Khái quát quy mô tài chính - Nhận xét chung:Tất cả các chỉ số sinh lời của doanh nghiệp năm 2021 giảm hơn so với năm2020 ROA, ROS, ROE đều giảm điều đó chứng tỏ có một số loại chi phí củ
BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH *** BÀI TẬP NHĨM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NOVALAND HỢP NHẤT MƠN: PHÂN TÍCH KINH TẾ - TÀI CHÍNH Nhóm: Tập đồn/Tổng Cơng ty (2) Lớp: Quản lý Kinh tế B5 – K31 Thành viên: Phùng Thị Thanh Huyền Trưởng nhóm Đinh Dương Phương Huyền Phó nhóm Nguyễn Mạnh Hùng Thư ký Lê Thu Hà Thành viên Nguyễn Đức Hoàn Thành viên Nguyễn Thúy Linh Thành viên Nguyễn Thị Thủy Minh Thành viên Hoàng Phương Thảo Thành viên HÀ NỘI – 2023 MỤC LỤC Giới thiệu chung Novaland Khái qt tình hình tài a Khái qt quy mơ tài b Cấu trúc tài c Khả sinh lời Tình hình nguồn vốn Tình hình tài sản Tình hình tài trợ Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển khoản phải thu Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 10 Khả sinh lời ròng vốn kinh doanh 11 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu 12 Tình hình kết kinh doanh 13 Tình hình cơng nợ 14 Khả tốn Giới thiệu chung Novaland - Tên Doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN ĐẦU TƯ ĐỊA ỐC NO VA – TẬP ĐOÀN NOVALAND - Ngày thành lập: 18/09/1992 - Chủ tịch HĐQT: BÙI XUÂN HUY - Tổng Giám đốc: NGUYỄN NGỌC HUYÊN - Quá trình hình thành phát triển: + Tập đoàn Novaland Nova Group làm chủ đầu tư tiền thân Công ty TNHH TM Thành Nhơn, hoạt động lĩnh vực sản xuất kinh doanh thú y, thức ăn chăn nuôi xây biệt thự cho thuê + Năm 2007, Tập đoàn tái cấu trúc thành lập Tập đoàn Anova (Hoạt động lĩnh vực nơng nghiệp) Tập đồn Novaland (Hoạt động lĩnh vực BĐS) Novaland đơn vị tiên phong việc khai phá nắm bắt xu thị trường bất động sản Việt Nam: Trước năm 2018 phần lớn tập trung vào thị trường Bất động sản thị trung tâm thành phố Hồ Chí Minh với sản phẩm hộ, nhà phố, biệt thự compound Từ sau năm 2018 Tập đoàn đẩy mạnh phát triển Bất động sản đô thị du lịch với Tổ hợp Bất động sản du lịch - nghỉ dưỡng - giải trí đẳng cấp quốc tế, cung cấp sản phẩm hộ biệt thự nghỉ dưỡng với dòng Nova Beach, Nova Hills Nova Word Hàng loạt dự án Nova World Hồ Tràm, Nova World Phan Thiết, Nova Hills Mũi Né, Azerai Cần Thơ, Nova Beach Cam Ranh Đồng thời, trước thực trạng nguồn cung khu vực trung tâm ngày khan quỹ đất hạn hẹp, thiếu không gian xanh, Tập đoàn Novaland thể tầm nhìn xa chuyển hướng sang thị trường Bất động sản thị vệ tinh, điển hình dự án Aqua City Đồng Nai với quy mô 1000 Trải qua trình phát triển Novaland trở thành nhà đầu tư phát triển bất động sản uy tín có tên tuổi thị trường với đa dạng dòng sản phẩm hộ, nhà phố, biệt thự, trung tâm thương mại, nghỉ dưỡng… Đáp ứng nhu cầu nhà góp phần địa phương đánh thức tiềm năng, thay đổi mặt đô thị thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội Mang lại an tâm tin tưởng cho khách hàng nhà đầu tư Khái quát tình hình tài a Khái qt quy mơ tài - Nhận xét chung: Tất số sinh lời doanh nghiệp năm 2021 giảm so với năm 2020 (ROA, ROS, ROE giảm) điều chứng tỏ có số loại chi phí doanh nghiệp tăng chưa hợp lý, doanh thu tăng, tài sản tăng tỷ suất sinh lời giảm cho thấy tỷ suất sinh lời khoản đầu tư chưa tốt, chi phí tăng cao đặc biệt chi phí lãi vay - Nhận xét chi tiết: Tổng mức luân chuyển tiền (LCT) cho thấy kết hoạt động sản xuất kinh doanh ban đầu DN tăng LN trước thuế lãi vay (EBIT) LNST dương cho thấy kết hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu 2021 so với 2020 tiêu LNST giảm 452 tỉ lệ 11,57% EBIT tăng 489 tỉ lệ 11,98% Tỉ lệ tăng tiêu LCT > tỉ lệ lợi nhuận cho thấy hiệu quản trị chi phí tăng Dịng tiền (Lưu chuyển tiền thuần) 2021 so với 2020 tăng lên mức độ nhẹ 596, tỉ lệ 11,70% cần vào tình hình cụ thể DN để xem xét lượng tiền tương đương tiền cuối 2021 phù hợp với kế hoạch ngân quỹ DN việc gia tăng lưu chuyển tiền đánh giá hợp lý, lượng tiền tương đương tiền cuối 2021 vượt ngân quỹ gây tình trạng ứ đọng vốn DN cần xem lại sách quản trị dòng tiền - Ý kiến đánh giá đưa giải pháp: Từ thực trạng ta thấy doanh nghiệp cần quản trị tài sản, quản trị khoản đầu tư tài sản ngắn hạn từ nguồn vốn vay doanh nghiệp để kiểm sốt tốt chi phí nhằm nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp b Cấu trúc tài - Nhận xét chung: Nhìn chung cấu trúc tài ổn, Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) mức an tồn có xu hướng giảm Hệ số chi phí (Hcp) cao có xu hướng giảm - Nhận xét chi tiết: Hệ số tự tài trợ (Ht): cuối năm 0,2040 giảm 0,01693, cho biết thời điểm cuối năm bình quân đồng TS công ty tài trợ 0,2040 đồng VCSH Ht đầu năm cuối năm 1 đầu năm cuối năm, cho thấy Dn ln có đủ dư thừa NVDH tài trợ cho TSDH, an toàn nguồn tài trợ giúp cho DN tránh rủi ro thành toán Htx giảm cho thấy, hoạt động tài trợ doanh nghiệp mạo hiểm hơn, điều NVDH tăng (34,93%) so với TSDH (50,94%) Sự thay đổi sách tài trợ đánh giá hợp lý (Hcp) 2021 0,8349 tăng 0,17306, nghĩa 2021, bình quân để tạo đồng LCT DN phải bỏ 0,8349 đồng chi phí Chỉ tiêu năm quy mô Nv tăng NPT VCSH tăng, cụmôi… thể: NPT đầu năm 112.604 tỷ đồng cuối năm 160.660 tỷ đồng tăng 48.056 tỷ đồng tỉ lệ 42,68%; VCSH tăng nhẹ 28,94% Về cấu, đầu năm cuối năm tỉ trọng NPT > VCSH lần chứng tỏ mức độ nợ cty cao, mức độ tự chủ tài thấp.Cuối năm so với đầu năm, tỉ trọng NPT tăng1,69%; tỉ trọng VCSH giảm tương đương, chứng tỏ mức độ tự chủ tài cty khơng ổn - Nhận xét chi tiết: Nợ phải trả: cuối năm so với đầu năm tăng 48.056 tỷ đồng, tỉ lệ 1,69%; nợ NH nợ DH tăng; Nợ NH tăng 17.787 tỷ đồng tỉ lệ 56,60%; nợ DH tăng 30.269 tỷ đồng tỷ lệ 37,29%; cho thấy nợ Dh tăng nhiều chậm Xét cấu NPT, cuối năm đầu năm, tỉ trọng Nợ NH < Nợ DH (27,91% < 72,09% 30,63% < 69,37%), thể áp lực toán nợ cty Dồng thời cuối năm so với đầu năm tỉ trọng Nợ Nh tăng 2,72%,tỉ trọng nợ Dh giảm tương đương -> áp lực nợ phải trả tăng Nợ NH: tăng 56,60% khoản phải trả, thuế, chi phí vay tăng bên cạnh khoản giảm dự phòng quỹ chiếm tỷ trọng ít; tiêu có mức tăng lớn vay nợ thuê tài ngắn hạn, cuối năm so với đầu năm tăng 4.543 tỷ đồng, tỉ lệ 31,24%; cho thấy cty tăng việc huy động từ vay cho th tc ngắn hạn, tình hình làm cty tăng chi phí vốn; tiêu có mức tăng tương đối lớn PTNB NH, cuối năm so với đầu năm tăng 2.083 tỷ đồng chứng tỏ cty tăng khoản tín dụng từ nhà cung cấp; điều giúp cty tiết kiệm phần chi phí vốn giảm áp lực vốn vay Tuy nhiêu cần vào số liệu chi tiết để làm rõ, khoản NBNH thời hạn tốn việc tăng tiêu hợp lý, PTNBNH bao gồm khoản hạn chưa tốn đgiá cty vi phạm kỉ luật tốn, ảnh hưởng đến uy tín cty tương lai nên việc tăng k hợp lý Tương tự; khoản người mua trả tiền trước tăng khoản cịn thời hạn tốn việc tăng hợp lý ngược lại Xét cấu nợ NH, đầu năm cuối năm vay nợ th tài ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn 46,28% 38,78% phần lớn nguồn vốn NH cty , chủ yêu huy động từ việc vay, tăng áp lực huy động vốn vay đòi hỏi cty cần phải thường xuyên theo dõi để toán kịp thời đến hạn Nợ DH: cuối năm so vs đầu năm tăng 30.269 tỷ đồng tỷ lệ 37,29% Do vay nợ th tài tăng cịn dự phịng phải trả dài hạn giảm Vay nợ thuê tài tăng 7.073 tỷ đồng tỷ lệ 20,59% Dự phịng phải trả dài hạn giảm nhẹ Xét cấu nợ DH, vay nợ Ln chiếm tỉ trọng lớn cho thấy nợ DH cty chủ yếu huy động từ vay nợ thuê tc VCSH: cuối năm so với đầu năm tăng 9.241 tỷ đồng chủ yếu vốn góp chủ sở hữu tăng, cụ thể 9.442 tỷ đồng tỷ lệ 95,74% Tình hình phần vốn góp chủ sở hữu, mặt khác LNST 2021 giảm so với năm 2020.Xét cấu VCSH, LNST chưa phân phối chiếm tỉ trọng lớn VCSH đầu năm 37,74% đến cuối năm giảm 26% cho thấy ts cty chủ yếu có từ vốn góp CSH, cịn phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư chiếm tỉ trọng k đáng kể, điều cho thấy khả tăng trưởng bền vững cty (tăng trưởng từ nội lực) thấp, không đáng kể Tình hình tài sản - Nhận xét chung: TTS đầu 2021 là144.536 tỷ đồng, cuối 2021 201.833 tỷ đồng.Cuối năm so với đầu năm, TTS công ty tăng 57.297 tỷ đồng, tỷ lệ39,64% Như khả huy động NV công ty tăng TSNH TSDH tăng TSNH tăng nhiều Về cấu, đầu cuối năm, tỷ trọng TSNH lớn tỷ trọng TSDH cho thấy công ty trọng đầu tư vào TSNH TSDH Cuối năm so với đầu năm, tỷ trọng TSNH tăng 0,89% tỷ trọng TSDH giảm tương đương tức sách cơng ty tập trung đầu tư vào TSNH - Nhận xét chi tiết: TSNH cuối năm 156.048 tỷ đồng, tăng 45.586 tỷ đồng tương ứng 41,27% %, cho thấy quy mô đầu tư vào TSNH có xu hướng gia tăng TSNH tăng tất tiêu tăng có thuế GTGT khấu trừ giảm nhẹ Tiền TĐT cuối năm 17.249 tỷ đồng, tăng 5.690 tỷ đồng 0,59%, cho thấy mức dự trữ tiền dn tăng nhẹ làm tăng khả toán nhanh Tuy nhiên, điều cho thấy dn thiếu hội đầu tư tiềm Cần lập bảng nhu cầu dòng tiền để xđ nhu cầu tiền mặt kì, từ giúp giảm ứ đọng vốn Các khoản PT NH cuối năm 26.409 tỷ đồng tăng 15.632 tỷ đồng tỷ lệ 7,17%, hầu hết tiêu tăng Nhưng tăng nhiều PTNH khác Cho thấy cấu vốn ngắn hạn dành cho đối tượng khác chiếm dụng DN tăng Ngun nhân cơng tác thu hồi nợ không hiệu rủi ro vốn khâu cao Cần đánh giá chi tiết để biết biến động CKPTNH có hợp lí hay ko HTK cuối năm 110.156 tỷ đồng, tăng 23.289 tỷ đồng, tăng 26,81 % so với đầu 2021 HTK tăng n,nhân khách quan chủ quan K/quan tình hình tiêu thụ sp khơng tốt, Chủ quan dn tăng tích trữ NVL mở rộng quy mô hoạt động gia tăng chi phí lưu trữ Cần xem thêm thuyết minh báo cáo TC, giá trị HTK tăng có hợp lí hay ko Chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn TSNH Các khoản PTDH chiếm tỷ trọng lớn DN có nhiều rủi ro vốn TSCĐ tăng 223 tỷ, 18,31% Trong TSDH, TSCĐ chiếm tỉ trọng thấp đầu năm cuối năm, cho thấy cty đầu tư vào TSCĐ để phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh Nhưng DN có xu hướng tăng đầu tư vào TSCĐ cuối năm Trong TSCĐ HH tăng 244 tỷ, 22,16% chiếm tỷ trọng lớn TSCĐ VH giảm 20 tỷ, 17,24% CPXD CB DD tăng lên tỷ, 6,8% so với đầu năm Chứng tỏ DN tiếp tục đầu tư để cao lực sản xuất Tình hình tài trợ VLC đầu năm cuối năm cao, cụ thểlà 82.776 tỷ đồng 106.834 tỷ đồng Cho thấy cty có đủ vốn Dh để tài trợ cho TSDH, cty đảm bảo quy tắc cân tc, ổn định tình hình tc Cuối năm tăng 24.058 tỷ đồng NVDH tăng 39.510 tỷ nhiều so với TSDH tăng 15.452 tỷ làm cho vốn lưu chuyển tăng lượng chênh lệch NVDH TSDH Nguồn tài trợ năm 2020 15.329 tỷ đồng cty huy động thêm nguồn vốn đồng thời tăng số tiêu tài sản, cụ thể NTT từ huy động vốn 20.089 tỷ đồng NTT từ tài sản giảm tăng lên 4.760 tỷ đồng 2021, NTT âm 15.855 tỷ đồng cty tăng số tiêu ts, cụ thể tăng khoản phải thu ngắn hạn TSCĐ 2021 so với 2020, NTT giảm 31.184 tỷ đồng, tỉ lệ 203,43% tiêu TS tăng 2021>2020 làm cho NTT giảm đi, bên cạnh 2021 cty k huy động tăng thêm nguồn vốn làm cho NTT giảm mạnh Như vậy, cấu NTT 2021 so với 2020 có thay đổi đáng kể chuyển VLĐ giảm cho thấy tốc độ luân chuyển vốn cty nhanh Từ làm tiết kiệm lượng vốn 31,156,1717 tỷ đồng Tốc độ luân chuyển VLĐ tăng ảnh hưởng nhân số: VLĐ bình quân LCT Slđ 2021 so với năm 2020 tăng 42.427 lần, tỉ lệ tăng 46,71% làm giảm số vòng luân chuyển VLĐ giảm 0,0405 vòng làm kì luân tuyển VLĐ tăng 1.321,1418 ngày Slđ tăng quy mơ sxkd cty tăng, bên cạnh cịn sách kinh doanh, tình hình tiêu thụ sp, sách tiêu thụ nhà nước Tổng LCT 2021 20.927 tỷ đồng, tăng 9.366 tỷ đồng, tỉ lệ 81,01% Với điều kiện nhân tố khác không thay đổi, LCT tăng làm cho số vòng luân chuyển vlđ tăng 0,0703 vòng, đồng thời làm giảm kì luân chuyển VLĐ 1857,1107 ngày Tổng LCT tăng tình hình thị trường tốt, tình hình tiêu thụ sản phẩm thuận lợi DN cần tận dụng hội Tốc độ luân chuyển khoản phải thu Số vòng luân chuyển khoản phải thu 2021 quay 0,8015 vòng, so với năm 2020 tăng 0,1694 vịng, tỉ lệ tăng 26,79% Kì thu tiền bình quân 499,1666 ngày, giảm 120,344 ngày, tỉ lệ giảm 21,13% so với năm 2020 2021 so với 2020 tốc độ luân chuyển khoản phải thu tăng DN tiết kiệm lượng VLĐ 4.981,5726 tỷ đồng Spt 2021 18.593 tỷ đồng, tăng 10.642 tỷ đồng, tỉ lệ 133,84% Spt tăng làm giảm SVpt 0,3618 vịng làm kì ln chuyển kkhoải phải thu tăng 762,2602 ngày Spt tăng khoản phải thu ngắn hạn khách hàng tăng DTTBH 2021 41,3944 tỷ đồng, so với năm 2020 tăng 27,4333 tỷ đồng, tỉ lệ 196,50% DTTBH tăng làm cho SVpt tăng 0,5312 vòng làm giảm Kpt 882,6042 ngày lần DTTBH tăng tác động thị trường mà cung < cầu, dẫn đến tình hình tiêu thụ sản phẩm thuận lợi DN cần Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho - Nhận xét chung: Năm 2020, số vòng quay HTK 0,0443 vòng, 2021 0,0890 vậy,SVtk 2021 tăng 0,0447 vòng so với năm 2020, tỷ lệ tương ứng 50,19% Kỳ luân chuyển HTK năm 2020 -8.122 ngày; 2021 4.045,2 ngày kỳ luân chuyển HTK giảm 4.076,8 ngày, tương ứng giảm 100,78% so với năm 2020 Trong 11 2021 tốc độ luân chuyển HTK tăng DN tiết kiệm 36.158,91 tỷ đồng Chứng tỏ hoạt động quản lý sử dụng HTK DN có hiệu - Nhận xét chi tiết: Do Stk năm 2021 tăng 26.475 tỉ đồng,tương ứng với tỷ lệ 26,87% so với năm 2020 Cụ thể Stk tăng làm SVtk tăng 0,0327 vòng Ktk giảm 1.087,145 ngày Do DN mở rộng quy mô SXKD để đáp ứng nhu cầu thị trường dẫn đến tăng dự trữ NVL, HTK khơng tiêu thụ hàng hóa,trình độ quản lý sử dụng vốn khơng hiệu làm ứ đọng hàng hóa, DN cần có sách kinh doanh hiệu hợp lý tránh gây ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn khả sinh lời DN Do GVHB 2021 tăng 5.574 tỉ đồng, tỷ lệ 63,58% Cụ thể, GVHB tăng làm SVtk giảm 0,0774 vòng Ktk tăng 5.163,94 ngày Chửng tỏ việc quản lý chi phí đầu vào DN không tốt - Ý kiến đánh giá đưa giải pháp: Tốc độ luân chuyển HTK biến động theo chiều hướng tốt, đồng thời tiết kiệm khoản vốn lưu động không nhỏ DN cần trọng đến biến động thị trường nhu cầu sản xuất để ổn định chi phí đầu vào, tăng tiêu thụ HH tránh việc dự trữ HTK nhiều gây ứ đọng gia tăng chi phí lưu trữ bảo quản, lãng phí vốn 10 Khả sinh lời rịng vốn kinh doanh - Nhận xét chung: Khả sinh lời ròng DN năm 2021 0,02 lần; giảm 0,0134 lần so với năm 2020; tiêu năm >0 cho thấy Dn kinh doanh có hiệu Chỉ tiêu thay đổi ảnh hưởng yếu tô: hệ số đầu tư NH, số lòng luân chuyển VLĐ hệ số chi phí 12 - Nhận xét chi tiết: Hệ số đầu tư ngắn hạn 2021 so với năm 2020 giảm 0,0052 lần, tương ứng tỉ lệ 0,67% Hđ giảm trường hợp làm giảm ROA 0,0002 lần Hđ giảm VLD bình qn tăng tăng số VKD bình quân tăng Như vậy, trường hợp này, Hđ tăng đánh giá khơng hợp lý, cấu đầu tư DN chưa cân đối Số vòng quay VLĐ năm 2021 so với năm 2020 tăng 0,0298 lần, tỉ lệ tăng 23,38%; tác động tới ROA, làm ROA tăng 0,0077 lần SVlđ tăng LCT 2021 dã tăng 9.366 lần, ứng với 81,01% Nguyên nhân LCT 2021 VLĐ bq tăng, năm 2021 doanh nghiệp tăng tài sản lư động từ nguồn vốn vay nợ Hệ số chi phí 2021 0,8349 lần, tăng 0,1731 lần so với năm 2020, tỉ lệ tăng 26,15%, làm ROA giảm 0,0209 lần Có thể đánh giá không hợp lý Nguyên nhân tốc độ tăng số khoản chi phí lớn tốc độ tăng doanh thu đặc biệt chi phí lãi vay, chi phí bán hàng tăng mạnh - Ý kiến đánh giá đưa giải pháp: ROA năm 2021 giảm so với năm 2020 chứng tỏ doanh nghiệp đầu tư nguồn lực không tốt đặc biệt đầu tư cho tài sản ngắn hạn dần lợi nhuận chi phí sử dụng vốn tăng cao Doanh nghiệp cần có biện pháp phương án để tối ưu chi phí sử dụng vốn vay đầu tư vào tài sản ngắn hạn, cần có biện pháp để giảm thiểu hàng tồn nhằm thu hồi vốn trả nợ vay nhằm giảm chi phí lãi vay cho Cơng ty Đồng thời doanh nghiệp cần có biện pháp quản trị chi phí bán hàng nhằm kiểm sốt mức độ tăng chi phí phù hợp với mức độ tăng doanh thu 13 11 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu - Nhận xét chung: ROE năm dương, nên VCSH sinh lời ROE cty năm 2021 0,0945 lần, giảm 0,0441 lần so với năm 2020, cho biết bình quân đồng VCSH tham gia vào trình sxkd thu 0,0945 đồng LNST.Hệ số tăng ảnh hưởng nhân tố hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư, số vịng quay VLĐ hệ số chi phí - Nhận xét chi tiết: Hệ số tự tài trợ năm 2021 0,2111; giảm so với năm 2020 0,0294 lần, ứng với tỉ lệ 12,23%;Ht giảm VCSHbq tăng 29,63% VKD tăng 47,7%, cho thấy cty thay đổi sách huy động VCSH, mức độ sử dụng địn bẩy tài thấp năm Ht