Khái quát về công ty quản lý quỹ đầu tư tài chính dầu khí PVFC CaitalCông ty cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Tài chính Dầu khí PVFC Capital Trang 8 Vốn điều lệ: 100 tỷ VNĐ Giấy phép: số 23/U
MỤC LỤC CHƯƠNG I.: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH DẦU KHÍ (PVFC CAPITAL) .1 1.1.Giới thiệu tổng quát công ty quản lý quỹ Việt Nam 1.1.2 Giới thiệu tổng quát công ty quản lý quỹ đầu tư Việt nam 1.2 Khái quát cơng ty quản lý quỹ đầu tư tài dầu khí (PVFC Caital) 1.3 Thực trạng hoạt động quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital .9 1.3.1 Danh mục đầu tư nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư 1.3.2 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital 10 1.3.2.1 Các sản phẩm dịch vụ quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital 10 1.3.2.2 Quy trình nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital .17 1.3.2.3 Các danh mục đầu tư PVFC Capital quản lý 23 1.3.2.4 Thực trạng danh mục đầu tư PVFC Capital 24 1.3.5 Đánh giá thực trạng hoạt động quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital.35 1.3.5.1 Kết 35 1.3.5.2 Hạn chế nguyên nhân 37 CHƯƠNG II: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY PVFC CAPITAL 43 2.1 Định hướng phát triển hoạt động quản lý danh mục đầu tư công ty PVFC Capital 43 2.1.1 Những thuận lợi khó khăn hoạt động quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital 43 2.1.1.1 Những yếu tố thuận lợi 43 2.1.1.2 Những yếu tố khó khăn 44 2.1.2 Định hướng phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital 46 2.2 Giải pháp hoàn thiện hoạt động quản hoạt động quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital 47 2.2.1.Tăng cường phát triển nguồn nhân lực 47 2.2.2 Hồn thiện quy trình quản lý danh mục đầu tư PVFC Capital .48 2.2.2.1.Công tác lập danh mục đầu tư 48 2.2.2.2 Cơng tác theo dõi, đánh giá, kiểm sốt danh mục đầu tư .50 2.2.2.3.Xây dựng nguyên tắc quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu 51 2.2.3 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ quản lý danh mục đầu tư 53 2.2.4 Phát triển khách hàng 54 2.2.5 Ứng dụng kỹ thuật quản lý đại 56 2.2.6 Nâng cao hệ thống kỹ thuật tính tốn 56 2.3 Kiến nghị 57 2.3.1 Kiến nghị tổng công ty PVFC 57 2.3.2 Kiến nghị nhà nước 58 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG SƠ ĐỒ Sơ đồ 1: Hướng dẫn đầu tư sản phẩm QLDM01 14 Sơ đồ : Quy trình giao dịch PVFC Capital Khách hàng 16 Sơ đồ : Quy trình nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư 18 BẢNG Bảng 1.1: Danh sách công ty quản lý quỹ Việt Nam .2 Bảng 1.2: Kết kinh doanh năm 2010 PVFC Capital Bảng 1.3: Các sản phẩm gói dịch vụ QLDM01 12 Bảng 1.4: Các danh mục đầu tư PVFC Capital quản lý 24 Bảng 1.5 : Biểu phí dịch vụ ngân hàng lưu ký .25 Bảng 1.6: Tình hình hoạt động danh mục PVFC1 năm 2010 26 Bảng 1.7: Danh mục đầu tư danh mục PVFC1 thời điểm cuối tháng 2/2011 27 Bảng 1.8: Tình hình thu nhập chi phí danh mục PVFC1 tháng tháng năm 2011 28 Bảng 1.9: Danh mục đầu tư PVFC2 vào cuối tháng 2/2011 29 Bảng 1.10: Tình hình thu nhập chi phí tháng tháng năm 2011 danh mục PVFC2 30 Bảng 1.11: Danh mục đầu tư EVNF vào cuối tháng 2/2011 31 Bảng 1.12: Tình hình thu nhập chi phí EVNF tháng đầu năm 2011 32 Bảng 1.13: Tình hình hoạt động danh mục VIP tháng cuối năm 2010 .34 Bảng 1.14: Danh mục đầu tư VIP vào cuối tháng 2/2011 34 Bảng1.15: Phân bổ tài sản danh mục đầu tư PVFC Capital .38 Bảng 2.1: Nguyên tắc quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu 51 CHƯƠNG I THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY QUẢN LÝ QUỸ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH DẦU KHÍ (PVFC CAPITAL) 1.1.Giới thiệu tổng qt cơng ty quản lý quỹ Việt Nam 1.1.2 Giới thiệu tổng quát công ty quản lý quỹ đầu tư Việt nam Công ty quản lý quỹ loại hình tổ chức trung gian tài chính, chun thành lập quản lý quỹ đầu tư, phục vụ nhu cầu đầu tư trung dài hạn công chúng Theo thị trường chứng khốn Mỹ, Cơng ty quản lý quỹ công ty chuyên trách thực việc quản lý quỹ đầu tư Các quỹ đầu tư tổ chức dạng công ty, phát hành cổ phần Công ty đầu tư sử dụng nhà tư vấn đầu tư, hay người quản lý đầu tư để định loại chứng khoán đưa vào danh mục đầu tư quỹ Người quản lý quỹ toàn quyền quản lý danh mục đầu tư, mua bán chứng khoán phù hợp với mục tiêu đầu tư quỹ Ở Việt Nam, Theo Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ban hành ngày 28/11/2003 chứng khoán thị trường chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ thực việc quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Quỹ đầu tư chứng khốn dạng quỹ cơng chúng quỹ thành viên, dạng đóng Sau 10 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khốn Việt Nam có tăng trưởng nhanh chóng Riêng ngành quản lý quỹ, đến nay, với tham gia 48 công ty quản lý quỹ, quỹ đại chúng niêm yết 20 quỹ thành viên (sắp tới chào đón thêm quỹ niêm yết Quỹ đầu tư Năng động Việt Nam VFA) góp phần cho hoạt động thị trường thêm đa dạng, động hơn, dần tạo kênh huy động vốn trung dài hạn cho công phát triển kinh tế Song song với phát triển thị trường, hoạt động công ty quản lý quỹ ngày lớn mạnh sở pháp lý bước cải thiện, đảm bảo cho hoạt động tuân thủ theo quy định với chuẩn mực theo chuẩn quốc tế Hiện nay, tổng giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán đạt 740.000 tỷ đồng, chiếm 45% GDP Tổng số vốn quỹ đại chúng quản lý chiếm khoảng 4% tổng giá trị vốn hóa Vai trị cơng ty quản lý quỹ nhỏ khó tác động lên thị trường Các công ty quản lý quỹ tích cực tham gia thị trường nhiều hơn, mắt nhiều loại hình quỹ đa dạng nhà đầu tư quan tâm nhiều vào sản phẩm quỹ Ở thị trường phát triển quỹ đóng vai trò “dẫn dắt” thị trường, điều ngược lại với thị trường Việt Nam, nhà đầu tư cá nhân chiếm đa số Kết bước đầu quỹ đầu tư, công ty quản lý quỹ dần xem thước đo chuẩn cho hoạt động đầu tư góp phần tạo ổn định cho thị trường, mà đó, quỹ đầu tư đóng vai trị định chế tài tập hợp nhà đầu tư nhỏ lẻ đầu tư cách tốt chuyên nghiệp vào thị trường chứng khoán Tuy nhiên, so với mơ hình phát triển thị trường đóng góp cịn khiêm tốn Thị trường chứng khốn Việt Nam có 800.000 tài khoản giao dịch, đa phần nhà đầu tư cá nhân với lực tài hạn chế, khả chịu rủi ro không cao dễ bị chi phối tâm lý đầu tư theo phong trào, cộng với tham gia nhà đầu tư tổ chức chưa nhiều, nên việc phát triển nhà đầu tư chuyên nghiệp công ty quản lý quỹ thực cần thiết Bảng 1.1: Danh sách công ty quản lý quỹ Việt Nam ST T Tên công ty Vốn điều lệ (VNĐ) Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Tín Phát 26.000.000.000 Cơng ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Thái Dương 25.000.000.000 Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đầu tư VIPC 33.000.000.000 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ AIC 25.000.000.000 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ An Phú 25.000.000.000 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Dầu khí Tồn Cầu 25.000.000.000 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ Hùng Việt 25.000.000.000 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Hợp Lực Việt Nam 25.000.000.000 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Lộc Việt 25.000.000.000 10 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ RNG 50.000.000.000 11 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ SME 25.000.000.000 12 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Sabeco 25.000.000.000 13 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Sài Gịn 25.000.000.000 14 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ Thép Việt 25.000.000.000 15 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Thăng Long 30.000.000.000 16 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Việt Cát 25.000.000.000 17 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Việt Tín 30.000.000.000 18 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán Liên Minh Việt Nam 50.000.000.000 19 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Nhân Việt 25.000.000.000 20 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Sài Gòn - Hà Nội 60.000.000.000 21 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Thành Việt 88.000.000.000 22 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Tài Dầu khí 100.000.000.000 23 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Việt Nam 209.600.000.000 24 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Anpha 10.000.000.000 25 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khoán An Bình 30.000.000.000 26 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khốn An Phúc 25.000.000.000 27 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khoán Minh Việt 50.000.000.000 28 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khốn Phương Đơng 25.000.000.000 29 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư FPT 110.000.000.000 30 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư MB 100.000.000.000 31 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư SGI 30.000.000.000 32 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Bản Việt 150.000.000.000 33 Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Chiến Thắng 28.000.000.000 34 Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Việt Long 40.000.000.000 35 Cơng ty Cổ phần quản lý quỹ chứng khoán HAPACO 25.000.000.000 36 Công ty Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư BIDV VIETNAM PARTNERS 32.000.000.000 37 Công ty Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Vietcombank 38.000.000.000 38 Cơng ty Quản lý Quỹ Đầu tư Prudential Việt Nam 25.000.000.000 39 Công ty TNHH MTV Quản lý quỹ Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 40 Công ty TNHH Một thành viên Quản lý quỹ Đầu tư chứng khoán I.P.A 50.000.000.000 41 Công ty TNHH Quản lý quỹ Kỹ Thương 40.000.000.000 42 Công ty TNHH Quản lý quỹ Manulife Việt Nam 26.000.000.000 43 Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI 30.000.000.000 44 Công ty TNHH Quản lý quỹ đầu tư Chứng khốn Bảo Việt 25.000.000.000 45 Cơng ty TNHH Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Đơng Á 30.000.000.000 46 Công ty TNHH thành viên Quản lý quỹ ACB 50.000.000.000 47 Công ty cổ phần Quản lý Quỹ Bông Sen 25.000.000.000 500.000.000.000 (Nguồn:http://www.ssc.gov.vn/portal/page/portal/ubck/csdlcty/1321016? p_page=4) 1.2 Khái quát công ty quản lý quỹ đầu tư tài dầu khí (PVFC Caital) Công ty cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Tài Dầu khí (PVFC Capital) thành lập ngày 14 tháng 12 năm 2007 cổ đông sáng lập Tập đồn Dầu khí Việt Nam (Petrovietnam) tổng công ty hàng đầu Việt Nam lĩnh vực Tài Bất động sản Địa chỉ: Tầng 6, tịa nhà PVFC 22 Ngơ Quyền, Hồn Kiếm, Hà Nội Telephone: (+84)04.39747088 Fax: (+84)04.39747014 Website: www.pvfccapital.com.vn Vốn điều lệ: 100 tỷ VNĐ Giấy phép: số 23/UBCK-GP UBCKNN cấp ngày 14/12/2007 Tầm nhìn phát triển PVFC Capital đặt mục tiêu phấn đấu trở thành công ty quản lý quỹ hàng đầu Việt Nam, có uy tín vững mạnh, có đội ngũ nhân có trình độ chun mơn cao, hệ thống cơng nghệ thông tin tốt Mục tiêu hoạt động Cung cấp dịch vụ quản lý quỹ quản lý danh mục đầu tư tốt hiệu cho nhà đầu tư nước Tạo tăng trưởng vốn ổn định lâu dài cho nhà đầu tư Tối thiểu hóa rủi ro thơng qua đầu tư đa dạng hóa Lợi cạnh tranh Các cổ đơng sáng lập tập đồn lớn, uy tín Việt Nam: bao gồm Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam, Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển đô thị Khu công ghiệp Sông Đà (SUDICO), Công ty Cổ phần Đầu tư Bắc Hà (thuộc Tập đồn SOVICO) Cơng ty TNHH Địa Ốc Phú Long Thừa hưởng kinh nghiệm quản lý đầu tư, đầu tư tài mối quan hệ đối tác cổ đông sáng lập Được ưu tiên tham gia dự án lớn ngành Dầu khí – Năng lượng Bất động sản với hỗ trợ từ cổ đông sáng lập Ban lãnh đạo giàu kinh nghiệm đội ngũ cán nhân viên chun nghiệp có trình độ chuyên môn cao Các sản phẩm dịch vụ công ty Hiện công ty thực nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư quản lý quỹ a) Quản lý danh mục đầu tư Hiện PVFC Capital dang thực quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư với tổng giá trị 500 tỷ VNĐ Đạt kết nhờ PVFC Capital mang lại cho nhà đầu tư dịch vụ tốt quản lý khả sinh lời mức độ rủi ro Mục tiêu PVFC Capital đưa đưa sản phẩm đầu tư có mức lợi nhuận cao mức sinh lời thị trường với mức độ rủi ro kiểm soát Với 500 tỷ VNĐ tài sản quản lý cho khách hàng ủy thác, PVFC quản lý nhiều loại danh mục khác thị trường vốn: - Cổ phiếu tăng trưởng ( growth equity management) - Giấy tờ có giá (value equity management) - Trái phiếu (Bond) - Chứng khoán chưa đại chúng (private equity) - Quản lý tiền mặt (cash management) b) Quản lý quỹ đầu tư PVFC Capital không ngừng phát triển quỹ đầu tư nước để đáp ứng nhu cầu khách hàng nhu cầu vốn dự án tiềm mà PVFC Capital tiếp cận Quy mô vốn quỹ huy động cịn khiêm tốn (100 tỷ VNĐ tính đến 31/3/2010) khó khăn chung thị trường huy động quỹ Việt Nam, PVFC Capital xây dựng cho danh mục đầu tư tiềm tốt nhất, mang tính chất đặc thù cho nhà đầu tư tiềm Các lĩnh vực đầu tư quỹ quản lý bao gồm cổ phiếu tăng trưởng, dầu khí- lượng, bất động sản Tổ chức nhân Với chiến lược lấy yếu tố nguồn lực người làm trung tâm phát triển, PVFC Capital không ngừng phát triển đội ngũ chuyên gia chất lượng số lượng Tính đến thời điểm tại, PVFC có 36 người, có 14 người thuộc phận nghiệp vụ, tất cán có trình độ đại học sau đai học, tất lãnh đạo cơng ty có chứng hành nghề kinh doanh chứng khốn quản lý tài sản theo yêu cầu UBCK tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ Ngồi ra, cơng ty tận dụng mạnh từ cổ đơng để có chun gia, nhà quản lý tốt Có thể thấy nguồn nhân lực công ty tạm thời đáp ứng nhu cầu điều kiện kinh doanh nay, nhiên để đáp ứng tốt với tốc độ phát triển thị trường tài Việt Nam địi hỏi PVFC Capital phải không ngừng nâng cao chất lượng số lượng nguồn nhân lực để tiếp tục phát triển kinh doanh phát huy mạnh nguồn nhân lực Cơ cấu tổ chức phịng ban Ban lãnh đạo công ty: Gồm 01 Tổng giám đốc 02 Phó tổng giám đốc có nhiệm vụ điều hành hoạt động kinh doanh công ty chịu trách nhiệm trước hội đồng quản trị Ban phát triển kinh doanh: Thực chức tham mưu, giúp việc Ban Tổng Giám đốc Công ty việc huy động vốn, nghiên cứu phân tích tổng hợp quản lý danh mục đầu tư Ban Đầu tư đơn vị trực thuộc máy điều hành Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Tài dầu khí có chức tham mưu giúp việc cho Ban Lãnh đạo Công ty việc thực triển khai,quản lý sau đầu tư hoạt động đầu tư Cơng ty Phịng Pháp chế Kiểm sốt nội đơn vị trực thuộc máy điều hành Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Tài dầu khí có chức tham mưu giúp việc cho Ban Lãnh đạo Công ty việc thực triển khai hoạt động kiểm tra kiểm sốt nội bộ, tư vấn pháp lý Phịng tài kế tốn phịng nghiệp vụ có chức tham mưu giúp việc cho Tổng Giám đốc Công ty tổ chức cơng tác hạch tốn kế tốn, quản lý tài sản tiền vốn, xây dựng, quản lý thực kế hoạch tài cơng ty Phịng Hành Tổng hợp Phịng nghiệp vụ có chức tham mưu giúp việc cho Ban Tổng Giám đốc Hội đồng quản trị Công ty việc đạo, quản lý điều hành hoạt động Cơng ty bao gồm: cơng tác hành chính, quản trị, công tác đầu tư mua sắm trang thiết bị tài sản, công tác tổ chức phát triển mạng lưới, công tác nhân sự, đào tạo bồi dưỡng phát triển nguồn nhân lực, tiền lương chế độ sách người lao động, cơng tác an tồn vệ sinh lao động, bảo hộ lao động, công tác thư ký, trợ lý Ban Tổng Giám đốc Hội đồng Quản trị, công tác đối ngoại, công tác văn thư lưu trữ, công tác lập kế hoạch, công tác quản trị CNTT Kết hoạt động kinh doanh