bài tập lớn phân tích tài chính công ty cổ phần giống cây trôầng miềần nam

Việc trong năm 2020 khoản đầu tư tàichính dài hạn xuất hiện chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản là20,54% cho thấy doanh nghiệp đang chuyển hướng phát triển theođầu tư dài hạn.. Lợi

TR ƯỜ NG Đ I H C BÁCH KHOA HÀ N I Ạ Ọ Ộ

BÀI T P L N Ậ Ớ

Đềề tài:

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

CÔNG TY C PHÂẦN GIÔỐNG CÂY TRÔẦNG MIỀẦN NAMỔ Sàn : HOSE

Mã CK : SSC

Gi ng viền hả ướng dẫẫn : Nguyềẫn Đăng Tuệ

Sinh viền th c hi n : Đinh Văn Huyự ệ

MSSV : 20192456

Hà n i ộ , tháng 1 năm 2022

L i m đẫều ờ ở

Bài t p l n nhăềm m c đích giúp sinh viền v n d ng các kiềến th c đã h c vềề qu n lý tài chính đ :ậ ớ ụ ậ ụ ứ ọ ả ể (1) Thu th p và x lý các báo cáo tài chính và các tài li u có liền quan đềến ho t đ ng kinh doanh ậ ử ệ ạ ộ

c a doanh nghi p; (2) Tiềến hành phẫn tch, nh n d ng các đi m m nh, đi m yềếu, c h i thách ủ ệ ậ ạ ể ạ ể ơ ộ

th c c a doanh nghi p vềề m t tài chính thông qua vi c đánh giá hi u qu tài chính và m c đ ứ ủ ệ ặ ệ ệ ả ứ ộ

r i ro c a doanh nghi p; (3) Nh n d ng các nguyền nhẫn dẫẫn t i th c tr ng đó và s b đềề xuẫết ủ ủ ệ ậ ạ ớ ự ạ ơ ộ

phương hướng, bi n pháp nẫng cao hi u qu tài chính c a doanh nghi p.ệ ệ ả ủ ệ

Tính cẫếp thiềết c a đềề tàiủ

S phát tri n c a nềền kinh tềế th trự ể ủ ị ường đã làm cho tnh c nh tranh trong các doanh nghi p ạ ệ ngày càng quyềết li t h n khi nềền kinh tềế thềế gi i luôn ch a đ ng nhiềều biềến đ ng và kinh tềế Vi tệ ơ ớ ứ ự ộ ệ Nam m i băết đẫều ph c hôềi sau th i gian tăng trớ ụ ờ ưởng ch ng l i Chính vì v y, phẫn tch tài chính ữ ạ ậ

là m t công c h u ích không ch cho qu n tr trong doanh nghi p mà còn cung cẫếp các thông ộ ụ ữ ỉ ả ị ệ

tn kinh tềế – tài chính ch yềếu cho các đôếi tủ ượng s d ng thông tn ngoài doanh nghi p T vi c ử ụ ệ ừ ệ phẫn tch tài chính sẽẫ cung cẫếp cho ngườ ử ụi s d ng thông tn có th đánh giá tềềm năng, hi u quể ệ ả kinh doanh cũng nh nh ng r i ro vềề tài chính trong tư ữ ủ ương lai c a doanh nghi pủ ệ

Đôếi v i Công ty c phẫền giông cẫy trông miềền Nam đã niềm yềết trền sàn ch ng khoán thành ớ ổ ứ phôế Hôề Chí Minh(HOSE) v i mã ch ng khoán là SSC, vi c phẫn tch báo cáo tài chính l i càng ớ ứ ệ ạ quan tr ng h n nhăềm cung cẫếp thông tn h u ích cho các đôếi tọ ơ ữ ượng quan tẫm

Phẫền 1 GI I THI U KHÁI QUÁT CHUNG VỀẦ DOANH NGHI P Ớ Ệ Ệ

1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a doanh nghi pể ủ ệ

Tền công ty niềm yềết : CÔNG TY C PHÂẦN GIÔỐNG CÂY TRÔẦNG MIỀẦN NAM Ổ

– Đ a ch tr s chính : 282 Lề Văn Syẫ, Phị ỉ ụ ở ường 1, Qu n Tẫn Bình, TP.HCMậ

– Đi n tho i : 028.38442414 Fax : 028.38442387ệ ạ

– Vôến Điềều l : 149.923.670.000 VNDệ

– Mã ch ng khoán : SSCứ

Môếc l ch s ị ử

CTCP Giôếng Cẫy Trôềng Miềền Nam được thành l p t năm 1976, là DNNN tr c thu c B ậ ừ ự ộ ộ NN&PTNT

- Năm 2002 c phẫền hóa thẽo quyềết đ nh sôế: 213/QĐ-TTg ngày 25/03/2002 c a Th tổ ị ủ ủ ướng chính phủ

- Tháng 03/2005, niềm yềết c phiềếu t i S giao d ch ch ng khóan Tp.HCMổ ạ ở ị ứ

- Ngày 23/03/2021 ngày giao d ch cuôếi cùng đ chuy n đ i h thôếng giao d ch t HOSE sang ị ể ể ổ ệ ị ừ HNX

- Ngày 29/03/2021 ngày giao d ch đẫều tền c a c phiềếu chuy n giao d ch t h thôếng HOSE ị ủ ổ ể ị ừ ệ sang HNX

- Ngày 27/08/2021 ngày giao d ch cuôếi cùng đ chuy n đ i h thôếng giao d ch t HNX sang ị ể ể ổ ệ ị ừ HOSE

- Ngày 06/09/2021 ngày giao d ch đẫều tền c a c phiềếu chuy n giao d ch t h thôếng HNX sang ị ủ ổ ể ị ừ ệ HOSE

1.2 Ch c năng nhi m v c a doanh nghi pứ ệ ụ ủ ệ

– Ngành nghềề kinh doanh:

• Nghiền c u, s n xuẫết, kinh doanh, xuẫết nh p kh u giôếng cẫy trôềng các lo i; ứ ả ậ ẩ ạ

• S n xuẫết kinh doanh, xuẫết nh p kh u nông s n, v t t nông nghi p; ả ậ ẩ ả ậ ư ệ

• Thiềết kềế, chềế t o, lăếp đ t, xuẫết nh p kh u các lo i máy móc thiềết b ; ạ ặ ậ ẩ ạ ị

• S n xuẫết, gia công, sang chai, đóng gói thuôếc b o v th c v t;ả ả ệ ự ậ

• Kinh doanh bẫết đ ng s n;ộ ả

• Ho t đ ng d ch v trôềng tr t; ki m nghi m và ch ng nh n chẫết lạ ộ ị ụ ọ ể ệ ứ ậ ượng giôếng cẫy trôềng nông nghi p;ệ

– Đ a bàn Kinh doanh: Vi t Nam và các nị ệ ước trong khu v c.ự

1.3 Công ngh s n xuẫết c a m t sôế hàng hoá ho c d ch v ch yềếuệ ả ủ ộ ặ ị ụ ủ

1.4 C cẫếu t ch c b máy qu n lý c a doanh nghi p:ơ ổ ứ ộ ả ủ ệ

H I ĐÔẦNG QU N TR VÀ BAN KI M SOÁT:Ộ Ả Ị Ể

Thành phẫền c a H i đôềng qu n tr gôềm có 5 ngủ ộ ả ị ười (trong đó có 4 thành viền đ c l p không điềềuộ ậ hành) Ban ki m soát gôềm có 3 ngể ười là thành viền đ c l p không điềều hành.ộ ậ

Trong năm 2020, tềếp t c duy trì ho t đ ng 03 t u ban trong H i đôềng qu n tr :ụ ạ ộ ể ộ ả ị

+ Ti u ban Khoa h c & Công nghể ọ ệ

+ Ti u ban Tái cẫếu trúc & Đẫều tể ư

+ Ti u ban Nhẫn s & Lể ự ương, Thưởng

Phòng tài chính có ch c năngứ

1 ch c năng l u tr l p báo cáoứ ư ữ ậ

2 ch c năng ki m soát tài chínhứ ể

3 ch c năng huy đ ng vôếnứ ộ

4 ch c năng l p kềế ho chứ ậ ạ

Nhi m v phòng tài chínhệ ụ

Ghi nh n các giao d chậ ị tài chính

Qu n lý dòng tềền c a doanh nghi p.ả ủ ệ

L p ngẫn sách và đ a ra d báoậ ư ự tài chính cho doanh nghi p .ệ

T vẫến và tm kiềếm nguôềnư tài chính dài h n cho doanh nghi p .ạ ệ

Qu n lý nghĩaả vụ thuềế

Qu n lý ho t đ ng đẫều t c a doanh nghi p .ả ạ ộ ư ủ ệ

Phẫn tch và l p báo cáoậ tài chính

Kềế toán trưởng

Phẫền 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI PỦ Ệ

2.1 Phẫn tch khái quát tnh hình tài chính qua các báo cáo tài chính 2.1.1 Phẫn tch B ng cẫn đôếi kềế toán:ả

Đ n v (%)ơ ị

I Tài s n ngăến h nả ạ 76,94 77,22 61,20 1.tềền và các kho n ả

tương đương tềền

2 Các kho n đẫều t ả ư

tài chính ngăến h nạ

3 Các kho n ph i thuả ả

ngăến h nạ

5.tài s n ngăến h nả ạ 0,63 0,21 2,00

II Tài s n dài h nả ạ 23,06 22,78 38,80 1.Các kho n ph i thu ả ả

dài h nạ

2.Tài s n côế đ nhả ị 18,45 17,09 16,80 3.bẫết đ ng san đẫều tộ ư

4.Tài s n d dang dài ả ở

h nạ

4.các kho n đẫều t tài ả ư

chính dài h nạ

20,54 5.tài s n dài h n khácả ạ 2,09 4,00 1,45

2 n dài h nợ ạ

V vôến ch s h uủ ở ữ 72,75 69,41 71,95 1.Vôến ch s h uủ ở ữ 72,75 69,41 71,95 2.nguôền kinh phí và

quyẫ khác

Trong cơ cấu tổng tài sản của SSC thì tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn Cụ thế năm 2018 tài sản ngắn hạn chiếm 76,94%, năm 2019

là 77,22% và năm 2020 là 61,20% thể hiện khả năng thanh khoản của công ty cao.Tổng tài sản năm 2020 tăng 1,68% so với năm 2019 trong khi đó tài sản dài hạn lại tăng 70,07% điều này đã làm tăng tỷ trọng của tài sản dài hạn năm 2020 trong cơ cấu tổng tài sản Nhìn vào chi tiết tài sản ngắn hạn thì ta thấy cơ cấu của hàng tồn kho và tiền trong năm 2020 chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản như năm 2020 tỷ trọng hàng tồn kho đến 7,68% trong khi năm 2019 là 17,30 % và năm

2018 là 28,51%, khoản tiền năm 2020 chiếm 61,20% năm 2019 là 77,22% và 2018 là 76,94% Điều này cho chúng ta thấy khả năng thanh khoản của SSC là cao Việc trong năm 2020 khoản đầu tư tài chính dài hạn xuất hiện chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản là 20,54% cho thấy doanh nghiệp đang chuyển hướng phát triển theo đầu tư dài hạn Tiền và cá khoản tương đương tiền giảm cũng một phần là do đem đầu tư dài hạn việc đầu tư tài chính dài hạn có chứa rất nhiều rủi ro so với việc đầu tư phát riển các sản phẩm của doanh nghiệp.Việc tiền và các khoản tương đương tiền giảm dẫn tới khi cần thanh toán các khoản nợ thì có thể lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền, tài sản ngắn hạn khác không đủ để chi trả

Nguồn hình thành các tài sản là các khoản nợ phải trả và vốn chủ

sở hữu Trong năm 2020 cơ cấu vốn của SSC như sau: Nợ phải trả chiếm 27,25% tổng nguồn vốn và vốn chủ sở hữu chiếm 72,75% tổng nguồn vốn, năm 2019 thì tỷ trọng nợ phải trả chiếm 30,59% tổng nguồn vốn và vốn chủ sở hữu chiếm 69,41%,năm 2018 Nợ phải trả chiếm 29,05% tổng nguồn vốn và vốn chủ sở hữu chiếm 71,95% tổng nguồn vốn, ta thấy tỷ trọng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của các năm không có sự thay đổi nhiều suy ra cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp rất ổn định

2.1.2 phân tích bảng kết quả hoạt động kinh doanh

DOANH THU

BÁN HÀNG VÀ

DỊCH VỤ

Gía vốn hàng

Lợi nhuận gộp 30,71 28,31 22,62 Doanh thu hoạt

Chi phí bán

Chi phí quản lý

LỢI NHUẬN

HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH

TOÁN TRƯỚC

THUẾ

Chi phí thuế

Chi phí thuế

LỢI NHUẬN

DOANH

NGHIỆP

2.1.3 phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

2.2 phân tch hi u qu tài chính ệ ả

2.2.1 Kh năng sinh l i.ả ờ

Phẫn tch các ch sôế sinh l i sẽẫ cho chúng ta hi u qu kinh doanh sau m t năm c aỉ ờ ệ ả ộ ủ công ty

Lợi nhuận biên

Lợi nhuận biên từ

hoạt động kinh

Lợi nhuận biên

Tỷ số thu

nhập/Cổ phần

Lợi nhuận

thuần/tổng TS

(ROA)

Lợi nhuận

thuần/vốn CSH

Lợi nhuận biên gộp của SSC năm 2020 là 0,324 tức là cứ 100 đồng doanh thu thì

có (100-32,4) 67,6 đồng là giá vốn hàng bán nếu so sánh với năm 2019 thì giá vốn hàng bán của SSC đang tăng, cao hơn giá vốn hàng bán của NSC năm 2020 điều này cho thấy lợi nhuận từ bán sản phẩm sẽ bị giảm và thấp hơn đối thủ cạnh tranh, mặt khác nó còn cho thấy việc quản lý sản xuất chưa hiệu quả dẫn đến để giá thành đội lên

Không chỉ có lợi nhuận biên gộp giảm mà lợi nhuận biên từ hoạt động sản xuất kinh doanh và lợi nhuận biên thuần của SSC đều giảm điều này cho thấy khả năng sinh lời của SSC trong năm 2020 đang có những dấu hiệu không tốt: cứ 100 đồng doanh thu thì chỉ thu được 17,4 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh hay thu được 14,8 đồng lợi nhuận thuần trong khi năm 2019 cũng 100 đồng doanh thu công ty có thể thu được 19 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh hay 15,1 đồng lợi nhuận thuần Điều này xảy ra

do trong năm 2020 cơ cấu doanh thu của SSC thay đổi, khối lượng lúa lai sản xuất không đạt kế hoạch, doanh thu một số sản phẩm không đạt được mức kỳ vọng, bên cạnh đó lạm

phát làm tăng các chi phí đầu vào nguyên vật liệu, vận chuyển và nhân công dẫn đến các

tỷ lệ sinh lời giảm nhẹ

Nếu ROA cho biết bình quân mỗi 100 đồng tài sản của công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận dành cho cổ đông thì ROE cho biết bình quân mỗi 100 đồng vốn chủ sở hữu của công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận dành cho cổ đông Chỉ số ROA của SSC năm 2020 là 16,07 tức là trong 100 đồng doanh thu thì có 16 đồng lợi nhuận dành cho cổ đông Chỉ số ROE của SSC năm 2020 là 25,46 tức là trong 100 đồng vốn chủ sở hữu thì

có 25,46 đồng lợi nhuận cho cổ đông Ta có thể thấy là chỉ số ROA và ROE của SSC thấp hơn chỉ số của đối thủ cạnh tranh NSC Hai chỉ số này phụ thuộc nhiều vào kết quả kinh doanh trong kỳ vì thế mà tình hình kinh doanh của SSC không tốt bằng đối thủ đã dẫn đến sự thua kém về chỉ số ROA và ROE trong năm 2020

2.2.2 khả năng quản lý tài sản

Làm sao để có cái nhìn tổng quát về tình hình sử dụng và quản lý tài sản của công

ty Làm sao để biết định các hoạt động sử dụng tài sản của công ty có mang lại hiệu quả?

Đó là những câu hỏi mà bất cứ nhà quản lý nào cũng đang trăn trở và lúc nào cũng cần câu trả lời Việc xem xét các chỉ tiêu đo lường hoạt động sẽ giúp các nhà quản lý có thể ra những quyết định quản trị tốt

Hàng tồn kho (%

Phải thu ngắn hạn (%

Tỷ số vòng quay hàng

Tỷ số vòng quay phải

Từ đặc điểm hoạt động sản xuất chính của SSC là sản xuất, kinh doanh giống cây trồng các loại, nông sản, vật tư nông nghiệp…nên chúng ta có thể thấy hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng lớn và tỷ trọng này tại SSC tăng dần từ năm 2018 đến năm 2020

đã đạt mức 46,16% so với tỷ trọng này của NSC 33,33% ta thấy có một sự chênh lệch khá lớn Việc tỷ trọng hàng tồn kho lớn trong tổng tài sản có thể thấy là một tín hiệu không tốt vì nếu hàng không bán được bị ứ đọng thì sẽ mau mất giá và giảm phẩm chất đặc biệt là các sản phẩm nông nghiệp thì thời gian bảo quản là ngắn, điều này đồng nghĩa với việc vốn sử dụng kém hiệu quả, tăng chi phí lưu trữ bảo quản Chúng ta nên xem xét

tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho để xem tốc độ luân chuyển hàng tồn kho như thế nào trước khi nhận xét tỷ trọng hàng tồn kho cao là tốt hay xấu Đối với SSC tỷ số quay vòng hàng tồn kho năm 2018 thấp 2,33 giảm 1,46 (2,333-3,793) so với năm 2019 và so với NSC thì SSC thấp hơn đến 1.8 (2,333-4,1365) dẫn đến số ngày tồn kho lớn 154 ngày trong khi số ngày này của NSC chỉ là 87 ngày Có thể đưa ra nhận xét là trong năm 2020 SSC đã có một chính sách trữ hàng tồn kho không tốt có thể xuất phát từ việc hoạch định nhu cầu của thị trường chưa tốt dẫn đến sản phẩm sản xuất ra tiêu thụ chậm, nguyên vật liệu tồn trữ nhiều, sản phẩm dở dang tăng…

Chỉ số vòng quay các khoản phải thu năm 2020 là 5,467 có giảm hơn so với năm

2019 và 2018 dẫn đến kỳ thu tiền bình quân tăng lên mức 66 ngày cao hơn mức 57 ngày của năm 2019 Nguyên nhân có thể là công ty đang nới rộng chính sách bán hàng nhầm tiêu thụ lượng hàng tồn kho lớn trong năm Tuy nhiên nếu so sánh với NSC thì ta thấy có

vẻ chính sách bán hàng của NSC mềm hơn thông qua việc cho khách hàng nợ lâu hơn, kỳ thu tiền bình quân của NSC đến 75 ngày, NSC đã đẩy được lượng hàng tồn kho, hàng tồn kho luân chuyển nhanh hơn, tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng tài sản thấp hơn SSC Vì thế, SSC cần phải mở rộng chính sách bán hàng hơn nữa thông qua việc phát triển các kênh tiêu thụ mới, các khách hàng mới… nhưng cũng cần cân nhắc đến rủi ro để khách hàng nợ kéo dài sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả của dòng tiền hoạt động

Tỷ số vòng quay tài

Tỷ số vòng quay tài

Tỷ số vòng quay

Để đánh giá tốt hơn hiệu quả hoạt động của công ty ta cần xem xét các tỷ số vòng quay từng loại tài sản, các tỷ số này sẽ phản ánh hiệu quả sử dụng từng loại tài sản Vể ý nghĩa nó cho chúng ta biết mỗi đồng tài sản của công ty đã tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Tỷ số vòng quay tài sản ngắn hạn năm 2020 là 1,301 thấp hơn năm 2019 điều này

có nghĩa là năm 2020 mỗi đồng tài sản ngắn hạn của công ty chỉ tạo ra được 1,301 đồng doanh thu trong khi năm 2019 mỗi đồng tài sản ngắn hạn tạo ra được đến 1,592 đồng doanh thu Tỷ số vòng quay tài sản cố định năm 2020 là 6,716 nghĩa là mỗi đồng tài sản

cố định tạo ra 6,716 đồng doanh thu trong khi tỷ số này vào năm 2019 chỉ là 5,439 lý do của mức tăng này đó là doanh thu năm 2020 tăng hơn năm 2019 trong khi đó tài sản cố định lại giảm Tỷ số vòng quay tổng tài sản năm 2020 cũng giảm so với năm 2019 và

2018 chỉ đạt ở mức 1,083 điều đó cho thấy mỗi đồng tổng tài sản chỉ tạo ra được 1,083 đồng doanh thu Nhìn một cách tổng quát năm 2020 việc sử dụng tài sản của công ty kém hơn các năm trước và kém hơn cả NSC về cả 3 tỷ số trên