Hoàn thiện hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng cá nhân tại công ty cổ phần chứng khoán mb,khoá luận tốt nghiệp

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH ******* KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHO KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB Họ Tên : LÊ LAN CHI Chuyên Ngành : KINH DOANH CHỨNG KHỐN Lớp : K17TCG Khóa : 2014 – 2018 Giảng Viên Hướng Dân : TS NGUYỄN QUỲNH THƠ Hà Nội, tháng 05 năm 2018 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn ThS Nguyễn Quỳnh Thơ thầy giáo khoa Tài Chính trường Học Viện Ngân Hàng tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em hồn thành luận văn cách tốt Đồng thời, em xin cảm ơn anh Nguyễn Việt Dũng – Trưởng phịng Mơi giới anh chị MBS – Sở giao dịch tạo điều kiện, cung cấp tài liệu giúp em làm khóa luận Kính chúc thầy, anh chị MBS sức khỏe dồi thật thành công đường nghiệp Lê Lan Chi K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan tồn nội dung khóa luận hình thành phát triển quan điểm cá nhân Các số liệu, kết nêu khóa luận trung thực Nội dung khóa luận có tham khảo sử dụng tài liệu thơng tin trình bày sách, trang web tạp chí nêu danh mục tài liệu tham khảo Hà Nội, ngày 18 tháng năm 2018 Sinh viên thực Lê Lan Chi Lê Lan Chi K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 Lê Lan Chi Từ thay BĐS CTCP CTCK CP DXG HĐQT KT NĐT NH PTKT PSar QLDMĐT TB TTCK VN Từ viết tắt Bất động sản Công ty cổ phần Công ty chứng khốn Cổ phiếu Cơng ty Cổ phần tập đồn đất xanh Hội đồng quản trị Kỹ thuật Nhà đầu tư Ngân hàng Phân tích kỹ thuật Parabolic Sar Quản lý danh mục đầu tư Trung bình Thị trường chứng khốn Việt Nam K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ Đồ thị 1.1 1.2 1.3 1.4 2.10 2.15 Bảng 2.2 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.11 2.17 2.18 2.19 2.20 2.21 2.22 Sơ đồ 1.5 2.3 Biểu đồ 2.1 2.12 2.13 2.14 2.16 Lê Lan Chi Nội Dung Mối quan hệ mức sinh lời rủi ro Đường bàng quan Biểu đồ thể sức mạnh đa dạng hóa danh mục Đường cong hiệu Gía hàng hóa giới Phân tích Dupont DXG Trang 12 14 47 53 Các mốc phát triển MBS Kết kinh doanh MBS Các tỷ lệ biên MBS Các số tài MBS Biểu phí dịch vụ mơi giới MBS Các dịch vụ tiện ích MBS Quy định chốt lãi cắt lỗ Dự báo kinh tế giới 2016 – 2017 Bảng phân tích SWOT DXG Danh mục đầu tư điển hình Bổ sung danh mục điển hình Kết đầu tư danh mục điển hình Đánh giá hiệu danh mục điển hình Các đặc điểm chung khách hàng cá nhân 25 31 31 32 34 35 45 47 54 56 57 57 58 59 Quy trình quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Cơ cấu tổ chức CTCP chứng khoán MB 16 27 Cơ cấu sở hữu vốn MBS Chu kỳ kinh tế Chu kỳ Bất động sản Việt Nam 2011 – 2019 Doanh thu lợi nhuận DXG qua năm Khả toán DXG 25 48 50 52 53 K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân 1.1.1 Lý luận chung danh mục đầu tư 1.1.2 Xây dựng danh mục đầu tư 13 1.1.3 Quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân 15 1.2 Quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Công ty chứng khoán 22 1.2.1 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Công ty chứng khoán………… 22 1.2.2 Vai trò hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Cơng ty chứng khốn………… 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 24 2.1 Giới thiệu Công ty cổ phần chứng khoán MB 24 2.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn MB 24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 26 2.1.3 Các dịch vụ Công ty cổ phần chứng khoán MB 28 2.1.4 Đánh giá sơ lược hiệu hoạt động CTCP chứng khoán MB 30 2.2 Thực trạng quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Cơng ty cổ phần chứng khốn MB 32 2.2.1 Sơ lược quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Công ty cổ phần chứng khoán MB 33 2.2.2 Quy trình quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân CTCP chứng khoán MB 36 2.2.3 Đánh giá tổng quan hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Công ty cổ phần chứng khoán MB 58 Lê Lan Chi K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp 2.3 Học Viện Ngân Hàng Những mặt tồn nguyên nhân 60 2.3.1 Những mặt tồn 60 2.3.2 Nguyên nhân 61 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB 66 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Cơng ty cổ phần chứng khốn MB thời gian tới 66 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 66 3.1.2 Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn MB 67 3.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Cơng ty cổ phần chứng khốn MB 67 3.2.1 Tăng cường phát triển nguồn nhân lực 67 3.2.2 Hoàn thiện sản phẩm dịch vụ cung cấp 68 3.2.3 Giải pháp vấn đề công nghệ 69 3.2.4 Mở rộng mạng lưới khách hàng cá nhân 70 3.2.5 Hồn thiện cơng tác quản trị tổ chức máy 71 3.3 Một số kiến nghị 71 3.3.1 Kiến nghị với phủ 71 3.3.2 Kiến nghị với nhà đầu tư cá nhân 73 KẾT LUẬN 74 Lê Lan Chi K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sau gần 20 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khoán ngày hoàn thiện trở thành kênh huy động vốn tối ưu cho tổ chức kênh đầu tư mang lại lợi nhuận cao Ngày có nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường đặc biệt nhà đầu tư cá nhân nhằm mục tiêu tìm mức sinh lời mong muốn Tuy nhiên, lợi nhuận cao rủi ro đem lại lớn Vậy nên, để tối đa hóa mức sinh lời rủi ro thấp nhất, cần có phương pháp đầu tư đắn Đối với nhà đầu tư cá nhân có nguồn vốn nhỏ thông tin, hiểu biết thị trường, giảm thiểu rủi ro điều khó khăn Thấy điều này, cơng ty chứng khốn Việt Nam cung cấp thêm sản phẩm, dịch vụ Uỷ thác quản lý tài khoản khách hàng cá nhân, giúp nhà đầu tư cá nhân xây dựng quản lý danh mục đầu tư cho đạt mục tiêu đề hạn chế định Tuy nhiên, thực tế, thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư cá nhân chưa Chính phủ, quan quản lý, cơng ty chứng khốn quan tâm mức nhà đầu tư chưa nhận lợi ích hoạt động Thêm vào đó, dịch vụ cơng ty chứng khốn cung cấp nên cịn gặp phải nhiều khó khăn q trình hoạt động, CTCP chứng khốn MB ngoại lệ Từ tất lý trên, em định chọn đề tài:”Giải pháp tăng cường hiệu hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư cá nhân công ty cổ phần chứng khoán MB” làm đề tài luận văn tốt nghiệp Lê Lan Chi K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Mục đích nghiên cứu đề tài Với mục đích tìm hiểu hoạt động quản lý danh mục đầu tư, xem xét hạn chế tồn để đưa giải pháp nhằm tăng cường hiệu giúp ứng dụng hoạt động rộng rãi thị trường chứng khoán Việt Nam Trước tiên, đề tài nghiên cứu nội dung lý thuyết quản lý danh mục đầu tư Đồng thời quan sát tìm hiểu thực tế mảng hoạt động quản lý danh mục đầu tư CTCP chứng khoán MB Để từ tìm giải pháp giúp hồn thiện nâng cao chất lượng hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư cá nhân MBS nói riêng phát triển hoạt động CTCK nói chung Phạm vi nghiên cứu Hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư cá nhân đa dạng phong phú, nhiên luận văn này, vấn đề nghiên cứu trọng vào ý sau: Về nội dung: Nghiên cứu góc độ CTCK với hoạt động khách hàng, sở nghiên cứu mặt lý thuyết đầu tư theo danh mục Vấn đề nghiên cứu hoạt động QLDMĐT hình thức Uỷ thác quản lý tài khoản khách hàng cá nhân CTCP chứng khoán MB qua ba năm hoạt động từ đầu năm 2015 tới Về liệu: Giá cổ phiếu, số chứng khoán thu thập vòng năm trở lại đây, tháng 1/4/2017 đến 1/4/2018 Phương pháp nghiên cứu Kết hợp phương pháp định tính phương pháp định lượng Đề tài nghiên cứu theo phương pháp thu thập số liệu lịch sử công bố phương tiện đại chúng, số liệu từ quan chuyên môn, báo cáo Lê Lan Chi K17 - TCG Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng chuyên môn, kết hợp với phương pháp thống kê, so sánh, phân tích, dùng đồ thị minh họa Kết cấu đề tài Kết cấu đề tài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, thích danh mục từ viết tắt, danh mục bảng biểu sơ đồ kèm theo phụ lục, khóa luận bố cục ba chương sau: Chương 1: Tổng quan hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân cơng ty cổ phần chứng khốn MB Chương 3: Một số giải pháp tăng cường hiệu quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân cơng ty cổ phần chứng khốn MB Lê Lan Chi K17 - TCG 66 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam Cơng ty cổ phần chứng khốn MB thời gian tới 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Sau 17 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khốn Việt Nam cải thiện đáng kể năm gần có bước đột phá năm tới với ưu tiên cụ thể Đó : • Tập trung nguồn lực vĩ mơ để thúc đẩy kinh tế tăng trưởng nhanh bền vững Trong đó, Chính phủ tập trung đạo nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng 6,83% trì đà tăng trưởng năm tới, thâm hụt ngân sách 4%, nợ cơng trì 65% lạm phát kiểm sốt mức 5% Chính phủ tập trung cải cách hệ thống tài chính, tiền tệ, trọng tâm cải cách hệ thống ngân hàng thương mại, xử lý nợ xấu, phối hợp hài hịa sách tiền tệ, sách tài khóa để bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô Kế đến tiếp tục tập trung cải cách hệ thống doanh nghiệp nhà nước, ưu tiên chương trình cải cách hệ thống quản trị đặc biệt kiên thực thi chương trình cổ phần hóa DNNN để giảm thiểu việc Nhà nước trực tiếp can thiệp vào công việc kinh doanh, vào kinh tế, trao vai trò kinh doanh nhiều cho DN tư nhân coi việc phát triển kinh tế tư nhân động lực quan trọng phát triển kinh tế • Phấn đấu nâng hạng thị trường • Tiếp tục coi trọng việc phát triển thị trường vốn, TTCK hiệu quả, để TTCK thực đóng vai trị huy động, phân bổ vốn trung dài hạn cho kinh tế Lê Lan Chi K17 - TCG 67 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty cổ phần chứng khốn MB Tính hết năm 2017, MBS giữ vững vị trí Top thị phần mơi giới sàn chứng khoán; hoạt động dịch vụ ngân hàng nằm Top cơng ty chứng khốn có doanh thu cao thị trường; MBS cơng ty chứng khốn thành viên thị trường chứng khoán phái sinh… Về phương hướng phát triển MBS giai đoạn 2018-2023, HĐQT MBS xác định mục tiêu chiến lược : (1) Năm 2018 : tổng doanh thu đạt 881 tỷ đồng tức tăng gần 5,2% so với năm 2017, lợi nhuận trước thuế đạt 160 tỷ đồng (2) Năm 2018 – 2020 : nằm Top cơng ty chứng khốn Việt Nam thị phần môi giới doanh thu dịch vụ ngân hàng đầu tư (IB) (3) Từ năm 2020 trở đi, MBS hướng tới lọt vào Top thị phần mơi giới giữ vững vị trí Top doanh thu IB 3.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Công ty cổ phần chứng khoán MB 3.2.1 Tăng cường phát triển nguồn nhân lực Như đề cập trên, phòng phân tich MBS có người suất thấp Vậy nên cần tuyển thêm nhân lực có trình độ cao giúp tăng suất hỗ trợ xây dựng danh mục đầu tư cho khách cách nhanh tốt Bên cạnh đó, để hồn thành việc quản lý danh mục cách tối ưu, cần tuyển dụng chuyên viên có trình độ chun mơn cao, đặc biệt ưu tiên ứng viên có chứng chun mơn nghề nghiệp chun sâu liên quan đến nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khốn CFA, có kinh nghiệm làm việc quỹ đầu tư, phải có đạo đức tốt, có tinh thần trách nhiệm cơng việc, cơng việc, thực cơng việc cách trung thực công Lê Lan Chi K17 - TCG 68 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Ngồi cơng tác tuyển dụng, MBS cần đặc biệt trọng đến công tác đào tạo lĩnh vực tài lĩnh vực phức tạp rộng, TTCK VN hình thành cịn tồn nhiều hạn chế gây nên rủi ro khó lường trước, vậy, xây dựng quản lý danh mục đầu tư chứng khoán cho khách hàng cá nhân nghiệp vụ khó, cần cơng ty phải thường xun bồi dưỡng chun mơn Bên cạnh đó, thực tế cho thấy, người giỏi lý thuyết chưa giỏi thực hành Chính vậy, cơng tác đào tạo cần trọng vào khâu thực hành Đặc biệt, nhân viên công ty cần nắm rõ sản phẩm dịch vụ cơng ty để hỗ trợ khách hàng giúp cho việc quản lý danh mục đầu tư hiệu Thêm vào đó, cơng ty cần có chế độ đãi ngộ, thưởng phạt hợp lý nhằm giữ chân người tài, giúp xây dựng phát triển cơng ty 3.2.2 Hồn thiện sản phẩm dịch vụ cung cấp Trên thực tế, việc tìm hiểu thông tin khách hàng thường thực thông qua câu hỏi theo kinh nghiệm đúc kết nhân viên mơi giới cịn mang tính chủ quan, MBS cần xây dựng câu hỏi chuyên nghiệp, mang tính khách quan nhằm xác định mục tiêu hạn chế nhà đầu tư cá nhân, giúp cho việc quản lý danh mục khách hàng cá nhân thực tối ưu câu hỏi đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro nhà đầu tư cá nhân quỹ đầu tư Manulife đề cập phụ lục Bên cạnh đó, MBS cần cung cấp cho khách hàng đầy đủ thông tin cần thiết việc quản lý danh mục đầu tư, giúp khách có định sử dụng sản phẩm công ty cách đắn phù hợp Lê Lan Chi K17 - TCG 69 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Quảng bá rộng rãi sản phẩm quản lý nhiều giúp khách hàng biết đến, có mức tính phí phù hợp để khách hàng sử dụng trải nghiệm, thường xuyên tìm hiểu hạn chế sản phẩm nâng cấp Đẩy mạnh việc chăm sóc tài khoản khách hàng, thường xuyên hỏi han nhằm cập nhật thơng tin khách Xây dựng gói sản phẩm ủy thác quản lý tài khoản giúp đáp ứng đặc điểm khách hàng cho khách hàng lựa chọn 3.2.3 Giải pháp vấn đề công nghệ Đối với CTCK, công nghệ kênh giúp liên lạc với khách hàng, đồng thời kênh thực giao dịch, đảm bảo giao dịch diễn nhanh chóng, hiệu quả, xác, đáp ứng u cầu khách hàng Do đó, hệ thống cơng ty cần phải đảm bảo kết nối đồng bộ, giúp giao dịch triển khai nhanh chóng, xác, nâng cao khả cạnh tranh cho cơng ty đồng thời đem lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư Để thực điều này, công ty nên có lộ trình đầu tư đồng từ hạ tầng phần cứng, phần mềm ứng dụng, hệ thống kết nối mạng hệ thống bảo mật để đảm bảo giao dịch thực xun suốt, khơng gặp khó khăn Cơng ty nên lựa chọn đối tác công nghệ thông tin có đủ kinh nghiệm thực tiễn khả tài để cung cấp giải pháp mang tính đại phù hợp với khả đầu tư Cơng nghệ có tốt cơng ty thu hút thêm nhiều khách hàng Cần có phần mềm đánh giá hiệu quản trị danh mục đồng thời thông báo danh mục tiến đến mức yêu cầu để giúp nâng cao suất hiệu quản lý Lê Lan Chi K17 - TCG 70 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Thêm vào đó, MBS tạo nhóm hỗ trợ trực tuyến Skype nhằm trao đổi để phát kịp thời lỗi có hệ thống sửa chữa Đồng thời hướng dẫn khách hàng hay nhân viên cơng ty có vướng mắc có liên quan đến công nghệ hay dịch vụ 3.2.4 Mở rộng mạng lưới khách hàng cá nhân Muốn đạt mục tiêu lâu dài nằm Top thị phần môi giới, MBS cần xây dựng chiến lược phát triển mở rộng mạng lưới khách hàng nhằm phát huy mạnh nâng cao khả cạnh tranh thị trường Có thể áp dụng giải pháp sau : Thứ tìm khách mới, thơng qua việc gọi điện, thường xuyên gửi mail, tin nhắn nhận định thị trường, khuyến nghị đầu tư, hay lập trang page với nhiều lượt tương tác để nhiều người biết đến áp dụng nhiều hình thức quảng cáo khác : tổ chức hội thảo giới thiệu dịch vụ thường niên, quảng cáo phương tiện thông tin đại chúng, định kì tổ chức buổi hội thảo buổi thuyết trình nhằm cung cấp thêm kiến thức thông tin để trợ giúp khách hàng đưa định đầu tư có hiệu quả, đưa mức phí dịch vụ cạnh tranh, mức phí hấp dẫn cho nhà đầu tư để có nhiều người dùng thử Thứ hai khách hàng cũ giới thiệu Muốn trước tiên cần phải hoàn thiện sản phẩm dịch vụ, khiến nhà đầu tư sử dụng hài lịng, thường xun chăm sóc tài khoản khách hàng, tạo lịng tin với khách hàng thơng qua chất lượng phục vụ hiệu đầu tư cao Khiến khách hàng hài lòng mời thêm bạn bè xung quanh đầu tư vào Trên thực tế, lượng lớn khách hàng MBS mở rộng thông qua khách hàng cũ giới thiệu Đặc biệt, cần mở rộng thêm chi nhánh nhiều vùng quốc gia để có nhiều khách dễ dàng tiếp cận Lê Lan Chi K17 - TCG 71 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng 3.2.5 Hoàn thiện công tác quản trị tổ chức máy CTCP chứng khốn MB tập trung hồn thiện tổ chức máy nhằm nâng cao hiệu hoạt động toàn hệ thống cá nhân Để phân đảm nhiệm nhiệm vụ chuyên biệt hỗ trợ trở thành dây chuyền hoạt động cho hiệu đặc biệt công việc cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng MBS thực giải pháp sau : ✓ Định nghĩa rõ ràng chức nhiệm vụ phận, vị trí cơng tác Đây sở cho hành vi ứng xử nhân viên, tránh chồng chéo chức nhiệm vụ phận, tạo suất cao công việc ✓ Thiết lập phận giám sát độc lập giám sát việc quản lý, giao dịch chứng khoán tài khoản giao dịch ủy thác người hành nghề chứng khoán nhằm đảm bảo việc giao dịch tài khoản phù hợp với thỏa thuận hợp đồng ủy thác mục tiêu đầu tư khách hàng Đảm bảo tính khách quan cơng hai bên ✓ Đánh giá, xếp nhân viên vào vị trí cơng tác theo sở trưởng lực nhằm phát huy tối đa hiệu mà họ đem lại cho công ty Đồng thời, cần thường xuyên đánh giá hiệu hoạt động, có thưởng phạt cơng minh (Ví dụ : MBS có thi “Vượt qua mình” tháng lần xét, vượt qua doanh số thân tháng trước thưởng nhằm khơi dậy nhiệt huyết cố gắng nhân viên) 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với phủ 3.3.1.1 Lê Lan Chi Phát triển thị trường chứng khốn K17 - TCG 72 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng ✓ Cho phép cung cấp nhiều sản phẩm đa dạng thị trương sản phảm phái sinh khác,… giúp khách hàng có thêm nhiều lựa chọn đầu tư, thu hút vốn đổ vào thị trường nhiều ✓ Nâng cao chất lượng mã cổ phiếu giao dịch thị trường, tăng cường giám sát chặt chẽ nhằm giảm thiểu rủi ro cho thị trường chứng khốn ✓ Tạo mơi trường thuận lợi đưa chế khuyến khích nới lỏng điều kiện tham gia thị trường chứng khốn, đặc biệt nhà đầu tư nước ngồi, giảm chi phí gia nhập thị trường, thực ưu đãi thuế tổ chức đầu tư chứng khoán nhà đầu tư cá nhân nhằm thu hút thêm nhiều nhà đầu tư gia nhập thị trường, giúp mở rộng phát triển thị trường ✓ Bên cạnh cần phải đảm bảo thị trường chứng khoán phát triển lành mạnh, bình đẳng ổn định nhờ sách quản lý thị trường vận hành xuyên suốt 3.3.1.2 Hoàn thiện sở pháp lý Do phạm vi hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán rộng liên quan đến nhiều đối tượng tham gia thị trường nên cần có sở pháp lý chặt chẽ vận hành xuyên suốt giúp đảm bảo cơng tính minh bạch thị trường Muốn cần phải : ✓ Tiếp tục đóng góp sửa đổi bổ sung lại Luật chứng khốn cho hoàn chỉnh lẽ hệ thống văn pháp luật chứng khoán đợt vừa qua dù có cải thiện chưa theo kịp thay đổi, có độ vênh, ảnh hưởng đến nhiệm vụ quản lý thị trường Thị trường phát triển chưa có phát triển cổ phiếu, trái phiếu ✓ Cho phép cơng ty chứng khốn quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân thay cho ủy thác quản lý tài khoản nhiều hạn chế nêu Lê Lan Chi K17 - TCG 73 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng ✓ Trong văn pháp luật cần cụ thể hóa hình thức quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, đưa quy định cụ thể trách nhiệm bồi thường thiệt hại vật chất cho người ủy thác đầu tư tổ chức thực quản lý danh mục đầu tư bên khác có liên quan Tạo lịng tin cho khách hàng tham gia vào ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khốn ✓ Cùng với đó, cần nâng cao hiệu lực thi hành quy phạm pháp luật ngành chứng khoán Cần xử lý triệu để hành vi vi phạm, nâng mức phạt để nhà đầu tư người quản lý phải có trách nhiệm với định 3.3.2 Kiến nghị với nhà đầu tư cá nhân ✓ Nhà đầu tư không nên kỳ vọng thái vào khả sinh lời danh mục đầu tư, gây khó khăn cho nhà quản lý việc xây dựng quản lý danh mục ✓ Nên trau dồi kiến thức đầu tư chứng khốn, hiểu rõ rủi ro gặp, cập nhật thông tin thị trường mã chứng khoán để thuận lợi việc trao đổi thông tin với nhà quản lý danh mục hiểu theo dõi danh mục thân Kết luận chương 3: Trong chương 3, giải pháp tối ưu cơng ty chứng khốn kiến nghị với phủ nhà đầu tư cá nhân xây dựng nhằm giải hạn chế tồn trình Quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân đề cập chương Điều khơng góp phần giúp hồn thiện tăng cường hiệu cho hoạt động quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân CTCP chứng khốn MB mà cịn giúp cho cơng ty chứng khoán khác thị trường gặp phải khó khăn tham khảo nhằm củng cố chất lượng dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân Đồng thời, với đề xuất nêu ra, quản quản lý, cơng ty chứng khốn nhà đầu tư cần có phối hợp chặt chẽ để thị trường hoạt động thực hiệu Lê Lan Chi K17 - TCG 74 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường, khơng có hoạt động đầu tư kinh doanh khơng kèm rủi ro Mức sinh lời cao, rủi ro lớn,…Đầu tư chứng khốn khơng phải ngoại lệ Đây kênh đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng rủi ro không nhỏ Vậy nên, điều cần làm đầu tư chứng khoán làm cách để giảm thiểu rủi ro mà mang lại mức sinh lời kỳ vọng Và cách để giảm thiểu rủi ro tối ưu đa dạng hóa danh mục đầu tư hay nói cách khác đầu tư theo danh mục Nhưng việc xây dựng quản lý danh mục đầu tư cho đạt mục tiêu đề hồn tồn khơng đơn giản nhà đầu tư cá nhân nói riêng tổ chức nói chung Cần phải có phương pháp, chiến lược quy trình cụ thể để đạt mục tiêu lợi nhuận hạn chế đề Vậy nên, hầu hết nhà đầu tư cá nhân cần giúp đỡ từ cá nhân hay tổ chức có chun mơn cao giúp nhà đầu tư quản lý danh mục Thấy nhu cầu thiết yếu vậy, CTCP chứng khoán MB triển khai cung cấp dịch vụ Uỷ thác quản lý tài khoản khách hàng cá nhân, giúp danh mục khách hàng hoạt động hiệu Nhưng trình cung cấp dịch vụ MBS cịn gặp nhiều khó khăn Vậy nên với mục tiêu tìm kiếm giải pháp nhằm củng cố phát triển hoạt động Quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân CTCP chứng khoán MB rộng áp dụng cho CTCK khác, khóa luận có số kết nghiên cứu chủ yếu sau: Chương dựa tài liệu nghiên cứu công bố học giả Việt Nam toàn giới, khóa luận hệ thống lại đề danh mục đầu tư, cách xây dựng quy trình quản lý danh mục cho nhà đầu tư cá nhân cho đạt hiệu đề Lê Lan Chi K17 - TCG 75 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Chương vào nghiên cứu, khảo sát thực tế hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng cá nhân CTCP chứng khoán MB Từ thấy mặt hạn chế nguyên nhân Chương dựa hạn chế phát chương 2, đưa nhóm giải pháp nhằm hoàn thiện nâng cao chất lượng hoạt động công ty Mặc dù cố gắng việc tìm tài liệu nghiên cứu, với giúp đỡ nhiệt tình giảng viên hướng dẫn, nghiên cứu em cịn nhiều thiếu sót vấn đề chưa giải triệt để Tuy nhiên em hi vọng, với nghiên cứu này, số cơng tác triển khai để hoàn thiện việc Quản lý danh mục đầu tư khách hàng cá nhân làm tài liệu tham khảo cho nghiên cứu sâu Lê Lan Chi K17 - TCG 76 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo Đào Lê Minh, Những vấn đề chứng khoán thị trường chứng khốn, 2012 Phan Thị Bích Nguyệt chủ biên, Đầu tư tài chính, 2006 CFA Institute, Corporate Finance and Portfolio Management, Program Curriculum Volume, 2008 Gordon K Williamson, Building and Managing an Investment Portfolio, The MacMilan Spectrum Chales J Corrado – Bradford D Jordan, Fundamental of Investment, 2000 Nguyễn Anh Vũ, Chiến lược quản lý danh mục đầu tư thị trường chứng khốn, Tạp chí ngân hàng số 10, 2006 Uỷ ban chứng khốn nhà nước, Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn PGS.TS Tơ Kim Ngọc chủ biên, Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn, Nhà xuất Thống kê, 2014 Quốc Hội, Luật số 70/2006/QH 11 Luật chứng khốn, 2006 10 Chính phủ, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán Các website Lê Lan Chi finance.vietstock.vn mbs.com.vn investopedia.com.vn cafef.vn vndirect.com.vn K17 - TCG 77 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: CÁC NGÀNH TRIỂN VỌNG ĐƯỢC MBS KHUYẾN NGHỊ Key themes Ngành cổ phiếu lựa chọn Tiếp tục phục hồi theo chu kỳ • Bất động sản: VIC, VCG, SCR, KBC, (Nhấn mạnh yếu tố tăng trưởng) DXG • Xây dựng, hạ tầng: CTD, CII • Vật liệu xây dựng: HPG, CVT, C32 • Nhựa: BMP, NTP, AAA • Logistics: DVP • Phân bón: BFC • Điện: REE • Dệt may: GIL Phục hồi sau giai đoạn tái cấu • Ngân hàng: MBB, VCB, BID, STB Bán lẻ, hàng tiêu dùng tăng trưởng theo • Phân phối tơ: HAX nhu cầu kinh tế • Phân phối Bán lẻ điện máy: MWG, FPT Giá commodity phục hồi • Cao su tự nhiên: PHR, DPR, TRC • Mía đường: LSS, SLS • Dầu khí: GAS, PVS, PXS IPO niêm yết Thối vốn nhà Nước • Habeco, Sabeco cơng ty (ví dụ, Bia 89) • Vinatex • Petrolimex(PLX) • Thibidi • Vietnamairlines, Vietjetair, ACV • VEAM • Các cơng ty Viettel • Điện nước An Giang Lê Lan Chi K17 - TCG 78 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng PHỤ LỤC 2: KẾ HOẠCH HỒN THÀNH VÀ HẠCH TỐN DOANH THU DỰ KIẾN CỦA CÁC DỰ ÁN Thời gian dự kiến bàn giao ghi STT Tên dự án Vị trí Quy mơ nhận lợi nhuận Tiến độ 2017 Opal Opal Thủ Garden Đức, Opal HCM Skyview Opal Tower Lux Q7, HCM 10 11 12 13 14 15 Lux Garden Opal Riverview Opal Thủ HCM Q.9, HCM Gem Q2, Riverside HCM Lux Star The Palm City Opal Plaza Q7, HCM 470 206 Đang làm móng 329 Hồn thiện pháp lý 690 Hoàn thiện pháp lý 517 Đã bán 100% 546 2630 2150 3200 670 61 nhà phổ, HCM 166 villas Q.2, HCM Quảng View Nam Lê Lan Chi Đã bán 100% Q9, Opal Ocean Tuần Châu 2020 Đức, Preminum Opal City 2019 626 Riverside Riverview 2018 Quảng Ninh Trong giai đoạn thiết kế pháp lý 575 180 2500 K17 - TCG 79 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng PHỤ LỤC 3: BIỂU ĐỒ KỸ THUẬT THỂ HIỆN ĐIỂM MUA BÁN TRONG DANH MỤC ĐIỂN HÌNH Đồ thị 3.1 Điểm mua số DXG Nguồn: Báo cáo phân tích phịng Mơi giới MBS Đồ thị 3.2 Điểm mua số DXG Nguồn: Báo cáo phân tích phịng Mơi giới MBS Lê Lan Chi K17 - TCG 80 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Đồ thị 3.3 Điểm mua số DXG Nguồn: Báo cáo phân tích phịng Môi giới MBS Đồ thị 3.4 Dự báo mức giá target DXG Nguồn: Báo cáo phân tích phịng Mơi giới MBS Lê Lan Chi K17 - TCG