bài tập lớn phân tích tài chính công ty cổ phần hacisco

Để đạt được điều này, doanh nghiêp cần phải thực hiên định kỳ viêc phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính của mình một cách nghiêm túc và đầy đủ..

ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘIVIỆN KINH TẾ & QUẢN LÝ

Giảng viên hướng dẫn : Đào Thanh BìnhSinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Thu AnMSSV : 20213421Mã lớp học : 146604

HANOI – 2024BÀI TẬP LỚN

BỘ MÔN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Đề tài: Phân tích tài chính Công ty Cổ phầnHACISCO

Mục lục

PHẦN 1:GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG V! DOANH NGHIỆP 2

1.1Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần HACISCO 4

1.2.2 Nhiệm vụ của công ty 5

1.3Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Doanh nghiệp 6

1.3.1 Mô hình cơ cấu tổ chức quản lý 6

1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ cơ bản của phòng Tài chính – Kế toán 6

PHẦN 2:PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 7

2.1Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính 7

2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 7

2.1.2 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 15

2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 23

2.2Phân tích hiệu quả tài chính 27

2.2.2 Các chỉ số khả năng sinh lời 31

2.3Phân tích rủi ro tài chính 36

2.3.1 Các chỉ số khả năng thanh toán 36

2.3.2 Các chỉ số khả năng quản lý vốn vay 38

2.4Phân tích hiệu phối hợp hiệu quả và rủi ro 39

2.4.1 Đẳng thức Du Pont thứ nhất (ROA) 39

2.4.2 Đẳng thức Du Pont thứ hai (ROE) 40

PHẦN 3:ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TINHHÌNH TÀI CHÍNH 42

3.1Đánh giá, nhận xét chung về tinh hình tài chính của doanh nghiệp 42

3.2Phương hướng cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp 43

KẾT LUẬN 45

TÀI LIỆU THAM KHẢO 46

LỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến Thầy Đào Thanh Bình Trong quá trình học tập và tìm hiểu bộ môn Tài chính doanh nghiêp ] - EM3519, em đã nhận được sự quan tâm, hướng dẫn vô cùng tận tâm, nhiêt huyết của ] Thầy Thầy giúp em tích lũy thêm nhiều kiến thức từ đó mà em hiểu được thế nào là sức khỏe tài chính của một doanh nghiêp, ] đó là cơ sở hình thành lên tư duy phân tích và quản lý tài chính sau khi hiểu rõ tầm quan trọng của tài chính đối với mỗi cá nhân nói riêng và doanh nghiêp nói chung Thông qua bài tiểu luận này, em xin tr ] ình bày lại những kiến thức đã tiếp thu được trong quá trình học tập vừa qua.Mặc dù vậy, nhưng em biết kiến thức về tài chính của mình cònhạn hẹp cần trau dồi và học hỏi nhiều hơn Nên trong quá trình hoàn thành bài tập, khó tránh khỏi có những sai xót Bản thân em rất mong nhận được những lời góp ý từ thầy để có thể hoàn thiên bài một cách tốt nhất Em xin cảm ơn thầy] !

Kính chúc thầy mạnh khỏe, hạnh phúc và thành công trên con đường giảng dạy và trong cuộc sống.

LỜI MỞ ĐẦU

Nền kinh tế Việt Nam đang trong quá trình chuyển đổi theo hướng kinh tế thị trường, mở cửa hội nhập kinh tế cùng khu vực cũng như toàn cầu Chính vì thế, hệ thống doanh nghiệp cũng đã và đang không ngừng đổi mới và phát triển theohướng đa dạng hóa các loại hình doanh nghiệp và hình thức sở hữu Chính vì vậy, đã đặt ra những yêu cầu cấp thiết đối với nhà quản lý, quản trị doanh nghiệp và đặc biệt là những nhà quản trị tài chính doanh nghiệp cần có sự hiểu biết và có những kiến thức cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp, để có thểphân tích, đánh giá một cách đúng đắn nhất về hoạt động, hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp theo hệ thống chỉ tiêu kinh tế tài chính phù hợp, nắm rõ được đâu là điểm mạnh, điểm yếu để đưa ra những quyết định kịp thời, chính xác Để đạt được điều này, doanh nghiêp cần phải thực hiên định kỳ viêc phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính của mình một cách nghiêm túc và đầy đủ Từ đó, phát huy mặt tích cực, khắc phục mặt hạn chế của hoạt động tài chính doanh nghiêp, tìm ra được những nguyên nhân cơ bản đã ảnh hưởng đến các mặt này và đề xuất được các giải pháp cần thiết đểcải thiên hoạt động tài ch ] ính tạo tiền đề tăng hiêu quả sản xuất kinh doanh Do đó có thể thấy, phân tích tình hình tài chính là viêc làm vô cùng quan trọng và cần thiết Phân tích tình hình tài chính nhằm đánh giá đầy đủ và chính xác tình hình tổ chức, phân phối, sử dụng và quản lý nguồn vốn của doanh nghiêp, vạch rõ được xu hướng phát triển của doanh nghiêp Phân tích ] tình hình tài chính là một công cụ vô cùng quan trọng cho công tác quản lý của nhà quản trị doanh nghiêp ]

Nhận thức được tầm quan trọng to lớn của viêc phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiêp, bằng vốn kiến thức tích lũy ] được trong thời gian học tập ,

Bài phân tích của em gồm 3 phần:

- Phần 1: Giới thiệu khái quát chung về doanh nghiệp - Phần 2: Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

- Phần 3: Đánh giá chung và phương hướng cải thiện tình hình tài chính

PHẦN 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG V! DOANHNGHIỆP

1.1.1 Những nét chính

Công ty Cổ phần HACISCO tiền thân là Công ty Xây lắp Bưu Điện Thành phố HàNội, là một trong 15 đơn vị thành viên chính thức của Bưu Điện Thành phố Hà Nội,hạch toán kinh tế phụ thuộc.

Ngày 13/10/2000 Tổng cục trưởng Tổng cục Bưu Điện đã có quyết định số TCBĐ chuyển Công ty XLBĐ Hà Nội thành Công ty cổ phần XLBĐ Hà Nội kể từngày 01/7/2000

950/QĐ-Tên giao dich: Công ty cổ phần HACISCO.

Tên giao dịch quốc tế: HACISCO Joint Stock Company

Hình thức: Công ty Cổ phần Hacisco là doanh nghiệp Cổ phần có vốn góp của Tậpđoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam, hoạt động theo Luật doanh nghiệp được SởKH – ĐT Hà Nội cấp giấy phép kinh doanh số 0101116096 ngày 25/07/2013 (đăngký thay đổi lần thứ 16).

Vốn điều lệ: 80.000.000.000 ( tính đến năm 2022)Thông tin liên hệ:

Địa chỉ trụ sở chính: Số 51 - Vũ Trọng Phụng - Phường Thanh Xuân Trung - QuậnThanh Xuân - TP Hà Nội.

Mã chứng khoán: HASMã số thuế: 0101116096Điện thoại: 024.3858.3792 FAX: 04 38585563 – 04 38584907Email: hacisco@has.vn

1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển

Công ty Cổ phần HACISCO tiền thân là một đội xây dựng của Bưu điện Hà nội vớitên gọi là Đội công trình, được giao nhiệm vụ lắp đặt cáp viễn thông, sửa chữa vàvận hành máy móc thông tin trực thuộc Bưu điện Hà nội.

Năm 2000, Công ty Xây lắp Bưu điện Hà nội đã được cổ phần hóa và chính thứcchuyển thành Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà nội (Hacisco) kể từ ngày 01tháng 07 năm 2000 theo quyết định số 950/QĐ-TCBĐ ngày 13 tháng 10 năm 2000của Tổng cục Bưu điện Với vốn điều lệ ban đầu là 12 tỷ đồng, sau 6 lần điều chỉnhvốn điều lệ của công ty (tính đến tháng 3 năm 2022) là 80 tỷ đồng.

Ngày 28/11/2002, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp giấy phép pháthành chứng khoán ra công chúng (giấy phép số 23/GPPH) cho Công ty Cổ phần Xâylắp Bưu điện Hà nội (Hacisco) với mã giao dịch HAS Tập đoàn Bưu chính Viễnthông Việt Nam hiện là đại diện vốn tại Hacisco với 27,63% cổ phần.

1.1.3 Các dấu mốc quan trọng

- Ngày 18, tháng 12, năm 1996 Công ty Xây lắp Bưu điện Hà Nội được chínhthức thành lập theo quyết định số 4351/QĐ-TCCB của Tổng công ty Bưuchính Viễn thông Việt Nam

- Năm 2000, Công ty Xây lắp Bưu điện Hà nội đã được cổ phần hóa và chínhthức chuyển thành Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà nội (Hacisco).- Ngày 28/11/2002, công ty cổ phần HACISCO được cấp giấy phép phát hành

chứng khoán ra công chúng (giấy phép số 23/GPPH) với mã giao dịch HAS.- Ngày 01/ 09/ 2011 Chủ tịch HĐQT Công ty đã ký quyết định số 209/QĐ-

HAS đổi tên Công ty Cổ phần xây lắp Bưu điện Hà Nội thành Công ty Cổphần HACISCO.

1.2 Chức năng nhiệm vụ của Doanh nghiệp 1.2.1 Chức năng:

Công ty Cổ phần Hacisco đã trở thành một đơn vị độc lập, lớn mạnh, và phát triểnhoạt động sản xuất kinh doanh đa ngành nghề, đa lĩnh vực Bên cạnh ngành nghềhoạt động kinh doanh chính của công ty về lĩnh vực xây lắp hạ tầng, thương mại vàbất động sản, HACISCO còn phát triển hoạt động kinh doanh trên nhiều lĩnh vực nhưĐiện lực, Y tế, Giáo dục, Xây dựng dân dụng; Giao thông; Thủy lợi, công ty cũngthực hiện các dự án xây lắp viễn thông, xây dựng, xây lắp công nghiệp và cơ điện …với địa bàn hoạt động trải dài trên cả nước.

Hiện nay sản phẩm của công ty đã được người tiêu dùng trong cả nước ưa chuộng vàcó khả năng cạnh tranh trên thị trường trong nước Theo phương án cổ phần hóa củaCông ty thì ngành nghề sản xuất kinh doanh chính của Công ty bao gồm:

- Xây lắp hạ tầng- Thương mại- Bất động sản

Công ty có nhiệm vụ cung cấp các giải pháp tư vấn, thiết kế, phát triển, triển khai vàvận hành các giải pháp chuyển đổi số doanh nghiệp.

1.2.2 Nhiệm vụ của công ty

Nghiên cứu thị trường trong và ngoài nước, tổ chức kinh doanh trên các lĩnh vựcđăng ký kinh doanh theo pháp luật.

Không ngừng áp dụng những tiến bộ khoa học kỹ thuật, nâng cao chất lượng sảnphẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng.

Chấp hành pháp luật của Nhà nước, thực hiện các chế độ chính sách quản lý sử dụngvốn, vật tư, tài sản, bảo toàn vốn và phát triển vốn, thực hiện hiện nghĩa vụ với Nhànước.

1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Doanh nghiệp1.3.1 Mô hình cơ cấu tổ chức quản lý

1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ cơ bản của phòng Tài chính – Kế toán

Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ giám sát quá trình hoạt động sản xuất kinhdoanh, tập hợp chi phí sản xuất và tính giá thành sản phẩm Chịu trách nhiệm vềquản lý thu - chi tài chính, tình hình tài chính của doanh nghiệp Định kỳ lập Báocáo tài chính quyết toán về tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Tổ chứcbảo quản và lưu trữ các tài liệu và chứng từ kế toán Đồng thời tham mưu choGiám đốc về các kế hoạch và phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả.

Phòng kế toán công ty có nhiệm vụ tổ chức hạch toán kế toán, theo dõi phản ánhcác nghiệp vụ kinh tế phát sinh, tổng hợp lên các báo cáo toàn công ty Tất cả đượcđặt dưới sự chỉ đạo chuyên môn trực tiếp của kế toán trưởng và sự quản lý chặt chẽcủa Ban Giám đốc công ty.

PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANHNGHIỆP

2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính 2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán

Bảng 1: Bảng cân đối kế toán giao đoạn 2020 -2022

( Đơn vị: Đồng)

cấu tài sản, nguồn vốn và sự biến động của cơ cấu tài sản và nguồn vốna Phân tích cơ cấu và biến động tài sản

Phân tích theo chiều ngang

Bảng 2: Bảng phân tích cơ cấu và biến động tài sản ( theo chiều ngang)( Đơn vị: đồng)

Qua bảng phân tích Bảng cân đối kế toán trên, ta nhận thấy giá trị tài sản củaCông ty cổ phần HACISCO có biến động cụ thể như sau:

Tổng tài sản năm 2021 so với năm 2020 tăng nhẹ, tăng 3.826.041.823đ, tươngứng với 2,01% Tài sản năm 2022 sao với năm 2021 tăng, tăng12.892.734.099đ, tương ứng với 12.33% Sự tăng lên của tổng tài sản đượcđánh giá là do nguyên nhân nhu cầu của xã hội: Xã hội phát triển, nhu cầu vềxây lắp các công trình ngày càng tăng cao Để phục vụ cho sự phát triển của đấtnước việc xây dựng các công trình dân dụng ngày một cần thiết CTCPHACISCO đã tăng cường nhiều các hoạt động và các giải pháp để phục vụ, đápứng nhu cầu của khách hàng Chủ động đưa ra các giải pháp để ứng phó vớicác tình huống bất ngở xảy ra Song song đó, nguyênn nhân dẫn đến sự biếnđộng như vậy về tài sản là có sự thay đổi về tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.

- Tài sản ngắn hạn

Năm 2021 so với năm 2020, tài sản ngăn hạn tăng 7.493.025.313đ, tương ứngvới mức tăng 4,88% Năm 2022, có tăng nhưng tỉ lên tăng lên đã giảm xuốngcòn 4,36%, tương ứng với 7.013.734.639đ

Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2021 so với năm 2020 có sự biếnđộng rất lớn, giảm 13.297.675.743đ và tương ứng với tỷ lệ giảm là 78,8%.Có thể thấy lương tiền mặt tồn quỹ của công ty năm 2021 tương đối ít, đãgiảm rất nhiều Đây là dấu hiệu tích cực, vì làm tăng khả năng xoay vòngvốn việc sản xuất, kinh doanh diễn ra hiệu quả Nhưng đến năm 2022 tiềnvà các khoản tương đương tiền tăng nhẹ, tăng 1.398.991.233 tương ứng vớitỷ lệ là 39,11%.

Đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2021 tăng mạnh, tăng 94,18% so với năm2020 Năm 2022 tỷ lệ tăng giảm, còn 21,32% tương ứng với4.411.432.699đ.

Khoản phải thu của khách hàng năm 2021 tăng 8,43% tương ứng với10.150.603.805đ so với năm 2020 Đến năm 2022 khoản phải thu củakhách hàng đã giảm 1.576.348.331đ, tương ứng với 1,21% Điều này chothấy doanh nghiệp đã làm chủ được nguồn vốn, không để khách hàng kiểmsoát và chiếm dụng vốn Giảm tình trạng nợ xấu, đảm bảo được nguồn vốncủa doanh nghiệp.

Hàng tồn kho năm 2021, tăng nhẹ 860.359.206 tương ứng với 16,42% sovới năm 2020 Đến năm 2022 hàngb tồn kho tăng 2.434.610.759đ, ứng với39,92% Do ảnh hưởng hậu Covid 19, nền kinh tế năm 2022 bị tác độngmạnh, do nên kinh tế đang trong quá trình phục hồi quá trình sản xuất vàlắp đặt các công trình bị ảnh hưởng rất nhiều Đặc điểm kinh doanh củacông ty bị tác động mạnh mẽ gây nên sự tăng lên của hàng tồn kho

Tài sản ngắn hạn khác của năm có ở năm 2020 và năm 2022 Tài khoảnnày không xuất hiện trong Bảng cân đối kế toán năm 2021.

- Tài sản dài hạn

Ta thấy tài sản dài hạn có sự biến động lớn, năm 2021 so với năm 2020 tài sảndài hạn giảm 3.667.033.590 tương ứng với giảm 10,03% Đến năm 2022 tài sảndài hạn của công ty đã tăng, tăng 51,34% tương đương với tăng16.878.999.460đ Nguyên nhân của việc TSDH biến động lớn như vậy là doviệc tăng lên nhanh chóng của tài sản cố định

Các khoản phải thu dài hạn chỉ xuất hiện ở năm 2020, trong năm 2021 và2022 không có các khoản phải thu dài hạn xuất hiện

Tài sản cố định năm 2021 giảm 775.873.692 tương ứng với giảm 20,51%.Đến năm 2022 tài sảm cố định tăng mạnh, tăng 12.952.284.117 tương ứngvới tỷ lệ là 430,78% Nguyên nhân là do công ty đầu tư thêm vào nhà cửa,máy móc, các phương tiện truyền dẫn và các thiết bị dung trong quản lý.

Tài sản dở danh dài hạn là tài khoản chỉ xuất hiện ở năm 2020 và tăngmạnh vào năm 2022 do công ty đầu tư xây dựng nhiều vào năm 2022

Đầu tư tài chính dài hạn giảm dần qua các năm, năm 2021 giảm 5,19% năm2022 tỷ lệ đầu tu tài chính có giảm và giảm rất ít.

Tài sản dài hạn khác tăng mạnh vào năm 2021, tăng 288.950.444 và khôngxuất hiện ở năm kế tiếp

Phân tích theo chiều dọc

Bảng 3: phân tích cơ cấu biến động tài sản (theo chiều dọc)

( đơn vị: đồng)

Từ bảng đáng giá trên ta có thể khái quát chúng về tình hình tài chính trong 3 năm2020, 2021, 2022 đều tăng Như vậy, có thể thấy rằng xu hướng kinh doanh của côngty ngày một mở rộng Do trong giao đoạn này, công ty phải đối mặt với nhiều sự cạnhtranh nên chiến lược kinh doanh của công ty ngày một được nâng cao, từ chất lượngphục vụ, giá thành, hiệu quả và thời gian hoàn thành công việc Để rõ hơn về sự thayđổi tích cực về tình hình tài chính, ta đi phân tích từng khoản mục.

TÀI SẢN

NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG CỘNG TÀI SẢN 0

50,000,000,000 100,000,000,000 150,000,000,000 200,000,000,000

Năm 2020Năm 2021Năm 2022

Biểu đồ 1: Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn giai đoạn từ 2020 -2022Từ biểu đồ trên ta có thể thấy rõ hơn về cơ cấu tài sản, gian đoạn từ 2020 – 2022:

- Tài sản ngắn hạn:

Trong năm 2020, tài sản ngắn hạn có giá trị 153.411.023.023 đ, chiếm 80,76%trong tôngt giá trị tài sản Đến năm 2021 tài sản ngắn hạn có giá trị160.904.782.975 đ và chiếm tỷ trọng tương ứng với 83,03% Năm 2022 tổngtài sản ngắn hạn chiếm 77,14%, tương đương với 167.917.782.975 đ Ta nhậnthấy rằng giá trị tài sản ngắn hạn khồn có sự biến động lớn trong giai đoạn từ2020 đến 2022 Cụ thể, biến động của từng khoản mục như sau:

Năm 2020, tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền có trị giá16.874.700.817, chiếm tỷ trọng 8.88% trong tổng tài sản Như vậy trongnăm 2020, công ty để tồn tiền mặt cao, điểu này cho thấy khả năng thanhtoán nhanh của công ty cao, tính chủ động của doanh nghiệp cũng vì thếmà tăng lên Nhưng đến năm 2021, khoản tiền và tương đương tiền, có xuhương giảm mạnh chỉ chiếm 1,85% trong tổng tài sản của năm 2021, điềunày cũng cho chúng ta nhận thấy tính thanh toán nhanh củ công ty đã giảmmạnh, sự chủ động của công ty giảm Nhưng đến năm 2022 tỷ trọng tiền vàcác khoản tương đương tiền có xu hương tăng nhẹ, có trị giá4.976.016.307, ứng với tỷ trọng là 2,29%.

Đầu tư tài chính ngắn hạn trong giai đoạn 2020 – 2022 tăng dần Năm 2020khoản đầu tư ngắn hạn có giá trị 10.654.079.179 đ và ứng với 5,61% Đếnnăm 2021, năm 2022 khoản đầu tư tài chính ngắn hạn lần lượt là20.687.997.536 và 25.099.430.235 tướng ứng với tỷ lệ lần lượt là 10,68%và 11,53%

Khoản phải thu của khách hàng năm 2020 có giá trị 120.389.920.671 tươngứng với 63.38% Đến năm 2021 tăng nhẹ, trị giá 130.540.524.476 ứng với67,37% Nhưng đến năm 2022 giảm xuống còn 128.964.176.145 ứng với tỷtrọng 59,25% Đây là một dấu hiêu tích cực cho doanh nghiệp, nhưng ta

thấy rằng giao đoạn từ 2020 đến 2022 khoản phải thu của khách hàng đềukhá cao, trung trình hơn 60%, cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn rấtlớn.

Trong tổng tài sản ngắn hạn, ta nhận thấy hàng tồn kho chiếm tỷ trọng thấp.Cụ thể, trong năm 2020 hàng tồn kho chỉ chiếm 2,76% ứng với5.238.142.144 Đến năm 2021 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng 3,15% có giá trịlà 6.098.501.350 Năm 2022 hàng tồn kho có giá trị là 8.533.112.109, có tỷtrọng là 3,92% Sở dĩ hàng tồn kho có tỷ trọng thấp như vầy là do lĩnh vựckinh doanh chính của công ty và xây dựng và lắp đặt thiết bị, công ty phảiluôn cập nhập để phục vụ cho nhu cầu con người, nên không thể để hàngtồn kho nhiều, nó sẽ gây thiệt hại cho công ty Trong năm 2022 công tythực hiện xây dựng các công trình, dự án một số các công trình chưa đượcxây lắp xong, cho nên hành tỷ trong hàng tồn kho trong năm 2022 của côngty có tỷ trọng tăng lên.

Tài sản ngắn hạn khác của công ty bao gồm các chi phí trả trước, thuếGTGT được khấu trừ và thuế, các khoản phải thu của Nhà nước Năm 2021không xuất hiện tài sản ngắn hạn khác Năm 2020 tài sản ngắn hạn khác chỉchiếm 0,13% tương ứng với 254.142.144 năm 2022 tăng nhẹ lên thành345.048.179, ứng với 0,16%.

- Tài sản dài hạn

Trong năm 2020 tài sản dài hạn chiếm 19,24% tương đương với36.543.749.872 Đến năm 2021 tài sản dài hạn có giá trị là 32.876.716.282 ứngvới tỷ trọng là 16,97% Năm 2022 tài sản dài hạn đã tăng lên 49.755.715.742ứng với tỷ trọng là 22,86% Thực tế tài sản dài hạn có sự biến động như vậy làdo có sự biến động ở các khoản mục, cụ thể là:

Các khoản phải thu dài hạn chỉ xuất hiện năm 2020 Năm 2021 vad 2022không xuất hiện khoản phải thu dài hạn Cụ thể, năm 2020 có giá trị là313.203.030 ứng với tỷ lệ là 0,16%.

Tài sản cố định năm 2020 là 3.782.587.682 tương ứng với tỷ trọng là1.99% Đến năm 2021,giá trị tài sản cố định là 3.006.713.990 ứng với tỷtrọng là 1,55% Năm 2022 tài sản cố định của công ty tăng mạnh, chiếm7,33% ứng với 15.958.998.107 Nguyên nhân của sự tăng nhanh đó là donăm 2022 công ty HACISCO mua các phương tiện vận tải, truyền dẫn thựchiện dự án của công ty.

Tài sản dở dang dài hạn không xuất hiện giá trị trong năm 2021 Năm 2020tài sản dở dang dài hạn có giá trị là 460.724.897, năm 2022 thì giá trị tàisản dở dang dài hạn tăng nhanh có giá trị là 5.501.370.804 Sở dĩ có sự giatăng nhanh chóng như vậy là do trong năm 2021 công ty bị ảnh hưởng bớidịch bệnh và không thực hiện bất kì dự án đầu tư nào Đến năm 2022 côngty đang đầu ty xây dựng hệ thống truyền dẫn và các phương tiện vận tảiphục vụ cho công ty.

b Phân tích cơ cấu và biến động của nguồn vốn.

Tỷ trọng giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ củacông ty giao động từ 92% đến 93% trong giai đoạn từ 2020 đến 2022 Tỷ trọng nàycó xu hướng tăng lên qua các năm, cho thấy tỷ lệ doanh thu đang dần thấp hơn Đâylà dấu hiệu không tốt, cho thấy việc quản lý doanh nghiệp đang gặp vấn đề.2.1.2.3 Phân tích lợi nhuận

Bảng 14: Bảng phân tích lợi nhuận của công ty

(đơn vị: Đồng)

Lợi nhuận của doanh nghiệp có sự biến động giai đoạn từ 2020 – 2022 Năm 2021 lợinhuận thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng mạng, nhưng đến năm2022 thì lợi nhuận lại giảm nhanh, quay về thời gian trong Covid Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh giảm dần qua các năm Các chỉ tiên lợi nhuận thu được đềutăng mạnh vào năm 2021 nhưng đến năm 2022 lại giảm manh, lợi nhuận trước thuếgiảm sâu, giảm sâu hơn thời gian trong thời kì Covid giảm 61,66% so với năm 2021và giảm 41,55% so với năm 2020 Nhìn chung, ta thấy chỉ tiêu về lợi nhuận thuần từhoạt động bán hàng và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty đều giảm, chothấy sự kinh doanh của công ty đang gặp vấn đề lớn, các hoạt động đầu tư kinh doanhkhông mang lại lợi nhuận, các sản phẩm dịch vụ kinh doanh của công ty không manglại lợi ích Công ty đang trong trạng thái không ổn định về mặt tài chính

KẾT LUẬN

Khả năng phát triển doanh thu: nhìn vào bảng, ta có thể thất doanh thuđang có xu hướng giảm dần, đây là do tác động và hậu quả của dịchbệnh Covid Công ty cần có các kế hoạch cần thiết để đưa công ty pháttriển trở lại

Khả năng kiểm soát chi phí: giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phíquản lý doanh nghiệp đang có xu hướng giảm theo tác động của nềnkinh tế Tuy nhiên doanh nghiệp có thể kiểm soát được chi phí quản lýdoanh nghiệp nếu các các chính sách cắt giảm hợp lý để phù hợp vớitình hình công ty Ngoài ra, doanh nghiệp cần làm tốt hơn về chi phí

quản lý doanh nghiệp, đưa chi phí này về mức tỷ trọng tập chung vàonhân viên thay vì phân tán như hiện tại.

Mức độ hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước: công ty cổ phần HACISCOnộp thuế hàng năm cho nhà nước Điều này cho thấy công ty HACISCOkhông nợ thuế nhà nước mỗi năm.

Mức độ hoàn thành nghĩa vụ với chủ nợ: khoản mục lãi vay phải trảtrong báo cáo có xu hướng tăng qua mỗi năm

Chính sách cổ tức và tài đầu tư: ta thấy doanh nghiệp đang đầu tư có lãituy nhiên nó chỉ xuất hiện trong năm 2021 và không có ở năm 2020 và2022, có thể thấy nguyên nhân do tình hình chung của nền kinh tế hoặccông đã sử dụng nhiều lợi nhuận giữ lại hơn để đầu tư.

2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bảng 15: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty cổ phần HACISCO giao đoạn 2020– 2022

(Đơn vị: đồng)

Đơn vị tính: Đồng

Chỉ tiêuMã sốNăm 2020Năm 2021Năm 2022I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Lợi nhuận trước thuế 12.929.328.8273.176.118.9741.217.729.722

2 Điều chỉnh cho các khoản -4.200.776.670-1.225.153.320-4.667.608.163- Khấu hao TSCĐ và BĐSĐT22.040.113.6402.164.056.1073.260.131.237- Các khoản dự phòng3-2.132.187.213-2.348.531.823-6.091.583.357- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái do đánh giá lại các khoản

mục tiền tệ có gốc ngoại tệ4

Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư5-5.347.164.743-4.303.530.781-2.772.185.351- Chi phí lãi vay6-1.127.447.8433.262.853.177936.029.383- Các khoản điều chỉnh khác 7 -

3 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi

vốn lưu động 8-1.271.447.843-1.950.965.654-3.449.815.441- Tăng, giảm các khoản phải thu938.368.292.877-13.183.179.9438.814.377.704- Tăng, giảm hàng tồn kho101.655.159.742-595.084.682-2.434.610.759- Tăng, giảm các khoản phải trả (Không kể lãi vay phải trả,

thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp)11-12.366.305.6272.249.013.38515.496.188.387- Tăng, giảm chi phí trả trước12-166.110.905-34.770.232288.950.444- Tăng, giảm chứng khoán kinh doanh13-302.585.3344.048.194.022- Tiền lãi vay đã trả14-1.328.328.811-2.758.266.250-1.456.054.929- Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp15-47.632.904 167.345.454- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh1663.060.000 -

- Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh17-958.368.7731.138.629.050-627.874.450

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh2020.949.317.756-13.207.367.78420.503.009.524II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạ21-2.056.657.102-1.809.000-14.926.711.1102.Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài

hạn khác2237.272.727443.090.909

-3.Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác23-63.563.669.719-54.554.169.336-59.702.027.7784.Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khá2445.444.937.03650.791.072.66050.040.929.7325.Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác25 -

6.Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác26 7737.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia275.758.575.0954.196.605.3212.482.162.381

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư30-14.379.541.963874.790.554-22.105.646.002III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở

-2 Tiền trả lại vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu 32

-3 Tiền thu từ đi vay3346.263.076.10186.087.550.09534.139.072.7084 Tiền trả nợ gốc vay34-44.839.252.088-84.668.652.313-29.971.934.8845 Tiền trả nợ gốc thuê tài chính35 -

6 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu36-4.733.890.200-2.383.996.295-1.165.510.113

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính40-3.310.066.187-965.098.5133.001.627.711Lưu chuyển tiền thuần trong năm506.259.709.606-13.297.675.7431.398.991.233Tiền và tương đương tiền đầu năm6010.614.991.21116.874.700.8173.577.025.074Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ61 -

BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TI!N TỆ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện dòng tiền của công ty qua ba hoạt động bao gồm hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính, trong đó, hoạtđộng kinh doanh là hoạt động chức năng cơ bản của công ty

Biểu đồ 3: Lưu chuyển tiền thuần giao đoạn 2020 – 2022

LCTT từ hoạt động kinh

LCTT từ hoạt động đầu tư LCTT từ hoạt động tài

Nhìn vào biểu đồ ta có thể thấy dòng tiền của Công ty Cổ phần HACISCO chủ yếuđến từ lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh Trong 2020 và 2022 lưu chuyểntiền thuần của công ty dương, nhưng năm 2021 dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lạiâm Cho thấy trong năm 2020 và năm 2022 công ty hoạt động kinh doanh rất tốt, cácdịch vụ, chương trình kinh doanh rất hiệu quả tạo ra sự gia tăng về tiền mặt cho côngty Tuy nhiên, năm 2020 và 2022 do công ty cho cho hoạt động đầu tư nhiều nên dẫnđến, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm, nhưng lưu chuyển tiền từ hoạtđộng kinh doanh luôn ở mức dương Đến năm 2021 lưu chuyển tiền thuần từ hoạtđộng đầu tư đã tăng lên, và ở mức dương dẫn đến tiền từ hoạt động kinh doanh âm.Cùng phân tích lưu chuyển tiền thuần từ các hoạt động.

2.1.3.1 Phân tích biến động và cơ cấu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinhdoanh:

Phân tích biến động và cơ cấu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh Sựbiến động trong dòng tiền hoạt động kinh doanh chủ yếu đến từ viêc ] thay đổi trong dựtrữ hàng tồn kho, chính sách bán chịu và mua chịu của công ty (Khoản phải thu, phảitrả) Phần này ta sẽ xem xét biến động của hàng tồn kho, khoản phải thu, phải trả củacông ty trong 3 năm 2020 – 2022 để thấy được sự biến động của dòng tiền kinh doanhtừ đâu.

Bảng 16: Một số khoản mục trong dòng tiền từ hoạt động kinh doanh(Đơn vị: đồng)

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

Các khoản phải thuHàng tồn khoCác khoản phải trả

Năm 2020, biến động các khoản phải thu tăng 38.368.292.877 đồng, hàng tồnkho tăng nhẹ 1.655.159.742, trong khi đó các khoản phải trả giảm12.366.305.627 Nên lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn mang dấudương

Năm 2021, biến động các khoản phải thu giảm 13.183.179.943, hàng tồn khogiảm 595.084.682, trong khi đó thì các khảon phải tra tăng lên và tăng2.249.013.385 Nên lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh trong năm 2021mang dấu âm

Năm 2022, biến động các khảon phải thu và các khoản phải trả đều tăng lên,hàng tồn kho giảm nhẹ 2.434.610.759 Nên lưu chuyển thuần từ hoạt độngkinh doanh trong năm dương.

Nhận xét:

Nhìn chung trong giai đoạn 2020 - 2022, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinhdoanh chiếm tỷ trọng lớn trong lưu chuyển dòng tiền thuần của doanh nghiêp vàmanh dấu ] dương trong 2 năm 2020, 2022 và chuyển âm trong năm 2021, cho thấydoanh nghiêp ] có sức mạnh tài chính bền vững Tuy nhiên dòng tiền này có xu hướnggiảm nhẹ, thể hiến sự thiếu hiêu quả trong quản lý chi tiêu của công ty.

2.1.3.2 Phân tích biến động và cơ cấu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tưBảng 17: Các khoản mục trong dòng tiền từ hoạt động đầu tư

(Đơn vị: đồng)

II Lưu chuyển tiền từ họat động đầu tư

1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và

các tài sản dài hạn khác-2.056.657.102-1.809.000-14.926.711.1102.Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và

Năm 2021, dòng tiền ra: tiền chi cho mua sắm TSCD và các loại tài sản kháclà 1.809.000, tiền chi cho vay và mua các công cụ khác là 54.554.169.336;dòng vào: tiền thu từ hoạt động thanh lý, nhượng bán TSCD là 443.090.909;tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 50.791.072.660;tiền thu lãi vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 4.196.605.321 Nên dòng tiềnthuần từ hoạt động tài chính tại thời điểm này mang dấu dương

Năm 2022, dòng tiền thuần tiếp tục âm do dòng tiền vào nhỏ hơn dòng tiền ra.Nhận xét: Chỉ số lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của Công ty cổ phần thựcphẩm HACISCO mang dấu âm và có xu hướng tăng giảm không đều thể hiên công ty] trong viêc đầu ] tư, cho vay và mua bán nợ chưa mang tính ổn định.

2.1.3.3 Phân tích biến động và cơ cấu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chínhBảng 18: Các khoản mục trong dòng tiền từ hoạt động tài chính

1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp

-3 Tiền thu từ đi vay46.263.076.10186.087.550.09534.139.072.7084 Tiền trả nợ gốc vay-44.839.252.088-84.668.652.313-29.971.934.884

-6 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu-4.733.890.200-2.383.996.295-1.165.510.113

Dưa vào bảng số liêu ta thấy dòng tiền cho hoạt động ]tài chính của Công ty cổ phầnHACISCO luôn dương chủ yếu là do doanh nghiêp đi vay Đây có thể ] xem là bước điphá cách của công ty, tạo sự khác biêt so với công ty khác Tuy vậy, công ty cũng nêncẩn trọng hơn vì viêc ] vay quá nhiều cũng sẽ dẫn đến các rủi ro lớn vì vậy công ty cần

phải xem xét thêm các yếu tố khác như cấu trúc vốn hiên ] tại trong công ty, cũng nhưkhả năng tiếp cận thị trường vốn khi có nhu cầu.

2.2 Phân tích hiệu quả tài chính

2.2.1.1 Tỷ suất doanh lợi doanh thu

Chỉ số này cho biết trong một trăm đồng doanh thu thuần có bao nhiêu đồng lãi chochủ sở hữu Chỉ số này còn được gọi là lợi nhuận biên, được các cổ đông đại chúngrất quan tâm vì phản ánh được quyền lợi của họ.

ROS = Lợinhuận sauthuế

Doanhthuthuần về bánhàng vàcungcấp dịchvụBảng 19: Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu

Nhận xét:

Tỷ suất doanh lợi doanh thu (ROS) của công ty Cổ phần HACISCO, đang có dấu hiệugiảm dần qua các năm, năm 2021 giảm 0,84% so với năm 2020 Năm 2022 tỷ suấtnày là 1,07%, chỉ số này có nghĩa là cứ 100 đ doanh thu thì thu được lợi nhuận là 1,07đ lợi nhuận sau thuế Qua đó, ta nhận thấy, năm 2022 doanh nghiệp kinh doanh kémhiệu quả nhất, giảm hơn 1,00% so với năm 2021 và giảm 2,99% so với năm 2020Nguyên nhân ROS thay đổi là do hai nhân tố:

Năm 2021 so với năm 2020

Lợi nhuận sau thuế giảm, làm cho ROS giảm:2.929.328 827

98.057 209.121−

3.176 118.97498.057 209 121=−0,25 %Doanh thu thuần giảm, khiến cho ROS tăng:

2.929.328 81798.057 209.121−

2.929 328.817147.709.784 227=1,00 %

Tỷ suất sinh lời của Công ty Cổ phần HACISCO có xu hướng giảm trong giai đoạn từnăm 2020 – 2022, do ảnh hưởng của dịch bệnh, khiến cho toàn bộ nền kinh tế giảm.Khi dịch bệnh được kiểm soát, khiến cho công ty phải đối mặt với tình trạng suy thoáidiễn ra ở cả nước, điều này khiến cho việc kinh doanh cảu công ty trở nên khó khăn.Năm 2021 doanh thu của công ty tăng nhanh, do tình hình kinh tế cừa bước qua dịch