Đề tài sinh viên nghiên cứu khoa học: Điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia

BAO CÁO TONG KET

DE TAI THAM GIA XET GIAI THUONG

“SINH VIEN NGHIEN CUU KHOA HOC NAM 2022” CUA TRUONG DAI HOC LUAT HA NOI

DE TAI

Thuộc nhóm ngành khoa hoc: XH

NĂM 2022

DANH MỤC TỪ VIET TAT

1 Tính cấp thiết của đề tài - St n1 1211121121111 11111111111 111 g1 gtru | 2 Tổng quan tình hình nghiên cứu dé tài - - 2 5s SE +EEEEEEEEEEEkrEerkerrrkee 2 3 Mục tiêu của đề tài St T1 1121110111111 1111 111111 111 111111 11 geye 3 4 Phương pháp tiếp cận và nghiên cứu đề tài - 2-5-5 EEeErkerkerrkee 3 5 Đối tượng và phạm vỉ nghiên €ứu ¿- - 2S x£SE+E£EE£EEEEEEEEEEEEEEEEEEEkEErrkrrkrkee 3 6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài - - 5-5 St HE reeerrye 4 7 Kết cầu của đề tài ¿2s 2x2 2 2221122112221122112111211221112111211.111.11.11 4

)/90)8))00)10115— 5

CHUONG I: TONG QUAN VE TIEN ĐIỆN TỬ QUOC GIA -5- 5: 5 1.1 Khái niệm về tiền điện tử quốc gia cece ecs ess essesseseesessessessessessssesseseeseeees 5 1.1.1 Sự ra đời của tiền điện tử quốc gia 2-5-5 ess esseseessesseseseesesseeees 5 1.1.2 Định nghĩa và đặc điểm của tiền điện tử quốc gia 2-5-5555: 9 1.1.2.1 Dinh nghĩa về tiền điện tử QUOC GIA ceceecescescsscssesseesseseeseesessessessessessestesessesseees 9 1.1.2.2 Đặc điểm của tiền điện tử QUOC Gid cecececceceescecsscesseeesesvsseeveesesessesveseeeseeees 10 1.2 Ưu điểm, nhược điểm va xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia 15 1.2.1 Ưu điểm, nhược điểm của tiền điện tử quốc gia 25-5555: 15 1.2.1.1 Uu điểm của tiền điện tit quốc gÌ4 c5 SE E112 xe 15 1.2.1.2 Nhược điểm của tiền điện tử QUOC gia - 5c St te EeEEErerrtet 18 1.2.2 Xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia - eeeeeeeeeeees 20 1.3 Sự cần thiết và những vấn đề cần điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc

NY UN cs sb Sa a AA RE A SERS TS HE ART AAR SE TRAE pe:

KET LUẬN CHUONGJ oooieiocccccccccccccscsssssssessessesessesscsessessssnsecevsstssstsessssatsneatsaeareateneeess 23 CHUONG 2: KINH NGHIEM DIEU CHINH PHAP LY VE TIEN DIEN TU QUOC GIA TREN THE GIỚI 22-©©52£22S+t22EEE22EEE222E22221122211222112211122111 2111 24 2.1 Thực tiễn pháp luật về tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia và khu vực 24 2.1.1 Trung Quốc -¿- 2s St k1 1 E12111111111211111111111111 1111.111111 1 y0 24 2.1.1.1 Lịch sử ra đời của tiễn điện tử QUOC gÌa - 5c ccStctEeEEeEEEerrrrrkee 24 2.1.1.2 Khái niệm và các mô hình về tiền điện tử QUOC gia - + secs+se¿ 30 2.1.1.3 Cơ chế điều chỉnh tiền điện tử QUOC gia - Set EEeEzEeEerrkee 33 2.1.2 Thụy Điển - 5s T21 121111211211 1121111 1121111 1111111101111 1 ru 35 2.1.2.1 Lịch sử ra đời của tiên điện tử QUOC gia + scct+t‡E‡EEeESzEererrkee 35 2.1.2.2 Khái niệm và các mô hình về tiền điện tử quốc gia - 2-5 5sccs+se¿ 37

2.1.3 Liên minh Châu Au oo cccccccccssescsssscsssessssesesssecssseessneecssecessnecssneeesneeesneeessneees 46 2.1.3.1 Lý do phát hành đông e-EUFO 5c c5 ÉE EEEEEEEEEE1E11E1111112111 xe 46 2.1.3.2 Khái quát pháp lý về đồng C-EUr 0 -+5+ SE EE2EEEEEEEEErkrrkered 51 2.1.3.3 Các cân nhắc pháp lý liên quan đến đồng e-EFrO - + -5s+c+scc++xez 52

2.2 Bài học kinh nghiệm - - (G2 2 1131221133191 1119111118011 1 811 1H vn vờ 55

KET LUẬN CHƯNG IÍ - - 2 °SESE+E£EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE111111111111111 111111 1x 10 64 CHƯƠNG3: TIEN TỚI XÂY DỰNG KHUNG PHAP LÝ VE TIEN ĐIỆN TỬ QUOC GIA Ở VIỆT NAMM - 5 St SE 1 1E112111111111111 1111111111111 11111 0111111011111 65 3.1 Nhu cầu và điều kiện cho việc ban hành tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam 65 3.1.1 Nhu cầu cho việc ban hành tiền điện tử quốc gia 2-5-5552 65 3.1.2 Điều kiện cho việc ban hành tiền điện tử quốc gia -5-5¿ 70 3.2 Nội dung xây dựng khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia 71 KET LUẬN CHƯNG [ID - ¿2-52 SSE£SE+E£EE£E£EEEEEEEEEE215215212121112111 121 1 xe 78 KET LUẬN CUA DE TÀI - 2-52-5252 S22 2EEEEEE15E151121121121121111111111111E 111 re 79 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Chữ cái viết tắt Tên đầy đủ tiếng Việt Tên đầy đủ tiếng anh BIS Ngân hàng thanh toán Quốc tê Bank for International

ECB Ngân hang trung ương Chau Âu European Central Bank e-CNY Đông Nhân dân tệ điện tử Electronic Chinese Yuan e-Euro Đông Euro điện tử Electronic Euro e-Krona Đồng Krona điện tử Electronic Krona

EU Liên minh Châu Âu European Union NCB Ngân hàng Quốc dân National Citizen

Commercial Joint — StockBank

NHNN Ngân hang Nhà nước

NHTM Ngan hang Thuong maiNHTW Ngan hang Trung uong

PBOC Ngân hang Nhân dân Trung Quốc People's Bank of China

PSD2 Chỉ thị dịch vụ thanh toán 2 The Payment ServicesDirective 2Riksbank Ngân hang Trung ương Thuy

RMB Nhân dân tệ Trung Quéc Renminbi TDTQG Tiên điện tử quốc gia

minh Châu Âu the European Union

TTTC Thi truong tai chinh

PHAN MỞ DAU 1 Tinh cấp thiết của dé tài

Thế giới đang diễn ra cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ 4, đặc biệt là sự phát triển đáng kinh ngạc của công nghệ tài chính đã dẫn đến sự ra đời và phát triển nhanh chóng của một loại hình sản phẩm tài chính kỹ thuật số được gọi là tiền điện tử do các chủ thé phi Nhà nước phát hành Bên cạnh đó, sau khi mạng xã hội lớn nhất thế giới Facebook bắt đầu dự án phát triển đồng tiền điện tử có tên Libra (Diem), các Ngân hàng Trung ương (NHTW) nhận định diễn biến này có thé mang lại những rủi ro tiềm ấn đối với hệ thống tài chính quốc gia, do đó nếu không thé cam đoán, các NHTW sẽ quyết định có những dự án tương tự Libra dé giảm thiểu rủi ro.! Một lát cắt cho thấy xu hướng không thé đi ngược của việc triển khai tiền điện tử quốc gia (TDTQG) đó là : “Nếu như từ năm 2014 đến dau năm 2021, có hơn 60 quốc gia thử nghiệm triển khai TĐTQG thì đến tháng 10/2021, theo Giám đốc điều hành IMF Kristalina Georgieva cho biết, có tới khoảng 110 quốc gia dang ở các giai đoạn khác nhau trong việc xem xét TĐTQG”.? Bên cạnh việc muốn giữ vững chủ quyền tiền tệ thì đại địch Covid 19 đã khiến xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt ngày cảng trở nên phố biến và cũng là những yếu tố thúc đây các quốc gia phát hành tiền điện tử của

riêng mình.

Tiền điện tử quốc gia có thé hiểu là đồng tiền pháp định do Ngân hàng Trung ương hay cơ quan có chức năng phát hành tiền tệ của quốc gia phát hành, nhằm mục đích quy định một hình thức tiền tệ mới được pháp luật thừa nhận tính hợp pháp, đảm bảo về mặt giá trị và được chấp nhận, sử dụng trong phạm vi toàn quốc Bên cạnh những lợi ích đáng ghi nhận khi phát hành tiền điện tử quốc gia như độ bảo mật an toàn cao, chi phí giao dịch cực thấp, an toàn hơn cho người sử dụng, thì đi kèm với đó là những rủi ro khi sử dụng phương thức thanh toán bằng tiền điện tử Tuy nhiên, không vì thế mà Việt Nam đứng ngoài cuộc chơi, xu hướng phát triển chung của thế giới Ngày 15/6/2021, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 942/QĐ-TTg do Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Chiến lược phát triển Chính phủ điện tử hướng tới Chính phủ số giai đoạn 2021-2025, định hướng đến năm 2030, Thủ tướng Chính phủ đã giao Ngân hàng Nhà nước chủ trì để nghiên cứu, xây dựng và thí điểm sử dụng tiền điện tử dựa trên công nghệ Blockchain Thời gian để Ngân

hàng Nhà nước thực hiện là từ 2021-2023.

Hiện tại Việt Nam mới chi ở giai đoạn dau của việc nghiên cứu và cũng chưa có văn

! Joumanna Bercetche (2021), Dwindling cash use is pushing central banks to race toward digital currencies, Địa chỉ

truy cập: https://www.cnbe.com/2021/02/12/cryptocurrency-dwindling-cash-use-is-pushing-central-banks.html truycập ngày 15/3/2022.

? Lê Mỹ (2022), Tién kỹ thuật số quốc gia, mơ giác không xa, Địa chỉ truy cập: https://diendandoanhnghiep.vn/tien-ky-thuat-so-quoc-gia-mo-giac-khong-xa-216495.html truy cập ngày 15/3/2022.

bản pháp luật nào điều chỉnh trực tiếp, chi tiết về vấn đề tiền điện tử quốc gia Từ thực tiễn trên cho thấy, yêu cầu nghiên cứu, tìm hiểu, quan sát học hỏi kinh nghiệm của các quốc gia, khu vực trên thế giới, để tìm ra hướng đi đúng đắn cho Việt Nam trong việc quản lý, giám sát, phát hành tiền điện tử quốc gia là vô cùng cần thiết Chính vì vậy, việc tìm hiểu, nghiên cứu đề tài “Diéu chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia” là hết sức cấp thiết.

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài

Cho đến thời điểm hiện tại, trên thế giới đã rất nhiều công trình nghiên cứu về tiền điện tử quốc gia như: Bindseil, Ulrich (2020), “Tiered CBDC and the financial system,

Working Paper Series ”, No 2351; Brunnermeier, M.K., James, H and Landau, J.-P (2021),“The digitalization of money”, BIS Working Papers, No 941, Bank for InternationalSettlements; Raphael Auer, Giulio Cornelli and Jon Frost (2020), “Rise of the Central BankDigital Currencies: Drivers, Approaches and Technologies”, BIS Working Papers, No 880;Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China(2021), Progress of Research & Development of E-CNY in China; Jiaying Jiang & KarmanLucero (2021), “Background and Implications of China’s E-CNY”; The Riksbank (2017,2018), E-krona project, Report1,2; The Riksbank (2021), E-krona pilot phase 1; EuropeanCentral Bank (2020), Report on a digital Euro; European Central Bank (2021), Eurosystem

report on the public constitution on a digital Euro Các công trình nay đã dé cập tới nhu cầu và kỹ thuật phát hành tiền điện tử quốc gia, tuy nhiên, mới dừng lại ở phạm vi dé cập riêng

lẻ trong từng nước hay khu vực.

Ở Việt Nam, tuy số lượng công trình nghiên cứu chưa nhiều nhưng cần đề cập đến một số đóng góp nổi bật như: Nguyễn Danh Nam, Uông Thị Ngọc Lan (2021), “Xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương - kinh nghiệm quốc tế và hàm ý chính sách cho Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế & Quản trị kinh doanh số 17; Hà Thế Việt, Nguyễn Xuân Hoang (2021), “Khái quát về tiền kỹ thuật số do Ngân hàng Trung ương một số quốc gia phát hành và khuyến nghị về việc tiếp cận tiền kỹ thuật số tại Việt Nam”, Tạp chí Khoa học kiểm sát, số chuyên đề 01; Nguyễn Đức Việt (2021), “Tiên điện tử pháp định và một số đề xuất cho Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Công nghệ Việt Nam; Chu Tuệ Anh (2021), “Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đến hệ thống tài chính Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng: TS Lê Đạt C., Th§ Trương Trung T and ThS Nguyễn Triều D (2021), “Tién tệ kỹ thuật số và hệ thong tiên tệ toàn câu thé hệ moi’, Trường Dai học Kinh tế TP Hồ Chi Minh, Các nghiên cứu tại Việt Nam bước đầu đưa ra kiến thức tong quan về tiền điện tử quốc gia, một số đánh giá và kiến nghị về việc phát hành tiền điện tử quốc gia Tuy nhiên, hầu hết các công trình mới chỉ nghiên cứu về tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam một cách khái quát ở quy mô bài tạp chí.

Thực tế, vẫn chưa có một công trình nghiên cứu chuyên sâu, hoàn chỉnh về sự điều chỉnh của pháp luật đối với tiền điện tử quốc gia đặt trong mối quan hệ nghiên cứu kinh nghiệm của một số quốc gia, khu vực trên thế giới Chính vì vậy, đặt trong bối cảnh các cơ quan chức năng và các nhà nghiên cứu pháp luật đang mong muốn tìm kiếm giải pháp để đảm bảo việc thử nghiệm và phát hành tiền điện tử quốc gia đạt hiệu quả và có tính ứng dụng cao trong thực tế, nhóm nghiên cứu cho rằng việc nghiên cứu dé tài về: “Điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia” hiện nay là vô cùng cần thiết.

3 Mục tiêu của đề tài

Đề tài được tiến hành với mục tiêu tìm hiểu về sự điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia tại Việt Nam bao gồm các nội dung về khái niệm tiền điện tử quốc gia, kinh nghiệm điều chỉnh tiền điện tử quốc gia trên thế giới từ đó tiến tới xây dựng khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam Nghiên cứu cũng hướng đến tìm hiểu quy định pháp luật điều chỉnh pháp lý của một số quốc gia trên thế giới như Trung Quốc, Thuy Điển và Liên minh Châu Âu, từ đó rút ra những kinh nghiệm và khuyên nghị cho Việt Nam, đưa việc xây dựng khung pháp lý và thử nghiệm đi vào thực tế, từng bước thúc đây Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung đưa việc sử dụng tiền điện tử quốc gia vào đời sống hàng

4 Phương pháp tiếp cận và nghiên cứu đề tài

Dé thực hiện mục tiêu nghiên cứu mà dé tài đặt ra, các phương pháp nghiên cứu cu thé được sử dụng bao gồm:

Phương pháp nghiên cứu, rà soát tài liệu: phương pháp được sử dụng để rà soát, tong hợp và phân tích báo cáo của các cơ quan, tổ chức như các Ngân hàng Trung ương, Chính phủ hay các cơ quan ban hành tiền điện tử quốc gia, về khái niệm, các đặc điểm nhận diện tiền điện tử quốc gia, tìm hiểu quá trình thử nghiệm của một số nước trên thé giới và xây dựng các nội dung pháp lý điều chỉnh tiền điện tử quốc gia tại Việt Nam.

Phương pháp so sánh: phương pháp này được sử dụng để phân tích bối cảnh, quy định pháp luật nước ngoài, đặt trong mối liên hệ với bối cảnh, quy định pháp luật Việt Nam nhằm đưa ra những đánh giá đa chiều và toàn diện.

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu:

Bài nghiên cứu sẽ đi sâu vào phân tích về những vấn đề pháp lý liên quan đến tiền điện tử quốc gia.

Phạm vi nghién cứu:

Đề tài sẽ tập trung vào các van dé sau:

- Cac van đê tông quan về tiên điện tử quôc gia.

- Kinh nghiệm điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia: Trung Quốc, Thụy Điển và khu vực Liên minh Châu Âu (EU).

- Từ kinh nghiệm của các nước, rút ra bài học cho Việt Nam trong việc triển khai phát hành tiền điện tử quốc gia và xây dựng khung pháp lý cho tiền điện tử quốc gia.

6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Đây là một công trình nghiên cứu mới mẻ đề cập tới những nội dung quan trọng liên quan đến tiền điện tử quốc gia Cùng với sự kế thừa từ các nghiên cứu trước đó, đây có thê là nguồn tài liệu có giá trị và đóng góp làm phong phú thêm kho tàng về đề tài nghiên cứu

khoa học.

Ý nghĩa khoa học: Việc nghiên cứu đề tài này sẽ góp phần làm rõ những vấn đề lý luận về tiền điện tử quốc gia; nhận diện thực trạng tiền điện tử quốc gia ở một số nước trên thế giới và phân tích sự điều chỉnh pháp luật đối với tiền điện tử quốc gia ở các nước này, từ đó rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam; đưa ra một số khuyến nghị góp phần xây dựng khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia cho Việt Nam.

Ý nghĩa thực tiễn: Nội dung của đề tài có ý nghĩa thiết thực cho mọi cá nhân, tổ chức đang có nhu cầu tìm hiểu, tiếp cận về tiền điện tử quốc gia; đóng góp vào việc xây dựng một số nội dung pháp lý về tiền điện tử quốc gia trong trường hợp đồng tiền này được

ban hành ở Việt Nam trong tương lai không xa.

7 Kết cầu của đề tài

Ngoài phần mở đầu và kết luận, mục từ viết tắt, hình và danh mục tài liệu tham khảo, đề tài được kết cấu thành 03 chương như sau:

Chương I: Tổng quan về tiền điện tử quốc gia

Chương II: Kinh nghiệm điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia trên thế giới Chương III: Tiến tới xây dung khung pháp lý về tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam

CHUONG I: TONG QUAN VE TIEN DIEN TU QUOC GIA 1.1 Khái niệm về tiền điện tử quốc gia

1.1.1 Sự ra đời của tiền điện tử quốc gia

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007-2008 đã làm thay đổi rất nhiều bối cảnh tài chính và lòng tin của mọi người vào hệ thống ngân hàng Tiền điện tử cung cấp một phương pháp thay thé dé lưu trữ tiền và thanh toán mà không cần dựa vào hệ thống ngân hàng truyền thống và sự kiểm soát của Chính phủ.

Việc phát hành lần đầu tiên của Bitcoin đã dẫn đến nhiều sự quan tâm đến tiền điện tử, như đã thấy, điều đó được thé hiện trong sự gia tăng giá trị của chúng trong những năm tiếp theo Vi dụ điển hình là câu chuyện về một lập trình viên vào tháng 05 năm 2010, người đã mua hai chiếc pizza lớn của Papa John's với giá 10.000 bitcoin, trị giá khoảng 30

đô la, nhưng giá trị tương lai của họ đã tăng lên 82 triệu đô la vào 8 năm sau.” Tới tháng

02/2019, đã có 2.520 loại tiền điện tử? khả dụng với tông vốn hóa thị trường là 113 tỷ đô

Khi các đồng tiền kỹ thuật số như Bitcoin, Libra, JPM Coin, SBI Coin được sử dung trong trao đổi mua bán hang hóa, dich vụ trong thanh toán chuyền tiền toàn cầu đủ lớn tạo ra hệ thông ngân hàng ngầm (trên mạng), chúng sẽ đe dọa hệ thông thanh toán quốc gia hay chuyên tiền quốc tế; lan at việc kiêm soát tiền trong lưu thông của các NHTW

Trong bối cảnh đó, nhiều quốc gia đã quan tâm tới việc ban hành đồng tiền điện tử quốc gia Tiền điện tử quốc gia (TDTQG) là một thuật ngữ chưa được định nghĩa một cách thống nhất” do đặc tính, phương thức phát hành chưa có sự thống nhất giữa các quốc gia Cho đến nay, cơ bản TĐTQG được hiểu là dạng số của tiền pháp định do Ngân hàng Trung ương (NHTW) hoặc cơ quan tiền tệ của một quốc gia, vùng lãnh thổ có chủ quyền phát hành đóng vai trò là thước đo giá trị, phương tiện trao đổi và phương tiện tích trữ.

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến xu hướng phát triển tiền điện tử quốc gia ở các nước, tuy nhiên, có thê đề cập đến ba lý do chính sau:

3 Wong, J.I., n.d Eight years ago today, someone bought two pizzas with bitcoins now worth $82 million [WWW

Document] Quartz URL, Dia chi truy cap:

https://qz.com/1285209/bitcoin-pizza-day-2018-eight-years- ago-someone-bought-two-pizzas-with-bitcoins-now-worth-82-million/, truy cap 25.01.2021

4 All Cryptocurrencies [WWW Document], n.d Investing.com UK URL, Dia chỉ truy cập:

https://uk.investing.com/crypto/currencies, truy cập 25.01.2022

> IMF định nghia tiền điện tử quốc gia là một dạng mới của tiền, được NHTW phát hành dưới dang số hoá, dự kiến cóvai trò như tiền pháp định hoặc tiền điện tử quôc gia là dạng số của một đồng tiền của quốc gia có chủ quyền đượcphát hành và là khoản nợ của NHTW quốc gia đó, truy cập 26.01.2022

NHTW phát hành Các dạng tiền điện tử này có đủ ba chức năng của tiền là thước do giá trị, là phương tiện thanh toán và phương tiện tích trữ của cải Với đặc điểm ưu việt của phương tiện điện tử được tạo ra bởi các thuật toán lập trình, người nắm giữ có quyền ngang hàng, mật mã giúp cho bat cứ chủ thé nắm giữ tiền điện tử có thé trao đối bình dang không cần phê duyệt, cho phép và ân danh.

Tiền điện tử mặc dù đang ở giai đoạn đầu nhưng phát triển tốc độ đáng kinh ngạc và thể hiện một tham vọng lớn Ví dụ thứ nhất là đồng Bitcoin, từ giao dịch 10 Bitcoin đầu

tiên được cha đẻ của Bitcoin là Satoshi Nakamoto gửi cho nha mat mã học Hal Finney vào

ngày 12/01/2009, giá trị ấn định trên sàn giao dịch khởi điểm 1 Bitcoin = 0,00076 USD (ngày 05/10/2009), đến ngày 19/02/2021, tong giá trị vốn hóa của Bitcoin đã vượt 1.000 tỷ

USD và giá giao dịch Bitcoin tang kỷ lục quanh mức 56.000 USD/Bitcoin (theo Reuters).

Bitcoin ngày càng được chấp nhận va sử dụng rộng rãi ngay cả với nhiều nhà đầu tư và

doanh nghiệp lớn như Tesla, Mastercard Inc, BNY Mellon Ngày 07/9/2021, El Salvador

trở thành quốc gia dau tiên trên thé giới công nhận Bitcoin là một đồng tiền hợp pháp Vi dụ thứ hai là dự án phát hành đồng Libra của Facebook: Với việc neo giữ với rô tiền tệ mạnh và trái phiếu chính phủ của một số quốc gia trên thế giới theo ty lệ nhất định và với lợi thế người dùng sẵn có của Facebook là khoảng 2,4 tỷ người, nếu dự án thành công, đồng Libra tham vọng có thé trở thành đồng tiền chuyền đổi chung của thế giới, có tính 6n định cao va de dọa vị thé của những đồng tiền truyền thống hùng mạnh nhất như USD, Euro, Ấn danh và sử dụng mật mã, tiền điện tử có thể chuyền đi bất kỳ đâu khiến cho việc kiểm soát tiền tệ ra/vào quốc gia trở nên rất khó khăn, ảnh hưởng đến thị trường ngoại tỆ, điều hành tỷ giá, kiểm soát rửa tiền, tham nhũng và tài trợ khủng bd.° Đây thực su là thách thức cho chính sách tiền tệ độc lập và an ninh tiền tệ - tài chính của các quốc gia Điều này đặc biệt nghiêm trọng với các quốc gia đang phát triển khi niềm tin của công chúng vào đồng nội tệ không cao và dễ bi bào mòn trước các biến cố như lạm phát, do vậy họ dễ chuyên sang sử dụng tiền điện tử có chất lượng Day là lý do tại sao nhiều quốc gia, ké cả các quốc gia phát triển như Mỹ, Pháp phản đối quyết liệt dự án đồng Libra của Facebook Trung Quốc cũng siết chặt quy định về tiền ảo, đặc biệt là Bitcoin, coi đây là mối đe dọa với đồng Nhân dân tệ Ngày 24/9/2020, 10 cơ quan của Chính phủ Trung Quốc, bao gồm

5 Theo Công ty phần mềm an ninh mang (McAfee) và Trung tâm Nghiên cứu Chiến lược và Quốc tế (CSIS), tội phạmmạng là nguyên nhân khiến nền kinh tế toàn cầu thiệt hại 1,2% GDP toàn cầu (hơn 1.000 tỷ USD năm 2020), tăng50% so với năm 2018 và nhiều thiệt hại khác không thé tinh bằng tiền Đáng chú ý, xu hướng tội phạm tài chính giatăng mạnh trong bối cảnh dich COVID-19 Theo báo cáo của Công ty tư vân EMR (2020), thị trường cung cấp giảipháp quản lý, kiểm soát tội phạm tài chính toàn cầu có giá trị khoảng 1.100 tỷ USD và dự báo tăng khoảng 5,7%/nămgiai đoạn 2020-2025, truy cập ngày 27.01.2022

NHTW cùng các cơ quan quản lý ngân hàng, chứng khoán và ngoại hối ra tuyên bố chung về việc hợp tác chặt chẽ dé siết chặt các hoạt động liên quan đến tiền điện tir.” Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho biết, tiền điện tử không được lưu thông trên thị trường như tiền tệ truyền thống và cấm các san giao dich ở nước ngoài cung cấp dịch vu cho các nha đầu tư ở Trung Quốc dai lục thông qua Internet Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cũng cam các tô chức tài chính, công ty thanh toán và công ty Internet tạo điều kiện cho các giao dịch tiền điện tử.

Sự phát triển của các loại tiền điện tử đe dọa trực tiếp chủ quyền tiền tệ và vai trò quản lý điều tiết thị trường tài chính của quốc gia Cho đến nay, chức năng phát hành tiền tệ được mặc định là độc quyền của NHTW (hoặc cơ quan có thẩm quyền tương đương của một quốc gia, vùng lãnh thổ) Việc phát hành và quan lý lưu thông tiền tệ được coi là một bộ phận của chủ quyền quốc gia.

Xu thế sử dụng tiền điện tử là tất yếu và ngày càng phô biến, điều này khiến các quốc gia muốn giữ vững chủ quyền tiền tệ thì NHTW một mặt phải siết chặt quy định sử dụng tiền điện tử của khu vực tư nhân, mặt khác phải tạo ra một đồng tiền điện tử mạnh đối trong và lấn at được các đồng tiền điện tử này Đây cũng là một lý do khiến Trung Quốc thúc đây Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc triển khai đồng tiền số của mình.

Thứ hai, xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt Với sự phát triển và ưu thế của công nghệ, máy tính, các phương tiện di động thông minh và lợi thế nhanh, rẻ, dễ dàng, vượt qua giới hạn của không gian và thời gian, xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt (TTKDTM) ngày càng trở nên phổ biến và tất yếu trên toàn cầu Tại các quốc gia Bắc Âu, nhiều doanh nghiệp, nhà hàng và quán rượu, thậm chí các ngân hàng nhỏ, đã ngừng tiếp nhận tiền mặt và các quốc gia này có kế hoạch không còn sử dụng tiền mặt vào năm 2023 NHTW Thụy Điền cho biết, chỉ còn chưa đầy 10% người dân dùng tiền mặt trong năm

2020, so với mức 40% trước đó 10 năm.?

Tai châu A, cùng với sự bùng nỗ của thương mại điện tử, Trung Quốc đã dẫn đầu thế giới trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và đang trên đường trở thành một xã hội không tiền mặt Hơn 600 triệu người Trung Quốc đã sử dụng các công cụ Alipay của Alibaba và WeChat Pay của Tencent dé thanh toán hau hết các giao dịch mua sắm Nhiều ngành và lĩnh vực trên khắp Trung Quốc cũng đã bắt đầu áp dụng công nghệ Blockchain dé thanh toán hóa đơn Những nhà cung cấp dịch vụ thứ ba như Alipay, thậm chí đe dọa những nỗ

7 Theo hãng tin Reuters, truy cập 27.01.2022

8 Thông báo về việc Phòng ngừa và Giải quyết thêm rủi ro của giao dịch tiền ảo và dau cơ (2021), Địa chỉ truy cập:http://www.pbce.gov.cn/en/3688253/3689009/4180845/4353814/index.html truy cập 28.01.2022

*Thông báo về việc Phòng ngừa và Giải quyết thêm rủi ro của giao dich tiền ảo va đầu co (2021), Dia chỉ truy cập:http://www.pbc.gov.cn/en/3688253/3689009/4180845/4353814/index.html truy cập 28.01.2022

mình ké cả ở nước ngoài, với 110.000 cửa hàng chấp nhận Alipay (Louise, 2017) Tại Trung Quốc, phan lớn doanh nghiệp cho phép khách hàng dùng ứng dụng quét mã QR dé thanh toán mua hàng Điều này phô biến đến mức Chính phủ Trung Quốc phải xử phạt những cửa hàng từ chối thanh toán bằng tiền mặt và nhắc nhở công chúng nhớ rằng, đồng Nhân dân tệ mới là đồng tiền chính thức của Trung Quốc Hàn Quốc cũng đang dần theo kịp Trung Quốc về thanh toán không tiền mặt Đây là một trong những nước có nền tảng chuyên khoản tiền tốt nhất thế giới và tiền mặt chỉ chiếm 20% giao dịch trong năm 2018, số người không mang theo tiền cũng ngày càng tăng cao.!°

Như vậy, hệ thống thanh toán trực tuyến thế giới có xu hướng ngày càng phụ thuộc vào các chủ thé cung cấp giải pháp thanh toán ngoài ngân hàng hơn là hệ thong ngân hang và NHTW Điều này làm suy yếu vai trò của hệ thống ngân hàng, đặc biệt là NHTW trong lĩnh vực thanh toán TĐTQG là phương tiện và giải pháp dé NHTW củng cé và hiện diện mạnh mẽ hon trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và làm giảm các nguy cơ đối với sự ồn định tài chính gây ra bởi sự phụ thuộc vào các hệ thống thanh toán phi ngân hàng.

Thứ ba, những lợi ich kỳ vọng và sự cạnh tranh ảnh hưởng từ TDTQG Đến nay, TĐTQG trên thế giới vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu, thử nghiệm nên những lợi ích và cả rủi ro!! từ phát hành TDTQG vẫn chưa thực sự rõ ràng Quan điểm ủng hộ cho rang, TDTQG mang lại các lợi ich: (1) Đối với kinh tế vi mô, TĐTQG tạo thuận lợi và thúc day quá trình tái phân bố nguồn lực, giúp các Chính phủ thực hiện các chính sách và quan lý nên kinh tế dé dang hơn, đặc biệt trong các trường hop khan cấp như đại dịch Covid-19 qua việc có thể tính toán chính xác hơn các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, giảm chỉ phí giao dịch của nền kinh tế; hỗ trợ tích cực tăng trưởng kinh tế thông qua thúc đây kinh té SỐ, thương mại điện tử, thanh toán không dùng tiền mặt, các mô hình kinh doanh trên nên tảng số, giao dịch số; (2) Đối với hệ thống tài chính, TĐTQG giúp cắt giảm chi phi in ấn, vận chuyên và bảo quản tiền tệ; kích thích cạnh tranh sự đôi mới, mở đường cho các

hoạt động thanh toán linh hoạt, hiệu quả, toàn diện và sang tạo hơn, giúp cải thiện tai chính

toàn diện ở các quốc gia nâng cao khả năng phòng, chống rửa tiền, tài trợ khủng bồ và trốn thuế thông qua hoạt động của trung tâm dữ liệu lớn, giảm bớt việc cung cấp thông tin, báo cáo giữa các tô chức tín dụng và nhà quản ly; (3) Đối với chính sách tiền tệ, TDTQG có thé

!9 Thông báo về việc Phòng ngừa và Giải quyết thêm rủi ro của giao dịch tiền ảo va đầu cơ (2021), Dia chỉ truy cập:http://www.pbe.gov.cn/en/3688253/3689009/4180845/4353814/index.html truy cập 28.01.2022

!! Vị dụ, sự lưu thông ngày càng tăng của các loại tiền kỹ thuật số đã tạo ra một số rủi ro về kinh tế và an ninh quốcgia, chăng hạn như rò ri dit liệu thanh toán cho các quôc gia khác, mở cửa cho các hoạt động bất hợp pháp như rửatiền và việc sử dụng tiền điện tử dé tài trợ cho khủng bố, buộc các NHTW phải gia tăng nguôn lực dé giám sát, truycập 29.01.2021

giúp NHTW tăng hiệu quả của chính sách tiền tệ qua việc có thê thực hiện chính sách lãi suất dương và âm, khả năng truyền tải chính sách lãi suất của NHTW thông qua TĐTQG đến thị trường tiền tệ và lãi suất huy động, thu thập dữ liệu thời gian thực như việc phát hành, ghi số và lưu hành của tiền

Nhưng có lẽ động lực và tham vọng lớn nhất để các quốc gia, đặc biệt là các quốc gia lớn khi phát hành TĐTQG mà các NHTW đang nhắm đến là nhăm tranh giành sức anh hưởng của đồng tiền quốc gia trên phạm vi toàn cầu Với các nước có đồng tiền mạnh, nền tảng công nghệ hiện đại và đầu tư bài bản, nếu thành công, TĐTQG của các quốc gia này sẽ là vòi bạch tuộc vươn ra can thiệp và chi phối hệ thống tài chính toàn cầu Trên không gian số, chủ quyền tiền tệ của các quốc gia có đồng tiền yếu sẽ bị đe dọa nghiêm trọng, việc chủ động quản lý và giám sát thị trường tài chính sẽ trở nên rất khó khăn do các giao dịch, đặc biệt là các giao dịch xuyên biên giới được thực hiện trong tích tac, ân danh va không hoặc dé lại ít dau vét.

1.1.2 Định nghĩa và đặc điểm của tiền điện tử quốc gia 1.1.2.1 Định nghĩa về tiền điện tử quốc gia

Trong quá trình nghiên cứu, một số quốc gia, tô chức trên thế giới đã đưa ra quan điểm giải thích về tiền điện tử quốc gia như sau:

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (Bank for International Settlements — BIS) đưa ra giải thích tiền điện tử quốc gia là “tài sản thé hiện dudi dạng số”!2 BIS cho rằng TĐTQG tồn tại trong môi trường kỹ thuật số - đây là nhận định hợp lý phù hợp với đặc điểm cơ bản của tiền điện tử Tuy nhiên, BIS xem TDTQG như một loại tài sản mà không đề cập là loại tài sản nào; nếu như không phải là tiền pháp định tồn tại ở phiên bản số hóa thì không phù

hợp với ý tưởng của xu hướng phát hành.

Ngân hàng Trung ương Jamaica đưa ra cách giải thích về tiền điện tử quốc gia như sau: “Tiên điện tử quốc gia là một dạng tiễn tệ kỹ thuật số do Ngân hàng Trung ương phát hành và do đó nó được đấu thầu hợp pháp Không nên nham lan với tiền điện tử, được phát hành bởi tư nhân và không được hỗ trợ bởi cơ quan Trung ương TDTQG được hỗ trợ hoàn

toàn bởi Ngân hàng Trung ương, nhà phát hành duy nhát

Ngân hàng Norges (Na Uy) đưa ra định nghĩa tiền điện tử quốc gia là một dạng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương có mệnh giá theo đơn vị tài khoản chính thức dành

cho người dùng có mục đích chung Tiên điện tử quôc gia có thê có nhiêu dạng với các tính

2 Shobhit Seth, “Central Bank Digital Currency (CBDC)”, Dia chỉ truy cập:

https://www.investopedia com/terms/c/central-bank-digital-currency-cbdc.asp truy cap 29.01.2022

'3 Prepares for central bank digital currency, Dia chỉ truy cập:

https://jis.gov.jm/boj-prepares-for-central-bank-digital- currency/ truy cập 30.01.2022

chất khác nhau, tuỳ thuộc vào mục đích của nó.!*Các nhà nghiên cứu cân nhắc việc phát hành tiền điện tử quốc gia như một nguồn bồ sung cho tiền mặt, được sử dụng làm phương

tiện thanh toán và lưu trữ gia tri.

Bat chấp cuộc tranh luận sôi nổi về tiền điện tử quốc gia, chưa có định nghĩa nào được chấp nhận rộng rãi về tiền điện tử quốc gia.!5 Uy ban về thanh toán và cơ sở hạ tang thị trường (CPMI) và Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF) đã cung cấp một định nghĩa về TDTQG CPMI nhấn mạnh rằng “7iên điện tử quốc gia không phải là một thuật ngữ được xác định rõ ràng TDTOG được dùng dé chỉ một số khái niệm Tuy nhiên, hẳu hết mọi người déu hình dung TĐTQG là một dạng tiền mới của Ngân hàng Trung ương Nghĩa là, một khoản nợ Ngân hàng Trung ương, được tính bằng một đơn vị tài khoản hiện có, đóng vai trò vừa là phương tiện trao đổi vừa là nơi lưu trữ giá tri.”'®

Việc tiếp cận rộng rãi hơn với tiền của Ngân hàng Trung ương có thể tạo ra cơ hội mới cho việc thanh toán và cách ngân hàng duy trì sự ôn định về tài chính và tiền tệ Như vậy, có thé thay răng, tuy có những giải thích khác nhau nhưng nhìn chung những quan điểm trên cũng đã đưa ra cách nhìn nhận cơ bản đối với tiền điện tử quốc gia.

Từ các định nghĩa về tiền điện tử quốc gia trên thé giới, theo quan điểm của nhóm, có thê xây dựng khái niệm về tiền điện tử quốc gia như sau: “Tién điện tử quốc gia là dong tiền pháp định do Ngân hàng Trung wong hay cơ quan có chức năng phát hành tiền tệ của quốc gia phát hành, nhằm mục đích quy định một hình thức tiên tệ mới được pháp luật thừa nhận tinh hợp pháp, đảm bảo về mặt giá trị và được chấp nhận, sử dung trong phạm vi toàn quốc ”.

1.1.2.2 Đặc điểm của tiền điện tử quốc gia

Thứ nhất, tiền điện tử quốc gia tồn tại dưới hình thức điện tử Đây là đặc điểm cơ bản nhất dé phân biệt tiền điện tử quốc gia với tiền xu, tiền giấy, tiền polymer Trong suốt chiều dai lịch sử, hình thức tiền tệ đã phát triển từ đỗ vật, tiền kim loại cho đến tiền giấy, tiền polymer, tiền điện tử Sự phát triển như vậy của tiền tệ không chỉ là kết quả của sự tiễn bộ không ngừng về khoa học và công nghệ mà còn là sự thích ứng nhằm phù hợp với điều kiện kinh tế của xã hội theo từng thời kỳ Từ đó, là hình thức điện tử và mang đầy đủ chức

'4 Norges Bank (2018), Central bank digital currencies, Norges Bank Papers, No 1, p.7

!5 Về các van đề định nghĩa, xem: Allen, J va Lastra, R., “Tiền ảo trong Eurosystem: Những thách thức phía trước”,Luật sư quốc tế, Vol.53 (2019), p.177-232 Họ xem xét điều này cũng như các vấn đề về biên giới trong “Các vấn đềvề biên giới: Lập bản đồ biên giới thứ ba”, Tạp chí Luật hiện đại (2020), DOI: 10.1111/1468-2230.12506,

IMF Working Paper — Legal Aspects of Central Bank Digital Currency: Central Bank and Monetary LawConsiderations, p.6, Dia chỉ truy cập: wpiea2020254-print-pdf.pdf, ngày truy cập: 03/02/2022.

!6 Wouter Bossu, Masaru Itatani, Catalina Margulis, Aspects of Central Bank Digital Currency: Central Bank and

Moneytary Law Considerations, IMF Working Paper, p.6

năng của tiền mặt pháp định, tiền điện tử quốc gia đã được ra đời.

Nếu tiền xu, tiền giấy hay tiền polymer tôn tại trong môi trường vật chất, hữu hình và cảm nhận được thì tiền điện tử quốc gia tồn tại trong môi trường kỹ thuật số và vô hình Phổ biến nhất, nhưng không phải hình thức duy nhất dé ghi lại và chia sẻ số cái phân tán, là công nghệ Blockchain Do đó, có thể nhận xét rằng, đa số các đồng tiền điện tử quốc gia đều được xây dựng dựa trên công nghệ nền tang Blockchain Blockchain nắm giữ dữ liệu của các giao dịch xảy ra đồng thời trong các khối riêng lẻ - được liên kết theo trật tự thời gian, tạo thành một chuỗi tất cả các giao dịch được liên kết với nhau trong quá khứ.!” Với công nghệ hiện đại và blockchain đã giúp cho việc triển khai tiền điện tử quốc gia trở nên dễ dàng hơn !Š

Sở di, tiền điện tử quốc gia sử dụng công nghệ blockchain vì công nghệ này có một số lợi ích như sau:!

- Giảm chi phí giao dịch;

- Cải thiện hiệu quả của thanh toán xuyên biên giới và khả năng giải quyết các khó khăn

của giao dịch;

- Cải thiện tốc độ, hiệu quả và tính minh bạch trên thị trường nợ; - Cải thiện việc giám sát và điều tiết thị trường;

- Bảo mật, cung cấp dữ liệu và hồ sơ, chăng hạn như lịch sử giao dịch.

Với những lợi ích cơ bản đó, trên công nghệ Blockchain, các loại tiền điện tử đã phát triển, trong đó có thé kế đến Bitcoin Hiện nay, tiền điện tử quốc gia cũng theo xu hướng sử dụng công nghệ nay dé phát triển nhằm hoàn thiện tốt hơn về mặt kỹ thuật.

Thứ hai, tiền điện tử quốc gia do Ngân hàng Trung ương hoặc cơ quan có tham quyền, chức năng phát hành tiền tệ phát hành nên đây là loại tiền có chủ quyền, được công nhận là một loại tiền tệ mới, hợp pháp và đại diện cho tiền tệ quốc gia Bản chất của tiền điện tử quốc gia là đồng tiền pháp định do Ngân hàng Trung ương phát hành Tiền điện tử quốc gia khác với một số loại tiền điện tử khác như Bitcoin, Ethereum hay Ripple - những loại tiền do tô chức tư nhân phát hành, không phải tiền tệ hợp pháp và không đại diện cho

quôc gia.

'7 Nicola Bilotta and Fabrizio Botti (2021), The (near) future of central Bank digital currencies, Risks and

Opportunities for the Global Economy and Society, p.20, Dia chi truy cap:

https://library.oapen.org/viewer/web/viewer.html? file=”2Fbitstream%2Fhandle%2F20.500.12657%2F47398%2F9783034342919.pdf%3Fsequence%3D 1 &isAllowed=y&fbclid=IwAR | verluX53ajHFEOSYTY WhgkixipVfQf7aNY pk443FA2ckPd4Wk7Q0egG1fk, ngày truy cập: 18/1/2022

!Š Nicola Bilotta and Fabrizio Botti (2021), tldd, p.43

'° Orla Ward Sabrina Rochemont (2019), Understanding Central Bank Digital Currencies (CBDC)- An addendum to

“A Cashless Society- Benefit, Risks and Issues (Interim paper)”, p.16-17, Dia chỉ truy cập: https://taostartup.vn/wp-content/uploads/2020/07/Understanding-CBDCs-Final-disc.pdf, ngay truy cap: 18/1/2022

Một cuộc khảo sát của BIS được thực hiện vào cuối năm 2018 với các Ngân hàng Trung ương để xác định thâm quyền hợp pháp phát hành tiền điện tử quốc gia đã chỉ ra nhiều động cơ thúc đây ngày càng nhiều Ngân hàng Trung ương tiến hành nghiên cứu về tiền điện tử quốc gia Một số Ngân hàng Trung ương đã thê hiện ý định chắc chắn phát hành tiền điện tử quốc gia trong vòng một thập kỷ téi.2° Điển hình chính là việc nghiên cứu phát hành đồng e-CNY của PBOC (Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc), đồng e-Krona của Riksbank (Ngân hang Trung ương Thụy Điền) và e-Euro của ECB (Ngân hàng Trung ương Châu Âu).

Chính bởi đặc trưng này, tiền điện tử quốc gia được xem là loại tiền tệ hợp pháp và đại diện cho một quốc gia Trong hệ thống tiền tệ hiện tại, tiền của các Ngân hàng Trung ương ton tại ở dạng vật chất Sự ra đời của tiền điện tử quốc gia sẽ tạo ra một dạng tiền Ngân hàng Trung ương mới, bé sung cho tiền mặt pháp định, tạo ra một loại tiền tệ có chủ quyền được điện tử hóa.

Thứ ba, tiền điện tử quốc gia có giá trị như tiền mặt pháp định, có đầy đủ chức năng cơ bản của tiền tệ, bao gồm các chức năng: Phương tiện trao đôi; lưu trữ giá tri; đơn vi tài khoản đo lường giá trị và tiền tệ thé giới (thanh toán quốc tế)?! Cụ thé như sau:

Phương tiện trao đổi hiệu quả: Là hình thức điện tử của tiền mặt pháp định, tiền điện tử quốc gia hoàn toàn có thé làm phương tiện trao đôi hàng hóa bình thường Dé làm tốt chức năng này, tiền điện tử quốc gia phải đạt được một số ưu điểm như: Phải được chap nhận một cách rộng rãi của người trao đổi hàng hóa; không bị hư hỏng một cách nhanh chóng do tác động của môi trường; phải được tạo ra hàng loạt một cách dễ dang.” Có thê thay, với hình thức điện tử, tiền điện tử quốc gia có thé đáp ứng tốt những yêu cầu này Dé được chấp nhận rộng rãi như tiền mặt hiện hành đòi hỏi một quá trình lâu dài và phải xây dựng được niềm tin từ công chúng Ngoài ra, sự phát triển công nghệ mạnh mẽ như hiện nay và sự gia tăng nhanh chóng các giao dịch thanh toán không dùng tiền mặt là những tín hiệu tích cực dé phát hành tiền điện tử quốc gia và được công chúng chấp nhận rộng rãi trong trao đối hàng hóa Đặc biệt trong bối cảnh dich bệnh Covid-19 như hiện nay khi tiền mặt cũng có thê truyền virus thì tiền điện tử quốc gia thực sự là một sự lựa chọn tối ưu trong các giao dịch mua bán, trao đổi hàng hóa.

Lưu trữ giá trị an toàn: Một chức năng quan trọng khác của tiền là một kho lưu trữ giá trị Chi phí lưu trữ tiền mặt là một yếu tố quan trọng trong việc sử dụng tiền như một

?0 Christian Barontini and Henry Holden (2019), “Proceeding with Caution - A Survey on Central Bank Digital

Currency’, in BIS Papers, No 101, p.7, Dia chỉ truy cap: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap 101.pdf, ngày truy cập:19/1/2022

21 Chủ biên PGS.TS Phan Thi Cúc (2011), Giáo trinh Lý thuyết tài chinh- tién tệ Phần I, Nxb Thông kê, tr.10

22 Chủ biên PGS.TS Phan Thị Cúc (2011), tlđd, tr.12

kho lưu trữ giá trị, được ước tính vào khoảng từ 0,5% đến 1% giá trị được lưu trữ Vì tiền mặt pháp định được phi vật chất hóa hoàn toàn trở thành tiền điện tử quốc gia nên khi đó, tiền điện tử quốc gia có rất ít hoặc không có chỉ phí lưu kho và sẽ là một giải pháp thuận tiện cho các cá nhân, hộ gia đình hay các doanh nghiệp sử dung dé giữ của cải của mình Ngoài việc vượt trội hơn tiền mặt như một kho lưu trữ giá tri, tiền điện tử quốc gia sẽ là một tài sản có đặc điểm riêng biệt, không có rủi ro và thanh khoản Nó có thể được ưu tiên hơn các công cụ khác thường được sử dụng dé cất giữ của cải, chăng hạn như tiền gửi ngân hàng.? Do đó, tiền điện tử quốc gia mang chức năng lưu trữ giá trị tương tự tiền mặt, thậm chí còn có ưu điểm vượt trội hơn tiền mặt và tiền điện tử ở các Ngân hàng Thương mại.

Đơn vị do lường giá trị ổn định: Tương tự tiền mặt pháp định, tiền điện tử quốc gia có chức năng đo lường giá trị của hàng hóa, dịch vụ Khi tham gia vào thị trường trao đổi, mua bán, giá trị của hàng hóa chính là giá cả của hàng hóa được biểu hiện bằng tiền điện tử quốc gia Việc dùng tiền điện tử quốc gia làm đơn vị đo lường giá trị hàng hóa giúp giảm được chi phí thời gian dé giao dich trong nền kinh tế Đây cũng là một khía cạnh vượt trội của tiền điện tử quốc gia so với tiền mặt.

Tiên tệ thé giới (Thanh toán quốc tê): Khi trao đôi hàng hóa, dich vụ ra ngoài vượt ra ngoài biên giới quốc gia thì tiền điện tử quốc gia thực hiện chức năng tiền tệ thế giới Toàn cau hóa hoạt động kinh tế đòi hỏi một sự phát triển tương xứng của các dịch vụ trực tuyến xuyên biên giới Tiền điện tử quốc gia trở thành một giải pháp hiệu quả cho thanh toán xuyên biên giới Nó cung cấp một cách an toàn hơn và tiết kiệm chi phí các khoản thanh toán xuyên biên giới so với tiền mặt Cụ thé, trong một nghiên cứu của IMF (Quy tiền tệ Quốc tế) đã chỉ ra rằng sự ra đời của tiền điện tử quốc gia sẽ tạo điều kiện cho việc giải quyết các giao dich tài chính xuyên biên giới nhanh chóng và an toàn hơn?Š Quá trình giao dịch băng tiền truyền thống và chuyền tiền ra nước ngoài thường trải qua các thủ tục phức tạp, mất nhiều thời gian và chi phí xử lý tương đối cao Trong khi đó, với tiền điện tử quốc gia có thể thực hiện các dịch vụ này với chi phí thấp và nhanh chóng Với chức năng thanh toán quốc tế, có thé thấy, tiền điện tử quốc gia có nhiều ưu điểm hơn so với tiền mặt truyền thống.

Thứ tw, tiền điện tử quốc gia đảm bảo về quyền riêng tư và bảo vệ dữ liệu Quyền

riêng tư và bảo vệ dữ liệu là một vân đê được các nhà hoạch định Chính phủ và các cơ quan

23 “Banks look for cheap way to store cash piles as rates go negative”, Financial Times, August 16, 2016

4 Fabio Panetta (2018), “2/st Century Cash: Central Banking, Technological Innovation and Digital

Currency”, SUERF Policy Note, Issue No 40, p.4, Dia chi truy cap:

https://www.suerf.org/docx/f_504c296f8eb5fd521e744da4e8371f28 3251 suerf.pdf, ngày truy cập: 21/1/2022

25 IMF (2020), Digital money across borders: Macro- financial implications, Report staff, p.6, Dia chỉ truy cập:

https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2020/10/17/Digital-Money-Across-Borders-Macro-Financial-Implications-49823, ngay truy cap: 22/1/2022

chức năng khác quan tâm và được xem xét cân thận khi thiết kế tiền điện tử quốc gia Tiền điện tử quốc gia được thiết kế với mục tiêu bảo vệ quyên riêng tư của người dùng ở mức độ cao nhất dé chống lại gian lận hoặc các cuộc tấn công mạng hơn so với một số hệ thống thanh toán hiện có Với công nghệ blockchain sẽ tạo ra mật mã được sử dụng dé xác thực các giao dịch và ngăn chặn gian lận Hồ sơ được lưu trữ thông qua công nghệ blockchain Việc sử dụng mật mã mang lại cho tiền điện tử quốc gia mức độ riêng tư tương tự tiền mặt pháp định Ngoài ra, về mặt pháp lý, khi ban hành tiền điện tử quốc gia cần phải có các quy định rõ ràng về trách nhiệm giải quyết trong trường hợp thanh toán gian lận, các quy định về bảo vệ dữ liệu”5, dé đảm bảo tinh bảo mật của tiền điện tử quốc gia.

Mức độ ân danh của tiền điện tử quốc gia cũng là vấn đề cần xem xét đến Tiền điện tử quốc gia dựa trên mã thông báo có thé được thiết kế để cung cấp các mức độ an danh tương tự như mã thông báo điện tử tư nhân” Đồng tiền này được thiết kế nhằm bảo vệ quyền riêng tư và cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát đối với những đối tượng mà họ chia sé dữ liệu Chang hạn, người dùng có thể thanh toán một cách hợp pháp cho siêu thị mà không cần chia sẻ danh tính của họ với siêu thị Trong hầu hết các trường hợp, người trả tiền có thê thanh toán mà không cần tiết lộ danh tính của họ cho người nhận tiền Về điểm này, tiền điện tử quốc gia cung cấp mức độ an danh tương tự như tiền mặt pháp định Khi người thanh toán giao tiền mặt cho người nhận thanh toán, chăng hạn như trong một cửa hàng, người nhận thanh toán không nhận được bat ky dữ liệu nào về danh tính của người thanh toán và cũng không có hồ sơ liên kết nào giữa hai bên 78

Với thiết kế nhằm bảo vệ quyên riêng tư và bảo vệ dữ liệu của người dùng ở mức cao nhất, tiền điện tử quốc gia là một phương tiện thanh toán tối ưu hơn so với tiền điện tử thông thường Từ đó củng cô niềm tin của công chúng vào việc sử dụng một phương tiện thanh toán hợp pháp mới trong thời đại số hóa, mang tinh chất bổ sung cho tiền mặt trong

tương lai.

Khái niệm về tiền điện tử quốc gia vẫn còn rat mới mẻ với đa số công ching; đồng thời khả năng nhằm lẫn giữa tiền điện tử quốc gia và tiền điện tử của tổ chức tư nhân phat hành cũng là một vấn đề cần xem xét Với những đặc điểm cơ bản về tiền điện tử quốc gia đã được chỉ ra ở trên, chúng ta không chỉ hình dung rõ hơn về một loại tiền tệ hợp pháp

mới mà đông thời còn phân biệt được tiên điện tử quôc gia so với tiên mặt truyền thông và? Cụ thé, việc ban hành tiền điện tử quốc gia tùy thuộc vào luật ở mỗi khu vực sẽ phải tuân theo quy định khác nhauchẳng hạn Quy định chung về bảo vệ dữ liệu năm 2018 (GDPR) của Liên minh Châu Âu EU Trong quy định này đãthé hiện rất rõ các nguyên tắc bảo vệ dữ liệu, đối tượng được áp dụng bảo vệ dit liệu, cơ chế xử lý các trường hợp viphạm quy định này

27 Committee on Payments and Market Infrastructures and the Markets Committee (2018), Central Bank digital

currencies, Report on the BIS, p.6, Dia chi truy cập: https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf, ngày truy cập: 24/1/20228 Trong một số trường hợp đặc thù, có thé có các yêu cầu nhận dạng vi dụ mua hàng hóa có giá tri cao

tiền điện tử thông thường Ngoài ra, những đặc điểm của tiền điện tử quốc gia cũng cho thay ưu thé của tiền điện tử quốc gia so với các phương tiện thanh toán khác, từ đó có thé khang định răng tiền điện tử quốc gia thích hợp dé phát hành trong tương lai và cần được quy định thành một hình thức tiền tệ hợp pháp mới nhằm thay thế hoặc bồ sung tiền mặt

pháp định hiện nay.

1.2 Ưu điểm, nhược điểm và xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia 1.2.1 Uu điểm, nhược điểm của tiền điện tử quốc gia

1.2.1.1 Ưu điểm của tiền điện tử quốc gia Về mặt thanh toán:

Việc sử dụng tiền mặt ngày càng giảm do việc thanh toán dé dàng bằng các ứng dụng không cần tiếp xúc Mặc dù ít khả năng NHTW sẽ loại bỏ tiền mặt ra khỏi hệ thống thanh toán, nhưng điều này cũng có thé xảy ra do những hiệu ứng tiêu cực của tiền mặt Bản chất của tiền mặt là khó theo dõi nên nó thường được sử dụng để trốn thuế, rửa tiền và các giao dịch bất hợp pháp Tiền mặt cũng tạo ra rủi ro an ninh trong việc vận chuyên tiền và thanh toán Vì vậy, các Chính phủ trong tương lai có thé muốn loại bỏ tiền mặt để giảm thiểu tội phạm và cải thiện việc thu thuế của mình Do đó, tiền điện tử quốc gia được tạo bởi các Ngân hàng Trung ương nhằm đảm bảo chúng vẫn đóng vai trò và chức năng của tiền.

Tiền điện tử quốc gia do Ngân hàng Trung ương phát hành đã tạo ra một mô hình thanh toán và thanh toán liên ngân hàng hoàn toàn mới, có thê tối ưu hóa chức năng thanh toán; nếu nó được tích hợp hiệu quả với các công cụ tài chính khác như thị trường chứng khoán, thị trường hàng hóa, thị trường von , tiền điện tử quốc gia SẼ giup tiét kiém chi phi và tăng hiệu qua không chi đối với nhà nước mà còn đối với các đơn vị trung gian thanh toán như ngân hàng, các tô chức tín dụng Điển hình là, một nghiên cứu gần đây của Quỹ tiền tệ Quốc tế - IMF đã chỉ ra rằng, sự ra đời của đồng tiền số của Ngân hang Trung ương đã tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc giải quyết các giao dịch tài chính xuyên biên giới nhanh chóng va ít tốn kém hơn??.

Về tác động đến chính sách tiên tệ của NHTW

Nếu đồng tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương phát hành không chỉ là một công cụ thanh toán mà còn là một tài sản chịu lãi, thì đồng tiền này sẽ có các tác động trực tiếp đến các chủ thé kinh tế và làm tăng hiệu quả của chính sách tiền tệ Theo đó, các chủ thể kinh tế cũng có thể chuyền từ tiền gửi ngân hàng sang tiền điện tử của NHTW, điều này có

? IMF (2020), Digital money across borders: Macro- financial implications, Report staff, p.6, Dia chỉ truy cập:

https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2020/10/17/Digital-Money-Across-Borders-Macro-Financial-Implications-49823, Ngay truy cap: 17/01/2022

thé làm giảm tiền gửi của các ngân hàng Việc rút tiền gửi chuyển sang Ngân hàng Trung ương có thê thúc đây các ngân hàng cạnh tranh tiền gửi, và điều này có thê làm tăng lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay, mặc dù lãi suất chính sách không tăng.

Một số nước phát triển hiện đang có chính sách lãi suất âm?° và mức lãi suất âm thường không áp dung với lãi suất tiền gửi Nhưng NHTW có thé tinh lãi suất âm đối với tiền điện tử pháp dinh?!, do đó sẽ truyền tải lãi suất chính sách âm hiệu quả hơn cho nền kinh tế Điều này sẽ loại trừ được van dé giới hạn dưới bằng không (zero lower bound problem) của chính sách lãi suất?? Nhiều chuyên gia kinh tế gợi ý rang một cách dé loại bỏ giới hạn dưới bằng không là bãi bỏ tiền mặt vật chất dé mọi người có thé gửi tiền số tại

Ngân hàng.

Tuy nhiên, có một điểm lưu ý quan trọng đó là nếu tiền điện tử của NHTW dự kiến sẽ chỉ là phần bổ sung cho tiền mặt, thì vẫn còn tồn tại giới hạn đối với việc truyền tai hiệu quả chính sách lãi suất âm Nếu mức lãi suất âm đối với tiền điện tử pháp định đủ lớn, các chủ thể kinh tế cuối cùng có thể sẽ chọn việc năm giữ tiền mặt thay vì tiền điện tử, ngoài ra việc áp dụng lãi suất âm đối với việc nắm giữ tiền là trái ngược với lợi ích của

công chúng.

Về chi phí phát hành tiễn:

Khi phát hành tiền điện tử quốc gia, chi phí phát hành, bảo quản, vận chuyên sẽ nhỏ hơn nhiều lần chi phí in ấn, bảo quản, vận chuyên va phát hành tiền mặt Theo Ngân hang Thanh toán Quốc tế (BIS), tiền số quốc gia có thể giảm thời gian cần thiết để tiến hành các khoản thanh toán xuyên biên giới từ vài ngày xuống vài giây với mức phí giảm tới 50% so với chuyên tiền thông thường?Š Ngoài ra, Ngân hang Trung ương cũng giảm thiêu được rất nhiều nhân viên trong khâu kiểm đếm, gói buộc cũng như các công việc hậu kỳ của tiền mặt như kiểm tra, lập biên bản thu hồi những tờ tiền hư hỏng, không đủ tiêu chuẩn lưu

30 NHTW Nhật Bản duy trì chính sách lãi suất của mình ở mức -0.1% vào tháng 1 năm 2016; Thụy Sĩ giảm lãi suấttiền gửi giao dịch xuống -0.75 vào thang | năm 2015; tại Thụy Điển, NHTW giảm lãi suất Repo xuống còn -0,1 % vàotháng 2 năm 2015

3! Theo Skingsley (2016), việc này có thé được thực hiện thông qua việc giám số dư trên tài khoản của các chủ thékinh tẾ, hoặc CBDC không được mua lại đúng theo giá tri

32 Chang hạn: Goodfriend (2000, 2016), Buiter (2009), Agarwal and Kimball (2015), and Pfister and Valla (2017)Xem: Michael Bordo, Andrew Levin (2017), Central bank digital currency and the future of monetary policy, Dia chitruy cap: https://voxeu.org/article/benefits-central-bank-digital-currency, ngay truy cap: 17/01/2022

33 Ben Dyson & Graham Hodgson (2017), “Digital Cash: Why Central Banks Should Start Issuing Electronic Money”,

Positive Money, p.7, Dia chi truy cap:

https://positivemoney.org/wp-content/uploads/2016/01/Digital_ Cash WebPrintReady 20160113.pdf, ngày truy cập:

34 NHTW Thụy Dién xem đồng E-krona là một loại tiền bổ sung cho tiền mat (Sveriges Riksbank (2018)35 Trà My (2021), BIS đánh giá về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương CBDC, Địa chỉ truy cập:

https://bnews.vn/bis-danh-gia-ve-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cbdc/2 14599 html? foclid=IwAR2S6CLtx VeRcEwmaY L4Fvh7LZIHJIBgFx5eDaBg0Q9XT0wvlul-TljAdns, ngàytruy cap: 18/1/2022

thông cũng như quy trình tiêu hủy nó; đồng thời giúp cho việc phát hành tiền trở nên dễ dang và nhanh chóng, đặc biệt hiệu quả trong trường hợp ngân hàng tam mat thanh khoan*° vì điều kiện khách quan.

Ở nước ta, công tác tiêu hủy tiền rách, hỏng, không đủ tiêu chuẩn lưu thông được

thực hiện theo quy định của pháp luật Chi phí nhân công, thời gian, máy móc dành cho

việc thu hồi hay tiêu hủy tiền hỏng là tương đối lớn Tại Việt Nam chưa xảy ra trường hợp NHTW gặp rủi ro thanh khoản nhưng việc các Ngân hang Thuong mại rủi ro về thanh khoản cũng tác động không nhỏ đến NHTW.*’ Trong những trường hợp như vậy, ngân hàng Trung ương sẽ phải tiêu tốn thời gian, chi phí để hỗ trợ các Ngân hàng Thương mại.

Từ đó, có thé thấy, việc phát hành hay thu hồi tiền mặt là khó khăn, gây tốn thời gian, công sức, tiền của từ phía Nhà nước khá lớn Trái ngược với điều đó, đối với tiền điện tử quốc gia, tất cả chỉ thông qua vài cái bam chuột Ngân hàng Trung ương giữ vai trò phát hành và đưa ra lưu thông, từ đó đồng tiền điện tử quốc gia sẽ được đưa đến tay người dùng một cách nhanh chóng, dễ dàng.

Về van dé hòa nhập tài chính:

Một ưu điểm khác của tiền điện tử quốc gia chính là giúp người dân tiếp cận với tài chính tốt hơn Một trong những trở ngại lớn đối với việc hòa nhập tài chính đó là phan lớn dân số không có ngân hàng, đặc biệt ở các quốc gia nghèo và các quốc gia đang phát trién Chi phí dé xây dựng và phát triển cơ sở hạ tang của ngân hàng là van dé cản trở cơ hội tiếp cận hệ thống tài chính với người dân?Š Ở Việt Nam, đối tượng bị hạn chế trong việc tiếp cận các ngân hàng là người dân ở những vùng dân tộc thiêu số, hoặc những vùng nông thôn nơi mà điều kiện kinh tế còn kém phát triển, dẫn đến việc chưa có các ngân hàng, hoặc mức độ thâm nhập ngân hàng còn thấp Ngoài ra, những điều kiện về công nghệ, internet, điện thoại thông minh smartphone, dé góp phần hỗ trợ cho việc tiếp cận tài khoản ngân hang cũng là van đề hạn chế với người dân Tiền điện tử quốc gia hoàn toàn giải quyết được van dé đó Những đồng tiền số này có thé cung cấp một phương tiện thanh toán an toàn và thanh khoản do Chính phủ hậu thuẫn cho công chúng mà không yêu cầu các cá nhân thậm chí

3 Dưới góc độ Ngân hàng: Thanh khoản là khả năng ngân hàng đáp ứng đây đủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chínhphát sinh trong quá trình hoạt động giao dịch như chỉ trả tiên gửi, cho vay, thanh toán và các hoạt động giao dich tàichính khác, tr L7, Dia chỉ truy cập: https://luanvan.com/quan-ly-rui-ro-thanh-khoan-ngan-hang-thuong-mai-cua-ngan-hang-nha-nuoc-viet-nam/, ngày truy cập: 18/01/2022

37 Điển hình là vụ việc xảy ra vào năm 2003 tại ngân hàng cô phần thương mại Á Châu (ACB), khi có tin đồn ngânhàng gặp khó khăn trong thanh toán, thanh khoản, tâm lý lo ngại dấy lên và đỉnh điểm là ngày 14/10/2003, từng đoànngười ùn ùn kéo đến rút tiền tại hội sở và các chi nhánh, người dân xếp hàng tới tận nửa đêm dé đòi lại các khoản tiềnmình đã gửi tại ngân hàng Tương ứng với tình trạng này là hình ảnh từng đoàn xe chuyên dụng chở tiền nối đuôi nhautừ Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng khác đến hỗ trợ thanh khoản cho ngân hàng ACB

38 Central Bank Digital Currency (CBDC) (2021), Dia chỉ truy cập:

https://www.investopedia.com/terms/c/central-bank-digital-currency-cbdc.asp, ngày truy cập: 19/01/2022

phải có tài khoản ngân hàng Cụ thé, tiền điện tử quốc gia có thé thiết lập kết nối trực tiếp giữa người tiêu dùng và Ngân hàng Trung ương, từ đó loại bỏ nhu cầu về cơ sở hạ tầng đắt tiền và day mạnh khả năng tiếp cận hệ thống tài chính cho người dân.

1.2.1.2 Nhược điểm của tiền điện tử quốc gia

Thách thức từ việc cạnh tranh với tiền điện tử của tư nhân hoặc các Ngân hàng Thương mại:

Các lợi ích về khả năng tiếp cận rộng rãi của tiền điện tử Ngân hàng Trung ương có thé bị hạn chế nếu tiền điện tử pháp định do Ngân hàng Trung ương phát hành bị lu mờ bởi tiền điện tử do tư nhân phát hành Rõ ràng, mục đích thương mại của các nhà cung cấp tiền điện tử tư nhân là nhằm tối đa hóa lợi nhuận của chính họ Điều này không phù hợp dé chúng đóng vai trò như tiền pháp định Các van đề về phúc lợi xã hội được thực hiện bang cach sử dụng tiền điện tử quốc gia và nếu tiền điện tử do tư nhân phát hành có độc quyền, có thé sẽ làm chi phi phúc lợi xã hội tăng lên Từ đó, van đề nhận trợ cấp sẽ gặp bat lợi cho

công chúng 3”

Ngoài ra, sự xuất hiện của tiền điện tử quốc gia cũng dẫn tới sự cạnh tranh gia tăng với các ngân hàng thương mại, cụ thê là về huy động tiền gửi Bản chất của tiền điện tử quốc gia là thay thé cho tiền gửi ngân hàng, từ đó có thé thúc day các Ngân hàng Thương mại tăng lãi suất huy động Tại Việt Nam, theo các quy định hiện hành, các đối tượng được gửi tiền tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam bao gồm: Tổ chức tín dụng, kho bạc Nhà nước Trong tương lai, nếu Việt Nam ban hành đồng tiền điện tử quốc gia của riêng mình, việc quy định cho phép người dân được gửi tiền tại Ngân hàng Trung ương (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) là một viễn cảnh có thé xảy ra như một số quốc gia đi đầu trong nghiên cứu thử nghiệm tiền điện tử quốc gia, điển hình là Trung Quốc, Thụy Dién đang thực hiện Do vậy, các Ngân hàng Thương mại nếu muốn có lợi nhuận thì cần phải điều chỉnh lãi suất dé thu hút công chúng Điều này sẽ làm xói mòn thu nhập từ lãi của các Ngân hàng Thuong mại trên tài sản và tăng chi phí huy động vốn của họ.

Khó khăn trong việc thay đổi thói quen sử dụng:

Trên thực tế, hiện nay công chúng vẫn còn quen với việc sử dụng tiền giấy pháp định trong thanh toán, do đó để người dân chấp nhận sử dụng tiền điện tử quốc gia trong thanh toán ở giai đoạn đầu sẽ gặp khó khăn Với những xã hội phát triển nhưng còn sử dụng

39 Nguyễn Hoàng Thuy Bích Trâm, Trần Thị Thùy Linh, Tién kỹ thuật số của Ngân hàng Trung wong và những tháchthức trong chính sách tiên tệ, Hội thảo Khoa học Quốc gia - Định hình lại hệ thống tài chính toàn cầu và chiến lượccủa Việt Nam, tr I 13, Dia chỉ truy cập: https://www.tailieumienphi.vn/doc/tien-ky-thuat-so-ngan-hang-trung-uong-va-nhung-thach-thuc-trong-chinh-sach-tien zsuhug.html, ngày truy cập: 20/01/2022

tiền mặt nhiều như Nhật và Đức”, một trong những quan ngại với những dự án tiền điện tử pháp định của NHTW chính là liệu nó có xung đột lớn với nhu cầu vẫn duy trì thói quen dùng tiền mặt của người dân không? Chính phủ liệu có bắt buộc người dân dần chuyên qua sử dụng tiền điện tử pháp định bằng cách giảm dần phát hành tiền mặt không? Nếu có thì khuôn khổ pháp lý ở đâu và phải lấy gi dé làm tiêu chuân? Mặc dù, hiện nay việc giảm sử dụng tiền mặt đang là một mục tiêu của nhiều chính phủ, đặc biệt là trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 khi tiền mặt cũng có thể là một trong những vật có thể mang virus Dịch bệnh Covid-19 đã góp phan đây nhanh thói quen giao dich qua mạng va do đó giảm dan nhu cầu giao dịch tiền mặt trong nên kinh tế Tuy nhiên, một van dé được đặt ra rằng liệu sau dich, xu thé này còn tiếp tục hay không thì van là một câu hỏi được bỏ ngỏ.

Về vấn đề tiếp cận tiền điện tử quốc gia ở nước ta thì hiện nay, khái niệm về tiền điện tử quốc gia chưa được thống nhất, chưa có khung pháp lý điều chỉnh, do vậy còn khá mơ hồ với người dân Ngoài ra, cũng giống các nước như Nhật và Đức, xu hướng dùng tiền mặt của người dân còn tương đối phổ biến Theo Tập đoàn Dữ liệu quốc tế (IDG) năm 2019, gan 40% số dân Việt Nam có tài khoản ngân hàng nhưng vẫn còn 80% chi tiêu hằng ngày sử dụng tiền mặt, 98% sử dụng tiền mặt khi thanh toán các mặt hàng dưới 100 nghìn đồng và có tới gần 85% giao dịch tại ATM là giao dich rút tién*! Chính vi vậy, việc triển khai sử dụng tiền điện tử quốc gia ở quy mô toàn dân trên Thế giới nói chung và nước ta nói riêng bước đầu sẽ gặp khó khăn nhất định.

Khả năng ton tại nguy cơ về tính an toàn và bảo mật:

Như đã trình bày trước đó, một trong những đặc điểm cơ bản của tiền điện tử quốc

gia là do Ngân hàng Trung ương phát hành và sẽ chịu sự quản lý của cơ quan nhà nước, do

đó tính bảo mật sẽ được đảm bảo hơn so với loại tiền điện tử do tư nhân phát hành Về mặt kỹ thuật, tiền điện tử quốc gia được thiết kế nhằm đảm bảo sự an toàn, bảo mật cao nhất cho người dùng Bởi vì đây là điều kiện tiên quyết dé đưa đồng tiền điện tử quốc gia tham gia rộng rãi vào hoạt động của nền kinh tế quốc dân Tuy nhiên, trên thực tế, không có gì là hoàn hảo tuyệt đối và tính an toàn, bảo mật của tiền điện tử quốc gia cũng vậy, đồng tiền này vẫn có thé xảy ra khả năng mat an toàn và gây rủi ro cho người dùng Với đặc tinh được xây dựng trên công nghệ nền tảng Blockchain và tồn tại trong môi trường mạng, khi triển

khai tiên điện tử quôc gia, vê phía người sử dụng, tiên điện tử này sẽ không khác nhiêu so40 Vi sao tiền mặt vẫn là 'vua' ở Nhật Ban? (2019), Dia chỉ truy cập: https://tuoitre.vn/vi-sao-tien-mat-van-la-vua-o-nhat-ban-20190821155424263.htm, ngày truy cập: 20/1/2022

Vi sao người Đức thích xài tiền mặt? Địa chỉ truy cập: https://thanhnien.vn/vi-sao-nguoi-duc-thich-xai-tien-mat-post594438.html, ngày truy cập: 20/1/2022

41 Chu Tuệ Anh (2021), Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đếnhệ thống tài chính Việt Nam, Dia chỉ truy cập: http://tapchinganhang.com.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-fien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm, truy cập ngày: 20/01/2022

với các hình thức thanh toán không dùng tiền mặt như ví điện tử hiện nay Vì vậy, luôn tiềm ấn nguy co mất an toàn khi sàn giao dịch bị sập, 6 cứng bi lỗi, dữ liệu bi virus, các tập tin bị mất cắp, luôn hiện hữu hacker và tội phạm mạng, Trên thực tế, thời gian qua đã xảy ra không ít vụ việc liên quan đến lộ thông tin tài khoản khách hàng, hacker lừa đảo chiếm đoạt tài sản khách hang*” Đây là vấn đề khiến cho người dân e ngại khi thực hiện các giao dịch không dùng tiền mặt và cũng là một trong những cản trở nếu Việt Nam triển khai về tiền điện tử quốc gia.

1.2.2 Xu hướng phát triển của tiền điện tử quốc gia

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến sự ra đời và phát triển của tiền điện tử quốc gia, trong đó nổi bật là do xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt ngày càng gia tăng Giao dich không dùng tiền mặt trên toàn cầu đạt 708.5 tỷ giao dich trong năm 2019, tăng 80% kể từ năm 20148 Mặc dù tiền mặt van dang là phương tiện thanh toán được sử dung pho biến nhất trên Thế giới, tuy nhiên sự đổi mới về công nghệ cùng với những sở thích mới của người tiêu dùng đã thay đối hoàn toàn phương thức thanh toán và quản lý tiền của người tiêu dùng Dịch bệnh Covid-19 cũng có thé là một nhân tố thúc day hợp nhất trong giao dịch thanh toán không dùng tiền mặt bằng cách thúc day thương mại điện tử và các giao dịch di động/ không tiếp xúc*2 Trong bối cảnh này, ý tưởng về một đồng tiền điện tử pháp định đang đạt được động lực dé phat triển.

Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF) đã đưa ra đánh gia VỀ Sự phát triển và thực hiện tiền điện tử quốc gia trên toàn cầu Các quốc gia có sự khác biệt đáng kế về mức độ đang tích cực khám phá các loại tiền điện tử và khả năng sẽ phát hành các loại tiền đó.

Một số quốc gia đang tích cực thực hiện các dự án thử nghiệm dé tìm hiểu tinh khả thi của tiền điện tử quốc gia Dé làm được điều đó, họ tăng cường nguồn lực phân bồ cho tiền điện tử quốc gia và nghiên cứu Fintech tại Ngân hang Trung ương, đôi khi hợp tác với các cô van khu vực tư nhân Một số quốc gia cũng đang xem xét và sửa đôi luật để hỗ trợ tiền điện tử quốc gia trong trường hợp nó được ban hành, và đang tích cực nghiên cứu

những tác động tiêm ân của các thiệt kê tiên điện tử quôc gia cạnh tranh Một sô cơ quan

20210721073300664.html, ngay truy cap: 21/1/2022

# “World Payments Report 2020”, Capgemini Research Institute, 01/2021, p.4, Dia chi truy cập:

https://worldpaymentsreport.com/wp-content/uploads/sites/5/2020/10/World-Payments-Report-2020.pdf, ngay truycap: 21/1/2022.

#4 Nicola Bilotta and Fabrizio Botti, The (near) future of central Bank digital currencies, Risks and Opportunities for

the Global Economy and Society, 2021, p.13, Dia chi truy cap:

https://library.oapen.org/viewer/web/viewer.html? file=%2Fbitstream%2Fhandle%2F20.500.12657%2F47398%2F9783034342919.pdf%3Fsequence%3D1&isAllowed=y&fbclid=IwAR1verluX53ajHFEOSYTY Whgkixip VfOf7aNY pk443FA2ekPd4Wk7QgG1 fk, ngày truy cập: 21/1/2022

chức năng cũng đang tham gia với công chúng và cơ quan lập pháp của họ đề thảo luận về khả năng ban hành tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương.

Một số quốc gia khác cũng đã mở rộng các nguồn lực riêng cho tiền điện tử quốc gia và hệ thống thanh toán, mặc dù họ chủ yếu tập trung vào việc thực hiện phân tích và hạn chế hơn việc thử nghiệm thực hành công nghệ Mặc dù tiền điện tử quốc gia vẫn là một lựa chọn cho các quốc gia này, nhưng họ cũng đang tích cực khám phá các giải pháp thay thế.

Nhóm các quốc gia thứ ba không cho rằng cần phải ban hành tiền điện tử quốc gia ngay lập tức, và thay vào đó các quốc gia này tập trung vào việc cải thiện các thỏa thuận

thanh toán hiện có và tăng cường quy định.®

Trong một cuộc khảo sát được tiễn hành bởi BIS vào thang | năm 2020 với 66% các Ngân hàng Trung ương đại diện cho 90% sản lượng toàn cầu, chỉ ra răng đa số các quốc gia đang (hoặc sẽ sớm) xúc tiến việc xem xét phát hành tiền điện tử quốc gia Khoảng 40% các bên được hỏi nói rằng ho đã nâng cao từ nghiên cứu dựa trên các khái nệm đến các thử nghiệm hoặc chứng minh khái niệm Hơn nữa, 70% các bên được hỏi báo cáo rằng khó có khả năng hoặc rất khó có khả năng họ sẽ phát hành bat kỳ đồng tiền số nào của Ngân hàng Trung ương trong ngăn hạn, trong khi 10% báo cáo rằng họ đã sẵn sàng để làm điều đó và 20% khang định rằng họ đang xem xét tham gia vào trung han.*°

Hiện nay, các nghiên cứu về tiền điện tử quốc gia có quy mô Thế giới được chia

thành 03 nhóm: “Nhóm tiên phong” (Early Adopters), “Nhóm làm theo” (Followers) và“Nhóm mới tham gia” (New Entrants).

Nhóm tiên phong (từ năm 2015 đến 2016): Nhóm này gồm NHTW Anh (BOE), Ngân hàng nhân dân Trung Quốc (PBOC) và NHTW Canada (BOC), NHTW Đức, NHTW

Nhóm làm theo (từ năm 2017 đến năm 2018): Nhóm này gồm NHTW Phần Lan, NHTW Thụy Điển, NHTW Na Uy (NB), NHTW Hồng Kông (HKMA)

Nhóm mới tham gia (từ năm 2019 đến 2020): Nhóm này gồm NHTW Hàn Quốc

45 Tobias Adrian and Tommaso Mancini-Griffoli (2019), Central Bank Digital Currencies: 4 Questions and Answers,

Dia chi truy cap: https://blogs.imf.org/2019/12/12/central-bank-digital-currencies-4-questions-and-answers/, ngaytruy cap: 22/1/2022

46 Codruta Boar, Henry Holden and Amber Wadsworth, “/mpending Arrival - A Sequel to the Survey on Central Bank

Digital Currency”, in BIS Papers, No 107, January 2020, Dia chi truy cap:https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap107.pdf, ngày truy cập: 22/1/2022

Christian Barontini and Henry Holden, “Proceeding with Caution - A Survey on Central Bank Digital Currency”, inBIS Papers, No 101, January 2019, Dia chỉ truy cap: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap101.pdf, ngày truy cap:23/1/2022

(BOK) “

Có thé thấy, tiền điện tử quốc gia được coi như nhân tổ mở đường cho một xã hội tương lai không dùng tiền mặt và đang thu hút mối quan tâm ngày càng lớn của toàn Thế giới Sự phát triển của đồng tiền điện tử này là xu hướng tất yếu của một xã hội đi kèm với sự phát triển của khoa học công nghệ Đây có thể là một vũ khí mới, một chiến thuật mới của “cuộc chiến tiền tệ” giữa các siêu cường trên mặt trận thanh toán không dùng tiền mặt (mặt trận chính trong tương lai gần) Đề làm được điều đó rất cần sự chấp nhận rộng rãi của công chúng Hiện nay, việc chấp nhận tiền điện tử quốc gia hiện cũng đang đi theo con đường tương tự như việc Internet thương mại xuất hiện vào khoảng 1989-1990.

1.3 Sự cần thiết và những vấn đề cần điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia Sự cân thiết của việc điều chỉnh pháp lý đối với tiên điện tử quốc gia

Khi tiền điện tử quốc gia đang trở thành xu hướng thì rất khó để một NHTW trong điều kiện kinh tế số đi ngược lại xu hướng Đến nay, tiền điện tử quốc gia trên thế giới vẫn

đang trong giai đoạn nghiên cứu, thử nghiệm nên những lợi ích và cả rủi ro từ phát hành

tiền điện tử quốc gia cũng như những vấn đề pháp lý về nó chưa thực sự rõ ràng Từ đó cho ta thay được tầm quan trọng của việc nghiên cứu điều chỉnh các van đề pháp lý liên quan đến tiền điện tử quốc gia.

Những vấn dé cần chủ ý khi điều chỉnh pháp lý doi với tiền điện tử quốc gia

Việc điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia bắt kịp với sự phát triển khoa học và công nghệ là một thách thức với các quốc gia trên thế giới Dé tận dụng những cơ hội to lớn mà khoa học và công nghệ mang lại, các quốc gia cần xây dựng, ban hành và sửa đổi pháp luật dé điều chỉnh các quan hệ phát sinh từ loại tiền tệ mới này Vì vậy, việc điều chỉnh vấn đề pháp lý đối với tiền điện tử quốc gia cần chú ý những nội dung sau:

- Các quốc gia cần rà soát, đánh giá đầy đủ, toàn diện thực trạng pháp luật về tiền điện tử quốc gia và các hướng xây dựng hợp lý, khả thi.

- Xác định rõ vi trí, trách nhiệm, vai trò của cơ quan quản lý nhà nước, chủ trì xây

dựng, hoàn thiện pháp luật và tô chức thi hành về tiền điện tử quốc gia.

- Sửa đối, bố sung, ban hành mới các văn bản quy phạm pháp luật về quản lý tiền điện tử quốc gia.

- Tăng cường và thúc đây hợp tác quốc tế về các vẫn đề pháp lý liên quan đến tiền

điện tử quoc gia.

*E A Opare, K Kim (2020), 4 Compendium of Practices for Central Bank Digital Currencies for Multinational

Financial Infrastructures, IEEE Access, PP, 1-1, Vol 8, p.110811-110812, Dia chỉ truy cập:

https://www.researchgate.net/publication/342139870_A Compendium of Practices for Central Bank Digital Currencies_for Multinational Financial Infrastructures/link/5f13c2324585151299a6e8el/download,ngay truy cập:24/1/2022

Luật pháp không phải cơ chế tĩnh tại bao gồm các nguyên tắc thiếu linh hoạt và các nguyên tắc truyền thống Cách mạng công nghiệp 4.0, sự phát triển của công nghệ thông tin và Internet yêu cầu pháp luật phải có sự điều chỉnh dé đáp ứng những đòi hỏi của xã hội

hiện đại *8

KET LUẬN CHƯƠNG I

Từ những nghiên cứu tổng quan về tiền điện tử quốc gia có thé rút ra một số kết luận

như sau:

Thứ nhất, đề tài đã tìm hiểu những vấn đề cơ bản của tiền điện tử quốc gia thông qua việc nghiên cứu sự ra đời của tiền điện tử quốc gia, khái niệm và đặc điểm của tiền điện tử quốc gia, từ đó có sự so sánh giữa tiền điện tử quốc gia với tiền điện tử thông thường và tiền mặt pháp định hiện hành nhăm làm rõ sự khác biệt của tiền điện tử quốc gia SO VỚI Cắc loại tiền nói trên.

Thứ hai, đề tài đã nghiên cứu rõ hơn về sự cần thiết, vai trò của tiền điện tử quốc gia trong thời đại ngày nay thông qua việc phân tích các ưu điểm, nhược điểm và xu thế phát triển của tiền điện tử quốc gia, từ đó đi đến kết luận rằng sự phát triển của đồng tiền điện tử này là xu hướng tất yêu của một xã hội đi kèm với sự phát triển của khoa học công

Thứ ba, đề tài đã xác định được sự cần thiết và những van đề cần điều chỉnh pháp luật đối với tiền điện tử quốc gia Đồng thời khái quát được hiện trạng các dự án tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia trên Thế giới đều đang trong giai đoạn nghiên cứu, thử nghiệm nên các vấn đề về pháp lý chưa thực sự rõ ràng, điều này sẽ được chỉ ra ở chương sau.

Những nội dung nghiên cứu trên có tính chất định hướng, tạo nền tảng cho việc nghiên cứu các van dé liên quan đến điều chỉnh pháp lý về tiền điện tử quốc gia ở các quốc

gia trên Thê giới và Việt Nam sẽ được đê cập và phân tích sâu hơn ở các chương sau.

4 Trần Văn Biên (2019), Hoàn thiện khung pháp lý điều chỉnh đối với các loại tài sản ảo, tiễn điện tử và tiễn ảo ở ViệtNam hiện nay, Tạp chí thông tin khoa học xã hội, sô 5/2019, tr 26.

CHUONG 2: KINH NGHIEM DIEU CHỈNH PHÁP LY VE TIEN ĐIỆN TỬ QUOC GIA TREN THE GIỚI

2.1 Thực tiễn pháp luật về tiền điện tử quốc gia ở một số quốc gia và khu vực 2.1.1 Trung Quốc

Trung Quốc hiện đang là nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới với GDP năm 2021 là 17.993 tỷ USD” và cũng là một trong những quốc gia tiên phong thử nghiệm về tiền điện tử quốc gia Bên cạnh đó, Trung Quốc còn là quốc gia có nhiều nét tương đồng với Việt Nam trong hệ thống chính trị, quá trình phát triển kinh tế, cũng như cách thức kinh doanh, vận hành các hoạt động trong đời sông kinh té.5° Đó là những lí do cho thấy việc nghiên cứu cách thức triển khai, thử nghiệm tiền điện tử ở Trung Quốc sẽ giúp ích cho việc nghiên cứu và phát hành tiền điện tử quốc gia ở Việt Nam rất nhiều.

2.1.1.1 Lịch sử ra đời của tiên điện tử quốc gia

*Nguyên nhân ra đời của tiền điện tử quốc gia (e-CNY)

Thứ nhất, sự phái triển của nên kinh tế kỹ thuật số doi hỏi các cơ sở hạ tang thanh toán bán lẻ mới an toàn, toàn điện và thích ứng với kỷ nguyên kỹ thuật số.

Hiện nay, khi nền kinh tế Trung Quốc đang chuyên từ tăng trưởng tốc độ cao sang phát triển chất lượng cao, đổi mới công nghệ mà đại diện là nền kinh tế kỹ thuật số đã trở thành một động lực phát triển quan trọng Trên toàn cầu, đại dich COVID-19 có thé đã day nhanh hơn nữa tốc độ của cuộc cách mạng kỹ thuật sé trong nhiều lĩnh vực, va quá trình sỐ hóa cũng đã đến với hệ thống tài chính và thậm chí cả thiết kế tiền ở nhiều quốc gia>! Nền kinh tế kỹ thuật số đã mở rộng phạm vi địa lý của nó, và các khu vực kém phát triển và vùng sâu vùng xa đã chứng kiến nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ tài chính trực tuyến."

Tai châu A, cùng với sự bùng nỗ của thương mại điện tử, Trung Quốc đã dẫn đầu thé giới trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và đang trên đường trở thành một xã hội không tiền mặt Fedex Express - một trong những hãng chuyên phát nhanh hàng đầu thế giới, dự báo doanh số thương mại điện tử của Trung Quốc năm 2025 sẽ đạt 2.000 ty USD Khi xảy

ra dai dịch COVID-19, thương mại điện tử từ 19,4% nhảy vọt lên 24,6% trong ty trọng bán*° Hữu Hung (2022), Năm 2021 GDP Trung Quốc tăng trưởng 8,1%, Địa chỉ truy cập: https://nhandan.vn/tin-tuc-the-gioi/nam-202 1-gdp-trung-quoc-tang-truong-8-1 682672/ , truy cập ngày 15/3/2022.

5° Trường Đại học luật Hà Nội, Sự điểu chỉnh của pháp luật đối với hoạt động ngân hàng ngâm-kinh nghiệm thé giớivà khuyến nghị cho Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường, 2020.

5! Chen Jia (2021), ‘Red packet’ e-currency test planned in capital, Địa chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202102/08/content_WS60208f5bc6d0f7257694550d.html truy cập ngày15/3/2022.

3 Working Group on E-CNY Research and of the People's Bank of China (2021), Progress P of Research &

Development of E-CNY in China, p.1, Dia chi truy cap:

http://www.pbe.gov.cn/en/3688110/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf truy cập ngày 15/3/2022.

lẻ tại thị trường 1 tỷ 400 triệu dan Thương mại điện tử xuyên biên giới hiện chiếm 10% doanh số của thương mại điện tử tại Trung Quốc.°3 Hơn 600 triệu người Trung Quốc đã sử dụng các công cu Alipay của Alibaba và WeChat Pay của Tencent dé thanh toán hầu hết các giao dịch mua sắm Tại Trung Quốc, phần lớn doanh nghiệp cho phép khách hàng dùng ứng dụng quét mã QR dé thanh toán mua hàng." Thương mại điện tử ngày càng nhanh nhạy với các xu hướng đi cùng với số hóa của nền kinh tế Người mua được trải nghiệm mua sam đa dang với nhiều phương thức nhanh gọn, tiện lợi, ngồi nhà có thé mua hau hết các loại hàng hóa, kế cả bên ngoài Trung Quốc Thời gian giao hàng nhiều dịch vụ tính bang giờ, nhờ các nền tang hợp tác với các siêu thị, xây nhiều kho hàng khắp nơi Chi phí vận chuyền ở Trung Quốc cực thấp nhờ phát triển đồng bộ logistic Thương mại điện tử đã làm thay đôi mạnh mẽ thói quen mua sắm và ban hàng tại Trung Quốc Giờ đây, các nền tảng này vươn ra thị trường thế giới băng tiềm lực vốn lớn Đây sẽ là những đối thủ đáng gom của nhiều tập đoàn lớn của Mỹ Cơ sở hạ tầng như vậy sẽ cung cấp các dich vụ tai chính cơ bản tốt hơn và hiệu quả hơn, đảm bảo lưu thông trong nước thông suốt và hỗ trợ việc xây dựng mô hình phát triển mới.

Thứ hai, các chức năng của tiền mặt và môi trường sử dụng tiên mặt dang thay đổi sâu sắc.

Khi nền kinh tế kỹ thuật số phát triển, tỷ lệ giao dịch sử dụng tiền mặt ngày càng giảm ở Trung Quốc Theo Du Minh (Chủ tịch Viện Nghiên cứu Tài chính Quốc gia tại Đại học Thanh Hoa) đã đưa ra dự đoán: “Việc sử dụng tiền mặt sẽ giảm ít nhất 40% trong thập kỷ

Theo một cuộc khảo sát do Ngân hàng nhân dân Trung Quốc (PBOC) thực hiện vào năm 2019, số lượng và giá trị của các giao dịch thông qua thanh toán di động chiếm 66% và 59% tổng số, trong khi những giao dịch thanh toán bang tiền mặt chiếm 23% và 16%, và những giao dịch thanh toán băng thẻ chiếm 7% và 23%, tương ứng Trong số những người được khảo sát, 46% không sử dụng tiền mặt trong bất ky giao dịch nào trong suốt thời gian khảo sát Tuy nhiên, cần lưu ý rang từ cuối năm 2016 đến cuối năm 2020, tiền

mặt trong lưu thông (MO) hàng năm là 6,83 nghìn ty RMB, 7,06 nghìn ty RMB, 7,32 nghìn

5 Thái Binh (2021), 7ương mại điện tử Trung Quốc có thé đạt doanh thu “khủng” vào năm 2025, Địa chỉ truy cập:

https://vtv.vn/kinh-te/thuong-mai-dien-tu-trung-quoc-co-the-dat-doanh-thu-khung-vao-nam-2025-202112110954437.htm truy cập ngày 15/3/2022.

54 Chu Huệ Anh (2021), Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đếnhệ thống tài chính Việt Nam, Dia chỉ truy cập: https://tapchinganhang gov.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm truy cập ngày 15/3/2022.

> Xin Hua, Digital yuan pilots making steady progress, Dia chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202 103/22/content_WS60588e70c6d0719374afb31b.html truy cậpngay 15/3/2022.

tỷ RMB, 7,72 nghìn tỷ RMB và 8,43 nghìn tỷ RMB, tương ứng với một mức tăng nhỏ Đặc

biệt, ở những khu vực ít có các dịch vụ tài chính, việc sử dụng tiền mặt vẫn còn khá phổ biến Trong khi đó, chi phí quản lý tiền mặt khá cao Mọi yếu tổ trong chu trình tiền mặt đều tiêu tốn nhiều nhân lực, vật lực và tài chính Các yếu tố đó bao gồm thiết kế tiền giấy, đúc và in, vận chuyền, gửi và rút tiền, nhận dạng, xử lý, làm lại, tiêu hủy, ngăn chặn hàng

gia, 5

Thứ ba, sự phát triển mạnh mẽ về tiền điện tử của các chủ thể không phải là NHTW phát hành đe dọa trực tiếp chủ quyên tiễn tệ và vai trò quản lý điều tiết thị trường tài chính

của quốc gia.

Xu thé sử dụng tiền điện tử là tất yếu và ngày càng phổ biến, điều này khiến các quốc gia muốn giữ vững chủ quyên tiền tệ thì NHTW một mặt phải siết chặt quy định sử dụng tiền điện tử của khu vực tư nhân, mặt khác phải tạo ra một đồng tiền điện tử mạnh đối trọng và lan at được các đồng tiền điện tử này Day cũng là một ly do khiến Trung Quốc thúc day PBOC triển khai đồng tiền số của mình.

Thứ tư, những lợi ích kỳ vọng và sự cạnh tranh ảnh hưởng từ tiền điện tử quốc gia Bên cạnh những lợi ích hay ưu điểm của việc phát hành tiền điện tử quốc gia đã được chi ra ở chương I thì có lẽ động lực và tham vọng lớn nhất dé các quốc gia, đặc biệt là các quốc gia lớn khi phát hành tiền điện tử quốc gia mà các NHTW đang nhắm đến là nhằm tranh giành sức ảnh hưởng của đồng tiền quốc gia trên phạm vi toàn cầu Trong một cuộc khảo sát của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế vào năm 2019, hơn 80% NHTW đã tham gia vào các dự án tiền điện tử có chủ quyền Trung Quốc đã bắt đầu thí điểm đồng nhân dân tệ điện tử, trong khi Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ và Châu Âu vẫn đang thăm dò sự phát triển của tiền điện tử."” Việc các nước có đồng tiền mạnh, nền tang công nghệ hiện đại và đầu tư bài bản, nếu thành công, tiền điện tử của các quốc gia này sẽ là vòi bạch tuộc vươn ra can thiệp và chi phối hệ thống tài chính toàn cầu Trên không gian số, chủ quyền tiền tệ của các quốc gia có đồng tiền yếu sẽ bị đe dọa nghiêm trọng, việc chủ động quản lý và giám sát thị trường tài chính sẽ trở nên rất khó khăn do các giao dịch, đặc biệt là các giao dich xuyên biên giới được thực hiện trong tích tắc, ẩn danh và không hoặc dé lại ít dau vết Tiền điện tử quốc gia còn là một vũ khí mới, một chiến thuật mới của “cuộc chiến tiền rể” giữa các siêu cường trên mặt trận thanh toán không dùng tiền mặt (mặt trận chính trong

3Working Group on E-CNY Research and of the People's Bank of China (2021), Progress P of Research &

Development of E-CNY in China, p.2, Dia chỉ truy cập:

http://www.pbe.gov.cn/en/3688 1 10/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf truy cập ngày 15/3/2022.

57 CGTN (2020), China to begin pilot run of Digital Currency Electronic Payment, Địa chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202008/14/content_WS5f363c22c6d029c1c2637c9a.html truy cậpngày 15/3/2022.

tương lai gần) Từ lâu, Trung Quốc đã không giấu giém tham vọng quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ và thách thức vị trí thống trị của đồng Đô la Mỹ Theo giới phân tích, nếu Trung Quốc phát triển thành công một loại tiền điện tử mạnh, đồng Đô la Mỹ sẽ mat dần ảnh hưởng toàn cầu, do tiền điện tử quốc gia của Trung Quốc có thé thu hút các quốc gia mới nổi nam giữ, những đối tác thương mại và con nợ đang phụ thuộc vào Bac Kinh.

* Tiến độ thử nghiệm và phát triển của tiền điện tử quốc gia ở Trung Quốc (e-CNY) Ngân hàng nhân dân Trung Quốc coi trọng việc nghiên cứu và phát triển tiền điện tử quốc gia Vào năm 2014, họ đã thành lập một nhóm chuyên trách để nghiên cứu tiền điện tử quốc gia và phạm vi nghiên cứu của nhóm sẽ bao gồm khuôn khổ phát hành, các công nghệ chính, môi trường phát hành và lưu thông cũng như kinh nghiệm quốc té.°° Vào năm 2016, PBOC đã thành lập Viện tiền điện tử, nơi đã phát triển nguyên mẫu thế hệ đầu tiên của tiền điện tử quốc gia Vào cuối năm 2017, Quốc vụ viện đã thông qua chương trình phát triển tiền điện tử của PBOC, cùng với một số ngân hàng và tô chức thương mại đủ điều kiện PBOC gọi loại tiền mới là "tiền điện tử và thanh toán điện tử", hoặc DC / EP°! Dot thử nghiệm thứ nhất

Tháng 4/2020, các cuộc thử nghiệm nội bộ của loại tiền điện tử này đã được tiễn hành trong một môi trường khép kín ở Thâm Quyến; Thành Đô, tỉnh Tứ Xuyên; Tô Châu, tỉnh Giang Tô và Tân khu Hùng An ở tỉnh Hà Bắc Một số kịch bản về việc thanh toán liên quan đến Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh năm 2022 cũng đã trải qua các cuộc thử nghiém.” Việc thử nghiệm bao gồm chi trả lương cho công chức, thanh toán cho các dich vu giao thông công cộng, năng lượng và kinh doanh chuỗi cung ứng.

Trong nửa đầu năm 2020, Ngân hàng nhân dân Trung Quốc đã phát hành 10 triệu

58 Chu Huệ Anh (2021), “Tác động của xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương các nước đếnhệ thong tài chính Việt Nam” Truy cập: https://tapchinganhang.gov.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm ngày 15/3/2022.

°° Working Group on E-CNY Research and of the People's Bank of China (2021), p.1.

http:/www.pbc.gov.cn/en/36881 10/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf truy cập ngày 15/3/2022.

6 Jinyue Dong / Alejandro Neut / Le Xia (2020), China/ All you need to know about the Central Bank Digital Currency

e-CNY, p.1

https://www.bbvaresearch.com/en/publicaciones/china-all-you-need-to-know-about-the-central-bank-digital-currency-e-cny/? foclid=IwAR0Qm-giM3r1r262qUJ9FPxLdcPAXM0ifaaBZmzdsp3ZvNbDjQHe3hJpbzvmw truy cậpngay 15/3/2022.

6! Chen Jia (2020), Digital currency trials are underway

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202004/21/content_WS5e9e4e02c6d0b3 f0e949603f html truy capngay 15/3/2022.

6 Jiang Xueqing and Chen Jia, (2020), Digital currency starts to circulate

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202010/10/content_WS5f80ea8ec6d0f7257693d38b.html truy cậpngày 15/3/2022.

63 Chen Jia, Digital yuan trials “on in four regions”, Dia chỉ truy cập:

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202008/18/content_WS5f3b2dd9c6d029clc2637ff3.html truy cập ngày15/3/2022.

CNY điện tử (1,4 triệu USD) dưới dạng “phong bì đỏ” cho người dân ở Thâm Quyến, Tô

Châu, Thành Đô và Tân khu Hùng An Bộ Thương mại đã ban hành một văn bản vào

ngày 14 tháng 8 năm 2020, trong đó phác thảo kế hoạch bắt đầu thử nghiệm đồng nhân dân tệ điện tử ở một số khu vực - khu vực Bắc Kinh - Thiên Tân - Hà Bắc, miền Bắc Trung Quốc, cụm thành phố ở khu vực đồng băng sông Dương Tử bao gồm Thượng Hải, Vịnh Đại Khu vực bao gồm Thâm Quyến, Hồng Kông và Macao, và một số khu vực phát triển ở khu vực giữa miền Tây Trung Quéc® Để thu hút người dùng thử đồng Nhân dân tệ điện tử, các nhà chức trách Trung Quốc đã cung cấp tiền điện tử thông qua hình thức xổ số Vào tháng 10/2020, Thâm Quyền đã phát hành 50.000 bao lì xì kỹ thuật số chứa 200 Nhân dân tệ mỗi bao Hai tháng sau, Tô Châu cung cấp tông cộng 20 triệu Nhân dân tệ điện tử cho

100.000 cư dân.°6

Dot thir nghiệm thứ hai

Theo thông tin từ cổng thông tin Tencent QQ của Cộng hòa Nhân dân Trung Quốc, dot thử nghiệm thứ hai của đồng tiền Nhân dân tệ điện tử (e-CNY) tiếp tục dién ra ở 6 thành phố Trường Sa, Hải Nam, Thượng Hải, Thanh Đảo, Đại Liên và Tây An Đợt 2 diễn ra trước tết Nguyên đán ở Trung Quốc, bắt đầu từ ngày 05/02/2021 và vẫn đang tiếp tục.” Tiêu biểu trong đợt thử nghiệm này phải ké đến thủ đô Bắc Kinh của Trung Quốc Lan này, đợt phát hành e-CNY ở Bắc Kinh trị giá 10 triệu NDT, mở rộng thử nghiệm trên toàn bộ lên hơn 100 triệu NDT.58 Nhân dân tệ điện tử sẽ được phát hành thông qua xổ số dưới dạng các phong bì ảo màu đỏ, mỗi phong bì trị giá 200 nhân dân tệ Từ ngày 07/02/2021 đến ngày 08/02/2021, người dân địa phương có thể đăng ký xổ số trên ứng dụng điện thoại di động và kết quả sẽ được công bố vào ngày 10/02/2021 Người trúng x6 số có thể chi tiêu đồng nhân dân tệ điện tử từ ngày 10/02/2021 đến ngày 17/02/2021 tại các cửa hàng trực tuyến và cửa hàng thực tế được chỉ định, bao gồm quan áo và giày dép, rạp chiếu phim, khách sạn và các khu vực khác."' Vào tháng 06/2021, Bắc Kinh tiếp tục phát hành 40 triệu

64 Tsang, Cheng-Yun and Chen, Ping-Kuei (2021), Policy Responses to Cross-border Central Bank Digital

Currencies- Assessing the Transborder Effects of Digital Yuan, Dia chi truy cap:https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3891208 truy cap ngay 15/3/2022

65 Chen Jia (2022), Digital yuan trials ‘on in four regions’

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202008/18/content_WS5f3b2dd9c6d029c1c2637ff38.html truy cập ngày15/3/2022.

66 Diễm Ngọc (2022), Trung Quốc công khai mở ứng dung vi Nhân dân tệ kỹ thuật số

https://diendandoanhnghiep vn/trung-quoc-cong-khai-mo-ung-dung-vi-nhan-dan-te-ky-thuat-so-214704.html truy

truy cập ngày 15/3/2022.

6 Xinhua (2021), Beijing to issue 10m digital yuan to boost consumption during Spring Festival holiday

NDT điện tử (khoảng 6.27 triệu Đô la Mỹ) thông qua hệ thống xô số Người tiêu dùng cá nhân ở Bắc Kinh có thể đăng ký x6 số thông qua các ứng dụng di động của Ngân hang Trung Quốc và Ngân hàng Công thương Trung Quốc trong khoảng thời gian từ ngày 05-07/06/2021 Người trúng x6 số sẽ cần tải ứng dung di động Nhân dân tệ điện tử dé sử dụng ví trực tuyến Họ sẽ chỉ tiền tại gần 2.000 cửa hàng được chỉ định trong thành phố từ 9 giờ

sáng ngày 11-20/6/2021.”°

Một vài thử nghiệm khác có thé kế đến như hành khách đi tàu điện ngầm ở Bắc Kinh có thê thanh toán tiền vé bằng đồng Nhân dân tệ điện tử (RMB) bắt đầu từ ngày 30/06/2021, theo Ủy ban Giao thông Thành phố Bắc Kinh Tùy chọn thanh toán bang Nhân dân tệ điện tử hiện có sẵn trên 24 tuyến đường sắt trung chuyên và bốn tuyến đường sắt ngoại ô của Bắc Kinh.

Dot thir nghiệm thứ ba

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng cường thử nghiệm e-CNY vao tháng 01/2022, bằng cách tung ra phiên bản thử nghiệm của ứng dụng ví nhân dân tệ kỹ thuật số trên các cửa hàng iOS và Android Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tung ra đồng Nhân dân tệ điện tử, được gọi là e-CNY, cho các vận động viên và khách tham quan trong Thế vận hội mùa đông Khách tham dự Thế vận hội Bắc Kinh 2022 có thê tải ứng dụng ví Nhân dân tệ điện tử hoặc lưu trữ tiền tiền điện tử trên thẻ vật ly.”! Đây là lần đầu tiên ứng dụng được cung cấp miễn phí cho bat kỳ ai tải xuống và sử dụng ở bất kỳ thành phé thí điểm nào đã chọn Người dùng ở 12 thành phố trên khắp Trung Quốc, bao gồm Thượng Hải, Bắc Kinh và Thâm Quyền, hiện có thé thanh toán hàng hóa và dịch vụ bằng e-CNY Có thé đăng ký thông qua bảy Ngân hàng Thương mại truyền thống và hai ngân hàng trực tuyến, tất cả đều là tiếng Trung Quốc.

Ngay sau khi ra mắt ứng dụng, ứng dụng nhắn tin và nền tảng thanh toán WeChat thuộc sở hữu của Tencent đã thông báo răng họ sẽ cho phép người dùng chọn e-CNY làm tùy chọn thanh toán dé thanh toán cho các dịch vụ Với hơn 1,2 tỷ người dùng, trong đó

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202102/07/content_WS601f3f54c6d0f725769453ee.html truy cập ngày15/3/2022.

7 Xinhua (2021), Beijing to hand out millions in digital-currency envelops

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202106/04/content_WS60ba2ad8c6d0df57f98daba3.html truy cập ngày

khoảng 750 triệu người đang hoạt động hàng ngày, sự phát triển này có thể mang lại sự tiếp xúc đáng ké cho e-CNY.

* Kết luận về các cuộc thử nghiệm:

Trung Quốc đã thử nghiệm e-CNY ở nhiều địa phương khác nhau dé xác định tinh ồn định và độ tin cậy của đường truyền và hệ thống Đồng thời qua đó cũng thử nghiệm nhiều loại ví khác nhau ở trong những khu vực nhỏ khác nhau Trong thời gian dài, với tham vọng lớn, Trung Quốc sẽ tiếp tục thử nghiệm e-CNY liên kết với các quốc gia khác, hiện đã có Thái Lan và Các Tiểu vương quốc A Rap thống nhất (UEA) đã tham gia kế hoạch tiền điện tử toàn cầu của Trung Quéc.”

2.1.1.2 Khái niệm và các mô hình về tiền điện tử quốc gia Về khái niệm

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào ngày 15/07/2021 đã công bố sách trắng về sự phát triển của tiền điện tử pháp định của nước nay, hay còn gọi là CNY” Theo đó, e-CNY là phiên bản điện tử của tiền pháp định do PBOC phát hành và được vận hành bởi các nhà khai thác được ủy quyên Nó là một công cụ thanh toán kết hợp dựa trên giá trị, dựa trên tài khoản với trạng thái đồng tiền pháp định và liên kết tài khoản được kết hợp chặt chẽ Đồng tiền này có các đặc điểm sau:

Đầu tiên, e-CNY là tiền pháp định do Ngân hàng Trung ương phát hành Thứ nhất, e-CNY có tất cả các chức năng cơ bản của tiền, tức là đơn vị tài khoản, phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị Giống như hình thức vật lý của Nhân dân tệ, e-CNY là đồng tiền pháp định của Trung Quốc Thứ hai, e-CNY là phiên bản điện tử của tiền pháp định của Trung Quốc Trong suốt lịch sử, hình thức tiền tệ đã phát triển từ đồ vật, tiền kim loại đến tiền giấy Sự phát triển như vậy của tiền tệ là kết quả của sự tiễn bộ trong khoa học và công nghệ cũng như sự tiến hóa của các hoạt động kinh tế Việc phát hành và lưu hành e-CNY giống hệt với Nhân dân tệ vật lý, trong khi giá trị của đồng tiền cũ được chuyên dưới dang điện tử Thứ ba, e-CNY là khoản nợ phải trả của Ngân hàng Trung ương đối với công chúng Được hỗ trợ bởi tín dụng có chủ quyền, e-CNY có trạng thái đồng tiền pháp định.

Thứ hai, e-CNY áp dung mô hình quản lý tập trung và hệ thong hoạt động hai cấp Quyền phát hành CNY điện tử thuộc về Nhà nước PBOC nằm ở trung tâm của hệ thống vận hành e-CNY Cơ quan này phát hành e-CNY cho các nhà khai thác được ủy

7? Phương Anh (2021), Thái Lan và UAE tham gia kế hoạch tiền kỹ thuật số toàn câu của Trung Quốc

https://thanhnien vn/thai-lan-va-uae-tham-gia-ke-hoach-tien-ky-thuat-so-toan-cau-cua-trung-quoc-post1041098.htmltruy cập ngày 15/3/2022.

73 Xinhua (2021), China’s central bank releases white paper on digital yuan development.

http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202107/16/content_WS60f1l 6acOc6d0df57f98ddlbd.html truy cậpngay 15/3/2022.

quyền là các Ngân hàng Thương mại và quản lý e-CNY trong toàn bộ vòng đời của nó Trong khi đó, các nhà khai thác được ủy quyền và các tô chức thương mại khác trao đổi và

lưu hành e-CNY tới công chúng.

Thứ ba, e-CNY chủ yếu thay thé cho tiền mặt đang lưu thông (MO) và sẽ cùng ton tại với Nhân dân tệ vật chất Cả e-CNY và Nhân dân tệ (NDT) vat lý đều là nghĩa vụ của PBOC đối với công chúng, có cùng địa vị pháp lý và giá trị kinh tế PBOC sẽ phát hành song song e-CNY và NDT vật lý, đồng thời sẽ tính đến cả hai yếu tố này trong quá trình thu thập, phân tích và quản lý dit liệu hàng ngày Trung Quốc là một quốc gia rộng lớn với lãnh thé rộng lớn, dân số đông, đa dân tộc va có sự khác biệt lớn về sự phát triển trong khu vực Trong một xã hội như vậy, thói quen thanh toán, độ tuổi và nhu cầu bảo mật của mọi người khác nhau Do đó, Nhân dân tệ vật chất có những lợi thế mà các phương tiện thanh toán khác không thể thay thế được.

Thứ tư, /à điển điện tử bán lẻ, e-CNY chủ yếu phục vụ nhu cau thanh toán bán lẻ trong nước Được phân loại theo người dùng và mục đích, có hai loại tiền điện tử quốc gia là bán buôn và bán lẻ Tiền điện tử bán buôn chủ yêu được phát hành cho các tổ chức như Ngân hàng Thương mại và hầu hết phục vụ cho việc thanh toán giá trị lớn Tiền điện tử bán lẻ được phát hành cho công chúng đề giao dịch hàng ngày Các quốc gia và nền kinh tế lớn khác nhau về ưu tiên phát triển tiền điện tử quốc gia, trong đó một số tập trung vào các giao dịch bán buôn và một số dành riêng cho việc nâng cao hiệu quả của hệ thống bán lẻ E-CNY là một loại tiền điện tử bán lẻ được phát hành cho công chúng Với hệ thống thanh toán nội địa hiện đại ở Trung Quốc, việc phát hành e-CNY sẽ đáp ứng đầy đủ nhu cầu thanh toán hàng ngày của công chúng, nâng cao hơn nữa hiệu quả của hệ thống thanh

toán bán lẻ và giảm chi phí thanh toán bán lẻ.

Thứ năm, trong hệ thông thanh toán bán lẻ kỹ thuật số trong tương lai, e-CNY và tiền trong tài khoản điện tử của các nhà khai thác được ủy quyên có thé twong tác qua lại lẫn nhau và cả hai đều tạo thành tiền mặt trong lưu thông Các Ngân hàng Thương mại và tổ chức thanh toán phi ngân hang được cấp phép đáp ứng các yêu cau tuân thủ (bao gồm chống rửa tiền và chống lại các yêu cầu tài trợ khủng bố) và các yêu cầu quy định về quản lý rủi ro trên cơ sở toàn diện và liên tục có thê tham gia vào hệ thống thanh toán e-CNY theo sự công nhận và hỗ trợ của Ngân hàng Trung ương Họ cũng có thể khai thác đầy đủ hệ thống thanh toán hiện có và các cơ sở hạ tầng khác trong khi cung cấp dịch vụ thanh toán bằng tiền kỹ thuật số quốc gia cho khách hàng.”

Về mô hình phát hành

TM Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, Progress of research and

development of e_CNY in China P.3-4

* Cách tiếp cận “một dong tiền, hai kho lưu trữ và ba trung tâm

E-CNY sẽ được xây dựng với khung cấu trúc sau: “Một đồng tiên, hai kho lưu trữ và ba trung tâm” “Một đông tién” đề cập đến bản thân tiền tệ e-CNY; "Hai kho" đề cập đến cấu trúc hai tầng - PBOC phát hành e-CNY cho các chủ thé được ủy quyền và những người được ủy quyền này các chủ thé phân phối e-CNY đến các ví cá nhân; "Ba trung tam" dé cập đến các trung tâm di liệu trong PBOC sẽ thực hiện xác thực, đăng ký và phân tích dữ liệu lớn Một đồng tiền là cốt lõi và mục đích của toàn bộ hệ thống Hai kho tương ứng là cơ sở dữ liệu được duy trì bởi các Ngân hàng Trung ương và các Ngân hàng Thương mại.

Về “ba trung tâm”: chức năng chính của trung tâm xác thực là thực hiện xác thực, quản lý, và cấp chứng chỉ về danh tính người dùng Trung tâm đăng ký chịu trách nhiệm về đăng ký toàn bộ quy trình (bao gồm phát hành, chuyển nhượng và thu hồi) e-CNY, cũng như việc công bồ thông tin đăng ký thông qua số cái phân tán Trung tâm phân tích dữ liệu lớn là một thành phần quan trọng của việc quản lý rủi ro của toàn bộ hệ thống, chịu trách nhiệm về KYC (Biết khách hàng của bạn), AML (Chống rửa tiền) và công việc kiểm soát rủi ro

*Cơ chế ẩn danh có kiểm soát (Manageable anonymity mechanism)

Đồng e-CNY của Trung Quốc được thiết kế cho phép chuyền tiền trực tiếp giữa hai đối tac mà không cần tai khoản ngân hàng (khác so với các hệ thong thanh toán và chuyên tiền truyền thống) Mục tiêu cuối cùng của e-CNY là thay thé giao dịch tiền mặt trong khi vẫn giữ tính chất “ân đanh có kiểm soát” Cụ thể là tại lớp thứ nhất của mạng lưới e-CNY, các tổ chức tín dụng cần phải đăng ký quản lý trong khi các giao dịch tại lớp thứ hai sẽ ân

danh dưới góc nhìn của người sử dụng.”

*Hệ thong cấu trúc hai lớp

Đối với hệ thống hai lớp này, PBOC cấp tiền điện tử quốc gia cho các nhà khai thác được ủy quyền (còn được gọi là với tư cách là các tổ chức điều hành, “tô chức cấp 2”, tổ chức cấp hai), là các Ngân hang Thương mại được lựa chọn dựa trên các tiêu chí khác nhau (vi dụ: vốn, công nghệ) Được ủy quyền các nhà khai thác sẽ dẫn đầu các dich vụ trao đổi tiền điện tử quốc gia và các dịch vụ lưu thông Những nhà khai thác được ủy quyên là các nhà phân phối ví điện tử CNY Người dùng cần đi đến một trong những nhà khai thác được ủy quyền để mở ví tiền điện tử CNY Tuân theo quy định “tập trung của PBOC quản lý”, các ngân hàng và tô chức thương mại khác cũng sẽ tham gia để cung cấp e-CNY dịch vụ

T Jiaying Jiang and Karman Lucero (2021), Background and Implications of China s E-CNY, p.6.

Available at: https://papers.ssrn com/sol3/papers cfm?abstract_id=3774479 truy cập ngày 15/3/2022

7 Tran Linh (2020), Kinh nghiệm phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Trung Quốc:

https://tapchinganhang gov vn/kinh-nghiem-phat-hanh-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-trung-quoc.htmtruy cập ngày 15/3/2022.

lưu thông Sau khi ví e-CNY được mở, người dùng có thé truy cập vào nhiều loại các dịch vụ được cung cấp bởi cả ngân hàng phát hành (một trong các tổ chức Cấp 2) cũng như các ngân hàng và các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán Các ngân hàng và nhà cung cấp khác nay là “Tier 2,5 các tô chức” (hoặc các tô chức thương mại có liên quan) có thể cung cấp thanh toán và các dich vụ khác cho chủ sở hữu e-CNY nhưng không thé cung cấp dich vụ trao đối e-CNY (Xem hình 1)77

Cơ quan ban hành

E-CNY là tiền điện tử quốc gia do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phát hành.78 Cụ thé, PBOC sé phân phối đồng nhân dân tệ điện tử cho các Ngân hàng Thương mai Các Ngân hàng Thương mại này sau đó sẽ chịu trách nhiệm phổ biến tiền tệ cho người tiêu dùng thông qua một quy trình cho phép người tiêu dùng đổi tiền và tiền mặt của họ lấy nhân dân tệ điện tử.” PBOC quản lý toàn bộ chu kỳ cuộc đời của tiền điện tử quốc gia và chịu trách nhiệm về kết nỗi giữa các cơ quan, nghĩa là tất cả các giao dịch giữa các tổ chức cần phải thông qua PBOC dé việc chuyền giao giá trị diễn ra Đối với ví điện tử CNY như được thao luận bên dưới, PBOC chịu trách nhiệm về “ví quản lý hệ sinh thái” và đưa ra các quy tắc ví điện tử CNY Ví điện tử CNY phải tuân theo cả “quản lý tập trung” và “nhận thức thống

7 Heng Wang (2021), China meets digital currency, Địa chỉ truy cập:

https://lawgazette.com.sg/feature/china-meets-digital-currency-e-cny-and-its-implications-for-businesses/ truy cập ngày 15/3/2022.

78 Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, Progress in research anddevelopment of E-cny in China, p.3

Ts Things You Need to Know About China’s Digital Yuan (2021), Dia chi truy cap:

https://www.cusef.org.hk/en/cusef-blog/news-highlights/5-things-you-need-to-know-about-chinas-digital-yuan truycap ngay 8/2/2022.

Bên cạnh đó, các nhà khai thác là các Ngân hàng Thương mại đã được chấp thuận cung cấp dich vu ví điện tử và trao đôi CNY điện tử cho công chúng Hiện có bảy Ngân hàng Thương mại đủ điều kiện cung cấp e-CNY: Ngân hàng Công thương Trung Quốc; Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc; Ngân hàng Trung Quốc; Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc; Ngân hàng Giao thông; Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc; Ngân hàng của Thương gia Trung Quốc Và hai ngân hàng trực tuyến: WeBank (WeChat Pay), MyBank (Alipay) Người dùng có quyền truy cập vào nhiều ngân hàng hơn nếu họ chọn các tùy chọn

thanh toán điện tử, nhưng việc thanh toán phải được thực hiện thông qua ứng dụng bên thứ

ba của ngân hàng.Š!

Quy định pháp luật về e-CNY

Cho đến nay, Trung Quốc chưa có khuôn khổ pháp lý chính thức đối với đồng e-CNY Vào ngày 22 tháng 07 năm 2020, thuật ngữ “tiền số” đã được đề cập trong một văn bản do Tòa án Nhân dân Tối cao Trung Quốc và Uỷ ban Cải cách và Phát triển Quốc gia đưa ra Theo đó, Trung Quốc sẽ “tăng cường bảo vệ các quyên và lợi ích mới như tiền tệ số, tài sản ảo trực tuyén và dit liệu” Đây có thé xem là cơ sở pháp lý đầu tiên cho tiền số.Š2 Vào cuối ngày 23/10/2020, PBOC đã tiết lộ dự thảo Luật Ngân hàng Trung ương mới trên trang web của minh dé thu thập ý kiến của công chúng Trong đó đề cập tới việc “đồng Nhân dân tệ có cả loại vật lý và điện tử”, điều này sẽ bật đèn xanh cho việc phát hành đồng Nhân dân tệ điện tử Trong khi đó, dự thảo luật cắm các tô chức hoặc cá nhân phát hành bat kỳ loại tiền kỹ thuật số nào một cách tư nhân dé lưu thông.* Điều 19 (Don vị Nhân dân tệ) “Đơn vị của tiên giấy là yuan, và đơn vi của tiễn xu là jiao va cent Nhân dân tệ bao gồm cả dạng vật chất và dạng kỹ thuật số” cung cấp cơ sở pháp lý cho việc phát hành tiền kỹ thuật s6.84 Điều 22 (Tokens) “Không don vị hoặc cá nhân nào duoc sản xuất hoặc bán mã thông báo, phiếu giảm giá và tài sản điện tử (digital tokens) dé thay thé Nhân dân tệ dang

80 Heng Wang, China Meets Digital Currency: E-CNY and Its Implications for Businesses, p3-4, Dia chỉ truy cập:

https://www.researchgate.net/publication/356184588 China Meets Digital Currency _E-CNY and Its Implications for Businesses truy cập ngày 15/3/2022.

8! Arendse Huld, China launches digital yuan app-all you need to know, Địa chỉ truy cập: https://www.china-briefing.com/news/china-launches-digital-yuan-app-what-you-need-to-know/ truy cap ngay 15/3/2022.

82 Trường Dai học Kinh tế Luật (2021), Anh hưởng của việc phát hành nhân dân tệ số: một số nhận định ban dautr l6

83 Chen Jia (2020), Revised bank law set to give green light to digital RMB

http://english.www.gov.cn/news/topnews/202010/27/content_WS5f975d00c6d0f7257693e78c.html truy cập ngày15/3/2022.

84 Thông báo của Ngân hang Nhân dân Trung Hoa về bình luận của công chúng về "Ludt Ngân hàng Nhân dân TrungHoa (Dự thảo lấy ý kiến)", Dia chỉ truy cập:

http://www.pbe.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4115077/index.html truy cập ngày 15/3/2022.

luu hành trên thị trường `.

Tuy nhiên, các biện pháp quản lý và yêu cầu đối với e-CNY cần phải được điều chỉnh phù hợp Quy định về e-CNY phải dựa trên nguyên tắc đảm bảo tài sản của nó như một tiền tệ pháp định Các mục tiêu của quy định là thiết lập quản lý hệ thống cho kinh doanh e-CNY, đưa ra các yêu cầu quy định rõ ràng đối với nhà điều hành, thực hiện luật và quy tắc về AML/CFT®*, tăng cường bảo vệ người dùng thông tin cá nhân và tạo ra một môi

trường an toàn, cho phép và được quản lý sử dụng e-CNY.*°

2.1.2 Thụy Điển

2.1.2.1 Lịch sử ra đời của tiền điện tử quốc gia

Lý do ban hành e-Krona và các mục tiêu chính sách

Báo cáo của BIS cho thay Ngân hang Trung ương Thụy Điền đã đi đầu trên toàn cầu về dự án phát hành tiền điện tử quốc gia dé sử dung cùng với tiền mặtŠ” Tiền điện tử quốc gia tại Thụy Điển được nghiên cứu với tên gọi là đồng e-Krona.

Đầu tiên, điểm khởi đầu cho sự nghiên cứu đồng tiền điện tử quốc gia e-Krona của Ngân hàng Trung ương Thụy Điền (Riksbank) là do sự suy giảm của tiền giấy, ty lệ sử dụng tiền mặt của Thụy Điển giảm đáng ké trong những năm gần đây, cụ thé giảm từ gần 40% năm 2010 xuống chỉ còn chưa đầy 10% vào năm 2020 (Sveriges Riksbank - 2020)83 Các công ty bán lẻ của Thụy Điền dự báo tỷ lệ này tiếp tục giảm cho đến khi chi phí chấp nhận thanh toán bằng tiền mặt gia tăng đến mức tiền mặt không còn được chấp nhận trong

tương lai.

Ngoài ra, việc phát hành e-Krona nhằm mục đích xác định vai trò của nhà nước thông qua Ngân hàng Trung ương trên thị trường thanh toán Nhà nước Thụy Điển và các tiền thân của nó, đưới hình thức quyền lực hoàng gia ban đầu, đã cung cấp cho công chúng các phương tiện thanh toán, đầu tiên dưới dạng tiền đúc, và sau đó là việc thành lập ngân hàng Riksbank vào năm 1668 cũng với tiền giấy Băng cách này, Nhà nước đã góp phần tạo ra một phương thức thanh toán tiêu chuẩn hóa và có được niềm tin của công chúng Thị trường thanh toán điện tử ngày nay đồng nghĩa với việc chúng ta phải đối mặt với một tình huống mới trong đó tất cả các phương tiện thanh toán mà công chúng có thê tiếp cận được đều do các đại lý tư nhân phát hành và kiểm soát Nếu nhà nước, thông qua Ngân hàng

85 Anti-Money Laundering/Combating the Financing of Terrorism: Chống rửa tiền, chống tai trợ khủng bố

86 Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, Progress in research anddevelopment of E-cny in China, p.11

87 Raphael Auer, Giulio Cornelli and Jon Frost (2020), BIS Working Papers No 880, Rise of the central bank digital

currencies: drivers, approaches and technologies, Monetary and Economic Department, August 2020, p.27, Dia chitruy cap: https://www.bis.org/publ/work880.pdf, ngay truy cap: 2/2/2022

88 Sveriges Riksbank, Payments in Sweden 2020, Dia chi truy cập:

https://www.riksbank.se/en-gb/press-and-published/notices-and-press-releases/press-releases/2020/payments-in-sweden-2020/, ngay truy cap: 2/2/2022