 VNĐ ứng với tốc độ tăng 8,77% so với năm 2019 chủ

yếu là doanh thu bán thành phẩm, doanh thu bán hàng hóa và doanh thu cung cấp dich

vụ Bên cạnh đó, đối mặt với nền kinh tế ở giai đoạn này cùng với thế mạnh của công ty luôn đáp ứng nhu câu cần thiết của mọi người dân nên doanh thu thuần tăng cùng với sự biến đổi đó

+ Doanh thu hoạt động tài chính: năm 2019 là 19.681.690.486 giảm 512.260.279 tương ứng với tốc độ giảm 2.54% so với năm 2018 Mặc dù doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giai đoạn này tăng, đồng nghĩa với việc công ty phải nhập một lượng

17

lớn nguyên vật liệu từ nhà cung cấp tuy nhiên khoản chiết khẩu mà công ty thanh toán được hưởng giảm ổi so với năm 2018 do công ty không thanh toán các khoản nợ trước

hạn mà chỉ thanh toán đúng hạn để tận dụng khoản tiền này đầu tư mở rộng sản xuất

kinh doanh Sang năm 2020 doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 526.056.652 VNĐ

tăng với tốc độ 2,67% so với năm 2019 là do khoản tiền dau tu dé thu lợi nhuận tăng

+ Thu nhập khác: năm 2019 giảm so với năm 20 18 là 123.499.283 VNĐ với tốc độ giảm 26,88% chủ yếu là đo công ty giảm thanh lý TSCĐ và các tài sản đài hạn khác Đến năm 2010 thì tăng 573.064.844 ứng với tốc độ tăng 170,60% so với năm 2019

e - Phân tích chi phí của công ty:

Tổng chi phí 1,800,000,000,000

1,750,000,000,000 1,700,000,000,000 1,650,000,000,000 1,600,000,000,000 1,550,000,000,000 1,500,000,000,000 1,450,000,000,000 1,400,000,000,000 1,350,000,000,000

cac nam 2018, 2019, 2020

Can cir vao bang phu luc 1.3.2 và biểu đỗ trên, ta thay tong chỉ phí có xu hướng

tăng qua các năm Cụ thể năm 2019 tổng chỉ phí là 1.644.750.462.516 VND tang 138.475.459.560

VND tương ứng với tốc độ tăng 9,21% Nguyên nhân là do các chỉ tiêu đều giảm

mạnh trừ giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ tăng mạnh Các chí tiêu đó đều giảm nhưng không mạnh bằng tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nên tổng chỉ phí năm 2019 tăng so với năm 2018

Năm 2020, tổng chỉ phí là 1.751.176.494.841 VND tang 106.426.032.325 VND ứng với tốc độ tăng 6,47% Nguyên nhân là đo tất cả các khoản mục khác đều tăng trừ

chi phí khác giảm + Giá vốn hàng bán tăng là do trong đoạn dịch bệnh nguồn nguyên vật liệu để cung cấp trong nước giảm nên công ty phải nhập khẩu từ nước ngoài nên giá nguyên

vật liệu tăng dẫn tới tỷ trọng giá vốn hàng bán tăng theo Năm 2019 giá vốn hàng bán là 1.088.878.441.494 VNĐ tăng 140.684.583.013 VNĐ ứng với tốc độ tăng 14,84% so với năm 2018, trong khi doanh thu thuân tăng 6,28% Tuy nhiên tốc độ tăng của doanh thu thuần không mạnh bằng tốc độ tăng của giá vốn hàng bán làm cho lợi nhuận gộp năm 2019 giảm 140.684.583.013 VNĐ với tốc độ giảm 4,94% so với năm 2018 Đến

năm 2020, chi tiêu này tiếp tục tăng nhưng tăng nhẹ hơn 1.157.525.532.539 VND tng

với tốc độ tăng 6,30% so với năm 2019, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng §,77% Như vậy doanh thu thuân tăng mạnh hơn giá vốn hàng bán nên lợi nhuận gộp năm 2020 tăng 87.1 14.633.642 VNĐ ứng với tốc độ tăng 12,68% so với năm 2019

+ Chi phí tài chính: Năm 2019 chỉ phí tài chính của công ty là 30.985.496 VNĐ giảm 1.605.990.581 VNĐ ứng với tốc độ giảm 98,11% so với năm 2018, trong năm

nay công ty không phát sinh khoản vay ngân hàng nên không phải chi trả chỉ phí lãi

vay Năm 2020 chỉ phí tài chính là 84.078.731 VNĐ tăng 53.093.235 VNĐ ứng với tốc độ tăng 171,35% so với năm 2019

Qua đó ta thấy được năm 2020 tông chỉ phí tăng so với năm 2019

e - Phân tích lợi nhuận của công ty:

180,000,000,000 160,000,000,000 140,000,000,000 120,000,000,000 100,000,000,000 80,000,000,000 60,000,000,000 40,000,000,000 20,000,000,000 0

tiêu đều giảm Lợi nhuận âm nên công ty không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp

Năm 2020 lợi nhuận sau thuế là 162.283.607.763 VNĐ tăng 44.557.094.224

VNĐ ứng với tốc độ tăng mạnh 37,85% Nguyên nhân là do hầu hết các chỉ tiêu đều tăng mạnh trừ chỉ phí thuế thu nhập đoanh nghiệp hoãn lại

Như vậy lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2020 tăng so với năm 20 19

20

1.2.4 Lưu chuyên tiền tệ

Tiên và tương đương tiên cuôi năm 275,000,000,000

269,599,656,234 270,000,000,000

265,000,000,000 260,000,000,000

255,516,502,641 255,000,000,000

245,000,000,000 240,000,000,000

235,000,000,000 2018 OTién va trong duong tién cuối năm 2019 2020

Biểu đồ I.8: Biến động lượng tiền và tương đương tiền cuối năm của Công ty

cỗ phần Traphaco qua các năm 2018, 2019, 2020 s - Căn cứ vào phụ lục bảng 1.4 va biéu dé 6 trên ta thấy lượng tiền và tương

đương tiền cuối năm có xu hướng giảm qua các năm

Năm 2018 lượng tiền và tương đương tiền cuối năm là 269.599.656.234 VNĐ nhưng đến năm 2019 là 255.516.502.641 VNĐ giảm 14.083.153.593 VNĐ với tốc độ giảm 5,22% so với năm 2018 Đến năm 2020 tiền và tương đương tiền là 248.049.073.788 VND giảm 7.467.428.853 VNĐ với tốc độ giảm 2,92%so với năm 2019 Nguyên nhân là do các dòng tiền trong hoạt động tài chính, hoạt động đầu tư

giảm mạnh trừ dòng tiền hoạt động tài chính tăng nhẹ + Lưu chuyên tiền thuần từ hoạt động kinh doanh:

Năm 2019 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 101.986.697.666 VNĐ giảm 11.379.289.861 VNĐ với tốc độ giảm 10,04% so với năm 2018 Nguyên

nhân là do các khoản mục giảm trừ điều chỉnh cho các khoản khác tăng nhẹ Điều đó đã làm cho dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm

Năm 2020 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 198.125.475.546

VNĐ tăng 96.138.777.880 VNĐ ứng với tốc độ tăng mạnh 94,27% so với năm 2019

21

giảm nhẹ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là dòng tiền chủ yếu của doanh nghiệp

mang lại lợi nhuận cao Sự gia tăng của dòng tiền này do doanh nghiệp đang mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh

+ Lưu chuyên tiền thuần từ hoạt động đầu tư:

Năm 2019, lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động đầu tư là 837.77.35.257 VNĐ

giảm 176.118.827.958 VNĐ với tốc độ giảm mạnh 95,46% Nguyên nhân là do chỉ tiêu tiền để chỉ mua sắm và TSCĐ và tài sản dài hạn khác tăng, tiền thu lãi cho vay cô tức và lợi nhuận được chia tăng nhưng không bằng sự giảm mạnh của hai chỉ tiêu là tiền thu do thanh lí nhượng bán TSCĐ và các tai san đài hạn khác giảm với tốc độ 99,76% và tiền thu hồi vốn đầu tư vào đơn vị khác

Năm 2020, lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động đầu tư là ( 81.478.929.140) VNĐ

giảm 89.856.664.397 VNĐ với tốc độ giảm 1072,57% so với năm 2019 Nguyên nhân

hầu hết các khoản mục để giảm trừ tiền dé chi mua sam va TSCD va tai san dai hạn

khác tăng Lưu chuyên tiền thuần từ hoat động đầu tư tăng cho thấy công ty đang tăng đầu tư cho tương lai, mua sắm TSCĐ

+Lưu chuyên tiên thuần từ hoạt động tài chính:

Năm 2019 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là (124.444.397.000)

VNĐ tăng 22.384,986.317 VNĐ ứng với tốc độ tăng 15,25% so với năm 2018 Năm 2020 lưu chuyên tiền từ hoạt động tài chính là (124 109.765.000) VND tang 334.632.000 VNĐ với tốc độ tăng 0,27% so với năm 2019

Chính điều đó đã làm tiền và tương đương tiền cuối năm giảm qua các năm

1.2.5 Phân tích các chỉ số tài chính

1.2.5.1 Chỉ số về tính thanh khoản tài sản và khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

s - Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn

22

Hệ số thanh toán ngắn hạn hay còn gọi là hệ số khả năng thanh toán hiện thời —

current ratio cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn được bù đắp bằng bao nhiêu đồng tài sản

ngắn hạn, vì vậy đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất khả năng chuyên đổi tài sản

thành tiền để thanh toán nợ ngăn hạn cho Doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao càng

thể hiện khả năng các khoản nợ ngắn hạn sẽ được thanh toán kịp thời

- _ Hệ số này >l: khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn được

đảm bảo Doanh nghiệp có đủ năng lực để trả nợ

-_ Hệ số này < l: tài sản ngắn hạn của đoanh nghiệp không đủ để trả nợ ngắn hạn

Doanh nghiệp có khả năng không hoàn thành được nghĩa vụ trả nợ của minh khi tới hạn

Chỉ số này càng thấp ám chỉ đoanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện

các nghĩa vụ trả nợ của mình khi tới hạn nhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá

cao cũng không phải là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thay tài sản của doanh nghiệp bị gắn

chặt vào tài sản ngăn hạn quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh

nghiệp là không cao

Traphaco 2018-2020

23

Dựa vào bảng phụ lục 1.5 và biểu đồ trên, ta thấy:

+ Năm 2018, hệ số thanh toán ngắn hạn là 2,90 lần tức là: Cứ 1 đồng nợ ngắn

hạn thì được đảm bảo bởi 2,90 đồng tài sản ngắn hạn

+ Năm 2019, hệ số thanh toán ngắn hạn là 2,59 lần tức là: Cứ 1 đồng nợ ngắn

hạn thì được đảm bảo bởi 2,59 đồng tài sản ngắn hạn

+ Năm 2020, hệ số thanh toán ngắn hạn là 2,31 lần tức là: Cứ 1 đồng nợ ngắn

hạn thì được đảm bảo bởi 2,31 đồng tài sản ngắn hạn => Qua bảng số liệu và biểu đồ ở trên , hệ số này giảm dẫn qua các năm, năm 2019 giảm 0,30 lần so với năm 2018 và năm 2020 giảm 0,28 lần so với năm 20 19

f> Hệ số năm 2019 giảm so với năm 2018 là do năm 2019 TSNH tăng 1,77% trong khi nợ ngắn hạn tăng mạnh 13,62% Năm 2020 TSNH tăng mạnh 13,00% trong

khi nợ ngắn hạn tăng mạnh 26,72% => Hệ số thanh toán ngắn hạn đều lớn hơn I cho thấy đoanh nghiệp có khả năng

trả nợ đúng hạn nhưng hiệu quả sinh lời kém, ứ đọng vốn Hệ số này giảm dẫn qua các năm nhưng không hẳn là xấu vì doanh nghiệp có đủ

năng lực trả nợ

e Kha nang thanh toán nhanh: Hệ số khả năng thanh toán nhanh được sử dụng để đo lường khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp (như nợ và các khoản phải trả) bằng các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp mà không bao gồm hàng tồn kho

- _ Hệ số này = I được coi là hợp lý nhất vì như vậy doanh nghiệp vừa duy trì

được khả năng thanh toán nhanh vừa không bị mất cơ hội đo khả năng thanh toán nợ

mang lại

- _ Hệ số này < l cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ

24

- Hệ số này > I phản ánh tình hình thanh toán nợ không tốt vì tiền và các

khoản tương đương tiền bị ứ đọng, vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

Tuy nhiên, cũng như hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, độ lớn của hệ số này cũng

phụ thuộc vào lĩnh vực ngành nghề kinh doanh của từng doanh nghiệp và kỳ hạn thanh toán của các khoản nợ phải thu, phải trả trong kỳ

Hệ số khả năng (Tài sản ngăn hạn — Hàng tôn kho)

khả năng thanh toán nhanh

2018 2019 2020

Biểu đồ 1.10 Biểu đồ khả năng thanh toán nợ nhanh của công ty cô phần

Traphaco giai đoạn 2018-2020 Dựa vào bảng phụ lục 1.5 và biểu đồ, ta thấy:

+ Năm 2018, hệ số khả năng thanh toán nhanh là 1,71 lần có nghĩa là: Cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 1,71 đồng tài sản ngắn hạn không tính hàng tồn kho

+ Năm 2019, hệ số khả năng thanh toán nhanh là 1,85 lần có nghĩa: Cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 1,85 đồng tài sản ngắn hạn không tính hàng tồn kho

+ Năm 2020, hệ số khả năng thanh toán nhanh là 1,66 lần có nghĩa là: Cứ I đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 1,66 đồng tài sản ngắn hạn không tính hàng tồn kho

25

=> Qua đó ta thấy hệ số này lớn hơn 1 Điều này có nghĩa là giá trị tài sản ngắn

hạn lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói cách khác là tài sản lưu động có thể sử dụng

ngay của doanh nghiệp đủ đảm bảo cho việc thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn

Hệ số năm 2019 tăng 0,14 lần so với năm 2018, nguyên nhân là do giá trị hàng tồn kho

chiếm tỷ trong nhỏ trong tài sản ngắn hạn và giảm 28,38% so với năm 2018 Năm

2020 hệ số này giảm 0,19 lần so với năm 2019, nguyên nhân là do hàng tồng kho tăng mạnh 11,27%, tài sản ngăn hạn tăng 13,00%, nợ ngắn hạn tăng 26,72% Điều này cho

thấy khả năng thanh toán của công ty càng giảm tuy nhiên công ty vẫn đảm báo khả năng thanh toán và tính thanh khoản cao

e Kha nang thanh toan tic thot:

Khả năng thanh toán tức thời cho biết khả năng chuyên đổi thành tiền của các tài

sản ngắn hạn, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tốc độ chuyên đổi tài sản ngắn hạn thành vốn bằng tiền càng nhanh, góp phần nâng cao khả năng thanh toán của doanh nghiệp

- _ Chỉ tiêu này cao quá, kéo dài có thể dẫn đến hiệu quả sử đụng vốn giảm - _ Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dai là dau hiệu có thê dẫn đến doanh nghiệp bị giải thé hoặc phá sản

Khả năng thanh Tiên và tương đương tiền

khả năng thanh toán tức thời

Biểu đồ I.11 Biểu đồ khả năng thanh toán tức thời của công ty cỗ phần Traphaco

giai đoạn 2018-2020

27

Căn cứ vào phụ lục bảng 1.5 va biéu dé trén ta thay:

+ Năm 2018, hệ số thanh toán tức thời là 1,10 lần tức là: Cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 1,10 đồng tiền và tương đương tiền

+ Năm 2019, hệ số thanh toán tức thời la 0,92 lần tức là: Cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 0,92 đồng tiền và tương đương tiền

+ Năm 2020, hệ số thanh toán tức thời là 1,70 lần tức là: Cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 1,70 đồng tiền và tương đương tiền

=> Nhìn chung hệ số này có xu hướng giảm dần Năm 20 19 hệ số này là 0,92 lần giảm 0,18 lần so với năm 2018, nguyên nhân là đo tiền và tương đương tiền giảm với tốc độ giảm 5,22% và nợ ngắn hạn tăng với tốc độ 13,62% so với năm 2018 Đến năm 2020 hệ số này là 0,70 lần giảm 0,21 lần so với năm 2019, nguyên nhân là do tiền và tương đương tiền giảm với tốc độ 2,92% và nợ ngắn hạn tăng ứng với tốc độ 26,72%

=> Hệ số giảm dần qua các năm nhưng trong giai đoạn này nên kinh tế gặp nhiều

khó khăn vì địch covid-19, hệ số này không hẳn xấu đối với công ty

e© - Hệ số thanh toán của tài sản ngắn hạn:

Hệ số thanh toán của tài sản ngắn hạn sẽ cho ta biết trong một đồng tài sản ngắn hạn mà doanh nghiệp tạo ra thì có bao nhiêu đồng là tiền và trơng đương tiền

28

khả năng thanh toán của TSNH

2018 2019 2020

Biểu đồ I.12 Khả năng thanh toán nợ của tài sản ngắn hạn của công ty cỗ

phần Traphaco giai đoạn 2018-2020

Căn cứ vào phụ lục bảng 1.5 và biểu đồ trên, ta thấy:

+ Năm 2018, hệ số thanh toán của TSNH là 0,38 lần có nghĩa: Cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì có 0,38 đồng tiền và tương đương tiền

+ Năm 2019, hệ số thanh toán của TSNH là 0,35 lần có nghĩa: Cứ 1 đồng tài sản

ngắn hạn thì có 0,35 đồng tiền và tương đương tiền

+ Năm 2020, hệ số thanh toán của TSNH là 0,30 lần có nghĩa: Cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì có 0,30 đồng tiền và tương đương tiền

=> Hệ số này có xu hướng giảm qua các năm Năm 2019 hệ số là 0,35 lần giảm 0,03 lần so với năm 2018, nguyên nhân là do tiền và tương đương tiền giảm với

5,22% trong khi tài sản ngắn hạn tăng 1,77% Năm 2020 hệ số là 0,30 lần giảm 0,05 lần so với năm 2019, nguyên nhân là do tiền và tương đương tiền giảm 2,92% trong

khi tài sản ngắn hạn tăng mạnh 13,00%

s - Chất lượng của tài sản ngắn hạn Chất lượng của tài sản ngắn hạn là tỷ số của số lượng hàng tồn kho trong doanh nghiệp so với tông tài sản ngắn hạn Tỷ số này càng thấp chứng tỏ chất lượng hay khả

29

năng thanh toán nhanh của đoanh nghiệp càng cao Tuy nhiên nếu chỉ số này thấp quá nó sẽ ảnh hưởng đến các chỉ số khác trong doanh nghiệp, vì thê doanh nghiệp nên duy trì ở mức vừa phải, để đảm bảo cho tình hình tài chính trong doanh nghiệp

Chất lượng của tài Hàng tồn kho

sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn

Chất lượng tài sản ngắn hạn

2018 2019 2020 Chat lượng tài sản ngắn hạn

Biểu đồ 1.13 Biểu đồ chất lượng lượng tài sản ngắn hạn của công ty cỗ phần

Traphaco giai đoạn 2018-2020 Dựa vào bảng phụ lục 1.5 và biểu đồ trên, ta thấy:

+ Năm 2018, hệ số chất lượng của TSNH là 0,41 lần tue là: Cứ I đồng tài sản ngắn hạn thì có 0,41 đồng hàng tồn kho

+ Năm 2019, hệ số chất lượng của TSNH là 0,29 lần tức là: Cứ I đồng tài sản ngắn hạn thì có 0,29 đồng hàng tồn kho

+ Năm 2020, hệ số chất lượng của TSNH là 0,28 lần tức là: Cứ I đồng tài sản ngắn hạn thì có 0,28 đồng hàng tồn kho

=> Hệ sô này có xu hướng giảm qua các năm Năm 2019 giảm 0,12 lần so với

năm 2018, nguyên nhân là đo hàng tồn kho giảm với tốc độ 28,38% trong khi tài sản

30

ngắn hạn tăng 1,77% Năm 2020 giảm 0,01 lần so với năm 2019, nguyên nhân là do hàng tồn kho tăng mạnh với tốc độ l 1,27% trong khi tài sản ngắn hạn tăng 13,00%

=> Nhìn chụng hệ số có giảm nhưng không xấu vì nó ở mức vừa phải chứng tỏ

khả năng thanh toán của doanh nghiệp cao

© _ Số lần hoàn trả lãi vay:

Đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp và đo lợi nhuận của doanh nghiệp trước khi tính chị phí lãi vay

Thông thường chí này thường lớn hơn 1, nếu nhỏ hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp không có khả năng thanh toán lãi vay, nhưng nếu chỉ số này quá lớn hơn 1 điều này

cũng không hẳn là tốt do lợi nhuận trước thuế quá lớn hoặc do chi phi di vay của

doanh nghiệp quá nhỏ

So lan hoan tra lai vay == —————_

Chi phi lãi vay

Số lần hoàn trả lãi vay

140.00

122.64 120.00

100.00 80.00

&

40.00 20.0

Qua bang phy luc 1.5 va biéu dé trên: + Năm 2018, hệ số này là 122,64 lần có nghĩa là: Cứ 1 đồng chỉ phí lãi vay thì

được đảm báo bởi 122,64 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế và lãi vay + Năm 2019, hệ số là 0,00 lần có nghĩa: Cứ 1 đồng chỉ phí lãi vay thì được đảm bảo bởi 0,00 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế và lãi vay

+ Năm 2020, hệ số là 0,00 lần có nghĩa: Cứ 1 đồng chỉ phí lãi vay thì được đảm bảo bởi 0,00 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế và lãi vay

=> Hệ số hoàn trả lãi vay giảm Năm 2019 giảm 122,64 lần so với năm 2018,

cho thấy năm 2018 doanh nghiệp có đủ khả năng để thanh toán lãi vay Năm 2020 thì

số lần hoàn tra lãi vay giảm không đáng kê Năm 2019 và năm 2020 hệ số này bằng 0,00 lần chứng tỏ lợi nhuận trước thuế quá lớn hoặc chỉ phí lãi vay quá nhỏ Nhà đầu tư có thể yên tâm hơn đối với doanh

nghiệp sẽ không tốt trong thời gian gian vì còn phụ thuộc nhiều yếu tó

1.2.5.2 Chỉ số về hiệu quá quản lý và sử dụng tài sản

® Số vòng quay tài san (TAT): Chỉ tiêu dùng để đánh giá hiệu quả của việc sử đụng tài sản của công ty Hệ 36 vong quay tong tài sản cảng cao đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản của công ty

vào các hoạt động sản xuất kinh doanh càng hiệu quả

Tuy nhiên muốn có kết luận chính xác về mức độ hiệu quả của việc sử đụng tài

sản của một công ty chúng ta cần so sánh hệ số vòng quay tài sản của công ty đó với hệ số vòng quay tài sản bình quân của ngành

So vong quay cua tai san = ————_}

Tông tài sản bình quân

32

TAT 149

1.48 1.47 1.46

1.45 1.43 1.42 1.41 1.40 1.39

tu 1 đồng tong tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra được 1,42 đồng

doanh thu thuần

+ Năm 2020, TAT của công ty là 1,48 vòng cho chúng ta biết: Cứ bình quân đầu

tu 1 đồng tong tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra được 1,48 đồng

doanh thu thuần => Số vòng quay tài sản của công ty có xu hướng tăng Năm 2020 TAT quay nhanh hơn 0,06 vòng so với năm 2018.Vòng quay quay nhanh hơn là vì doanh thu

thuần tăng nhiều hơn với tốc độ tăng là 8,77% so với tổng tài sản bình quân Số vòng

quay tài sản của công ty này là tốt vì có hiệu quả trong việc sử dụng tài sản cao Tuy nhiên, nếu công ty tiếp tục tăng TAT càng cao thì chỉ tốt trong ngắn hạn nhưng không

tốt trong dai han

® Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần:

Chỉ tiêu này là nghịch đảo của số vòng quay tài sản Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần phản ánh để tạo ta một đồng doanh thu thuan trong ky can bao nhiêu đồng tài san., chi tiêu này càng thấp càng tốt

Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần

2019 2020

—®—Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần

Biểu đồ 1.16 Biểu đồ suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần của

Công ty cô phần Traphaco năm 2019, 2020 Qua bang phy luc 1.6 và biểu đô 1.16, ta thay:

+ Năm 2019, suất hao phi của tai san so với doanh thu thuan là 0,70 lần có nghĩa là để tạo 1 đồng doanh thu thuần trong kì thì cần đầu tư bình quân 0,70 đồng tông tài

sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh

+ Năm 2020, suất hao phí của tài san so với doanh thu thuần là 0,68 lần có nghĩa là để tạo ra I đồng doanh thu thuân trong kì thì cần đầu tư bình quân 0,6§ đồng tông

tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh

=> Hệ số này có xu hướng giảm Năm 2020 hệ số giảm 0,03 lần so với năm

2019, nguyên nhân là do tông tài sản bình quân tăng nhưng không tăng mạnh bằng

doanh thu thuân với tốc độ tăng 8,77% Hệ số này nhỏ hơn l chứng tỏ mức sử dung tai

sản chưa cao ® Số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho càng lớn hoặc số ngày một vòng quay hàng tồn kho

càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cành nhanh, hàng tồn kho tham gia vào

luân chuyên được nhiều vòng hơn và ngược lại

34