ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNGTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾBÁO CÁO CUỐI KÌPHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNGTY CỔ PHẦN PNJGiảng viên hướngdẫn:Sinh viên thựchiện:Lớp sinh hoạt:Lớp học phần:Ngô Thị Minh ThưTh
Phân tích Báo cáo tài chính của công ty cổ phần PNJ 2 I Bảng cân đối kế toán
Đọc Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán trình bày những nội dung sau:
Tổng tài sản: Năm 2021 là 10.619.016.547.122 VNĐ
Vốn chủ sở hữu: 6.012.633.980.253 VNĐ (2021)
Tổng tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
So sánh và nhận xét
Nhìn vào biểu đồ ta thấy, tài sản ngắn hạn trong 2 năm đều gấp 7 - 8 lần tài sản dài hạn, tỷ trọng chiếm hơn 80% trên tổng tài sản trong khi tài sản dài hạn trong 2 năm biến động không đáng kể. a Tài sản ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn 111.969.758.488 300.880.402.245
Tài sản ngắn hạn khác 70.025.928.617 79.874.296.558
Tổng giá trị tài sản ngắn hạn năm 2022 tăng 28,79% so với năm
Cơ cấu tài sản ngắn hạn của PNJ bao gồm tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác, trong đó hàng tồn kho có tỷ trọng lớn nhất Sự tăng hay giảm của hàng tồn kho chắc chắn sẽ ảnh hưởng rất lớn đến lượng tài sản ngắn hạn của công ty vì tỷ trọng hàng tồn kho chiếm hơn 87%.
Năm 2022, PNJ duy trì lượng tiền lớn nhằm đảm bảo thanh khoản và giữ uy tín Tuy nhiên, điều này dẫn đến tăng chi phí dự trữ tiền và ứ đọng vốn Để tránh ảnh hưởng đến khả năng thanh toán, PNJ cần cân nhắc bối cảnh kinh tế thị trường khi dự trữ tiền Việc dự trữ quá thấp hoặc quá cao đều có thể gây hại, đòi hỏi phải có chiến lược hợp lý để cân bằng thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn.
Các khoản phải thu ngắn hạn tăng khoảng 288 tỷ VNĐ tương ứng
Hàng tồn kho trong năm 2021 là hơn 8,7 nghìn tỷ đồng và sau 1 năm con số này đã tăng và đạt mức hơn 10,5 nghìn tỷ đồng Hàng tồn kho của PNJ chủ yếu là hàng hóa như vàng, bạc, đá quý, Nó tăng dần là do công ty tiếp tục gia tăng tích lũy nguyên liệu đầu vào nhiều hơn, giá vàng tăng khiến giá trị nguyên vật liệu vàng trong kho cũng tăng thêm dù cho số lượng không thay đổi nhiều.
Ngoài ra, hàng tồn kho của PNJ chủ yếu là thành phẩm (trang sức) - một mặt hàng có tính thanh khoản cao, có thể giúp công ty đảm bảo tốc độ luân chuyển vốn và hạn chế ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời Việc dự trữ thêm hàng tồn kho cũng là để bảo đảm có đủ lượng hàng hóa phục vụ nhu cầu mua sắm ngày Tết và các ngày lễ đầu năm ở Việt Nam Do đó, lượng hàng tồn kho chưa phải là gánh nặng tài chính quá lớn đối với PNJ, việc tăng lên trong hàng tồn kho có nghĩa là hình thức kinh doanh của PNJ đang diễn ra thuận lợi và phát triển tốt trong giai đoạn 2021 - 2022. b Tài sản dài hạn
II/ TÀI SẢN DÀI HẠN 1.370.766.887.44
1 Các khoản phải thu dài hạn 93.956.493.011 84.131.506.164
3 Tài sản dở dang dài hạn 30.826.629.189 30.795.369.850
4 Tài sản dài hạn khác 363.550.944.173 301.911.940.704
- Tổng tài sản dài hạn trong giai đoạn từ 2021-2022 có sự biến động không đáng kể và dao động trong khoảng từ 1326 - 1370 tỷ.
- Các khoản phải thu dài hạn có xu hướng tăng nhẹ, khoảng 11,68%.
- Do đặc thù là kinh doanh và gia công các sản phẩm về trang sức nên tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản dài hạn với tỷ trọng đều trên 68%.- Tài sản cố định năm 2022 giảm hơn 27 tỷ đồng tương ứng giảm 3,03% so với năm 2021.
- Tài sản dở dang dài hạn là một trong những tiêu chí dùng để tổng hợp và phản ánh giá trị của chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang còn dang dở hay những chi phí xây dựng dài hạn vẫn còn đang dang dở ngay tại thời điểm báo cáo và con số này trong giai đoạn 2021 - 2022 tăng từ 30,7 tỷ VNĐ lên 30,8 tỷ VNĐ.
- Đầu tư tài chính dài hạn không thay đổi.
- Tài sản dài hạn tăng nhẹ, khoảng 43 tỷ VNĐ.
=> Tổng tài sản năm 2022 tăng so với năm 2021 là 25,6% cho thấy PNJ không ngừng mở rộng sản xuất kinh doanh, điều đó đã đem lại doanh thu tương ứng vì vậy có thể nói đây là một công ty có tầm phát triển cao và đáng để xem xét đầu.
Năm 2021 (VNĐ) Năm 2022 (VNĐ) I/ NỢ PHẢI TRẢ 4.606.382.566.869 4.893.029.994.396
II/ VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.012.633.980.253 8.444.094.654.850
Nhìn vào biểu đồ ta thấy vốn chủ sở hữu và nợ phải trả đều có xu hướng tăng và vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao hơn Điều này chứng tỏ uy tín tài chính của công ty trên thị trường cao, rủi ro tài chính thấp, khả năng tự chủ tài chính tốt vì công ty sử dụng nguồn vốn nội bộ bên trong, ít phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài. a Nợ phải trả
Năm 2022 (VNĐ) Năm 2021 (VNĐ) I/ NỢ PHẢI TRẢ 4.893.029.994.396 4.606.382.566.869
Khoản nợ phải trả năm 2022 của PNJ đã tăng 287 tỷ đồng, tương đương 6,22% so với năm trước Trong khi các doanh nghiệp sản xuất vay tiền mặt để kinh doanh, thì PNJ lại có phương thức vay độc đáo bằng vàng để chế tác và buôn bán PNJ vay cả từ các cá nhân chủ cửa hàng kinh doanh vàng với mức lãi suất dao động từ 5-8,5%.
Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng rất tương đối trong nợ phải trả, năm 2022 giảm đi gấp 4,35 lần. b.Vốn chủ sở hữu
Trong năm 2022, PNJ đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể về vốn chủ sở hữu với mức tăng hơn 2431 tỷ đồng, tương ứng tăng 40,44% so với năm 2021 Để tái đầu tư vào các dự án mở rộng quy mô, PNJ chủ yếu huy động vốn từ cổ đông thông qua phát hành cổ phiếu Nhờ tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ổn định, PNJ đã thuận lợi hoàn thành đợt huy động này, thậm chí còn bán được cổ phiếu phát hành cao hơn mệnh giá, giúp gia tăng vốn chủ sở hữu từ thặng dư vốn cổ phần.
=> Tổng nguồn vốn tăng từ 10619 tỷ VNĐ lên 13337 tỷ VNĐ Điều này cho thấy PNJ ngày càng mở rộng quy mô của mình để gia tăng thêm lợi nhuận, không có dấu hiệu của sự thu hẹp.
Kết luận: Trong 2 năm 2021, 2022 quy mô tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp mở rộng do công ty có chính sách tăng hàng tồn kho, đầu tư vào tài sản cố định nhằm mở rộng quy mô hoạt động, gia tăng thị phần, đồng thời sử dụng nhiều nợ vay phục vụ cho vốn lưu động và hàng tồn kho có tính thanh khoản cao.Mặc dù sử dụng nhiều nợ vay, doanh nghiệp vẫn độc lập được tài chính, đảm bảo được vòng quay của hàng tồn kho, khoản phải thu, phải trả và chu kỳ luân chuyển tiền.
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
1 Đọc Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận sau thuế thu nhập của doanh nghiệp là 1.029.042.165.645
VNĐ (năm 2021) và 1.810.691.843.397 VNĐ (năm 2022) Doanh nghiệp đang có lãi.
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành là 259.673.455.974 VNĐ (năm 2021) và 521.061.271.124 VNĐ (năm 2022).
Xác định kết quả từ hoạt động sản xuất hoạt động kinh doanh chính: Đánh giá sơ bộ: Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng từ
1306 tỷ VNĐ lên 2337 tỷ VNĐ trong giai đoạn 2021 - 2022.
Xác định kết quả kinh doanh từ hoạt động tài chính:
Xác định kết quả kinh doanh từ hoạt động khác:
Doanh thu hoạt động tài chính 16.326.114.7
Lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính 1.306.897.35
4.419 Đánh giá sơ bộ: Kết quả kinh doanh hoạt động khác của cả 2 năm đều có lỗ, năm
2022 tăng 2,53 tỷ tiền lỗ Nguyên nhân do chi phí tăng nhiều hơn so với thu nhập.
2 So sánh và nhận xét
Mãsố Thuyết minh 31/12/2022 31/12/2021 Chênh lệch
01 Doanh thu bán hàngvà cung cấp dịch vụ 34.211.128.942
02 Các khoản giảm trừdoanh thu 334.674.383.087 188.587.772.416 146.086.610.671 77,46
10 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 28
11 Giá vốn hàng bán vàdịch vụ cung cấp 29 27.949.348.024
20 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
21 Doanh thu hoạt động tàichính 30 54.036.974.170 16.326.114.795 37.710.859.375 230,98
23 - Trong đó: Chi phí lãi vay 31 94.143.431.408 104.380.274.160 -
26 Chi phí quản lý doanhnghiệp 33 673.996.996.684 501.819.303.928 172.177.692.756 34,31
30 Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh 2.337.466.664.
50 Tổng lợi nhuận kế toántrước thuế 2.312.327.554.
51 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp
60 Thu nhập thuế TNDNhoãn lại 1.810.691.843.
Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ
70 Lãi cơ bản trên cổphiếu 26(a) 5.223 3.184 2.039 64,04
71 Lãi suy giảm trên cổ phiếu 26(a) 5.223 3.184 2.039 64,04
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2022 tăng 73,35% so với năm 2021, tương ứng với số tiền 14475 tỷ VNĐ Qua đó, ta thấy được doanh nghiệp đã hoạt động hiệu quả và có những chuyển biến tốt hơn.
Trong năm 2022, PNJ đạt được mức tăng trưởng đáng kể trong hoạt động tài chính so với năm 2021, với mức tăng 230,98% tương ứng với số tiền 2.328 tỷ đồng Điều này cho thấy sự đầu tư chiến lược của PNJ vào lĩnh vực tài chính, mang lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp Mức lợi nhuận thu được là con số đáng kể, phản ánh hiệu quả đầu tư và đóng góp vào sự tăng trưởng tổng thể của PNJ trong năm vừa qua.
2022 các đầu tư về tài chính ngắn hạn đã mang lại nguồn lợi nhuận khá tốt cho doanh nghiệp.
Xét thu nhập khác, năm 2022 đã giảm 3,15% so với năm 2021 Điều này rất đáng lo ngại.
Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2022 so với năm 2021 tăng 34,31% tương ứng với số tiền 172 tỷ đồng.
Chi phí khác của doanh nghiệp năm 2022 so với năm 2021 có sự giảm rõ rệt là 7,68% Cho thấy doanh nghiệp đã giảm chi phí đầu tư vào các ngành khác lại.
Nhìn chung thì doanh nghiệp PNJ năm 2022 so với năm 2021 đã có sự tăng trưởng, năm 2021 diễn ra đại dịch covid nhưng sau đó doanh nghiệp sau khi ổn định cổ phần hoá đã đầu tư và mở rộng thị trường, kinh doanh một số ngành khác, vì vậy PNJ có một chính sách kinh doanh vô cùng hợp lý và hiệu quả.
01 Doanh thu bán hàng vàcung cấp dịch vụ 34.211.128.942.2
02 Các khoản giảm trừ doanh thu 334.674.383.087 0,98 188.587.772.416 0,96
10 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 28
11 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 29
20 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 5.927.106.534.77
21 Doanh thu hoạt động tài chính 30 54.036.974.170 0,16 16.326.114.795 0,08
23 - Trong đó: Chi phí lãi vay
26 Chi phí quản lý doanh nghiệp
30 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 2.337.466.664.41
50 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.312.327.554.71
51 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp ("TNDN") hiện hành 34 521.061.271.124 1,52 259.673.455.974 1,32
52 Thu nhập sau thuế TNDN 34 19.425.559.808 0,06 9.485.099.588 0,05
60 Thu nhập thuế TNDN hoãn lại 1.810.691.843.39
Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ
70 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 26(a) 5.223 3.184
71 Lãi suy giảm trên cổ phiếu 26(a) 5.223 3.184
Tỷ trọng giá vốn của 2 năm 2021 và 2022 lần lượt là 80,81% và 81,70%. Cho biết trong 100 đồng doanh thu, có 80,81 đồng giá vốn năm 2021, có 81,70 đồng giá vốn năm 2022 Giá vốn được tăng dần qua các năm và doanh thu cũng tăng cao.
Tỷ trọng doanh thu hoạt động tài chính qua 2 năm 2021 và 2022 lần lượt là 0,08% và 0,16% Cho biết trong 100 đồng doanh thu, có 0,08 đồng doanh thu từ hoạt động tài chính vào năm 2021, và tăng lên thành 0,16 đồng vào năm 2022 Dễ thấy, mặc dù hoạt động tài chính không đáng kể so với doanh thu nhưng vì đây là một doanh nghiệp có quy mô lớn nên doanh thu từ hoạt động tài chính so về giá trị thì không hề nhỏ.
Tỷ trọng về chi phí tài chính lớn hơn tỷ trọng về doanh thu từ hoạt động tài chính Cụ thể, vào năm 2021, tỷ trọng chi phí tài chính là 0,6% và 0,41% vào năm 2022 Điều quan trọng trong chi phí tài chính là chi phí lãi vay Và tỷ trọng chi phí lãi vay so với doanh thu qua 2 năm 2021 và 2022 lần lượt là 0,53% và 0,28% Nghĩa là trong 100 đồng doanh thu có 0,53 đồng (năm
2021) và 0,28 đồng (năm 2022) là chi phí lãi vay Dễ thấy, chi phí lãi vay của PNJ so với doanh thu là không đáng kể.
=> PNJ có nguồn vốn rất đáng kể.
Tỷ trọng chi phí bán hàng so với doanh thu trong 2 năm 2021 và 2022 lần lượt là 8,55% và 8,27% Tức là trong 100 đồng doanh thu, PNJ phải trả 8,55 đồng vào năm 2021 và 8,27 đồng vào năm 2022 cho chi phí bán hàng của mình Như vậy, cho ta thấy đội ngũ bán hàng của công ty này hoạt động hiệu quả.
Chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng qua 2 năm 2021 và 2021 lần lượt là 2,54% và 1,97% Cho ta biết trong 100 đồng doanh thu thuần có 2,54 đồng(năm 2021) và 1,97 đồng (năm 2022) chi phí quản lý doanh nghiệp Vì đây là một doanh nghiệp có quy mô lớn nên vấn đề chi phí quản lý doanh nghiệp chắc chắn cao nhưng so với doanh thu thì chỉ chiếm dưới2,6%, tức là công ty đang tổ chức quản lý doanh nghiệp một cách hiệu quả Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2022 thấp hơn 2021 cho thấy rằngPNJ đang vận dụng hiệu quả các chính sách quản lý.
Bảng Báo Cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ
1 Đọc bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Dựa vào BCLCTT ta thấy:
Dòng tiền thuần của hoạt động kinh doanh vào năm 2021 là công ty phải chi (722.367.321.513) VNĐ Tuy nhiên, vào năm 2022, công ty đã chạm mốc con số dương là 100.581.206.696 VNĐ Điều này thể hiện rằng: trong thời kỳ dịch bệnh, các hoạt động kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng nặng nề, nhưng sau đó công ty đã có những giải pháp hiệu quả hơn. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư trong 2 năm đều âm, đặc biệt là trong năm
2022 Điều này cho thấy công ty luôn thực hiện nhiều hoạt động đầu tư của mình trong giai đoạn này Có thể thấy năm 2022 dòng tiền từ hoạt động đầu tư là (370.667.278.626) VNĐ tăng tới 669,54% so với năm 2021 (48.167.290.625) VNĐ.
Dòng tiền thuần của hoạt động tài chính trong 2 năm đều dương, năm
2022 với 791.675.546.288 VNĐ tăng 87.920.966.254 VNĐ so với năm
2021 là 703.754.580.034 VNĐ Điều này cho thấy công ty đã tăng số tiền cổ tức chi trả so với năm 2021 Việc này cũng chứng minh được công ty đang thành công với việc đầu tư các nguồn vốn của mình để thực hiện các dự án đầu tư lớn trong năm tới.
2 So sánh và nhận xét
Lợi nhuận trước thuế của năm 2021 nhỏ hơn năm 2022.
Khấu hao tài sản cố định: Khoản mục này trong năm 2021 và 2022 có sự chênh lệch nhỏ do tỷ lệ trích khấu hao hàng năm gần như nhau.
Lưu chuyển thuần từ các hoạt động kinh doanh có sự chênh lệch rất lớn. Năm 2021 con số này đạt con số âm trong khi năm 2022 lại đạt ngưỡng dương 100,58 tỷ VNĐ.
Dòng tiền thu về nhỏ hơn dòng tiền chi ra trong năm 2021.
Tiền đầu năm là 422,2 tỷ VNĐ Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ đối với tiền là không có.
Tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm là 355,5 tỷ VNĐ.
Dòng tiền thu về lớn hơn dòng tiền chi ra trong năm 2022.
Tiền và các khoản tương đương tiền đầu năm là 355,5 tỷ VNĐ. Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái đối với tiền và các khoản tương đương tiền là 2,5 tỷ VNĐ.
Tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm là 879,5 tỷ VNĐ.
Thuyết minh Báo cáo tài chính
1 Tìm hiểu về doanh nghiệp
PNJ có tên gọi đầy đủ là Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (tên tiếng Anh: Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company). PNJ là thương hiệu hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực chế tác và bán lẻ trang sức bằng vàng, bạc, đá quý Các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp chủ yếu:
+ Sản xuất kinh doanh trang sức bằng vàng, bạc, đá quý, phụ kiện thời trang, quà lưu niệm.
+ Kinh doanh đồng hồ và mua bán vàng miếng.
+ Dịch vụ kiểm định kim cương, đá quý, kim loại quý.
+ Kinh doanh bất động sản
Công ty được thành lập vào ngày 28/04/1998 PNJ có bề dày thành tích trong quá trình hình thành và phát triển.
Sau 25 năm hoạt động với các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi, PNJ đã lớn mạnh vượt bậc với gần 7000 nhân viên với hệ thống bán sỉ, và gần
400 cửa hàng bán lẻ trải rộng trên toàn quốc.
2 Thuyết minh Bảng cân đối kế toán
Tiền: Ngày 31/12/2021, tiền là 355.454.838.957 VNĐ, đến ngày 31/12/2022 con số này là 879.548.130.711 VNĐ Mức tăng rất cao, cao gấp 2,47 lần năm 2021.
Phải thu ngắn hạn: Ngày 31/12/2021 là 111.969.758.488 VNĐ, đến ngày 31/12/2022 các khoản phải thu ngắn hạn là
300.880.402.245 VNĐ Mức tăng cao, cao gấp 2,69 lần năm
Phải thu dài hạn: Ngày 31/12/2021 là 84.131.506.164 VNĐ, đến ngày 31/12/2022 các khoản phải thu dài hạn là
93.956.493.011 VNĐ Mức tăng khá nhẹ, tăng khoảng
Tài sản cố định: Cả hai loại hình tài sản là tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình trong năm 2022 đều giảm so với năm
2021 Tài sản cố định giảm từ 909.985.491.983 VNĐ xuống
Nợ ngắn hạn và dài hạn:
Nợ ngắn hạn: tăng nhẹ (Năm 2022: 4.883.064.421.396
Nợ dài hạn: giảm mạnh Nợ phải trả dài hạn năm 2022 thấp hơn năm 2021 tận 4,35 lần (Năm 2021:43.380.157.361
Vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu tăng từ 6.012.633.980.253 VNĐ lên đến 8.444.094.654.850 VNĐ
3 Thuyết minh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Doanh thu thuần về bán hàng và dịch vụ cung cấp: So với năm
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng khá cao.
Chi phí tài chính: Năm 2022 tăng nhẹ so với 2021.
Chi phí bán hàng tăng so với năm 2021 67,58%.
Chi phí quản lý doanh nghiệp: tăng 34,31% so với năm 2021 Thu nhập khác: Giảm nhẹ so với năm 2021, chỉ giảm 3,15%. Các chi phí khác: Giảm nhẹ, giảm 7,68% so với năm 2021. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp: Thay đổi nhiều, cụ thể là tăng
Lãi cơ bản trên cổ phiếu: tăng 64,04% so với năm 2021.
B SỰ BỔ SUNG LẪN NHAU GIỮA BCKQHĐKD VÀ BCĐKT
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) và bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là hai tài liệu quan trọng trong BCTC của PNJ Mặc dù phục vụ mục đích khác nhau nhưng giữa chúng vẫn luôn có sự bổ sung lẫn nhau.
BCKQHĐKD bổ sung cho BCĐKT:
BCKQHĐKD cung cấp thông tin về doanh thu và chi phí trong một khoảng thời gian cụ thể, cho phép tính toán lợi nhuận ròng của Nó bổ sung cho BCĐKT bằng cách cung cấp kết quả tài chính của doanh nghiệp (lời, lỗ, ) Kết quả từ BCKQHĐKD được sử dụng để điều chỉnh vốn chủ sở hữu trong BCĐKT, giúp tạo nên sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn cho PNJ.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời (BCKQHĐKD) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lợi nhuận của doanh nghiệp Các kết quả từ báo cáo này được sử dụng để xây dựng cấu trúc tài chính của doanh nghiệp trong báo cáo cân đối kế toán (BCĐKT).
Dễ thấy, công ty PNJ, trong BCKQHĐKD, lợi nhuận sau thuế của năm
2022 (1.810.691.843.397 VNĐ) cao hơn năm 2021 (1.029.042.165.645 VNĐ) BCĐKT cũng có sự điều chỉnh trong vốn chủ sở hữu, cụ thể, vốn chủ sở hữu năm 2022 (8.444.094.654.850 VNĐ) tăng lên so với năm 2021 (6.012.633.980.253 VNĐ).
Cấu trúc tài chính của PNJ cũng thay đổi, nếu như năm 2021, tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu là 76,61% thì năm 2022, tỷ lệ này chỉ là 57,95% Nhận thấy, kết quả từ BCKQHĐKD đã được sử dụng trong quá trình xây dựng cấu trúc tài chính của PNJ trong BCĐKT.
BCĐKT bổ sung cho BCKQHĐKD
BCĐKT cung cấp thông tin về tài sản, nợ và vốn chủ sở hữu của PNJ tại một điểm thời điểm cụ thể Nó cung cấp thông tin về cơ sở tài chính và khả năng thanh toán, từ đó giúp phân tích kết quả kinh doanh trong BCKQHĐKD.
BCĐKT bổ sung cho BCKQHĐKD trong việc xác định nguồn vốn và cấu trúc tài chính của PNJ (bao gồm nợ và vốn chủ sở hữu), đồng thời hiển thị tình hình tài chính dài hạn và ngắn hạn Thông tin này giúp hiểu rõ hơn về rủi ro tài chính và khả năng thanh toán của PNJ, từ đó bổ sung cho BCKQHĐKD trong việc đánh giá tình hình tài chính toàn diện của PNJ.
Dễ thấy, trong BCĐKT, những thông tin về tài sản, nợ và vốn chủ sở hữu cho thấy cơ sở tài chính và khả năng thanh toán của PNJ trong năm 2022 đã cải thiện hơn so với năm 2021, đây là thông tin giúp phân tích kết quả kinh doanh trong BCKQHĐKD.
Bên cạnh đó, khoản nợ dài hạn trong năm 2022 (9.965.573.000 VNĐ) thấp hơn rất nhiều so với năm 2021 (43.380.157.361 VNĐ). Cho thấy rủi ro tài chính giảm và khả năng thanh toán của PNJ tăng, từ đó, bổ sung cho BCKQHĐKD trong việc đánh giá tình hình tài chính toàn diện của công ty.
Báo cáo cân đối kế toán (BCĐKT) và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) là hai tài liệu bổ sung cho nhau để cung cấp thông tin toàn diện về hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của PNJ BCKQHĐKD tập trung vào doanh thu và chi phí trong một khoảng thời gian cụ thể, còn BCĐKT tập trung vào tài sản, nợ và vốn chủ sở hữu tại một thời điểm cụ thể Sự bổ trợ này đảm bảo tính toàn vẹn và đầy đủ của thông tin về lợi nhuận, tài sản và nguồn vốn của PNJ.
C PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
Các hệ số thanh toán
1 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (Current Ratio): cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn từ tài sản ngắn hạn trong kỳ báo cáo.
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn
Qua 2 năm tỷ số thanh toán hiện thời đều lớn hơn 1, cho thấy công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, tỷ số quá cao chưa chắc phản ánh khả năng thanh khoản của doanh nghiệp là tốt Bởi có thể nguồn tài chính không được sử dụng hợp lý, hay hàng tồn kho quá lớn dẫn đến việc khi có biến động trên thị trường, lượng hàng tồn kho không thể bán ra để chuyển hoá thành tiền.
2 Hệ số thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán nhanh (Quick Ratio): Tỷ số thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà không cần thực hiện thanh lý gấp hàng tồn kho, vì trong tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho được coi là loại tài sản có tính thanh khoản thấp.
Tỷ số thanh khoản nhanh = (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn 9.292.192.238.421 11.966.357.761.798Hàng tồn kho 8.754.741.712.359 10.506.054.932.284
Hệ số thanh toán nhanh của PNJ tại năm 2021 là 0,11, năm
2022 tăng lên là 0,3 Hệ số thanh toán nhanh của PNJ có sự giảm rõ rệt so với hệ số thanh toán hiện hành, cho thấy hàng tồn kho đóng góp tỷ lệ không nhỏ trong tài sản ngắn hạn của PNJ.
3 Tỷ số thanh toán tức thời
Tỷ số thanh toán tức thời: Tỷ số này nhằm đánh giá sát hơn tình hình thanh toán của doanh nghiệp.
Tỷ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền/Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán tức thời của công ty vào năm 2022 cao hơn năm 2021 Có thể nhìn thấy rằng hệ số khả năng thanh toán tức thời thì trong 2 năm Công ty PNJ luôn thấp hơn 1. Tuy nhiên, để kết luận giá trị của hệ số thanh toán tức thời là tốt hay xấu ở một doanh nghiệp cụ thể còn cần xem xét đến bản chất kinh doanh và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp đó Nhưng nếu hệ số này quá nhỏ thì nhất định doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.
Một tỷ lệ dưới 1 gợi ý rằng một công ty có thể không thể thanh toán hết các khoản nợ ngắn hạn của mình nếu tất cả các khoản nợ phải trả đến hạn cùng một lúc Rất ít doanh nghiệp có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn, do đó chỉ số thanh toán tiền mặt rất ít khi lớn hơn hay bằng 1 Điều này cũng không quá nghiêm trọng.
Nhận xét: Nhìn chung, các hệ số thanh toán của công ty đều ở mức tốt so với thị trường và với các khoản nợ hiện tại của công ty ,do đó, khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty được đảm bảo tốt Mặc dù nợ vay của công ty là lớn, nhưng so với giá trị tài sản công ty và giá trị tài sản ngắn hạn luôn dư để thực hiện các nghĩa vụ trả nợ khi đến hạn, do đó giảm rủi ro về khả năng thanh khoản của các khoản nợ hiện tại và trong tương lai Tình hình tài chính của công ty là khá tốt.
Phân tích hiệu quả hoạt động
Vòng quay hàng tồn kho: Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho cung cấp cái nhìn tổng quan về doanh số bán hàng của một công ty, cho biết số lần một công ty đã bán và thay thế hàng tồn kho trong một thời kỳ nhất định.
Số vòng quay HTK = Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho 1,82 2,66
Vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp năm 2022 tăng so với năm 2021 Điều này cho thấy tốc độ tiêu thụ hàng hóa của PNJ đang có dấu hiệu tăng Tuy nhiên, nếu chỉ số quá cao cũng là điều không tốt vì như thế lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, không đáp ứng được đủ hàng hóa khi nhu cầu thị trường đột ngột tăng lên, sẽ dễ mất đi khách hàng và đây sẽ là cơ hội cho đối thủ cạnh tranh Vì vậy, tỷ số vòng quay hàng tồn kho không nên quá cao hoặc quá thấp mà chỉ nên ở mức ổn định.
2 Số vòng quay Tổng tài sản
Vòng quay tổng tài sản: Tỷ số vòng quay tổng tài sản đo lường khả năng tạo ra doanh thu từ việc dùng tài sản của mình để sản xuất bán hàng
Số vòng quay Tổng tài sản = Doanh thu thuần/Tổng tài sản bình quân
Bình quân tổng tài sản 10.619.016.547
Số vòng quay tổng tài sản 1,84 2,54
Các hệ số đòn bẩy chính
1 Tỷ số lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần: Tỷ suất này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thì doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, tỷ suất này càng cao chứng tỏ hiệu quả của doanh nghiệp càng lớn.
Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần = (Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần) x 100%
=> Năm 2022; 100 đồng doanh thu tạo ra được 17,5 đồng lợi nhuận gộp tỷ lệ này thấp hơn năm 2021 khi 100 đồng doanh thu tạo ra 18,41 đồng lợi nhuận gộp, nguyên nhân là do tốc độ tăng của giá vốn hàng bán năm 2022 so với năm 2021 cao hơn tốc độ tăng doanh thu trong khoảng thời gian đó nên làm cho lợi nhuận gộp của công ty năm 2022 giảm so với năm 2021.
2 Tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu là một chỉ số phản ánh mối quan hệ giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Chỉ số này giúp đánh giá mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào nguồn vốn vay bên ngoài, từ đó cho thấy khả năng tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp.
Tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu = (Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu) x
=> Trong năm 2021, 100 đồng nguồn vốn chủ sở hữu được đảm bảo cho76,61 đồng nợ phải trả Tỷ lệ này được cải thiện trong năm 2022 khi 100 đồng nguồn vốn chủ sở hữu được đảm bảo chỉ cho 57,95 đồng nợ phải trả,qua đó thấy rằng tính tự chủ về mặt tài chính của công ty đã được cải thiện trong năm 2022.
Các hệ số chỉ tiêu thu nhập
1 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA): Tỷ suất này đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp mà không quan tâm đến cấu trúc vốn Tỷ suất này cho biết cứ 100 đồng tài sản được đầu tư sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế.Tỷ suất này càng cao phản ánh khả năng sinh lời của tài sản càng lớn.
ROA = (Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản bình quân) x 100%
Tổng tài sản bình quân 10.619.016.5
=> Năm 2022, 100 đồng tài sản đầu tư tạo ra được 17,34 đồng lợi nhuận trước thuế, con số này cao hơn khi đem so sánh với năm 2021, ở đó 100 đồng tài sản đầu tư tạo ra được 12,05 đồng lợi nhuận, điều đó chứng tỏ khả năng sinh lời của tài sản năm 2022 cao hơn so với năm 2021.
2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một thước đo hiệu quả sử dụng vốn của chủ sở hữu công ty bằng cách đánh giá lợi nhuận trên mỗi đồng tiền đầu tư của chủ sở hữu hoặc lợi nhuận thu được trên mỗi đồng vốn góp ROE cao cho thấy công ty đang quản lý rủi ro hiệu quả, sử dụng vốn hiệu quả và tạo ra lợi nhuận cao so với vốn đầu tư ban đầu của chủ sở hữu.
ROE= (Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân) x 100%
Vốn chủ sở hữu bình quân 6.012.633.98
=> Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu năm 2022 cao hơn năm 2021, nếu như năm 2021 100 đồng vốn chủ sở hữu được đầu tư tạo ra được 17,11 đồng lợi nhuận sau thuế thì con số này là 21,44 đồng trong năm 2022.Điều này chứng tỏ hiệu quả tài chính của công ty năm sau cao hơn năm trước
PNJ (2022, 12 31) Được truy lục từ PNJ: https://cdn.pnj.io/images/quan-he-co-dong/2023/15b-20230329-PNJ-BCTC- nam-2022-da-duoc-kiem-toan-boi-PwC-Hop-nhat.pdf? fbclid=IwAR3P7vnH5KSGiAlFPwVRYZRjseU6Dc8I74HfO1KSyxxJ6vOxFWhh MbAvdi0 https://www.studocu.com/vn/document/truong-dai-hoc-kinh-te-dai-hoc-da- nang/nhap-mon-kinh-doanh/bao-cao-ket-qua-hoat-dong-kinh-doanh-cong- ty-fpt/42469931
