đề tài phân tích báo cáo tài chính của vinamilk năm 2020 2023

III.Phân tích tình hình tài chính của công ty Vinamilk:1 Phân tích nhóm tỷ số khả năng thanh toán:  Mục đích: Nhằm kiểm tra khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp..

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐH GIAO THÔNG VẬN TẢI - PHÂN HIỆU TẠI TP.HỒ CHÍ MINH

KHOA: VẬN TẢI – KINH TẾ

Sinh viên thực hiện : Trịnh Trí Tài

Lớp : Quản trị kinh doanh K62

MSSV : 6254030080

TP.HCM, tháng 11 năm 2023

1.1 Phân tích theo chiều ngang 5

1.2 Phân tích theo chiều dọc 6

2 Bảng lưu chuyển tiền tệ 7

1.2.2.1 Phân tích theo chiều ngang 7

2.2 Phân tích theo chiều dọc 9

3 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 10

3.3.1 Phân tích theo chiều ngang 10

3.2 Phân tích theo chiều dọc 11

III Phân tích tình hình tài chính của vinamilk 12

1 Phân tích nhóm tỷ số khả năng thanh toán 12

1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 12

1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 12

1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 13

2 Phân tích nhóm tỷ số cấu trúc tài chính 14

1.1 Hệ số nợ tổng quát 14

1.2 Hệ số nợ trên vốn chủ sỏ hữu 14

1.3 Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu 15

3 Phân tích nhóm tỷ số hiệu quả hoạt động 15

1.2.3.3.1 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho 15

3.2 Tỷ số vòng quay các khoản phải thu 15

3.3 Tỷ số vòng quay tài sản cố định 16

3.4 Tỷ số vòng quay tổng tài sản 16

4 Phân tích nhóm tỷ số tỷ suất sinh lời 17

4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 17

4.2 Tỷ suất sinh lời của tài sản 17

4.3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 18

IV Tình hình tài chính chung của công ty Vinamilk 19

1 Doanh thu 19

2 Lợi nhuận gộp 19

3 Chi phí tài chính 19

4 Kết luận 19V Định hướng phát triển trong tương lai .

20VI Kết luận chung .

 Vfresh: sữa đậu nành, nước ép trái cây. Café Moment: Café hòa tan, café rang xay. Sữa đặc: Ông thọ, Ngôi sao phương nam

3 Thị trường:

Đã duy trì được vai trò chủ đạo trên thị trường trong nước và cạnh tranh hiệuquả với các nhãn hiệu sữa của nước ngoài VNM chiếm khoảng 30-80% thịphần trong nước tùy loại sản phẩm Trên 90% kim ngạch xuất khẩu của VNMlà thị trường Trung Đông, đặc biệt là Iraq Để giảm bớt rủi ro, VNM đang mở

rộng sang các thị trường khác như Úc, Mỹ, Canada, Thái Lan Ngoài ra, VNMđang nỗ lực xâm nhập vào thị trường cafe và bia.

 Thị trường nội địaVinamilk là doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam về sản xuất sữa và các sảnphẩm từ sữa Hiện nay, Vinamilk chiếm khoảng 39% thị phần toàn quốc Hiệntại công ty có trên 240 NPP trên hệ thống phân phối sản phẩm Vinamilk và cótrên 140.000 điểm bán hàng trên hệ thống toàn quốc Bán hàng qua tất cả cáchệ thống Siêu thị trong toàn quốc

 Thị trường nước ngoàiTập trung hiệu quả kinh doanh chủ yếu tại thị trường Việt nam, nơi chiếmkhoảng 80% doanh thu trong vòng 3 năm tài chính vừa qua Thị trường xuấtkhẩu sản phẩm ra ngoài Việt

II Các báo cáo về tình hình tài chính của Vinamilk1 Bảng cân đối kế toán

1.1.Phân tích theo chiều ngang

Chênh lệch 2021 sovới 2020

Chênh lệch 2022 sovới 2021

I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 29,665,725,805,058 36,109,910,659,785 31,560,382,174,201 6,444,184,854,727 21.72% -4,549,528,485,584 -12.60%

1 Tiền và các khoản tương đương tiền 2,111,242,815,5812,348,551,874,3482,299,943,527,642 237,309,058,767 11.24% -48,608,346,706 -2.07%

2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 17,313,679,774,89321,025,735,779,475 17,414,055,328,683 3,712,056,004,582 21.44% -3,611,680,450,792 -17.18%

3 Các khoản phải thu ngắn hạn 5,187,253,172,1505,822,028,742,7916,100,402,870,854634,775,570,64112.24%278,374,128,0634.78%

4 Hàng tồn kho 4,905,068,613,616 6,773,071,634,017 5,537,563,396,117 1,868,003,020,401 38.08% -1,235,508,237,900 -18.24%5 Tài sản ngắn hạn khác 148,481,428,818140,522,619,154208,417,050,923-7,958,809,664-5.36%67,894,431,76948.32%

II - TÀI SẢN DÀI HẠN 18,766,754,868,57117,222,492,788,434 16,922,282,062,019 -1,544,262,080,137 -8.23%-300,210,726,415-1.74%

1 Các khoản phải thu dài hạn 19,974,111,71516,695,104,49538,422,722,715 -3,279,007,220 -16.42% 21,727,618,220 130.14%

2 Tài sản cố định 13,853,807,867,036 12,706,598,557,849 11,903,207,642,940 -1,147,209,309,187 -8.28% -803,390,914,909 -6.32%3 Bất động sản đầu tư 59,996,974,041 60,049,893,676 57,593,807,783 52,919,635 0.09% -2,456,085,893 -4.09%4 Tài sản dở dang dài hạn 1,062,633,519,957 1,130,023,695,910 1,805,129,940,386 67,390,175,953 6.34% 675,106,244,476 59.74%5 Các khoản đầu tư

tài chính dài hạn 973,440,912,476743,862,023,831742,670,306,431-229,578,888,645-23.58%-1,191,717,400-0.16%

6 Tài sản dài hạn khác 276,901,483,3462,565,263,512,6732,237,257,641,764 2,288,362,029,327 826.42% -328,005,870,909-12.79%

TỔNG TÀI SẢN 48,432,480,673,629 53,332,403,438,219 48,482,664,236,220 4,899,922,764,590 10.12% -4,849,739,201,999 -9.09%I - NỢ PHẢI TRẢ 14,785,358,443,80717,482,289,188,835 15,666,145,881,135 2,696,930,745,02818.24% -1,816,143,307,700 -10.39%

1 Nợ ngắn hạn 14,212,646,285,47517,068,416,995,519 15,308,423,081,524 2,855,770,710,04420.09%-1,759,993,913,995 -10.31%

2 Nợ dài hạn 572,712,158,332 413,872,193,316 357,722,799,611 -158,839,965,016 -27.73% -56,149,393,705 -13.57%II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 33,647,122,229,822 35,850,114,249,384 32,816,518,355,085 2,202,992,019,562 6.55% -3,033,595,894,299 -8.46%1 Vón chủ sở hữu 33,647,122,229,82235,850,114,249,384 32,816,518,355,085 2,202,992,019,5626.55%-3,033,595,894,299 -8.46%

TỔNG NGUỒN VỐN 48,432,480,673,629 53,332,403,438,219 48,482,664,236,220 4,899,922,764,590 10.12% 4,849,739,201,999 -9.09%

1.2.Phân tích theo chiều dọc:

Chỉ tiêu

Số tiềnTỷ trọngSố tiềnTỷ trọngSố tiềnTỷ trọng

1 Tiền và các khoản tương đương tiền 2,111,242,815,581 4.359% 2,348,551,874,348 4.40% 2,299,943,527,642 4.74%2 Các khoản đầu tư tài 17,313,679,774,893 35.748% 21,025,735,779,47539.42% 17,414,055,328,68335.92%

chính ngắn hạn3 Các khoản phải thu ngắn hạn

4 Tài sản dở dang dài hạn 1,062,633,519,957 2.194%1,130,023,695,9102.12%1,805,129,940,3863.72%

5 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

2 Bảng lưu chuyển tiền tệ2.

2.1.Phân tích theo chiều ngang:

Chênh lệch 2021 so với 2020

Chênh lệch 2022 sovới 2021

I LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ TỪHĐKD

38,789,044,185,000 36,706,028,358,135 31,226,280,133,868 - 2,083,015,826,865 -5.37%-5,479,748,224,267 -14.93%

1 Lợi nhuận trước thuế.Điều chỉnh cho các

khoản

13,518,536,087,024 12,922,235,486,919 10,495,534,676,745-596,300,600,105-4.41%-2,426,700,810,174 -18.78%

2 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổivốn lưu động

15,090,338,709,748 14,351,819,307,323 11,903,472,280,607-738,519,402,425-4.89%-2,448,347,026,716 -17.06%

3 Lưu chuyển tiền thuầntừ HĐKD 10,180,169,388,228 9,431,973,563,893 8,827,273,176,516 -748,195,824,335 -7.35% -604,700,387,377 -6.41%II LƯU

CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNGĐẦU TƯ 4,802,010,161,311 3,933,248,087,209 3,472,771,515,098 -868,762,074,102 -18.09% -460,476,572,111 -11.71%1 Lưu chuyển

thuần từ hoạt động đầu tư

4,802,010,161,311 3,933,248,087,2093,472,771,515,098-868,762,074,102-18.09%-460,476,572,111-11.71%

III LƯU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNGTÀI CHÍNH 11,256,922,868,289 9,962,538,946,741 17,084,124,079,557

- 1,294,383,921,548 -11.50% 7,121,585,132,816 71.48%

1 Lưu chuyển thuầntừ hoạtđộng tài chính

5,926,533,591,385 5,257,397,637,789 12,360,289,365,923-669,135,953,596-11.29% 7,102,891,728,134 135.10%

2 Lưu chuyểnthuần trongnăm 548,374,364,468 241,327,838,895 60,244,674,309 -307,046,525,573 -55.99% -181,083,164,586 -75.04%

3 Tiền và các khoản tươngđương tiền đầu năm

2,665,194,638,452 2,111,242,815,5812,348,551,874,358-553,951,822,871-20.78%237,309,058,77711.24%

4 Ảnh hưởng củathay đổi tỷ giá đốivới tiền và các khoản tươngđương tiền

1,530,516,2232,270,210,1701,729,154,879739,693,94748.33%-541,055,291-23.83%

5 Chênh lệch do quy đổi tiền tệ 4,046,942,180 1,748,569,958 13,365,482,464 -2,298,372,222 -56.79% 11,616,912,506 664.37%6 Tiền và các

khoản tương đương tiền cuốinăm

2,111,242,815,581 2,348,551,874,3482,299,943,527,624237,309,058,76711.24%-48,608,346,724-2.07%

TỔNG LƯUCHUYỂN TIỀN TỆ 54,847,977,214,600 50,601,815,392,085 51,783,175,728,523 - 4,246,161,822,515 -7.74%1,181,360,336,4382.33%

2.2.Phân tích theo chiều dọc:

TIỀN TỆ TỪ HĐKD 38,789,044,185,000 70.72% 36,706,028,358,135 72.54% 31,226,280,133,868 60.30%

1 Lợi nhuận trướcthuế.

Điều chỉnh cho cáckhoản 13,518,536,087,024 24.65% 12,922,235,486,919 25.54% 10,495,534,676,745 20.27%2 Lợi nhuận từ hoạt

động kinh doanh trước những thay đổivốn lưu động 15,090,338,709,748 27.51% 14,351,819,307,323 28.36% 11,903,472,280,607 22.99%3 Lưu chuyển tiền

thuầntừ HĐKD 10,180,169,388,228 18.56% 9,431,973,563,893 18.64% 8,827,273,176,516 17.05%II LƯU CHUYỂN TỪ

HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 4,802,010,161,311 8.76% 3,933,248,087,209 7.77% 3,472,771,515,098 6.71%1 Lưu chuyển thuần

từ hoạt động đầu tư 4,802,010,161,3118.76%3,933,248,087,2097.77%3,472,771,515,0986.71%

III LƯU CHUYỂNTỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 11,256,922,868,289 20.52% 9,962,538,946,741 19.69% 17,084,124,079,557 32.99%1 Lưu chuyển thuần

từ hoạt động tài chính 5,926,533,591,38510.81%5,257,397,637,78910.39% 12,360,289,365,923 23.87%

2 Lưu chuyển thuầntrong năm 548,374,364,4681.00%241,327,838,8950.48%60,244,674,3090.12%

3 Tiền và các khoản tương đương tiền đầunăm 2,665,194,638,452 4.86% 2,111,242,815,581 4.17% 2,348,551,874,358 4.54%4 Ảnh hưởng của thay

đổi tỷ giá đối với tiền và các khoản tương đương tiền

1,530,516,2230.00%2,270,210,1700.00%1,729,154,8790.00%

5 Chênh lệch do quyđổi tiền tệ 4,046,942,180 0.01% 1,748,569,958 0.00% 13,365,482,464 0.03%6 Tiền và các khoản

tương đương tiền cuốinăm 2,111,242,815,581 3.85% 2,348,551,874,348 4.64% 2,299,943,527,624 4.44%TỔNG LƯU

CHUYỂN TIỀN TỆ 54,847,977,214,600 100.00% 50,601,815,392,085 100.00% 51,783,175,728,523 100.00%

3 Báo cáo kết quả kinh doanh:3.1.Phân tích theo chiều ngang:

Chênh lệch 2021 sovới 2020

Chênh lệch 2022 sovới 2021

1 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 59,636,286,225,547 60,919,164,846,146 59,956,247,197,4181,282,878,620,5992.15%-962,917,648,728-1.58%

Trong đó: Chi phí lãi vay 143,818,465,17788,799,090,663166,039,091,744-55,019,374,514-38.26%77,240,001,08186.98%

6 Lợi nhuận/lỗ chia từcông ty liên kết 3,882,188,676-45,044,429,889-24,475,976,403-48,926,618,565-1260.28%20,568,453,486-45.66%

7 Chi phí hoạt động doanh nghiệp 15,405,648,078,450 14,517,982,829,389 14,144,057,927,949 -887,665,249,061-5.76%-373,924,901,440-2.58%

8 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 13,518,536,087,024 12,727,619,820,191 10,491,064,827,100 -790,916,266,833-5.85%-2,236,554,993,091 -17.57%

3.2.Phân tích theo chiều dọc:

Chỉ tiêu

31.12.202231.12.202131.12.2020Số tiềnTỷ

trọngSố tiềnTỷ trọngSố tiềnTỷ trọng1 Doanh thu

thuần về bán hàngvà cung cấp dịchvụ 59,956,247,197,418 100.00% 60,919,164,846,146 100.00% 59,636,286,225,547 100.0%2 Giá vốn bán hàng 36,059,015,690,711 60.14% 34,640,863,353,839 56.864% 31,967,662,837,83953.6%

từ công ty liên kết -24,475,976,403-0.04%-45,044,429,889 0.074%- 3,882,188,6760.0%

7 Chi phí hoạt độngdoanh nghiệp 14,144,057,927,949 23.59% 14,517,982,829,389 23.832% 15,405,648,078,45025.8%

8 Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh 10,491,064,827,100 17.50% 12,727,619,820,191 20.893% 13,518,536,087,02422.7%

9 Lợi nhuận khác 4,469,849,6450.01%194,615,666,7280.319%-20,844,737,3920.0%

10 Lợi nhuận kế toán trước thuế 10,495,534,676,745 17.51% 12,922,235,486,919 21.212% 13,518,536,087,024 22.7%11 Thuế TNDN 1,917,959,357,0373.20%2,289,699,514,4413.759%2,282,803,852,8993.8%

12 Lợi nhuận sau thuếTNDN 8,577,575,319,70814.31%10,632,535,972,478 17.454% 11,235,732,234,12518.8%

III.Phân tích tình hình tài chính của công ty Vinamilk:

1 Phân tích nhóm tỷ số khả năng thanh toán:

 Mục đích: Nhằm kiểm tra khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Một doanh nghiệp chỉ có thể tồn tại nếu đáp ứng được cácnghĩa vụ thanh toán khi đến hạn

1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:

 Được đo lường bằng giá trị thuần của tài sản ngắn hạn hiện có với số nợ ngắn hạn phải trả, đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất khả

năngchuyển đổi tài sản thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn cho doanh nghiệp

 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn

Tổng tàisản ngắn

Nợ ngắn

Hệ số khả năngthanh toán hiệnthời

* Nhận xét: : Hệ số khả năng thanh toán hiện thời đều lớn hơn 1 cho thấy công tyVinamilk có khả năng cao thanh toán các khoản nợ đến hạn và hệ số này từ năm2020 đến năm 2022 có xu hướng tăng giảm không đều Mặc dù vẫn lớn hơn 1 nhưngnó cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty cũng bị giảm

1.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh:

 Hệ số này được đo lường bằng bộ phận giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn (đã loại bỏ đi hàng tồn kho) so với nợ ngắn hạn Chỉ tiêu nàyphản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà không phụ thuộc vào việc tiêu thụ hàng tồn kho Tức là sau khi đã loại trừ đi giá trị hàngtồn kho - bộ phận cótính thanh khoản thấp nhất trong tài sản ngắn hạn, giá trị thuần còn lại của tài sản ngắn hạn hiện có của doanh nghiệp

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh: (Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho )/ Nợ ngắn hạn

* Nhận xét: Hệ số thanh toán của Vinamilk lớn hơn 1 cho thấy công ty dễ dàng chi trả

các khoản nợ nhanh và tính thanh khoản cao Nhưng hệ số thanh toán trong 3 năm cóxu hướng giảm từ 1,74 xuống còn 1,7 Mặc dù vẫn lớn hơn 1 nhưng cho thấy công tyđang gặp khó khăn trong việc chi trả các khoản nợ và có tính thanh khoản thấp

1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời:

 Hệ số này phản ánh mức độ đáp ứng nợ ngắn hạn bằng tiền và tương đươngtiền của DN Tức là với lượng tiền và tương đương tiền hiệncó, DN có đảmbảo khả năng thanh toán tức thời ( thanh toán ngay ) các khoản nợ ngắn hạnhay không

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời: (Tiền + các khoản tương đương tiền)/ Nợngắn hạn

Tiền vàcác khoản tương đương tiền

2.111.242.815.581 2.348.551.874.348 2.299.943.527.624

Nợ ngắnhạn

14.212.646.285.475 17.068.416.995.519 15.308.423.081.524

*Nhận xét: Để kết luận giá trị của hệ số thanh toántức thời là tốt hay xấu ở một

doanh nghiệp cụ thể còn cần xem xét đến bản chất kinh doanh và điều kiện

Tài sản ngắnhạn 29.665.725.805.058 36.109.910.649.785 31.560.382.174.201

Hàng tồn

Nợ ngắnhạn 14.212.646.285.475 17.068.416.995.519 15.308.423.081.524

Hệ số khả năng thanh toánnhanh

kinh doanh của doanh nghiệp đó Nhưng nếu hệ số này quá nhỏ thì nhất địnhdoanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ Vì vậy có thể thấycông ty Vinamilk ít có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn củadoanh nghiệp bằng tiền và tương đương tiền.

2 Phân tích nhóm tỷ số cấu trúc tài chính:2.1 Hệ số nợ tổng quát:

 Hệ số cho biết phần trăm tổng tài sản của công ty được tài trợ bằng các khoản nợ là bao nhiêu Hệ số nợ thấp có thể cho thấy việc sử dụng nợ không hiệu quả, còn hệ số nợ cao thể hiện gánh nặng về nợ lớn, có thể dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán

số nợtổng quát (%)

*Nhận xét: Hệ số nợ tổng quát của Vinamlik từ năm 2020 đến năm 2022 tương

đối ổn định duy trì ở mức xấp xỉ 0,3, vẫn ở trong mức chấp nhận được và an toàn Điều này cho thấy khoảng 50% tổng tài sản của công ty được tài trợ bằng các khoản nợ

2.2 Hệ số nợ trên vốn chủ sỏ hữu:

 Chính là tỷ lệ % giữa vốn doanh nghiệp huy động được bằng việc đi vay với vốn của chủ sở hữu bỏ ra Tỷ lệ này được đưa ra để xem xét nguồn vốn thực có của doanh nghiệp cũng như cách sử dụng có đem lại hiệu quả cao trong suốt một thời gian

 Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu: Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu

Tổng nợ 14.785.358.443.807 17.482.289.188.835 15.666.145.881.135Vốn chủ sở hữu 33.647.122.229.822 35.850.114249.384 32.816.518.355.085

*Nhận xét: Việc hệ sốnợ từ năm 2020-2022 duy trì từ 0,42 đến 0,47 thể hiện

công ty có khoản nợ vay chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn chủ sở hữu, nghĩa là tài sản của công ty được tài trợ bởi các khoản nợ Năm 2020 đến 2021 hệ số tăng từ 0,42 lên 0,48 nghĩa là tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu

2.3 Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu:

 Là tỷ lệ % giữa vốn doanh nghiệp huy động được bằng việc đi vay với vốn của chủ sở hữu bỏ ra Tỷ lệ này được đưa ra để xem xét nguồn vốn thực có