Đề tài sinh viên nghiên cứu khoa học: Điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia

Tiền điện tử quốc gia có thé hiểu là đồng tiền pháp định do Ngân hàng Trung ươnghay cơ quan có chức năng phát hành tiền tệ của quốc gia phát hành, nhằm mục đích quyđịnh một hình thức tiề

BAO CÁO TONG KET

DE TAI THAM GIA XET GIAI THUONG

“SINH VIEN NGHIEN CUU KHOA HOC NAM 2022”

CUA TRUONG DAI HOC LUAT HA NOI

DE TAI

Thuộc nhóm ngành khoa hoc: XH

NĂM 2022

DANH MỤC TỪ VIET TAT

1 Tính cấp thiết của đề tài - St n1 1211121121111 11111111111 111 g1 gtru |

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu dé tài - - 2 5s SE +EEEEEEEEEEEkrEerkerrrkee 2

3 Mục tiêu của đề tài St T1 1121110111111 1111 111111 111 111111 11 geye 3

4 Phương pháp tiếp cận và nghiên cứu đề tài - 2-5-5 EEeErkerkerrkee 3

5 Đối tượng và phạm vỉ nghiên €ứu ¿- - 2S x£SE+E£EE£EEEEEEEEEEEEEEEEEEEkEErrkrrkrkee 3

6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài - - 5-5 St HE reeerrye 4

7 Kết cầu của đề tài ¿2s 2x2 2 2221122112221122112111211221112111211.111.11.11 4

)/90)8))00)10115— 5

CHUONG I: TONG QUAN VE TIEN ĐIỆN TỬ QUOC GIA -5- 5: 51.1 Khái niệm về tiền điện tử quốc gia cece ecs ess essesseseesessessessessessssesseseeseeees 51.1.1 Sự ra đời của tiền điện tử quốc gia 2-5-5 ess esseseessesseseseesesseeees 51.1.2 Định nghĩa và đặc điểm của tiền điện tử quốc gia 2-5-5555: 91.1.2.1 Dinh nghĩa về tiền điện tử QUOC GIA ceceecescescsscssesseesseseeseesessessessessessestesessesseees 91.1.2.2 Đặc điểm của tiền điện tử QUOC Gid cecececceceescecsscesseeesesvsseeveesesessesveseeeseeees 101.2 Ưu điểm, nhược điểm va xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia 151.2.1 Ưu điểm, nhược điểm của tiền điện tử quốc gia 25-5555: 151.2.1.1 Uu điểm của tiền điện tit quốc gÌ4 c5 SE E112 xe 151.2.1.2 Nhược điểm của tiền điện tử QUOC gia - 5c St te EeEEErerrtet 181.2.2 Xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia - eeeeeeeeeeees 201.3 Sự cần thiết và những vấn đề cần điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc

NY UN cs sb Sa a AA RE A SERS TS HE ART AAR SE TRAE pe:

KET LUẬN CHUONGJ oooieiocccccccccccccscsssssssessessesessesscsessessssnsecevsstssstsessssatsneatsaeareateneeess 23CHUONG 2: KINH NGHIEM DIEU CHINH PHAP LY VE TIEN DIEN TU QUOCGIA TREN THE GIỚI 22-©©52£22S+t22EEE22EEE222E22221122211222112211122111 2111 242.1 Thực tiễn pháp luật về tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia và khu vực 242.1.1 Trung Quốc -¿- 2s St k1 1 E12111111111211111111111111 1111.111111 1 y0 242.1.1.1 Lịch sử ra đời của tiễn điện tử QUOC gÌa - 5c ccStctEeEEeEEEerrrrrkee 242.1.1.2 Khái niệm và các mô hình về tiền điện tử QUOC gia - + secs+se¿ 302.1.1.3 Cơ chế điều chỉnh tiền điện tử QUOC gia - Set EEeEzEeEerrkee 332.1.2 Thụy Điển - 5s T21 121111211211 1121111 1121111 1111111101111 1 ru 352.1.2.1 Lịch sử ra đời của tiên điện tử QUOC gia + scct+t‡E‡EEeESzEererrkee 352.1.2.2 Khái niệm và các mô hình về tiền điện tử quốc gia - 2-5 5sccs+se¿ 37

2.1.3 Liên minh Châu Au oo cccccccccssescsssscsssessssesesssecssseessneecssecessnecssneeesneeesneeessneees 462.1.3.1 Lý do phát hành đông e-EUFO 5c c5 ÉE EEEEEEEEEE1E11E1111112111 xe 462.1.3.2 Khái quát pháp lý về đồng C-EUr 0 -+5+ SE EE2EEEEEEEEErkrrkered 512.1.3.3 Các cân nhắc pháp lý liên quan đến đồng e-EFrO - + -5s+c+scc++xez 52

2.2 Bài học kinh nghiệm - - (G2 2 1131221133191 1119111118011 1 811 1H vn vờ 55

KET LUẬN CHƯNG IÍ - - 2 °SESE+E£EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE111111111111111 111111 1x 10 64CHƯƠNG3: TIEN TỚI XÂY DỰNG KHUNG PHAP LÝ VE TIEN ĐIỆN TỬ QUOCGIA Ở VIỆT NAMM - 5 St SE 1 1E112111111111111 1111111111111 11111 0111111011111 653.1 Nhu cầu và điều kiện cho việc ban hành tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam 653.1.1 Nhu cầu cho việc ban hành tiền điện tử quốc gia 2-5-5552 653.1.2 Điều kiện cho việc ban hành tiền điện tử quốc gia -5-5¿ 703.2 Nội dung xây dựng khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia 71KET LUẬN CHƯNG [ID - ¿2-52 SSE£SE+E£EE£E£EEEEEEEEEE215215212121112111 121 1 xe 78KET LUẬN CUA DE TÀI - 2-52-5252 S22 2EEEEEE15E151121121121121111111111111E 111 re 79DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Chữ cái viết tắt Tên đầy đủ tiếng Việt Tên đầy đủ tiếng anhBIS Ngân hàng thanh toán Quốc tê Bank for International

settlements

ECB Ngân hang trung ương Chau Âu European Central Banke-CNY Đông Nhân dân tệ điện tử Electronic Chinese Yuane-Euro Đông Euro điện tử Electronic Euroe-Krona Đồng Krona điện tử Electronic Krona

EU Liên minh Châu Âu European UnionNCB Ngân hàng Quốc dân National Citizen

Commercial Joint — Stock

Bank

NHNN Ngân hang Nhà nước

NHTM Ngan hang Thuong mai

NHTW Ngan hang Trung uong

PBOC Ngân hang Nhân dân Trung Quốc People's Bank of China

PSD2 Chỉ thị dịch vụ thanh toán 2 The Payment Services

Directive 2 Riksbank Ngân hang Trung ương Thuy

DiénRMB Nhân dân tệ Trung Quéc Renminbi

TDTQG Tiên điện tử quốc gia

minh Châu Âu the European Union

TTTC Thi truong tai chinh

PHAN MỞ DAU

1 Tinh cấp thiết của dé tài

Thế giới đang diễn ra cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ 4, đặc biệt là sự phát triểnđáng kinh ngạc của công nghệ tài chính đã dẫn đến sự ra đời và phát triển nhanh chóng củamột loại hình sản phẩm tài chính kỹ thuật số được gọi là tiền điện tử do các chủ thé phi Nhànước phát hành Bên cạnh đó, sau khi mạng xã hội lớn nhất thế giới Facebook bắt đầu dự

án phát triển đồng tiền điện tử có tên Libra (Diem), các Ngân hàng Trung ương (NHTW)nhận định diễn biến này có thé mang lại những rủi ro tiềm ấn đối với hệ thống tài chínhquốc gia, do đó nếu không thé cam đoán, các NHTW sẽ quyết định có những dự án tương

tự Libra dé giảm thiểu rủi ro.! Một lát cắt cho thấy xu hướng không thé đi ngược của việctriển khai tiền điện tử quốc gia (TDTQG) đó là : “Nếu như từ năm 2014 đến dau năm 2021,

có hơn 60 quốc gia thử nghiệm triển khai TĐTQG thì đến tháng 10/2021, theo Giám đốcđiều hành IMF Kristalina Georgieva cho biết, có tới khoảng 110 quốc gia dang ở các giaiđoạn khác nhau trong việc xem xét TĐTQG”.? Bên cạnh việc muốn giữ vững chủ quyềntiền tệ thì đại địch Covid 19 đã khiến xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt ngày cảngtrở nên phố biến và cũng là những yếu tố thúc đây các quốc gia phát hành tiền điện tử của

riêng mình.

Tiền điện tử quốc gia có thé hiểu là đồng tiền pháp định do Ngân hàng Trung ươnghay cơ quan có chức năng phát hành tiền tệ của quốc gia phát hành, nhằm mục đích quyđịnh một hình thức tiền tệ mới được pháp luật thừa nhận tính hợp pháp, đảm bảo về mặtgiá trị và được chấp nhận, sử dụng trong phạm vi toàn quốc Bên cạnh những lợi ích đángghi nhận khi phát hành tiền điện tử quốc gia như độ bảo mật an toàn cao, chi phí giao dịchcực thấp, an toàn hơn cho người sử dụng, thì đi kèm với đó là những rủi ro khi sử dụngphương thức thanh toán bằng tiền điện tử Tuy nhiên, không vì thế mà Việt Nam đứng ngoàicuộc chơi, xu hướng phát triển chung của thế giới Ngày 15/6/2021, Thủ tướng Chính phủ

đã ban hành Quyết định số 942/QĐ-TTg do Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Chiến lượcphát triển Chính phủ điện tử hướng tới Chính phủ số giai đoạn 2021-2025, định hướng đếnnăm 2030, Thủ tướng Chính phủ đã giao Ngân hàng Nhà nước chủ trì để nghiên cứu, xâydựng và thí điểm sử dụng tiền điện tử dựa trên công nghệ Blockchain Thời gian để Ngân

hàng Nhà nước thực hiện là từ 2021-2023.

Hiện tại Việt Nam mới chi ở giai đoạn dau của việc nghiên cứu và cũng chưa có văn

! Joumanna Bercetche (2021), Dwindling cash use is pushing central banks to race toward digital currencies, Địa chỉ

truy cập: https://www.cnbe.com/2021/02/12/cryptocurrency-dwindling-cash-use-is-pushing-central-banks.html truy cập ngày 15/3/2022.

? Lê Mỹ (2022), Tién kỹ thuật số quốc gia, mơ giác không xa, Địa chỉ truy cập: ky-thuat-so-quoc-gia-mo-giac-khong-xa-216495.html truy cập ngày 15/3/2022.

https://diendandoanhnghiep.vn/tien-bản pháp luật nào điều chỉnh trực tiếp, chi tiết về vấn đề tiền điện tử quốc gia Từ thực tiễntrên cho thấy, yêu cầu nghiên cứu, tìm hiểu, quan sát học hỏi kinh nghiệm của các quốc gia,khu vực trên thế giới, để tìm ra hướng đi đúng đắn cho Việt Nam trong việc quản lý, giámsát, phát hành tiền điện tử quốc gia là vô cùng cần thiết Chính vì vậy, việc tìm hiểu, nghiêncứu đề tài “Diéu chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia” là hết sức cấp thiết.

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài

Cho đến thời điểm hiện tại, trên thế giới đã rất nhiều công trình nghiên cứu về tiềnđiện tử quốc gia như: Bindseil, Ulrich (2020), “Tiered CBDC and the financial system,

Working Paper Series ”, No 2351; Brunnermeier, M.K., James, H and Landau, J.-P (2021),

“The digitalization of money”, BIS Working Papers, No 941, Bank for International Settlements; Raphael Auer, Giulio Cornelli and Jon Frost (2020), “Rise of the Central Bank Digital Currencies: Drivers, Approaches and Technologies”, BIS Working Papers, No 880; Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China (2021), Progress of Research & Development of E-CNY in China; Jiaying Jiang & Karman Lucero (2021), “Background and Implications of China’s E-CNY”; The Riksbank (2017, 2018), E-krona project, Report1,2; The Riksbank (2021), E-krona pilot phase 1; European Central Bank (2020), Report on a digital Euro; European Central Bank (2021), Eurosystem

report on the public constitution on a digital Euro Các công trình nay đã dé cập tới nhu cầu

và kỹ thuật phát hành tiền điện tử quốc gia, tuy nhiên, mới dừng lại ở phạm vi dé cập riêng

lẻ trong từng nước hay khu vực.

Ở Việt Nam, tuy số lượng công trình nghiên cứu chưa nhiều nhưng cần đề cập đếnmột số đóng góp nổi bật như: Nguyễn Danh Nam, Uông Thị Ngọc Lan (2021), “Xu hướngphát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương - kinh nghiệm quốc tế và hàm ý chínhsách cho Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế & Quản trị kinh doanh số 17; Hà Thế Việt, NguyễnXuân Hoang (2021), “Khái quát về tiền kỹ thuật số do Ngân hàng Trung ương một số quốcgia phát hành và khuyến nghị về việc tiếp cận tiền kỹ thuật số tại Việt Nam”, Tạp chí Khoahọc kiểm sát, số chuyên đề 01; Nguyễn Đức Việt (2021), “Tiên điện tử pháp định và một

số đề xuất cho Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Công nghệ Việt Nam; Chu Tuệ Anh (2021),

“Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nướcđến hệ thống tài chính Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng: TS Lê Đạt C., Th§ Trương Trung

T and ThS Nguyễn Triều D (2021), “Tién tệ kỹ thuật số và hệ thong tiên tệ toàn câu thé

hệ moi’, Trường Dai học Kinh tế TP Hồ Chi Minh, Các nghiên cứu tại Việt Nam bướcđầu đưa ra kiến thức tong quan về tiền điện tử quốc gia, một số đánh giá và kiến nghị vềviệc phát hành tiền điện tử quốc gia Tuy nhiên, hầu hết các công trình mới chỉ nghiên cứu

về tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam một cách khái quát ở quy mô bài tạp chí

Thực tế, vẫn chưa có một công trình nghiên cứu chuyên sâu, hoàn chỉnh về sự điềuchỉnh của pháp luật đối với tiền điện tử quốc gia đặt trong mối quan hệ nghiên cứu kinhnghiệm của một số quốc gia, khu vực trên thế giới Chính vì vậy, đặt trong bối cảnh các cơquan chức năng và các nhà nghiên cứu pháp luật đang mong muốn tìm kiếm giải pháp đểđảm bảo việc thử nghiệm và phát hành tiền điện tử quốc gia đạt hiệu quả và có tính ứngdụng cao trong thực tế, nhóm nghiên cứu cho rằng việc nghiên cứu dé tài về: “Điều chỉnhpháp lý về tiền điện tử quốc gia” hiện nay là vô cùng cần thiết.

3 Mục tiêu của đề tài

Đề tài được tiến hành với mục tiêu tìm hiểu về sự điều chỉnh pháp lý đối với tiềnđiện tử quốc gia tại Việt Nam bao gồm các nội dung về khái niệm tiền điện tử quốc gia,kinh nghiệm điều chỉnh tiền điện tử quốc gia trên thế giới từ đó tiến tới xây dựng khungpháp lý về tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam Nghiên cứu cũng hướng đến tìm hiểu quy địnhpháp luật điều chỉnh pháp lý của một số quốc gia trên thế giới như Trung Quốc, Thuy Điển

và Liên minh Châu Âu, từ đó rút ra những kinh nghiệm và khuyên nghị cho Việt Nam, đưaviệc xây dựng khung pháp lý và thử nghiệm đi vào thực tế, từng bước thúc đây Việt Namnói riêng và thế giới nói chung đưa việc sử dụng tiền điện tử quốc gia vào đời sống hàng

ngày.

4 Phương pháp tiếp cận và nghiên cứu đề tài

Dé thực hiện mục tiêu nghiên cứu mà dé tài đặt ra, các phương pháp nghiên cứu cuthé được sử dụng bao gồm:

Phương pháp nghiên cứu, rà soát tài liệu: phương pháp được sử dụng để rà soát,tong hợp và phân tích báo cáo của các cơ quan, tổ chức như các Ngân hàng Trung ương,Chính phủ hay các cơ quan ban hành tiền điện tử quốc gia, về khái niệm, các đặc điểmnhận diện tiền điện tử quốc gia, tìm hiểu quá trình thử nghiệm của một số nước trên thé giới

và xây dựng các nội dung pháp lý điều chỉnh tiền điện tử quốc gia tại Việt Nam

Phương pháp so sánh: phương pháp này được sử dụng để phân tích bối cảnh, quyđịnh pháp luật nước ngoài, đặt trong mối liên hệ với bối cảnh, quy định pháp luật Việt Namnhằm đưa ra những đánh giá đa chiều và toàn diện

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu:

Bài nghiên cứu sẽ đi sâu vào phân tích về những vấn đề pháp lý liên quan đến tiềnđiện tử quốc gia

Phạm vi nghién cứu:

Đề tài sẽ tập trung vào các van dé sau:

- Cac van đê tông quan về tiên điện tử quôc gia.

- Kinh nghiệm điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia: Trung Quốc,Thụy Điển và khu vực Liên minh Châu Âu (EU).

- Từ kinh nghiệm của các nước, rút ra bài học cho Việt Nam trong việc triển khai phát hànhtiền điện tử quốc gia và xây dựng khung pháp lý cho tiền điện tử quốc gia

6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Đây là một công trình nghiên cứu mới mẻ đề cập tới những nội dung quan trọng liênquan đến tiền điện tử quốc gia Cùng với sự kế thừa từ các nghiên cứu trước đó, đây có thê

là nguồn tài liệu có giá trị và đóng góp làm phong phú thêm kho tàng về đề tài nghiên cứu

khoa học.

Ý nghĩa khoa học: Việc nghiên cứu đề tài này sẽ góp phần làm rõ những vấn đề lýluận về tiền điện tử quốc gia; nhận diện thực trạng tiền điện tử quốc gia ở một số nước trênthế giới và phân tích sự điều chỉnh pháp luật đối với tiền điện tử quốc gia ở các nước này,

từ đó rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam; đưa ra một số khuyến nghị góp phần xâydựng khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia cho Việt Nam

Ý nghĩa thực tiễn: Nội dung của đề tài có ý nghĩa thiết thực cho mọi cá nhân, tổchức đang có nhu cầu tìm hiểu, tiếp cận về tiền điện tử quốc gia; đóng góp vào việc xâydựng một số nội dung pháp lý về tiền điện tử quốc gia trong trường hợp đồng tiền này được

ban hành ở Việt Nam trong tương lai không xa.

7 Kết cầu của đề tài

Ngoài phần mở đầu và kết luận, mục từ viết tắt, hình và danh mục tài liệu tham khảo,

đề tài được kết cấu thành 03 chương như sau:

Chương I: Tổng quan về tiền điện tử quốc gia

Chương II: Kinh nghiệm điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia trên thế giới

Chương III: Tiến tới xây dung khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam

CHUONG I: TONG QUAN VE TIEN DIEN TU QUOC GIA

1.1 Khái niệm về tiền điện tử quốc gia

1.1.1 Sự ra đời của tiền điện tử quốc gia

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007-2008 đã làm thay đổi rất nhiềubối cảnh tài chính và lòng tin của mọi người vào hệ thống ngân hàng Tiền điện tử cung cấpmột phương pháp thay thé dé lưu trữ tiền và thanh toán mà không cần dựa vào hệ thốngngân hàng truyền thống và sự kiểm soát của Chính phủ

Việc phát hành lần đầu tiên của Bitcoin đã dẫn đến nhiều sự quan tâm đến tiềnđiện tử, như đã thấy, điều đó được thé hiện trong sự gia tăng giá trị của chúng trong nhữngnăm tiếp theo Vi dụ điển hình là câu chuyện về một lập trình viên vào tháng 05 năm 2010,người đã mua hai chiếc pizza lớn của Papa John's với giá 10.000 bitcoin, trị giá khoảng 30

đô la, nhưng giá trị tương lai của họ đã tăng lên 82 triệu đô la vào 8 năm sau.” Tới tháng

02/2019, đã có 2.520 loại tiền điện tử? khả dụng với tông vốn hóa thị trường là 113 tỷ đô

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến xu hướng phát triển tiền điện tử quốc gia ở các nước,tuy nhiên, có thê đề cập đến ba lý do chính sau:

3 Wong, J.I., n.d Eight years ago today, someone bought two pizzas with bitcoins now worth $82 million [WWW

Document] Quartz URL, Dia chi truy cap:

https://qz.com/1285209/bitcoin-pizza-day-2018-eight-years- worth-82-million/, truy cap 25.01.2021

ago-someone-bought-two-pizzas-with-bitcoins-now-4 All Cryptocurrencies [WWW Document], n.d Investing.com UK URL, Dia chỉ truy cập:

https://uk.investing.com/crypto/currencies, truy cập 25.01.2022

> IMF định nghia tiền điện tử quốc gia là một dạng mới của tiền, được NHTW phát hành dưới dang số hoá, dự kiến có vai trò như tiền pháp định hoặc tiền điện tử quôc gia là dạng số của một đồng tiền của quốc gia có chủ quyền được phát hành và là khoản nợ của NHTW quốc gia đó, truy cập 26.01.2022

NHTW phát hành Các dạng tiền điện tử này có đủ ba chức năng của tiền là thước do giátrị, là phương tiện thanh toán và phương tiện tích trữ của cải Với đặc điểm ưu việt củaphương tiện điện tử được tạo ra bởi các thuật toán lập trình, người nắm giữ có quyền nganghàng, mật mã giúp cho bat cứ chủ thé nắm giữ tiền điện tử có thé trao đối bình dang khôngcần phê duyệt, cho phép và ân danh.

Tiền điện tử mặc dù đang ở giai đoạn đầu nhưng phát triển tốc độ đáng kinh ngạc vàthể hiện một tham vọng lớn Ví dụ thứ nhất là đồng Bitcoin, từ giao dịch 10 Bitcoin đầu

tiên được cha đẻ của Bitcoin là Satoshi Nakamoto gửi cho nha mat mã học Hal Finney vào

ngày 12/01/2009, giá trị ấn định trên sàn giao dịch khởi điểm 1 Bitcoin = 0,00076 USD(ngày 05/10/2009), đến ngày 19/02/2021, tong giá trị vốn hóa của Bitcoin đã vượt 1.000 tỷ

USD và giá giao dịch Bitcoin tang kỷ lục quanh mức 56.000 USD/Bitcoin (theo Reuters).

Bitcoin ngày càng được chấp nhận va sử dụng rộng rãi ngay cả với nhiều nhà đầu tư và

doanh nghiệp lớn như Tesla, Mastercard Inc, BNY Mellon Ngày 07/9/2021, El Salvador

trở thành quốc gia dau tiên trên thé giới công nhận Bitcoin là một đồng tiền hợp pháp Vi

dụ thứ hai là dự án phát hành đồng Libra của Facebook: Với việc neo giữ với rô tiền tệmạnh và trái phiếu chính phủ của một số quốc gia trên thế giới theo ty lệ nhất định và vớilợi thế người dùng sẵn có của Facebook là khoảng 2,4 tỷ người, nếu dự án thành công, đồngLibra tham vọng có thé trở thành đồng tiền chuyền đổi chung của thế giới, có tính 6n địnhcao va de dọa vị thé của những đồng tiền truyền thống hùng mạnh nhất như USD, Euro,

Ấn danh và sử dụng mật mã, tiền điện tử có thể chuyền đi bất kỳ đâu khiến cho việckiểm soát tiền tệ ra/vào quốc gia trở nên rất khó khăn, ảnh hưởng đến thị trường ngoại tỆ,điều hành tỷ giá, kiểm soát rửa tiền, tham nhũng và tài trợ khủng bd.° Đây thực su là tháchthức cho chính sách tiền tệ độc lập và an ninh tiền tệ - tài chính của các quốc gia Điều nàyđặc biệt nghiêm trọng với các quốc gia đang phát triển khi niềm tin của công chúng vàođồng nội tệ không cao và dễ bi bào mòn trước các biến cố như lạm phát, do vậy họ dễchuyên sang sử dụng tiền điện tử có chất lượng Day là lý do tại sao nhiều quốc gia, ké cảcác quốc gia phát triển như Mỹ, Pháp phản đối quyết liệt dự án đồng Libra của Facebook.Trung Quốc cũng siết chặt quy định về tiền ảo, đặc biệt là Bitcoin, coi đây là mối đe dọavới đồng Nhân dân tệ Ngày 24/9/2020, 10 cơ quan của Chính phủ Trung Quốc, bao gồm

5 Theo Công ty phần mềm an ninh mang (McAfee) và Trung tâm Nghiên cứu Chiến lược và Quốc tế (CSIS), tội phạm mạng là nguyên nhân khiến nền kinh tế toàn cầu thiệt hại 1,2% GDP toàn cầu (hơn 1.000 tỷ USD năm 2020), tăng 50% so với năm 2018 và nhiều thiệt hại khác không thé tinh bằng tiền Đáng chú ý, xu hướng tội phạm tài chính gia tăng mạnh trong bối cảnh dich COVID-19 Theo báo cáo của Công ty tư vân EMR (2020), thị trường cung cấp giải pháp quản lý, kiểm soát tội phạm tài chính toàn cầu có giá trị khoảng 1.100 tỷ USD và dự báo tăng khoảng 5,7%/năm giai đoạn 2020-2025, truy cập ngày 27.01.2022

NHTW cùng các cơ quan quản lý ngân hàng, chứng khoán và ngoại hối ra tuyên bố chung

về việc hợp tác chặt chẽ dé siết chặt các hoạt động liên quan đến tiền điện tir.” Ngân hàngNhân dân Trung Quốc cho biết, tiền điện tử không được lưu thông trên thị trường như tiền

tệ truyền thống và cấm các san giao dich ở nước ngoài cung cấp dịch vu cho các nha đầu

tư ở Trung Quốc dai lục thông qua Internet Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cũng camcác tô chức tài chính, công ty thanh toán và công ty Internet tạo điều kiện cho các giao dịchtiền điện tử

Sự phát triển của các loại tiền điện tử đe dọa trực tiếp chủ quyền tiền tệ và vai tròquản lý điều tiết thị trường tài chính của quốc gia Cho đến nay, chức năng phát hành tiền

tệ được mặc định là độc quyền của NHTW (hoặc cơ quan có thẩm quyền tương đương củamột quốc gia, vùng lãnh thổ) Việc phát hành và quan lý lưu thông tiền tệ được coi là một

bộ phận của chủ quyền quốc gia

Xu thế sử dụng tiền điện tử là tất yếu và ngày càng phô biến, điều này khiến cácquốc gia muốn giữ vững chủ quyền tiền tệ thì NHTW một mặt phải siết chặt quy định sửdụng tiền điện tử của khu vực tư nhân, mặt khác phải tạo ra một đồng tiền điện tử mạnh đốitrong và lấn at được các đồng tiền điện tử này Đây cũng là một lý do khiến Trung Quốcthúc đây Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc triển khai đồng tiền số của mình

Thứ hai, xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt Với sự phát triển và ưu thế củacông nghệ, máy tính, các phương tiện di động thông minh và lợi thế nhanh, rẻ, dễ dàng,vượt qua giới hạn của không gian và thời gian, xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt(TTKDTM) ngày càng trở nên phổ biến và tất yếu trên toàn cầu Tại các quốc gia Bắc Âu,nhiều doanh nghiệp, nhà hàng và quán rượu, thậm chí các ngân hàng nhỏ, đã ngừng tiếpnhận tiền mặt và các quốc gia này có kế hoạch không còn sử dụng tiền mặt vào năm 2023.NHTW Thụy Điền cho biết, chỉ còn chưa đầy 10% người dân dùng tiền mặt trong năm

2020, so với mức 40% trước đó 10 năm.?

Tai châu A, cùng với sự bùng nỗ của thương mại điện tử, Trung Quốc đã dẫn đầuthế giới trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và đang trên đường trở thành một xã hội khôngtiền mặt Hơn 600 triệu người Trung Quốc đã sử dụng các công cụ Alipay của Alibaba vàWeChat Pay của Tencent dé thanh toán hau hết các giao dịch mua sắm Nhiều ngành vàlĩnh vực trên khắp Trung Quốc cũng đã bắt đầu áp dụng công nghệ Blockchain dé thanhtoán hóa đơn Những nhà cung cấp dịch vụ thứ ba như Alipay, thậm chí đe dọa những nỗ

7 Theo hãng tin Reuters, truy cập 27.01.2022

8 Thông báo về việc Phòng ngừa và Giải quyết thêm rủi ro của giao dịch tiền ảo và dau cơ (2021), Địa chỉ truy cập: http://www.pbce.gov.cn/en/3688253/3689009/4180845/4353814/index.html truy cập 28.01.2022

*Thông báo về việc Phòng ngừa và Giải quyết thêm rủi ro của giao dich tiền ảo va đầu co (2021), Dia chỉ truy cập: http://www.pbc.gov.cn/en/3688253/3689009/4180845/4353814/index.html truy cập 28.01.2022

mình ké cả ở nước ngoài, với 110.000 cửa hàng chấp nhận Alipay (Louise, 2017) Tại TrungQuốc, phan lớn doanh nghiệp cho phép khách hàng dùng ứng dụng quét mã QR dé thanhtoán mua hàng Điều này phô biến đến mức Chính phủ Trung Quốc phải xử phạt những cửahàng từ chối thanh toán bằng tiền mặt và nhắc nhở công chúng nhớ rằng, đồng Nhân dân tệmới là đồng tiền chính thức của Trung Quốc Hàn Quốc cũng đang dần theo kịp TrungQuốc về thanh toán không tiền mặt Đây là một trong những nước có nền tảng chuyên khoảntiền tốt nhất thế giới và tiền mặt chỉ chiếm 20% giao dịch trong năm 2018, số người khôngmang theo tiền cũng ngày càng tăng cao.!°

Như vậy, hệ thống thanh toán trực tuyến thế giới có xu hướng ngày càng phụ thuộcvào các chủ thé cung cấp giải pháp thanh toán ngoài ngân hàng hơn là hệ thong ngân hang

và NHTW Điều này làm suy yếu vai trò của hệ thống ngân hàng, đặc biệt là NHTW tronglĩnh vực thanh toán TĐTQG là phương tiện và giải pháp dé NHTW củng cé và hiện diệnmạnh mẽ hon trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và làm giảm các nguy cơ đối với sự ồnđịnh tài chính gây ra bởi sự phụ thuộc vào các hệ thống thanh toán phi ngân hàng

Thứ ba, những lợi ich kỳ vọng và sự cạnh tranh ảnh hưởng từ TDTQG Đến nay,TĐTQG trên thế giới vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu, thử nghiệm nên những lợi ích

và cả rủi ro!! từ phát hành TDTQG vẫn chưa thực sự rõ ràng Quan điểm ủng hộ cho rang,TDTQG mang lại các lợi ich: (1) Đối với kinh tế vi mô, TĐTQG tạo thuận lợi và thúc dayquá trình tái phân bố nguồn lực, giúp các Chính phủ thực hiện các chính sách và quan lýnên kinh tế dé dang hơn, đặc biệt trong các trường hop khan cấp như đại dịch Covid-19 quaviệc có thể tính toán chính xác hơn các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, giảm chỉphí giao dịch của nền kinh tế; hỗ trợ tích cực tăng trưởng kinh tế thông qua thúc đây kinh

té SỐ, thương mại điện tử, thanh toán không dùng tiền mặt, các mô hình kinh doanh trênnên tảng số, giao dịch số; (2) Đối với hệ thống tài chính, TĐTQG giúp cắt giảm chi phi in

ấn, vận chuyên và bảo quản tiền tệ; kích thích cạnh tranh sự đôi mới, mở đường cho các

hoạt động thanh toán linh hoạt, hiệu quả, toàn diện và sang tạo hơn, giúp cải thiện tai chính

toàn diện ở các quốc gia nâng cao khả năng phòng, chống rửa tiền, tài trợ khủng bồ và trốnthuế thông qua hoạt động của trung tâm dữ liệu lớn, giảm bớt việc cung cấp thông tin, báocáo giữa các tô chức tín dụng và nhà quản ly; (3) Đối với chính sách tiền tệ, TDTQG có thé

!9 Thông báo về việc Phòng ngừa và Giải quyết thêm rủi ro của giao dịch tiền ảo va đầu cơ (2021), Dia chỉ truy cập: http://www.pbe.gov.cn/en/3688253/3689009/4180845/4353814/index.html truy cập 28.01.2022

!! Vị dụ, sự lưu thông ngày càng tăng của các loại tiền kỹ thuật số đã tạo ra một số rủi ro về kinh tế và an ninh quốc gia, chăng hạn như rò ri dit liệu thanh toán cho các quôc gia khác, mở cửa cho các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền và việc sử dụng tiền điện tử dé tài trợ cho khủng bố, buộc các NHTW phải gia tăng nguôn lực dé giám sát, truy cập 29.01.2021

giúp NHTW tăng hiệu quả của chính sách tiền tệ qua việc có thê thực hiện chính sách lãisuất dương và âm, khả năng truyền tải chính sách lãi suất của NHTW thông qua TĐTQGđến thị trường tiền tệ và lãi suất huy động, thu thập dữ liệu thời gian thực như việc pháthành, ghi số và lưu hành của tiền

Nhưng có lẽ động lực và tham vọng lớn nhất để các quốc gia, đặc biệt là các quốcgia lớn khi phát hành TĐTQG mà các NHTW đang nhắm đến là nhăm tranh giành sức anhhưởng của đồng tiền quốc gia trên phạm vi toàn cầu Với các nước có đồng tiền mạnh, nềntảng công nghệ hiện đại và đầu tư bài bản, nếu thành công, TĐTQG của các quốc gia này

sẽ là vòi bạch tuộc vươn ra can thiệp và chi phối hệ thống tài chính toàn cầu Trên khônggian số, chủ quyền tiền tệ của các quốc gia có đồng tiền yếu sẽ bị đe dọa nghiêm trọng, việcchủ động quản lý và giám sát thị trường tài chính sẽ trở nên rất khó khăn do các giao dịch,đặc biệt là các giao dịch xuyên biên giới được thực hiện trong tích tac, ân danh va khônghoặc dé lại ít dau vét

1.1.2 Định nghĩa và đặc điểm của tiền điện tử quốc gia

1.1.2.1 Định nghĩa về tiền điện tử quốc gia

Trong quá trình nghiên cứu, một số quốc gia, tô chức trên thế giới đã đưa ra quanđiểm giải thích về tiền điện tử quốc gia như sau:

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (Bank for International Settlements — BIS) đưa ragiải thích tiền điện tử quốc gia là “tài sản thé hiện dudi dạng số”!2 BIS cho rằng TĐTQGtồn tại trong môi trường kỹ thuật số - đây là nhận định hợp lý phù hợp với đặc điểm cơ bảncủa tiền điện tử Tuy nhiên, BIS xem TDTQG như một loại tài sản mà không đề cập là loạitài sản nào; nếu như không phải là tiền pháp định tồn tại ở phiên bản số hóa thì không phù

hợp với ý tưởng của xu hướng phát hành.

Ngân hàng Trung ương Jamaica đưa ra cách giải thích về tiền điện tử quốc gia nhưsau: “Tiên điện tử quốc gia là một dạng tiễn tệ kỹ thuật số do Ngân hàng Trung ương pháthành và do đó nó được đấu thầu hợp pháp Không nên nham lan với tiền điện tử, được pháthành bởi tư nhân và không được hỗ trợ bởi cơ quan Trung ương TDTQG được hỗ trợ hoàn

9913

Lẻ

toàn bởi Ngân hàng Trung ương, nhà phát hành duy nhát

Ngân hàng Norges (Na Uy) đưa ra định nghĩa tiền điện tử quốc gia là một dạng tiền

kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương có mệnh giá theo đơn vị tài khoản chính thức dành

cho người dùng có mục đích chung Tiên điện tử quôc gia có thê có nhiêu dạng với các tính

2 Shobhit Seth, “Central Bank Digital Currency (CBDC)”, Dia chỉ truy cập:

https://www.investopedia com/terms/c/central-bank-digital-currency-cbdc.asp truy cap 29.01.2022

'3 Prepares for central bank digital currency, Dia chỉ truy cập:

https://jis.gov.jm/boj-prepares-for-central-bank-digital- currency/ truy cập 30.01.2022

chất khác nhau, tuỳ thuộc vào mục đích của nó.!*Các nhà nghiên cứu cân nhắc việc pháthành tiền điện tử quốc gia như một nguồn bồ sung cho tiền mặt, được sử dụng làm phương

tiện thanh toán và lưu trữ gia tri.

Bat chấp cuộc tranh luận sôi nổi về tiền điện tử quốc gia, chưa có định nghĩa nàođược chấp nhận rộng rãi về tiền điện tử quốc gia.!5 Uy ban về thanh toán và cơ sở hạ tangthị trường (CPMI) và Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF) đã cung cấp một định nghĩa về TDTQG.CPMI nhấn mạnh rằng “7iên điện tử quốc gia không phải là một thuật ngữ được xác định

rõ ràng TDTOG được dùng dé chỉ một số khái niệm Tuy nhiên, hẳu hết mọi người déuhình dung TĐTQG là một dạng tiền mới của Ngân hàng Trung ương Nghĩa là, một khoản

nợ Ngân hàng Trung ương, được tính bằng một đơn vị tài khoản hiện có, đóng vai trò vừa

là phương tiện trao đổi vừa là nơi lưu trữ giá tri.”'®

Việc tiếp cận rộng rãi hơn với tiền của Ngân hàng Trung ương có thể tạo ra cơ hộimới cho việc thanh toán và cách ngân hàng duy trì sự ôn định về tài chính và tiền tệ Nhưvậy, có thé thay răng, tuy có những giải thích khác nhau nhưng nhìn chung những quanđiểm trên cũng đã đưa ra cách nhìn nhận cơ bản đối với tiền điện tử quốc gia

Từ các định nghĩa về tiền điện tử quốc gia trên thé giới, theo quan điểm của nhóm,

có thê xây dựng khái niệm về tiền điện tử quốc gia như sau: “Tién điện tử quốc gia là dongtiền pháp định do Ngân hàng Trung wong hay cơ quan có chức năng phát hành tiền tệ củaquốc gia phát hành, nhằm mục đích quy định một hình thức tiên tệ mới được pháp luật thừanhận tinh hợp pháp, đảm bảo về mặt giá trị và được chấp nhận, sử dung trong phạm vitoàn quốc ”

1.1.2.2 Đặc điểm của tiền điện tử quốc gia

Thứ nhất, tiền điện tử quốc gia tồn tại dưới hình thức điện tử Đây là đặc điểm cơbản nhất dé phân biệt tiền điện tử quốc gia với tiền xu, tiền giấy, tiền polymer Trong suốtchiều dai lịch sử, hình thức tiền tệ đã phát triển từ đỗ vật, tiền kim loại cho đến tiền giấy,tiền polymer, tiền điện tử Sự phát triển như vậy của tiền tệ không chỉ là kết quả của sự tiễn

bộ không ngừng về khoa học và công nghệ mà còn là sự thích ứng nhằm phù hợp với điềukiện kinh tế của xã hội theo từng thời kỳ Từ đó, là hình thức điện tử và mang đầy đủ chức

'4 Norges Bank (2018), Central bank digital currencies, Norges Bank Papers, No 1, p.7

!5 Về các van đề định nghĩa, xem: Allen, J va Lastra, R., “Tiền ảo trong Eurosystem: Những thách thức phía trước”, Luật sư quốc tế, Vol.53 (2019), p.177-232 Họ xem xét điều này cũng như các vấn đề về biên giới trong “Các vấn đề

về biên giới: Lập bản đồ biên giới thứ ba”, Tạp chí Luật hiện đại (2020), DOI: 10.1111/1468-2230.12506,

https://onlinelibrary.wiley.com/do1⁄abs/10.1111/1468-2230.125062af=R,

IMF Working Paper — Legal Aspects of Central Bank Digital Currency: Central Bank and Monetary Law Considerations, p.6, Dia chỉ truy cập: wpiea2020254-print-pdf.pdf, ngày truy cập: 03/02/2022.

!6 Wouter Bossu, Masaru Itatani, Catalina Margulis, Aspects of Central Bank Digital Currency: Central Bank and

Moneytary Law Considerations, IMF Working Paper, p.6

năng của tiền mặt pháp định, tiền điện tử quốc gia đã được ra đời.

Nếu tiền xu, tiền giấy hay tiền polymer tôn tại trong môi trường vật chất, hữu hình

và cảm nhận được thì tiền điện tử quốc gia tồn tại trong môi trường kỹ thuật số và vô hình.Phổ biến nhất, nhưng không phải hình thức duy nhất dé ghi lại và chia sẻ số cái phân tán,

là công nghệ Blockchain Do đó, có thể nhận xét rằng, đa số các đồng tiền điện tử quốc giađều được xây dựng dựa trên công nghệ nền tang Blockchain Blockchain nắm giữ dữ liệucủa các giao dịch xảy ra đồng thời trong các khối riêng lẻ - được liên kết theo trật tự thờigian, tạo thành một chuỗi tất cả các giao dịch được liên kết với nhau trong quá khứ.!” Vớicông nghệ hiện đại và blockchain đã giúp cho việc triển khai tiền điện tử quốc gia trở nên

dễ dàng hơn !Š

Sở di, tiền điện tử quốc gia sử dụng công nghệ blockchain vì công nghệ này có một

số lợi ích như sau:!

- Giảm chi phí giao dịch;

- Cải thiện hiệu quả của thanh toán xuyên biên giới và khả năng giải quyết các khó khăn

của giao dịch;

- Cải thiện tốc độ, hiệu quả và tính minh bạch trên thị trường nợ;

- Cải thiện việc giám sát và điều tiết thị trường;

- Bảo mật, cung cấp dữ liệu và hồ sơ, chăng hạn như lịch sử giao dịch

Với những lợi ích cơ bản đó, trên công nghệ Blockchain, các loại tiền điện tử đã pháttriển, trong đó có thé kế đến Bitcoin Hiện nay, tiền điện tử quốc gia cũng theo xu hướng

sử dụng công nghệ nay dé phát triển nhằm hoàn thiện tốt hơn về mặt kỹ thuật

Thứ hai, tiền điện tử quốc gia do Ngân hàng Trung ương hoặc cơ quan có thamquyền, chức năng phát hành tiền tệ phát hành nên đây là loại tiền có chủ quyền, được côngnhận là một loại tiền tệ mới, hợp pháp và đại diện cho tiền tệ quốc gia Bản chất của tiềnđiện tử quốc gia là đồng tiền pháp định do Ngân hàng Trung ương phát hành Tiền điện tửquốc gia khác với một số loại tiền điện tử khác như Bitcoin, Ethereum hay Ripple - nhữngloại tiền do tô chức tư nhân phát hành, không phải tiền tệ hợp pháp và không đại diện cho

quôc gia.

'7 Nicola Bilotta and Fabrizio Botti (2021), The (near) future of central Bank digital currencies, Risks and

Opportunities for the Global Economy and Society, p.20, Dia chi truy cap:

https://library.oapen.org/viewer/web/viewer.html? file=”2Fbitstream%2Fhandle%2F20.500.12657%2F47398%2F97 83034342919.pdf%3Fsequence%3D 1 &isAllowed=y&fbclid=IwAR | verluX53ajHFEOSYTY WhgkixipVfQf7aNY pk 443FA2ckPd4Wk7Q0egG1fk, ngày truy cập: 18/1/2022

!Š Nicola Bilotta and Fabrizio Botti (2021), tldd, p.43

'° Orla Ward Sabrina Rochemont (2019), Understanding Central Bank Digital Currencies (CBDC)- An addendum to

“A Cashless Society- Benefit, Risks and Issues (Interim paper)”, p.16-17, Dia chỉ truy cập: content/uploads/2020/07/Understanding-CBDCs-Final-disc.pdf, ngay truy cap: 18/1/2022

https://taostartup.vn/wp-Một cuộc khảo sát của BIS được thực hiện vào cuối năm 2018 với các Ngân hàngTrung ương để xác định thâm quyền hợp pháp phát hành tiền điện tử quốc gia đã chỉ ranhiều động cơ thúc đây ngày càng nhiều Ngân hàng Trung ương tiến hành nghiên cứu vềtiền điện tử quốc gia Một số Ngân hàng Trung ương đã thê hiện ý định chắc chắn pháthành tiền điện tử quốc gia trong vòng một thập kỷ téi.2° Điển hình chính là việc nghiên cứuphát hành đồng e-CNY của PBOC (Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc), đồng e-Krona củaRiksbank (Ngân hang Trung ương Thụy Điền) và e-Euro của ECB (Ngân hàng Trung ươngChâu Âu).

Chính bởi đặc trưng này, tiền điện tử quốc gia được xem là loại tiền tệ hợp pháp vàđại diện cho một quốc gia Trong hệ thống tiền tệ hiện tại, tiền của các Ngân hàng Trungương ton tại ở dạng vật chất Sự ra đời của tiền điện tử quốc gia sẽ tạo ra một dạng tiềnNgân hàng Trung ương mới, bé sung cho tiền mặt pháp định, tạo ra một loại tiền tệ có chủquyền được điện tử hóa

Thứ ba, tiền điện tử quốc gia có giá trị như tiền mặt pháp định, có đầy đủ chức năng

cơ bản của tiền tệ, bao gồm các chức năng: Phương tiện trao đôi; lưu trữ giá tri; đơn vi tàikhoản đo lường giá trị và tiền tệ thé giới (thanh toán quốc tế)?! Cụ thé như sau:

Phương tiện trao đổi hiệu quả: Là hình thức điện tử của tiền mặt pháp định, tiềnđiện tử quốc gia hoàn toàn có thé làm phương tiện trao đôi hàng hóa bình thường Dé làmtốt chức năng này, tiền điện tử quốc gia phải đạt được một số ưu điểm như: Phải được chapnhận một cách rộng rãi của người trao đổi hàng hóa; không bị hư hỏng một cách nhanhchóng do tác động của môi trường; phải được tạo ra hàng loạt một cách dễ dang.” Có thêthay, với hình thức điện tử, tiền điện tử quốc gia có thé đáp ứng tốt những yêu cầu này Déđược chấp nhận rộng rãi như tiền mặt hiện hành đòi hỏi một quá trình lâu dài và phải xâydựng được niềm tin từ công chúng Ngoài ra, sự phát triển công nghệ mạnh mẽ như hiệnnay và sự gia tăng nhanh chóng các giao dịch thanh toán không dùng tiền mặt là những tínhiệu tích cực dé phát hành tiền điện tử quốc gia và được công chúng chấp nhận rộng rãitrong trao đối hàng hóa Đặc biệt trong bối cảnh dich bệnh Covid-19 như hiện nay khi tiềnmặt cũng có thê truyền virus thì tiền điện tử quốc gia thực sự là một sự lựa chọn tối ưutrong các giao dịch mua bán, trao đổi hàng hóa

Lưu trữ giá trị an toàn: Một chức năng quan trọng khác của tiền là một kho lưu trữgiá trị Chi phí lưu trữ tiền mặt là một yếu tố quan trọng trong việc sử dụng tiền như một

?0 Christian Barontini and Henry Holden (2019), “Proceeding with Caution - A Survey on Central Bank Digital

Currency’, in BIS Papers, No 101, p.7, Dia chỉ truy cap: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap 101.pdf, ngày truy cập: 19/1/2022

21 Chủ biên PGS.TS Phan Thi Cúc (2011), Giáo trinh Lý thuyết tài chinh- tién tệ Phần I, Nxb Thông kê, tr.10

22 Chủ biên PGS.TS Phan Thị Cúc (2011), tlđd, tr.12

kho lưu trữ giá trị, được ước tính vào khoảng từ 0,5% đến 1% giá trị được lưu trữ Vì tiềnmặt pháp định được phi vật chất hóa hoàn toàn trở thành tiền điện tử quốc gia nên khi đó,tiền điện tử quốc gia có rất ít hoặc không có chỉ phí lưu kho và sẽ là một giải pháp thuậntiện cho các cá nhân, hộ gia đình hay các doanh nghiệp sử dung dé giữ của cải của mình.Ngoài việc vượt trội hơn tiền mặt như một kho lưu trữ giá tri, tiền điện tử quốc gia sẽ làmột tài sản có đặc điểm riêng biệt, không có rủi ro và thanh khoản Nó có thể được ưu tiênhơn các công cụ khác thường được sử dụng dé cất giữ của cải, chăng hạn như tiền gửi ngânhàng.? Do đó, tiền điện tử quốc gia mang chức năng lưu trữ giá trị tương tự tiền mặt, thậmchí còn có ưu điểm vượt trội hơn tiền mặt và tiền điện tử ở các Ngân hàng Thương mại.

Đơn vị do lường giá trị ổn định: Tương tự tiền mặt pháp định, tiền điện tử quốc gia

có chức năng đo lường giá trị của hàng hóa, dịch vụ Khi tham gia vào thị trường trao đổi,mua bán, giá trị của hàng hóa chính là giá cả của hàng hóa được biểu hiện bằng tiền điện

tử quốc gia Việc dùng tiền điện tử quốc gia làm đơn vị đo lường giá trị hàng hóa giúp giảmđược chi phí thời gian dé giao dich trong nền kinh tế Đây cũng là một khía cạnh vượt trộicủa tiền điện tử quốc gia so với tiền mặt

Tiên tệ thé giới (Thanh toán quốc tê): Khi trao đôi hàng hóa, dich vụ ra ngoài vượt

ra ngoài biên giới quốc gia thì tiền điện tử quốc gia thực hiện chức năng tiền tệ thế giới.Toàn cau hóa hoạt động kinh tế đòi hỏi một sự phát triển tương xứng của các dịch vụ trựctuyến xuyên biên giới Tiền điện tử quốc gia trở thành một giải pháp hiệu quả cho thanhtoán xuyên biên giới Nó cung cấp một cách an toàn hơn và tiết kiệm chi phí các khoảnthanh toán xuyên biên giới so với tiền mặt Cụ thé, trong một nghiên cứu của IMF (Quytiền tệ Quốc tế) đã chỉ ra rằng sự ra đời của tiền điện tử quốc gia sẽ tạo điều kiện cho việcgiải quyết các giao dich tài chính xuyên biên giới nhanh chóng và an toàn hơn?Š Quá trìnhgiao dịch băng tiền truyền thống và chuyền tiền ra nước ngoài thường trải qua các thủ tụcphức tạp, mất nhiều thời gian và chi phí xử lý tương đối cao Trong khi đó, với tiền điện tửquốc gia có thể thực hiện các dịch vụ này với chi phí thấp và nhanh chóng Với chức năngthanh toán quốc tế, có thé thấy, tiền điện tử quốc gia có nhiều ưu điểm hơn so với tiền mặttruyền thống

Thứ tw, tiền điện tử quốc gia đảm bảo về quyền riêng tư và bảo vệ dữ liệu Quyền

riêng tư và bảo vệ dữ liệu là một vân đê được các nhà hoạch định Chính phủ và các cơ quan

23 “Banks look for cheap way to store cash piles as rates go negative”, Financial Times, August 16, 2016

4 Fabio Panetta (2018), “2/st Century Cash: Central Banking, Technological Innovation and Digital

Currency”, SUERF Policy Note, Issue No 40, p.4, Dia chi truy cap:

https://www.suerf.org/docx/f_504c296f8eb5fd521e744da4e8371f28 3251 suerf.pdf, ngày truy cập: 21/1/2022

25 IMF (2020), Digital money across borders: Macro- financial implications, Report staff, p.6, Dia chỉ truy cập:

Financial-Implications-49823, ngay truy cap: 22/1/2022

https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2020/10/17/Digital-Money-Across-Borders-Macro-chức năng khác quan tâm và được xem xét cân thận khi thiết kế tiền điện tử quốc gia Tiềnđiện tử quốc gia được thiết kế với mục tiêu bảo vệ quyên riêng tư của người dùng ở mức

độ cao nhất dé chống lại gian lận hoặc các cuộc tấn công mạng hơn so với một số hệ thốngthanh toán hiện có Với công nghệ blockchain sẽ tạo ra mật mã được sử dụng dé xác thựccác giao dịch và ngăn chặn gian lận Hồ sơ được lưu trữ thông qua công nghệ blockchain.Việc sử dụng mật mã mang lại cho tiền điện tử quốc gia mức độ riêng tư tương tự tiền mặtpháp định Ngoài ra, về mặt pháp lý, khi ban hành tiền điện tử quốc gia cần phải có các quyđịnh rõ ràng về trách nhiệm giải quyết trong trường hợp thanh toán gian lận, các quy định

về bảo vệ dữ liệu”5, dé đảm bảo tinh bảo mật của tiền điện tử quốc gia

Mức độ ân danh của tiền điện tử quốc gia cũng là vấn đề cần xem xét đến Tiền điện

tử quốc gia dựa trên mã thông báo có thé được thiết kế để cung cấp các mức độ an danhtương tự như mã thông báo điện tử tư nhân” Đồng tiền này được thiết kế nhằm bảo vệquyền riêng tư và cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát đối với những đối tượng mà

họ chia sé dữ liệu Chang hạn, người dùng có thể thanh toán một cách hợp pháp cho siêuthị mà không cần chia sẻ danh tính của họ với siêu thị Trong hầu hết các trường hợp, ngườitrả tiền có thê thanh toán mà không cần tiết lộ danh tính của họ cho người nhận tiền Vềđiểm này, tiền điện tử quốc gia cung cấp mức độ an danh tương tự như tiền mặt pháp định.Khi người thanh toán giao tiền mặt cho người nhận thanh toán, chăng hạn như trong mộtcửa hàng, người nhận thanh toán không nhận được bat ky dữ liệu nào về danh tính củangười thanh toán và cũng không có hồ sơ liên kết nào giữa hai bên 78

Với thiết kế nhằm bảo vệ quyên riêng tư và bảo vệ dữ liệu của người dùng ở mứccao nhất, tiền điện tử quốc gia là một phương tiện thanh toán tối ưu hơn so với tiền điện tửthông thường Từ đó củng cô niềm tin của công chúng vào việc sử dụng một phương tiệnthanh toán hợp pháp mới trong thời đại số hóa, mang tinh chất bổ sung cho tiền mặt trong

tương lai.

Khái niệm về tiền điện tử quốc gia vẫn còn rat mới mẻ với đa số công ching; đồngthời khả năng nhằm lẫn giữa tiền điện tử quốc gia và tiền điện tử của tổ chức tư nhân phathành cũng là một vấn đề cần xem xét Với những đặc điểm cơ bản về tiền điện tử quốc gia

đã được chỉ ra ở trên, chúng ta không chỉ hình dung rõ hơn về một loại tiền tệ hợp pháp

mới mà đông thời còn phân biệt được tiên điện tử quôc gia so với tiên mặt truyền thông và

? Cụ thé, việc ban hành tiền điện tử quốc gia tùy thuộc vào luật ở mỗi khu vực sẽ phải tuân theo quy định khác nhau chẳng hạn Quy định chung về bảo vệ dữ liệu năm 2018 (GDPR) của Liên minh Châu Âu EU Trong quy định này đã thé hiện rất rõ các nguyên tắc bảo vệ dữ liệu, đối tượng được áp dụng bảo vệ dit liệu, cơ chế xử lý các trường hợp vi phạm quy định này

27 Committee on Payments and Market Infrastructures and the Markets Committee (2018), Central Bank digital

currencies, Report on the BIS, p.6, Dia chi truy cập: https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf, ngày truy cập: 24/1/2022

8 Trong một số trường hợp đặc thù, có thé có các yêu cầu nhận dạng vi dụ mua hàng hóa có giá tri cao

tiền điện tử thông thường Ngoài ra, những đặc điểm của tiền điện tử quốc gia cũng chothay ưu thé của tiền điện tử quốc gia so với các phương tiện thanh toán khác, từ đó có thékhang định răng tiền điện tử quốc gia thích hợp dé phát hành trong tương lai và cần đượcquy định thành một hình thức tiền tệ hợp pháp mới nhằm thay thế hoặc bồ sung tiền mặt

pháp định hiện nay.

1.2 Ưu điểm, nhược điểm và xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia

1.2.1 Uu điểm, nhược điểm của tiền điện tử quốc gia

1.2.1.1 Ưu điểm của tiền điện tử quốc gia

Về mặt thanh toán:

Việc sử dụng tiền mặt ngày càng giảm do việc thanh toán dé dàng bằng các ứngdụng không cần tiếp xúc Mặc dù ít khả năng NHTW sẽ loại bỏ tiền mặt ra khỏi hệ thốngthanh toán, nhưng điều này cũng có thé xảy ra do những hiệu ứng tiêu cực của tiền mặt.Bản chất của tiền mặt là khó theo dõi nên nó thường được sử dụng để trốn thuế, rửa tiền vàcác giao dịch bất hợp pháp Tiền mặt cũng tạo ra rủi ro an ninh trong việc vận chuyên tiền

và thanh toán Vì vậy, các Chính phủ trong tương lai có thé muốn loại bỏ tiền mặt để giảmthiểu tội phạm và cải thiện việc thu thuế của mình Do đó, tiền điện tử quốc gia được tạobởi các Ngân hàng Trung ương nhằm đảm bảo chúng vẫn đóng vai trò và chức năng củatiền

Tiền điện tử quốc gia do Ngân hàng Trung ương phát hành đã tạo ra một mô hìnhthanh toán và thanh toán liên ngân hàng hoàn toàn mới, có thê tối ưu hóa chức năng thanhtoán; nếu nó được tích hợp hiệu quả với các công cụ tài chính khác như thị trường chứngkhoán, thị trường hàng hóa, thị trường von , tiền điện tử quốc gia SẼ giup tiét kiém chi phi

và tăng hiệu qua không chi đối với nhà nước mà còn đối với các đơn vị trung gian thanhtoán như ngân hàng, các tô chức tín dụng Điển hình là, một nghiên cứu gần đây của Quỹtiền tệ Quốc tế - IMF đã chỉ ra rằng, sự ra đời của đồng tiền số của Ngân hang Trung ương

đã tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc giải quyết các giao dịch tài chính xuyên biên giớinhanh chóng va ít tốn kém hơn??

Về tác động đến chính sách tiên tệ của NHTW

Nếu đồng tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương phát hành không chỉ là một công

cụ thanh toán mà còn là một tài sản chịu lãi, thì đồng tiền này sẽ có các tác động trực tiếpđến các chủ thé kinh tế và làm tăng hiệu quả của chính sách tiền tệ Theo đó, các chủ thểkinh tế cũng có thể chuyền từ tiền gửi ngân hàng sang tiền điện tử của NHTW, điều này có

? IMF (2020), Digital money across borders: Macro- financial implications, Report staff, p.6, Dia chỉ truy cập:

Financial-Implications-49823, Ngay truy cap: 17/01/2022

https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2020/10/17/Digital-Money-Across-Borders-Macro-thé làm giảm tiền gửi của các ngân hàng Việc rút tiền gửi chuyển sang Ngân hàng Trungương có thê thúc đây các ngân hàng cạnh tranh tiền gửi, và điều này có thê làm tăng lãi suấttiền gửi và lãi suất cho vay, mặc dù lãi suất chính sách không tăng.

Một số nước phát triển hiện đang có chính sách lãi suất âm?° và mức lãi suất âmthường không áp dung với lãi suất tiền gửi Nhưng NHTW có thé tinh lãi suất âm đối vớitiền điện tử pháp dinh?!, do đó sẽ truyền tải lãi suất chính sách âm hiệu quả hơn cho nềnkinh tế Điều này sẽ loại trừ được van dé giới hạn dưới bằng không (zero lower boundproblem) của chính sách lãi suất?? Nhiều chuyên gia kinh tế gợi ý rang một cách dé loại bỏgiới hạn dưới bằng không là bãi bỏ tiền mặt vật chất dé mọi người có thé gửi tiền số tại

Ngân hàng.

Tuy nhiên, có một điểm lưu ý quan trọng đó là nếu tiền điện tử của NHTW dự kiến

sẽ chỉ là phần bổ sung cho tiền mặt, thì vẫn còn tồn tại giới hạn đối với việc truyền taihiệu quả chính sách lãi suất âm Nếu mức lãi suất âm đối với tiền điện tử pháp định đủ lớn,các chủ thể kinh tế cuối cùng có thể sẽ chọn việc năm giữ tiền mặt thay vì tiền điện tử,ngoài ra việc áp dụng lãi suất âm đối với việc nắm giữ tiền là trái ngược với lợi ích của

công chúng.

Về chi phí phát hành tiễn:

Khi phát hành tiền điện tử quốc gia, chi phí phát hành, bảo quản, vận chuyên sẽ nhỏhơn nhiều lần chi phí in ấn, bảo quản, vận chuyên va phát hành tiền mặt Theo Ngân hangThanh toán Quốc tế (BIS), tiền số quốc gia có thể giảm thời gian cần thiết để tiến hành cáckhoản thanh toán xuyên biên giới từ vài ngày xuống vài giây với mức phí giảm tới 50% sovới chuyên tiền thông thường?Š Ngoài ra, Ngân hang Trung ương cũng giảm thiêu được rấtnhiều nhân viên trong khâu kiểm đếm, gói buộc cũng như các công việc hậu kỳ của tiềnmặt như kiểm tra, lập biên bản thu hồi những tờ tiền hư hỏng, không đủ tiêu chuẩn lưu

30 NHTW Nhật Bản duy trì chính sách lãi suất của mình ở mức -0.1% vào tháng 1 năm 2016; Thụy Sĩ giảm lãi suất tiền gửi giao dịch xuống -0.75 vào thang | năm 2015; tại Thụy Điển, NHTW giảm lãi suất Repo xuống còn -0,1 % vào tháng 2 năm 2015

3! Theo Skingsley (2016), việc này có thé được thực hiện thông qua việc giám số dư trên tài khoản của các chủ thé kinh tẾ, hoặc CBDC không được mua lại đúng theo giá tri

32 Chang hạn: Goodfriend (2000, 2016), Buiter (2009), Agarwal and Kimball (2015), and Pfister and Valla (2017) Xem: Michael Bordo, Andrew Levin (2017), Central bank digital currency and the future of monetary policy, Dia chi truy cap: https://voxeu.org/article/benefits-central-bank-digital-currency, ngay truy cap: 17/01/2022

33 Ben Dyson & Graham Hodgson (2017), “Digital Cash: Why Central Banks Should Start Issuing Electronic Money”,

Positive Money, p.7, Dia chi truy cap:

https://positivemoney.org/wp-content/uploads/2016/01/Digital_ Cash WebPrintReady 20160113.pdf, ngày truy cập:

17/01/2022.

34 NHTW Thụy Dién xem đồng E-krona là một loại tiền bổ sung cho tiền mat (Sveriges Riksbank (2018)

35 Trà My (2021), BIS đánh giá về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương CBDC, Địa chỉ truy cập:

https://bnews.vn/bis-danh-gia-ve-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cbdc/2 14599 html? foclid=IwAR2S6CLtx VeRcEwmaY L4Fvh7LZIHJIBgFx5eDaBg0Q9XT0wvlul-TljAdns, ngày truy cap: 18/1/2022

thông cũng như quy trình tiêu hủy nó; đồng thời giúp cho việc phát hành tiền trở nên dễdang và nhanh chóng, đặc biệt hiệu quả trong trường hợp ngân hàng tam mat thanh khoan*°

vì điều kiện khách quan

Ở nước ta, công tác tiêu hủy tiền rách, hỏng, không đủ tiêu chuẩn lưu thông được

thực hiện theo quy định của pháp luật Chi phí nhân công, thời gian, máy móc dành cho

việc thu hồi hay tiêu hủy tiền hỏng là tương đối lớn Tại Việt Nam chưa xảy ra trường hợpNHTW gặp rủi ro thanh khoản nhưng việc các Ngân hang Thuong mại rủi ro về thanhkhoản cũng tác động không nhỏ đến NHTW.*’ Trong những trường hợp như vậy, ngânhàng Trung ương sẽ phải tiêu tốn thời gian, chi phí để hỗ trợ các Ngân hàng Thương mại

Từ đó, có thé thấy, việc phát hành hay thu hồi tiền mặt là khó khăn, gây tốn thờigian, công sức, tiền của từ phía Nhà nước khá lớn Trái ngược với điều đó, đối với tiềnđiện tử quốc gia, tất cả chỉ thông qua vài cái bam chuột Ngân hàng Trung ương giữ vaitrò phát hành và đưa ra lưu thông, từ đó đồng tiền điện tử quốc gia sẽ được đưa đến tayngười dùng một cách nhanh chóng, dễ dàng

Về van dé hòa nhập tài chính:

Một ưu điểm khác của tiền điện tử quốc gia chính là giúp người dân tiếp cận với tàichính tốt hơn Một trong những trở ngại lớn đối với việc hòa nhập tài chính đó là phan lớndân số không có ngân hàng, đặc biệt ở các quốc gia nghèo và các quốc gia đang phát trién.Chi phí dé xây dựng và phát triển cơ sở hạ tang của ngân hàng là van dé cản trở cơ hội tiếpcận hệ thống tài chính với người dân?Š Ở Việt Nam, đối tượng bị hạn chế trong việc tiếpcận các ngân hàng là người dân ở những vùng dân tộc thiêu số, hoặc những vùng nông thônnơi mà điều kiện kinh tế còn kém phát triển, dẫn đến việc chưa có các ngân hàng, hoặc mức

độ thâm nhập ngân hàng còn thấp Ngoài ra, những điều kiện về công nghệ, internet, điệnthoại thông minh smartphone, dé góp phần hỗ trợ cho việc tiếp cận tài khoản ngân hangcũng là van đề hạn chế với người dân Tiền điện tử quốc gia hoàn toàn giải quyết được van

dé đó Những đồng tiền số này có thé cung cấp một phương tiện thanh toán an toàn và thanhkhoản do Chính phủ hậu thuẫn cho công chúng mà không yêu cầu các cá nhân thậm chí

3 Dưới góc độ Ngân hàng: Thanh khoản là khả năng ngân hàng đáp ứng đây đủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động giao dịch như chỉ trả tiên gửi, cho vay, thanh toán và các hoạt động giao dich tài chính khác, tr L7, Dia chỉ truy cập: https://luanvan.com/quan-ly-rui-ro-thanh-khoan-ngan-hang-thuong-mai-cua-ngan- hang-nha-nuoc-viet-nam/, ngày truy cập: 18/01/2022

37 Điển hình là vụ việc xảy ra vào năm 2003 tại ngân hàng cô phần thương mại Á Châu (ACB), khi có tin đồn ngân hàng gặp khó khăn trong thanh toán, thanh khoản, tâm lý lo ngại dấy lên và đỉnh điểm là ngày 14/10/2003, từng đoàn người ùn ùn kéo đến rút tiền tại hội sở và các chi nhánh, người dân xếp hàng tới tận nửa đêm dé đòi lại các khoản tiền mình đã gửi tại ngân hàng Tương ứng với tình trạng này là hình ảnh từng đoàn xe chuyên dụng chở tiền nối đuôi nhau

từ Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng khác đến hỗ trợ thanh khoản cho ngân hàng ACB

38 Central Bank Digital Currency (CBDC) (2021), Dia chỉ truy cập:

https://www.investopedia.com/terms/c/central-bank-digital-currency-cbdc.asp, ngày truy cập: 19/01/2022

phải có tài khoản ngân hàng Cụ thé, tiền điện tử quốc gia có thé thiết lập kết nối trực tiếpgiữa người tiêu dùng và Ngân hàng Trung ương, từ đó loại bỏ nhu cầu về cơ sở hạ tầng đắttiền và day mạnh khả năng tiếp cận hệ thống tài chính cho người dân.

1.2.1.2 Nhược điểm của tiền điện tử quốc gia

Thách thức từ việc cạnh tranh với tiền điện tử của tư nhân hoặc các Ngân hàng Thươngmại:

Các lợi ích về khả năng tiếp cận rộng rãi của tiền điện tử Ngân hàng Trung ương cóthé bị hạn chế nếu tiền điện tử pháp định do Ngân hàng Trung ương phát hành bị lu mờ bởitiền điện tử do tư nhân phát hành Rõ ràng, mục đích thương mại của các nhà cung cấp tiềnđiện tử tư nhân là nhằm tối đa hóa lợi nhuận của chính họ Điều này không phù hợp déchúng đóng vai trò như tiền pháp định Các van đề về phúc lợi xã hội được thực hiện bangcach sử dụng tiền điện tử quốc gia và nếu tiền điện tử do tư nhân phát hành có độc quyền,

có thé sẽ làm chi phi phúc lợi xã hội tăng lên Từ đó, van đề nhận trợ cấp sẽ gặp bat lợi cho

công chúng 3”

Ngoài ra, sự xuất hiện của tiền điện tử quốc gia cũng dẫn tới sự cạnh tranh gia tăngvới các ngân hàng thương mại, cụ thê là về huy động tiền gửi Bản chất của tiền điện tửquốc gia là thay thé cho tiền gửi ngân hàng, từ đó có thé thúc day các Ngân hàng Thươngmại tăng lãi suất huy động Tại Việt Nam, theo các quy định hiện hành, các đối tượng đượcgửi tiền tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam bao gồm: Tổ chức tín dụng, kho bạc Nhà nước.Trong tương lai, nếu Việt Nam ban hành đồng tiền điện tử quốc gia của riêng mình, việcquy định cho phép người dân được gửi tiền tại Ngân hàng Trung ương (Ngân hàng Nhànước Việt Nam) là một viễn cảnh có thé xảy ra như một số quốc gia đi đầu trong nghiêncứu thử nghiệm tiền điện tử quốc gia, điển hình là Trung Quốc, Thụy Dién đang thực hiện

Do vậy, các Ngân hàng Thương mại nếu muốn có lợi nhuận thì cần phải điều chỉnh lãi suất

dé thu hút công chúng Điều này sẽ làm xói mòn thu nhập từ lãi của các Ngân hàng Thuongmại trên tài sản và tăng chi phí huy động vốn của họ

Khó khăn trong việc thay đổi thói quen sử dụng:

Trên thực tế, hiện nay công chúng vẫn còn quen với việc sử dụng tiền giấy phápđịnh trong thanh toán, do đó để người dân chấp nhận sử dụng tiền điện tử quốc gia trongthanh toán ở giai đoạn đầu sẽ gặp khó khăn Với những xã hội phát triển nhưng còn sử dụng

39 Nguyễn Hoàng Thuy Bích Trâm, Trần Thị Thùy Linh, Tién kỹ thuật số của Ngân hàng Trung wong và những thách thức trong chính sách tiên tệ, Hội thảo Khoa học Quốc gia - Định hình lại hệ thống tài chính toàn cầu và chiến lược của Việt Nam, tr I 13, Dia chỉ truy cập: https://www.tailieumienphi.vn/doc/tien-ky-thuat-so-ngan-hang-trung-uong-va- nhung-thach-thuc-trong-chinh-sach-tien zsuhug.html, ngày truy cập: 20/01/2022

tiền mặt nhiều như Nhật và Đức”, một trong những quan ngại với những dự án tiền điện tửpháp định của NHTW chính là liệu nó có xung đột lớn với nhu cầu vẫn duy trì thói quendùng tiền mặt của người dân không? Chính phủ liệu có bắt buộc người dân dần chuyên qua

sử dụng tiền điện tử pháp định bằng cách giảm dần phát hành tiền mặt không? Nếu có thìkhuôn khổ pháp lý ở đâu và phải lấy gi dé làm tiêu chuân? Mặc dù, hiện nay việc giảm sửdụng tiền mặt đang là một mục tiêu của nhiều chính phủ, đặc biệt là trong bối cảnh dịchbệnh Covid-19 khi tiền mặt cũng có thể là một trong những vật có thể mang virus Dịchbệnh Covid-19 đã góp phan đây nhanh thói quen giao dich qua mạng va do đó giảm dannhu cầu giao dịch tiền mặt trong nên kinh tế Tuy nhiên, một van dé được đặt ra rằng liệusau dich, xu thé này còn tiếp tục hay không thì van là một câu hỏi được bỏ ngỏ

Về vấn đề tiếp cận tiền điện tử quốc gia ở nước ta thì hiện nay, khái niệm về tiềnđiện tử quốc gia chưa được thống nhất, chưa có khung pháp lý điều chỉnh, do vậy còn khá

mơ hồ với người dân Ngoài ra, cũng giống các nước như Nhật và Đức, xu hướng dùng tiềnmặt của người dân còn tương đối phổ biến Theo Tập đoàn Dữ liệu quốc tế (IDG) năm 2019,gan 40% số dân Việt Nam có tài khoản ngân hàng nhưng vẫn còn 80% chi tiêu hằng ngày

sử dụng tiền mặt, 98% sử dụng tiền mặt khi thanh toán các mặt hàng dưới 100 nghìn đồng

và có tới gần 85% giao dịch tại ATM là giao dich rút tién*! Chính vi vậy, việc triển khai

sử dụng tiền điện tử quốc gia ở quy mô toàn dân trên Thế giới nói chung và nước ta nóiriêng bước đầu sẽ gặp khó khăn nhất định

Khả năng ton tại nguy cơ về tính an toàn và bảo mật:

Như đã trình bày trước đó, một trong những đặc điểm cơ bản của tiền điện tử quốc

gia là do Ngân hàng Trung ương phát hành và sẽ chịu sự quản lý của cơ quan nhà nước, do

đó tính bảo mật sẽ được đảm bảo hơn so với loại tiền điện tử do tư nhân phát hành Về mặt

kỹ thuật, tiền điện tử quốc gia được thiết kế nhằm đảm bảo sự an toàn, bảo mật cao nhấtcho người dùng Bởi vì đây là điều kiện tiên quyết dé đưa đồng tiền điện tử quốc gia thamgia rộng rãi vào hoạt động của nền kinh tế quốc dân Tuy nhiên, trên thực tế, không có gì

là hoàn hảo tuyệt đối và tính an toàn, bảo mật của tiền điện tử quốc gia cũng vậy, đồng tiềnnày vẫn có thé xảy ra khả năng mat an toàn và gây rủi ro cho người dùng Với đặc tinh đượcxây dựng trên công nghệ nền tảng Blockchain và tồn tại trong môi trường mạng, khi triển

khai tiên điện tử quôc gia, vê phía người sử dụng, tiên điện tử này sẽ không khác nhiêu so

40 Vi sao tiền mặt vẫn là 'vua' ở Nhật Ban? (2019), Dia chỉ truy cập: nhat-ban-20190821155424263.htm, ngày truy cập: 20/1/2022

https://tuoitre.vn/vi-sao-tien-mat-van-la-vua-o-Vi sao người Đức thích xài tiền mặt? Địa chỉ truy cập: post594438.html, ngày truy cập: 20/1/2022

https://thanhnien.vn/vi-sao-nguoi-duc-thich-xai-tien-mat-41 Chu Tuệ Anh (2021), Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đến

hệ thống tài chính Việt Nam, Dia chỉ truy cập: ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm, truy cập ngày: 20/01/2022

http://tapchinganhang.com.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-fien-với các hình thức thanh toán không dùng tiền mặt như ví điện tử hiện nay Vì vậy, luôntiềm ấn nguy co mất an toàn khi sàn giao dịch bị sập, 6 cứng bi lỗi, dữ liệu bi virus, các tậptin bị mất cắp, luôn hiện hữu hacker và tội phạm mạng, Trên thực tế, thời gian qua đãxảy ra không ít vụ việc liên quan đến lộ thông tin tài khoản khách hàng, hacker lừa đảochiếm đoạt tài sản khách hang*” Đây là vấn đề khiến cho người dân e ngại khi thực hiệncác giao dịch không dùng tiền mặt và cũng là một trong những cản trở nếu Việt Nam triểnkhai về tiền điện tử quốc gia.

1.2.2 Xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến sự ra đời và phát triển của tiền điện tử quốc gia, trong

đó nổi bật là do xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt ngày càng gia tăng Giao dichkhông dùng tiền mặt trên toàn cầu đạt 708.5 tỷ giao dich trong năm 2019, tăng 80% kể từnăm 20148 Mặc dù tiền mặt van dang là phương tiện thanh toán được sử dung pho biếnnhất trên Thế giới, tuy nhiên sự đổi mới về công nghệ cùng với những sở thích mới củangười tiêu dùng đã thay đối hoàn toàn phương thức thanh toán và quản lý tiền của ngườitiêu dùng Dịch bệnh Covid-19 cũng có thé là một nhân tố thúc day hợp nhất trong giaodịch thanh toán không dùng tiền mặt bằng cách thúc day thương mại điện tử và các giaodịch di động/ không tiếp xúc*2 Trong bối cảnh này, ý tưởng về một đồng tiền điện tử phápđịnh đang đạt được động lực dé phat triển

Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF) đã đưa ra đánh gia VỀ Sự phát triển và thực hiện tiền điện

tử quốc gia trên toàn cầu Các quốc gia có sự khác biệt đáng kế về mức độ đang tích cựckhám phá các loại tiền điện tử và khả năng sẽ phát hành các loại tiền đó

Một số quốc gia đang tích cực thực hiện các dự án thử nghiệm dé tìm hiểu tinh khảthi của tiền điện tử quốc gia Dé làm được điều đó, họ tăng cường nguồn lực phân bồ chotiền điện tử quốc gia và nghiên cứu Fintech tại Ngân hang Trung ương, đôi khi hợp tác vớicác cô van khu vực tư nhân Một số quốc gia cũng đang xem xét và sửa đôi luật để hỗ trợtiền điện tử quốc gia trong trường hợp nó được ban hành, và đang tích cực nghiên cứu

những tác động tiêm ân của các thiệt kê tiên điện tử quôc gia cạnh tranh Một sô cơ quan

20210721073300664.html, ngay truy cap: 21/1/2022

# “World Payments Report 2020”, Capgemini Research Institute, 01/2021, p.4, Dia chi truy cập:

https://worldpaymentsreport.com/wp-content/uploads/sites/5/2020/10/World-Payments-Report-2020.pdf, ngay truy cap: 21/1/2022.

#4 Nicola Bilotta and Fabrizio Botti, The (near) future of central Bank digital currencies, Risks and Opportunities for

the Global Economy and Society, 2021, p.13, Dia chi truy cap:

https://library.oapen.org/viewer/web/viewer.html? file=%2Fbitstream%2Fhandle%2F20.500.12657%2F47398%2F97 83034342919.pdf%3Fsequence%3D1&isAllowed=y&fbclid=IwAR1verluX53ajHFEOSYTY Whgkixip VfOf7aNY pk 443FA2ekPd4Wk7QgG1 fk, ngày truy cập: 21/1/2022

chức năng cũng đang tham gia với công chúng và cơ quan lập pháp của họ đề thảo luận vềkhả năng ban hành tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương.

Một số quốc gia khác cũng đã mở rộng các nguồn lực riêng cho tiền điện tử quốcgia và hệ thống thanh toán, mặc dù họ chủ yếu tập trung vào việc thực hiện phân tích vàhạn chế hơn việc thử nghiệm thực hành công nghệ Mặc dù tiền điện tử quốc gia vẫn là mộtlựa chọn cho các quốc gia này, nhưng họ cũng đang tích cực khám phá các giải pháp thaythế

Nhóm các quốc gia thứ ba không cho rằng cần phải ban hành tiền điện tử quốc giangay lập tức, và thay vào đó các quốc gia này tập trung vào việc cải thiện các thỏa thuận

thanh toán hiện có và tăng cường quy định.®

Trong một cuộc khảo sát được tiễn hành bởi BIS vào thang | năm 2020 với 66% cácNgân hàng Trung ương đại diện cho 90% sản lượng toàn cầu, chỉ ra răng đa số các quốcgia đang (hoặc sẽ sớm) xúc tiến việc xem xét phát hành tiền điện tử quốc gia Khoảng 40%các bên được hỏi nói rằng ho đã nâng cao từ nghiên cứu dựa trên các khái nệm đến các thửnghiệm hoặc chứng minh khái niệm Hơn nữa, 70% các bên được hỏi báo cáo rằng khó cókhả năng hoặc rất khó có khả năng họ sẽ phát hành bat kỳ đồng tiền số nào của Ngân hàngTrung ương trong ngăn hạn, trong khi 10% báo cáo rằng họ đã sẵn sàng để làm điều đó và20% khang định rằng họ đang xem xét tham gia vào trung han.*°

Hiện nay, các nghiên cứu về tiền điện tử quốc gia có quy mô Thế giới được chia

thành 03 nhóm: “Nhóm tiên phong” (Early Adopters), “Nhóm làm theo” (Followers) và

“Nhóm mới tham gia” (New Entrants).

Nhóm tiên phong (từ năm 2015 đến 2016): Nhóm này gồm NHTW Anh (BOE),Ngân hàng nhân dân Trung Quốc (PBOC) và NHTW Canada (BOC), NHTW Đức, NHTW

Pháp.

Nhóm làm theo (từ năm 2017 đến năm 2018): Nhóm này gồm NHTW Phần Lan,NHTW Thụy Điển, NHTW Na Uy (NB), NHTW Hồng Kông (HKMA)

Nhóm mới tham gia (từ năm 2019 đến 2020): Nhóm này gồm NHTW Hàn Quốc

45 Tobias Adrian and Tommaso Mancini-Griffoli (2019), Central Bank Digital Currencies: 4 Questions and Answers,

Dia chi truy cap: https://blogs.imf.org/2019/12/12/central-bank-digital-currencies-4-questions-and-answers/, ngay truy cap: 22/1/2022

46 Codruta Boar, Henry Holden and Amber Wadsworth, “/mpending Arrival - A Sequel to the Survey on Central Bank

Digital Currency”, in BIS Papers, No 107, January 2020, Dia chi truy cap:

https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap107.pdf, ngày truy cập: 22/1/2022

Christian Barontini and Henry Holden, “Proceeding with Caution - A Survey on Central Bank Digital Currency”, in BIS Papers, No 101, January 2019, Dia chỉ truy cap: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap101.pdf, ngày truy cap: 23/1/2022

(BOK) “

Có thé thấy, tiền điện tử quốc gia được coi như nhân tổ mở đường cho một xã hộitương lai không dùng tiền mặt và đang thu hút mối quan tâm ngày càng lớn của toàn Thếgiới Sự phát triển của đồng tiền điện tử này là xu hướng tất yếu của một xã hội đi kèm với

sự phát triển của khoa học công nghệ Đây có thể là một vũ khí mới, một chiến thuật mớicủa “cuộc chiến tiền tệ” giữa các siêu cường trên mặt trận thanh toán không dùng tiền mặt(mặt trận chính trong tương lai gần) Đề làm được điều đó rất cần sự chấp nhận rộng rãi củacông chúng Hiện nay, việc chấp nhận tiền điện tử quốc gia hiện cũng đang đi theo conđường tương tự như việc Internet thương mại xuất hiện vào khoảng 1989-1990

1.3 Sự cần thiết và những vấn đề cần điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia

Sự cân thiết của việc điều chỉnh pháp lý đối với tiên điện tử quốc gia

Khi tiền điện tử quốc gia đang trở thành xu hướng thì rất khó để một NHTW trongđiều kiện kinh tế số đi ngược lại xu hướng Đến nay, tiền điện tử quốc gia trên thế giới vẫn

đang trong giai đoạn nghiên cứu, thử nghiệm nên những lợi ích và cả rủi ro từ phát hành

tiền điện tử quốc gia cũng như những vấn đề pháp lý về nó chưa thực sự rõ ràng Từ đó cho

ta thay được tầm quan trọng của việc nghiên cứu điều chỉnh các van đề pháp lý liên quanđến tiền điện tử quốc gia

Những vấn dé cần chủ ý khi điều chỉnh pháp lý doi với tiền điện tử quốc gia

Việc điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia bắt kịp với sự phát triển khoahọc và công nghệ là một thách thức với các quốc gia trên thế giới Dé tận dụng những cơhội to lớn mà khoa học và công nghệ mang lại, các quốc gia cần xây dựng, ban hành và sửađổi pháp luật dé điều chỉnh các quan hệ phát sinh từ loại tiền tệ mới này Vì vậy, việc điềuchỉnh vấn đề pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia cần chú ý những nội dung sau:

- Các quốc gia cần rà soát, đánh giá đầy đủ, toàn diện thực trạng pháp luật về tiền điện

tử quốc gia và các hướng xây dựng hợp lý, khả thi

- Xác định rõ vi trí, trách nhiệm, vai trò của cơ quan quản lý nhà nước, chủ trì xây

dựng, hoàn thiện pháp luật và tô chức thi hành về tiền điện tử quốc gia

- Sửa đối, bố sung, ban hành mới các văn bản quy phạm pháp luật về quản lý tiền điện

tử quốc gia

- Tăng cường và thúc đây hợp tác quốc tế về các vẫn đề pháp lý liên quan đến tiền

điện tử quoc gia.

*E A Opare, K Kim (2020), 4 Compendium of Practices for Central Bank Digital Currencies for Multinational

Financial Infrastructures, IEEE Access, PP, 1-1, Vol 8, p.110811-110812, Dia chỉ truy cập:

https://www.researchgate.net/publication/342139870_A Compendium of Practices for Central Bank Digital Cur rencies_for Multinational Financial Infrastructures/link/5f13c2324585151299a6e8el/download,ngay truy cập: 24/1/2022

Luật pháp không phải cơ chế tĩnh tại bao gồm các nguyên tắc thiếu linh hoạt và cácnguyên tắc truyền thống Cách mạng công nghiệp 4.0, sự phát triển của công nghệ thôngtin và Internet yêu cầu pháp luật phải có sự điều chỉnh dé đáp ứng những đòi hỏi của xã hội

hiện đại *8

KET LUẬN CHƯƠNG I

Từ những nghiên cứu tổng quan về tiền điện tử quốc gia có thé rút ra một số kết luận

Thứ hai, đề tài đã nghiên cứu rõ hơn về sự cần thiết, vai trò của tiền điện tử quốcgia trong thời đại ngày nay thông qua việc phân tích các ưu điểm, nhược điểm và xu thếphát triển của tiền điện tử quốc gia, từ đó đi đến kết luận rằng sự phát triển của đồng tiềnđiện tử này là xu hướng tất yêu của một xã hội đi kèm với sự phát triển của khoa học công

gia trên Thê giới và Việt Nam sẽ được đê cập và phân tích sâu hơn ở các chương sau.

4 Trần Văn Biên (2019), Hoàn thiện khung pháp lý điều chỉnh đối với các loại tài sản ảo, tiễn điện tử và tiễn ảo ở Việt Nam hiện nay, Tạp chí thông tin khoa học xã hội, sô 5/2019, tr 26.

CHUONG 2: KINH NGHIEM DIEU CHỈNH PHÁP LY VE TIEN ĐIỆN TỬ QUOC

GIA TREN THE GIỚI2.1 Thực tiễn pháp luật về tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia và khu vực

2.1.1.1 Lịch sử ra đời của tiên điện tử quốc gia

*Nguyên nhân ra đời của tiền điện tử quốc gia (e-CNY)

Thứ nhất, sự phái triển của nên kinh tế kỹ thuật số doi hỏi các cơ sở hạ tang thanhtoán bán lẻ mới an toàn, toàn điện và thích ứng với kỷ nguyên kỹ thuật số

Hiện nay, khi nền kinh tế Trung Quốc đang chuyên từ tăng trưởng tốc độ cao sangphát triển chất lượng cao, đổi mới công nghệ mà đại diện là nền kinh tế kỹ thuật số đã trởthành một động lực phát triển quan trọng Trên toàn cầu, đại dich COVID-19 có thé đã daynhanh hơn nữa tốc độ của cuộc cách mạng kỹ thuật sé trong nhiều lĩnh vực, va quá trình sỐhóa cũng đã đến với hệ thống tài chính và thậm chí cả thiết kế tiền ở nhiều quốc gia>! Nềnkinh tế kỹ thuật số đã mở rộng phạm vi địa lý của nó, và các khu vực kém phát triển vàvùng sâu vùng xa đã chứng kiến nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ tài chính trựctuyến."

Tai châu A, cùng với sự bùng nỗ của thương mại điện tử, Trung Quốc đã dẫn đầuthé giới trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và đang trên đường trở thành một xã hội khôngtiền mặt Fedex Express - một trong những hãng chuyên phát nhanh hàng đầu thế giới, dựbáo doanh số thương mại điện tử của Trung Quốc năm 2025 sẽ đạt 2.000 ty USD Khi xảy

ra dai dịch COVID-19, thương mại điện tử từ 19,4% nhảy vọt lên 24,6% trong ty trọng bán

*° Hữu Hung (2022), Năm 2021 GDP Trung Quốc tăng trưởng 8,1%, Địa chỉ truy cập: gioi/nam-202 1-gdp-trung-quoc-tang-truong-8-1 682672/ , truy cập ngày 15/3/2022.

https://nhandan.vn/tin-tuc-the-5° Trường Đại học luật Hà Nội, Sự điểu chỉnh của pháp luật đối với hoạt động ngân hàng ngâm-kinh nghiệm thé giới

và khuyến nghị cho Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường, 2020.

5! Chen Jia (2021), ‘Red packet’ e-currency test planned in capital, Địa chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202102/08/content_WS60208f5bc6d0f7257694550d.html truy cập ngày 15/3/2022.

3 Working Group on E-CNY Research and of the People's Bank of China (2021), Progress P of Research &

Development of E-CNY in China, p.1, Dia chi truy cap:

http://www.pbe.gov.cn/en/3688110/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf truy cập ngày 15/3/2022.

lẻ tại thị trường 1 tỷ 400 triệu dan Thương mại điện tử xuyên biên giới hiện chiếm 10%doanh số của thương mại điện tử tại Trung Quốc.°3 Hơn 600 triệu người Trung Quốc đã sửdụng các công cu Alipay của Alibaba và WeChat Pay của Tencent dé thanh toán hầu hếtcác giao dịch mua sắm Tại Trung Quốc, phần lớn doanh nghiệp cho phép khách hàng dùngứng dụng quét mã QR dé thanh toán mua hàng." Thương mại điện tử ngày càng nhanhnhạy với các xu hướng đi cùng với số hóa của nền kinh tế Người mua được trải nghiệmmua sam đa dang với nhiều phương thức nhanh gọn, tiện lợi, ngồi nhà có thé mua hau hếtcác loại hàng hóa, kế cả bên ngoài Trung Quốc Thời gian giao hàng nhiều dịch vụ tínhbang giờ, nhờ các nền tang hợp tác với các siêu thị, xây nhiều kho hàng khắp nơi Chi phívận chuyền ở Trung Quốc cực thấp nhờ phát triển đồng bộ logistic Thương mại điện tử đãlàm thay đôi mạnh mẽ thói quen mua sắm và ban hàng tại Trung Quốc Giờ đây, các nềntảng này vươn ra thị trường thế giới băng tiềm lực vốn lớn Đây sẽ là những đối thủ đánggom của nhiều tập đoàn lớn của Mỹ Cơ sở hạ tầng như vậy sẽ cung cấp các dich vụ taichính cơ bản tốt hơn và hiệu quả hơn, đảm bảo lưu thông trong nước thông suốt và hỗ trợviệc xây dựng mô hình phát triển mới.

Thứ hai, các chức năng của tiền mặt và môi trường sử dụng tiên mặt dang thay đổisâu sắc

Khi nền kinh tế kỹ thuật số phát triển, tỷ lệ giao dịch sử dụng tiền mặt ngày càng giảm

ở Trung Quốc Theo Du Minh (Chủ tịch Viện Nghiên cứu Tài chính Quốc gia tại Đại họcThanh Hoa) đã đưa ra dự đoán: “Việc sử dụng tiền mặt sẽ giảm ít nhất 40% trong thập kỷ

tới"3,

Theo một cuộc khảo sát do Ngân hàng nhân dân Trung Quốc (PBOC) thực hiện vàonăm 2019, số lượng và giá trị của các giao dịch thông qua thanh toán di động chiếm 66%

và 59% tổng số, trong khi những giao dịch thanh toán bang tiền mặt chiếm 23% và 16%,

và những giao dịch thanh toán băng thẻ chiếm 7% và 23%, tương ứng Trong số nhữngngười được khảo sát, 46% không sử dụng tiền mặt trong bất ky giao dịch nào trong suốtthời gian khảo sát Tuy nhiên, cần lưu ý rang từ cuối năm 2016 đến cuối năm 2020, tiền

mặt trong lưu thông (MO) hàng năm là 6,83 nghìn ty RMB, 7,06 nghìn ty RMB, 7,32 nghìn

5 Thái Binh (2021), 7ương mại điện tử Trung Quốc có thé đạt doanh thu “khủng” vào năm 2025, Địa chỉ truy cập: https://vtv.vn/kinh-te/thuong-mai-dien-tu-trung-quoc-co-the-dat-doanh-thu-khung-vao-nam-2025-

202112110954437.htm truy cập ngày 15/3/2022.

54 Chu Huệ Anh (2021), Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đến

hệ thống tài chính Việt Nam, Dia chỉ truy cập: https://tapchinganhang ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm truy cập ngày 15/3/2022.

gov.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-tien-> Xin Hua, Digital yuan pilots making steady progress, Dia chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202 103/22/content_WS60588e70c6d0719374afb31b.html truy cập ngay 15/3/2022.

tỷ RMB, 7,72 nghìn tỷ RMB và 8,43 nghìn tỷ RMB, tương ứng với một mức tăng nhỏ Đặc

biệt, ở những khu vực ít có các dịch vụ tài chính, việc sử dụng tiền mặt vẫn còn khá phổbiến Trong khi đó, chi phí quản lý tiền mặt khá cao Mọi yếu tổ trong chu trình tiền mặtđều tiêu tốn nhiều nhân lực, vật lực và tài chính Các yếu tố đó bao gồm thiết kế tiền giấy,đúc và in, vận chuyền, gửi và rút tiền, nhận dạng, xử lý, làm lại, tiêu hủy, ngăn chặn hàng

gia, 5

Thứ ba, sự phát triển mạnh mẽ về tiền điện tử của các chủ thể không phải là NHTWphát hành đe dọa trực tiếp chủ quyên tiễn tệ và vai trò quản lý điều tiết thị trường tài chínhcủa quốc gia

Xu thé sử dụng tiền điện tử là tất yếu và ngày càng phổ biến, điều này khiến các quốcgia muốn giữ vững chủ quyên tiền tệ thì NHTW một mặt phải siết chặt quy định sử dụngtiền điện tử của khu vực tư nhân, mặt khác phải tạo ra một đồng tiền điện tử mạnh đối trọng

và lan at được các đồng tiền điện tử này Day cũng là một ly do khiến Trung Quốc thúc dayPBOC triển khai đồng tiền số của mình

Thứ tư, những lợi ích kỳ vọng và sự cạnh tranh ảnh hưởng từ tiền điện tử quốc gia.Bên cạnh những lợi ích hay ưu điểm của việc phát hành tiền điện tử quốc gia đãđược chi ra ở chương I thì có lẽ động lực và tham vọng lớn nhất dé các quốc gia, đặc biệt

là các quốc gia lớn khi phát hành tiền điện tử quốc gia mà các NHTW đang nhắm đến lànhằm tranh giành sức ảnh hưởng của đồng tiền quốc gia trên phạm vi toàn cầu Trong mộtcuộc khảo sát của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế vào năm 2019, hơn 80% NHTW đã thamgia vào các dự án tiền điện tử có chủ quyền Trung Quốc đã bắt đầu thí điểm đồng nhândân tệ điện tử, trong khi Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ và Châu Âu vẫn đang thăm dò sựphát triển của tiền điện tử."” Việc các nước có đồng tiền mạnh, nền tang công nghệ hiện đại

và đầu tư bài bản, nếu thành công, tiền điện tử của các quốc gia này sẽ là vòi bạch tuộcvươn ra can thiệp và chi phối hệ thống tài chính toàn cầu Trên không gian số, chủ quyềntiền tệ của các quốc gia có đồng tiền yếu sẽ bị đe dọa nghiêm trọng, việc chủ động quản lý

và giám sát thị trường tài chính sẽ trở nên rất khó khăn do các giao dịch, đặc biệt là cácgiao dich xuyên biên giới được thực hiện trong tích tắc, ẩn danh và không hoặc dé lại ít dauvết Tiền điện tử quốc gia còn là một vũ khí mới, một chiến thuật mới của “cuộc chiến tiềnrể” giữa các siêu cường trên mặt trận thanh toán không dùng tiền mặt (mặt trận chính trong

3Working Group on E-CNY Research and of the People's Bank of China (2021), Progress P of Research &

Development of E-CNY in China, p.2, Dia chỉ truy cập:

http://www.pbe.gov.cn/en/3688 1 10/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf truy cập ngày 15/3/2022.

57 CGTN (2020), China to begin pilot run of Digital Currency Electronic Payment, Địa chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202008/14/content_WS5f363c22c6d029c1c2637c9a.html truy cập ngày 15/3/2022.

tương lai gần) Từ lâu, Trung Quốc đã không giấu giém tham vọng quốc tế hóa đồng Nhândân tệ và thách thức vị trí thống trị của đồng Đô la Mỹ Theo giới phân tích, nếu TrungQuốc phát triển thành công một loại tiền điện tử mạnh, đồng Đô la Mỹ sẽ mat dần ảnhhưởng toàn cầu, do tiền điện tử quốc gia của Trung Quốc có thé thu hút các quốc gia mớinổi nam giữ, những đối tác thương mại và con nợ đang phụ thuộc vào Bac Kinh.

* Tiến độ thử nghiệm và phát triển của tiền điện tử quốc gia ở Trung Quốc (e-CNY)Ngân hàng nhân dân Trung Quốc coi trọng việc nghiên cứu và phát triển tiền điện tửquốc gia Vào năm 2014, họ đã thành lập một nhóm chuyên trách để nghiên cứu tiền điện

tử quốc gia và phạm vi nghiên cứu của nhóm sẽ bao gồm khuôn khổ phát hành, các côngnghệ chính, môi trường phát hành và lưu thông cũng như kinh nghiệm quốc té.°° Vào năm

2016, PBOC đã thành lập Viện tiền điện tử, nơi đã phát triển nguyên mẫu thế hệ đầu tiêncủa tiền điện tử quốc gia Vào cuối năm 2017, Quốc vụ viện đã thông qua chương trìnhphát triển tiền điện tử của PBOC, cùng với một số ngân hàng và tô chức thương mại đủđiều kiện PBOC gọi loại tiền mới là "tiền điện tử và thanh toán điện tử", hoặc DC / EP°!.Dot thử nghiệm thứ nhất

Tháng 4/2020, các cuộc thử nghiệm nội bộ của loại tiền điện tử này đã được tiễnhành trong một môi trường khép kín ở Thâm Quyến; Thành Đô, tỉnh Tứ Xuyên; Tô Châu,tỉnh Giang Tô và Tân khu Hùng An ở tỉnh Hà Bắc Một số kịch bản về việc thanh toán liênquan đến Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh năm 2022 cũng đã trải qua các cuộc thử nghiém.”Việc thử nghiệm bao gồm chi trả lương cho công chức, thanh toán cho các dich vu giaothông công cộng, năng lượng và kinh doanh chuỗi cung ứng

Trong nửa đầu năm 2020, Ngân hàng nhân dân Trung Quốc đã phát hành 10 triệu

58 Chu Huệ Anh (2021), “Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đến

hệ thong tài chính Việt Nam” Truy cập: thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm ngày 15/3/2022.

https://tapchinganhang.gov.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-tien-ky-°° Working Group on E-CNY Research and of the People's Bank of China (2021), p.1.

http:/www.pbc.gov.cn/en/36881 10/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf truy cập ngày 15/3/2022.

6 Jinyue Dong / Alejandro Neut / Le Xia (2020), China/ All you need to know about the Central Bank Digital Currency

e-CNY, p.1

https://www.bbvaresearch.com/en/publicaciones/china-all-you-need-to-know-about-the-central-bank-digital-currency-e-cny/? foclid=IwAR0Qm-giM3r1r262qUJ9FPxLdcPAXM0ifaaBZmzdsp3ZvNbDjQHe3hJpbzvmw truy cập ngay 15/3/2022.

6! Chen Jia (2020), Digital currency trials are underway

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202004/21/content_WS5e9e4e02c6d0b3 f0e949603f html truy cap ngay 15/3/2022.

6 Jiang Xueqing and Chen Jia, (2020), Digital currency starts to circulate

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202010/10/content_WS5f80ea8ec6d0f7257693d38b.html truy cập ngày 15/3/2022.

63 Chen Jia, Digital yuan trials “on in four regions”, Dia chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202008/18/content_WS5f3b2dd9c6d029clc2637ff3.html truy cập ngày 15/3/2022.

CNY điện tử (1,4 triệu USD) dưới dạng “phong bì đỏ” cho người dân ở Thâm Quyến, Tô

Châu, Thành Đô và Tân khu Hùng An Bộ Thương mại đã ban hành một văn bản vào

ngày 14 tháng 8 năm 2020, trong đó phác thảo kế hoạch bắt đầu thử nghiệm đồng nhân dân

tệ điện tử ở một số khu vực - khu vực Bắc Kinh - Thiên Tân - Hà Bắc, miền Bắc TrungQuốc, cụm thành phố ở khu vực đồng băng sông Dương Tử bao gồm Thượng Hải, VịnhĐại Khu vực bao gồm Thâm Quyến, Hồng Kông và Macao, và một số khu vực phát triển ởkhu vực giữa miền Tây Trung Quéc® Để thu hút người dùng thử đồng Nhân dân tệ điện

tử, các nhà chức trách Trung Quốc đã cung cấp tiền điện tử thông qua hình thức xổ số Vàotháng 10/2020, Thâm Quyền đã phát hành 50.000 bao lì xì kỹ thuật số chứa 200 Nhân dân

tệ mỗi bao Hai tháng sau, Tô Châu cung cấp tông cộng 20 triệu Nhân dân tệ điện tử cho

100.000 cư dân.°6

Dot thir nghiệm thứ hai

Theo thông tin từ cổng thông tin Tencent QQ của Cộng hòa Nhân dân Trung Quốc,dot thử nghiệm thứ hai của đồng tiền Nhân dân tệ điện tử (e-CNY) tiếp tục dién ra ở 6 thànhphố Trường Sa, Hải Nam, Thượng Hải, Thanh Đảo, Đại Liên và Tây An Đợt 2 diễn ratrước tết Nguyên đán ở Trung Quốc, bắt đầu từ ngày 05/02/2021 và vẫn đang tiếp tục.”Tiêu biểu trong đợt thử nghiệm này phải ké đến thủ đô Bắc Kinh của Trung Quốc Lan này,đợt phát hành e-CNY ở Bắc Kinh trị giá 10 triệu NDT, mở rộng thử nghiệm trên toàn bộlên hơn 100 triệu NDT.58 Nhân dân tệ điện tử sẽ được phát hành thông qua xổ số dưới dạngcác phong bì ảo màu đỏ, mỗi phong bì trị giá 200 nhân dân tệ Từ ngày 07/02/2021 đếnngày 08/02/2021, người dân địa phương có thể đăng ký xổ số trên ứng dụng điện thoại diđộng và kết quả sẽ được công bố vào ngày 10/02/2021 Người trúng x6 số có thể chi tiêuđồng nhân dân tệ điện tử từ ngày 10/02/2021 đến ngày 17/02/2021 tại các cửa hàng trựctuyến và cửa hàng thực tế được chỉ định, bao gồm quan áo và giày dép, rạp chiếu phim,khách sạn và các khu vực khác."' Vào tháng 06/2021, Bắc Kinh tiếp tục phát hành 40 triệu

64 Tsang, Cheng-Yun and Chen, Ping-Kuei (2021), Policy Responses to Cross-border Central Bank Digital

Currencies- Assessing the Transborder Effects of Digital Yuan, Dia chi truy cap:

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3891208 truy cap ngay 15/3/2022

65 Chen Jia (2022), Digital yuan trials ‘on in four regions’

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202008/18/content_WS5f3b2dd9c6d029c1c2637ff38.html truy cập ngày 15/3/2022.

66 Diễm Ngọc (2022), Trung Quốc công khai mở ứng dung vi Nhân dân tệ kỹ thuật số

https://diendandoanhnghiep vn/trung-quoc-cong-khai-mo-ung-dung-vi-nhan-dan-te-ky-thuat-so-214704.html truy

truy cập ngày 15/3/2022.

6 Xinhua (2021), Beijing to issue 10m digital yuan to boost consumption during Spring Festival holiday

NDT điện tử (khoảng 6.27 triệu Đô la Mỹ) thông qua hệ thống xô số Người tiêu dùng cánhân ở Bắc Kinh có thể đăng ký x6 số thông qua các ứng dụng di động của Ngân hangTrung Quốc và Ngân hàng Công thương Trung Quốc trong khoảng thời gian từ ngày 05-07/06/2021 Người trúng x6 số sẽ cần tải ứng dung di động Nhân dân tệ điện tử dé sử dụng

ví trực tuyến Họ sẽ chỉ tiền tại gần 2.000 cửa hàng được chỉ định trong thành phố từ 9 giờ

sáng ngày 11-20/6/2021.”°

Một vài thử nghiệm khác có thé kế đến như hành khách đi tàu điện ngầm ở Bắc Kinh

có thê thanh toán tiền vé bằng đồng Nhân dân tệ điện tử (RMB) bắt đầu từ ngày 30/06/2021,theo Ủy ban Giao thông Thành phố Bắc Kinh Tùy chọn thanh toán bang Nhân dân tệ điện

tử hiện có sẵn trên 24 tuyến đường sắt trung chuyên và bốn tuyến đường sắt ngoại ô củaBắc Kinh

Dot thir nghiệm thứ ba

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng cường thử nghiệm e-CNY vao tháng01/2022, bằng cách tung ra phiên bản thử nghiệm của ứng dụng ví nhân dân tệ kỹ thuật sốtrên các cửa hàng iOS và Android Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tung ra đồng Nhândân tệ điện tử, được gọi là e-CNY, cho các vận động viên và khách tham quan trong Thếvận hội mùa đông Khách tham dự Thế vận hội Bắc Kinh 2022 có thê tải ứng dụng ví Nhândân tệ điện tử hoặc lưu trữ tiền tiền điện tử trên thẻ vật ly.”! Đây là lần đầu tiên ứng dụngđược cung cấp miễn phí cho bat kỳ ai tải xuống và sử dụng ở bất kỳ thành phé thí điểm nào

đã chọn Người dùng ở 12 thành phố trên khắp Trung Quốc, bao gồm Thượng Hải, BắcKinh và Thâm Quyền, hiện có thé thanh toán hàng hóa và dịch vụ bằng e-CNY Có théđăng ký thông qua bảy Ngân hàng Thương mại truyền thống và hai ngân hàng trực tuyến,tất cả đều là tiếng Trung Quốc

Ngay sau khi ra mắt ứng dụng, ứng dụng nhắn tin và nền tảng thanh toán WeChatthuộc sở hữu của Tencent đã thông báo răng họ sẽ cho phép người dùng chọn e-CNY làmtùy chọn thanh toán dé thanh toán cho các dịch vụ Với hơn 1,2 tỷ người dùng, trong đó

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202102/07/content_WS601f3f54c6d0f725769453ee.html truy cập ngày 15/3/2022.

7 Xinhua (2021), Beijing to hand out millions in digital-currency envelops

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202106/04/content_WS60ba2ad8c6d0df57f98daba3.html truy cập ngày 15/3/2022.

TM Tim Rooks (2022), China heats up digital currency race with e-CNY debut at Olympics

https://www.dw.com/en/china-heats-up-digital-currency-race-with-e-cny-debut-at-olympics/a-60701261#:~:text=China%20heats%20up%20digital%20currency%20race%20with%20e%2DCNY %20debut%20at

%20OlympIcs.-As%20the%20digital&text=China's%20central%20bank%20has%20rolled,money%200n%20a%20physical%20card Truy cap ngay 15/3/2022.

khoảng 750 triệu người đang hoạt động hàng ngày, sự phát triển này có thể mang lại sự tiếpxúc đáng ké cho e-CNY.

* Kết luận về các cuộc thử nghiệm:

Trung Quốc đã thử nghiệm e-CNY ở nhiều địa phương khác nhau dé xác định tinh

ồn định và độ tin cậy của đường truyền và hệ thống Đồng thời qua đó cũng thử nghiệmnhiều loại ví khác nhau ở trong những khu vực nhỏ khác nhau Trong thời gian dài, vớitham vọng lớn, Trung Quốc sẽ tiếp tục thử nghiệm e-CNY liên kết với các quốc gia khác,hiện đã có Thái Lan và Các Tiểu vương quốc A Rap thống nhất (UEA) đã tham gia kếhoạch tiền điện tử toàn cầu của Trung Quéc.”

2.1.1.2 Khái niệm và các mô hình về tiền điện tử quốc gia

Về khái niệm

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào ngày 15/07/2021 đã công bố sách trắng về sựphát triển của tiền điện tử pháp định của nước nay, hay còn gọi là e-CNY” Theo đó, e-CNY là phiên bản điện tử của tiền pháp định do PBOC phát hành và được vận hành bởi cácnhà khai thác được ủy quyên Nó là một công cụ thanh toán kết hợp dựa trên giá trị, dựatrên tài khoản với trạng thái đồng tiền pháp định và liên kết tài khoản được kết hợp chặtchẽ Đồng tiền này có các đặc điểm sau:

Đầu tiên, e-CNY là tiền pháp định do Ngân hàng Trung ương phát hành Thứ nhất,e-CNY có tất cả các chức năng cơ bản của tiền, tức là đơn vị tài khoản, phương tiện traođổi và lưu trữ giá trị Giống như hình thức vật lý của Nhân dân tệ, e-CNY là đồng tiền phápđịnh của Trung Quốc Thứ hai, e-CNY là phiên bản điện tử của tiền pháp định của TrungQuốc Trong suốt lịch sử, hình thức tiền tệ đã phát triển từ đồ vật, tiền kim loại đến tiềngiấy Sự phát triển như vậy của tiền tệ là kết quả của sự tiễn bộ trong khoa học và côngnghệ cũng như sự tiến hóa của các hoạt động kinh tế Việc phát hành và lưu hành e-CNYgiống hệt với Nhân dân tệ vật lý, trong khi giá trị của đồng tiền cũ được chuyên dưới dangđiện tử Thứ ba, e-CNY là khoản nợ phải trả của Ngân hàng Trung ương đối với công chúng.Được hỗ trợ bởi tín dụng có chủ quyền, e-CNY có trạng thái đồng tiền pháp định

Thứ hai, e-CNY áp dung mô hình quản lý tập trung và hệ thong hoạt động haicấp Quyền phát hành CNY điện tử thuộc về Nhà nước PBOC nằm ở trung tâm của hệthống vận hành e-CNY Cơ quan này phát hành e-CNY cho các nhà khai thác được ủy

7? Phương Anh (2021), Thái Lan và UAE tham gia kế hoạch tiền kỹ thuật số toàn câu của Trung Quốc

https://thanhnien vn/thai-lan-va-uae-tham-gia-ke-hoach-tien-ky-thuat-so-toan-cau-cua-trung-quoc-post1041098.html truy cập ngày 15/3/2022.

73 Xinhua (2021), China’s central bank releases white paper on digital yuan development.

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202107/16/content_WS60f1l 6acOc6d0df57f98ddlbd.html truy cập ngay 15/3/2022.

quyền là các Ngân hàng Thương mại và quản lý e-CNY trong toàn bộ vòng đời của nó.Trong khi đó, các nhà khai thác được ủy quyền và các tô chức thương mại khác trao đổi và

lưu hành e-CNY tới công chúng.

Thứ ba, e-CNY chủ yếu thay thé cho tiền mặt đang lưu thông (MO) và sẽ cùng tontại với Nhân dân tệ vật chất Cả e-CNY và Nhân dân tệ (NDT) vat lý đều là nghĩa vụ củaPBOC đối với công chúng, có cùng địa vị pháp lý và giá trị kinh tế PBOC sẽ phát hànhsong song e-CNY và NDT vật lý, đồng thời sẽ tính đến cả hai yếu tố này trong quá trìnhthu thập, phân tích và quản lý dit liệu hàng ngày Trung Quốc là một quốc gia rộng lớn vớilãnh thé rộng lớn, dân số đông, đa dân tộc va có sự khác biệt lớn về sự phát triển trong khuvực Trong một xã hội như vậy, thói quen thanh toán, độ tuổi và nhu cầu bảo mật của mọingười khác nhau Do đó, Nhân dân tệ vật chất có những lợi thế mà các phương tiện thanhtoán khác không thể thay thế được

Thứ tư, /à điển điện tử bán lẻ, e-CNY chủ yếu phục vụ nhu cau thanh toán bán lẻtrong nước Được phân loại theo người dùng và mục đích, có hai loại tiền điện tử quốcgia là bán buôn và bán lẻ Tiền điện tử bán buôn chủ yêu được phát hành cho các tổ chứcnhư Ngân hàng Thương mại và hầu hết phục vụ cho việc thanh toán giá trị lớn Tiền điện

tử bán lẻ được phát hành cho công chúng đề giao dịch hàng ngày Các quốc gia và nền kinh

tế lớn khác nhau về ưu tiên phát triển tiền điện tử quốc gia, trong đó một số tập trung vàocác giao dịch bán buôn và một số dành riêng cho việc nâng cao hiệu quả của hệ thống bán

lẻ E-CNY là một loại tiền điện tử bán lẻ được phát hành cho công chúng Với hệ thốngthanh toán nội địa hiện đại ở Trung Quốc, việc phát hành e-CNY sẽ đáp ứng đầy đủ nhucầu thanh toán hàng ngày của công chúng, nâng cao hơn nữa hiệu quả của hệ thống thanh

toán bán lẻ và giảm chi phí thanh toán bán lẻ.

Thứ năm, trong hệ thông thanh toán bán lẻ kỹ thuật số trong tương lai, e-CNY vàtiền trong tài khoản điện tử của các nhà khai thác được ủy quyên có thé twong tác qualại lẫn nhau và cả hai đều tạo thành tiền mặt trong lưu thông Các Ngân hàng Thươngmại và tổ chức thanh toán phi ngân hang được cấp phép đáp ứng các yêu cau tuân thủ (baogồm chống rửa tiền và chống lại các yêu cầu tài trợ khủng bố) và các yêu cầu quy định vềquản lý rủi ro trên cơ sở toàn diện và liên tục có thê tham gia vào hệ thống thanh toán e-CNY theo sự công nhận và hỗ trợ của Ngân hàng Trung ương Họ cũng có thể khai thácđầy đủ hệ thống thanh toán hiện có và các cơ sở hạ tầng khác trong khi cung cấp dịch vụthanh toán bằng tiền kỹ thuật số quốc gia cho khách hàng.”

Về mô hình phát hành

TM Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, Progress of research and

development of e_CNY in China P.3-4

* Cách tiếp cận “một dong tiền, hai kho lưu trữ và ba trung tâm

E-CNY sẽ được xây dựng với khung cấu trúc sau: “Một đồng tiên, hai kho lưu trữ

và ba trung tâm” “Một đông tién” đề cập đến bản thân tiền tệ e-CNY; "Hai kho" đề cậpđến cấu trúc hai tầng - PBOC phát hành e-CNY cho các chủ thé được ủy quyền và nhữngngười được ủy quyền này các chủ thé phân phối e-CNY đến các ví cá nhân; "Ba trung tam"

dé cập đến các trung tâm di liệu trong PBOC sẽ thực hiện xác thực, đăng ký và phân tích

dữ liệu lớn Một đồng tiền là cốt lõi và mục đích của toàn bộ hệ thống Hai kho tương ứng

là cơ sở dữ liệu được duy trì bởi các Ngân hàng Trung ương và các Ngân hàng Thương mại.

Về “ba trung tâm”: chức năng chính của trung tâm xác thực là thực hiện xác thực, quản lý,

và cấp chứng chỉ về danh tính người dùng Trung tâm đăng ký chịu trách nhiệm về đăng kýtoàn bộ quy trình (bao gồm phát hành, chuyển nhượng và thu hồi) e-CNY, cũng như việccông bồ thông tin đăng ký thông qua số cái phân tán Trung tâm phân tích dữ liệu lớn làmột thành phần quan trọng của việc quản lý rủi ro của toàn bộ hệ thống, chịu trách nhiệm

về KYC (Biết khách hàng của bạn), AML (Chống rửa tiền) và công việc kiểm soát rủi ro

khác.”

*Cơ chế ẩn danh có kiểm soát (Manageable anonymity mechanism)

Đồng e-CNY của Trung Quốc được thiết kế cho phép chuyền tiền trực tiếp giữa haiđối tac mà không cần tai khoản ngân hàng (khác so với các hệ thong thanh toán và chuyêntiền truyền thống) Mục tiêu cuối cùng của e-CNY là thay thé giao dịch tiền mặt trong khivẫn giữ tính chất “ân đanh có kiểm soát” Cụ thể là tại lớp thứ nhất của mạng lưới e-CNY,các tổ chức tín dụng cần phải đăng ký quản lý trong khi các giao dịch tại lớp thứ hai sẽ ân

danh dưới góc nhìn của người sử dụng.”

*Hệ thong cấu trúc hai lớp

Đối với hệ thống hai lớp này, PBOC cấp tiền điện tử quốc gia cho các nhà khai thácđược ủy quyền (còn được gọi là với tư cách là các tổ chức điều hành, “tô chức cấp 2”, tổchức cấp hai), là các Ngân hang Thương mại được lựa chọn dựa trên các tiêu chí khác nhau(vi dụ: vốn, công nghệ) Được ủy quyền các nhà khai thác sẽ dẫn đầu các dich vụ trao đổitiền điện tử quốc gia và các dịch vụ lưu thông Những nhà khai thác được ủy quyên là cácnhà phân phối ví điện tử CNY Người dùng cần đi đến một trong những nhà khai thác được

ủy quyền để mở ví tiền điện tử CNY Tuân theo quy định “tập trung của PBOC quản lý”,các ngân hàng và tô chức thương mại khác cũng sẽ tham gia để cung cấp e-CNY dịch vụ

T Jiaying Jiang and Karman Lucero (2021), Background and Implications of China s E-CNY, p.6.

Available at: https://papers.ssrn com/sol3/papers cfm?abstract_id=3774479 truy cập ngày 15/3/2022

7 Tran Linh (2020), Kinh nghiệm phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Trung Quốc:

https://tapchinganhang gov vn/kinh-nghiem-phat-hanh-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-trung-quoc.htm truy cập ngày 15/3/2022.

lưu thông Sau khi ví e-CNY được mở, người dùng có thé truy cập vào nhiều loại các dịch

vụ được cung cấp bởi cả ngân hàng phát hành (một trong các tổ chức Cấp 2) cũng như cácngân hàng và các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán Các ngân hàng và nhà cung cấp khácnay là “Tier 2,5 các tô chức” (hoặc các tô chức thương mại có liên quan) có thể cung cấpthanh toán và các dich vụ khác cho chủ sở hữu e-CNY nhưng không thé cung cấp dich vụtrao đối e-CNY (Xem hình 1)77

Cơ quan ban hành

E-CNY là tiền điện tử quốc gia do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phát hành.78

Cụ thé, PBOC sé phân phối đồng nhân dân tệ điện tử cho các Ngân hàng Thương mai CácNgân hàng Thương mại này sau đó sẽ chịu trách nhiệm phổ biến tiền tệ cho người tiêu dùngthông qua một quy trình cho phép người tiêu dùng đổi tiền và tiền mặt của họ lấy nhân dân

tệ điện tử.” PBOC quản lý toàn bộ chu kỳ cuộc đời của tiền điện tử quốc gia và chịu tráchnhiệm về kết nỗi giữa các cơ quan, nghĩa là tất cả các giao dịch giữa các tổ chức cần phảithông qua PBOC dé việc chuyền giao giá trị diễn ra Đối với ví điện tử CNY như được thaoluận bên dưới, PBOC chịu trách nhiệm về “ví quản lý hệ sinh thái” và đưa ra các quy tắc víđiện tử CNY Ví điện tử CNY phải tuân theo cả “quản lý tập trung” và “nhận thức thống

7 Heng Wang (2021), China meets digital currency, Địa chỉ truy cập:

https://lawgazette.com.sg/feature/china-meets-digital-currency-e-cny-and-its-implications-for-businesses/ truy cập ngày 15/3/2022.

78 Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, Progress in research and development of E-cny in China, p.3

Ts Things You Need to Know About China’s Digital Yuan (2021), Dia chi truy cap:

https://www.cusef.org.hk/en/cusef-blog/news-highlights/5-things-you-need-to-know-about-chinas-digital-yuan truy cap ngay 8/2/2022.

Bên cạnh đó, các nhà khai thác là các Ngân hàng Thương mại đã được chấp thuậncung cấp dich vu ví điện tử và trao đôi CNY điện tử cho công chúng Hiện có bảy Ngânhàng Thương mại đủ điều kiện cung cấp e-CNY: Ngân hàng Công thương Trung Quốc;Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc; Ngân hàng Trung Quốc; Ngân hàng Xây dựng TrungQuốc; Ngân hàng Giao thông; Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc; Ngân hàng củaThương gia Trung Quốc Và hai ngân hàng trực tuyến: WeBank (WeChat Pay), MyBank(Alipay) Người dùng có quyền truy cập vào nhiều ngân hàng hơn nếu họ chọn các tùy chọn

thanh toán điện tử, nhưng việc thanh toán phải được thực hiện thông qua ứng dụng bên thứ

ba của ngân hàng.Š!

Quy định pháp luật về e-CNY

Cho đến nay, Trung Quốc chưa có khuôn khổ pháp lý chính thức đối với đồng CNY Vào ngày 22 tháng 07 năm 2020, thuật ngữ “tiền số” đã được đề cập trong một vănbản do Tòa án Nhân dân Tối cao Trung Quốc và Uỷ ban Cải cách và Phát triển Quốc giađưa ra Theo đó, Trung Quốc sẽ “tăng cường bảo vệ các quyên và lợi ích mới như tiền tệ

e-số, tài sản ảo trực tuyén và dit liệu” Đây có thé xem là cơ sở pháp lý đầu tiên cho tiền số.Š2Vào cuối ngày 23/10/2020, PBOC đã tiết lộ dự thảo Luật Ngân hàng Trung ương mới trêntrang web của minh dé thu thập ý kiến của công chúng Trong đó đề cập tới việc “đồngNhân dân tệ có cả loại vật lý và điện tử”, điều này sẽ bật đèn xanh cho việc phát hành đồngNhân dân tệ điện tử Trong khi đó, dự thảo luật cắm các tô chức hoặc cá nhân phát hành bat

kỳ loại tiền kỹ thuật số nào một cách tư nhân dé lưu thông.* Điều 19 (Don vị Nhân dân tệ)

“Đơn vị của tiên giấy là yuan, và đơn vi của tiễn xu là jiao va cent Nhân dân tệ bao gồm

cả dạng vật chất và dạng kỹ thuật số” cung cấp cơ sở pháp lý cho việc phát hành tiền kỹthuật s6.84 Điều 22 (Tokens) “Không don vị hoặc cá nhân nào duoc sản xuất hoặc bán mãthông báo, phiếu giảm giá và tài sản điện tử (digital tokens) dé thay thé Nhân dân tệ dang

80 Heng Wang, China Meets Digital Currency: E-CNY and Its Implications for Businesses, p3-4, Dia chỉ truy cập:

https://www.researchgate.net/publication/356184588 China Meets Digital Currency

_E-CNY and Its Implications for Businesses truy cập ngày 15/3/2022.

8! Arendse Huld, China launches digital yuan app-all you need to know, Địa chỉ truy cập: briefing.com/news/china-launches-digital-yuan-app-what-you-need-to-know/ truy cap ngay 15/3/2022.

https://www.china-82 Trường Dai học Kinh tế Luật (2021), Anh hưởng của việc phát hành nhân dân tệ số: một số nhận định ban dau

tr l6

83 Chen Jia (2020), Revised bank law set to give green light to digital RMB

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202010/27/content_WS5f975d00c6d0f7257693e78c.html truy cập ngày 15/3/2022.

84 Thông báo của Ngân hang Nhân dân Trung Hoa về bình luận của công chúng về "Ludt Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa (Dự thảo lấy ý kiến)", Dia chỉ truy cập:

http://www.pbe.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4115077/index.html truy cập ngày 15/3/2022.

luu hành trên thị trường `.

Tuy nhiên, các biện pháp quản lý và yêu cầu đối với e-CNY cần phải được điềuchỉnh phù hợp Quy định về e-CNY phải dựa trên nguyên tắc đảm bảo tài sản của nó nhưmột tiền tệ pháp định Các mục tiêu của quy định là thiết lập quản lý hệ thống cho kinhdoanh e-CNY, đưa ra các yêu cầu quy định rõ ràng đối với nhà điều hành, thực hiện luật vàquy tắc về AML/CFT®*, tăng cường bảo vệ người dùng thông tin cá nhân và tạo ra một môi

trường an toàn, cho phép và được quản lý sử dụng e-CNY.*°

2.1.2 Thụy Điển

2.1.2.1 Lịch sử ra đời của tiền điện tử quốc gia

Lý do ban hành e-Krona và các mục tiêu chính sách

Báo cáo của BIS cho thay Ngân hang Trung ương Thụy Điền đã đi đầu trên toàn cầu

về dự án phát hành tiền điện tử quốc gia dé sử dung cùng với tiền mặtŠ” Tiền điện tử quốcgia tại Thụy Điển được nghiên cứu với tên gọi là đồng e-Krona

Đầu tiên, điểm khởi đầu cho sự nghiên cứu đồng tiền điện tử quốc gia e-Krona củaNgân hàng Trung ương Thụy Điền (Riksbank) là do sự suy giảm của tiền giấy, ty lệ sửdụng tiền mặt của Thụy Điển giảm đáng ké trong những năm gần đây, cụ thé giảm từ gần40% năm 2010 xuống chỉ còn chưa đầy 10% vào năm 2020 (Sveriges Riksbank - 2020)83.Các công ty bán lẻ của Thụy Điền dự báo tỷ lệ này tiếp tục giảm cho đến khi chi phí chấpnhận thanh toán bằng tiền mặt gia tăng đến mức tiền mặt không còn được chấp nhận trong

tương lai.

Ngoài ra, việc phát hành e-Krona nhằm mục đích xác định vai trò của nhà nướcthông qua Ngân hàng Trung ương trên thị trường thanh toán Nhà nước Thụy Điển và cáctiền thân của nó, đưới hình thức quyền lực hoàng gia ban đầu, đã cung cấp cho công chúngcác phương tiện thanh toán, đầu tiên dưới dạng tiền đúc, và sau đó là việc thành lập ngânhàng Riksbank vào năm 1668 cũng với tiền giấy Băng cách này, Nhà nước đã góp phầntạo ra một phương thức thanh toán tiêu chuẩn hóa và có được niềm tin của công chúng Thịtrường thanh toán điện tử ngày nay đồng nghĩa với việc chúng ta phải đối mặt với một tìnhhuống mới trong đó tất cả các phương tiện thanh toán mà công chúng có thê tiếp cận đượcđều do các đại lý tư nhân phát hành và kiểm soát Nếu nhà nước, thông qua Ngân hàng

85 Anti-Money Laundering/Combating the Financing of Terrorism: Chống rửa tiền, chống tai trợ khủng bố

86 Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, Progress in research and development of E-cny in China, p.11

87 Raphael Auer, Giulio Cornelli and Jon Frost (2020), BIS Working Papers No 880, Rise of the central bank digital

currencies: drivers, approaches and technologies, Monetary and Economic Department, August 2020, p.27, Dia chi truy cap: https://www.bis.org/publ/work880.pdf, ngay truy cap: 2/2/2022

88 Sveriges Riksbank, Payments in Sweden 2020, Dia chi truy cập:

https://www.riksbank.se/en-gb/press-and-published/notices-and-press-releases/press-releases/2020/payments-in-sweden-2020/, ngay truy cap: 2/2/2022