Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp trường hợp nghiên cứu từ các ngân hàng thương mại việt nam

BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƯỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP... BÙI THỊ

BÙI THỊ THU HẰNG

TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƯỜNG HỢP NGHIÊN CỨU

TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2022

BÙI THỊ THU HẰNG

TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƯỜNG HỢP NGHIÊN CỨU

TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN ÁN TIẾN SỸ

Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng MÃ SỐ: 9 34 02 01

Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN VĂN THÍCH TS LÊ HÀ DIỄM CHI

TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2022

2 / 15

LỜI CAM ĐOAN

Luận án này chưa từng được trình nộp để lấy học vị tiến sĩ tại bất cứ một cơ sở đào tạo nào Luận án này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luận án

Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan danh dự của mình

Tp HCM, ngày … tháng … năm 2022 Tác giả

LỜI CẢM ƠN

Từ tận đáy lòng mình, tôi mong muốn được gửi những lời cảm ơn và sự ghi nhận chân thành nhất đến những người đã hỗ trợ và động viên tôi trong quá trình thực hiện luận án

Trước hết, lời cảm ơn xin được dành cho các Thầy, Cô hướng dẫn luận án là TS Nguyễn Văn Thích, TS Lê Hà Diễm Chi và TS Lê Đình Hạc Thầy, Cô đã luôn quan tâm giúp đỡ về nội dung chuyên môn và định hướng trong việc công bố các bài báo từ nội dung chính của luận án Sự tử tế của Thầy, Cô cũng là một điều tôi không bao giờ quên

Lời cảm ơn tiếp theo Tôi xin được gửi đến Ban Giám Hiệu, Khoa sau đại học – Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM đã rất tận tình hướng dẫn, hỗ trợ tôi trong quá trình học tập và hoàn thiện các thủ tục bảo vệ luận án

Tôi cũng xin được gửi lời cảm ơn đến các Thầy, Cô đã giảng dạy, tham dự các hội đồng bảo vệ đề cương, hai chuyên đề, luận án cấp bộ môn đã rất tận tình dạy bảo, góp ý, hướng dẫn để giúp cho luận án của Tôi ngày càng hoàn thiện

Tiếp theo Tôi xin được gửi lời cảm ơn đến Ban Giám hiệu, Khoa Kinh tế, Bộ môn Tài chính Ngân hàng – Trường Đại học Tây Nguyên đã tạo điều kiện thời gian, kinh phí và hỗ trợ cho Tôi trong quá trình học tập và bảo vệ luận án

Tôi cũng xin cảm ơn sự hỗ trợ về mặt học thuật của các phản biện và các tổng biên tập của các tạp chí đã tiếp nhận bài báo từ luận án Các bình luận và góp ý của họ là phần quan trọng để chất lượng luận án được cải thiện

Sau cùng, tôi xin được cảm ơn gia đình, bạn bè, người thân đã luôn luôn theo dõi, quan tâm và động viên ủng hộ Tôi từ những ngày tôi chỉ mới có kế hoạch về việc học cho đến khi hoàn thành luận án

4 / 15

TÓM TẮT LUẬN ÁN

Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu này là tìm ra bằng chứng thực nghiệm có sức thuyết phục cho tác động của trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp (TNXH) đến hiệu quả tài chính (HQTC) của ngành ngân hàng Do đó nghiên cứu này sẽ tập trung vào một số mục tiêu cụ thể sau: (1) Đánh giá thực trạng chi tiêu và công bố thông tin TNXH của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam; (2) Đánh giá tác động của TNXH, các thành phần TNXH (môi trường, người lao động và cộng đồng) đến HQTC của các NHTM; (3) Đánh giá tác động của TNXH đến HQTC của các NHTM khi tập trung vào vai trò điều tiết của cơ cấu sở hữu; (4) Đề xuất các hàm ý chính sách để các NHTM đẩy mạnh thực hiện và công bố thông tin TNXH

Để giải quyết được những mục tiêu này, nghiên cứu đã sử dụng các chỉ tiêu cũng như các cách tiếp cận bao gồm biên lãi ròng (NIM), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) để đại diện cho HQTC Thời gian nghiên cứu từ 2012 đến 2019 Mẫu nghiên cứu gồm 29 ngân hàng thương mại, do đó có 232 quan sát Trước tiên, nghiên cứu tiến hành kiểm tra các khuyết tật của các biến cũng như của mô hình nghiên cứu Tiếp đó, hồi quy bằng phương pháp moment tổng quát (GMM) hệ thống hai bước được lựa chọn sử dụng để khắc phục các khuyết tật Đồng thời sử dụng kiểm định F, AR2, Sargan, Hansen để kiểm định tính phù hợp của phương pháp GMM trên mô hình dữ liệu bảng Nghiên cứu đã chỉ ra các kết quả quan trọng như sau:

(i) Tỷ lệ công bố thông tin và số tiền chi cho các hoạt động TNXH của các NHTM ngày càng tăng Các NHTM do Nhà nước kiểm soát có mức chi tiêu và công bố thông tin TNXH cao hơn các NHTM tư nhân So sánh thực trạng công bố thông tin TNXH của các NHTM trước và sau khi có quy định bắt buộc của pháp luật về công bố thông tin phát triển bền vững (năm 2016) cho thấy, mức độ công bố thông tin trách nhiệm với người lao động và cộng đồng không có sự khác biệt đáng kể, còn trách nhiệm với môi trường thì tăng lên rõ rệt

(ii) TNXH có xu hướng làm tăng hiệu quả tài chính của ngân hàng, đánh giá thông qua biên lãi ròng, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Kết luận này càng thêm chắc chắn khi thực hiện hồi quy với cả hai phương pháp đo lường TNXH (chi tiêu cho TNXH (CSRE) và công bố thông tin TNXH (CSRD))

(iii) Trách nhiệm với môi trường và trách nhiệm với người lao động được tìm thấy là có xu hướng cải thiện HQTC Tuy nhiên xu hướng tác động của trách nhiệm với cộng đồng đến HQTC là không thống nhất giữa hai phương pháp đo lường, chi tiêu cho các hoạt động cộng đồng (CHA) có tác động tích cực đến biên lãi ròng trong khi công bố thông tin trách nhiệm với cộng đồng (COMD) có xu hướng làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Những kết luận này đã đóng góp thêm bằng chứng thực nghiệm cho lý thuyết Các bên liên quan và lý thuyết Hợp pháp khi kết quả nghiên cứu đã chứng minh được tác động tích cực của TNXH tổng thể cũng như các thành phần TNXH đến HQTC của ngân hàng

(iv) Mối quan hệ tích cực giữa chi tiêu TNXH và HQTC mạnh hơn ở những NHTM sở hữu Nhà nước Ngược lại, mối quan hệ tích cực giữa công bố thông tin TNXH và HQTC mạnh hơn ở những NHTM không có sở hữu Nhà nước

Từ những phát hiện đáng tin cậy có được, nghiên cứu đã rút ra những hàm ý chính sách Cuối cùng, luận án chỉ ra các hạn chế còn tồn tại cũng như đề xuất hướng nghiên cứu trong tương lai

6 / 15

ABSTRACT

The overall objective of this study is to find convincing empirical evidence for the impact of corporate social responsibility on the financial performance of the banking industry Therefore, this study will focus on the following specific objectives: (1) Assessing the current state of spending and disclosing CSR information of Vietnamese commercial banks; (2) Assessing the impact of social responsibility, components of social responsibility (environment, employees, and community) on the financial performance of commercial banks; (3) Assessing the impact of social responsibility on the financial performance of commercial banks when focusing on the regulatory role of the ownership structure; (4) Proposing policy implications for commercial banks to promote the implementation and disclosure of CSR information

To solve these goals, the study used indicators as well as approaches including Net interest margin (NIM), return on assets (ROA), and return on equity (ROE) to represent financial performance The research period is from 2012 to 2019 The research sample includes 29 commercial banks, so there are 232 observations First, the study examines the defects of the variables and the research model Then, regression by general moment method (GMM) two-step system was selected to overcome the defects At the same time, using F, AR2, Sargan, and Hansen tests to test the suitability of the GMM method on the panel data model The study showed the following significant results:

(i) The rate of information disclosure and the amount of money spent on CSR activities of commercial banks is increasing State-controlled commercial banks have a higher level of expenditure and disclosure of CSR information than private commercial banks Comparing the current state of CSR information disclosure of commercial banks before and after the mandatory regulation of the law on disclosure of information on sustainable development (2016) shows that the level of disclosure of information on the responsibility to employees and the community has not made a significant difference, while environmental responsibility has increased markedly

(ii) CSR tends to increase a bank's financial performance, measured by NIM, ROA, and ROE This conclusion is further confirmed when the regression is performed with both CSR measures (Corporate Social Responsibility Expenditure (CSRE) and Corporate Social Responsibility Disclosure (CSRD))

(iii) Responsibility to the environment and employee responsibility tend to improve financial performance However, the impact of community responsibility on financial performance is not consistent between the two measurement methods; spending on community activities positively impacts net profit margin while public information disclosure Communal responsibility trust tends to reduce the return on equity These conclusions have contributed more empirical evidence to the theory of Stakeholders and Legitimacy when the research results have demonstrated a positive impact of overall CSR and CSR components on bank finances' performance

(iv) The positive relationship between CSR expenditure and financial efficiency is more robust in state-owned commercial banks In contrast, the positive relationship between CSR disclosure and financial performance is more substantial in commercial banks without state ownership

From the reliable findings, the study has drawn policy implications Finally, the thesis points out the remaining limitations and proposes future research directions

8 / 15

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 5

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 6

1.5 Phương pháp nghiên cứu 7

1.6 Quy trình nghiên cứu 9

1.7 Các đóng góp và điểm mới của luận án 11

1.8 Kết cấu luận án nghiên cứu 14

2.1.1.2 Các lợi ích khi thực hiện trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 23

2.1.1.3 Đo lường trách nhiệm xã hội 28

2.1.1.4 Các hướng dẫn để thực hiện và báo cáo trách nhiệm xã hội 35

2.1.2 Hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại 42

2.1.2.1 Khái niệm 42

2.1.2.2 Đo lường hiệu quả tài chính 43 2.1.3 Các lý thuyết về tác động của trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính 46

2.1.3.1 Lý thuyết Cổ đông 46

2.1.3.2 Lý thuyết Các bên liên quan 47

2.1.3.3 Lý thuyết Hợp pháp 49

2.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 51

2.2.1 Ảnh hưởng của trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính của ngân hàng52 2.2.1.1 Chi tiêu trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của ngân hàng 52

2.2.1.2 Công bố thông tin trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính của ngân hàng 54

2.2.2 Ảnh hưởng của các thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính 56

2.2.2.1 Trách nhiệm với môi trường 56

2.2.2.2 Trách nhiệm với người lao động 62

2.2.2.3 Trách nhiệm với cộng đồng 66

2.2.3 Hiệu lực điều chỉnh của cơ cấu sở hữu 68

2.2.4 Khoảng trống nghiên cứu 70

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 73

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 75

3.1 Mô hình nghiên cứu 75

3.1.1 Kiểm định tác động của trách nhiệm xã hội và các thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính của ngân hàng 75

3.1.2 Kiểm định vai trò điều tiết của cơ cấu sở hữu đối với tác động của trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính của ngân hàng 78

3.2 Các biến nghiên cứu 75

3.2.1 Biến phụ thuộc - Hiệu quả tài chính 78

3.2.2 Biến độc lập - Trách nhiệm xã hội của ngân hàng 79

3.2.2 Biến điều tiết - Cơ cấu sở hữu 87

3.2.4 Biến kiểm soát 88

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 111

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 112

4.1 Thực trạng trách nhiệm xã hội của các ngân hàng thương mại 112

4.1.1 Thực trạng công bố thông tin trách nhiệm xã hội 112

4.1.1.1 Trách nhiệm đối với người lao động 113

4.1.1.2 Trách nhiệm cộng đồng 115

4.1.1.3 Trách nhiệm đối với môi trường 116

4.1.1.4 Mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội theo cơ cấu sở hữu.118 4.1.2 Thực trạng số tiền chi tiêu cho các hoạt động trách nhiệm xã hội 120

4.2 Kết quả nghiên cứu và thảo luận 122

4.2.1 Tác động của trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại 122

4.2.2 Tác động của các thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại 128

4.2.2.1 Tác động của trách nhiệm với môi trường đến hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại 130

4.2.2.3 Tác động của trách nhiệm với người lao động đến hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại 132

4.2.2.3 Tác động của trách nhiệm với cộng đồng đến hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại 133

4.2.3 Hiệu lực điều chỉnh của cơ cấu sở hữu đến tác động của trách nhiệm xã hội đến hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại 134

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 139

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 140

5.1 Kết luận 140

5.2 Hàm ý chính sách 141

5.2.1 Hàm ý chính sách đối với các ngân hàng thương mại 142

5.2.1.1 Nâng cao nhận thức về trách nhiệm xã hội 142

5.2.1.2 Đẩy mạnh thực hiện và công bố thông tin liên quan đến các hoạt động có trách nhiệm với môi trường 143

5.2.1.3 Đẩy mạnh thực hiện và công bố thông tin liên quan đến các hoạt động có trách nhiệm với người lao động 144

5.2.1.4 Xây dựng chiến lược trách nhiệm xã hội trong dài hạn 145

5.2.1.5 Phát huy vai trò định hướng trong việc thực hiện và công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các ngân hàng thương mại sở hữu Nhà nước 146

5.2.1.6 Đẩy mạnh việc thực hiện và công bố thông tin trách nhiệm xã hội trong các ngân hàng thương mại 146

5.2.2 Khuyến nghị đối với Chính phủ 147

5.2.3 Khuyến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước 149

5.3 Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo 150

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

Từ viết tắt Nguyên nghĩa Tiếng Việt Nguyên nghĩa Tiếng Anh

CSRD Công bố thông tin trách nghiệm xã hội

Moments

GRI Tổ chức sáng kiến báo cáo toàn cầu Global Reporting Initiative

IPCC Ủy ban Liên chính phủ về Biến đổi khí

OECD Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế Organization for Economic Cooperation and Development

Từ viết tắt Nguyên nghĩa Tiếng Việt Nguyên nghĩa Tiếng Anh

TNXH Trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp Corporate Social Responsibility

UNFCCC Công ƣớc khung của Liên Hiệp Quốc về Biến đổi Khí hậu

United Nations Framework

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Các nghiên cứu sử dụng bộ dữ liệu chỉ số xếp hạng 29

Bảng 2.2: Các nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích nội dung 31

Bảng 2.3: Các thông tin DN cần báo cáo theo thông tư số 155/2015/TT-BTC 39

Bảng 2.4: Tóm tắt bộ chỉ số doanh nghiệp bền vững 2020 41

Bảng 2.5: Các chỉ tiêu đại diện hiệu quả tài chính trong các công trình nghiên cứu về TNXH và hiệu quả tài chính của ngân hàng 45

Bảng 2.6: Tổng hợp những nghiên cứu về tác động của chi tiêu TNXH đến HQTC 53

Bảng 2.7: Tổng hợp những nghiên cứu về tác động của công bố thông tin TNXH đến HQTC 55

Bảng 2.8: Tổng hợp những nghiên cứu về tác động của TNMT đến HQTC 60

Bảng 2.9: Tổng hợp những nghiên cứu về tác động của trách nhiệm với người lao động đến HQTC 65

Bảng 2.10: Tổng hợp những nghiên cứu về tác động của trách nhiệm với cộng đồng đến HQTC 67

Bảng 3.1: Mô tả các biến, ký hiệu trong công thức 91

Bảng 3.2: Các tiêu chí đo lường công bố thông tin TNXH của ngân hàng thương mại 97

Bảng 3.3: Thống kê các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu 100

Bảng 3.4: Ma trận tương quan các biến và hệ số VIF 106

Bảng 3.5: Kết quả kiểm định tự tương quan 108

Bảng 3.6: Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi 109

Bảng 4.1: Mức độ công bố thông tin trách nhiệm với người lao động theo tiêu chí 114

Bảng 4.2: Mức độ công bố thông tin trách nhiệm với cộng đồng theo tiêu chí 116

Bảng 4.3: Mức độ công bố thông tin trách nhiệm với môi trường theo tiêu chí 117

Bảng 4.4: Mức độ công bố thông tin TNXH chi tiết theo cơ cấu sở hữu 119

Bảng 4.5: Số tiền chi cho các hoạt động cộng đồng của các NHTM sở hữu Nhà nước 120 Bảng 4.6: Tổng số tiền chi tiêu cho các hoạt động TNXH của các NHTM 121

Bảng 4.7: Chi tiết về số tiền chi cho nhân viên, thuế, chi cho cộng đồng và thu nhập bình quân nhân viên theo cơ cấu sở hữu 122

Bảng 4.8: Kết quả ước lượng ảnh hưởng của TNXH đến HQTC 123