Báo cáo phân tích tài chính công ty cổ phần gò đàng

LỤCPHÓ HÒ CHÍ MINH ĐẠI HỌC KINH TẾMỤC THÀNH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC PHÀN 1: GIỚI THIỆU CÔNG TY «é> ^ 2.99 : nằm vùng an toàn, chưa có nguy năm 2011 2010 2011 2012 phá sản 2009 giảm nhẹ năm 2012 Điều cho thấy sách tiết kiệm chi phí doanh 2,54 tíchDupont: 2,42 2,39 1,86 òn cân định phí nghiệp 2.4 Phân (EBIT+F)/EBIT Phân tích Dupont thuật phân cáchthấy chiadoanh tỉ số ROA thànhhàng phận tốt Cáclàsốkỹliệu phân tíchtích bênbằng cho nghiệpvàtrữROE nhiều tồnbộkho phí(CPBH + có 46.518.030.127 80.848.938.797 85.525.646.570 hên hệ với để đánh giá tác động từng97.071.442.983 phận lên kết sau Kỹ xu 2.5 Phân tíchđònbẫytàichính thuật DN) thưòng sử dụng nhà quản lý nội công ty để có nhìn cụ thể 1,36 1,34 1,44 1,22 òn cân tài EBIT/EPT Nhân xét: 3,45 DOL * DFL 3,24 3,45 2,26 2009 2010 2011 2012 HÒA VỐN LỜI LỖ hí F = CPBH+CPQL+CPTC 56.277.909.63 98.485.213.746 107.559.384.535 117.440.011.993 22/36 23/36 24/36 í V = GVHB 434.229.902.1 468.471.779.182 604.229.501.231 670.094.730.873 09 hu hòa vốn lời lỗ 400.363.779.2 463.616.103.888 384.412.912.021 618.617.321.579 03 Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm HÒA VỐN TIỀN MẶT hi tiền mặt Ftm 46.012.275.68 86.329.273.369 3.2.Địnhgiácổphiếu theo chỉsốP/E: 87.223.318.881 109.937.769.612 434.229.902.1 468.471.779.182 604.229.501.231 670.094.730.873 09 hu hòa vốn tiền mặt327.333.561.281 406.392.389.766 311.732.631.719 579.099.128.343 HÒA VỐN TRẢ NỢ hí trả nợ Ftn = Ftm +53.993.982.145 I 100.869.528.701 106.029.718.564 130.207.607.074 434.229.902.109 468.471.779.182 604.229.501.231 670.094.730.873 hu hòa vốn trả nợ Nhânxét: 384.115.808.272 474.840.192.945 378.945.947.396 685.870.852.450 hu 505.251.566.615 838.976.567.163 827.116.869.994 Qua năm mức 594.830.694.717 doanh thu cao mức doanh thu hòa vốn lời lỗ doanh hòa 2012 vốn tiền mặt doanh thu hòa vốn trả nợ, thấy công ty hoạt động ổn định có hiệu Gía cổ phiếu ngày 28/12/2012 61.000 3.1.CÉC thôngsố đánh giátheogócđộthịtrưòng: ượng cố phiếu lưu hành tính đến 28/12/2012 12.246.508 hư giá 3cố phiếu 56.992 CHỈ TIÊU thu 7368,1140 /E - Tỷ5lệ P/E (Tỷ số giá thu nhập cố phiếu) 8,28 1,070316640 /B - Tỷ lệ P/B PHƯƠNG PHÁP HỆ SÓ P/E P/E trung bình ngành P/E năm 2012 - AGD m 2013 dự kiến Nhân xét: 5,0 8,28 6.910 Tỷ số P/E cho biết nhà đầu tư sẵn sàng bỏ đồng để kiếm đồng lợi ưởng LN trước thuế 2009 28,91% nhuận ưởng LN trước thuếcông 2010ty Theo số liệu tính toán cho thấy P/E đạt 91,08% 8,28 có nghĩa nhà đầu tư sẵn sàng bỏ 8,28 ưởng LN trước thuếra 2011 211,43% đồng để kiếm đồng lợi nhuận công ty ưởng LN trước thuế 2012 -18,57% Tỷ số P/B phản ánh đánh giá thị trường vào triển vọng tương lai công ty, cho ởng LN Trung bình biết 78,21% ớc thuế 2013 theo kế hoạch 165.835.614.139 thuế 2013 theo kế hoạch 124.376.710.604 013 18.000.000 25/36 26/36 cổ phiếu AGD (2013): Po 34.549 suất chiết khấu Ki = K r f + ( K m 10,13% rcổ fphần ) phần x p Gò Phân Phântích tíchbáo báocáo cáotàitàichính chínhcông côngtyK tycổ GòĐàng Đàng(AGD) (AGD) Hứa HứaKim KimDung Dung- K21 - K21- QTKD - QTKDĐêm Đêm2 ất sinh lời phi rủi ro Lãi suất trái phiếu 9,79% KBNN ất sinh lợi kỳ vọng TTCK 18,20% ố Beta rủi ro AGD 0,040 f): phần bù rủi ro thị trường kỳ vọng 8,41% PHƯƠNG PHAP CHIẾT KHẤU LUỒNG THU NHẬP CỒ TỨC QUA CÁC NĂM Dt Gi Tăng trưởng D2009 chia năm 2009 chia năm 2010 Ự2010 chia năm 2011 Ự2011 00100,00% chia năm 2012 Ự2012 -100,00% 0,00% 0,00% tăng trưởng bình quân t O DÒNG CÔ TỨC CÁC NĂM Po = P/E X EPS SAU cố tức chia Dt = Dtl(l+gt) 2.000 năm 2013 cố tức chia năm 2014 cố tức chia năm 2015 cố tức chia năm 2016 cố tức chia năm 2017 năm um k)5 (1+k Dt/d+k)1 )* 1,10 1.816 13 1.814 0, 2.200 10 1,21 28 0, 2.420 10 1,33 56 1.812 0, 2.662 10 1,47 08 1.810 0, 2.848 07 1,61 1.758 98 0, 07 9.010 Pn = D„(l+gn+l)/(kgn+l) 27/36 28/36 97.483,49 60.183 cổ phiếu AGD : 13) P() = sum Pn/(l+k)n 69.193 + - hgiácổphiếu t] Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm NG PHÁP sủ DỤNG CHỈ SÔ EVA kinh tế gia tăng19.555.560.017 EVA 2012năm697.958.865.944 012 12,93% VCSH 2008 115.361.950 454,00 ROE 2009 VCSH 2009 VCSH 2010 128.076.44011,02% 132,00 168.430.15831,51% 505,00 ROE 2010 45,50% ROE 2011 82,87% VCSH 2011 283.195.80568,14% 215,00 ROE 2012 -72,01% vốn CSH 10,13% (Lãi suất chiết sổ sách cổ phiếu 38.775,49 2012 2012 Tốc độ tăng/giả m VCSH bình 37,08% ROE 2013 kế 18.000.000,00 hoạch 36,89% LN trước thuế sách 2013165.835.614.139 kế 697.958.865.944,00 AGD hoạch 2012 LN sau thuế ROE 2013 kế hoạch Tốc độ tăng/giám ROE bình quân 186,81% 60,79% 2013124.376.710.604 kế hoạch 387.664.221 VCSH 2013 669,61 kế hoạch EVA tương EVA năm t Dự kiến ROE ROE - Ki VCSHEVA dự dự báo kiến Chiết khấu EVA 94.880.61 9.260 37,08% 26,95% 387.664.2 21.670 104.488.6 10.289 1,10 EVA năm 2014 59,62% 49,50% 530.670.1 262.657.254.006 08.791 1, 216.574.098.128 21 EVA năm 2015 95,87% 85,74% 726.429.5 622.851.149.074 97.118 1, 466.347.810.950 34 EVA năm 2016 154,15% 144,02% 994.403.0 1.432.165.379.908 21.439 973.705.002.470 29/36 1, 47 EVA năm 2017 247,86% 237,73% 1.361.229 3.236.117.143.891 461.147 1, 1.997.869.062.282 62 3.749.376.593.089 EVA hị trường CP thường 4.447.335.459.033 Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm PHẦN4:LẬPDANHMỤC ĐÀU Tư 18.000.000 cổ phiếu AGD (2013): 247.074 suất chiết khấu Krf + (Km Krf) X p ất sinh lời phi rủi ro Lãi suất trái phiếu KBNN ất sinh lợi kỳ vọng TTCK ố Beta rủi ro AGD kỳ vọng d ương quan r iến thiên Cn g chứng khoán DCL 10,13% 16,60% 9,79% 9,79% 18,20% 18,20% 0,040 f): phần bù rủi ro thị trường chuấn AGD 0,810 8,41% 8,41% 2,37% 2,88% 1,00 0,23 55,20% -0,8609 0,17 44,80% xét: Qua phương pháp định giá CK ta cho kêt khác vê giá cô chuẩn danh mụcNhân đầu tư 0,69% phiêu AGD: h mục đầu tư 13,0% Phương pháp sốkhấu P/E: theo PAGD2013 = 34.549PAGD Phương pháp chiết luồng thu chứng khoán có tương quan nghịch với nhập: AGD DCL, ta kết họp đầu tư iến thiên danh mục (Cv) 0,053 2013 theo = 69.193 tỷ lệ: ét: ta kết hop môt tâp dan mục đầuPAGD2013= tư gồm mã 247.074 chứng khoán khác, ta chọn mã Phương pháp EVA: 55,20% tỷ trọng AGD 44,80% DCL ta có tập danh mục đầu tư hiệu Tuy nhiên, kết điều có dự báo tương đồng nhau, tùy theo quan điểm với nhà Cv = 0,053, so với danh mục CK khác có độ tương quan nghịch thấp đầu Mặc với tư, mà nhà đầu tư có lựa chọn sở nào, phương pháp cho họp lý.AGD, khác, hệ số biến thiên danh mục lại cao Cv = 0.110 phương pháp lại có mặt hạn chế bỏ qua yếu tố điều chỉnh toàn thị 31/36 30/36 Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm TÀI LIỆUTHAMKHẢO GiáotrìnhQuảntrịtàichínhcănbản,PGS.TSNguyễnQuangThu,NXBLaođộng 2011 Quảntrịtàichính,EugeneF.Brigham,JoelF.House,ĐạihọcFlorida Bài giảngQuảntrịtàichính, TS.Ngô QuangHuân BáocáotàichínhhọpnhấtkiểmtoánthuyếtminhcôngtyGMCnăm2009,2010, 2011,2012 Báo cáothườngniêncông ty GMC năm 2009,2010,2011 Nghị quyếtĐại hộiđồngcổđông công tyGMCthườngniên2009,2010,2011 Website: http://s.cafef.vn/hose/GMC-cong-ty-co-phan-san-xuat-thuong-mai-may-sai-gon.chn http://www.cophieu68.com http://www.garmexsaigon-gmc.com/ http://vietstock.vn/ http://stox.vn/ 32/36 [...]... 0,38% 0,60% 2011 2012 2009 2010 100,00100,00% % 88,37% 81,99% 100,00 % 100,00 100,00 % % 84,45% 84,74% 21/36 Chi phí tài chính 1,99% 3,09% 3,08% 2,58% Chi phí bán hàng 7,13% 10,97% 9,48% 9,04% Phân Phân tíchtích báobáo cáocáo tài tài chính chính công công ty cổ ty cổ phần phần G Gò Đàng Đàng (AGD) (AGD) Hứa Hứa Kim Kim Dung Dung - K21 - K21 - QTKD - QTKD Đêm Đêm 2 2 Chi phí quản lý doanh 2,34% 3,18%... 18.000.000 25/36 26/36 cổ phiếu AGD (2013): Po 34.549 suất chiết khấu Ki = K r f + ( K m 10,13% rcổ fphần ) phần x p Gò Phân Phântích tíchbáo báocáo cáotàitàichính chínhcông côngtyK tycổ Gò àng Đàng( AGD) (AGD) Hứa HứaKim KimDung Dung- K21 - K21- QTKD - QTKDĐêm Đêm2 2 ất sinh lời phi rủi ro Lãi suất trái phiếu 9,79% KBNN ất sinh lợi kỳ vọng của TTCK 18,20% ố Beta rủi ro của AGD 0,040 f): phần bù rủi ro thị... 30/36 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 TÀI LIỆUTHAMKHẢO 1 GiáotrìnhQuảntrịtàichínhcănbản,PGS.TSNguyễnQuangThu,NXBLaođộng 2011 2 Quảntrịtàichính,EugeneF.Brigham,JoelF.House,ĐạihọcFlorida 3 Bài giảngQuảntrịtàichính, TS.Ngô QuangHuân 4 BáocáotàichínhhọpnhấtkiểmtoánthuyếtminhcôngtyGMCnăm2009,2010, 2011,2012 5 Báo cáothườngniêncông ty GMC năm 2009,2010,2011... 3,07% 3,60% xây dựng Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 cơ bàn dờ g sảndang đầu - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% tư oản đầu tư tài chính dài hạn vào công ty liên kết, liên doanh dài hạn khác - 0,00% #VALUE! - 0,00% #VALUE! - 0,00% #VALUE! 214.623.215.465 0,00% 0,00% 70.000.000.000 0,00% 17,22% 0,00% 5,62% òng giảm giá đầu tư tài chính dài 0,00% hạn khác... Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 PHẦN4:LẬPDANHMỤC ĐÀU Tư 18.000.000 cổ phiếu AGD (2013): 247.074 suất chiết khấu Krf + (Km Krf) X p ất sinh lời phi rủi ro Lãi suất trái phiếu KBNN ất sinh lợi kỳ vọng của TTCK ố Beta rủi ro của AGD kỳ vọng d ương quan r iến thiên Cn g trong bộ chứng khoán DCL 10,13% 16,60% 9,79% 9,79% 18,20% 18,20% 0,040 f): phần. .. 28 0, 2.420 10 1,33 56 1.812 0, 2.662 10 1,47 08 1.810 0, 2.848 07 1,61 1.758 98 0, 07 9.010 Pn = D„(l+gn+l)/(kgn+l) 27/36 28/36 97.483,49 60.183 cổ phiếu AGD : 13) P() = sum Pn/(l+k)n 69.193 + - hgiácổphiếu t] Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 NG PHÁP sủ DỤNG CHỈ SÔ EVA kinh tế gia tăng19.555.560.017 EVA 2012năm697.958.865.944 012 12,93% VCSH 2008... 468.471.779.182 604.229.501.231 670.094.730.873 09 hu hòa vốn lời lỗ 400.363.779.2 463.616.103.888 384.412.912.021 618.617.321.579 03 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 HÒA VỐN TIỀN MẶT hi tiền mặt Ftm 46.012.275.68 86.329.273.369 3.2.Địnhgiácổphiếu theo chỉsốP/E: 87.223.318.881 109.937.769.612 0 434.229.902.1 468.471.779.182 604.229.501.231 670.094.730.873 09...ngắn hạn 526.425.308 - 0,00% 0,11% 160.000.000.000 0,00% 12,84% 62.925.308 - 0,00% -0,01% 0,00% 0,00% ng giảm giá Phân tích báo cáo tài chính công ty cố cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung K21 - QTKD Đêm 2 đầu tư ngắn 94.523.444.789 175.611.731.121 20,61% 159.605.037.948 26,10% 12,81% oản hạn phải 159.360.888.78952,28% Chỉngắn số này của AGD... 3,60% khác 7.893.125.774 1,52% 1,17% 0,00% 18/36 khen thưởng, 644.698.334 - 0,00% 0,14% 1.078.781.425 0,00% 0,09% phúc lợi 14.159.000.000 9.239.000.000 4,64% 2,01% 0,00% 0,00% Phân tích báo cáo tài chính công ty cố cổ phần Gò Đàng (AGD) hạn Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 dài hạn người bán - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% u nhập - 0,00% hoãn lại HÚ phải SỎ trả 168.430.158505 HỮU 128.076.440.13242,01%... 11.475.378.319 2,27% 18.144.466.839 3,05% 17.723.102.983 2,11% 25.553.932.130 3,09% 44.023.296.572 7,40% 133.006.198.82715,85% 90.988.674.78011,00% uận thuần từ hoạt21.232.877.436 4,20% Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Gò Đàng (AGD) Hứa Kim Dung - K21 - QTKD Đêm 2 động kinh doanh ập khác 1.923.901.456 0,38% 2.955.126.446 0,50% 3.214.293.960 0,38% 5.274.544.984 0,64% khác 893.820.599 0,18% 4.438.650.226 ... 84,74% 21/36 Chi phí tài 1,99% 3,09% 3,08% 2,58% Chi phí bán hàng 7,13% 10,97% 9,48% 9,04% Phân Phân tíchtích báobáo cáocáo tài tài chính công công ty cổ ty cổ phần phần G Gò Đàng Đàng (AGD) (AGD)... 34.549 suất chiết khấu Ki = K r f + ( K m 10,13% rcổ fphần ) phần x p Gò Phân Phântích tíchbáo báocáo cáotàitàichính chínhcông côngtyK tycổ Gò àng Đàng( AGD) (AGD) Hứa HứaKim KimDung Dung- K21 -... động 11/05/2007: công ty cổ phần Gò Đàng (GODACO) thành lập tảng công ty TNHH chế biến thủy sản Gò Đàng Đồng thời công ty TNHH Thương Mại Gò Đàng (sau gọi Gò Đàng- HCM) công ty TNHH XNK thủy sản