Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu. Cho biết mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp. Tính các chỉ số: • Hệ số thanh toán ngắn hạn • Hệ số thanh toán nhanh • Tỷ số tự tài trợ Giả sử giá trị của tài sản và vốn chủ sở hữu đầu năm lần lượt là 5.000 triệu đồng và 3.200 triệu đồng Anh (chị) hãy nhận xét khái quát tình hình tài chính của công ty? Trên cương vị là nhà đầu tư anh (chị) lựa chọn 2 chỉ nào nào quan trọng nhất và giải thích vì sao?
Trang 1BÀI TẬP CHƯƠNG 4 Câu 1
Công ty Cổ phần Ngọc Đức chuyên kinh doanh các sản phẩm nước giải khát có ga theo
thời vụ Tài liệu trích trong bảng cân đối kế toán của công ty trong năm 2016 đã được kiểm
toán như sau: (Đơn vị tính: Triệu đồng)
Bảng cân đối kế toánNgày 31 tháng 12 năm 2016
Cho biết: Vốn chủ sở hữu đầu năm 2015: 35.200, tài sản đầu năm 2015: 87.000, lợi
nhuận sau thuế năm 2015: 9.150, năm 2016: 11.580, doanh thu thuần năm 2015: 170.000, năm 2016: 180.000
Trang 2ROE năm 2015 = Lợi nhuận sau thuế
Tổng nguồn vốn = 36.600
91.500 = 0.4
Hệ số tự tài trợ năm 2016 = Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn = 38.60077.200= 0.5
Trang 3Câu 2
Công ty Cổ phần Hồng Quân chuyên kinh doanh thực phẩm đóng hộp Trích báo cáo kết
quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán tóm tắt của công ty trong năm 2016 như sau: (Đơn vị tính: Triệu đồng)
Bảng cân đối kế toán
Ngày 31 tháng 12 năm 2016
Số tiền
I Tiền và các khoản tương đương 84 I Nợ ngắn hạn 800II Các khoản đầu tư ngắn hạn 200 II Nợ dài hạn 1.200III Các khoản phải thu 440 B Nguồn vốn chủ sở hữu 4.000
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước thuế 600
Cho biết: Số dư đầu kỳ của :Các khoản phải thu: 560 triệu đồng; Hàng hóa tồn kho:
1040 triệu đồng; Tất cả doanh thu đều bán trả chậm.
Bài làm
Trang 4=> Nhận xét: Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Hồng Quân
> 1 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của công ty
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả= 6.000
2.000= 3
=> Nhận xét: Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty Hồng Quân >
2 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ bằng tổng tài sản của công ty - Hệ số khả năng thanh toán nhanh = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛−𝐻à𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜
800 = 0.95
=> Nhận xét: Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty Hồng Quân < 1 ,
điều này không đảm bảo khả năng thanh toán nhanh bằng tài sản của công ty - Hệ số khả năng thanh toán tức thời= 𝑇𝑖ề𝑛 𝑣à 𝑐á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑡ươ𝑛𝑔 đươ𝑛𝑔
𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 = 84
800 = 0.105
=> Nhận xét: Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty Hồng Quân < 1
nhưng vẫn lớn hơn rất nhiều so với 0 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán tức thời bằng tài sản của công ty( cụ thể là tiền và các khoản tương đương)
• Hệ số thanh toán nhanh
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn−Hàng tồn kho
800 = 0.95
=> Nhận xét: Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty Hồng Quân < 1 ,
điều này không đảm bảo khả năng thanh toán nhanh bằng tài sản của công ty Công ty cần có những biện pháp khắc phục
• Số ngày thu tiền bình quân của doanh thu bán chịu (Điều kiện 2/10, n/30)
- Số dư bình quân phải thu KH = 440+560
2 = 500 ( trđ) - Số vòng quay phải thu KH = Doanh thu thuần
Số dư bình quân phải thu KH = 8.400500 = 16.8 ( vòng) - Thời gian một vòng quay phải thu KH= Thời gian kỳ phân tích
Số vòng quay phải thu KH = 16.8360 = 21.43 ( ngày)
• Số ngày bình quân của một vòng quay hàng tồn kho (năm: 360 ngày)
Trang 5• Tính hệ số lợi nhuận trên doanh thu thuần
- Hệ số lợi nhuận trên doanh thu thuần = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần = 450
8.400= 0.054
Câu 3
Công ty TNHH Minh Thành chuyên kinh doanh trong lĩnh vực bất động sản Trích các chỉ tiêu tài chính của công ty trên Thuyết minh báo cáo tài chính và chỉ tiêu bình quân của ngành như sau:
2 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 2,0 2,5 2,4
Bài làm
Trang 61 Anh (chị) hãy nhận xét khái quát tình hình tài chính của công ty?
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2016 là 2.5 năm 2015 là 2.0, chỉ tiêu này
tăng 0.5 lần tương ứng tỷ lệ tăng 25%
Cả hai năm hế số khả năng thanh toán nhanh đều >= 2 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả bằng tổng tài sản của công ty
- Sức sinh lời của tổng tài sản năm 2016 là 15, năm 2015 là 10, chỉ tiêu này tăng 5 lần
tương ứng tăng 50%
- Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2016 là 18, năm 2015 là 16, chỉ tiêu này tăng
2 , tương ứng với tỷ lệ tăng 12.5%
- Hệ số tự tài trợ năm 2016 là 0.62, năm 2015 là 0.54, chỉ tiêu này tăng 0.08 tương ứng
với tỷ lệ tăng 14.81% cho thấy năm 2016, doanh nghiệp ngày càng độc lập hơn
=> Có thể thấy , tình hình tài chính của công ty năm 2016 đang ở mức rất tốt, cao hơn trung bình ngành, DN pt tốt hơn
2 Trên cương vị là nhà đầu tư anh (chị) lựa chọn 2 chỉ nào nào quan trọng nhất và giải thích vì sao?
- Trên cương vị nhà đầu tư, theo em, hai chỉ tiêu quan trọng nhất là: / ROE
./ Sức sinh lời trên tổng tài sản ( ROA)
Trang 7- Bởi vì:
_ Khả năng thanh toán nợ và khả năng sinh lợi tốt luôn là yếu tố thu hút nhà đầu tư Đối với nhà đầu tư, quan trọng nhất chính là doanh nghiệp không bị nợ xấu hay trì hoãn các khoản nợ, và có thể thu được càng nhiều lợi nhuận càng tốt
Và hai chỉ tiêu này càng cao càng khiến nhà đầu tư yên tâm khi bỏ tiền, góp vốn
3 So sánh các chỉ tiêu tài chính của công ty với chỉ tiêu bình quân ngành?
2 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 2,5 2,4 0.1 4.17
2 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 2,0 2,4 - 0.4 - 16.67
=> Nhận xét:
Trang 8- Hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2015 cao hơn hệ số bình quân ngành, cao hơn 0.1 tương đương tỷ lệ cao hơn 12.5%
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2015 thấp hơn hệ số bình quân ngành, thấp hơn 0.4 tương đương tỷ lệ thấp hơn là 16.67%
- Sức sinh lời của tổng tài sản năm 2015 thấp hơn hệ số bình quân ngành, thấp hơn 3 tương đương tỷ lệ thấp hơn là 23.08%
- Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2015 thấp với hệ số bình quân ngành, thấp hơn 2 tương đương tỷ lệ thấp hơn là 11.11%
- Hệ số tự tài trợ năm 2015 thấp hơn hệ số bình quân ngành, thấp hơn 0.06 tương đương tỷ lệ thấp hơn là 10%
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3.450 3.330
Trang 9B VỐN CHỦ SỞ HỮU 34.090 35.920
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3.450 3.330
Trang 102 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2.030 3.450
2 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn năm 2016 của doanh nghiệp
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát đầu năm = Tổng tài sản
Tổng nợ phải trả = 42.080
7.990 = 5.27 - Hệ số khả năng thanh toán tổng quát cuối năm = Tổng tài sản
Tổng nợ phải trả = 43.770
7.850 = 5.58 - Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đầu năm = Tái sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn = 12.180
2.340 = 5.21 - Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm = Tái sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn = 12.670
3.300 = 3.84 - Hệ số khả năng thanh toán nhanh đầu năm = Tài sản ngắn hạn−Hàng tồn kho
3.300 = 3.25
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời đầu năm = Tiền và các khoản tương đươngNợ ngắn hạn = 2.200
2.340= 0.94
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời cuối năm = Tiền và các khoản tương đươngNợ ngắn hạn = 1.980
3.300= 0.6
1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 5.27 5.58 0.31 5.88
2 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 5.21 3.84 - 1.37 -26.29
3 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 4.22 3.25 - 0.97 -22.99
4 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0.94 0.6 - 0.34 -36.17
Trang 11- Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm là 3.84, đầu năm là 5.21;
chỉ tiêu này giảm 1.37 lần tương đương với tỷ lệ giảm 26.29% Hệ số này của công ty Tuấn Anh > 1 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của công ty Tuy nhiên cuối năm bị giảm
- Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán nhanh cuối năm là 3.25, đầu năm là 4.22; chỉ tiêu
này giảm 0.97 lần tương đương với tỷ lệ giảm 22.99% Tuy nhiên, hệ số này của công ty Tuấn Anh > 1 , nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán nhanh bằng tài sản của công ty - Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán tức thời cuối năm là 0.6, đầu năm là 0.94; chỉ tiêu này giảm 0.34 lần tương đương với tỷ lệ giảm 36.17% Hệ số này của công ty Tuấn Anh < 1 nhưng vẫn lớn hơn rất nhiều so với 0 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán tức thời bằng tài sản của công ty( cụ thể là tiền và các khoản tương đương)
=> Nhìn chung ta thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Tuấn Anh năm 2016 ở thời điểm đầu năm và cuối năm vẫn ở mức tốt Tuy nhiên khả năng thanh toán ở thời điểm cuối năm thấp hơn ở thời điểm đầu năm Vì thế, công ty cần có những biện pháp nhằm hạn chế tốc độ giảm của các chỉ tiêu thanh toán trong tương lai gần, nếu cứ duy trì độ giảm này, công ty dễ mất khả năng thanh toán
3 Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn năm 2016 của doanh nghiệp
- Hệ số khả năng thanh toán nợ tổng quát đầu năm = Tổng tài sản
Tổng nợ phải trả = 42.080
7.990 = 5.27 - Hệ số khả năng thanh toán tổng quát cuối năm = Tổng tài sản
Tổng nợ phải trả = 43.770
7.850 = 5.58 - Hệ số khả năng thanh toán của TSDH đối với nợ dài hạn đầu năm:
Trang 121 Hệ số khả năng thanh toán nợ tổng quát 5.27 5.58 0.31 5.88
2 Hệ số khả năng thanh toán của TSDH đối với nợ dài hạn
- Năm 2016, hệ số khả năng thanh toán của TSDH đối với nợ dài hạn cuối năm là 6.68, đầu năm là 5.29; chỉ tiêu này tăng 1.41 lần tương đương với tỷ lệ tăng 26.65% Hệ số này của công ty Tuấn Anh > 1 nên vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn bằng tài sản dài hạn của công ty
4 Đánh giá mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp.
- Hệ số tự tài trợ đầu năm 2016 = Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn= 34.090
42.080 = 0.81 - Hệ số tự tài trợ đầu năm 2016 = Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn= 35.920
43.770 = 0.82
-> Năm 2016, hệ số tự tài trợ cuối năm là 0.82, đầu năm là 0.81; chỉ tiêu này tăng 0.01 lần tương đương với tỷ lệ tăng 1.23% Điều này cho thấy công ty đang càng ít phụ thuộc
Trang 13Câu 5
Công ty TNHH Tân Á có các chỉ tiêu tài chính và chỉ tiêu trung bình ngành trong năm 2016 như sau:
Chỉ tiêu tài chínhCông ty cổ
phần Hải HàChỉ tiêu trung bình của ngành
Bài làm
1 Hãy giải thích các chỉ tiêu tài chính và nhận xét tình hình tài chính của công ty
Hải Hà
Chỉ tiêu trung bình của ngành
Chênh lệch
Trang 142 Với cương vị là nhà đầu tư thì anh (chị) sẽ quan tâm tới chỉ tiêu tài chính nào ở trên? Có quyết định đầu tư hay không? Tại sao?
- Với cương vị là nhà đầu tư thì em sẽ quan tâm tới chỉ tiêu tài chính Tỷ suất sinh lời của
Vốn chủ sở hữu Bởi chỉ tiêu này phản ánh tỷ suất lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được khi đầu tư Và chỉ tiêu này của công ty đang ở mức rất tốt (50%) , trong khi đó bình quân ngành chỉ có 30%