Phân tích và lập kế hoạch báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Vật tư Xăng dầu COMECO

Trang 1

KHOA ĐÀO TẠO ĐẶC BIỆT

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

GIẢNG VIÊN: VÕ MINH LONGLỚP: CF2003C

Trang 2

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU CÔNG TY COMECO 3

1 Tổng quan về công ty Cổ phần Vật Tư - Xăng Dầu COMECO 3

1.1 Thông tin về doanh nghiệp 3

1.2 Lịch sử hình thành và phát triển 4

1.3 Ngành nghề kinh doanh : 5

1.4 Tổ chức công ty 5

2 Quá trình phát triển của công ty 7

2.1 Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh 7

2.2 Định hướng phát triển của công ty 8

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN VẬTTƯ XĂNG DẦU COMECO 13

1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán 13

1.1 Phân tích theo chiều ngang và chiều dọc bảng cân đối kế toán 13

2 Phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo thu nhập 43

2.1 Phân tích biến động 43

3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 50

4 Phần tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính 52

4.1 Phân tích tỷ số thanh toán 52

4.2 Phân tích tỷ số hoạt động 54

4.3 Phân tích cơ cấu tài chính 57

4.4 Phân tích tỷ số lợi nhuận: 59

4.5 Phân tích phương trình Dupont 62

4.6 Phân tích tỷ số tăng trưởng 63

4.7 Phân tích tỷ số giá trị thị trường 65

Trang 3

CHƯƠNG 3 NHẬN XÉT VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ- XĂNG DẦU

Trang 4

CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ – XĂNG DẦU (COMECO)MATERIALS - PETROLEUM JOINT STOCK COMPANY

GIỚI THIỆU1 Lý do chọn đề tài

Báo cáo tài chính cung cấp cho người sử dụng một bức tranh toàn cảnh vềtài sản, nguồn vốn và tình hình hoạt động của doanh nghiệp Việc phân tích báocáo tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng đối với người sử dụng Các nhàquản trị doanh nghiệp cần phân tích báo cáo tài chính để thấy được thực trạngtình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định các những hạn chế và nguyênnhân làm ảnh hưởng xấu đến sức mạnh tài chính, từ đó kịp thời đưa ra các quyếtđịnh để khắc phục, ổn định, nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp Việcphân tích báo cáo tài chính sẽ hỗ trợ các nhà đầu tư trong việc lựa chọn kênh đầutư hiệu quả, là cơ sở để ngân hàng cấp tín dụng cho doanh nghiệp…

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, sự hội nhập kinh tế khu vực vàquốc tế của nước ta mở ra nhiều cơ hội phát triển cho các doanh nghiệp, tuynhiên mức độ cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt Trong điều kiện đó, cácdoanh nghiệp trong nước cần nâng cao năng lực hoạt động mà trước hết là nănglực tài chính Muốn vậy cần tổ chức phân tích báo cáo tài chính một cách chi tiếtvà đầy đủ.

Công ty Cổ phần Vật tư Xăng dầu COMECO là doanh nghiệp đã niêm yếttrên sàn chứng khoán nên thông tin cần minh bạch Việc phân tích báo cáo tàichính là rất cần thiết nhằm giúp cổ đông và ban điều hành công ty có định hướngphát triển công ty một cách phù hợp, biết được tình hình tài chính công ty tốt hay

Trang 5

xấu; bên cạnh đó giúp các nhà đầu tư đánh giá tình hình hoạt động của công ty,từ đó ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Trên thực tế, việc phân tích báo cáo tài chính chưa thực sự được cácdoanh nghiệp chú trọng, hơn nữa không phải người sử dụng báo cáo tài chínhnào cũng có khả năng đọc và phân tích các số liệu trong báo cáo tài chính Xuấtphát từ những lý do trên, nhóm em đã chọn: “Phân tích và lập kế hoạch báo cáotài chính Công ty Cổ phần Vật tư Xăng dầu COMECO”.

2 Mục tiêu nghiên cứu

Trên cơ sở các dữ liệu có được từ bảng báo cáo tài chính của Công ty cổphần Vật tư Xăng dầu COMECO, mục tiêu của đề tài này là:

- Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động kinhdoanh, mặt mạnh, mặt yếu trong công tác tài chính của công ty trong giaiđoạn

- Đưa ra hướng giải quyết các vấn đề còn tồn đọng nhằm hạn chế nhữngđiểm yếu và phát huy lợi thế của công ty.

3 Phạm vi nghiên cứu

Đề tài tập trung nghiên cứu các báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Vậttư Xăng dầu COMECO trong các năm 2019-2021.

4 Phương pháp nghiên cứu

Trong quá trình nghiên cứu, bài nhóm đã sử dụng các phương pháp nghiêncứu khoa học như: Phương pháp thống kê, phân tích và tổng hợp, phương phápso sánh, đối chiếu, phương pháp phân tích theo chiều ngang, phân tích theo chiềudọc, phân tích xu hướng, phân tích tỷ số.

5 Kết cấu bài nhóm

Ngoài Lời mở đầu, bài nhóm có kết cấu gồm 3 chương:

- Chương 1: Giới thiệu về Công ty Cổ phần Vinacafe Biên Hòa;

- Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần Vinacafe BiênHòa;

- Chương 3: Nhận xét và đề xuất một số giải pháp nâng cao năng lực tàichính Công ty cổ phần Vật tư Xăng dầu COMECO.

Trang 6

CHƯƠNG 1.

GIỚI THIỆU CÔNG TY COMECO1 Tổng quan về công ty Cổ phần Vật Tư - Xăng Dầu COMECO

1.1 Thông tin về doanh nghiệp

- Tên công ty: Công ty Cổ phần Vật Tư - Xăng Dầu COMECO - Tên viết tắt : Comeco

- Nhóm ngành: Kinh doanh xăng dầu- Vốn điều lệ: 141,206,280,000 đồng-KL CP đang niêm yết: 14,120,628-KL CP đang lưu hành: 14,120,628-Tổ chức kiểm toán:

Công ty TNHH Dịch vụ tư vấn tài chính Kế toán và kiểm toán Nam Việt –2010;

Công ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài chính Kế toán và Kiểm toán PhíaNam – 2017;

Trang 7

-Địa chỉ: COMECO Tower, 549 Điện Biên Phủ - Phường 3 - Quận 3 - TP.Hồ Chí Minh;

-Từ 19 Cửa hàng xăng dầu năm 2000, đến nay COMECO đã có 38 Chinhánh xăng dầu tại thành phố Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cận như: Long An,Bến Tre, Bình Dương, Đồng Nai, Lâm Đồng Các Chi nhánh xăng dầu của Côngty được trang bị công nghệ tiên tiến ngang tầm khu vực Đông Nam Á.

- Xí nghiệp Rửa xe và Cung ứng Xăng dầu: Từ 08/1977 đến 12/1978 (trựcthuộc Sở GTVT Thành phố Hồ Chí Minh);

- Xí nghiệp Cung ứng Vật tư: Từ 12/1978 đến 12/1981 (trực thuộc SởGTVT Thành phố Hồ Chí Minh);

- Xí nghiệp Cung ứng Nhiên liệu Từ 12/1981 đến 10/1992 (trực thuộc SởGTVT Thành phố Hồ Chí Minh);

- Công ty Vật tư Thiết bị GTVT (COMECO): Từ 10/1992 đến 12/2000(trực thuộc Sở Giao thông Công chánh Thành phố Hồ Chí Minh);

- Công ty Cổ phần Vật tư - Xăng dầu (COMECO): Từ 12/2000 đến nay;

Trang 8

● Từ 01/2001 - 9/2004: COMECO trực thuộc Sở Giao thông Côngchánh Tp.Hồ Chí Minh;

● Từ 10/2004 → 02/2010 COMECO là thành viên của Tổng Công tyCơ khí Giao thông Vận tải Sài Gòn (SAMCO);

Ngày 15/7/2004 Uỷ ban Nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh ra quyết địnhsố 172/2004/QĐ-UB thành lập Tổng Công ty Cơ khí Giao thông Vận tải Sài Gòn(SAMCO) thí điểm hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con, theo đó có25 công ty trực thuộc Sở Giao thông Công chánh là công ty con và toàn bộ cơcấu tổ chức của SAMCO trước đây trở thành công ty mẹ Theo quyết định trênCOMECO đã trở thành thành viên của SAMCO kể từ tháng 10/2004 đến tháng2/2010 Vốn nhà nước do SAMCO nắm giữ vào thời điểm tháng 3/2010 là:1.096.940 op (chiếm 13,71%VĐL 79,999 tỷ đồng), đồng thời SAMCO còn muathêm 503.060 cp (chiếm 6,29%/VĐL 79,999 tỷ đồng) Như vậy, SAMCO sở hữuop COM tổng cộng là 1.600.000 cp (20% VÐL).

Từ 3/2010 đến nay: COMECO trực thuộc Cơ quan Văn phòng Thành ủyTp.HCM Theo Quyết định của UBND Thành phố COMECO chuyển về Vănphòng Thành ủy Thành phố Hồ Chí Minh do Công ty TNHH MTV Dầu khíTp.Hồ Chí Minh (Saigon Petro) làm đại diện Vốn của Saigon Petro tạiCOMECO gồm: vốn Nhà nước được chuyển từ SAMCO 1.096.940 cp (chiếm13,71%/VĐL) cộng với phần tự mua thêm, tại thời điểm 24/3/2017 tổng cộngSaigon Petro nắm giữ 5.598.757 cp (chiếm 39,65%/VĐL) SAMCO giữ lại phầnmua thêm 503.060 cp làm cổ đông chiến lược Đến tháng 7/2011 SAMCO bánhết toàn bộ cp COM do SAMCO nắm giữ.

Trang 9

1.4.2 Mô hình quản trị và nguyên tắc hoạt động

- Cơ quan quyết định cao nhất của Công ty là ĐHĐCĐ ĐHĐCĐ bầuHĐQT để lãnh đạo giữa hai kỳ đại hội, bầu BKS để kiểm soát mọi hoạt độngSXKD, quản trị, điều hành Công ty.

- Điều hành hoạt động của Công ty là Ban Điều hành, trong đó đứng đầu làTGĐ (người đại diện theo pháp luật).

- Cơ cấu tổ chức của Công ty được xây dựng trên nguyên tắc phân công,quản lý theo các khối chức năng công việc, có mối quan hệ chặt chẽ với nhau.TGĐ quản lý và điều hành công việc thông qua việc phân cấp, phân quyền choGiám Đốc các bộ phận để giải quyết các công việc cụ thể.

- Tổ chức Đảng Cộng sản Việt Nam trong Công ty hoạt động theo Hiếnpháp, Pháp luật và Điều lệ của Đảng Cộng sản Việt Nam Tổ chức Công đoàn,

Trang 10

Đoàn Thanh niên Cộng sản Hồ Chí Minh trong Công ty hoạt động theo Hiếnpháp, pháp luật và Điều lệ của Công đoàn và Đoàn Thanh niên.

2 Quá trình phát triển của công ty

2.1 Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh.

Kinh tế - xã hội nước ta năm 2021 diễn ra trong bối cảnh thế giới phảiđương đầu với những biến thể mới của virus SARS-CoV-2 với mức độ lây lanthần tốc và nguy hiểm hơn đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến mọi mặt kinh tế - xãhội của các quốc gia trên thế giới Tốc độ tăng GDP cả năm 2021 chỉ đạt 2,58%,thấp hơn mức 2,91% của năm 2020 và cũng là mức tăng thấp nhất trong thập kỷgần đây Năm 2021, cả nước có 116,8 nghìn doanh nghiệp đăng ký thành lậpmới, giảm 13,4%; số doanh nghiệp tạm ngừng kinh doanh có thời hạn gần 55nghìn doanh nghiệp, tăng 18%; 48,1 nghìn doanh nghiệp ngừng hoạt động chờlàm thủ tục giải thể, tăng 27,8%; 16,7 nghìn doanh nghiệp hoàn tất thủ tục giảithể, giảm 4,1% so cùng kỳ năm 2020

Thị trường xăng dầu diễn biến phức tạp, giá dầu thế giới biến động liên tụckhó lường Biến động của giá xăng dầu ảnh hưởng đến nguồn cung và thù laoxăng dầu, có những thời điểm thù lao xăng dầu giảm mạnh, không đủ bù đắp chiphí kinh doanh nên ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Công ty

Chỉ số giá tiêu dùng bình quân năm 2021 tăng 1,84% so với bình quân năm2020, mức tăng thấp nhất kể từ năm 2016 Lạm phát cơ bản bình quân năm 2021tăng 0,81% so với bình quân năm 2020 Đợt dịch Covid-19 lần thứ Tư kéo dài đãkhiến thị trường bất động sản gặp nhiều khó khăn, nhiều dự án phải ngừng hoạtđộng xây dựng nên nhu cầu sử dụng nhiên liệu của các doanh nghiệp xây dựng,hầu tư san lấp mặt bằng, cũng giảm Ngoài ra, nhu cầu sử dụng mặt bằng củacác doanh nghiệp giảm nhiều do ảnh hưởng dịch Covid-19 nên mảng kinh doanhmặt bằng, kho bãi của Công ty gặp nhiều khó khăn

Từ 01/10/2021, mặc dù Thành phố đã dừng giãn cách xã hội nhưng nhu cầutiêu thụ nhiên liệu vẫn chưa thể phục hồi do một số ngành nghề hoạt động trở lạinhưng còn hạn chế và vẫn còn tâm lý chưa dám đầu tư sản xuất do vẫn còn longại dịch; nhiều doanh nghiệp đứt gãy sản xuất do thiếu lao động, các đơn vị vậntải xe khách, xe du lịch, xe buýt, taxi, vẫn chưa hoạt động bình thường; học

Trang 11

sinh, sinh viên vẫn chưa đến trường nên ảnh hưởng nhiều đến sản lượng báncủa Công ty.

CNXD số 18, 32 phải tạm ngưng hoạt động kể từ cuối tháng 6/2021; ngoàira, một số CNXD phải tạm ngưng hoạt động do liên quan các ca nhiễm Covid-19cũng ảnh hưởng nhiều đến sản lượng kinh doanh của Công ty (CNXD số 01 và04).

Ngoài việc sụt giảm do dịch Covid-19, các doanh nghiệp đầu mối có sựcanh tranh khốc liệt về giá nên mảng kinh doanh bán sỉ gặp nhiều khó khăn

Việc hoàn thiện các hồ sơ pháp lý đối với các mặt bằng của Công ty chậmdo phụ thuộc vào việc xem xét giải quyết của các cơ quan chức năng

Nhiều khoản chi phí tiếp tục tăng cao, phát sinh khoản chi phí phòng, chốngdịch Covid-19

Việc gia tăng ngày càng nhiều doanh nghiệp đầu mối nhập khẩu xăng dầu,thương nhân phân phối xăng dầu theo Nghị định 83/2014/NĐ-CP của Chính phủ,đã tạo cho thị trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt hơn, theo đó mảng kinhdoanh bán sỉ xăng dầu của Công ty gặp khó khăn, đặc biệt là khó khăn về giácạnh tranh

Mặc dù vậy, với sự nỗ lực của tập thể Ban lãnh đạo và NLĐ Công ty cùngvới việc triển khai hiệu quả một số giải pháp phù hợp (tiết giảm đến mức thấpnhất các khoản chi phí không cần thiết, khai thác triệt để các mặt bằng hoạt độngkinh doanh ) cho nên kết quả kinh doanh của COMECO đạt được trong nămvẫn duy trì ở mức cao (Lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt 114,84% so với kếhoạch năm và tăng 108,53% so với cùng kỳ) Công ty chuẩn bị tạm ứng cổ tứcnăm 2021 cho cổ đông tỷ lệ 20% (2.000 đồng/1 cp), ngày chi trả là ngày07/4/2022.

Tình hình kinh doanh ổn định, các báo cáo tài chính được công bố minhbạch theo đúng quy định Công tác quản lý sản xuất kinh doanh của Công tyđược thực hiện đúng theo các quy định của pháp luật; các đợt thanh, kiểm traxăng dầu đột xuất của các cơ quan có thẩm quyền, Công ty đều đạt kết quả tốt;luôn đảm bảo đủ lượng hàng hóa xã hội để phục vụ người tiêu dùng, góp phầnbình ổn thị trường và trật tự an toàn xã hội.

Trang 12

2.2 Định hướng phát triển của công ty2.2.1 Mục tiêu tổng quát

Mục tiêu chiến lược của COMECO đến năm 2026: “Tiếp tục công tácphòng chống dịch Covid-19, đảm bảo tuyệt đối an toàn trong quá trình SXKD.Tập trung phát triển hệ thống bán lẻ xăng dầu, đầu tư mới và từng bước hiện đạihóa hệ thống cửa hàng hiện hữu; khai thác tối đa các mặt bằng của Công ty đểnâng cao hiệu quả kinh doanh Đầu tư công nghệ, triển khai áp dụng kinh tế số đểnâng cao hiệu quả quản lý, kinh doanh Chú trọng công tác phát triển nguồn nhânlực và tăng cường các giải pháp khuyến khích, động viên người lao động sángtạo, phát huy năng lực để phát triển kinh doanh bền vững”

2.2.2 Mục tiêu chủ yếu đến năm 2026

- Nâng cao thị phần kinh doanh xăng dầu; giữ ổn định và phát triển cáckhách hàng truyền thống, hệ thống nhượng quyền thương mại, đại lý bánlẻ xăng dầu

- Đầu tư phát triển CNXD mới ở những vị trí chiến lược và những khuvực có tiềm năng phát triển cao, đặc biệt ở các khu công nghiệp, khu dâncư

- Đầu tư nâng cấp, mở rộng các CNXD hiện hữu để thu hút kháchhàng, gia tăng sản lượng bán M - Đầu tư công nghệ sản xuất kinh doanhvà quản lý theo hướng hiện đại Nghiên cứu phát triển kinh tế số, kinhdoanh các ngành hàng khác bổ trợ cho CNXD và khai thác tối đa diện tíchtại CNXD

- Đầu tư khai thác hiệu quả cơ sở vật chất, kỹ thuật để gia tăng lợi thếcạnh tranh Khai thác hiệu quả các mặt bằng hiện hữu, trong đó chú ý đếnviệc gia tăng tiện ích trong các mặt bằng kinh doanh xăng dầu

- Tập trung phát triển nguồn nhân lực để đáp ứng nhu cầu phát triểnsản xuất kinh doanh của Công ty Đảm bảo việc làm và đời sống choNLĐ.

- Bảo toàn và phát triển nguồn vốn; quản lý an toàn tài chính, sử dụngvốn hiệu quả phù hợp với chiến lược phát triển của Công ty

Trang 13

- Duy trì và cải tiến HTQLCLTD Tuân thủ các quy định của phápluật, đảm bảo công tác an toàn cháy nổ tại các CNXD Bảo vệ môi trườngsinh thái và bảo vệ sức khỏe cộng đồng

- Tiếp tục xây dựng Văn hóa và phát triển thương hiệu COMECO bềnvững trên thương trường để tăng khả năng cạnh tranh trên tất cả các lĩnhvực hoạt động của Công ty.

2.2.3 Các rủi ro

2.2.3.1 Rủi ro kinh tế

- Rủi ro về suy thoái và lạm phát tăng do:

● Các gói kích thích kinh tế (đưa tiền vào lưu thông)

● Cuộc xung đột vũ trang Nga - Ukraina có thể dẫn đến đứt gãy nguồncung hàng đặc biệt là thị trường xăng dầu -> giá xăng dầu leo thang

● Dịch Covid-19 chưa được kiểm soát triệt để -> đứt gãy về lao động ● Nền kinh tế Việt Nam sẽ gặp nhiều khó khăn do biến - hóa động của thịtrưởng thế giới và các yếu tố địa chính trị, mâu thuẫn giữa các nước lớn, kinh tếthế giới chậm phục hồi

2.2.3.2 Rủi ro pháp luật

- Là DNNN cổ phần hóa, hoạt động của COMECO chịu ảnh hưởng của cácvăn bản pháp luật chung, các văn bản pháp luật về cổ phần hóa, về chứng khoánvà thị trường chứng khoán Các quy phạm pháp luật này đang trong quá trìnhhoàn thiện cho phù hợp với xu thế hội nhập Vì vậy việc thay đổi về mặt chínhsách luôn có thể xảy ra và sự thay đổi đó ít nhiều có ảnh hưởng đến hoạt độngcủa COMECO

- Ngoài ra, chính sách của Nhà nước trong lĩnh vực kinh doanh xăng dầu(ngành kinh doanh có điều kiện) về chính sách giá, tỷ giá, chính sách kinh doanh,chính sách quản lý hệ thống phân phối khi có những thay đổi, điều chỉnh cũngảnh hưởng đến hoạt động của ngành và của COMECO

- Chính sách của Nhà nước trong quá trình hội nhập sẽ tạo điều kiện chocác doanh nghiệp nước ngoài tham gia kinh doanh xăng dầu tại Việt Nam và cácdoanh nghiệp kinh doanh xăng dầu đều tập trung thực hiện chiến lược mở rộng

Trang 14

mạng lưới bán lẻ xăng dầu nên thị trường xăng dầu sẽ ngày càng cạnh tranh khốcliệt

- Để giảm thiểu những rủi ro có tính chiến lược này, HĐQT và Ban TGĐCông ty đã thường xuyên phân tích, dự báo tình hình để điều chỉnh kịp thời cáckế hoạch nhằm tạo ra lợi thế cạnh tranh để đem lại hiệu quả kinh doanh.

2.2.3.3 Rủi ro cháy nổ

Xăng dầu là mặt hàng dễ gây cháy nổ và có thể gây thiệt hại lớn nếu có sơxuất xảy ra trong quá trình bảo quản, vận chuyển, lưu thông Để phỏng ngừa rủiro này, COMECO luôn tuân thủ các quy định về phòng chống cháy nổ, trang bịhệ thống chữa cháy Foam, hệ thống cảnh báo cháy tại các CNXD, trang bị kiếnthức PCCC cho NLĐ và mua bảo hiểm tài sản, cháy nổ, các bảo hiểm rủi rokhác; thực hiện trách nhiệm với cộng đồng, môi trường, nhằm đảm bảo an toànkinh doanh, hạn chế tối đa thiệt hại cho Công ty

2.2.3.4 Rủi ro tín dụng

Công ty thực hiện bán hàng trả chậm cho khách hàng với hình thức tínchấp, do đó rủi ro đối tác không thực hiện nghĩa vụ của mình theo quy định tronghợp đồng dẫn đến tổn thất về tài chính có thể xảy ra COMECO thường xuyêntheo dõi tình hình công nợ và việc thanh toán của khách hàng Từ đó tiến hànhphân loại khách hàng nhằm áp dụng hình thức trả chậm cho phù hợp Bên cạnhđó, Công ty xây dựng quy trình bán hàng có thư bảo lãnh của ngân hàng hoặc cáchình thức đảm bảo bằng tài sản khác, đề nghi khách hàng đặt cọc tiền khi muahàng nhằm giảm thiểu rủi ro về việc khách hàng thanh toán không đúng hạn hoặckhông thanh toán

2.2.3.5 Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro khi Công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứngcác nghĩa vụ tài chính do tình trạng thiếu vốn Rủi ro thanh khoản của Công typhát sinh chủ yếu do không tương xứng trong các kỳ hạn của tài sản tài chính vàcác khoản phải trả tài chính Để giảm thiểu rủi ro này, COMECO đã duy trì tỷ lệtiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức đủ để hỗ trợ tài chính cho cáchoạt động kinh doanh của Công ty Đồng thời COMECO cũng tìm được nguồn

Trang 15

vốn vay lãi suất thấp của các ngân hàng nhằm đáp ứng kịp thời nguồn vốn choSXKD

2.2.3.6 Rủi ro trong ngành xăng dầu

Hiện nguồn cung xăng dầu nội địa vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu trong nướcnên vẫn phải nhập khẩu từ nước ngoài, chủ yếu từ các nước trong khu vực nhưSingapore, Maylaisia, Thái Lan, Hàn Quốc, Dó đó, giá xăng dầu trong nướcvẫn chịu ảnh hưởng nhiều từ giả dầu thế giới Thời gian qua, do ảnh hưởng củadịch bệnh, những căng thẳng về chính trị giữa các nước, đặc biệt cuộc xung độtvũ trang giữa Nga-Ukraine đã làm giá dầu biến động bất thường (thời gian cuốitháng 2/2022 đến đầu tháng 3/2022 giá xăng dầu tăng nhanh (từ 100 USD/thùnglên gần 140 USD/thùng; từ khoảng giữa tháng 3/2022 giá dầu giảm mạnh xuốngdưới 100 USD/thùng) ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh xăng dầu nói chungvà COMECO nói riêng Để hạn chế rủi ro, COMECO thường xuyên cập nhậtthông tin về giá xăng dầu thế giới, thị trường xăng dầu trong nước để có kế hoạchkinh doanh hiệu quả.

Trang 16

CHƯƠNG 2.

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦNVẬT TƯ XĂNG DẦU COMECO

1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán

1.1 Phân tích theo chiều ngang và chiều dọc bảng cân đối kế toánBảng 1.1 Bảng phân tích kết cấu tài sản

Đơn vị tính: tỷ đồngChỉ

Giá trị Tỷtrọng

Tiền vàcáckhoảntươngđươ

15,92%

Trang 17

Tiền 79.442.563.956

Cáckhoảnđầutư tàichínhngắnhạn

0,69%

Trang 18

10,00%

Trang 19

hàngTrảtrướcchongười bánngắnhạn

-Hàng tồnkho

1,28%

Trang 20

40,64%

Trang 21

êngiá- Giátrịhaomònlũykế

26,03%- Giá

13.394.513.539

2,50%

Trang 22

Đầutư tàichính dàihạn

-11.286.08-2,11

Trang 23

g đầutư tàichínhdàihạn

(Nguồn: CafeF.vn Báo cáo tài chính các năm 2018, 2019, 2020, 2021)

Bảng 1.2 Bảng phân tích biến động tài sản

Trang 24

Đơn vị tính: tỷ đồngChỉ tiêu Năm 2019 so với năm

Năm 2020 so vớinăm 2019

Năm 2021 so vớinăm 2020

Tỷ lệtăng/giảm

Mức tăng/giảm

-11,99% 46.658.594.

Tiền vàcáckhoảntươngđươngtiền

105.582.200 0,83% 413.766.500 3,21% 2.356.793.670

17,73%

Trang 25

Dựphònggiảm giáchứngkhoánkinh doanh

105.582.200 -1,96% 413.766.500 -7,83% 1.169.273.6

Đầu tưnắm giữđến ngàyđáo hạn

Cáckhoảnphải thungắnhạn

Phải thungắn hạncủakháchhàng

-10,01% 3.345.442.4

Trả trướcchongườibán ngắnhạn

141.290.000 1,15%-

Trang 26

Phải thungắn hạnkhác

-316.259.643 -1,88%-

phòngphải thungắn hạnkhó đòi

-36,14% 21.157.458.

Tài sảnngắnhạnkhác

-37,78% 790.770.277 13,10%

ThuếGTGTđượckhấu trừ

-37,78% 790.770.277 13,10%

Cáckhoảnphải thudài hạn

-180.000.000 -10,17% -90.000.000 -5,66% 0 0,00%

Phải thudài hạnkhác

-180.000.000 -10,17% -90.000.000 -5,66% 0 0,00%

Tài sảncố định

Trang 27

34 607 794

Tài sảncố địnhhữuhình

- Nguyêngiá

-107.909.109 -0,05% 591.338.783 0,27%- Giá trị

hao mònlũy kế

Tài sảncố địnhvô hình

- Nguyêngiá

- Giá trịhao mònlũy kế

-217.898.959 1,62%-

Tài sảndở dangdài hạn

-188.393.600 -1,81% 323.618.281 3,16% 149.285.464 1,41%Đầu tư

vào côngty liên

Trang 28

kết, liêndoanhĐầu tưgóp vốnvào đơnvị khác

Dựphòngđầu tư tàichính dàihạn

-188.393.600 1,63% 323.618.281 -2,75% 149.285.464 -1,31%

Tài sảndài hạnkhác

-2,65%Chi phí

trả trướcdài hạn

-3,64%Tài sản

thuế thunhậphoãn lại

594.169.685 NA 373.965.924 62,94% 373.965.924 38,63%

-3,24% 36.497.116.

(Nguồn: Nhóm tác giả xử lý số liệu)

Qua bảng số liệu ta thấy tổng giá trị tài sản năm 2018 là 569.096.527.807 tỷđồng; năm 2019 là 515.312.087.849 tỷ đồng, giảm 53.784.439.958 tỷ đồng,tương đương 9,45% so với năm 2018; năm 2020 là 498.601.703.130 tỷ đồng,giảm 16.710.384.719, tương đương 3,24% so với năm 2019; năm 2021 là535.098.819.975 tỷ đồng, tăng 36.497.116.845 tỷ đồng, tương đương 7,32% sovới năm 2020.

Trang 29

Phân tích sâu vào từng khoản mục ta thấy:- Tài sản ngắn hạn：

Giá trị tài sản ngắn hạn năm 2018 là 275.771.476.136 tỷ đồng, chiếm tỷtrọng 48,46% tổng giá trị tài sản Năm 2019, giá trị tài sản ngắn hạn giảm còn206.076.818.495 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 39,99% so với tổng giá trị tài sản Giátrị tài sản ngắn hạn năm 2020 là 181.358.238.723 tỷ đồng chiếm tỉ trọng 36,37%tổng giá trị tài sản Năm 2021, giá trị tài sản ngắn hạn là 228.016.833.488 tỷđồng, chiếm tỉ trọng 42,61% so với tổng tài sản Phân tích theo chiều ngang giátrị tài sản ngắn hạn năm 2019 so với năm 2018 giảm 69.694.657.641 tỷ đồngtương đương giảm 25,27% Năm 2020 so với năm 2019 giảm 24.718.579.772 tỷđồng, tức là giảm 11,99% Giá trị tài sản ngắn hạn năm 2021 so với năm 2020tăng 46.658.594.765 tỷ đồng tương ứng tăng 25,73%

Xem xét từng khoản mục cụ thể trong tài sản ngắn hạn:

Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2018 là 169.442.563.956 tỷđồng, chiếm tỷ trọng 29,77% tổng giá trị tài sản; năm 2019 là 10.587.675.356 tỷđồng, chiếm tỷ trọng 2,05% tổng giá trị tài sản; năm 2020 là 58.776.423.619 tỷđồng, chiếm tỷ trọng 11,79% tổng giá trị tài sản; năm 2021 là 85.187.977.498 tỷđồng, chiếm tỷ trọng 15,92% tổng tài sản Phân tích theo chiều ngang thì giá trịcủa tiền và các khoản tương đương tiền năm 2019 so với năm 2018 giảm93,75%, tức là giảm 158.854.888.600 tỷ đồng; năm 2020 so với năm 2019 tăng455,14% tức là tăng 48.188.748.263 tỷ đồng; năm 2021 so với năm 2020 tăng44,94% tức là tăng 26.411.553.879 tỷ đồng Như vậy khoản mục tiền và tươngđương tiền từ năm 2018 đến năm 2019 có xu hướng giảm mạnh chứng tỏ công tyđã sử dụng tiền để đưa vào đầu tư sản xuất kinh doanh mà không bị tồn quỹ quánhiều nhưng từ năm 2019 đến năm 2021 có xu hướng tăng thể hiện công ty đangcó dòng tiền mạnh mẽ, tính thanh khoản cao, sẵn sàng trước những biến cố có thểxảy ra Tuy nhiên, điều này cũng có thể thể hiện, công ty đang trong giai đoạnbão hòa của thị trường, tốc độ phát triển chậm xuống, không có kế hoạch mởrộng sản xuất kinh doanh, hay đầu tư thêm các sản phẩm khác.

Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2018 là 44.507.586.972 tỷ đồng, tươngđương với 7,82% tổng giá trị tài sản; năm 2019 là 47.854.122.655 tỷ đồng, chiếm

Trang 30

tỷ trọng 9,29% tổng giá trị tài sản; năm 2020 là 23.396.921.474 tỷ đồng, tươngđương với 4,69% tổng giá trị tài sản; năm 2021 là 19.338.939.622 tỷ đồng, tươngđương với 3,61% tổng giá trị tài sản Phân tích theo chiều ngang thì giá trị cáckhoản phải thu ngắn hạn năm 2019 so với năm 2018 tăng 7,52% tức3.346.535.683 tỷ đồng; năm 2020 so với năm 2019 giảm 51,11% tức là giảm24.457.201.181 tỷ đồng; năm 2021 so với năm 2020 giảm 17,34% tương đươngvới 4.057.981.852 tỷ đồng Năm 2018 tới năm 2019 các khoản phải thu ngắn hạncủa công ty tăng là do công ty đang mở rộng phạm vi hoạt động, nới lỏng chínhsách bán chịu nhằm tăng doanh số Tuy nhiên sang năm 2019 đến năm 2021, cáckhoản phải thu ngắn hạn giảm chủ yếu là do phải thu khách hàng tăng Bên cạnhđó, ta thấy đầu năm và cuối năm, doanh nghiệp đều có các khoản dự phòng nợphải thu ngắn hạn khó đòi Cuối năm so với đầu năm, dự phòng tăng lên Điều đócho thấy, doanh nghiệp luôn có nợ xấu số nợ xấu biến động tăng Điều doanhnghiệp cần làm bây giờ là phân tích, đánh giá, lựa chọn khách hàng cấp tín dụngvà tăng cường công tác thu hồi nợ khi đến hạn và quá hạn.

Hàng tồn kho năm 2018 là 47.491.571.256 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 8,35%tổng giá trị tài sản Năm 2019, là 125.054.232.145 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng24,27% tổng giá trị tài sản Trong năm 2020 là 79.856.690.021 tỷ đồng, chiếm tỷtrọng 16,02% tổng giá trị tài sản; năm 2021 là 101.014.148.812 tỷ đồng, chiếm tỷtrọng 18,88% tổng tài sản Phân tích theo chiều ngang thì giá trị của hàng tồn khonăm 2019 so với năm 2018 tăng 163,32%, tức là tăng 77.562.660.889 tỷ đồng;năm 2020 so với năm 2019 giảm 36,14% tức là giảm 45.197.542.124 tỷ đồng;năm 2021 so với năm 2020 tăng 26,49% tức là tăng 21.157.458.791 tỷ đồng.Trong năm 2018 đến năm 2019 hàng tồn kho tăng lên cho thấy doanh nghiệpđang trong tình trạng vốn bị ứ đọng Doanh nghiệp cần có kế hoạch và biện phápđể đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng hóa, giải phóng lượng hàng trong kho Từnăm 2019 đến năm 2021, công ty đã giải quyết trình trạng tồn đọng hàng củanăm cũ bằng cách tối ưu cách quản lý hàng hóa trong kho, thay đổi chiến lượckinh doanh phù hợp và đẩy mạnh các chương trình khuyến mãi.

Tài sản ngắn hạn ngắn hạn khác năm 2018 là 1.557.956.552 tỷ đồngchiếm tỷ trọng 0,27% tổng giá trị tài sản và có xu hướng tăng lên trong năm 2019

Trang 31

với 9.703.408.739 tỷ đồng chiếm 1,88% tổng giá trị tài sản; sau đó giảm dầntrong năm 2020 với 6.037.057.509 tỷ đồng tương đương 1,21% tổng giá trị tàisản và có xu hướng tăng nhẹ vào năm 2021 với 6.827.827.786 tỷ đồng tươngđương 1,28% tổng giá trị tài sản Tài sản ngắn hạn khác của công ty có nhữngthay đổi giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2021 do sự biến động của khoản mụcthuế GTGT được khấu trừ Khoản mục thuế GTGT được khấu trừ mạnh vào năm2019 tăng 8.145.452.187 tỷ đồng tương đương với 522,83% so với năm 2018.Năm 2020, khoản mục thuế GTGT giảm 3.666.351.230 tỷ đồng tương đương với37,78% so với năm 2019 Năm 2021, khoản mục thuế GTGT tăng lên khôngđáng kể với 790.770.277 tỷ đồng so với năm 2020 tương đương tỷ lệ 13,10% docông ty tăng mua nguyên vật liệu đầu vào để dự trữ cho năm sau

- Tài sản dài hạn:

Giá trị tài sản dài hạn năm 2018 là 293.325.051.671 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng51,54% tổng giá trị tài sản; năm 2019 là 309.235.269.354 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng60,01% tổng giá trị tài sản; năm 2020 là 317.243.464.407 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng63,63% tổng giá trị tài sản Đến năm 2021 giá trị tài sản dài hạn là307.081.986.487 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 57,39% Như vậy, tài sản dài hạn năm2019 so với năm 2018 tăng 5,42%, tương đương tăng 15.910.217.683 tỷ đồng;năm 2020 so với năm 2019 tăng 2,59%, tương đương tăng 8.008.195.053 tỷđồng Năm 2021 so với năm 2020 giảm 3,20%, tương đương giảm10.161.477.920 tỷ đồng Kết quả phân tích trên cho thấy tài sản dài hạn của côngty đang có xu hướng tăng về giá trị và chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong cơ cấutài sản Điều này chứng tỏ hoạt động sản xuất và quy mô công ty không ngừngmở rộng Tuy nhiên, năm 2021 tài sản dài hạn giảm do sự suy giảm nhẹ của tàisản cố định, công ty đã đầu tư tài sản dài hạn bằng những nguồn vốn có kỳ hạnngắn

Xem xét từng khoản mục cụ thể trong tài sản dài hạn:

Tài sản cố định năm 2018 là 272.513.941.706 tỷ đồng chiếm tỷ trọng47,89% tổng giá trị tài sản; năm 2019 là 262.365.481.372 tỷ đồng chiếm tỷ trọng50,91% tổng giá trị tài sản, giảm 10.148.460.334 tỷ đồng so với năm 2018 tươngđương với 3,72%; năm 2020 giá trị tài sản cố định là 251.615.036.765 tỷ đồng,

Trang 32

chiếm tỷ trọng 50,46% tổng giá trị tài sản và giảm 10.750.444.607 tỷ đồng tươngđương với 4,10% so với năm 2019 Năm 2021 là 241.226.847.971 tỷ đồng,chiếm tỷ trọng 45,08% tổng tài sản, giảm 10.388.188.794 tỷ đồng tương đương4,13% so với năm 2020 Cho thấy năm 2019 đến 2021 công ty hầu như khôngđầu tư thêm tài sản cố định

Tài sản dở dang dài hạn chủ yếu là chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm2018 là 8.097.565.746 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 1,42% Năm 2019 là10.516.030.875 tỷ đồng (chiếm tỷ trọng 2,04%), tăng 2.418.465.129 tỷ đồng,tương ứng với 29,87% Năm 2020 là 12.220.409.365, chiếm tỷ trọng 2,45%, tăng1.704.378.490 tỷ đồng (tương ứng với 16,21% Trong năm 2021 giá trị chi phíxây dựng cơ bản dở dang là 13.394.513.539 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 2,50%, tăng1.174.104.174 tỷ đồng, tương ứng với 9,61% Từ năm 2018 đến năm 2021 chiphí xây cơ bản dở dang có xu hướng tăng cho thấy công ty vẫn đang tiếp tục xâydựng, cải tạo và trang bị lại kĩ thuật

Đầu tư tài chính dài hạn năm 2018 là 10.429.408.172 tỷ đồng chiếm tỷtrọng 1,83% Năm 2019 là 10.241.014.572 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 1,99% vàgiảm 188.393.600 tỷ đồng tương đương giảm 1,81% so với năm 2018 Năm 2020là 10.564.632.853 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 2,12% và tăng 323.618.281 tỷ đồngtương đương 3,16% so với năm 2019 Năm 2021 là 10.713.918.317 tỷ đồng,chiếm tỷ trọng 2,00% tăng so với năm 2020 là 149.285.464 tỷ đồng tương đương1,41%

Tài sản dài hạn khác năm 2018 là 514.136.047 tỷ đồng chiếm tỷ trọng0,09% tổng giá trị tài sản Năm 2019 là 24.522.742.535 tỷ đồng chiếm tỷ trọng4,76% tổng giá trị tài sản, tăng nhanh so với năm 2018 là 24.008.606.488 tỷ đồngvới tỷ lệ tăng 4669,70% Tài sản dài hạn khác tăng là do chi phí trả trước dài hạntăng với tỷ lệ 4554,13%, tức là tăng 23.414.436.803 tỷ đồng Năm 2020 là41.343.385.424 tỷ đồng tương đương với 8,29% tổng giá trị tài sản, tăng16.820.642.889 tỷ đồng với tỷ lệ tăng 68,59% so với năm 2019 Năm 2021 là40.246.706.660 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 7,52% tổng giá trị tài sản, giảm1.096.678.764 tỷ đồng với tỷ lệ giảm 2,65% so với năm 2020

Trang 33

Bảng 1.3 Bảng phân tích kết cấu nguồn vốn

Giá trị Tỷtrọng

1,28% 3.531.944.253

0,69% 4.140.097.822

0,83% 3.234.604.099

0,60%

Trang 34

0,00% 14.000.000.000

Trang 35

hạnQuỹkhenthưởng phúclợi

gópcủachủ sởhữu

- Cổ 141.206.28 24,81 141.206.28 27,40 141.206.28 28,32 141.206.28 26,39

Trang 36

Thặngdưvốn cổphần

kháccủachủ sởhữu

1,59% 8.284.277.015

1,66% 47.968.778.785

8,96%

Trang 37

phốilũy kếđếncuốikỳtrước-LNSTchưaphânphốikỳ này

(Nguồn: CafeF.vn Báo cáo tài chính các năm 2018, 2019, 2020, 2021)

Bảng 1.4 Bảng phân tích biến động nguồn vốn

NGUỒNVỐN