phân tích tài chính công ty cổ phần thiết bị bưu điện

+ 01/07/2005 POT chính thức hoạt động theo hình thức Công ty cổ phần từngày 01 tháng 07 năm 2005 theo Giấy đăng ký kinh doanh số 0103008116.+ Sau khi được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - KỸ THUẬT CÔNG NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG VÀ BẢO HIỂM

TIỂU LUẬN 2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ BƯU ĐIỆN

Họ và tên: Lê Thị Minh Tú

Lớp: DHTN14A3HN

MSV: 20108100065

Giảng viên hướng dẫn: Nguyễn Thị Kim Thoa

Hà Nội, năm 2023

I Tổng quan về công ty cổ phần thiết bị bưu điện (POT)

Nhóm ngành: Thiết bị điện tử, viễn thông

Vốn điều lệ: 194,400,000,000 đồng

Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 19,430,006 cp

Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 19,430,006 cp

Tổ chức tư vấn niêm yết:

- Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Và Phát triển Việt Nam MCK: BSI

Tổ chức kiểm toán:

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2010

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2011

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2012

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2013

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2014

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2015

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2016

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2017

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2018

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2019

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2020

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2021

- Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2022

* Giới thiệu:

- Lịch sử hình thành:

+ Trước năm 1954 Tiền thân của Công ty là Nhà máy thiết bị Bưu điện - đơn vịthành viên hạch toán độc lập thuộc Tổng Công ty Bưu chính - Viễn Thông ViệtNam

+ Năm 1954 Năm 1954, sau khi Chính phủ tiếp quản thủ đô Hà Nội, nhà máy cótên là Cơ xưởng Bưu Điện Trung Ương

+ Ngày 15/03/1990 Ngày 15/03/1990 đổi tên là Nhà máy thiết bị Bưu Điện theoquyết định số 202/QĐ-TCBĐ của Tổng cục trưởng Bưu điện

+ 15/11/2004 Công ty Cổ phần Thiết bị Bưu Điện được cổ phần hoá theo quyếtđịnh số 46/2004/QĐ-BBCVT ngày 15/11/2004 của Bộ Bưu Chính Viễn Thông

+ 01/07/2005 POT chính thức hoạt động theo hình thức Công ty cổ phần từngày 01 tháng 07 năm 2005 theo Giấy đăng ký kinh doanh số 0103008116.+ Sau khi được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Trung tâmGiao dịch Chứng khoán Hà Nội, cổ phiếu của Công ty cổ phần Thiết bị Bưu điệnđược chính thức niêm yết trên Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội kể từngày 20/12/2006, mã chứng khoán là: POT.

- Ngành nghề kinh doanh:

+ Sản xuất pin và acquy

+ Sản xuất dây cáp, sợi cáp quang học

+ Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác

+ Sửa chữa thiết bị điện

+ Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp

+ Lắp đặt hệ thống xây dựng khác

+ Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác

+ Sản xuất dây, cáp điện và điện tử khác

+ Sản xuất thiết bị dây dẫn điện các loại

+ Sản xuất đồ điện dân dụng.

+Bán buôn thiết bị và linh kiện điện tử, viễn thông

+ Bán buôn máy vi tính, thiết bị ngoại vi và phần mềm

+ Bán phụ tùng và các các bộ phận phụ trợ của ô tô và xe có động cơ khác.+ Bán phụ tùng và các các bộ phận phụ trợ của mô tô, xe máy

+ Cho thuê xe có động cơ

+ Kinh doanh Bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc quyền sở hữu

- Thị trường:

+ Postef có thị trường tiêu thụ ổn định với 90% tổng giá trị sản phẩm được tiêuthụ bởi các Công ty trong tập đoàn VNPT, bao gồm toàn bộ bưu điện tại các tỉnhthành trên toàn quốc, Công ty VPS, VTN, VTI, GPC, VMS

+ Ngoài ra, sản phẩm của Công ty còn được tiêu thụ bởi Công ty Viễn thôngQuân đội, Công ty Viễn thông điện lực, Công ty cổ phần Viễn thông Sài Gòn vàmột số đơn vị sản xuất kinh doanh khác Công ty còn xuất khẩu sản phẩm sangthị trường Lào, Hàn Quốc, Campuchia, Châu Phi và Argentina.

Địa chỉ: Số 61 Trần Phú, phường Điện Biên, quận Ba Đình, thành phố Hà Nội.Điện thoại: 84-438.455.946 - Fax: 043.823.4128

Người công bố thông tin: Bà Nguyễn Thị Minh - người được ủy quyền công bốthông tin từ 24/12/2020

Email: www.postef@hn.vnn.vn

Website: http://www.postef.com.vn/

Phân tích cơ cấu tài sản – nguồn vốn

Phân tích cơ cấu tài sản

CHỈ TIÊU

Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch 2021/2020 Chênh lệch 2022/2021

Số tiền (trđ)

Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ)

Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ)

Tỷ trọng (%)

Số tuyệt đối

Tỷ lệ (%)

Số tuyệt đối

Tỷ lệ (%) A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 890.740 0,846

2 Các khoản tương đương tiền 64.372 0,0309 50.072 0,0215 -14.300 -0,222 -50.072 -1

II Các khoản đầu tư tài chính

-khoán kinh doanh -11.300 -0,00542

3 Đầu tư nắm giữ đến ngày

III Các khoản phải thu ngắn hạn 519.948 0,249 571.108 0,245 678.536 0,274 51.160 0,0983 107.428 0,188

1 Phải thu ngắn hạn của khách

2 Thuế GTGT được khấu trừ 21.570 0,0103 18.010 0,00775 16.206 0,00655 -3.560 -0,165 -1.804 -0,1

3 Thuế và các khoản khác phải

-1 -0,999

I Các khoản phải thu dài hạn 24.910 0,011 24.852 0,0107 24.859 0,01 -58 -0,002 7 81

1 Phải thu dài hạn khác 24.910 0,011 24.852 0,0107 24.859 0,01 -58 -0,002 7

0,000281II.Tài sản cố định 391.187 0,187 345.767 0,148 317.095 0,128 -45.420 -0,116 -28.672 -0,0829

1 Tài sản cố định hữu hình 384.070 0,184 93.681 0,04 86.868 0,0351

290.389 -0,756 -6.813 -0,0727

Nguyên giá 556.050 0,266 234.452 0,1 230.179 0,0931

321.598 -0,578 -4.273 -0,0182

Giá trị hao mòn lũy kế

171.980 -0,0825

140.770 -0,0606

143.310 -0,058 31.210 -0,181 -2.540 0,018

-2 Tài sản cố định thuê tài chính 5.281 0,00253 250.286 0,107 228.382 0,092 245.005 46,3 -21.904 -0,0875

- Nguyên giá 70.969 0,034 258.676 0,111 251.579 0,101 187.707 2,64 -7.097 -0,0274

- Giá trị hao mòn lũy kế -1.815

0,000871 -8.389 -0,00361 -23.196 -0,00938 -6.574 3,62 -14.807 1,76

-3 Tài sản cố định vô hình 1.836 0,000881 1.799 0,000774 1.843

0,00074

0,0201 44 0,0244

- Giá trị hao mòn lũy kế -463

0,000222 -500

0,000215 -455

0,00018

IV Tài sản dở dang dài hạn 681.720 0,327 811.466 0,349 816.657 0,33 129.746 0,19 5.191

0,00639

1 Đầu tư vào công ty con 37.000 0,0177 67.000 0,028 67.000 0,0271 30.000 0,81 0

2 Đầu tư vào công ty liên kết,

3 Dự phòng đầu tư tài chính

VI Tài sản dài hạn khác 51.961 0,0249 62.417 0,0268 58.172 0,0235 10.456 0,201 -4.245 -0,068

1 Chi phí trả trước dài hạn 51.961 0,0249 62.417 0,0268 58.172 0,0235 10.456 0,201 -4.245 -0,068

TỔNG CỘNG TÀI SẢN

2.083.0 37

2.322.4 08

2.470.6

36 239.371 0,114 148.228 0,0638

Nhận xét:

- Qua bảng trên có thể thấy rằng, quy mô vốn dùng cho việc kinh doanh củadoanh nghiệp tăng dần theo từng năm, điều này phản ánh mức độ đầu tư củadoanh nghiệp cho hoạt động kinh doanh nói chung cũng như từng lĩnh vực hoạtđộng, từng loại tài sản nói riêng cũng được biến động một cách tính cực, nănglực kinh doanh, khả năng tài chính của doanh nghiệp, cũng như việc sử dụngvốn của doanh nghiệp

- Với tính chất là ngành mang nhiệm vụ ứng dụng công nghệ hiện đại, tối tânnhất để tạo ra các thiết bị truyền thông tin Sự biến động về tỷ trọng của từng

bộ phận tài sản so với cơ cấu chung của ngành đạt ở mức

- Hệ số đầu tư tài sản cố định giảm dần qua các năm Cụ thể năm 2020 là 18,7%sau đó năm 2021 giảm còn 14,8% và tiếp tục giảm 12,8% vào năm 2022 Nguyênnhân giảm hệ số tài sản cố định này là vì nguyên giá của tài sản cố định hữuhình cùng tài sản cố định thuê tài chính giảm, bên cạnh đó nguyên giá của tàisản cố định vô hình không đổi nhưng giá trị hao mòn của loại tài sản này cũngbiến thiên liên tục với xu hướng giảm

- Qua bảng phân tích cơ cấu của nguồn vốn tại DN ta có thể thấy cơ cấu tài sảncủa công ty có sự cân bằng giữa tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn

Cụ thể: Tỷ trọng tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản của doanhnghiệp trong năm 2020 là 57,2%; 42,3%, năm 2021 là 56,7%; 43,3%, năm 2022

là 52,1%; 47,7% Tuy tỉ trọng giữa 2 loại tài sản không có sự chênh lệch quá lớnnhưng tỉ trọng tài sản dài hạn của doanh nghiệp vẫn chiếm đa số trên 50% tổngtài sản Xét về lĩnh vực kinh doanh của công ty thì có thể thấy cơ cấu này phùhợp

- Trong đó tỷ trọng của tiền trong tổng tài sản biến động thất thường khi giảmnhẹ ở năm 2021 và tăng mạnh ở năm 2022 Điều này cho thấy việc doanhnghiệp sử dụng các khoản có tính thanh khoản cao để phục vụ cho những kếhoạch ngắn hạn mới trong thời gian gần đây,

- Trong tài sản ngắn hạn thì chủ yếu là: Tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng tài sảnthì tăng dần trong các năm, tuy nhiên khoản dự phòng giảm giá hàng tồn khogiảm dần và giảm mạnh vào năm 2022, điều này thể hiện sự suy giảm của giá trịthuần của nguyên vật liệu thiết bị điện tử có xu hướng được cải thiện khi doanhnghiệp dựa vào dự báo của thị trường để dự trữ nguyên vật liệu đang có xuhướng tăng giá mạnh trong các năm qua

- Tỷ trọng của khoản phải thu trong tổng tài sản biến động liên tục qua các năm,

có thể thấy doanh nghiệp vẫn chưa tập trung xử lý khoản vốn đang bị chiếmdụng này Các khoản phải thu ngắn hạn là khoản mục có vai trò quan trọng

trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán sau tiền và các khoản tương đương tiền.Chỉ tiêu này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản, năm:

- Trong tài sản dài hạn chủ yếu là khoản mục tài sản dở dang dài hạn Tài sản dởdang dài hạn chiếm tỷ trọng nhiều nhất: năm 2020 là 681.720 triệu đồng chiếm

tỷ trọng 32,7%, năm 2021 là 811.466 triệu đồng chiếm tỷ trọng 34,9%, năm

2022 là 816.657 triệu đồng chiếm tỷ trọng 33% trong tổng tài sản Tỷ trọng tàisản dở dang dài hạn cao là hoàn toàn đến từ tỷ trọng của chi phí xây dựng cơbản dở dang cao khi cả 3 năm chiếm tỷ trọng 100%

- Đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác của doanh nghiệp không có sựbiến động rõ rệt qua các năm gần đây, các khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏkhông đáng kể trong cơ cấu tổng tài sản của doanh nghiệp

Phân tích cơ cấu nguồn vốn

CHỈ TIÊU

Chênh lệch 2021/2020

Chênh lệch 2022/2021

Số tiền (trđ)

Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ)

Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ)

Tỷ trọng (%)

Số tuyệt đối

Tỷ lệ (%)

Số tuyệt đối

Tỷ lệ (%) A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 890.740 0,846

7.289.928 -0,99

-2 Dự phòng giảm giá chứng

khoán kinh doanh -11.300 -0,00542

III Các khoản phải thu ngắn

1 Phải thu dài hạn khác 24.910 0,011 24.852 0,0107 24.859 0,01 -58 -0,002 7 81II.Tài sản cố định 391.187 0,187 345.767 0,148 317.095 0,128 -45.420 -0,116 -28.672 -0,0829

1 Tài sản cố định hữu hình 384.070 0,184 93.681 0,04 86.868 0,0351 -290.389 -0,756 -6.813 -0,0727

- Nguyên giá 556.050 0,266 234.452 0,1 230.179 0,0931 -321.598 -0,578 -4.273 -0,0182

- Giá trị hao mòn lũy kế

171.980 -0,0825

140.770 -0,0606 -143.310 -0,058 31.210 -0,181 -2.540 0,018

-2 Tài sản cố định thuê tài

chính 5.281 0,00253 250.286 0,107 228.382 0,092 245.005 46,3 -21.904 -0,0875

- Nguyên giá 70.969 0,034 258.676 0,111 251.579 0,101 187.707 2,64 -7.097 -0,0274

- Giá trị hao mòn lũy kế -1.815

0,000871 -8.389 -0,00361 -23.196

0,00938 -6.574 3,62 -14.807 1,76

0,000215 -455

0,00018

IV Tài sản dở dang dài hạn 681.720 0,327 811.466 0,349 816.657 0,33 129.746 0,19 5.191

0,00639

1 Chi phí xây dựng cơ bản

0,00639

V Đầu tư tài chính dài hạn 42.516 0,0204 73.146 0,0314 73.146 0,0296 30.630 0,72 0

1 Đầu tư vào công ty con 37.000 0,0177 67.000 0,028 67.000 0,0271 30.000 0,81 0

VI Tài sản dài hạn khác 51.961 0,0249 62.417 0,0268 58.172 0,0235 10.456 0,201 -4.245 -0,068

1 Chi phí trả trước dài hạn 51.961 0,0249 62.417 0,0268 58.172 0,0235 10.456 0,201 -4.245 -0,068

TỔNG CỘNG TÀI SẢN

2.083.0 37

2.322.4 08

2.470.63

Nhận xét:

- Qua bảng trên ta thấy được doanh nghiệp đã huy động vốn chủ yếu từ việc đivay và quá phụ thuộc và hình thức huy động này khi luôn nằm trong khoảng80% qua các năm Thông qua việc vay nợ này mà quy mô nguồn vốn huy độngthay đổi theo chiều hướng tăng

- Nguyên nhân là trong năm 2021 lãi suất ngân hàng giảm mạnh, luôn ở mứcthấp chính vì vậy doanh nghiệp có thể tận dụng nguồn lực này để mở rộng quy

mô và phát triển trong hoạt động sản xuất kinh doanh

- Trong đó, tỷ trọng phải trả người bán/tổng nguồn vốn luôn nằm trong khoảng115%, điều này phản ánh doanh nghiệp luôn chiếm dụng vốn của khi muanguyên vật liệu

- Nhìn vào bảng bảng phân tích cơ cấu của nguồn vốn tại doanh nghiệp ta thấy

tỷ lệ nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2021 là 13,6%, cuối năm 2022 là7,38% Trong nợ phải trả thì nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhiều nhất, tuy nhiênchỉ tiêu này đang có xu hướng giảm qua các năm Điều này là hợp lý vì công tyđang tập trung vào mở rộng sản xuất kinh doanh nên việc giảm nợ ngắn hạnvừa thể hiện sự đảm bảo cân đối được chế độ thanh toán trong ngắn hạn vừaphù hợp với việc đầu tư TSDH phải được tài trợ từ nguồn vốn dài hạn

- Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ và giữ ở mức ổn định, năm 2021 tăng 21,7%,năm 2021 giảm mạnh 2,9% Vốn chủ sở hữu trong cả 2 năm đều chiếm tỷ trọngthấp trong tổng nguồn vốn chiếm 13,7% đầu năm và tăng lên 10% vào cuối năm

2022 Trong VCSH của doanh nghiệp thì vốn góp của chủ sở hữu chiếm tỷ trọngnhiều nhất cụ thể đầu năm chiếm 8,36% và cuối năm 2022 là 7,86% Điều này

do LNST chưa phân phối tăng mạnh gồm LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối

kỳ trước và LNST chưa phân phối kỳ này Công ty sử dụng LNST để tái đầu tưtăng khả năng phát triển bền vững của doanh nghiệp

Kết luận:

Qua những phân tích trên ta thấy VCSH của doanh nghiệp tuy chiếm tỷ trọngthấp so với mặt bằng chung, chiếm khoảng trên 20% trong tổng nguồn vốn.Nguồn vốn có xu hướng tăng chủ yếu đến từ nợ phải trả Điều này cho thấycông ty đang thực hiện chính sách sử dụng vốn chưa an toàn, công ty cần đưa

ra những chính sách để huy động vốn hiệu quả, sử dụng phù hợp đòn bẩy tàichính để khuếch đại tỷ suất LNST trên VCSH cũng như các chỉ tiêu khác

Phân tích kết quả kinh doanh:

Nhận xét:

- Từ bảng phân tích cho ta thấy??????: Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2021 giảm6.416 triệu đồng với tỷ lệ giảm 35,6% Tuy nhiên sang 2022, tổng lợi nhuận sauthuế tăng 1.803 triệu đồng với tỷ lệ tăng 15,5%, con số này cho thấy kết quảkinh doanh của doanh nghiệp năm này tốt hơn năm trước Điều đó thể hiện sự

cố gắng của doanh nghiệp trong quá trình tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời nócũng cho thấy sự phát triển của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh

- Kết quả trong bảng phân tích cũng cho thấy các chỉ tiêu về lợi nhuận biến độngliên tục, cụ thể như sau: Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2021giảm 2901 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 16,8%, năm 2022 tăng 3315triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 23,3%

- Trong năm 2021, lợi nhuận khác giảm 576 triệu đồng với tỷ lệ 32,7%, tổng lợinhuận trước thuế giảm 2377 triệu đồng với tỷ lệ tăng 12,5% Trong năm 2022,lợi nhuận khác tăng 1244 triệu đồng với tỷ lệ 104%, tổng lợi nhuận trước thuếtăng 3459 triệu đồng với tỷ lệ tăng 20,8%

Kết luận: Biện pháp cải thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cho công

ty thông qua bảng tính trên

Các chỉ tiêu phản ánh:

Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

EBIT= LNTT và lãi vay 53842 49178 61719

Ln hđsxkd/dtt 0,015 0,012 0,011

Nhận xét: ROA* của năm 2021 giảm 9% sau đó tăng lại 11% ở năm 2022 Điều

này thể hiện sự hoàn thiện các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp, nó thể hiệnnăng lực thu hút các phương tiện tài trợ mới và tự phát triển

ROA*** cho biết 1 đồng tài sản thu về ổn định khoảng 0,04 đồng LNST

- Tỷ suất sinh lời TSDH biến thiên tăng giảm liên tục Cụ thể, trong năm 2020phản ánh một đồng TSDH tạo ra 0,01 lợi nhuận thuần Trong năm 2022 phảnánh một đồng TSDH tạo ra 0,0092 lợi nhuận thuần Trong năm 2022 phản ánhmột đồng TSDH tạo ra 0,02 lợi nhuận thuần Điều này cho thấy doanh nghiệpđang dần chuyển mình và sử dụng tài sản dài hạn trong tổng tài sản một cáchhợp lý

- Tỷ suất sinh lời TSNH giảm và ổn định ở mức 0,012 kể từ năm 2021.Tỷ suấtsinh lời TSNH phản ánh một đồng TSNH tạo ra 0,012 đồng lợi nhuận sau thuế,điều này cho thấy doanh nghiệp đang giảm việc sử dụng các tài sản lưu động đểnhững tài sản thường xuyên luân chuyển này được đầu tư kinh doanh màkhông bị đông cứng