Sự đầu tư chính sáchtuyên bố chủ thể quản lý danh mục đầu tư

TẦM NHÌN CỦA CHÚNG TÔIVÀ SỨ MỆNH THÔNG TIN KHÁCH HÀNG Ngày sinh: 01/04/1979 Nữ giới Quốc tịch: Philipin Melisa Sende Derose Quỹ ARENA của chúng tôi nhằm mục đích cung cấp chiến lược phù

Trang 1

QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ

TS.Nguyễn Duy Linh

Người hướng dẫn:

Chủ thể

CHÍNH SÁCH

SỰ ĐẦU TƯ

TUYÊN BỐ

ĐƯỢC SOẠN BỞI

Lớp học:

Ngày : Tháng 4 năm 2024

Trang 2

03 GIỚI THIỆU

08

01

NHIỆM VỤ VÀ ĐẦU TƯ

DANH MỤC CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ TRÁCH NHIỆM LIÊN QUAN

04

GIÁM SÁT DANH MỤC

02

MỤC TIÊU ĐẦU TƯ VÀ

CHÍNH SÁCH CHI TIÊU

ĐẦU TƯ VÀ

HIỆU SUẤT

MỤC LỤC

III

IV

II TÔI

V.

VI

Trang 3

TẦM NHÌN CỦA CHÚNG TÔI

VÀ SỨ MỆNH

THÔNG TIN KHÁCH HÀNG

Ngày sinh: 01/04/1979

Nữ giới Quốc tịch: Philipin Melisa Sende Derose

Quỹ ARENA của chúng tôi nhằm mục đích cung

cấp chiến lược phù hợp với từng khách hàng,

Cô hiện cư trú tại TP.HCM, giữ vị trí quản lý trong một chuỗi nhà hàng, thu nhập hàng tháng 2.000 USD Với khát vọng hoạch định đầu tư hiệu quả trong tương lai, chị mong muốn xây dựng một chiến lược tài chính vững chắc.

Trang 4

B TƯ VẤN ĐẦU TƯ

A QUỸ ARENA

NHIỆM VỤ VÀ ĐẦU TƯ TRÁCH NHIỆM LIÊN QUAN

5 Chịu trách nhiệm và bồi thường cho khách hàng khi tài sản ủy thác gặp rủi ro do nguyên nhân chủ quan

từ phía Quỹ Gallego

3 Đánh giá sự phù hợp giữa chiến lược đầu tư và IPS, liệu nó có được xây dựng phù hợp với nhu cầu tài chính dự kiến của khách hàng hay không

2 Làm việc với Cố vấn để đặt mục tiêu phân bổ tài sản theo hướng dẫn của IPS này

2 Lựa chọn tài sản tuân thủ phương án phân bổ tài sản để đảm bảo đa dạng hóa rủi ro và mang

lại lợi nhuận phù hợp

Dưới đây là các nhiệm vụ và trách nhiệm đầu tư cụ thể của Quỹ: 1 Xây dựng chính sách đầu tư và đề

xuất các sửa đổi chính sách phù hợp một cách liên tục

4 Giám sát danh mục tài sản và sửa chữa kịp thời khi bất kỳ loại tài sản nào gặp rủi ro

vượt quá khả năng chịu đựng của khách hàng.

cầu trong ngắn hạn và trung hạn

Quỹ Arena (sau đây gọi là "Quỹ"), nhận ủy thác từ khách hàng (Cô Melisa) để đầu tư tài sản của

họ dựa trên

1 Cộng tác với khách hàng để nêu rõ các mục tiêu và kết quả đầu tư, cũng như thiết lập các

nguyên tắc phân bổ tài sản cho quỹ

bao gồm:

4 Thường xuyên đánh giá giá trị của tất cả các danh mục đầu tư nắm giữ.

5 Cung cấp báo cáo toàn diện hàng tháng về chứng khoán, dòng tiền, thu nhập và những thay đổi về giá

trị danh mục đầu tư

3 Theo dõi và ghi chép mọi chi phí đầu tư

Vai trò của cố vấn bao gồm cả việc giám sát và quản lý danh mục đầu tư của nhà đầu tư, đồng thời đưa ra các chiến lược đầu tư phù hợp với nhu cầu của khách hàng Nhiệm vụ và trách nhiệm đầu tư cụ thể của

Cố vấn

Trang 5

II

C KHÁCH HÀNG

MỤC TIÊU ĐẦU TƯ VÀ

CHÍNH SÁCH CHI TIÊU

TRÁCH NHIỆM LIÊN QUAN NHIỆM VỤ VÀ ĐẦU TƯ

Có được một công việc ổn định, được bảo hiểm toàn diện và có tiền tiết kiệm trong ngân hàng, cùng với

thu nhập ngày càng tăng theo thời gian, cô Melisa có những mục tiêu sau:

Trước mắt, cô đặt mục tiêu mua nhà và mua ô tô

2 Khách hàng không nên can thiệp vào chiến lược và quy trình đầu tư tài sản trừ khi có bằng chứng rõ

ràng về việc quản lý sai hoặc sử dụng sai mục đích tài sản được ủy thác

Cô Melisa, vừa đóng vai trò là khách hàng vừa là người được ủy thác, giao tài sản của mình cho Quỹ

Arena vì mục đích đầu tư Phần sau đây nêu rõ các nghĩa vụ và trách nhiệm đầu tư cụ thể của Khách

hàng: 1 Khách hàng có quyền giám sát và theo dõi quy trình đầu tư

Mục tiêu của mọi nhà đầu tư phải được đánh giá từ hai góc độ: lợi nhuận và rủi ro Rủi ro càng lớn thì

phần thưởng tiềm năng càng lớn

Về lâu dài, mục tiêu của cô bao gồm tiết kiệm cho việc học tập của con cái ở nước ngoài và phân bổ

một phần vào quỹ hưu trí của mình

Trang 6

CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ

DANH MỤC

IV

A CHÍNH SÁCH

PHÂN PHỐI TÀI SẢN

NVL, VCB, VIC, VNM) và các tài sản không rủi ro như trái phiếu Chính phủ để

đạt được sự đa dạng hóa tối ưu

Trong khi đầu tư vốn cổ phần hướng tới tối đa hóa tăng trưởng danh mục đầu tư ngắn hạn, nhấn mạnh vào lợi nhuận thực tế, thì thu nhập

cố định phân khúc nhằm mục đích cung cấp một dòng thu nhập hiện tại ổn định trong khi

hai phân khúc chính: vốn sở hữu và phần đầu tư

cố định, phần sau được tài trợ bằng khoảng 30% thu nhập hàng tháng Chiến lược của chúng tôi

liên quan đến việc tạo ra một danh mục đầu tư toàn diện bao gồm cả tài sản rủi ro

(CTG, FPT, GAS, GMD, HPG, MSN,

Tài sản của quỹ được cấu trúc thành Phân bổ tài sản bao gồm việc phân chia danh mục đầu

tư giữa các loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ

phiếu, trái phiếu và tiền mặt Quá trình xác

định loại tài sản nào sẽ giữ trong danh mục

đầu tư của bạn là một quá trình mang tính cá nhân

Việc phân bổ tài sản phù hợp nhất với bạn

tại bất kỳ thời điểm nào trong cuộc đời sẽ phụ thuộc

phần lớn vào khoảng thời gian và khả năng chấp nhận

rủi ro của bạn

mục tiêu đầu tư

Chúng tôi căn cứ chính sách đầu tư vào việc tăng

giá vốn để đưa ra chiến lược phân bổ tài sản phù hợp

cho việc này

đảm bảo sự ổn định và nhất quán trong lợi nhuận

Trang 7

CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ DANH MỤC

dựa trên mục tiêu đầu tư của họ là

Chúng tôi cung cấp phương pháp phân bổ tài sản chiến lược phù hợp nhất cho khách hàng

IV

18%-22%

Tiền mặt

Thu nhập cố định

0%

30%

Công bằng 70%

Tài sản rủi ro

Tài sản rủi ro 15%

60%

28%-33%

28% - 33%

Tài sản rủi ro miễn phí 15%

(NĂM)

MỤC TIÊU

PHẠM VI

TÁN THÀNH

PHÂN PHỐI LOẠI TÀI SẢN

Trang 8

B CHÍNH SÁCH ĐA DẠNG HỌC

CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ DANH MỤC

2 Người ta thường thấy rằng thị trường trái phiếu và vốn cổ phần có xu hướng di chuyển theo hướng ngược nhau

lợi nhuận đầu tư mà không cần

Do đó, bằng cách đầu tư vào cả hai thị trường, nhà đầu tư có thể giảm thiểu mọi kết quả tiêu cực ở một thị trường với những chuyển động tích cực ở thị trường kia Cách tiếp cận này giúp đảm bảo rằng họ không rơi vào tình thế thua cuộc trên cả hai mặt trận

Đa dạng hóa là chiến lược phân phối đầu tư

vào nhiều tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi

ro Bằng cách lựa chọn sự kết hợp cân bằng giữa

các khoản đầu tư, nhà đầu tư có thể giảm thiểu

tổn thất và ổn định

làm tổn hại đến lợi ích tiềm năng Để đa dạng hóa

danh mục đầu tư của khách hàng một cách hiệu

quả, chúng tôi sẽ thực hiện các nguyên tắc sau:

1 Đảm bảo rằng bạn duy trì một danh mục

đầu tư có thể quản lý được Việc đầu tư vào 10 lựa

chọn khác nhau là không thực tế nếu bạn thiếu thời

gian hoặc nguồn lực để theo dõi

chúng một cách hiệu quả Hãy đặt mục tiêu giới

hạn bản thân vào khoảng 3 đến 4 khoản đầu tư

riêng biệt

Trang 9

C TÁI CÂN BẰNG

DANH MỤC CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ

(các khoản giải ngân) từ Danh mục đầu tư để điều

chỉnh tỷ trọng hiện tại theo tỷ trọng mục tiêu cho Danh

mục đầu tư

4 Người quản lý đầu tư có quyền đề xuất khuyến nghị tái cân bằng tại bất

kỳ thời điểm nào

2 Nhà cung cấp bên ngoài sẽ thường xuyên đánh giá

Danh mục đầu tư và xác định

Phân bổ mục tiêu và phân bổ thực tế vượt quá 2,0

điểm phần trăm (được gọi là "Dung sai

tối đa") cho mỗi

bằng cách sử dụng các thủ tục chi tiết dưới đây:

1 Người quản lý đầu tư sẽ sử dụng dòng tiền đến

(đóng góp) hoặc chuyển động tiền đi

3 Danh mục đầu tư sẽ được tái cân bằng nếu bất kỳ loại tài sản nào (vốn chủ

sở hữu hoặc thu nhập cố định) trong đó khác biệt hơn +/- 5 điểm phần trăm so với phân bổ mục tiêu

Danh mục đầu tư sẽ được điều chỉnh để phân bổ tài

sản tiêu chuẩn dự kiến

giá bất kỳ sai lệch nào so với các phạm vi này và thực hiện hành động thích hợp

quỹ đầu tư Việc đánh giá này sẽ được

dựa trên việc định giá quỹ do nhà cung cấp bên ngoài

cung cấp cho tài sản mà họ quản lý Nếu vượt quá

Dung sai tối đa, nhà cung cấp bên ngoài sẽ cân bằng

lại Tài khoản theo Phân bổ mục tiêu hoặc gần nhất

có thể trong vòng mười ngày làm việc Trong trường

hợp giao dịch không thể hoàn thành trong khung thời

gian này, nhà cung cấp bên ngoài sẽ cố gắng hết sức để

thực hiện giao dịch trên giao dịch khả dụng tiếp theo

Trang 10

QUỸ ARENA 2019-2024

ĐẦU TƯ VÀ HIỆU QUẢ GIÁM SÁT DANH MỤC

Chuẩn bị sẵn sàng cho; Melisa Sende Derose

Danh mục đầu tư liên quan đến nó đã nêu

và các khoản đầu tư cơ bản của nó theo

các khoảng thời gian được xác định bởi

việc đánh giá thường sẽ kéo dài toàn bộ chu kỳ thị trường hoặc ít nhất diễn ra theo chu kỳ 5 năm

B.Để phù hợp với xu hướng biến động, chúng tôi sẽ liên

tục thay đổi và phát triển danh mục đầu tư Việc

đánh giá rủi ro danh mục đầu tư của Melisa sẽ

được

hiệu quả đầu tư của

mục tiêu đầu tư Nó sẽ tiến hành đánh giá chính thức

của Danh mục đầu tư

C Phù hợp với các mục tiêu chính trong danh mục đầu

tư của khách hàng, chúng tôi sẽ đánh giá hiệu suất của cả Danh mục đầu tư và người quản lý trong một khoảng thời gian đầu tư dài hạn thích hợp Cái này

Ủy ban sẽ giám sát việc

Ủy ban Hàng năm, mỗi khoản đầu tư Sự đa dạng hóa của người quản lý danh mục đầu tư dự kiến được triệu tập sẽ mang lại nhiều cơ hội với Ủy ban Đầu tư để tăng trưởng lợi nhuận, dự kiến sẽ xem xét lại cơ cấu, chiến lược danh mục đầu tư, vượt qua kỳ vọng một cách

đáng kể và hiệu quả đầu tư

A Giám sát và đánh giá thường xuyên D Các nhà quản lý đầu tư trong suốt thời gian đầu tư, được yêu

cầu cung cấp báo cáo đầu tư có thể hàng quý hoặc hai năm một lần theo lịch hoặc cơ sở, sẽ hỗ trợ Melisa một cách hiệu quả thường xuyên hơn theo yêu cầu của người theo dõi danh mục đầu tư của cô ấy tiến triển

Để phù hợp với xu hướng biến động, chúng tôi sẽ không

ngừng thay đổi và phát triển danh mục đầu tư Việc

đánh giá rủi ro danh mục đầu tư của Melisa

sẽ được đánh giá lại cho phù hợp với từng danh mục

được đánh giá lại theo từng In

Ủy ban

Trang 11

PHƯƠNG PHÁP VI

Đầu tiên, dựa trên dữ liệu thu thập được ở bước 1, chúng tôi tính Tỷ suất sinh lời hàng tháng của mỗi cổ phiếu theo công thức:

Lợi nhuận hàng tháng = (Giá đóng cửa vào tháng được tính / Đóng cửa)

Cuối cùng, chúng tôi sử dụng các công thức Excel để tính toán Hiệp phương sai và Tương quan giữa mỗi cặp cổ phiếu Hiệp phương sai định lượng mức độ hai biến "di chuyển cùng nhau"

Cụ thể, chúng ta phải thu thập giá đóng cửa hàng tháng của 10 cổ phiếu từ ngày 1/3/2019

đến ngày 1/3/2024

BƯỚC 2: TÍNH CÁC HỆ SỐ CỔ PHIẾU:

Đây là bước khởi đầu quan trọng của mọi nghiên cứu, trong đó chúng tôi thu thập và xử lý dữ liệu thô để nhận được dữ liệu sạch có thể sử dụng để tính toán và phân tích trong các bước tiếp theo.

BƯỚC 1: XỬ LÝ DỮ LIỆU ĐẦU VÀO:

Trang 12

PHƯƠNG PHÁP VI

Trang 13

ĐẦU TƯ VÀ HIỆU QUẢ GIÁM SÁT DANH MỤC

V.

Tiếp theo, chúng tôi sẽ chỉ định trọng số ngẫu nhiên cho từng tài sản trong danh mục đầu tư, đảm bảo rằng tổng trọng số bằng 1 Phương sai tỷ suất lợi nhuận của từng tài sản sẽ được

tính toán, sau đó áp dụng công thức tính độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư Sử dụng hàm

Solver

Để xác định danh mục đầu tư tối ưu nhất, chúng tôi sẽ thực hiện tính toán kết hợp ba tài

sản ngẫu nhiên Điều này liên quan đến việc tạo ra 120 kết hợp bằng cách chia 10 loại thành các nhóm 3, mỗi nhóm có 10 kết hợp.

BƯỚC 3: THIẾT LẬP DANH MỤC RỦI RO TỐI ƯU

Chúng tôi mong muốn tối đa hóa Tỷ số Sharpe bằng cách điều chỉnh tỷ trọng của danh mục đầu tư trong khi đảm bảo tổng tỷ trọng là 100% Ngoài ra, chúng tôi sẽ áp đặt một ràng buộc yêu cầu cổ phiếu trong danh mục đầu tư phải chiếm ít nhất 5%.

Trang 14

PHƯƠNG PHÁP VI

Trang 15

Bộ giải trong Excel có thể được sử dụng để tìm trọng số tối ưu cho từng loại trong số ba loại, với các

điều kiện nhất định Trong số 120 tỷ lệ Sharpe, có 119 tỷ lệ dương, cho thấy hiệu suất điều chỉnh rủi ro

tốt hơn với tỷ lệ cao hơn

Tỷ lệ Sharpe dương cho thấy sự gia tăng lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư trên mỗi đơn vị rủi ro bổ

sung Ngược lại, tỷ lệ Sharpe âm, được tìm thấy trong một trường hợp, ngụ ý rằng lãi suất phi rủi ro

vượt quá lợi nhuận của danh mục đầu tư hoặc có hiệu suất tổng thể âm Trong cả hai trường hợp, tỷ lệ

Sharpe âm đều thiếu thông tin có ý nghĩa

TỶ LỆ SẮC SẮC:

FPT-BMP-VCB:

Sau khi có Tỷ lệ Sharpe của 120 danh mục trên, chúng tôi phát hiện chỉ có danh mục FPT - BMP - VCB mới có

thể đáp ứng các điều kiện phân bổ sau:

(1) Tổng trọng lượng là một trăm phần trăm ( 2 ) Tỷ lệ Sharpe là cao nhất trong danh mục đầu tư này

PHƯƠNG PHÁP VI

7,25%

Độ lệch chuẩn của

Danh mục rủi ro tối ưu Danh mục rủi ro tối ưu

Tỷ lệ Sharpe của

Danh mục rủi ro tối ưu Lợi nhuận kỳ vọng của

Trang 16

Bên cạnh đó:

Với A=9 (người yêu thích rủi ro) và hàm Solver Excel để tính toán, chúng ta sẽ nhận được

Điểm tiện ích của danh mục đầu tư hoàn chỉnh dựa trên công thức:

Sau khi tìm thấy Danh mục rủi ro tối ưu và Tỷ lệ Sharpe, chúng tôi tiến hành khám phá Điểm

tiện ích.

Trong công thức này, y đề cập đến tỷ trọng của danh mục đầu tư rủi ro và (1 - y) là

tỷ trọng của tài sản phi rủi ro.

BƯỚC 4: THIẾT LẬP DANH MỤC HOÀN THÀNH TỐI ƯU

một kết quả dưới đây:

PHƯƠNG PHÁP VI

Tiêu đề	Sự Đầu Tư Chính Sách Tuyên Bố Chủ Thể Quản Lý Danh Mục Đầu Tư
Tác giả	Lê Trần Như Hoàng, Ngô Huy Khánh, Võ Thu Trăm, Trần Nguyễn Hải Nam, Phan Gia Bảo Trâm, Trần Thị Mỹ Thoa, Phạm Thị Thanh Trúc
Người hướng dẫn	TS. Nguyễn Duy Linh
Trường học	Trường Đại Học
Chuyên ngành	Quản Lý Danh Mục Đầu Tư
Thể loại	Đồ Án Tốt Nghiệp
Năm xuất bản	2024
Thành phố	TP.HCM

Định dạng
Số trang	18
Dung lượng	1,33 MB