đề bài phân tích tài chính công ty cổ phần mirae

Phần I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP1.1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệpTên doanh nghiệp: Công ty cổ phần MIRAEĐịa chỉ: khu phố 1B, phường An Phú, Thị xã Thuận An,

ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘIBÀI TẬP LỚN

ĐỀ BÀI: Phân tích tài chính công ty cổ phần MiraeHọ tên: Bùi Ngọc Diệp

MSSV: 20203000Mã lớp: 142811

Giáo viên hướng dẫn: Nguyễn Vũ Khuyên

Hà Nội 2023

Phần I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 3

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp 3

Phần 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 5

2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính 52.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 5

2.1.2 Phân tích Bảng kết quả hoạt động kinh doanh 7

2.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển của tiền tệ 9

2.2 Phân tích hiệu quả tài chính 14

2.2.1 Các chỉ số khả năng sinh lời 14

2.2.2 Chỉ số khả năng quản lý tài sản 16

2.3 Phân tích rủi ro tài chính 19

2.3.1 Các chỉ số khả năng thanh toán 19

2.3.2 Các chỉ số khả năng quản lý vay vốn 21

2.4 Phân tích hiệu quả và rủi ro 22

2.4.1 Các đẳng Du Pont ROA và ROE 22

2.4.2 Sơ đồ Du Pont 22

Phần 3 ĐÁNH GIÁ CHUNG 23

Phần I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệpTên doanh nghiệp: Công ty cổ phần MIRAE

Địa chỉ: khu phố 1B, phường An Phú, Thị xã Thuận An, Bình Dương.Lịch sử hình thành và phát triển

1.2 Chức năng nhiệm vụ của doanh nghiệpNgành nghề kinh doanh:

- Sản xuất, gia công và kinh doanh sản phẩm gòn, tấm chần gòn, gòn kim, vảiđịa kỹ thuật nguyên phụ liệu may mặc;

- Sản xuất, gia công và kinh doanh túi ngủ, chăn, khăn trãi giường, gối, nệm;

- Sản xuất, gia công và kinh doanh nguyên phụ liệu ngành dệt may;

- Lắp ráp máy móc thiết bị các loại làm gòn, nệm, chần gòn, nệm, lò xo, máythêu;

- Sản xuất nệm lò xo;

- Thực hiện quyền nhập khẩu nệm lò xo và máy móc thiết bị làm gòn, nệm,chần gòn, nệm lò xo.

1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp

- Mô hình quản trị: Công ty hoạt động theo mô hình quản trị của một công tycổ phần đại chúng theo qui định của Luật Doanh nghiệp và Luật ChứngKhoán bao gồm:

Đại hội đồng cổ đôngHội đồng quản trịBan kiểm soátBan giám đốcCác cán bộ quản lý

Phần 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

2.1.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản

Qua bảng trên ta thấy tổng tài sản của doanh nghiệp giảm 30.309.000.245 đồng tức 2,74% so với năm 2020 Nguyên nhân chủ yếu là do mức giảm của tài sản dài hạn giảm nhanh so với mức tăng của tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn giảm 43.989.402.610 đồng tương ứng 56,52%, trong khi với tài sản ngắn hạn tăng 13.680.402.365 đồng trong năm 2021 Sự biến động này là do sự biến động của các chi tiêu trong TSNH và TSDH.

Ở mục TSNH các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho tăng mạnh Ở năm 2020 thì khoản phải thu là 150.307.231.559 thì đến năm 2021 là 156.939.288.518 tăng 6.632.056.959 Với hàng tồn kho thì đã tăng 21.859.477.357 đồng từ 574.970.758.354 lên thành 596.830.235.711.

Bên cạnh đó các khoản mục của TSDH có chiều hướng giảm và có những khoản mục giảm mạnh đặc biệt là khoản Tài sản cố định giảm từ 305.515.143.215 xuống

40.209.529.217 thành 265.305.613.998 Cùng đó là mục Tài sản dở dang dài hạn giảm 6.101.611.767 từ 14.072.423.912 còn 7.970.812.145

2.1.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Ta thấy giá trị tổng nguồn vốn của công ty đã giảm từ 1.105.292.254.926 đồng ở năm 2020 còn 1.074.983.254.681 đồng ở năm 2021 Trong năm 2021 Tổng nguồn vốn đã giảm 2,74% so với năm 2020 tương đương 30.309.000.245 Nguồn vốn củacông ty giảm một phần là do các khoản nợ của công ty đã giảm Nợ ngắn hạn giảm9,44% nợ dài hạn giảm 16,92% chủ yếu là do giảm các khoản vay tại ngân hàng, tiết kiệm chi phí tài chính Điều này là hợp lý vì năm 2021 là năm đỉnh điểm của dịch bệnh, toàn thế giới khó khăn.

2.1.2 Phân tích Bảng kết quả hoạt động kinh doanh

2.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển của tiền tệ

2.1.3.1 Phân tích chỉ số hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh là nguồn tiền mặt chính của công ty và là lượng tiền mặt công ty tự kiếm được không phải gọi vốn từ các khoảnđầu tư và tài trợ bên ngoài

Trong năm 2020

Đối với lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp là gần 2 tỷ mà chỉ phải phân bố cholãi lỗ hoạt động đầu tư gần 300 triệu và được bù thêm phần chi phí lãi vay khoảng 15,6 tỷ dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động Kinh doanh trước thay đổi vốn lớn hơn lợi nhuận trước thuế là hơn 56 tỷ

Lợi nhuận chi trả cho các khoản tiền lãi vay đã trả và thuế TNDN đã nộp dẫn đến doanh nghiệp còn 50.568.196.206 lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh

Năm 2021

Lợi nhuận trước thuế tăng lên thành 23.335.654.787 đồng cùng với các điều chỉnh cho khoản khấu hao TSCĐ và BĐSĐT giảm và chi phí lãi vay giảm đã tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động thành gần 92 tỷTuy nhiên các khoản lỗ đã khiến cho lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh còn có 8 tỷ.

2.1.3.2 Phân tích số dư hoạt động đầu tư

Có thể thấy năm 2020 khoản lỗ từ lưu chuyển tiền thuần của hoạt động đầu tư là hơn 24 tỷ chủ yếu đến từ tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khácSang 2021 thì khoản lỗ này đã giảm còn hơn 7 tỷ kéo theo lưu chuyển tiền thuần từhoạt động đầu tư giảm xuống.

2.1.3.3 Phân tích số dư hoạt động tài chính

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính cả 2 năm 2020 và 2021 đều lỗ vì tiền thu từ đi vay chủ yếu chi để trả nợ gốc vay

2.2 Phân tích hiệu quả tài chính2.2.1 Các chỉ số khả năng sinh lời

2.2.1.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS)

Chỉ số này cho biết từ 1 đồng doanh thu thuần thu được từ hoạt động kinh doanh của công ty có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế:

ROS dương chứng tỏ doanh nghiệp có lãi.

Năm 2020 ROS ở mức 0,0004 tức 1 đồng thì doanh thu của công ty tạo ra trong đócó 0,0004 đồng là lợi nhuận Năm 2021 lợi nhuận của công ty đã tăng lên mức 0,04 Cùng với doanh thu như nhau doanh nghiệp chứng tỏ khả năng quản lý của mình giúp cho DN xoay sở trong nền kinh tế suy thoái do dịch covid 19.2.2.1.2 Sức sinh lợi cơ sở (BEP)

Sức sinh lợi cơ sở của tài sản cho biết 1 đơn vị tài sản bình quân đem vào kinh doanh đem lại mấy đơn vị lợi nhuận trước lãi vay với thuế Tỉ suất sinh lợi cơ bản tài sản với đơn vị là % cho biết 100 đồng tài sản bình quân đầu tư kinh doanh mang về mấy đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay.

Công Thức

Chỉ tiêu 2020 2021Lợi nhuận trước thuế (tỷ) 1,96 23,3Chi phí lãi vay (tỷ) 15,65 12,79

2.2.1.4 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE)

Chỉ số này là thước đo chính xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty nào Tỷ lệ ROE càng cao chứng tỏ ban điều hành công tysử dụng hiệu quả nguồn vốn của cổ đông cho nên chỉ số này thường là một tiêu chíquan trọng để xem xét cơ hội đầu tư vào cổ phiếu của một doanh nghiệp

hiệu quả Và có thể cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và không bị ứ đọng hàng tồn kho.

Doanh thu thuần (tỷ) 416,92 494,51Hàng tồn kho (tỷ) 574,97 596,83Vòng quay hàng tồn kho 0,73 0,83

Vòng quay tồn kho luôn nhỏ hơn 1 đây là một mức thấp và đang được cải thiện từ năm 2020 sang năm 2021

Ở năm 2020 thời gian bình quân để chuyển từ các khoản phải thu thành tiền mặt là gần 51 ngày Đến năm 2021 đã giảm xuống còn 43 ngày

Chỉ số cho thấy khả năng thu hồi nợ của công ty ngày càng được cải thiện.2.2.2.3 Vòng quay tài sản cố định

Số vòng quay tài sản cố định (hệ số vòng quay tài sản cố định) là 1 trong những tỷ số tài chính đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản Ở đây là tài sản cố định của doanh nghiệp.

Số vòng quay tài sản cố định cho biết 1 đồng giá trị bình quân tài sản cố định thuầntạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong kì Nếu số vòng quay lớn có thể doanhnghiệp có thể hoạt động trong lĩnh vực tài chính.

2.2.2.4 Vòng quay tài sản lưu động

Số vòng quay tài sản lưu động cho biết mỗi đồng tài sản lưu động đem lại cho DN bao nhiêu đồng doanh thu.

Doanh thu thuần (tỷ) 416,92 494,51

Tài sản lưu động bìnhquân (tỷ)

Vòng quay tài sản lưuđộng

Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn còn thấp nhưng được cải thiện

Ở năm 2020 ta thấy với 1 đồng vốn tài sản ngắn hạn đưa vào sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra 0,54 đồng doanh thu Đến năm 2021 tăng lên thành 0,63 đồng

Các chỉ số này đều thấp chứng tỏ nguồn vốn tài sản ngắn hạn chưa được tận dụng đầy đủ vốn còn bị giam giữ trong các quá trình sản xuất.

Vòng quay tổng tài sản của công ty do hoạt động trong lĩnh vực xây dựng và đầu tư là ngành cần lượng vốn lớn Với 100 đồng tài sản bỏ ra công ty thu lại 37,72 đồng doanh thu vào năm 2020 Con số này tăng đến năm 2021 là 46 Cho thấy DN đang ngày càng phát triển dù trong thời kì dịch bệnh.

2.3 Phân tích rủi ro tài chính

2.3.1 Các chỉ số khả năng thanh toán

2.3.1.1 Khả năng thanh toán hiện hành

Tài sản ngắn hạn (tỷ) 775,13 788,81Nợ ngắn hạn (tỷ) 497,07 450,15Khả năng thanh toán hiện

Khả năng thanh toán hiện hành đều lớn hơn 1 chứng tỏ DN có khả năng thanh toánhết các khoản nợ ngắn hạn bằng toàn bộ các khoản tài sản ngắn hạn

2.3.1.2 Khả năng thanh toán nhanhCông thức

Tài sản ngắn hạn (tỷ) 775,13 788,81Hàng tồn kho (tỷ) 574,97 596,83Nợ ngắn hạn (tỷ) 497,07 450,15Khả năng thanh toán hiện

Chỉ số khả năng thanh toán nhanh tăng từ năm 2020 sang 2021 Do lượng tăng của tài sản ngắn hạn tăng và sự giảm mạnh của nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán hiện hành của DN không phụ thuộc vào hàng tồn kho ở năm 2020 và 2021 lần lượt là 0,4 và 0,43 chứng tỏ khả năng trả nợ ngắn hạn của DN là phụ thuộc vào hàng tồn kho.

2.3.1.3 Khả năng thanh toán tức thờiCông thức

2.3.2 Các chỉ số khả năng quản lý vay vốn

2.3.2.1 Chỉ số nợ Công thức

Nợ phải trả (tỷ) 505,37 457,04Tổng tài sản (tỷ) 1105,29 1074,98

2.4 Phân tích hiệu quả và rủi ro2.4.1 Các đẳng Du Pont ROA và ROE

Phân tích Du Pont dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một doanh nghiệp dựa trên các chỉ số tài chính Phân tích xoay quanh ROE từ phân tích này nhà đầu tư sẽ có thông tin từng chỉ số ảnh hưởng đến ROE

ROE= ROA* Đòn bẩy tài chính

LN trước thuế/ EBIT 0,11 0,64

Vòng quay tổng tài sản 0,38 0,46Tổng tài sản/ Vốn chủ 1,84 1,74