bài tập thảo luận nhóm tìm hiểu thực trạng hoạt đồng quản trị thương hiệu tại của doanh nghiệp vinamilk trong thực tế

Nguyễn Thúy Linh

Nguyễn Huy Quốc Hưng Ngô Nguyễn Thu Hải

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ ĐÔ HÀ NỘI KHOA KINH TẾ VÀ ĐÔ THỊ

ree las

HOC PHAN: QUAN TRI THUONG HIEU BAI TAP THAO LUAN NHOM

Đề tài: tìm hiểu thực trạng hoạt đồng quản trị thương hiệu tại của doanh

nghiệp Vinamilk trong thực tế

Họ và tên : Nguyễn Hữu Vũ Phan Lam Giang

Nguyễn Thúy Linh

Nguyễn Huy Quốc Hưng Ngô Nguyễn Thu Hải

Giảng viên: Th.S Nguyễn Thái Hà Hà Nội, tháng 7 năm 2023

Muc luc

0U 077 aAjJ 6 Phần I: Giới thiệu về doanh nghiệp . +22 252 2 +E2SE+E2SE+E2EE+E22E2E22E2E2E2E 2E cree 8 1.1 Thông tin co ban vé doanh nghiép .0.c.cccecccccccesesseseeseseeseeeeseessetesesesteeeeeseeees 8 L.L.1 So tuto vé Vinamilk .c.ccceccccccccccssesescsesesescssecececeseecsrscececucacsvsvececasececnseeees 8 1.1.2 Giới thidu chung vé Vinamillk c c.cccccccccccccs cess sssssessssessssesseesesstseseeeeeees 9 1.1.3 Lich str Vinamilk 0.0 ccccc ccc cecccceccce ce cecceceecesescesescsseeaceeececeeeeeeeeeeeees 10 1.1.4 San pham của Công ty CP sữa Vinamilk . 2- 2 5+ 25s+s+2s+c+ze+>a 12 1.2 Tầm nhìn, sử mệnh của doanh nghiệp 222 22 2552 2 SE S+>E+E+>x+zszxsrd 13 1.2.1 Tầm nhìn 5- ¿2s+S212E52121221111212112121121111211111111111111121121 11c 13 1.2.2 Sứ mệnh 2-2 +©2+SE+SE+EE2E2E22E2111121521121121211111111122212111111 1 re 13 1.2.3 Giá trị cỐt lõi - 52222121221 12212151121111211112111121121112112121121 012 xe 13 1.2.4 Chính trực . -52+s+2E+2E+EE2E12112122122121121121211111211 11212111 rre 13 In 7 13 0 Xe, na 13

1.2.8 Tuân thủ - ¿©2222 S2+2ESES2E92112121121212211121121121211211111222122 21k 13 1.2.9 Triệt lý kinh đoanh - 2-52 2+2 +22 +E+EE+EE+E2EE22E22112122121121 21.111 ce 14 1.2.10 Chính sách chất lượng . - 2 ¿52 2 SE+E+SE+E+2E2E2EESEEEESEEESEEcEsrkred 14 1.2.11 Mục tiêu chiến lược: ¿+ S22 SE S333 SE E3 S5E 5511511115311 rxey 14 1.3 Cơ cầu tổ chức của doanh nghiỆp 2 2 ©S+S+SE+ESEE+ES2E2EE+ESEEcEEEcEereee 14 1.3.1 Phân tích sơ đồ tô chức, cơ cầu bộ máy của Vinamilk - 15 1.3.1.1 Dai hOi déng 6 dOng e.ececcecececsessesesesssesesseeeesceseseetseeseseeseenseesneseeees 15 1.3.1.2 HOi ddmg quan tie cscs ese ce sss ssssssssssesessesessesssesesseesseeesseeseseeeeeees 15 1.3.1.3 Téng gid dc cONg ty ceecccccesessessesessesssesestsessesssesesseeeeseeesseeeeseseeeees 16 CN s ca Ô 17 1.3.2 Cơ cầu doanh nghiệp của Vinamilk ¿2-72 ©2+2+2E+zE+E+zE+x2xecxzcee2 17

1.4 Tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp . - < 55+ 17

VAD DiGi nha oe ẽs Ả ố.ố 17 làn.) e 17

on 18

1.4.2 Tài chính năm 2020 - 2021L Ác S< S.S+ 1121111111111 112111111111 ke, 19

1.4.2.1.1 Phân tích doanh thu thuẫn: - -: 2+ +++x++xt+rxevrxxrrxerrrrrrrxvee 19

1.4.2.1.2 Phân tích biên lợi nhuận và cơ cấu chỉ phí: . -<<<<+-<<<s2 21

I0 2201 4 23

1.4.2.2.1 Phân tích doanh thu thuẪn: + +5++++++Y+++xxerxeerxrrxrrrrrre 23 1.4.2.2.2 Phân tích lợi nhuận và cơ cấu chỉ phí: - 225255252552 ss>52 55+: 24

1.4.2.3.1 Phân tích doanh thu thuẫn: - -: 5+ +++cx++xxtsrxevrrxrrrerrrrerrrree 26

1.4.2.3.2 Biên độ lợi nhuận - - 5Ă S55 S2 E* S1 E921551 1111215111111 1x key 27

Phần 2: Thực trạng hoạt động quản trị thương hiệu tại doanh nghiệp - 29 2.1 Thực trạng nghiên cứu thị trường và xây dựng thương hiệu tại DN 29 2.1.1 Hoạt động nghiên cứu thị trường SS-<S+SS se, 29 2.1.2 Hoạt động xây dựng tầm nhìn thương hiệu - 555 <5 Ss+S<<<ss+<<xx 30 2.1.3 Hoạt động hoạch định mô hình xây dựng thương hiệu và chiến lược thương

l)I)ăẢỒŨ 32

2.1.3.1 Hoạt động hoạch định mô hình xây dựng thương hiệu .- 32

2.1.3.2 Chiến lược thương hiệu . -2- 5: 5222+S22ES2ESES2E2EE 2122121221211 1 xe 33 2.1.4 Hoạt động định vị thương hiỆu . - - S5 2Ă 5522251522331 eexss 34

2.2 Thue trạng hệ thông nhận diện thương hiệu 5 5< 5 55+ + +++s<+2 35

2.2.1 Tên thương hiệu - Vinamilk — Thương hiệu sữa top 1 Viét Nam 35 2.2.2 Biểu trưng (LOGO) thương hiệu 2-55-5252 S22E+S22E+E2E2E2EEsrrsri 36 2.2.3 Câu khâu hiệu (sÏogan) - + 22252 S22 SE SE2SE+E2EE2E22E212212121221212221 2e 40

2.2.5 Các dâu hiệu khác -: +-©+2txt+ExtEExtEEttrxtrrtrrrtrrrrrrrrrrrrrrrrre 42 2.3 Thực trạng bảo hộ thương hiệu - 5 S22 3333233355315 x2 43 2.4 Thực trạng hoạt động quản lý giá trị thương hiệu - 7-55 <<<+<<<<52 44 2.5 Đánh giá chung về hoạt động quản trị thương hiệu của Vinamilk 46

QSL Ur GiGi occ ceececccccccecececececscsescecsusececscscevavavevevscsveseveusesecececavavaveveveesteveveeees 46

2.5.2 Nhuroe didi cece cecccccssececcsesescecsescscececvacavsescasecscusvseeceseecsesvacseasesecectateceees 47 Phần 3: Một vài đề xuất hoàn thiện hoạt động quản trị thương hiệu tại doanh nghiệp 5 Í

Loi mé dau

Trong thực tế kinh doanh ngày nay, quản trị thương hiệu đã trở thành một yêu td không thể thiếu đối với sự thành công của một doanh nghiệp Thương hiệu không chỉ đơn thuần là một biểu tượng hoặc tên gọi, mà nó đại diện cho giá trị cốt lõi, danh tiếng và hình ảnh của một tổ chức Trong bối cảnh này, chúng ta không thể không nhắc đến Vinamilk - một trong những doanh nghiệp hàng đầu về sản xuất và kinh doanh các sản phẩm sữa tại Việt Nam Vinamilk đã xây dựng và quản trị thương hiệu một cách thành công, đạt được sự tin tưởng và lòng yêu mến từ khách hàng

Bài viết nảy nhằm mục đích tìm hiểu cụ thê về thực trạng hoạt động quản trị thương hiệu tại doanh nghiệp Vinamilk trong thực tế Chúng ta sẽ cùng đi sâu vào các chiến lược quản trị thương hiệu mà Vinamilk đã áp dụng, cùng những bài học và thách thức mà họ đã đối mặt trong quá trình này

Đầu tiên, để hiểu rõ hơn về tầm quan trọng của quản trị thương hiệu, chúng ta sẽ đề cập đến vai trò của thương hiệu trong môi trường kinh doanh hiện đại Sự cạnh tranh gay gắt, sự phố biến của công nghệ thông tin va sự thay đối trong thói quen tiêu dùng đã đặt nền tảng cho sự phát triển và quản trị thương hiệu Chúng ta sẽ thấy rõ rằng, quản trị thương hiệu không chỉ là việc xây dựng một logo hấp dẫn, mà nó còn liên quan đến việc xác định giá trị cốt lõi, tạo dựng lòng tin và gắn kết với khách hàng

Tiếp theo, chúng ta sẽ đi vào phân tích về các biện pháp quản trị thương hiệu mà Vinamilk đã triển khai và tác động của chúng đến thành công của doanh nghiệp Vinamilk đã đưa ra một số chiến lược quan trọng như: xây dựng một thương hiệu vững mạnh, đảm bảo chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa danh mục sản phẩm và tạo dựng một hình ảnh thương hiệu tích cực thông qua chiến dịch quảng cáo và marketing đầy sáng tạo Chúng ta sẽ khám phá những bước tiến của Vinamilk và cách mà họ đã áp dụng các chiến lược này để xây dựng một thương hiệu mạnh mẽ và tạo dựng lòng tin của khách hang

Cuối cùng, chúng ta sẽ đánh giá những thách thức mà Vinamilk đang đối mặt trong hoạt động quản trị thương hiệu và những bài học mà các doanh nghiệp khác có thể rút ra từ kinh nghiệm của họ Mặc dù Vinamilk đã đạt được thành công đáng kê, nhưng cũng không tránh khỏi những thách thức như cạnh tranh gay gắt từ các thương hiệu nước ngoài, thay đôi thói quen tiêu dùng và nhu cầu của khách hàng ngày càng đa dạng Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu cách Vinamilk đối mặt và vượt qua những thách thức nảy, từ đó rút ra những bài học quan trọng cho các doanh nghiệp khác trong việc quản trị thương hiệu

Qua việc tìm hiểu thực trạng hoạt động quản trị thương hiệu tại doanh nghiệp Vinamilk, chúng ta hy vọng sẽ có cái nhìn kĩ hơn về tầm quan trọng của việc xây dựng và phát triển thương hiệu trong môi trường kinh doanh cạnh tranh ngày nay Đồng

thời, những bài học và kinh nghiệm từ Vinamilk cũng sẽ cung cấp những thông tin quý giá để các doanh nghiệp khác có thê áp dụng vào quá trình phát triển và nâng cao giá trị thương hiệu của mình

Phần I: Giới thiệu về doanh nghiệp 1.1 Thông tin cơ bản về doanh nghiệp

- Tên đầy đủ: Công ty Cô phần Sữa Việt Nam ( VINAMILK)

- Trụ sở chính: tại số 10, đường Tân Trào, phường Tân Phú, Quận 7, Thành phố Hỗ Chí Minh

1.1.1 Sơ lược về Vinamilk

- 1976: Được thành lập với 100% vốn nhà nước

- 2003-2006: Cô phần hóa năm 2003 và niêm yết trên HOSE năm 2006

* Mang lwoi phan phéi (250 nghin diém ban)

+ Xép hang thir 36 bang xép hang céng ty sita toan cau theo doanh thu

¢

`_ đhạY? MIEN BAC

duy 9 Ô HÀ NỘI ⁄ “lạ ? Nhà máy

' ha Sal

a WIND Ww 2 Trang trại bò sữa

SỈ BA / MIỀN TRUNG „ LÀ0 é CPA 4 Nha may

EX 1 Trang trại We Ww 8 Trang trai

ý TP.HÔ CHi MINH

1.1.2 Giới thiệu chung về Vinamilk

- Công ty Cô phần Sữa Việt Nam (tiếng Anh: Vietnam Dairy Products Joint Stock Company), thường được biết đến với thương hiệu Vinamilk, là một công ty sản xuất, kinh doanh sữa và sản phẩm từ sữa cũng như các thiết bị máy móc liên quan tại Việt Nam

- Theo thống kê của Chương trình Phát triển Liên Hợp Quốc, đây là công ty lớn thứ 15 tại Việt Nam vào năm 2007 Vinamilk hiện là doanh nghiệp hàng đầu của ngành công nghiệp chế biến sữa, chiếm hơn 54,5% thị phần sữa nước, 40,6% thị phần sữa bột, 33.9% thị phần sữa chua uống, 84.5% thị phần sữa chua ăn và 79,7% thị phần sữa đặc trên toàn quốc Ngoài việc phân phối mạnh trong nước với mạng lưới hơn 220.000 điểm bán hàng phủ đều 63 tỉnh thành, sản phẩm Vinamilk còn được xuất khẩu sang 43 quốc gia trên thế giới như Mỹ, Pháp, Canada, Ba Lan, Đức, Nhật Bản khu vực Trung Đông, Đông Nam Á Sau hơn 40 năm ra mắt người tiêu dùng, đến nay Vinamilk đã xây dựng được 14 nhà máy sản xuất, 2 xí nghiệp kho vận, 3 chỉ nhánh văn phòng bán hàng, một nhà máy sữa tại Campuchia (Angkor Milk) va m6t van phong dai dién tai Thai Lan Trong nam 2018, Vinamilk là một trong những công ty thuộc Top 200 công ty có doanh thu trên I tỷ đô tốt nhất Châu Á Thái Bình Dương

1.1.3 Lịch sử Vinamilk

e Thời kỳ bao cấp (1976 — 1986)

- Năm 1976, lúc mới thành lập, Công ty Sữa Việt Nam (Vinamilk) c6 tên là Công ty Sữa — Cà Phê Miền Nam, trực thuộc Tông cục Công nghiệp Thực phẩm miền Nam, sau khi chính phủ quốc hữu hóa ba nhà máy sữa: Nhà máy sữa Thống Nhất (tiền thân la nha may Foremost Dairies Vietnam S.A.R.L hoat dong tir 1965), Nha may Sita Trường Thọ (tiền thân là nhà máy Casumina do Hoa kiều thành lập 1972) và Nhà máy Sữa bột Dielac (dang xây dựng dang dở thuộc Nestle)

- Năm 1982, công ty Sữa — Cà phê Miền Nam được chuyên giao về bộ công nghiệp thực phâm và đôi tên thành xí nghiệp liên hiệp Sữa - Cà phê — Bánh kẹo I Lúc này, xí nghiệp đã có thêm hai nhà máy trực thuộc, đó là:

+ Nhà máy bánh kẹo Lubico

+ Nhà máy bột dinh dưỡng Bích Chi (Đồng Tháp)

® Thời kỳ Đôi Mai (1986 — 2003)

- Tháng 3 năm 1992, Xí nghiệp Liên hiệp Sữa — Cà phê — Bánh kẹo I chính thức đổi tên thành Công ty Sữa Việt Nam (Vinamilk) - trực thuộc Bộ Công nghiệp nhẹ, chuyên sản xuất, chế biến sữa và các sản phẩm từ sữa

- Năm 1994, Công ty Sữa Việt Nam (VinamIlk) đã xây dựng thêm một nhà máy sữa ở Hà Nội đề phát triển thị trường tại Bắc Bộ, nâng tổng số nhà máy trực thuộc lên 4 nhà máy Việc xây dựng nhà máy là nằm trong chiến lược mở rộng, phát triển và đáp ứng nhu cầu thị trường Bắc Bộ

- Năm 1996: Liên doanh với Công ty Cô phần Đông lạnh Quy Nhơn đề thành lập Xí Nghiệp Liên Doanh Sữa Bình Định Liên doanh nảy tạo điều kiện cho Công ty thâm nhập thành công vào thị trường Trung Bộ

- Năm 2000: Nhà máy sữa Cần Thơ được xây dựng tại Khu Công nghiệp Trà Nóc, Cần Thơ, nhằm mục đích đáp ứng nhu câu tốt hơn của người tiêu dùng tại đồng bằng sông Cửu Long Cũng trong thời gian này, Công ty cũng xây dựng Xí Nghiệp Kho Vận có

địa chỉ tọa lạc tại: 32 Đặng Văn Bi, Thành phố Hồ Chí Minh

- Tháng 5 năm 2001, công ty khánh thành nhà máy sữa tại Cần Thơ ® Thời kỳ Cô Phần Hóa (2003 — Nay)

- Năm 2003: Công ty chuyên thành Công ty Cô phần Sữa Việt Nam (Tháng II) Mã giao dịch trên sản g1ao dịch chứng khoán là VNM Cũng trong năm 2003, công ty

khánh thành nhà máy sữa ở Bình Định và Thành phố Hồ Chí Minh

- Năm 2004: Mua lại Công ty Cô phần sữa Sài Gòn Tăng vốn điều lệ của Công ty lên 1,590 tỷ đồng

- Năm 2005: Mua số cô phần còn lại của đối tác liên đoanh trong Công ty Liên doanh Sữa Bình Định (sau đó được gọi là Nhà máy Sữa Bình Định) và khánh thành Nhà máy

Sữa Nghệ An vào ngày 30 tháng 6 năm 2005, có địa chỉ đặt tại Khu Công nghiệp Cửa Lò, tỉnh Nghệ An

+ Liên doanh với SABmiller Asia B.V để thành lập Công ty TNHH Liên Doanh SABMIIler Việt Nam vào tháng 8 năm 2005 Sản phâm đầu tiên của liên doanh mang thương hiệu Zorok được tung ra thị trường vào đầu giữa năm 2007

- Năm 2006: Vinamilk niêm yết trên thị trường chứng khoán Thành phó Hồ Chí Minh vào ngày 19 tháng I năm 2006, khi đó vốn của Tổng Công ty Đầu tư và Kinh doanh Vốn Nhà nước có tỷ lệ nắm giữ là 50.01% vốn điều lệ của Công ty

+ Mở Phòng khám An Khang tại Thành phố Hồ Chí Minh vào tháng 6 năm 2006 Đây là phòng khám đầu tiên tại Việt Nam quan tri bang hé thông thông tin điện tử Phòng khám cung cấp các dịch vụ như tư vấn dinh dưỡng, khám phụ khoa, tư vấn nhi khoa và khám sức khỏe

+ Khởi động chương trình trang trại bò sữa bắt đầu từ việc mua lại trang trại Bò sữa Tuyên Quang vào tháng L1 năm 2006 - một trang trại nhỏ với đàn bò sữa khoảng 1.400 con Trang trại này cũng được đi vào hoạt động ngay sau khi được mua lại - Ngày 20 tháng 8 năm 2006 Vinamilk đôi Logo thương hiệu của công ty - Năm 2007: Mua cô phần chi phối 55% của Công ty sữa Lam Sơn vào tháng 9 năm 2007, có trụ sở tại Khu công nghiệp Lễ Môn, Tỉnh Thanh Hóa Vinamilk bắt đầu sử dụng khâu hiệu "Cuộc sống tươi đẹp" cho công ty

- Năm 2009: Phát triển được 135.000 đại lý phân phối, 9 nhà máy và nhiều trang trại nuôi bò sữa tại Nghệ An, và Tuyên Quang Đồng thời thay khẩu hiệu từ "Cuộc sống tươi đẹp" sang "Niềm tin Việt Nam"

- Năm 2010 - 2012: Xây dựng nhà máy sữa nước và sữa bột tại Bình Dương với tông vốn đầu tư là 220 triệu USD Thành lập Nhà máy Nước giải khát Việt Nam - Năm 2011: Đưa vào hoạt động nhà máy sữa Đà Năng với vốn đầu tư 30 triệu USD - Năm 2012: Thay khẩu hiệu từ "Niềm tin Việt Nam" sang "Vươn cao Việt Nam" vả sử dụng đến nay, thay đối Logo mới thay cho Logo năm 2006

- Năm 2013: Đưa vào hoạt động nhà máy Sữa Việt Nam (Mega) tại Khu công nghiệp Mỹ Phước 2, Bình Dương giai đoạn I với công suất 400 triệu lít sữa/năm

- Năm 2016: Khánh thành nhà máy Sữa Angkormilk tại Campuchia

- Năm 2017: Khánh thành trang trai Vinamilk Organic Da Lạt, trang trại bò sữa hữu cơ đầu tiên tại Việt Nam Thành lập Trung tâm Sữa tươi nguyên liệu Củ Chi

- Năm 2018: Khánh thành Trang trại số L thuộc Tô hợp trang trại bò sữa công nghệ cao Vinamilk Thanh Hóa Khởi công dự án tô hợp trang trại bò sữa Organic Vinamilk Lao-Jagro tại Lào Là công ty đầu tiên sản xuất sữa A2 tại Việt Nam

- Năm 2019: Khánh thành trang trại Bò Sữa Tây Ninh

1.1.4 San phẩm của Công ty CP sữa Vinamilk

+ Sữa đặc: Ngôi sao Phương Nam và Ông Thọ

+ Kem, phô mai: Phé mai Bo Deo No, Kem stra chua Subo, kem Delight, Twin Cows,

Nhóc kem, Nhóc kem Oze

+ Sữa đậu nành — nước giải khát: Sữa đậu nành GoldSoy, nước trái cây Vfresh, nước dong chai Icy

- Theo Nielsen Viét Nam, Vinamilk liên tiếp giữ vị trí số l ngành hàng sữa nước trong nhiều năm liên tiếp, đồng thời giữ phong độ dẫn đầu các ngành hàng lớn khác như sữa đặc có đường, sữa bột trẻ em, sữa chua uống Không chỉ được ưa chuộng ở trong nước, các sản phẩm của Vinamilk còn được đón nhận tại nhiều thị trường khác như Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc, Singapore

1.2 Tầm nhìn, sứ mệnh của doanh nghiệp 1.2.1 Tam nhìn

“Trở thành biểu tượng niềm tin hàng đầu Việt Nam về sản phẩm dinh dưỡng và sức khỏe phục vụ cuộc sông con người”

1.2.2 Sứ mệnh

“Vinamilk cam kết mang đến cho cộng đồng nguồn dinh dưỡng và chất lượng cao cấp hàng đầu bằng chính sự trân trọng, tình yêu và trách nhiệm cao của mình với cuộc sông con người và xã hội”

Công bằng với nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp và các bên liên quan khác 1.2.7 Đạo Đức

Tôn trọng các tiêu chuân đã được thiết lập và hành động một cách đạo đức

1.2.8 Tuân thủ

Tuân thủ Luật pháp, Bộ Quy Tắc Ứng Xử và các quy chế, chính sách, quy định của Công ty

1.2.9 Triét ly kinh doanh

Vinamilk mong muốn trở thành sản phẩm được yêu thích ở mọi khu vực, lãnh thô Vì thế chúng tôi tâm niệm rằng chất lượng và sáng tạo là người bạn đồng hành của Vinamilk Vinamilk xem khách hàng là trung tâm và cam kết đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng

1.2.10 Chính sách chất lượng

Luôn thỏa mãn và có trách nhiệm với khách hàng băng cách không ngừng cải tiễn, da dạng hóa sản phẩm và dịch vụ, đảm bảo chất lượng, an toàn vệ sinh thực phâm VỚI 214 cả cạnh tranh, tôn trọng đạo đức kinh doanh và tuân theo luật định

1.2.11 Mục tiêu chiến lược:

- Chiến lược phát triển dài hạn của Vinamilk là đạt mức doanh số đề trở thành một trong 50 công ty sữa lớn nhất thé giới, với mục tiêu trong giai đoạn 2012 — 2017 đạt mức doanh số 3 tỷ USD

* Trong giai đoạn này, 3 lĩnh vực quan trọng tạo ra đòn bay cho việc đạt sứ mệnh của Vinamilk là:

— Phat triển quan tri nguồn nhân lực chiến lược

— Duy trì và quản lý hoạt động với mục tiêu phát triển bền vững

— Hoạch định và thực thi các lĩnh vực quản lý Kiến thức, Cải tiến và Sự thay đôi Vinamilk sẽ ưu tiên hoàn thành các mục tiêu chiến lược sau:

~ Kế hoạch đầu tư tài sản:

+ Trong giai đoạn 2018 — 2023 đạt mức doanh số 9 tỷ USD

+ Duy trì việc phân chia cô tức hàng năm cho các Cô đông, với tỷ lệ cô tức tôi thiểu là 30% mệnh giá

— Khách hàng: Là doanh nghiệp có sự thỏa mãn của khách hàng về chất lượng sản phẩm, giá cả hợp lý và hệ thống phân phối tốt nhất Việt nam

— Quản trị doanh nghiệp: Trở thành doanh nghiệp có cơ cấu, quản trị điều hành chuyên nghiệp được công nhận

Trở thành một doanh nghiệp có môi trường làm việc mà tại đó nhân viên có thê phat huy tốt nhất khả năng, đóng góp vào thành tựu chung và trở thành một trong các doanh nghiệp hàng đầu mà nhân viên đánh giá là lý tưởng đề làm việc

1.3 Cơ cầu tô chức của doanh nghiệp

Theo sơ đỗ cơ cấu tô chức Vinamilk, các cấp trong công ty được phân tầng theo thứ tự sau:

'GIÁM4 ĐỐC EAU HANH TÀI CHNH

(6Ð KIỀM TOÁN NỘIBỘ GIAMBOC BIEL HANH CHEÔIcUG (NG Guam PHAT TRIEW VUNG NGUYEN LIEU

'GIÁM ĐỐC ĐIỂU MÀNM + NGHEN COU & PHATTREN

Gras ĐÓC EIỂU HA MARKETING

Đại hội cỗ đông sẽ có quyền quyết định phương án kinh doanh và nhiệm vụ đảm bảo sản xuất dựa trên các định hướng phát triển của công ty Ngoài ra, đại hội đồng cô đông còn có thê quyết định sửa đôi hay bô sung vào vốn điều lệ của công ty Một số quyền hạn khác của hội đồng cô đông là bầu hoặc miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát hay quyết định giải thé, tổ chức lại công ty

1.3.1.2 Hội đồng quản trị

Hội đồng quản trị chính là cơ quan quản lý cao nhất trong cơ cấu tô chức Vinamilk Vị trí này có toàn quyền nhân danh doanh nghiệp quyết định tất cả các vấn đề liên quan đến mục tiêu, quyền lợi công ty, trừ các vấn đề thuộc thâm quyên của cấp đại hội đồng cô đông

Hội đồng quản trị của Vinamilk đo đại hội đồng cô đông bầu ra Hiện tại số lượng thành viên Hội đồng quản là 10 người bao gồm một chủ tịch hội đồng quản trị và

chính đại hội đồng cô đông Nhiệm kỳ của Hội đồng quản trị là 5 năm và nhiệm kỳ của

thành viên Hội đồng quản trị phải theo nhiệm kỳ của Hội đồng quản trị

K2 SA" NG THƯỜNG NIÊN 2022 RAL MEETIN a

Hội đồng quản trị Vinamilk nhiệm kỳ 2022-2026

Từ năm 2015, chức vụ cao nhất của Vinamilk do bà Lê Thị Băng Tâm nắm giữ,tuy

nhiên, tháng 4 năm 2022 vừa qua, ông Nguyễn Hạnh Phúc đã chính thức trở thành Chủ

tịch hội đồng quản trị mới của nhiệm kỳ năm 2022 đến năm 2026 thay cho bà Lê Thị Băng Tâm

1.3.1.3 Tổng giám đốc công ty

- Giám đốc hay Tông giám đốc công ty trong cơ cấu tô chức Vinamilk là người điều hành các công việc kinh đoanh của công ty Vị trí này sẽ do hội đồng quản trị chịu trách nhiệm bô nhiệm một người trong số hội đồng hoặc tuyển dụng nhân sự mới Công Ty có một Tổng Giám đốc và một số Giám đốc Điều hành Hiện nay,Tổng giám đốc của Vinamilk là bà Mai Thị Kiều Liên Bà được xem là người đã giúp đưa thương hiệu Vinamilk lên bản đồ thế giới với nhiều đóng góp cho công ty và xã hội

Bà Mai Kiều Liên- Tông giám đốc VInamilk

Những chiến lược và quyết định sáng suốt của bà đã giúp Vinamilk ngày càng phát triển, cải tiến hơn, đem lại nhiều sản phẩm chất lượng cho người tiêu dùng trong và ngoải nước

1.3.1.4 Ban kiểm soát

Ban kiểm soát trong cơ cầu tô chức Vinamilk bao gồm 4 thành viên do đại hội đồng cô đông bầu ra Nhiệm kỳ của ban kiểm soát được bầu là 5 năm Các thành viên sẽ được bầu lại và số nhiệm kỳ không hạn chế.Ban kiểm soát có chức năng và nhiệm vụ kiểm tra tính hợp pháp, hợp lý, tính trung thực, mức độ cần trọng trong quá trình quản lý và điều hành các hoạt động kinh doanh Các hoạt động kiểm tra, giám sát bao gồm công tác kế toán, thống kê và lập báo cáo tài chính nhằm đảm bảo lợi ích của các cô đông một cách hợp pháp Đặc

biệt,đơn vị này sẽ hoạt động độc lập với hội đồng quản trị và ban giám đốc 1.3.2 Cơ cầu đoanh nghiệp của Vinamilk

Cơ cấu doanh nghiệp được xây dựng vững chắc

13 nhà máy tại phía Bắc, phía Trung và Công ty TNHH MTV Bò Sữa Việt Nam (100%, Driftwood Dairy Holdings Corporation

phia Nam 12 trang trai) (Hoa Kỳ, 100%)

03 văn phòng kinh doanh đại diện tại Hà Công ty TNHH MTV Bò Sữa Thống Nhất Angkor Dairy Products Co., Ltd

Nội, Đà Nẵng, Cần Thơ Thanh Hóa (100%, 02 trang trại) (Campuchia, 100%) 02 Xí nghiệp Kho vận tại Hà Nội và TP.Hồ Tổng Công ty Chăn nuôi Việt Nam ~ CTCP Del Monte = Vinamilk Dairy Inc Chí Minh (68%) (Philippines, 50%)

CTCP Giống Bò sữa Mộc Châu (01 Miraka Holdings Limited (New Zealand, “01 Trung tầm thu mua sữa tươi Củ Chỉ ©® trang trại) ˆ23%)

Ì —_01 Phòng khám An Khang | ——ctcP Đường Việt Nam (65%) Renan aa

- f† 0,3% : Tổng thị phần toàn ngành sữa của Vinamilk tại Việt Nam - 55 số nước xuất khâu lũy kế

- 9.361 số lượng nhân viên

- 240.000 điểm bán lẻ kênh truyền thông - 5.400 điểm bán lẻ kênh siêu thị -_2.400 điểm bán lẻ kênh cửa hàng tiện lợi - 12 trang trại chuân GLOBAL G.A.P - 132.000 Téng dan bo khai thac

1.4.1.2, Năm 2021

- 45 năm đồng hành và phục vụ người tiêu dùng Việt Nam - 61.012 tỷ đồng tông doanh thu thuần

- 10.633 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế

- 180.572 ty đồng vốn hóa tại ngày 31/12/2021 - 57 quốc gia xuất khâu lũy kế đến hết năm 2021 - Hơn 160.000 con tổng đàn bò bình quân - 21 sản phẩm tung mới trong năm

- Tăng 0,9% tổng thị phần toàn ngành sữa của Vinamilk tại Việt Nam - Gần 250.000 điểm bán lẻ tại Việt Nam

- Đạt hạng 36 trong top 50 công ty sữa toàn cầu - Dat hang 8 trong top L0 công ty sữa giá trị nhất toàn cầu - 2.4 tỷ đô la mỹ giá trị thương hiệu Vinamilk

- Xếp thứ 6 trong các thứ hạng giá trị thương hiệu cho doanh nghiệp sữa - 2,8 tỷ đô la mỹ giá trị thương hiệu Vinamilk

Lợi nhuận sau thuế 11.236 10.633 8.578

Nợ vay dài hạn 167 76 66 Các chỉ số tài chính

Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH 33% 30% 26% Hệ số nợ trên nguồn vốn 22% 26% 15% Cô phần

Thu nhập mỗi cô phần (đồng) 4.770 4.517 3.632 Hệ số chỉ trả cô tức 71% 76% 94% Giá cô phiếu (đồng) 107.800 90.400 76.100 » one cô phiếu lưu hành bình quân (triệu 2.090 2.090 2.090 Giá trị vốn hóa 225.297 188932 | 159.046

1.4.2.1 Năm 2020

1.4.2.1.1 Phân tích doanh thu thuần:

e Trong quý l năm 2020, doanh thu thuần hợp nhất đạt 14.153 tỷ đồng trong quý 1 năm 2020 (“Q1/2020”), tăng trưởng 7,3% so với cùng kỳ 2019, trong đó: Mang kinh doanh nội địa ghi nhận doanh thu thuần 12.092 tỷ đồng, tăng trưởng 7,9% so với cùng kỳ 2019 và đóng góp 85,4% vào doanh thu thuần hợp nhất Mức tăng trưởng này đến từ:

- Vinamilk bat dau hop nhất kết quả hoạt động kinh doanh cua CTCP GTN Foods (“GTN”, VNM so hitu 75% vén) tir Q1/2020 Trong Q1/2020, GTN da ghi nhan doanh thu thuần 633 tỷ đồng, tăng trưởng 1,6% so với cùng kỳ 2019 và đóng góp đáng kế vào mức tăng trưởng 7,9% của toàn tập đoàn

- Doanh thu thuần Công ty Mẹ đạt 10.911 tỷ đồng, tăng trưởng I,2% so với cùng kỳ 2019 và được dẫn dắt bởi các ngành hàng chủ lực Mức tăng trưởng thấp một chữ số là do ảnh hưởng của dịch cúm Covid-19 Theo đó, doanh thu của một số kênh bán hàng đã bị ảnh hưởng lớn

- Mảng xuất khâu trực tiếp ghi nhận doanh thu thuần 1.081 tỷ đồng, tăng trưởng 7,5% so với cùng kỳ 2019 và đóng góp 7,6% vào doanh thu thuần hợp nhất, dẫn dắt bởi các thị trường xuất khẩu chủ lực tại Trung Đông Tiêu biểu, trong tháng 2/2020, Vinamilk đã ký hợp đồng xuất khẩu sữa trị giá 20 triệu đô la Mỹ tại hội chợ Gulfood Dubai 2020

- Mảng chỉ nhánh nước ngoài ghi nhận doanh thu thuần 980 tỷ đồng, tăng trưởng 0,8% so với cùng kỳ 2019 và đóng góp 6,9% vào doanh thu thuần hợp nhất Doanh thu của công ty con Angkor MIlk tại Campuchia (Vinamilk sở hữu 100% vốn) vẫn đạt mức tăng trưởng dương Đặc biệt, doanh thu nội địa cua Angkor Milk ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số nhờ mức tiêu thụ sản phẩm sữa còn thấp tại thị trường này

e Trong Quy 2 năm 2020 (“Q2/2020”), đoanh thu thuần hợp nhất đạt 15.495 ty đồng, tăng 9,5% so với Q1/2020 và tăng 6,1% so với cùng ky 2019 - Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020 (“6T/2020”), doanh thu thuần hợp nhất đạt 29.648 tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ 2019 và hoàn thành 50% kế hoạch năm Trong đó, doanh thu thuần kinh doanh nội địa đạt 25.456 tỷ đồng và xuất khẩu trực tiếp đạt 2.451 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng lần lượt là 7,7% và 7,3% so với cùng kỳ 2019 Đối với GTN/MCM, doanh thu thuần đạt 1.368 tỷ đồng; riêng MCM, doanh thu thuần 61/2020 tang 8% so với cùng kỳ 2019

e Trong Quy 3 nam 2020 (“Q3/2020”), doanh thu thuần hợp nhất đạt 15.563 ty đồng, tăng 8,9% so với cùng kỳ 2019, trong đó:

Kinh doanh nội địa ghi nhận doanh thu thuần 13.264 tỷ đồng, tăng 8,9% so với cùng kỳ 2019 và chiếm tỷ trọng 85% trong doanh thu thuần hợp nhất

- Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020 (“9T/2020”), doanh thu thuần hợp nhất đạt 45.211 ty đồng, tăng 7,4% so với cùng kỳ 2019 và hoàn thành 76% kế hoạch năm Trong đó, doanh thu thuần nội địa đạt 38.720 tỷ đồng, tăng trưởng 8,1% so với 2019; tính riêng MCM doanh thu thuần đạt 2.142 tỷ đồng, tăng 9.8% so với cùng kỳ 2019 và hoàn thành 74% kế hoạch năm Doanh thu thuần xuất khẩu của Vinamilk dat 4.027 tỷ đồng, tăng 11,8% so với cùng kỳ 2019: doanh thu thuần các chí nhánh nước ngoài đạt 2.465 tỷ đồng

e Trong Quy 4 nam 2020 (“Q4/2020”), doanh thu thuan hop nhat cua Vinamilk đạt 14.425 tỷ đồng, tăng 1,3% so với cùng kỳ 2019, trong đó:

- Kinh doanh trong nước ghi nhận doanh thu thuần 12.122 tỷ đồng, tăng 3,3% so với cùng kỳ 2019 nhờ hợp nhất CTCP GTNFoods (*GTN”) Máng kinh doanh sữa của GTN - CTCP Sữa Mộc Châu (“MCM”) - ghi nhận doanh thu thuần 681 tỷ đồng, tăng 12,2% so với cùng kỳ 2019 do nhu cầu tiêu dùng gia tăng đối với sản phẩm MCM két hợp với các chính sách mở rộng và hỗ trợ nhà phân phối, khách hàng với giá bán hợp lý

- Lũy kế cả năm 2020, tông doanh thu hợp nhất đạt 59.723 tỷ đồng, tăng 5,9% so với củng kỳ 2019 và hoàn thành 100% kế hoạch năm Doanh thu thuần hợp nhất đạt 59.636 tỷ đồng, trong đó:

- Doanh thu thuần trong nước đạt 50.842 tỷ đồng, tăng trưởng 6,9% với thị phần được giữ vững so với 2019 nhờ chiến lược tiếp thị phù hợp Tính riêng MCM, doanh thu thuần đạt 2.823 tỷ đồng, tăng 10,3% so với cùng kỳ 2019 và hoàn thành 97% kế hoạch năm

- Doanh thu thuần nước ngoài đạt 8.794 tỷ đồng, trong đó xuất khẩu trực tiếp đóng góp 5.561 tỷ đồng và các chí nhánh nước ngoài đóng góp 3.233 tỷ đồng Với mức tăng trưởng doanh thu 7,4% so với 2019, hoạt động xuất khâu của Vinamilk trong năm 2020 đã tạo nhiều dấu ấn trong bối cảnh khó khăn chung, đóng góp tích cực cho ngành SỮa cả nước

- Song song với việc tiếp tục đây mạnh các sản phẩm xuất khâu thế mạnh sang các thi trường truyền thông, Vinamilk liên tiếp ghi nhận tin tức tích cực về xuất khâu đến các quốc gia như Hàn Quốc, Trung Quốc, Singapore và nhiều nước trong khu vực Đông Nam Á cũng như phát triển thị trường mới tại khu vực Châu Phi Như vậy, tính tử khi bắt đầu xuất khâu (năm 1997) đến nay, sản phẩm Vinamilk đã có mặt tại 56 quốc gia và vùng lãnh thô với tông kim ngạch đạt hơn 2,4 tỷ USD

1.4.2.1.2 Phân tích biên lợi nhuận và cơ cấu chỉ phí:

- Biên lợi nhuận gộp (“UNG”) hợp nhất đạt 46,7%, không đối so với cùng kỳ 2019

nhưng giảm nhẹ 51 điểm cơ bản (“đcb”) so với cuỗi năm 2019 do việc tích hợp GTN đã pha loãng số liệu hợp nhất Nếu chỉ tính riêng Công ty Mẹ, biên LNG đạt 50,5%, tăng 265 đcb so với cùng kỳ 2019 nhờ cơ cấu doanh thu cải thiện

- Chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp hợp nhất phát sinh 3.393 tỉ đồng, tương đương 24% doanh thu thuần (Q1/2019: 22,4%) Tỉ lệ này tăng lên chủ yếu do hợp nhất chỉ phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp của GTN và chỉ phí hỗ trợ bán hàng tăng

thêm trong giai đoạn dịch cúm Covid-19

- Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 2.777 tỷ đồng, giảm 0,7% so với cùng kỳ 2019 do các chỉ phí hoạt động tăng nhanh hơn doanh thu và thuế thu nhập doanh nghiệp hiệu lực tăng 100 điểm cơ bản lên 17,3% Theo đó, biên lợi nhuận ròng hợp nhất đạt 19,6% và thu nhập mỗi cô phiếu đạt 1.427 đồng, giảm lần lượt 160 đcb và 1.7% so với cùng ky 2019 Biên lợi nhuận ròng của GTN đạt 6.3%, tăng 353 đcb so với cùng kỳ, cho thấy sự hiệu quả của Vinamilk trong quá trình tiếp quản và cải thiện hoạt động kinh doanh tại đơn vị nảy

®_ Biên lợi nhuận gộp (“LNG”) hợp nhất Q2/2020 đạt 46,1%, giảm 61 điểm cơ bản (“đcb”) so với Q1/2020 đo giá vốn nguyên liệu nhập khâu sử dụng trong Q2/2020 cao hơn Q1/2020

- Lũy kế 6T/2020, lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 5.86 I tỷ đồng, tăng 2,8% so với cùng kỳ 2019 và hoàn thành 55% kế hoạch năm Thu nhập mỗi cô phiếu đạt 3.013 đồng, tăng 2% so với cùng kỳ 2019 Đối với GTN, lợi nhuận sau thuế hợp nhất dat 88,4 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 112% so với cùng kỳ

e_ Biên lợi nhuận gộp (“LNG”) hợp nhất Q3/2020 đạt 46,7%, tăng 30 điểm cơ bản

(“deb”) so với trung bình 6 tháng đầu năm

- Lũy kế 9T/2020, biên LNG hợp nhất đạt 46,5%, giảm nhẹ 80 đcb so với cùng kỳ 2019 LNST hợp nhất đạt tỷ 9.000 đồng và hoàn thành 84% kế hoạch năm Biên LNST

duy trì ngang với cùng kỳ 2019 ở mức 19,9%, Đối với GTN, LNST hợp nhất đạt 176

tỷ đồng, tăng trưởng 174% so với cùng kỳ 2019 và đã vượt kế hoạch năm 77% Đối voi MCM, LNST đạt 209 tỷ đồng, tăng trưởng 69% so với cùng kỳ 2019 và đã vượt kế hoạch năm 33% Biên LNST của MCMI đạt 9,7%, tăng 340 đcb so với cùng kỳ 2019

®_ Biên lợi nhuận gộp (“ULNG”) hợp nhất Q4/2020 đạt 46,2%, giảm nhẹ 76 điểm cơ bản (““đcb”) so với cùng kỳ 2019 do hợp nhất GTN

- Lũy kế cả năm 2020, biên LNG hợp nhất đạt 46,4%, giảm 78 đcb so với cùng kỳ 2019 LNST hợp nhất đạt 11.236 ty đồng và hoàn thành 105% kế hoạch năm Biên LNST đạt 18,8%, tăng nhẹ so với cùng kỳ 2019 Đối với GTN và MCM, LNST đạt lần lượt 251 tỷ đồng và 281 tỷ đồng, hoàn thành 254% và 179% kế hoạch năm Với mức

lợi nhuận này, ŒGTN đã ghi nhận mức tăng trưởng 37 lần so với năm 2019 trong khi

MCM cũng tăng trưởng ấn tượng 68% Mức đóng góp ngân sách Nhà nước của Vinamilk và các công ty thành viên đạt hơn 5.200 tỷ đồng, tăng 10% so với 2019

1.4.2.2 Năm 2021

1.4.2.2.1 Phân tích doanh thu thuần:

® Trong Quý l năm 2021 (“Q1/20217), doanh thu thuần hợp nhất của Vinamilk đạt 13.190 tỷ đồng, hoàn thành 21,3% kế hoạch năm, trong đó:

- Kinh doanh nội địa ghi nhận doanh thu thuần 11.178 tỷ đồng Kết quả này phản ánh sự suy giảm trong sức mua của người dân đối với các sản phẩm tiêu dùng nhanh do ảnh hưởng kéo dài của đại dịch Covid-19 Cụ thể, theo AC Nielsen, tong gia tri nganh tiêu đùng nhanh giảm 7% trong 2 tháng đầu năm 2021

- Vào cuối tháng 3/2021, Vinamilk đã nhập khâu 2.00 bò sữa HF từ Mỹ về trang trại mới của Vinamilk tại Quảng Ngãi, đưa tông đàn bình quân lên gần 33.000 con - Vinamilk đã tung mới và tái tung 05 sản phẩm trong Q1/2021, nối bật là các sản phẩm sữa tươi cao cấp Green Farm, Sữa Đặc Ông Thọ dạng tuýp tiện lợi và các sản phẩm sữa chua ăn nha đam và trái cây Đối với CTCP Sữa Mộc Châu (“MCM”), doanh thu thuần đạt 621 tỷ đồng Các giải pháp tái cơ câu kênh phân phối đang được tích cực thực hiện đề gia tăng độ phủ cả ở kênh truyền thống lẫn hiện đại

- Vinamilk tiếp tục ghi nhận 1 quý thành công với hoạt động xuất khâu khi doanh thu thuần của đạt 1.166 tỷ đồng, tăng 7,9% so với cùng kỳ 2020 nhờ sự kiên trì đồng hành và gia tăng chương trình hễ trợ của Vinamilk dành cho các đối tác xuất khâu trong thời điểm khó khăn do dịch bệnh Tiếp nói thành công của Q1/2021, doanh số xuất khẩu trong tháng 4/2021 ước tăng trưởng trên 30%% so với cùng kỳ 2020 Bên cạnh đó, doanh thu thuần của các chỉ nhánh nước ngoài dat 846 ty déng, trong do Angkor Milk 1 tiếp tục phi nhận tăng trưởng 2 chữ số

® Quý 2 năm 2021 (“Q2/20217”), Vinamilk ghi nhận mức doanh thu thuần hợp nhất theo quý cao kỷ lục ở mức 15.716 tỷ đồng, tăng 19,2% so với Q1/2021 và tăng 1,4% so với cùng kỳ năm ngoài

- Kinh doanh nội địa ghi nhận doanh thu thuần ở mức 13.251 tỷ đồng, tăng 18,5% so với Q1/2021 Trong Q2/2021, dịch bệnh Covid-L9 tái bùng phát và diễn biến phức tạp ở Việt Nam, bắt đầu ở các tỉnh phía Bắc và sau đó lan rộng đến các tỉnh phía Nam - Doanh thu nội địa Công ty mẹ dat 11.841 ty đồng, tăng 19,8% so với Q1/2021 nhờ tăng cường các hoạt động kích cầu và yếu tổ thời tiết mùa hè nên sức tiêu thụ các sản pham đồ uống tốt hơn Mảng xuất khâu ghi nhận tăng trưởng hai chữ số trong Q2/2021 với doanh thu thuần đạt 1.606 tỷ đồng, tăng 17,2% so với cùng kỳ năm ngoái

- Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 (“6T/2021”), tông doanh thu hợp nhất dat 28.970 ty

đồng, hoàn thành gần 47% kế hoạch năm Doanh thu thuần là 28.906 tỷ đồng, trong đó, doanh thu thuần nội địa đạt 24.430 tỷ đồng, doanh thu thuần xuất khâu đạt 2.772 tỷ đồng và doanh thu thuần từ các chí nhánh nước ngoài đạt 1.705 tỷ đồng

@ Quy 3 nim 2021 (“Q3/2021”), doanh thu thuần hợp nhất của Vinamilk lần đầu tiên vượt mức I6 nghìn tỷ đồng trong một quý, cụ thể đạt 16.194 tỷ đồng, tăng 4,1% so với cùng kỳ 2020 và tiếp tục xu hướng tăng trưởng từ Q2

Thị trường nội địa ghi nhận doanh thu thuần đạt 13.752 tỷ đồng, tăng 3,7% so với cùng kỳ 2020, đánh dấu sự quay lại đả tăng trưởng, trong đó:

- Doanh thu nội địa Công ty mẹ đạt 12.440 tỷ đồng, tăng 4,5% so với cùng kỳ 2020 - Lũy kế 9 tháng đầu năm 2021 (“9T/20217), tông doanh thu hợp nhất dat 45.178 ty đồng, hoàn thành 73% kế hoạch năm Doanh thu thuần hợp nhat dat 45.100 ty đồng, trong đó, doanh thu thuần nội địa đạt 38.182 tỷ đồng, doanh thu thuần xuất khâu đạt 4.328 tỷ đồng và doanh thu thuần từ các chỉ nhánh nước ngoài đạt 2.591 tỷ đồng

e® Quý 4 năm 2021 (“Q4/20217), doanh thu thuần hợp nhất của Vinamilk tăng tốc với mức tăng trưởng gần 10% so với cùng kỳ 2020, cụ thể đạt 15.819 tỷ đồng - Thị trường nội địa ghi nhận doanh thu thuần đạt 13.020 tỷ đồng trong Q4/2021, tăng 7,4% so với cùng kỳ, trong đó:

- Doanh thu nội địa Công ty mẹ đạt I 1.674 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ nhờ hệ thống phân phối và sức mua phục hồi sau khi các biện pháp phong tỏa được đỡ bỏ tại các thành phố lớn Cả năm 2021, tông doanh thu hợp nhất lần đầu vượt mốc 60 nghìn tỷ đồng, cụ thể đạt 61.012 tỷ đồng, tăng 2,2% so với cùng kỳ và hoàn thành 98,2% kế hoạch năm Doanh thu thuần nội địa đạt 51.202 tỷ đồng, tăng 0,7% so với cùng kỳ, doanh thu thuần xuất khẩu trực tiếp đạt 6.128 tỷ đồng, tăng 10,2% so với cùng kỳ và doanh thu thuần các chỉ nhánh nước ngoài đạt 3.589 tỷ đồng, tang 11% so với cùng kỳ Đối với MCM, doanh thu thuần đạt 2.926 tỷ đồng, tăng 3,6% so với cùng kỳ và hoàn thành 95% kế hoạch năm

1.4.2.2.2 Phân tích lợi nhuận và cơ cấu chỉ phí:

e Biên lợi nhuận gộp (“UNG”) hợp nhất Q1/2021 đạt 43,6% (Q1/2020: 46,7%) - Biên LNG của MCM đạt 28%, không đối so với cùng kỳ 2020

- Chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp hợp nhất Q1/2021 là 2.953 tỷ đồng, tương đương 22,4% doanh thu thuần (Q1/2020: 24%) Tỷ lệ này giảm xuống chủ yếu do Công ty điều chỉnh các chi phí bán hàng để phù hợp với điều kiện thị trường

- Lợi nhuận sau thuế (“UNST”) hợp nhất Q1/2021 dat 2.597 tỷ đồng, hoàn thành

23,1% kế hoạch năm Biên LNST hợp nhất đạt 19,7%, tăng 10 điểm cơ bản so với

cùng kỳ 2020 nhờ nỗ lực cắt giảm chỉ phí dù biên LNG bị ảnh hưởng như nêu trên và

mức thuế suất TNDN hiệu lực tăng lên 7,7% (Q1/2020: 17,3%) do một số ưu đãi thuế đã hết hạn Đối với MCM, LNST đạt 50 tỷ đồng, tăng trưởng 5,1% so với cùng kỳ 2020 — một kết qua ấn tượng trong bối cảnh hiện tại Số dư tiền thuần tại thời điểm 31/3/2021 là 11.332 tỷ đồng, tương ứng hơn 1/5 tông tài sản

e Bién lợi nhuận gộp (“LNG”) hợp nhất Q2/2021 đạt 43,6%, duy trì ngang mức Q1/2021 và giảm 245 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái

- Lũy kế 6T/2021, biên LNG hợp nhất của Vinamilk đạt 43,6% LNST hợp nhất đạt 5.459 tỷ đồng và hoàn thành 49% kế hoạch năm, tương đương EPS đạt 2.313 VNĐ Biên LNST giảm nhẹ 88 điểm cơ bản so với cùng kỳ 2020 ở mức 18,9%, Đối với MCM, LNST đạt 137 tỷ đồng, tăng trưởng 28,7% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 43% kế hoạch năm, tương đương EPS đạt 1.392 VND

- Biên LNST của MCM đạt 9,7%, tăng 191 điểm cơ bản so với cùng kỳ 2020 - Số dư tiền thuần tại thời điểm 30/6/2021 là 11.995 tỷ đồng, chiếm gần 23% tổng tài sản Tổng mức đầu tư vốn trong 6 tháng đầu năm đạt 416 tỷ đồng Kế hoạch vốn đầu tư còn lại trong năm sẽ được cân nhắc giải ngân dựa trên tình hình kiểm soát dịch bệnh ở Việt Nam

e_ Biên lợi nhuận gộp (“LNG”) hợp nhất Q3/2021 đạt 42,9%, giảm nhẹ so với 6T/2021 và giảm 381 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước

- Lũy kế 9T/2021, biên LNG hợp nhất của Vinamilk đạt 43,4%, giảm 312 điểm cơ bản so với cùng kỳ 2020 LNST hợp nhất đạt 8.420 tỷ đồng và hoàn thành 75% kế hoạch năm, tương đương EPS đạt 3.574 đồng Thuế suất TNDN hiệu lực trong giai đoạn này là 17,7%, tăng 70 điểm cơ bản so với cùng kỳ 2020 Theo đó, biên LNST đạt 18,7%, giảm 124 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước Đối với MCM, LNST đạt 231 tỷ đồng, tăng trưởng 10,8% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 73% kế hoạch năm, tương đương EPS đạt 2.175 VNĐ Biên LNST của MCM đạt 10,5%, tăng 74 điểm cơ bản so với cùng kỳ 2020 Số dư tiền thuần tại thời điểm 30/9/2021 là 12.686 tỷ đồng, chiếm 24% tông tài sản Tổng mức đầu tư vốn trong 9 tháng đầu năm đạt hơn 1 nghìn tỷ đồng Tính toàn tập đoàn, Vinamilk hiện đang quản lý và vận hành hệ thông 17 nhà máy trong và ngoàải nước, bên cạnh đó là L5 trang trại bò sữa, quy mô đàn bò khai thác sữa đạt gần 160.000 con

®_ Biên lợi nhuận gộp (“LNG”) hợp nhất Q4/2021 đạt 42,5%, giảm 90 điểm cơ bản (“đcb”) so với 9 tháng đầu năm và giảm 364 đcb so với cùng kỳ

- Cả năm 2021, biên LNG hợp nhất của Vinamilk dat 43,1%, giảm 326 điểm cơ bản so với cùng kỳ LNST hợp nhất đạt 10.633 tỷ đồng và hoàn thành 94,6% kế hoạch năm, tương đương EPS đạt 4.517 đồng và biên LNST 17,4% Đối với MCM, LNST đạt 319 tỷ đồng, tăng trưởng 13,7% so với cùng kỳ và hoàn thành 100% kế hoạch năm, tương

đương EPS đạt 2.891 đồng

- Biên LNST của MCM đạt 10,9%, cải thiện thêm 96 điểm cơ bản so với cùng kỳ Số dư tiền thuần tại thời điểm 31/12/2021 là 13.916 tỷ đồng, chiếm 26,1% tông tài sản Tổng mức đầu tư vốn trong năm 2021 đạt hơn I,5 nghìn tỷ đồng tập trung vào vùng nguyên liệu và sản xuất Tính toàn tập đoàn, Vinamilk hiện đang quản lý và vận hành

hệ thống 17 nhà máy trong và ngoài nước, bên cạnh đó là L5 trang trại bò sữa, quy mô đàn bò khai thác sữa đạt gần 160.000 con với tông sản lượng sữa tươi cung cấp trong năm 202L cao nhất từ trước đến nay, đạt xấp xi 380 ngàn tấn

1.4.2.3 Năm 2022

1.4.2.3.1 Phân tích doanh thu thuần:

® Doanh thu thuần HN QI tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ - Doanh thu thuần HN 13.878 tỷ đồng, trong đó:

+ Thị trường Nội địa ghi nhận doanh thu thuần đạt 11.658 tỷ đồng, tăng 4,3% so với cùng kỷ

+ Thị trường Nước ngoài ghi nhận doanh thu thuần 2.220 tỷ đồng, tăng 10,3% so với cùng kỷ

- Doanh thu nội địa tăng 4,3% so với cùng kỳ

+ Kênh hiện đại tiếp tục tăng tốc, đoanh thu +30% so với cùng kỳ

+ Chuỗi Giác Mơ Sữa Việt đã mở thêm 30 cửa hàng trong Q1/2021 và nâng tổng số cửa hàng lên gần 620, doanh thu +25% so với cùng kỳ

+ Kênh truyền thống duy trì vai trò chủ lực trong hệ thống phân phối toàn quốc - Doanh thu nước ngoài tăng 10,3% so với cùng kỳ

+ DRIFTWOOD: doanh thu tăng 40% nhờ tiêu thụ phục hồi ở nhóm khách hàng trường học và khách sạn

+ ANGKOR MILK: doanh thu +7,2% nhờ phát triển thị trường hiệu quả

+ XUẤT KHẨU TRỰC TIẾP: Doanh thu thuần đạt I.139 tỷ đồng, đi ngang so với

cùng kỷ

® Doanh thu thuần HN Q2/22 đạt 14.930 tỷ đồng

- Do đó, doanh thu Q2 của Vinamilk chịu tác động đáng kế đo lạm phát (tỷ đồng) - Tại Việt Nam, lạm phát cao khiến tiêu thụ toàn ngành FMCG giảm so với cùng kỳ (AC Nielsen)

+ Lạm phát tăng nhanh trong năm 2022 tại khu vực kinh tế mới nối và đang phát triển (ME)

-_ Doanh thu trong nước HN Q2/22 đạt 12.471 tỷ đồng

+ Kênh hiện đại +6% YoY nhờ các hợp tác chặt chẽ khi các đối tác bán lẻ mở rộng chuỗi

+ Chuỗi GMSV và TMĐT +25% YoY nhờ mở mới 37 cửa hàng và bước đầu triển khai các dự án chuyên đối số Tông số cửa hàng GMSV cuối Q2/2022 đã lên đến 651 + Doanh thu tăng 6.2% YoY, dẫn dắt bởi tăng trưởng tốt của sản phẩm sữa tươi, tiếp đến là các sản phẩm sữa chua

- Doanh thu nước ngoài Q2/22 đạt 2.459 tỷ đồng

+ Xuất khẩu trực tiếp: Doanh thu thuần đạt 1.415 tỷ đồng khi sức mua tại các thị trường xuất khâu giảm trong ngắn hạn do lạm phát và giá cước vận chuyên vẫn neo ở mức cao

+ DRIFTWOOD: doanh thu +40%% nhờ tiêu thụ của nhóm khách hàng trường học tăng trưởng tốt

+ ANGKOR MILK: doanh thu +20% nhờ tiêu thụ sữa ngày càng trở nên phố biến tại Campuchia

® Doanh thu Q3/22 ôn định trên nền cao của cùng kỳ

- Các chỉ nhánh nước ngoài tiếp tục tăng tốc bù đắp cho hoạt động xuất khẩu còn gặp nhiều thách thức

+ Rủi ro lạm phát Môi trường kinh doanh biến động

+ DRIFTWOOD: Doanh thu +30%, nhu cầu từ trường học ở Mỹ tăng mạnh

+ ANGKOR MILK: Doanh thu +20%, đây mạnh phát triển kênh phân phối ở Campuchia

- Kết quả kinh doanh năm 2022 + Tổng doanh thu 60.075 tỷ đồng + EBITDA 12.757 tỷ đồng

+ Biên EBITDA 21,3%

+ Lợi nhuận sau thuế 8.578 tỷ đồng + Biên lợi nhuận sau thuế 14,3% + EPS 3.632 tỷ đồng

- Tỷ lệ chỉ trả cô tức năm 2022 dự kiến đạt trên 90% tính trên lợi nhuận phân phối cho cô đông công ty mẹ

- Cửa hàng Giác mơ Sữa Việt và Thương mại điện tử: doanh thu tăng trưởng cả năm

đạt 20% - 30%

- Driftwood: doanh thu tang truong trên 30% năm 2022 1.4.2.3.2 Biên độ lợi nhuận

e Bién lợi nhuận gộp hop nhất Q1/2022 đạt 40,5%

- Biên lợi nhuận dưới áp lực thiếu hụt nguồn cung và ảnh hưởng từ khủng hoảng chuỗi cung ứng toàn cầu

- Công ty vẫn đảm bảo được nguồn nguyên liệu chất lượng với mức giá đầu vào hợp lý so với thị trường chung nhờ:

+ Chủ động nguồn cung trong nước như sữa tươi nguyên liệu thu mua từ trang trại, đường

+ Năng lực đàm phán giá tốt trên cơ sở đơn mua hàng số lượng lớn

® Biên lợi nhuận gộp hợp nhất Q2/22 đạt 40,7%

- Biên LNG HN +20 đcb, kết thúc đà giảm từ Q4/2020 Trong đó, biên LNG nội địa cải thiện 70đ so với Q1/22 lên 41,7% nhờ sức tiêu thụ cao hơn trong quý hè

- Biên LNG sữa tươi 100% cải thiện so với cùng kỳ

® Lợi nhuận sau thuế HN Q2/22 đạt 2.102 tỷ đồng

- Biên lợi nhuận gộp hợp nhất đạt 39,5%

+ Biên lợi nhuận của dòng sản phẩm sản xuất từ sữa tươi nguyên liệu được cải thiện đáng kế

+ Biên lợi nhuận gộp của mảng xuất khâu và các công ty con nước ngoài đều phục hồi lần lượt là 0,6% và 2,4% so với Q2/2022

+ Biên lợi nhuận gộp chịu áp lực từ giá nguyên liệu sản xuất vẫn còn ở mức cao ® LNST hợp nhất Q3/2022 đạt 2.363 tỷ đồng

- Trong quý 4/2022, lợi nhuận gộp trong quý đạt 38,8% với 5,846 tỷ đồng - So với quý 4/2021, thì lợi nhuận gộp quý 4/2022 giảm 3,7% so với quý 4/2021 tương ứng với 879 triệu đồng

- Trong quý 4/2022, chí phí bảo hiểm đạt tới 22,1% và giảm 2,4% so với quý 4/2021, Chi phi quản lý doanh nghiệp đạt 3,0% và tăng 0,4% so với quý 4/2021

e Biến động lợi nhuận sau thuế MCM Q4/2022

« Doanh thu tài chính hợp nhất đạt 379 tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ trong môi trường lãi suất tiền gửi thuận lợi hơn

« Biên LNST hợp nhất đạt 12,4% Bảng cân đối kế toán và dòng tiền

» Mở rộng, nâng cao năng lực sản xuất và tăng cường tự động hóa trong các nhà máy « Các dự án trọng điểm của Vilico được giải ngân trong Q4/2022 đề triển khai giai đoạn đầu