Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Tiền Gửi Của Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam.pdf

GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Tính cần thiết của đề tài

Trong nền kinh tế của mỗi quốc gia, hệ thống ngân hàng luôn giữ vai trò đặc biệt quan trọng nhằm tạo ra nguồn tài chính nhàn rỗi thông qua việc huy động vốn từ tiền gửi của các thành phần kinh tế, sau đó cung cấp nguồn vốn này vào quá trình sản xuất, kinh doanh và đầu tư Nghiên cứu của Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021) đã chỉ ra rằng, tại các nước đang phát triển, hệ thống ngân hàng đóng góp từ 40% đến 50% vào tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Tiền gửi ngân hàng không chỉ là chìa khóa cho sự tăng trưởng kinh tế mà còn là nền tảng hình thành vốn kết nối với khu vực đầu tư Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc huy động và quản lý tiền gửi, vì nó không chỉ giúp duy trì thanh khoản, ổn định tài chính mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động đầu tư và phát triển kinh tế

Trong nghiên cứu của Yakubu & Abokor (2020) cũng chứng minh rằng nguồn thanh khoản chính mà ngân hàng có thể tạo ra thu nhập đến từ tiền gửi và nó có đóng gúp lớn vào việc hỗ trợ cho nền kinh tế Theo ĩnvan & Yakubu (2020), tiền gửi rất quan trọng đối với hoạt động ngân hàng ở các thị trường mới nổi Hầu hết các doanh nghiệp chủ yếu dựa vào các khoản vay ngân hàng để tài trợ và nếu không có tiền gửi, họ sẽ không thể tham gia vào các hoạt động cho vay Một nghiên cứu khác cũng chứng minh rằng tiền gửi từ khách hàng là nguồn tài chính có tầm quan trọng đặc biệt đối với ngành ngân hàng vì quy mô tiền gửi được huy động bởi công chúng thông qua các hệ thống vãng lai, tiết kiệm, tiền gửi ngoại hối, tiền gửi có kỳ hạn và các hệ thống chuyên biệt khác đóng vai trò quan trọng đối với sự thành công của ngân hàng (Banke & Yitayaw, 2022) Đặc biệt, trong bối cảnh kinh tế Việt Nam sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu diễn ra trong năm 2007 – 2008 nền kinh tế Việt Nam đã trải qua một quá trình phục hồi đầy khó khăn, đòi hỏi các ngân hàng phải tìm kiếm các biện pháp để tăng cường vốn huy động, duy trì thanh khoản và đảm bảo ổn định tài chính Tiếp đến là sự xuất hiện của đại dịch Covid -19 trong giai đoạn 2019 – 2022, làm ảnh hưởng nặng nề đến sự phát triển kinh tế của nhiều quốc gia, trong đó có Việt Nam Trong bối cảnh đại dịch, các biện pháp giãn cách xã hội và phong tỏa kinh tế đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến mọi hoạt động kinh tế Người dân và doanh nghiệp đều phải đối mặt với những khó khăn về tài chính, dẫn đến sự thay đổi trong hành vi tiết kiệm và đầu tư Các ngân hàng thương mại đã phải điều chỉnh chiến lược của mình để duy trì tăng trưởng tiền gửi trong bối cảnh biến động Ngoài ra, đại dịch cũng thúc đẩy quá trình số hóa và chuyển đổi công nghệ trong ngành ngân hàng Việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi giúp ngân hàng xác định rõ ràng hơn các cơ hội và thách thức trong việc triển khai các công nghệ mới

Xuất phát từ thực tiễn nêu trên, có thể thấy hoạt động huy động vốn từ tiền gửi của NHTM đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển chung của nền kinh tế Nhằm đánh giá các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi để ngân hàng kịp thời có những chính sách và quản lý tiền gửi hiệu quả, đề tài “CÁC YẾU TỐ ẢNH

HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TIỀN GỬI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM” được chọn cho bài nghiên cứu tốt nghiệp Qua đó, bài nghiên cứu đưa ra đề xuất đối với các ngân hàng thương mại để có thể kịp thời xây dựng và thực hiện những chiến lược quan trọng, nhằm phát triển chính sách tiền gửi phù hợp với thị trường Ngoài ra, bài nghiên cứu cũng kiến nghị cho cơ quan quản lý Nhà nước để hỗ trợ quá trình tăng trưởng tiền gửi, đồng thời đảm bảo tính bền vững của ngành ngân hàng trong việc đáp ứng nhu cầu tài chính của xã hội và phát triển kinh tế đất nước.

Mục tiêu nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu chung Đề tài tập trung vào việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại NHTMCP Việt Nam, đồng thời đánh giá mức độ ảnh hưởng của mỗi yếu tố này Trên cơ sở đó, đề tài sẽ đưa ra một số đề xuất và các kiến nghị nhằm hỗ trợ cải thiện quản lý và tăng cường phát triển quá trình tăng trưởng tiền gửi của NHTM Việt Nam nói chung

Dựa vào mục tiêu chung, nghiên cứu bao gồm các mục tiêu cụ thể sau:

Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại NHTMCP Việt Nam nhằm đề xuất mô hình phù hợp cho Việt Nam trong giai đoạn 2009-2022

Thứ hai, đánh giá mức độ ảnh hưởng của mỗi yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2009-2022

Thứ ba, từ kết quả nghiên cứu, đưa ra một số đề xuất cho các NHTM Việt Nam nói chung và kiến nghị cho cơ quan quản lý Nhà nước nhằmcải thiện quản lý nhằm hỗ trợ tăng cường phát triển tiền gửi của các NHTM Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được những mục tiêu nghiên cứu đã đề ra, đề tài được triển khai cùng với các câu hỏi nghiên cứu như sau:

Thứ nhất, những yếu tố nào ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2022? Mô hình nào phù hợp cho Việt Nam?

Thứ hai, mức độ ảnh hưởng của mỗi yếu tố đến tăng trưởng tiền gửi của NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2022 là như thế nào?

Thứ ba, từ kết quả nghiên cứu, những đề xuất và kiến nghị nào phù hợp nào có thể được đưa ra nhằmcải thiện quản lý và hỗ trợ tăng cường phát triển tiền gửi cho các NHTM Việt Nam và cơ quan quản lý Nhà nước?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Nghiên cứu về tăng trưởng tiền gửi và các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của NHTM Việt Nam

Nghiên cứu được áp dụng trong phạm vi các NHTMCP Việt Nam Tác giả lựa chọn 25 NHTMCP mang tính đại diện cho hệ thống NHTMCP Việt Nam Mặc dù Việt Nam có tổng cộng 31 NHTMCP, cập nhật gần nhất của NHNN vào 30/12/2023, nhưng tác giả quyết định chọn 25 NHTMCP để thực hiện đề tài, do một số ngân hàng không có đầy đủ dữ liệu trong khoảng thời gian được nghiên cứu

Nghiên cứu này được áp dụng trong khoảng thời gian từ 2009 đến 2022, một giai đoạn quan trọng trong quá trình phục hồi kinh tế của Việt Nam sau cuộc khủng hoảng năm 2008 đến hiện tại Ngoài ra, đây cũng là thời kỳ đánh dấu các cột mốc phòng chống đại dịch Covid-19, đặt ra những thách thức đặc biệt cho nền kinh tế tổng thể cũng như ngành ngân hàng trong nước.

Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu tác giả sẽ sử dụng để đánh giá mối quan hệ giữa các yếu tố và tăng trưởng tiền gửi của các NHTMCP tại Việt Nam là phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng

Phương pháp định tính: là phương pháp được áp dụng trong nghiên cứu này bao gồm sử dụng các phương pháp như phân tích thống kê, mô tả, so sánh và tổng hợp để hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về tăng trưởng tiền gửi tại NHTM Tác giả thông qua các lược khảo trong nước và nước ngoài nhằm xây dựng mô hình nghiên cứu phù hợp Sau đó, dựa trên kết quả nghiên cứu tác giả thực hiện đưa ra một số thảo luận và các đề xuất và kiến nghị có liên quan

Phương pháp định lượng: Tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng là phương pháp nghiên cứu chính trong bài nghiên cứu Đề tài thực hiện phân tích hồi quy dữ liệu bảng và sử dụng phần mềm stata 17.0 để hỗ trợ, bao gồm thực hiện 3 mô hình: Pooled OLS, REM, FEM Tiếp theo, nghiên cứu sẽ kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp nhất, đồng thời cũng kiểm tra các khuyết tật của mô hình Sau đó, nghiên cứu sử dụng mô hình GMM để khắc phục các khuyết tật của mô hình, từ đó có được mô hình cuối cùng

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp bao gồm dữ liệu vi mô và dữ liệu vĩ mô

Dữ liệu vi mô: Dữ liệu được thu thập dựa trên báo cáo tài chính hợp nhất, báo cáo thường niên từng năm của 25 NHTM ở Việt Nam được công bố tại website của các ngân hàng Sau đó, thống kê mô tả đặc tính của bộ dữ liệu thu thập và nhập dữ liệu vào Excel để hiệu chỉnh, mã hóa Tiếp theo, sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng để thực hiện mô hình nghiên cứu nhằm phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTMCP Việt Nam

Dữ liệu vĩ mô: Dữ liệu của các biến độc lập vĩ mô bao gồm tăng trưởng cung tiền, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát được lấy từ Ngân hàng thế giới (WB) Các dữ liệu này có thể được truy cập qua trang website chính thức của WB tại https://data.worldbank.org/

Đóng góp của đề tài

Về mặt khoa học: Đề tài nghiên cứu mở ra một hướng tiếp cận mới và đa dạng hóa cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại các NHTM nói chung

Về mặt thực tiễn: Qua quá trình nghiên cứu, đề tài cung cấp bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTMCP tại Việt Nam trong thời kỳ từ năm 2009 đến 2022 Từ đó, nghiên cứu đề xuất các phương án và kiến nghị phù hợp cho các NHTM tại Việt Nam và cơ quan quản lý Nhà nước nhằmcải thiện quản lý, hỗ trợ tăng cường phát triển tiền gửi và góp phần vào sự phát triển kinh tế của đất nước.

Bố cục của đề tài

Khoá luận gồm 5 chương, bố cục như sau:

Chương 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Chương 1 trình bày tính cần thiết của đề tài, mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu Qua đó, có thể xác định các đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu của đề tài Đồng thời, tác giả sẽ đưa ra các phương pháp nghiên cứu phù hợp, cũng như xác định dữ liệu cần thu thập và cách tiếp cận để đạt được mục tiêu Cuối cùng, tác giả sẽ trình bày đóng gópvà bố cục của đề tài trong lĩnh vực nghiên cứu.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TIỀN GỬI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Tổng quan về ngân hàng thương mại

2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại

Theo Quốc hội (2010), “Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận”

Theo Adem (2015), Ngân hàng thương mại là đơn vị kiểm soát chính trong hệ thống tài chính, hoạt động kinh doanh và hiệu suất của ngân hàng thương mại đóng góp đáng kể vào việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Ngân hàng thương mại còn được gọi là ngân hàng ký thác, là hình thái ngân hàng ra đời sớm nhất, phát triển đồng thời với sự ra đời của các hoạt động ngân hàng Những Ngân hàng thương mại này được xem như các doanh nghiệp đặc biệt, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực tài chính và các dịch vụ ngân hàng, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận (Lê Thị Tuyết Hoa và Đặng Văn Dân, 2017, trang 256)

Ngân hàng thương mại (NHTM) là ngân hàng hoạt động với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận thông qua các dịch vụ tài chính và ngân hàng Các NHTM thường hoạt động chủ yếu bằng cách thu hút vốn từ khách hàng thông qua tiền gửi và cung cấp các sản phẩm và dịch vụ như cho vay, thanh toán, quản lý tài sản và nhiều dịch vụ tài chính khác Hơn nữa, NHTM là tổ chức kinh doanh thực hiện các hoạt động theo chế độ kế toán kinh tế, với mục đích chính là tạo ra lợi nhuận

2.1.2 Các hoạt động kinh doanh chính của ngân hàng thương mại

Theo Quốc hội (2010), các hoạt động kinh doanh của NHTM bao gồm:

Huy động vốn: NHTM thực hiện huy động vốn bằng các phương thức như là huy động tiền gửi từ khách hàng thông qua các loại tài khoản thanh toán, tiết kiệm và các loại kỳ hạn khác Ngoài ra, NHTM có thể huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi

Hoạt động cấp tín dụng: NHTM thực hiện cung cấp các dịch vụ cho vay như vay tiêu dùng, vay mua nhà, vay mua ô tô, vay doanh nghiệp và các loại vay khác Đồng thời, đảm nhận vai trò bảo lãnh cho các khoản vay và phát hành thẻ tín dụng, cũng như cung cấp các dịch vụ bao thanh toán và các dịch vụ tín dụng khác dưới sự chấp thuận của NHNN

Mở tài khoản: Đây là hoạt động cơ bản của NHTM Khách hàng có thể mở các loại tài khoản khác nhau tùy thuộc vào nhu cầu của họ, bao gồm tài khoản thanh toán, tài khoản tiết kiệm, tài khoản giao dịch ngoại hối và nhiều dịch vụ khác

Dịch vụ thanh toán:là một trong những hoạt động cơ bản mà NHTM thực hiện cung cấp cho khách hàng, bao gồm thẻ tín dụng, chuyển khoản tiền, sử dụng séc và các dịch vụ liên quan đến thanh toán trực tuyến

Tham gia thị trường tiền tệ: NHTM có thể tham gia vào thị trường tiền tệ bằng cách thực hiện các hoạt động như mua và bán công cụ chuyển nhượng, tín phiếu NHNN và các loại giấy tờ có giá trị khác

Kinh doanh, cung ứng dịch vụ ngoại hối và sản phẩm phái sinh: NHTM cung cấp dịch vụ liên quan đến ngoại hối như mua bán ngoại tệ, chuyển đổi tiền tệ và cung cấp các sản phẩm phái sinh như hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai để giúp khách hàng quản lý rủi ro tiền tệ

Nghiệp vụ ủy thác và đại lý: là một trong những hoạt động chính của NHTM, trong đó ngân hàng đóng vai trò trung gian hoặc đại diện cho khách hàng để thực hiện các giao dịch tài chính và quản lý tài sản Điều này bao gồm quản lý các danh mục đầu tư, giao dịch chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư và cung cấp dịch vụ tài chính cho các doanh nghiệp

2.1.3 Vai trò của ngân hàng thương mại

NHTM đóng vai trò rất đa dạng và quan trọng trong hệ thống tài chính, mang lại nhiều lợi ích cho cả khách hàng và nền kinh tế thông qua việc huy động, cấp tín dụng, quản lý tài chính và hỗ trợ thúc đẩy nền kinh tế Cụ thể như sau: Đối với khách hàng: NHTM không chỉ là nơi lưu trữ tiền mặt và vay vốn mà còn mà còn là đối tác tin cậy trong việc quản lý tài chính Bằng cách cung cấp các dịch vụ như huy động và cho vay vốn, các dịch vụ thanh toán tiện lợi cho khách hàng Đồng thời, tư vấn và hỗ trợ khách hàng trong việc quản lý tài chính, thông qua đề xuất các biện pháp tiết kiệm đến hỗ trợ về tài chính cho các dự án Những hỗ trợ này không chỉ giúp xây dựng một mối quan hệ đối tác lâu dài mà còn mang lại sự an tâm và tiện ích cho khách hàng Đối với nền kinh tế: NHTM không chỉ đóng vai trò trong việc cung cấp nguồn vốn đầu tư cho các doanh nghiệp và cá nhân mà còn đóng góp vào sự phát triển và ổn định của hệ thống tài chính tổng thể Thông qua việc huy động và cho vay vốn, NHTM giúp tạo ra cơ hội kinh doanh và đầu tư mới, thúc đẩy hoạt động sản xuất và tiêu dùng, từ đó tạo ra sự tăng trưởng kinh tế Mặt khác, việc cho các thành phần trong nền kinh tế vay vốn, NHTM đã thực hiện việc dẫn dắt các luồng tiền, tập hợp và phân chia vốn của thị trường, điều khiển chúng một cách hiệu quả, đảm bảo cung cấp đầy đủ kịp thời nhu cầu vốn cho quá trình tái sản xuất cũng như thực thi vai trò điều tiết gián tiếp nền kinh tế vĩ mô Ngoài ra, NHTM đóng vai trò rất quan trọng trong việc thực hiện quản lý thanh toán và tài chính, đảm bảo sự thuận tiện và an toàn cho các giao dịch tài chính trong nền kinh tế

Tóm lại, NHTM là một phần quan trọng không thể thiếu trong hệ thống tài chính trong việc hỗ trợ khách hàng và thúc đẩy phát triển kinh tế đóng góp tích cực vào sự phát triển và thịnh vượng của nền kinh tế.

Tổng quan về tiền gửi ngân hàng

2.2.1 Khái niệm tiền gửi ngân hàng

Tiền gửi đóng vai trò quan trọng là nguồn vốn đầu vào chủ yếu của ngân hàng Đây là nguồn tiền để ngân hàng có thể cung cấp các dịch vụ tài chính, tài trợ cho vay và đầu tư Sự tích lũy của tiền gửi giúp ngân hàng tạo ra lợi nhuận, đồng thời hỗ trợ cho sự phỏt triển bền vững trong tương lai Theo ĩnvan & Yakubu (2020) tiền gửi ngân hàng bao gồm tiền được khách hàng gửi vào ngân hàng để kiếm lãi và để giữ an toàn Theo Banke & Yitayaw (2022) tiền gửi ngân hàng là một nguồn vốn lưu động và có tầm quan trọng đặc biệt đối với ngành ngân hàng vì quy mô tiền gửi được huy động từ công chúng thông qua tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi cố định, tiền gửi có kỳ hạn và các hệ thống chuyên biệt khác có vai trò thúc đẩy sự thành công của ngân hàng

Nhìn chung, tiền gửi ngân hàng là số tiền của cá nhân hoặc tổ chức gửi vào tài khoản tại ngân hàng để an toàn lưu trữ, tiết kiệm, quản lý tiền hoặc thực hiện các giao dịch tài chính khác Đồng thời, những khoản tiền này giúp ngân hàng có nguồn vốn để cấp vay và thực hiện các hoạt động kinh doanh, từ đó mang lại lợi ích cho người gửi thông qua việc kiểm soát và tăng giá trị số tiền

2.2.2 Các đặc trưng tiền gửi

Tiền gửi ngân hàng là một phương tiện tài chính quan trọng và mang theo những đặc trưng độc đáo giúp đáp ứng đa dạng nhu cầu của khách hàng Dưới đây là những đặc trưng quan trọng của tiền gửi ngân hàng:

Tính an toàn và ổn định: là đặc trưng nổi bật của tiền gửi ngân hàng Ngân hàng thường xây dựng các hệ thống bảo mật hiện đại, sử dụng mã hóa mạnh mẽ và kiểm soát truy cập nghiêm ngặt để bảo vệ thông tin và dữ liệu cá nhân của khách hàng Sự giám sát độc lập từ các cơ quan quản lý ngân hàng đồng thời đảm bảo rằng ngân hàng hoạt động tuân thủ các tiêu chuẩn an toàn và ổn định Điều này không chỉ tăng cường lòng tin của khách hàng mà còn giữ cho hệ thống ngân hàng trở nên mạnh mẽ và đáng tin cậy trong cộng đồng Điểm mạnh này, kết hợp với cam kết bảo vệ thông tin cá nhân, làm nổi bật sự an toàn và ổn định là tiêu chí quan trọng trong lựa chọn ngân hàng của mọi người

Tính linh hoạt và tiện lợi: tiền gửi ngân hàng mang lại sự linh hoạt và tiện lợi cho người gửi tiền Với khả năng thực hiện giao dịch mọi lúc qua nhiều kênh như quầy giao dịch, máy ATM và ứng dụng trực tuyến, người gửi tiền có thể dễ dàng quản lý và tiếp cận số tiền của mình Khả năng rút tiền linh hoạt và các dịch vụ thanh toán đa dạng cũng tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh toán và quản lý tài chính Đồng thời, tính nhanh chóng và hiệu quả trong việc quản lý tài khoản trực tuyến cùng với sự hỗ trợ khách hàng tận tâm là những lợi ích cơ bản của tiền gửi ngân hàng, giúp người gửi tiền trải nghiệm dịch vụ thuận tiện và hiệu quả

Lãi suất ổn định: là một yếu tố quan trọng giúp người gửi tiền dự đoán và ổn định tài chính Sự dự đoán này xuất phát từ khả năng tính toán chính xác mức thu nhập từ lãi suất trong thời gian dài, giúp họ kế hoạch và quản lý nguồn thu nhập một cách hiệu quả Lãi suất ổn định không chỉ tạo sự an tâm và tin cậy cho người gửi tiền mà còn khuyến khích họ thực hiện hành vi tiết kiệm, đặt niềm tin vào sự ổn định và tích lũy tài sản với mức thu nhập dự đoán được Điều này cũng giảm bớt áp lực từ những biến động thị trường và rủi ro tài chính, tạo nên một môi trường đầu tư an toàn và hấp dẫn cho người gửi tiền

Những đặc trưng này tạo nên một hệ thống tiền gửi linh hoạt và đa dạng, phục vụ một loạt các nhu cầu tài chính của khách hàng từ cả hai phía của quản lý tiền bạc và tiện ích trong giao dịch hàng ngày

Tiền gửi của khách hàng có thể được phân loại dựa trên nhiều tiêu chí, bao gồm thời hạn, mục đích sử dụng và tính linh hoạt Cụ thể, có 3 loại tiền gửi được cung cấp bởi ngân hàng được trình bày sau đây (Rose & Hudgins, 2008, trang 388)

Tiền gửi không kỳ hạn: Đây là hình thức tiền gửi tại ngân hàng mà không yêu cầu người gửi thỏa thuận một thời hạn cụ thể cho việc gửi tiền Đối với loại tiền gửi này, ngân hàng sẽ trả lãi suất rất thấp hoặc không có lãi bởi vì người gửi có thể rút tiền ra hoặc thêm vào tài khoản bất kỳ lúc nào Loại tiền gửi này, thường được khách hàng dùng để thanh toán hàng ngày hoặc để duy trì dự phòng tiền mặt một cách linh hoạt Ngân hàng thường không chủ động dùng nguồn vốn này cho các hoạt động kinh doanh khác, mà thường dành một phần nguồn tiền gửi không kỳ hạn làm dự trữ để đảm bảo sẵn sàng thanh toán ngay khi khách hàng có nhu cầu

Tiền gửi có kỳ hạn: Đây là hình thức tiền gửi mà khách hàng cam kết gửi tiền trong một khoảng thời gian cụ thể với một lãi suất cố định Trong thời gian kỳ hạn, với số tiền gửi và lãi suất thường được cố định, vì vậy loại tiền gửi này có tính tương đối ổn định do ngân hàng xác định được thời gian rút tiền của khách hàng Ngân hàng có thể chủ động sử dụng số tiền đó cho mục đích kinh doanh trong thời gian còn kỳ hạn của tài sản Các ngân hàng hiện nay cung cấp sản phẩm tiền gửi cùng nhiều kỳ hạn từ 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng, 1 năm,… để khách hàng có thể lựa chọn theo nhu cầu Ngoài ra, kỳ hạn càng dài thì lãi suất tính trên số dư tiền gửi càng cao

Tiền gửi tiết kiệm: Đây là loại tiền gửi cung cấp lợi ích lãi suất hấp dẫn, giúp tăng giá trị số tiền theo thời gian Về bản chất, việc gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm giúp người dân tận dụng số tiền nhàn rỗi hiện có để kiếm thêm tiền, vì khi đó họ được nhận lãi suất trả trên số dư tiền gửi Ngoài ra, đây là cách để khách hàng tích lũy tài sản thay vì tích trữ vàng hay các chứng chỉ đầu tư khác Số dư tài khoản này thông thường ít khi biến động so với các loại tài khoản khác, vì người gửi hiểu rằng để càng lâu đúng theo kỳ hạn sẽ nhận mức lãi suất cao hơn so với việc rút trước hạng, khả năng không được trả lãi hoặc chỉ nhận được mức lãi suất không kỳ hạn rất thấp

Tóm lại, tiền gửi ngân hàng là nguồn vốn chủ yếu của ngân hàng Tiền gửi cung cấp nguồn lực cho ngân hàng để thực hiện các hoạt động tài chính và cung cấp dịch vụ cho khách hàng.

Tổng quan về tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng thương mại

2.3.1 Khái niệm tăng trưởng tiền gửi ngân hàng

Theo Banke & Yitayaw (2022) tăng trưởng tiền gửi là tốc độ tăng trưởng hàng năm về tiền gửi của ngân hàng và là nguồn vốn quan trọng đóng vai trò thiết yếu trong hoạt động ngân hàng Để thực hiện được việc cung cấp các khoản vay và ứng trước, các ngân hàng cần tích lũy đủ nguồn vốn Việc huy động tiền gửi giúp ngân hàng có đủ nguồn lực để đáp ứng nhu cầu nguồn tài chính của hệ thống ngân hàng, đồng thời hỗ trợ quá trình tăng cường và phát triển kinh doanh.Theo Namazi & Salehi (2010) thì tăng trưởng tiền gửi có thể được coi là nguồn lực quan trọng nhất của NHTM vì tăng trưởng tiền gửi đáp ứng nhu cầu về nguồn tài chính của hệ thống ngân hàng

Qua đó, tăng trưởng tiền gửi phản ánh sự gia tăng về số lượng và giá trị của tiền gửi mà khách hàng hoặc doanh nghiệp đặt trong các tài khoản ngân hàng Mức tăng trưởng này thường được đánh giá thông qua tỷ lệ tiền gửi huy động được từ phía khách hàng đối với ngân hàng qua các năm Đây là một chỉ số quan trọng đối với ngân hàng và hệ thống tài chính, phản ánh nguồn tiền gửi biến đổi theo xu hướng như thế nào và khả năng kiểm soát của ngân hàng đến nguồn tiền gửi huy động Mức tăng trưởng tiền gửi có thể ảnh hưởng đến khả năng của ngân hàng cung cấp vốn cho vay và thực hiện các hoạt động kinh doanh khác

2.3.2 Phương pháp đo lường tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi

Tăng trưởng tiền gửi là một trong những mục tiêu chính trong chiến lược của các tổ chức tài chính, đặc biệt là các NHTM Trong đó, có nhiều nghiên cứu trước đây tại cả Việt Nam và quốc tế như: Morina & Osmani (2019), Vũ Thị Phương Thảo

& Lê Thị Tâm (2020), Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021), Vũ Thị Phương Thảo &

Lê Trung Thành (2021), Bùi Thị Như Ý (2022) đều được đo lường theo công thức sau:

Trong đó: t: được tính bằng tổng tiền gửi của khách hàng năm hiện tại t – 1: được tính bằng tổng tiền gửi của khách hàng năm trước

Các nghiên cứu xác định mức tăng trưởng tiền gửi bằng tổng số tiền gửi của khách hàng ở năm hiện tại trừ đi tổng số tiền gửi của khách hàng ở năm trước đó,tất cả trên tổng tiền gửi của khách hàng năm trước Công thức này tính toán tổng số tiền gửi ngân hàng hiện tại tương ứng với bao nhiêu phần trăm tổng số tiền gửi của ngân hàng trong năm trước đó Đồng thời, nếu tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi càng cao, thể hiện rằng ngân hàng có thêm tiền gửi từ khách và có thể cho thấy sức khỏe tài chính ổn định của ngân hàng Ngoài ra, tỷ lệ này còn được sử dụng để ngân hàng theo dõi bao quát tình hình tài chính và sử dụng vốn phù hợp

Bờn cạnh đú, trong nghiờn cứu của ĩnvan & Yakubu (2020), Banke & Yitayaw (2022), Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) tăng trưởng tiền gửi được đo lường theo công thức:

Tăng trưởng tiền gửi = Ln (tổng tiền gửi)

Các nghiên cứu đã sử dụng logarithm tự nhiên của tổng tiền gửi làm biến đại diện cho việc huy động tiền gửi, nhằm làm rõ quy mô tiền gửi mà các ngân hàng thu được từ khách hàng

Ngoài ra, trong nghiên cứu của Yakubu & Abokor (2020) đo lường biến tăng trưởng tiền gửi theo công thức:

Tăng trưởng tiền gửi = Phần trăm tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

Nghiên cứu đã xác định tăng trưởng tiền gửi ngân hàng thông qua tổng giá trị của nhu cầu, tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm (% GDP) Do tiền gửi ngân hàng tăng trưởng sau cuộc khủng hoảng tại quốc gia nghiên cứu và có tác động đối với tăng trưởng kinh tế GDP

2.3.3 Ý nghĩa của tăng trưởng tiền gửi tại ngân hàng thương mại

Theo Tun (2019), tăng trưởng tiền gửi không chỉ là một nguồn vốn hoạt động cần thiết của ngân hàng mà còn có ý nghĩa quyết định đối với sự phát triển của nền kinh tế Sự gia tăng tiền gửi không chỉ giúp tiết kiệm nhiều hơn mà còn đóng góp vào việc tăng cường đầu tư, dẫn đến mức tăng trưởng kinh tế cao hơn Theo Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021), tăng trưởng tiền gửi là chìa khóa cho quá trình tăng trưởng kinh tế và có ý nghĩa quan trọng trong hệ thống ngân hàng, là cơ sở hình thành vốn kết nối với khu vực đầu tư Qua đó có thể thấy, tăng trưởng tiền gửi tại NHTM mang lại nhiều ý nghĩa quan trọng: Đầu tiên, tăng trưởng tiền gửi cung cấp nguồn vốn chủ yếu cho ngân hàng: tăng trưởng tiền gửi là một yếu tố cần thiết đối với NHTM vì nó cung cấp nguồn vốn chủ yếu giúp ngân hàng thực hiện các hoạt động kinh doanh, mở rộng và cung cấp các dịch vụ tài chính, sản phẩm Bên cạnh đó, tăng trưởng tiền gửi không chỉ là nguồn vốn ổn định mà còn có tính thanh khoản cao, giúp ngân hàng quản lý rủi ro tốt hơn và tăng cường khả năng ứng biến với những biến động của thị trường

Thứ hai, tăng trưởng tiền gửi giúp tăng cường sức khỏe tài chính: tăng trưởng tiền gửi đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sức khỏe tài chính cho ngân hàng Đây là yếu tố then chốt tạo ra niềm tin từ phía khách hàng và nhà đầu tư, cũng như giúp ngân hàng quản lý rủi ro hiệu quả hơn Việc ngân hàng có một lượng tiền gửi ổn định giúp ngân hàng dễ dàng hơn trong việc thực hiện các kế hoạch và tăng cường sức khỏe tài chính

Thứ ba, tăng trưởng tiền gửi còn hỗ trợ phát triển kinh tế: tăng trưởng tiền gửi hỗ trợ phát triển kinh tế thông qua hỗ trợ nguồn lực tài chính cho doanh nghiệp và các dự án quan trọng Đồng thời, tạo ra cơ hội việc làm thông qua các dự án và mở ra cơ hội kinh doanh mới

Tóm lại, tăng trưởng tiền gửi không chỉ là một chỉ số tài chính mà còn là động lực quan trọng cho sự phát triển toàn diện của ngân hàng và nền kinh tế Sự gia tăng tiền gửi thúc đẩy mở rộng, đổi mới và tiến bộ trong hệ thống ngân hàng, cũng như đóng góp vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

Lược khảo các nghiên cứu liên quan

2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Nghiên cứu của Che Arshad & Nurfadilah (2017) tập trung vào việc phân tích những yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ tiền gửi tại các ngân hàng Hồi giáo, qua việc so sánh giữa hai quốc gia là Malaysia và Indonesia Dữ liệu sử dụng trong nghiên cứu được lấy từ 16 ngân hàng Hồi giáo tại Malaysia và 11 ngân hàng tương tự ở Indonesia trong khoảng thời gian từ 2010 đến 2015 Bằng cách sử dụng các biến độc lập như tỷ lệ tài chính không hiệu quả, dự trữ ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận và lãi suất, có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc là tăng trưởng tiền gửi ngân hàng Nghiên cứu này đã áp dụng các mô hình hồi quy dữ liệu bảng, bao gồm mô hình Pooled OLS, REM và FEM Kết quả cho thấy, tình trạng tài chính không hiệu quả ở cả hai quốc gia đều có mối quan hệ ngược chiều với sự biến đổi của tiền gửi, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và dự trữ ngân hàng lại có mối quan hệ cùng chiều và có ý nghĩa đối với sự thay đổi của tiền gửi

Nghiên cứu của Morina & Osmani (2019) phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với tỷ lệ tiền gửi trong ngành ngân hàng tại các quốc gia thuộc khu vực Tây Balkan giai đoạn 2005 – 2017 Dữ liệu được sử dụng để hoàn thiện nghiên cứu này là dữ liệu thứ cấp từ các báo cáo do Ngân hàng Trung ương và các trang website khác nhau công bố Phương pháp nghiên cứu được sử dụng bao gồm: phương pháp hồi quy tuyến tính, mô hình FEM, mô hình REM và mô hình GMM thông qua phần mềm Stata Trong nghiên cứu này, các biến độc lập được sử dụng bao gồm lãi suất tiền gửi, lãi suất cận biên, tốc độ tăng trưởng kinh tế, mức độ lạm phát và cung tiền mở rộng Trong khi đó, biến phụ thuộc là tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi Kết quả của nghiên cứu đã chỉ ra rằng lãi suất tiền gửi, lãi suất cận biên, tốc độ tăng trưởng kinh tế và cung tiền mở rộng đều có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng tiền gửi trong ngành ngân hàng, đồng thời thúc đẩy sự phát triển và ổn định kinh tế ở khu vực Tây Balkan

Trong nghiên cứu của Tun (2019), đã dùng dữ liệu hàng quý trong khoảng thời gian từ 2013 đến 2017 để thực hiện phân tích về các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của Ngân hàng Thương mại Tư nhân tại Myanmar Nghiên cứu này nhấn mạnh vào sự ảnh hưởng của lãi suất thực tế, tốc độ tăng trưởng kinh tế, cung tiền và tỷ giá hối đoái bình quân đối với tăng trưởng tiền gửi Trong nghiên cứu, tác giả đã thực hiện phân tích dữ liệu từ 24 NHTM tư nhân được thu thập từ BCTC theo quý của Ngân hàng Trung ương Myanmar và tổ chức thống kê trung ương của Myanmar Tác giả đã áp dụng mô hình hồi quy tuyến tính đa biến để đo lường và xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của NHTM bằng phần mềm SPSS Kết quả nghiên cứu cho thấy, trong khi cung tiền có ảnh hưởng cùng chiều đến tiền gửi của ngân hàng tư nhân, thì lãi suất thực, tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ giá hối đoái lại có ảnh hưởng ngược chiều và ý nghĩa thống kê đối với tăng trưởng tiền gửi Điều này đề xuất rằng các biến số kinh tế vĩ mô có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình hoạt động tài chính của các NHTM tư nhân tại Myanmar

Theo nghiên cứu của Yakubu & Abokor (2020) đã thực hiện phân tích về các yếu tố quyết định tăng trưởng tiền gửi ở Thổ Nhĩ Kỳ Tác giả đã khai thác dữ liệu hàng quý trong khoảng thời gian 2000–2016 từ Cơ sở dữ liệu Phát triển Tài chính Toàn cầu và của Ngân hàng Thế giới Nghiên cứu áp dụng mô hình tự phân phối độ trễ hồi quy (ARDL) để nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố vi mô và vĩ mô đến tăng trưởng tiền gửi Cụ thể, tác giả xác định biến phụ thuộc trong mô hình là tỷ lệ tiền gửi và các biến độc lập là sự ổn định của ngân hàng, hiệu suất ngân hàng, chi nhánh ngân hàng, cung tiền rộng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát Kết quả nghiên cứu cho thấy trong ngắn hạn để mang lại ảnh hưởng tốt đến việc tăng trưởng tiền gửi đa phần các ngân hàng sẽ phải mở rộng chi nhánh ngân hàng Điều này có thể được cho là trong ngắn hạn, các ngân hàng có thể sử dụng các chi nhánh ngân hàng như là cơ chế chính để tiếp cận khách hàng Các ngân hàng cũng có thể dành thời gian để cải tiến nhận thức về việc sử dụng các nền tảng điện tử cho các giao dịch, làm cho ngân hàng chi nhánh trở thành phương tiện đáng tin cậy nhất để người tiêu dùng đến và trãi nghiệm nhiều sản phẩm ngân hàng, bao gồm cả tiền gửi Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu cho thấy sự ổn định của các ngân hàng không có ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng tiền gửi trong ngắn hạn nhưng có ảnh hưởng trong dài hạn Nghiên cứu cũng cho thấy cung tiền rộng đối với tiền gửi có ảnh hưởng ngược chiều và đáng kể trong ngắn hạn Kết quả này ngụ ý rằng trong ngắn hạn, cung tiền dẫn đến chi phí vay thấp hơn làm tăng nhu cầu tín dụng và tiêu dùng do đó làm giảm tiền gửi ngân hàng Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng kinh tế có ảnh hưởng cùng chiều và tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi ngân hàng

Nghiờn cứu của ĩnvan & Yakubu (2020) tiến hành phõn tớch cỏc yếu tố thỳc đẩy tiền gửi ở Ghana trong khoảng thời gian từ năm 2008 đến 2017 Để làm điều này, tác giả đã sử dụng mô hình REM và phương pháp GMM trên dữ liệu của 11 ngân hàng được lựa chọn từ tổng số 20 ngân hàng tái cấp vốn Các ngân hàng được chọn bao gồm bốn ngân hàng địa phương và bảy ngân hàng nước ngoài và được chọn dựa trên dữ liệu sẵn có trong giai đoạn nghiên cứu Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng tính thanh khoản và quy mô của ngân hàng là hai yếu tố chính có ảnh hưởng cùng chiều đối với lượng tiền gửi tại ngân hàng Điều này cho biết các ngân hàng có quy mô lớn và mạng lưới chi nhánh phát triển có thể huy động tiền gửi một cách hiệu quả hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn Ngoài ra, kết quả cũng chỉ ra rằng tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản có ảnh hưởng ngược chiều đối với tăng trưởng tiền gửi Điều này ngụ ý rằng các ngân hàng có vốn hóa cao ít phụ thuộc vào tiền gửi để hoạt động và có thể không tập trung nhiều vào việc huy động thêm tiền gửi Hơn nữa, mức lạm phát cao không khuyến khích các ngân hàng tăng khối lượng tiền gửi Tóm lại, nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại các ngân hàng ở Ghana

Nghiên cứu của Çekrezi (2022) đã tập trung vào việc phân tích những yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại các NHTM tại Albania trong khoảng thời gian từ 2009 đến 2020 Nghiên cứu thực hiện phân tích thông tin từ dữ liệu thứ cấp của 6 NHTM hoạt động tại Albania, bao gồm thông tin từ Ngân hàng Trung ương, các báo cáo hàng năm của Hiệp hội Ngân hàng Albania và dữ liệu về tình hình kinh tế tổng quan do Trung tâm Thống kê Albania biên soạn, nghiên cứu này đã nhấn mạnh vào vai trò của các yếu tố vĩ mô và các chỉ số tài chính cụ thể trong quá trình hình thành tiền gửi.Trong nghiên cứu này, biến phụ thuộc là tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Albania Để đo lường ảnh hưởng của các yếu tố, tác giả đã sử dụng các biến độc lập, bao gồm tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ tăng trưởng dân số và kiều hối Phương pháp hồi quy Pooled OLS đã được sử dụng để phân tích tầm quan trọng của từng biến.Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tiền gửi, điều này chỉ ra rằng các ngân hàng có khả năng sinh lời cao hơn sẽ thu hút tiền gửi nhiều hơn Tuy nhiên, tỷ lệ vốn chủ sở hữu và kiều hối lại có mối quan hệ ngược chiều đối với tăng trưởng tiền gửi Điều này ngụ ý rằng các ngân hàng có tỷ lệ vốn hóa lớn hơn sẽ ít phụ thuộc vào tiền gửi để hoạt động Cuối cùng, nghiên cứu không tìm thấy mối quan hệ ý nghĩa thống kê giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế và tăng trưởng tiền gửi, có thể chỉ ra rằng các yếu tố khác ngoài tốc độ tăng trưởng kinh tế đang ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi của các NHTM tại Albania

Nghiên cứu của Banke & Yitayaw (2022) tập trung vào việc phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô và các yếu tố nội tại của các ngân hàng đối với quá trình tăng trưởng tiền gửi ở Ethiopia Thay vì tiến hành thu thập dữ liệu trực tiếp, nghiên cứu này đã sử dụng dữ liệu thứ cấp từ BCTC kiểm toán của 14 NHTM trong khoảng thời gian từ 2011– 2020 Phương pháp nghiên cứu sử dụng là phân tích hồi quy dữ liệu bảng với mô hình FEM, cho phép nghiên cứu đánh giá đồng thời ảnh hưởng của nhiều biến độc lập đến biến phụ thuộc Kết quả từ mô hình phân tích cho thấy rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu, mức độ thanh khoản, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tăng trưởng dân số và ổn định chính trị có ảnh hưởng ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đến tăng trưởng tiền gửi Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản lại có ảnh hưởng cùng chiều đối với tăng trưởng tiền gửi Dựa trên các kết quả nghiên cứu, tác giả đã đưa ra những giải pháp quan trọng cho các ngân hàng tại Ethiopia, nhấn mạnh việc cần tập trung vào các yếu tố nội bộ để quản lý hiệu quả hơn việc huy động tiền gửi, từ đó đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững trong ngành ngân hàng tại Ethiopia

2.4.2 Các nghiên cứu trong nước

Nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020) tập trung vào việc phân tích ảnh hưởng của các yếu tố vi mô đến sự tăng trưởng tiền gửi tại các NHTM tại Việt Nam Thông qua việc phân tích thông tin từ dữ liệu hàng quý trong khoảng thời gian 2010 – 2018 của 31 NHTM tại Việt Nam Nghiên cứu đã xây dựng mô hình với tăng trưởng tiền gửi là biến phụ thuộc và một số biến độc lập bao gồm tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ nợ xấu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, thanh khoản và quy mô ngân hàng Bằng mô hình hồi quy dữ liệu bảng, kết quả nghiên cứu đã chỉ ra rằng quy mô của ngân hàng ảnh hưởng ngược chiều đến tốc độ tăng trưởng tiền gửi Nói cách khác, những ngân hàng có quy mô nhỏ có tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi cao hơn và ngược lại Tương tự, tỷ lệ nợ xấu cũng có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi ngân hàng Điều này có nghĩa là, ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao khó khăn hơn trong việc thu hút tiền gửi từ khách hàng Tỷ lệ thanh khoản cũng ảnh hưởng ngược chiều đến tốc độ tăng trưởng tiền gửi Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của ngân hàng lại có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tiền gửi Cụ thể, các ngân hàng có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cao sẽ có mức tăng trưởng tiền gửi cao hơn

Nghiên cứu của Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021) tập trung vào việc phân tích ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô đến tăng trưởng tiền gửi ở các NHTM tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2010 – 2019 Nghiên cứu được triển khai với mục tiêu kiểm nghiệm tác động của các biến vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng cung tiền, lãi suất tiền gửi, lãi suất liên ngân hàng, và tốc độ tăng trưởng chỉ số thị trường chứng khoán VN Index đến tốc độ tăng trưởng tiền gửi của các NHTM Ngoài ra, nghiên cứu cũng bổ sung thêm các yếu tố mang tính đặc trưng của NHTM như khả năng sinh lời, rủi ro tín dụng, và mức độ trung gian tài chính để làm các biến kiểm soát nhằm nâng cao độ ổn định của mô hình Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ BCTC hợp nhất của các NHTM, cơ sở dữ liệu điện tử của NHNN Việt Nam và Ngân hàng Thế giới Mô hình nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy để ước lượng các hệ số hồi quy với bộ dữ liệu bảng không cân bằng Cụ thể, nghiên cứu áp dụng các phương pháp ước lượng Pooled OLS, FEM và REM, sau đó thực hiện kiểm định Hausman để chọn mô hình phù hợp nhất Kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho rằng tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng tiền gửi ngược chiều nhau, hàm ý rằng khách hàng có xu hướng không gửi tiền vào ngân hàng hoặc rút tiền khỏi ngân hàng trong thời kỳ lạm phát cao vào ngược lại Hơn nữa, biến lãi suất tiền gửi, trung gian tài chính đều có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tiền gửi, giải thích là khi NHNN tăng lãi suất tiền gửi sẽ làm cho lượng tiền gửi tăng lên tại các ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu chỉ ra rằng biến tốc độ tăng trưởng chỉ số VN Index và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng cùng chiều, trong khi biến rủi ro tín dụng có ảnh hưởng ngược chiều nhưng không có ý nghĩa thống kê Cuối cùng, các tác giả đề xuất một số kiến nghị chính sách dựa trên kết quả của nghiên cứu, nhằm giúp phát triển hệ thống ngân hàng và nâng cao sức cạnh tranh của nền kinh tế

Nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021) đã đặt trọng tâm vào việc phân tích những yếu tố góp phần ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi tại các NHTM từ năm 2006 đến năm 2019 Dữ liệu về các biến vi mô dùng để phân tích đã được thu thập từ BCTC của 40 NHTM, trong khi thông tin về các chỉ số vĩ mô được lấy từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Các biến được đưa vào trong mô hình nghiên cứu bao gồm tiền gửi là biến phụ thuộc và các biến độc lập là tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, mức độ nợ xấu, mức độ thanh khoản, tốc độ tăng trưởng kinh tế và mức độ lạm phát Bảng phân tích dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu bao gồm mô hình FEM và REM Theo kết quả của nghiên cứu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ vốn chủ sở hữu và thanh khoản đều có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng gửi tiền vào các NHTM Ngược lại, quy mô của ngân hàng, mức độ nợ xấu và lạm phát lại có ảnh hưởng ngược chiều đến hành lượng tiền gửi của các NHTM

Nghiên cứu của Bùi Thị Như Ý (2022) tập trung vào việc phân tích các yếu tố góp phần vào sự tăng trưởng tiền gửi tại các NHTM Việt Nam Nghiên cứu triển khai thực hiện thu thập 198 quan sát của 22 ngân hàng giai đoạn từ 2012 – 2020 Nghiên cứu sử dụng biến các biến độc lập là khả năng sinh lời, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, quy mô ngân hàng, nợ xấu, tăng trưởng cung tiền, lạm phát và biến tăng trưởng tiền gửi là biến phụ thuộc Phương pháp nghiên cứu sử dụng là phân tích hồi quy dữ liệu bảng với 3 mô hình là Pooled OLS, FEM, REM và ước lượng tác động ngẫu nhiên (FGLS) để phân tích dữ liệu Nghiên cứu chỉ ra rằng, các yếu tố kinh tế như tăng trưởng cung tiền và tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi Mặt khác, tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ cùng chiều nhưng không có ý nghĩa thống kê Các biến nội tại của ngân hàng như khả năng sinh lời có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tiền gửi Trong khi đó, quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động ngược chiều đáng kể về mặt thống kê Ngoài ra, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi và tỷ lệ nợ xấu không có ảnh hưởng đáng kể

Nghiên cứu của Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) nhằm đánh giá chi tiết về các yếu tố ảnh hưởng đến sự gia tăng tiền gửi trong các NHTM Việt Nam Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp từ BCTC đã kiểm toán của 25 ngân hàng và thông tin thống kê của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và Hồ Chí Minh trong khoảng thời gian từ 2009 – 2021 Mô hình nghiên cứu được tác giả xây dựng như sau: biến phụ thuộc là tăng trưởng tiền gửi và các biến độc lập là tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, mức độ thanh khoản, tỷ lệ nợ xấu, lãi suất tiền gửi và 3 biến giả là tình trạng niêm yết, quyền sở hữu do nhà nước kiểm soát, khủng hoảng tài chính Phương pháp nghiên cứu sử dụng là phân tích hồi quy dữ liệu bảng với mô hình REM Sau đó, tiến hành sử dụng mô hình GLS khắc phục các khuyết tật của mô hình Ngoài ra, để đánh giáđộ tin cậy của mô hình tác giả cũng triển khai phương pháp LASSO Theo kết quả nghiên cứu, các biến tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tình trạng niêm yết và quyền sở hữu do nhà nước kiểm soát có ảnh hưởng cùng chiều đến sự gia tăng của tiền gửi ngân hàng Trong khi, tính thanh khoản, lãi suất, khủng hoảng tài chính toàn cầu có ảnh hưởng ngược chiều đến mức độ gửi tiền của khách hàng

2.4.3 Nhận xét chung về các nghiên cứu liên quan

Bảng 2.1 sau đây sẽ trình bày tóm tắt các nghiên cứu liên quan được đề cập ở trên:

Bảng 2.1: Tóm tắt các lược khảo nghiên cứu

Tác giả Dữ liệu Phương pháp Mô hình Kết quả

16 Ngân hàng Hồi giáo ở Malaysia và 11 Ngân hàng Hồi giáo ở Indonesia trong giai đoạn 2010 – 2015

Phương pháp hồi quy dữ liệu bảng, bao gồm thực hiện 3 mô hình:

OLS, REM, FEM Tiếp theo, nghiên cứu kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp nhất

Biến phụ thuộc: Tăng trưởng tiền gửi

Biến độc lập: tỷ lệ tài chính không hiệu quả, dự trữ ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và lãi suất

Kết quả nghiên cứu thể hiện tình trạng tài chính không hiệu quả ở cả hai quốc gia đều có mối quan hệ ngược chiều Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận và dự trữ ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều và có ý nghĩa với những thay đổi của tiền gửi

6 quốc gia tại Tây Balkan giai

Phương pháp hồi quy tuyến tính, FEM, REM,

Kết quả nghiên cứu thể hiện lãi suất tiền gửi, lãi suất cận biên, tốc độ tăng trưởng kinh tế, đoạn 2005 – 2017 và mô hình GMM bằng phần mềm Stata

Biến độc lập: lãi suất tiền gửi, lãi suất cận biên, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát và cung tiền mở rộng tiền mở rộng có ảnh hưởng cùng chiều với những thay đổi của tiền gửi

Dữ liệu hàng quý của 24 NHTM tư nhân giai đoạn 2013-

Phương pháp hồi quy tuyến tính đa biến bằng phần mềm SPSS

Biến độc lập: lãi suất thực tế, tốc độ tăng trưởng kinh tế, cung tiền và tỷ giá hối đoái bình quân

Kết quả nghiên cứu cho rằng trong khi cung tiền có ảnh hưởng cùng chiều, thì lãi suất thực, tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng ngược chiều và có ý nghĩa thống kê

Dữ liệu hàng quý trong khoảng thời gian 2000–

Phương pháp hồi quy tự phân phối độ trễ (ARDL)

Biến độc lập là sự ổn định của ngân hàng, hiệu quả ngân hàng, mở rộng chi nhánh,

Kết quả nghiên cứu thể hiện cung tiền rộng có ảnh hưởng ngược chiều trong ngắn hạn

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Giới thiệu mô hình nghiên cứu

3.1.1 Cơ sở đề xuất mô hình nghiên cứu

Từ cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đó đã được trình bày trong phần lược khảo ở chương 2, tác giả nhận thấy rằng có cơ sở đề xuất mô hình nghiên cứu như sau:

Về biến phụ thuộc, tác giả đề xuất sử dụng biến tăng trưởng tiền gửi ngân hàng làm biến phụ thuộc để đánh giá tốc độ tăng trưởng của tiền gửi tại các NHTM Việt Nam Dựa trên các nghiên cứu trước đó của Morina & Osmani (2019), Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020), Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021), Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021), Bùi Thị Như Ý (2022) cũng sử dụng công thức này Công thức cụ thể như sau:

DG = Tiền gửi khách hàng t −Tiền gửi khách hàng t−1

Về các biến độc lập, đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích sự biến đổi của biến phụ thuộc và xuất hiện phổ biến trong các công trình nghiên cứu trước đã được tác giả đưa vào mô hình nghiên cứu của mình Các biến này bao gồm: các biến vi mô như quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thanh khoản Các biến vĩ mô như tăng trưởng cung tiền, tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát Thông qua các công trình nghiên cứu trước đây đã sử dụng các biến độc lập nàycho thấy sự quan trọng của chúng trong việc đánh giá và dự đoán tăng trưởng tiền gửi trong hệ thống ngân hàng, cụ thể được thống kê trong Bảng 3.1

Về các phương pháp nghiên cứu,dựa vào các công trình nghiên cứu trước đây, phương pháp chủ yếu được sử dụng để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đối với tăng trưởng tiền gửi là mô hình hồi quy dữ liệu bảng Tuy nhiên, một số nghiên cứu trước đây sau khi thực hiện hồi quy dữ liệu bảng đã xảy ra hiện tượng nội sinh, vì vậy các nghiên cứu này đã thực hiện mô hình GMM để khắc phục vấn đề này Cụ thể, nghiờn cứu của ĩnvan & Yakubu (2020) và Morina & Osmani (2019) là những vớ dụ điển hình cho việc áp dụng phương pháp GMM Do đó, có khả năng rằng trong mô hình nghiên cứu của tác giả cũng sẽ gặp phải vấn đề nội sinh và để khắc phục điều này, mô hình GMM sẽ là lựa chọn phù hợp nhất Phương pháp này có thể giúp tác giả ước lượng các tham số một cách hiệu quả và cung cấp kết quả phân tích chính xác hơn về ảnh hưởng của các yếu tố đối với tăng trưởng tiền gửi

Bảng 3.1: Thống kê các nghiên cứu sử dụng các biến độc lập

Các biến độc lập Các nghiên cứu đã sử dụng các biến độc lập Tác động Các biến độc lập vi mô

Quy mô ngân hàng ĩnvan & Yakubu (2020) +

Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020) -

Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu ĩnvan & Yakubu (2020) -

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Che Arshad & Nurfadilah (2017) + ĩnvan & Yakubu (2020) +

Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020) +

Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) +

Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) -

Tỷ lệ thanh khoản ĩnvan & Yakubu (2020) +

Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) -

Các biến độc lập vĩ mô

Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Tỷ lệ lạm phát ĩnvan & Yakubu (2020) - Yakubu & Abokor (2020) - Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021) -

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

3.1.2 Thiết kế mô hình nghiên cứu

Trên cơ sở đề xuất lựa chọn mô hình nghiên cứu được đề cập ở phần trên, tác giả đưa ra mô hình nghiên cứu cụ thể như sau:

𝛍: sai số của mô hình (phần dư thống kê)

𝛃 𝟎 : hệ số chặn của mô hình

𝛃 𝟏 , 𝛃 𝟐 , … , 𝛃 𝟖 : hệ số góc của các biến độc lập t: thời điểm năm t trong suốt giai đoạn năm 2009-2022 i: đại điện cho các NHTMCP

DG: Tăng trưởng tiền gửi

Nhóm các yếu tố vi mô:

SIZE: Quy mô ngân hàng

ETA: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu

ROA: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

NPL: Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng

LIQ: Tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng

Nhóm các yếu tố vĩ mô:

GDP: Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Giải thích các biến trong mô hình và giả thuyết nghiên cứu

Tăng trưởng tiền gửi (DG) được sử dụng làm biến phụ thuộc trong bài nghiên cứu DG thường được xem là sự gia tăng về số lượng tiền được gửi vào các tài khoản ngân hàng trong một khoảng thời gian nhất định Trong quá trình phân tích các nghiên cứu liên quan trong chương 2, tác giả phát hiện ra rằng các bài nghiên cứu trước đã sử dụng nhiều công thức khác nhau để đo lường biến phụ thuộc tăng trưởng tiền gửi Tuy nhiên, trong nghiên cứu này tác giả sẽ sử dụng công thức được hầu hết các nghiên cứu trước đó sử dụng là:

DG = Tiền gửi khách hàng t −Tiền gửi khách hàng t−1

3.2.2 Các biến độc lập vi mô

3.2.2.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Quy mô ngân hàng (SIZE) là một yếu tố quan trọng trong đánh giá về kích thước và sức ảnh hưởng của một ngân hàng trong hệ thống tài chính và kinh tế Cụ thể công thức như sau:

SIZE = Ln (Tổng tài sản)

Nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020) cùng với nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021) cũng như nghiên cứu của Bùi Thị Như Ý (2022) đã cho thấy rằng quy mô ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều với tăng trưởng tiền gửi Do các ngân hàng có quy mô nhỏ và vừa thường ghi nhận tốc độ tăng trưởng tiền gửi cao hơn có thể từ sự linh hoạt và tập trung vào thị trường cục bộ, khả năng cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tài chính phù hợp với nhu cầu của từng phân khúc khách hàng Chính vì vậy, quy mô ngân hàng nhỏ cũng có thể đem lại lợi ích trong tăng trưởng tiền gửi cao hơn Ngược lại, theo các nghiên cứu trên những ngân hàng có quy mô lớn thường đối diện với thách thức trong việc tăng trưởng tiền gửi Mặc dù có uy tín và tầm ảnh hưởng lớn, nhưng họ phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt và các rủi ro quản lý Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng tiền gửi thấp hơn so với các ngân hàng nhỏ và vừa Từ các kết quả nghiên cứu trước đó, tác giả xem xét và đề xuất giả thuyết như sau:

Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.2.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA)

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng (ETA) phản ánh tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của ngân hàng, cho biết mức độ sở hữu và kiểm soát của các cổ đông trong ngân hàng so với tổng giá trị của tài sản mà ngân hàng quản lý Tỷ lệ này được xác định bởi công thức sau:

ETA = Vốn chủ sở hữu /Tổng tài sản

Các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu càng lớn thì khi đối mặt với những rủi ro ngân hàng có khả năng duy trì an ninh và ngăn chặn rủi ro tốt hơn Đồng thời, khi có sự biến động không lường trước xảy ra, ngân hàng có khả năng đối phó với tình hình khó khăn mà không cần phải dựa vào việc huy động vốn từ bên ngoài Qua đó, khách hàng sẽ cảm thấy tự tin hơn khi gửi tiền của họ vào ngân hàng Đồng thời, trong nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021) cũng cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng tiền gửi Từ các kết quả nghiên cứu trước đó, tác giả xem xét và đề xuất giả thuyết như sau:

Giả thuyết H2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.2.3 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)

Tỷ lệ này phản ánh khả năng sinh lời và hiệu suất của các hoạt động kinh doanh và đầu tư trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập Chỉ số ROA được đo lường theo công thức sau:

ROA = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong việc sinh lời từ tài sản mà họ sở hữu cũng như khả năng quản lý tài sản Thông qua ROA có thể biết được, cụ thể là 1 đơn vị tài sản của ngân hàng sẽ tạo ra bao nhiêu lợi nhuận ROA càng cao thường cho thấy rằng ngân hàng đang sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả để tạo ra thu nhập Qua đó, ngân hàng tạo dựng được sự tín nhiệm và uy tín trong mắt khách hàng Chính vì vậy khách hàng có thể thấy gửi tiền tại ngân hàng là một cách tốt để tối ưu hóa lợi nhuận, thay vì tìm kiếm các cơ hội đầu tư khác có rủi ro cao hơn Đồng thời trong các nghiên cứu của Che Arshad & Nurfadilah (2017), ĩnvan & Yakubu (2020), Vũ Thị Phương Thảo & Lờ Thị Tâm (2020), Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021), Banke & Yitayaw (2022), Çekrezi (2022), Bùi Thị Như Ý (2022), Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) cũng cho thấy rằng khi ROA tăng làm tăng lượng tiền gửi từ khách hàng và ngược lại Từ các kết quả nghiên cứu trước đó, tác giả xem xét và đề xuất giả thuyết như sau:

Giả thuyết H3: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.2.4 Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ (NPL)

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) dùng để chỉ các khoản nợ khó đòi, nợ có thời gian quá hạn theo quy định và được cho là khó có khả năng thu hồi Cụ thể, được tính bằng công thức sau:

NPL= Tổng nợ xấu/Tổng dư nợ

Tỷ lệ nợ xấu là yếu tố quan trọng trong việc xác định sự thay đổi tiền gửi trong hệ thống ngân hàng Nguyên nhân là do khi tỷ lệ này tăng làm giảm lòng tin của khách hàng vào tình hình tài chính của ngân hàng, đồng thời cảm thấy lo ngại về khả năng của ngân hàng trong việc quản lý rủi ro tài chính Do đó, có thể khiến họ rút tiền hoặc hạn chế gửi tiền vào ngân hàng Đồng thời, ngân hàng cũng phải dành nhiều tài nguyên hơn để xử lý và phục hồi nợ xấu, dẫn đến tăng chi phí Vì vậy, khi nợ xấu tăng làm giảm sự hấp dẫn của tiền gửi dẫn đến giảm tăng trưởng tiền gửi trong ngân hàng Trong nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020), Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021), nghiên cứu của Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) cũng cho thấy rằng khi ngân hàng có nợ xấu cao làm giảm tăng trưởng tiền gửi và ngược lại Từ các kết quả nghiên cứu trước đó, tác giả xem xét và đề xuất giả thuyết như sau:

Giả thuyết H4: Tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.2.5 Tỷ lệ thanh khoản (LIQ)

Tính thanh khoản là một chỉ số được sử dụng để đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt của ngân hàng và được đo lường theo công thức sau:

LIQ = Tổng tài sản thanh khoản/Tổng tài sản

Khi ngân hàng có LIQ cao, cho thấy ngân hàng đang có lượng tiền mặt lưu trữ nhiều hơn để sẵn sàng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán và những nghĩa vụ khác Do đó ngân hàng không phải huy động thêm tiền từ khách hàng để tiết kiệm chi phí trả lãi cho khoản tiền không được sử dụng hiệu quả Đồng thời, việc duy trì mức thanh khoản cao cũng giúp ngân hàng tập trung vào việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn hiện có thay vì phụ thuộc quá nhiều vào việc thu hút thêm tiền gửi Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng tiền gửi thấp vì ngân hàng đã đủ tiền mặt và không cần phải chạy đua thu hút thêm vốn Trong nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Thị Tâm (2020), Banke & Yitayaw (2022), Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2023) cho thấy ngân hàng có tính thanh khoản cao sẽ tác động làm giảm lượng tiền gửi ngân hàng Từ phân tích trên, tác giả đề xuất một giả thuyết sau:

Giả thuyết H5: Tỷ lệ thanh khoản có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.3 Các biến độc lập vĩ mô

Tăng trưởng cung tiền được tác giả thu thập từ World Bank và được đo lường bằng công thức sau:

M2 t−1 x100 Khi cung tiền mở rộng khách hàng có thể quyết định gửi thêm tiền vào tài khoản tiết kiệm để tận dụng các lợi suất hấp dẫn hoặc để bảo vệ giá trị tiền của họ trước nguy cơ lạm phát Trong nghiên cứu của Yakubu & Abokor (2020) cũng cho ra rằng khi cung tiền mở rộng trong dài hạn có thể gây ra tình trạng lạm phát tăng làm mất giá trị đồng tiền, do đó khách hàng có xu hướng gửi nhiều tiền hơn vào ngân hàng để tăng lợi suất từ tiền gửi thông qua việc ngân hàng tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát Do đó, tác giả xem xét và đề xuất giả thuyết biến tăng trưởng cung tiền và tăng trưởng tiền gửi có mối quan hệ cùng chiều

Giả thuyết H6: Tăng trưởng cung tiền có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.3.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)

Tốc độ tăng trưởng kinh tế được tác giả thu thập từ World Bank và được đo lường bằng công thức sau:

GDP t−1 x100 Khi nền kinh tế phát triển, hàng hóa được tiêu thụ nhanh chóng thường đi kèm với nhu cầu mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư Với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận, khách hàng có xu hướng giữ tiền để tham gia vào sản xuất kinh doanh thay vì gửi tiền vào ngân hàng Chính vì vậy, khi nền kinh tế tăng trưởng dẫn đến tăng trưởng tiền gửi thấp hơn Ngược lại, khi nền kinh tế có dấu hiệu đi xuống, khi đó khách hàng có xu hướng lựa chọn kênh trú ẩn an toàn hơn là gửi tiền vào ngân hàng thay vì mạo hiểm đầu tư.Dựa vào các nghiên cứu của Tun (2019), Banke & Yitayaw (2022), Bùi Thị Như Ý (2022) cũng cho kết quả khi nền kinh tế tăng trưởng có tác động làm giảm tiền gửi và ngược lại Từ phân tích trên, tác giả đề xuất một giả thuyết sau:

Giả thuyết H7: Tăng trưởng kinh tế có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi

3.2.3.3 Tỷ lệ lạm phát (INF)

Tỷ lệ lạm phát (INF) được đánh giá thông qua chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và được đo lường bằng công thức sau:

Khi tỷ INF tăng, khách hàng thường có xu hướng tìm kiếm các kênh đầu tư có khả năng bảo vệ giá trị của tài sản khỏi tác động của lạm phát Một số lựa chọn phổ biến là đầu tư vào tài sản thực như vàng, bất động sản hoặc các sản phẩm hàng hóa có giá trị ổn định Việc đầu tư vào các tài sản thực làm giảm sự hấp dẫn của việc giữ tiền trong các khoản ngân hàng Khách hàng thấy rằng việc giữ tiền trong tài khoản ngân hàng có thể không hiệu quả trong việc bảo vệ giá trị của tài sản trước tác động của lạm phát Do đó, khi tỷ lệ lạm phát tăng dẫn đến sự chuyển đổi của khách hàng sang các kênh đầu tư bảo vệ khỏi lạm phát có thể làm giảm lượng tiền gửi trong ngân hàng Ở cỏc nghiờn cứu của ĩnvan & Yakubu (2020), Yakubu & Abokor (2020), Banke & Yitayaw (2022), Nguyễn Chí Đức và cộng sự (2021) và nghiên cứu của Vũ Thị Phương Thảo & Lê Trung Thành (2021) đều cho kết quả kiểm chứng rằng tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng ngược chiều đối với tăng trưởng tiền gửi Từ phân tích trên, tác giả đề xuất một giả thuyết sau:

Giả thuyết H8: Tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi

Bảng 3.2: Tóm tắt cách thức đo lường biến

Ký hiệu Tên biến Công thức tính Giả thuyết Biến phụ thuộc

DG Tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi

(Tiền gửi khách hàngt – Tiền gửi khách hàngt-1/Tiền gửi khách hàngt-1)

Biến độc lập vi mô

SIZE Quy mô ngân hàng Logarithm tự nhiên của tổng tài sản H1 ETA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản H2

ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản H3

NPL Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ Tổng nợ xấu /Tổng dư nợ H4

LIQ Tỷ lệ thanh khoản Tổng tài sản thanh khoản/Tổng tài sản H5

Biến độc lập vĩ mô

𝑀2 𝑡 − 𝑀2 𝑡−1 𝑀2 𝑡−1 𝑥100 (Dữ liệu có sẵn từ World Bank)

GDP Tăng trưởng kinh tế

𝐺𝐷𝑃 𝑡 − 𝐺𝐷𝑃 𝑡−1 𝐺𝐷𝑃 𝑡−1 𝑥100 (Dữ liệu có sẵn từ World Bank)

INF Tỷ lệ lạm phát

𝐶𝑃𝐼 𝑡 − 𝐶𝑃𝐼 𝑡−1 𝐶𝑃𝐼 𝑡−1 𝑥100 (Dữ liệu có sẵn từ World Bank)

Nguồn: tác giả tự tổng hợp

Dữ liệu nghiên cứu

Theo thống kê của NHNN Việt Nam được cập nhật vào ngày 30/12/2023, cho thấy có tổng cộng 31 NHTMCP trong nước Tuy nhiên, trong phạm vi của nghiên cứu này, chỉ tập trung vào 25 NHTMCP được niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam, do một số ngân hàng không có đầy đủ dữ liệu trong khoảng thời gian được nghiên cứu (xem Phụ lục 1) Các mẫu quan sát được thu thập từ năm 2009 đến năm 2022, nhằm mục đích nghiên cứu trong giai đoạn quan trọng của quá trình phục hồi kinh tế của Việt Nam sau cuộc khủng hoảng năm 2008 đến hiện tại Ngoài ra, đây cũng là thời kỳ đánh dấu các cột mốc phòng chống đại dịch Covid-19, đặt ra những thách thức đặc biệt cho nền kinh tế tổng thể cũng như ngành ngân hàng trong nước

Dữ liệu của biến phụ thuộc DG và các biến độc lập thuộc nhóm yếu tố nội tại của ngân hàng bao gồm: SIZE, ETA, ROA, NPL, LIQ chủ yếu được lấy từ BCTC hợp nhất, BCTN từng năm của 25 NHTM ở Việt Nam Thông tin có thể được tìm thấy trên các trang website chính thức của các ngân hàng hoặc có thể truy cập qua các trang https://cafef.vn/, https://finance.vietstock.vn/

Dữ liệu của các biến độc lập vĩ mô bao gồm: M2, GDP, INF được thu thập từ

WB.Các dữ liệu này có thể được truy cập qua trang website chính thức của WB tại https://data.worldbank.org/

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ

Phân tích thống kê mô tả

Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến số

Biến Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn

Nguồn: Tác giả trích xuất kết quả từ phần mềm Stata 17.0

Dữ liệu trong Bảng 4.1 là kết quả của việc thu thập dữ liệu trong khoảng thời gian từ năm 2009 đến năm 2022, các chỉ số kinh tế của các ngân hàng đã được thu thập và phân tích từ BCTC, BCTN của 25 NHTMCP tại Việt Nam và từ Ngân hàng thế giới (WB) trong giai đoạn 2009 – 2022, với tổng cộng 350 quan sát Bảng này chứa thông tin về các chỉ tiêu sau: tăng trưởng tiền gửi (DG), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ nợ xấu trên tổng tài sản (NPL), tỷ lệ thanh khoản (LIQ), tăng trưởng cung tiền (M2), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF)

Trong đó, biến DG có giá trị trung bình là 0.2411 và độ lệch chuẩn là 0.2986 Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng tiền gửi giữa các ngân hàng có nhiều biến động qua các năm Biến DG dao động từ -0.2286 đến 2.6099, thể hiện mức độ biến động lớn của tăng trưởng tiền gửi Cụ thể, DG ghi nhận giá trị thấp nhất là -0.2286 của VAB vào năm 2011, trong khi tăng trưởng cao nhất thuộc về TPB vào năm 2009 Đối với biến SIZE, giá trị trung bình là 18.5427 với độ lệch chuẩn là 1.2369 Ngân hàng BID có SIZE lớn nhất với giá trị đạt 21.4749 vào năm 2022, trong khi ngân hàng BVB lại có SIZE nhỏ nhất với giá trị 15.0184 vào năm 2009

Biến ETA, có giá trị trung bình là 0.0958 và độ lệch chuẩn là 0.0427 Ngân hàng BID có ETA thấp nhất vào năm 2017 với giá trị chỉ 0.0406, trong khi ngân hàng BVB lại có ETA cao nhất vào năm 2009 với giá trị lên tới 0.3323

Về biến ROA, giá trị trung bình là 0.0094 với độ lệch chuẩn là 0.0076 Ngân hàng SGB ghi nhận ROA cao nhất vào năm 2010 với giá trị 0.0475, trong khi ngân hàng TPB lại có ROA thấp nhất vào năm 2011 với giá trị -0.0551

Biến NPL, có giá trị trung bình là 0.0215 và độ lệch chuẩn là 0.0160 trong khoảng thời gian nêu trên Từ năm 2009 đến năm 2022, giá trị NPL dao động từ 0.0000 đến 0.1792 Trong đó, ngân hàng TPB ghi nhận tỷ lệ NPL thấp nhất là 0.0000 vào năm 2009, trong khi ngân hàng NVB có tỷ lệ NPL cao nhất là 0.1792 vào năm

2022 Đối với biến LIQ, giá trị trung bình là 0.1945 với độ lệch chuẩn là 0.0869

Ngân hàng STB có LIQ thấp nhất vào năm 2017 với giá trị 0.0451, trong khi ngân hàng SSB lại có LIQ cao nhất vào năm 2011 với giá trị 0.6109

Về biến M2, giá trị trung bình là 15.89% với độ lệch chuẩn là 6.74% Sự tăng trưởng lớn nhất của M2 được ghi nhận vào năm 2010, trong khi tăng trưởng thấp nhất xảy ra vào năm 2013

Về biến GDP, có giá trị trung bình là 6.04% với độ lệch chuẩn là 1.54% Tăng trưởng GDP cao nhất ghi nhận vào năm 2022 với mức 8.01%, trong khi tăng trưởng thấp nhất là vào năm 2021 với mức 2.56%

Cuối cùng, biến INF, có giá trị trung bình là 0.0541 và độ lệch chuẩn là 0.0444

Tỷ lệ INF thấp nhất ghi nhận vào năm 2015 với giá trị 0.63%, trong khi INF cao nhất xảy ra vào năm 2011 với giá trị 18.67%.

Phân tích hệ số tương quan

Để đánh giá mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, tác giả sử dụng phương pháp phân tích hệ số tương quan Thông qua phân tích này, tác giả có thể đo lường mức độ tương quan giữa các biến và hiểu được chiều hướng ảnh hưởng của mối quan hệ đó.Khi hệ số tương quan giữa hai biến là dương, nó chỉ ra một mối quan hệ tương quan cùng chiều Trong khi đó, nếu hệ số tương quan là âm, nó chỉ ra một mối quan hệ tương quan ngược chiều Kết quả được trình bày trong bảng sau:

Bảng 4.2: Ma trận tương quan giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập

Biến DG SIZE ETA ROA NPL LIQ M2 GDP INF

Từ kết quả Bảng 4.2 đã cung cấp cái nhìn tổng quan về ma trận tương quan giữa DG và các biến, ta có thể rút ra các nhận định sau:

Các biến như tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ thanh khoản (LIQ), tăng trưởng cung tiền (M2) và lạm phát (INF) đều có ảnh hưởng cùng chiều đến tăng trưởng tiền gửi (DG) Điều này ngụ ý rằng khi các yếu tố này tăng, thì tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng cũng có xu hướng tăng theo

Ngược lại, quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ nợ xấu trên tổng tài sản (NPL) và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng tiền gửi (DG) Điều này ngụ ý rằng khi các yếu tố này tăng, thì tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng có xu hướng giảm

Tương quan giữa từng biến độc lập với biến phụ thuộc

SIZE: Có tương quan âm với DG ở mức -0.2987, cho thấy rằng các ngân hàng có quy mô nhỏ thường có tăng trưởng tiền gửi cao hơn và ngược lại Điều này có thể do các ngân hàng nhỏ có khả năng linh hoạt hơn trong việc thu hút và giữ chân khách hàng

ETA: Có tương quan dương với DG ở mức 0.1741, thể hiện rằng khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng làm tốc độ tăng trưởng tiền gửi cũng tăng theo Điều này có thể là do các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao thường có khả năng mở rộng hoạt động kinh doanh và cung cấp các dịch vụ tài chính đa dạng hơn

ROA: Có tương quan dương với DG ở mức 0.1266, ngụ ý rằng các ngân hàng có lợi nhuận cao thường có tăng trưởng tiền gửi cao hơn Điều này có thể là do khả hiệu quả trong sử dụng tài sản để tạo thu nhập, khiến khách hàng thấy việc gửi tiền tại ngân hàng là cách tốt để tối ưu hóa lợi nhuận

NPL: Có tương quan âm với DG ở mức -0.0262, cho thấy rằng tăng trưởng tiền gửi thường giảm khi tỷ lệ nợ xấu tăng và ngược lại Điều này có thể do sự không tin cậy từ phía khách hàng khi gặp phải rủi ro về nợ xấu

LIQ: Có tương quan dương với DG ở mức 0.2710, ngụ ý rằng các ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản cao thường có tăng trưởng tiền gửi cao hơn Điều này có thể là do khả năng cung cấp dịch vụ gửi tiền và vay mượn linh hoạt của họ

M2: Có tương quan dương với DG ở mức 0.4062, cho thấy rằng các ngân hàng có tăng trưởng cung tiền cao thường có tăng trưởng tiền gửi cao hơn Điều này có thể do sự tăng cung tiền tạo ra khả năng tăng lạm phát, vì vậy khách hàng có xu hướng gửi nhiều tiền hơn vào ngân hàng để bảo vệ giá trị đồng tiền

GDP: Có tương quan âm với DG ở mức -0.0298, ngụ ý rằng tăng trưởng tiền gửi thường giảm khi kinh tế phát triển mạnh và ngược lại Điều này có thể do người dân tiết kiệm nhiều hơn khi kinh tế kém phát triển

INF: Có tương quan dương với DG ở mức 0.1700, ngụ ý rằng tăng trưởng tiền gửi thường tăng khi tỷ lệ lạm phát tăng Điều này có thể do sự mất giá của tiền tệ kích thích người dân gửi tiền vào ngân hàng thay vì đầu tư

Tương quan giữa các cặp biến độc lập

Theo Gujarati (2010), một mô hình có quá nhiều cặp biến có hệ số tương quan vượt quá 0.8 có thể gây ra vấn đề về đa cộng tuyến Điều này có thể chỉ ra sự phụ thuộc quá mức giữa các biến độc lập, gây khó khăn trong việc phân tích và có thể ảnh hưởng đến tính chính xác của kết quả

Tuy nhiên, từ kết quả của Bảng 4.2, cho thấy rằng hệ số tương quan giữa các cặp biến độc lập không vượt quá 0.8 hoặc nhỏ hơn -0.8 Điều này cho thấy rằng mức độ tương quan giữa các cặp biến độc lập trong mô hình không đạt đến mức đáng lo ngại về đa cộng tuyến.

Thực hiện các mô hình hồi quy dữ liệu bảng

Tác giả đã thực hiện phân tích hồi quy dữ liệu bảng bằng cách trích xuất dữ liệu từ phần mềm Stata 17.0 Ba phương pháp đã được áp dụng là Pooled OLS, FEM, và REM nhằm đánh giá ảnh hưởng của các biến độc lập như SIZE, ETA, ROA, NPL, LIQ, M2, GDP, và INF đến biến phụ thuộc DG Kết quả trình bày trong Bảng 4.3 thể hiện các hệ số ước lượng giúp đánh giá mức độ ảnh hưởng của mỗi biến độc lập lên biến phụ thuộc DG, trong khi mức ý nghĩa thống kê của hệ số cho biết xem ảnh hưởng này có ý nghĩa đáng kể hay không

Bảng 4.3: Kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS, FEM, REM

Mô hình OLS Mô hình FEM Mô hình REM

Hệ số β P- value Hệ số β P- value Hệ số β P- value SIZE -0.0647*** 0.000 -0.200*** 0.000 -0.0807*** 0.000

(Ghi chú ***,**, và* lần lượt chỉ mức ý nghĩa thống kê là 1%, 5% và 10%

Dựa vào kết quả hồi quy trong Bảng 4.3, ta nhận thấy hệ số R-squared của mô hình đạt 0.249 Điều này chỉ ra rằng các biến độc lập đóng vai trò trong việc giải thích khoảng 24.9% sự biến đổi của biến phụ thuộc DG

Phân tích kết quả ước lượng với mô hình Pooled OLS cho thấy có 4 biến có ý nghĩa thống kê đối với biến phụ thuộc DG: SIZE, ROA, LIQ và M2, với mức ý nghĩa 1% Trong đó, 3 biến ROA, LIQ, M2 có ảnh hưởng cùng chiều đến DG, mặt khác biến SIZE có ảnh hưởng ngược chiều Cuối cùng, các biến ETA, NPL, GDP và INF đều không có ý nghĩa thống kê trong mô hình này

Từ Bảng 4.3, kết quả cho thấy hệ số R-squared của mô hình đạt 0.339, điều này chỉ ra rằng 33.9% sự biến thiên của biến phụ thuộc DG được giải thích bởi các biến độc lập

Phân tích kết quả ước lượng với mô hình FEM dựa trên Bảng 4.3, phản ánh sự khác biệt so với mô hình Pooled OLS Mô hình này chỉ ra rằng có 5 biến bao gồm SIZE, ROA, LIQ, M2 và INF, với mức ý nghĩa thống kê khác nhau có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc DG Cụ thể, M2 có ý nghĩa thống kê ở mức 10%, trong khi SIZE, ROA, LIQ và INF đều đạt mức ý nghĩa thống kê ở mức 1% Về hướng tác động, SIZE và INF ảnh hưởng ngược chiều đến DG, trong khi ROA, LIQ và M2 ảnh hưởng cùng chiều Cuối cùng, các biến là ETA, NPL và GDP không đạt mức ý nghĩa thống kê trong mô hình này

Từ Bảng 4.3, kết quả cho thấy được hệ số R-squared có giá trị là 0.308, thể hiện rằng 30.8% sự thay đổi của biến phụ thuộc DG có thể được giải thích bởi các biến độc lập

Kết quả từ mô hình REM đã cho thấy ở mức ý nghĩa 1%, có tất cả 4 biến là SIZE, ROA, LIQ và M2 đều ảnh hưởng đáng kể đến DG Cụ thể, ROA, LIQ và M2 đều có ảnh hưởng cùng chiều đến DG, trong khi SIZE lại có ảnh hưởng ngược chiều Ngoài ra, các biến còn lại như ETA, NPL, GDP và INF không đạt được mức ý nghĩa thống kê trong mô hình này.

Kiểm định và lựa chọn mô hình phù hợp

4.4.1 Kiểm định F- Test để lựa chọn giữa 2 mô hình Pooled OLS và FEM

Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp giữa 2 mô hình FEM và Pooled OLS Giả thuyết trong kiểm định này là:

𝐇 𝟎 : Không tồn tại đặc trưng riêng của từng đối tượng (Chọn mô hình hồi quy Pooled OLS)

𝐇 𝟏 : Có tồn tại đặc trưng riêng của từng đối tượng (Chọn mô hình hồi quy FEM)

Bảng 4.4: Kiểm định F-Test để lựa chọn giữa 2 mô hình Pooled OLS và FEM

Dựa trên kết quả kiểm định F-test từ Bảng 4.4 cho thấy rằng kiểm định FEM đã đạt được giá trị F(24,317)=3.75 và P-value = 0.0000, với mức ý nghĩa dưới 5% Điều này dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0 tại mức ý nghĩa 5%, cho thấy rằng mô Pooled OLS không phù hợp bằng mô hình FEM Vì vậy, trong kiểm định F-Test mô hình phù hợp là mô hình FEM

4.4.2 Kiểm định Breusch and Pangan Lagrangian để lựa chọn giữa 2 mô hình Pooled OLS và REM

Nghiên cứu thực hiện kiểm định Breusch – Pangan Lagrangian Multiplier để lựa chọn được mô hình nào phù hợp hơn giữa hai mô hình Pooled OLS và REM với giả thuyết kiểm định:

𝐇 𝟎 : Không có đặc điểm riêng ngẫu nhiên (Mô hình Pooled OLS phi ngẫu nhiên là lựa chọn phù hợp)

𝐇 𝟏 : Tồn tại đặc trưng riêng ngẫu nhiên (Mô hình REM ngẫu nhiên là lựa chọn phù hợp)

Bảng 4.5: Kết quả kiểm định Breusch –Pangan Lagrangian Multiplier kiểm định Breusch –Pangan Lagrangian Multiplier chibar2(01) = 18.85 Prob > chibar2 = 0.0000

Dựa trên kết quả từ Bảng 4.5, kiểm định Breusch–Pagan Lagrangian Multiplier đã cho ra giá trị chibar2(01) = 18.85 và Prob > chibar2 = 0.0000, nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% Điều này cho thấy rằng mô hình đã bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận giả thuyết H1, mô hình Pooled OLS không phù hợp bằng mô hình REM Vì vậy trong kiểm định này mô hình REM là mô hình phù hợp

4.4.3 Kiểm định Hausman để lựa chọn giữa 2 mô hình FEM và REM

Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp nhất giữa

2 mô hình FEM và REM cho bài nghiên cứu Giả thuyết trong kiểm định này là:

𝐇 𝟎 : Không có sự tương quan giữa các biến độc lập và sai số ngẫu nhiên (Chọn mô hình hồi quy REM)

𝐇 𝟏 : Có sự tương quan giữa các biến độc lập và sai số ngẫu nhiên (Chọn mô hình hồi quy FEM)

Bảng 4.6: Kiểm định Hausman để lựa chọn giữa 2 mô hình FEM và REM

Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b V_B)^(-1)](b B) 51.93

Dựa vào kết quả từ Bảng 4.6, kiểm định Hausman cho thấy giá trị Prob > chi2 là 0.0000, nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% Do đó, bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận giả thuyết H1, ngụ ý rằng mô hình REM không phù hợp bằng mô hình FEM Điều này thể hiện rằng mô hình FEM là phù hợp nhấtđể sử dụng trong phân tích

Tổng hợp kết quả từ các kiểm định F-Test, Breusch-Pagan Lagrange Multiplier và Hausman, cùng với việc so sánh giữa ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM, tác giả kết luận rằng mô hình FEM là lựa chọn tốt nhất để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến biến phụ thuộc.

Kiểm định các khuyết tật của mô hình được lựa chọn

Sau khi đã lựa chọn mô hình FEM là mô hình phù hợp nhất cho phân tích, tác giả tiếp tục tiến hành các kiểm tra nhằm xác định các khuyết tật có thể tồn tại trong mô hình nghiên cứu.Bao gồm: kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến, sự biến đổi của phương sai sai số, tự tương quan và hiện tượng nội sinh

4.5.1 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến Để đảm bảo chắc chắn hơn về sự xuất hiện của hiện tượng đa cộng tuyến, ta tiến hành kiểm tra hiện tượng này qua hệ số VIF, kết quả kiểm tra được thể hiện ở bảng sau:

Bảng 4.7: Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến

Giá trị trung bình VIF 1.55

Dựa vào kết quả từ Bảng 4.7, có thể thấy rằng giá trị trung bình của hệ số VIF là 1.55 và tất cả các biến đều có giá trị VIF nhỏ hơn 10 Kết quả thể hiện không có dấu hiệu của hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu Thông qua việc kiểm tra hệ số VIF và xem xét ma trận tương quan từ Bảng 4.2, tác giả kết luận rằng không có mối quan hệ tương quan giữa các biến độc lập Điều này làm giảm nguy cơ của hiện tượng đa cộng tuyến và củng cố tính chính xác của kết quả hồi quy trong mô hình nghiên cứu

4.5.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Để đánh giá hiện tượng phương sai sai số thay đổi, tác giả áp dụng kiểm định Modified Wald để kiểm tra sự đồng nhất về phương sai Giả thuyết trong kiểm định này là:

𝐇 𝟎 : Không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi

𝐇 𝟏 : Có hiện tượng phương sai sai số thay đổi

Bảng 4.8: Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi

Kiểm định Wald chi2 (25) Prob > chi2

Dựa vào kết quả từ Bảng 4.8, kiểm định đã cho giá trị Prob > chi2 = 0.0000, thấp hơn mức ý nghĩa 5% Do đó, giả thuyết H0 được bác bỏ và giả thuyết H1 được chấp nhận, ngụ ý rằng mô hình hồi quy có hiện tượng phương sai sai số thay đổi Điều này cần được xem xét và xử lý để đảm bảo tính đáng tin cậy của các ước lượng hồi quy và kết quả phân tích

4.5.3 Kiểm định tự tương quan Để kiểm tra tự tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu, tác giả đã sử dụng kiểm định Wooldridge nhằm đánh giá xem mô hình có tồn tại tự tương quan hay không Giả thuyết trong kiểm định này là:

𝐇 𝟎 : Không có hiện tượng tự tương quan

𝐇 𝟏 : Có hiện tượng tự tương quan

Bảng 4.9: Kết quả kiểm định tự tương quan

Giá trị thống kê F Prob > F

Dựa vào kết quả từ Bảng 4.9, kiểm định cho thấy giá trị Prob > F = 0.0137, nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% Do đó, giả thuyết H0 được bác bỏ và giả thuyết H1 được chấp nhận Từ đó, có thể kết luận rằng mô hình hồi quy thể hiện sự tồn tại của hiện tượng tự tương quan Điều này cần được xem xét và xử lý để đảm bảo tính đáng tin cậy của các ước lượng hồi quy và kết quả phân tích

4.5.4 Kiểm định hiện tượng nội sinh

Tiếp theo, tác giả thực hiện kiểm tra biến nội sinh xảy ra trong mô hình thông qua kiểm định Wu – Hausman, tác giả thu được các kết quả với giả thuyết sau:

Bảng 4.10: Kết quả kiểm định hiện tượng nội sinh

Biến Giá trị P- value Kết luận

SIZE P=0.0000 < 5% Bác bỏ giả thuyết H0 Biến SIZE là biến nội sinh

ETA P=0.0000 < 5% Bác bỏ giả thuyết H0 Biến ETA là biến nội sinh

ROA P=0.1988 > 5% Chấp nhận giả thuyết H0 Biến ROA là biến ngoại sinh

NPL P=0.9977 > 5% Chấp nhận giả thuyết H0 Biến NPL là biến ngoại sinh

LIQ P=0.3335 > 5% Chấp nhận giả thuyết H0 Biến LIQ là biến ngoại sinh

M2 P=0.1030 > 5% Chấp nhận giả thuyết H0 Biến M2 là biến ngoại sinh

GDP P=0.9754 > 5% Chấp nhận giả thuyết H0 Biến GDP là biến ngoại sinh

INF P=0.0330 < 5% Bác bỏ giả thuyết H0 Biến INF là biến nội sinh

Qua Bảng 4.10 cho thấy mô hình với DG là biến phụ thuộc thì có biến SIZE, ETA và INF là biến nội sinh Theo đó, tác giả sẽ tiến hành ước lượng mô hình theo phương pháp GMM để loại bỏ khuyết tật của mô hình.

Khắc phục các khuyết tật của mô hình (GMM)

Để khắc phục những khuyết tật phát sinh bao gồm phương sai sai số thay đổi, tự tương quan và hiện tượng nội sinh trong mô hình hồi quy FEM, tác giả đã quyết định áp dụng phương pháp hồi quy GMM Phương pháp này nhằm giải quyết tất cả các khuyết tật nêu trên, đồng thời làm tăng tín tin cậy của nghiên cứu Kết quả ước lượng từ mô hình GMM được trình bày trong bảng dưới đây:

Bảng 4.11: Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp GMM

Tên biến Mô hình GMM

(Ghi chú ***,**, và* lần lượt chỉ mức ý nghĩa thống kê là 1%, 5% và 10%

Sargan test chi2(12) = 14.98 Prob > chi2= 0.508

Hansen test chi2(12) = 11.74 Prob > chi2= 0.351

Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp GMM được trình bày trong Bảng 4.11 cho thấy mô hình đã khắc phục tất cả các khuyết tật Cụ thể, để mô hình GMM đáng tin cậy phải thỏa mãn những điều kiện sau:

Thứ nhất, số lượng các biến công cụ là 22 nhỏ hơn số lượng quan sát (số nhóm) là 25 cho thấy các biến công cụ đại diện được hồi quy trong mô hình GMM là hợp lệ và có tính đầy đủ đã giải quyết được vấn đề nội sinh của mô hình

Thứ hai, Kiểm định AR đã được thực hiện để kiểm tra liệu có sự tương quan phần dư của mô hình Cụ thể, kết quả Bảng 4.11 thể hiện giá trị AR(1) = 0.017 < 5%, cho thấy rằng mô hình có sự tương quan chuỗi bậc 1 trong phần dư của mô hình hồi quy Đồng thời, giá trị AR(2) = 0.962 > 5%, có thể kết luận rằng mô hình không có hiện tượng tương quan chuỗi bậc 2 trong phần dư của mô hình hồi quy Vì vậy, mô hình thỏa mãn điều kiện về hiện tượng tương quan chuỗi

Thứ ba, kiểm định Sargan và Hansen đã được sử dụng để kiểm tra các ràng buộc quá mức, tính phù hợp của các biến công cụ được áp dụng trong mô hình Kết quả Bảng 4.11 cho thấy kiểm định Sargan cho giá trị Prob > chi2 = 0.508 > 5% và kiểm định Hansen cho giá trị Prob > chi2 = 0.351 > 5% Qua kết quả trên, kiểm định Hansen và Sargan đều cho giá trị Prob > 5% Vì vậy, có thể kết luận mô hình sử dụng các biến công cụ trong quá trình hồi quy là hợp lệ và không gây ra vấn đề về tính phù hợp của mô hình

Từ những kết luận đã nêu trên cho thấy tất cả các điều kiện đều thõa mãn, do đó tác giả có thể khẳng định rằng mô hình GMM là đáng tin cậy và đạt yêu cầu để sử dụng Vì vậy, tác giả sẽ sử dụng mô hình GMM là mô hình cuối cùng để phân tích trong bài khóa luận này

Ngoài ra, kết quả giá trị kiểm định P-value cho thấy biến DG chịu ảnh hưởng của các biến SIZE, ROA, NPL, LIQ, M2, GDP, INF và biến độ trễ của DG Cụ thể với mức ý nghĩa 1% biến độ trễ của DG, biến ROA, M2 và GDP có ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tiền gửi Bên cạnh đó, tại mức ý nghĩa 5% các biến có ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi bao gồm: biến SIZE, biến NPL và biến LIQ Ngoài ra, biến INF có ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền gửi ở mức ý nghĩa 10% Tuy nhiên, riêng biến ETA không có ý nghĩa thống kê

Tóm lại, sau quá trình kiểm định và khắc phục các khuyết tật, mô hình hồi quy đã trở nên đáng tin cậy và thích hợp để sử dụng Dưới đây là mô hình hồi quy với biến phụ thuộc DG sau khi được ước lượng bằng phương pháp GMM:

DG = 1.4004 + 0.2237 L3.DG – 0.0780 SIZE + 0.433 ETA + 11.8322 ROA + 3.6100 NPL – 0.7396 LIQ + 0.6910 M2 – 0.8916 GDP + 1.5795 INF

Kiểm định giả thuyết nghiên cứu

Bảng 4.12: Kiểm định giả thuyết nghiên cứu

Biến Giả thuyết nghiên cứu Kết quả nghiên cứu Kiểm định giả thuyết nghiên cứu

SIZE - - Chấp nhận giả thuyết

ETA + Không có ý nghĩa thống kê Bác bỏ giả thuyết

ROA + + Chấp nhận giả thuyết

NPL - + Bác bỏ giả thuyết

LIQ - - Chấp nhận giả thuyết

GDP - - Chấp nhận giả thuyết

INF - + Bác bỏ giả thuyết

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

Tiêu đề	Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Tiền Gửi Của Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam
Tác giả	Bùi Ngọc Như Quỳnh
Người hướng dẫn	TS. Trần Vương Thịnh
Trường học	Trường Đại Học Ngân Hàng Tp. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại	Khóa luận tốt nghiệp đại học
Năm xuất bản	2024
Thành phố	Tp. Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	162
Dung lượng	8,35 MB