KHÁI NIỆM, MỤC TIÊU, Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái niệm về phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định Quá trình tạo lập hay huy động vốn là quá trình tạo ra các quỹ tiền tệ từ các nguồn lực bên trong (sự góp vốn từ các chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại…) và nguồn lực bên ngoài (các nhà đầu tư, nhà nước, các tổ chức tín dụng…) để doanh nghiệp hoạt động Hoạt động phân phối và sử dụng vốn liên quan đến việc phân bổ vốn ở đâu, lúc nào, bao nhiêu sao cho vốn được sử dụng hiệu quả nhất.
Cấu trúc tài chính doanh nghiệp là khái niệm dùng để chỉ tỷ trọng của từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp Cấu trúc tài chính là chỉ tiêu cực kỳ quan trọng, là đòn bẩy đầy sức mạnh đối với chỉ tiêu lợi nhuận của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường luôn biến động và mang đầy tính rủi ro Cấu trúc tài chính là một khái niệm phản ánh tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp trên hai mặt, mặt thứ nhất là cơ cấu nguồn vốn gắn liền với quá trình huy động vốn, phản ánh chính sách tài trợ của doanh nghiệp Mặt thứ hai là cơ cấu tài sản gắn liền với quá trình sử dụng vốn, chịu sự tác động của những đặc điểm và chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra cấu trúc tài chính của doanh nghiệp còn thể hiện mối quan hệ và sự vận động của các yếu tố nguồn vốn và tài sản nhằm hướng tới mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp.Qua đó giúp nhà quản lý nắm bắt được tình hình phân bổ tài sản và nguồn tài trợ tài sản, biết được nguyên nhân cũng như dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính.Những thông tin này sẽ là căn cứ quan trọng để các nhà quản lý ra quyết định điều chỉnh, góp phần củng cố các nhận định đã rút ra khi đánh giá khái quát tình hình tài chính.
Phân tích cấu trúc tài chính được thực hiện thông qua các tỷ số phản ánh cấu trúc, các tỷ số này được xây dựng qua việc so sánh giữa một hoặc một số nhóm mục tài sản hoặc nguồn vốn với tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn
Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm những nội dung phân tích sau:
- Phân tích cấu trúc tài sản
- Phân tích cấu trúc nguồn vốn
- Phân tích cân bằng tài chính ( phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn )
Mục tiêu của phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Mục đích của phân tích cấu trúc tài sản là nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp và giữa các doanh nghiệp với nhau Qua đó, dự tính khả năng luân chuyển vốn, phát hiện những dấu hiệu không tốt trong quản lý tổ chức. Phân tích cấu trúc nguồn vốn phải cung cấp cho chủ sở hữu, các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin khác về tính tự chủ về tài chính, tính ổn định của các nguồn tài trợ, cân bằng tài chính của doanh nghiệp để đánh giá khả năng và tính chắc chắn tình hình sử dụng có hiệu quả nhất nguồn vốn kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Phân tích cấu trúc nguồn vốn phải cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, sự kiện tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và khoản nợ.
Ý nghĩa của phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Việc phân tích cấu trúc tài chính có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp đòi hỏi phải có một kế hoạch tài chính nhằm phục vụ cho việc quản lý nguồn lực, cũng như quyết định phương án huy động vốn phục vụ cho việc sản xuất của doanh nghiệp để tránh được tình trạng mất cân bằng tài chính trong ngắn hạn và dài hạn Cụ thể:
Tổng tài sản (tổng nguồn vốn)
- Phân tích cấu trúc tài sản để đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp Từ đó có cách phân bổ hợp lý tài sản hiện tại và tương lai khi đầu tư vào hoạt động kinh doanh Hiệu quả của doanh nghiệp sẽ phụ thuộc phần nào vào chính sách phân bổ vốn đầu tư vào loại tài sản nào, thời điểm nào là hợp lý nếu không sẽ làm cho nguồn vốn bị lãng phí, kém hiệu quả
- Phân tích cấu trúc tài nguồn vốn nhà quản lý sẽ nắm bắt được thông tin về chính sách tài trợ của doanh nghiệp, chủ động hơn trong việc huy động vốn đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh.
Ngoài ra phân tích cấu trúc tài chính cho thấy được hiệu quả và rủi ro tài chính có thể xảy ra đối với doanh nghiệp để nhà quản lý có biện pháp giảm thiểu rủi ro, tăng hiệu quả tài chính.
Tài liệu và phương pháp sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
1.4.1 Tài liệu sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Nguồn thong tin phục vụ cho phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp chủ yếu là bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Ngoài ra còn một số tài liệu khác cung cấp thong tin cho việc phân tích cấu trúc tài chính như: báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính và các nguồn thong tin khác.
1.4.1.1.Bảng cân đối kế toán a Nội dung của bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là bảng tổng hợp – cân đối tổng thể phản ánh tổng quát tình hình tài sản của đơn vị theo hai mặt biểu hiện là kết cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản (nguồn vốn) tại một thời điểm nhất định, thường là ngày cuối kỳ hạch toán.
Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng để nghiên cứu đánh giá tổng quát tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và đánh giá vị trí tài chính của doanh nghiệp
Nội dung của Bảng cân đối kế toán thể hiện qua hệ thống các chỉ tiêu phản ánh tài sản và nguồn vốn Các chỉ tiêu này được phân loại, sắp xếp thành từng loại và được mã hóa để thuận tiện cho việc kiểm tra, đối chiếu cũng như việc xử lý trên máy tính b Kết cấu của Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 – DN)
Theo quyết định 15/2006 QĐ – BTC ngày 20/03/2006 của Bộ trưởng Bộ Tài chính thì BCĐKT có kết cấu như sau:
Kết cấu BCĐKT được chia làm 2 phần: phần tài sản và phần nguồn vốn.Phần tài sản, phần nguồn vốn có thể kết cấu theo kiểu một bên (kiểu dọc) hoặc kiểu hai bên (kiểu ngang) Ở mỗi phần trên BCĐKT đều có 5 cột theo trình tự: “Tài sản” hoặc “Nguồn vốn” , “Mã số”, “Thuyết minh”, “Số cuối năm” và “Số đầu năm”.
Phần tài sản: Chỉ tiêu phần tài sản phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản theo hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Tài sản được phân chia như sau:
Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện tính pháp lý của tài sản đối với tài sản đang quản lý và sử dụng ở doanh nghiệp Nguồn vốn được phân chia như sau:
B Vốn chủ sở hữu c Ý nghĩa của bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa về mặt kinh tế và pháp lý:
- Về mặt kinh tế: số liệu phần tài sản cho phép nhà phân tích đánh giá một cách tổng quát quy mô và kết cấu tài sản của doanh nghiệp Số liệu phần nguồn vốn phản ánh các nguồn tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp, qua đó đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp
- Về mặt pháp lý: số liệu phần tài sản thể hiện giá trị các loại tài sản hiện có mà doanh nghiệp có quyền quản lý và sử dụng lâu dài để sinh lợi Phần nguồn vốn thể hiện phạm vi trách nhiệm và nghĩa vụ của doanh nghiệp về tổng số vốn kinh doanh với chủ nợ và chủ sở hữu.
Như vậy, tài liệu từ bảng cân đối kế toán cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.4.1.2 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (Mẫu số B02 – DN) a Nội dung của Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp – cân đối tổng thể, phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. b Kết cấu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3 phần chính:
Phản ánh tình hình kết quả kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hoạt động kinh doanh , hoạt động tài chính và hoạt động khác.
Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước
Phần III: Thuế GTGT được khấu trừ, thuế GTGT được hoàn lại, thuế GTGT được giảm, thuế GTGT hàng bán nội địa. c Ý nghĩa của bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có ý nghĩa rất lớn trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh và công tác quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể kiểm tra tình hình thực hiện kế hoạch thu nhập, chi phí và kết quả từng loại hoạt động cũng như kết quả chung toàn doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo này còn là cơ sở để đánh giá khuynh hướng hoạt động của doanh nghiệp trong nhiều năm liền, dự báo hoạt động trong tương lai.
Và cũng qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta có thể đánh giá được hiệu quả và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp: Đây là một trong các nguồn thông tin rất bổ ích cung cấp cho các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp sử dụng trước khi ra quyết định đầu tư vào doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh còn cho phép đánh giá tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác, đặc biệt là thanh quyết toán thuế GTGT, qua đó đánh giá phần nào tình hình thanh toán của doanh nghiệp.
1.4.1.2 Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B04 – DN)
Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành không thể tách rời với báo cáo tài chính doanh nghiệp, dùng để miêu tả mang tính tường thuật hoặc phân tích chi tiết các thông tin số liệu đã được trình bày trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng như các thông tin cần thiết khác theo yêu cầu của các chuẩn mực kế toán cụ thể, bảng thuyết minh báo cáo tài chính cũng có thể trình bày những thông tin khác nếu doanh nghiệp xét thấy cần thiết cho việc trình bày trung thực, hợp lý báo cáo tài chính của mình.
1.4.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN)
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng luồng tiền phát sinh trong các hoạt động khác nhau trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Theo chế độ kế toán hiện hành, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có hai dạng mẫu theo hai phương pháp lập nhưng nội dung cơ bản của hai mẫu vẫn gồm những nội dung chính sau:
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
+ Lưu chuyển từ hoạt động tài chính
+ Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
NỘI DUNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp
Phân tích cấu trúc tài sản là nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh. Để xác định cơ cấu tài sản của doanh nghiệp thì có thể thiết lập theo công thức:
Tỷ số trên phản ánh tỷ lệ phần trăm của loại tài sản i trong tổng tài sản của doanh nghiệp Trong đó:
- Giá trị thuần của tài sản i được đề cập trong phần tử số là giá trị ròng, giá trị còn lại của tài sản i Tài sản i trong công thức trên chỉ là những khoản mục tài sản như: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính, khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định…
Giá trị thuần của TSi
Giá trị của toàn bộ TS
- Giá trị của toàn bộ tài sản là số tổng cộng phần tài sản trên Bảng cân đối kế toán
2.1.1 Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền
Chỉ tiêu “Tiền và các khoản tương đương tiền” được lấy tại “Mã số 110” trên bảng cân đối kế toán.
Chỉ tiêu “Tổng tài sản” được lấy tại “Mã số 270” trên bảng cân đối kế toán Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản của doanh nghiệp thì tiền và tương đương tiền chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm.
Giá trị tỷ trọng của tiền và tương đương tiền càng cao điều đó có nghĩa là khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp cao, đáp ứng được nhu cầu chi tiêu, đầu tư, mua sắm của doanh nghiệp, doanh nghiệp có khả năng xảy ra thất thoát, mất mát, gian lận cao, doanh nghiệp có vốn bị nhàn rỗi lớn nên có cơ hội để đầu tư ra bên ngoài.
Giá trị tỷ trọng của tiền và tương tiền càng thấp tức là khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp chưa cao, không đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liên tục, doanh nghiệp sẽ mất đi những cơ hội kinh doanh cần đến tiền mặt gấp, vấn đề chi tiêu của doanh nghiệp bị hạn chế, doanh nghiệp có khả năng xảy ra thất thoát, mất mát, gian lận thấp …
2.1.2 Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính
Giá trị các khoản đầu tư tài chính lấy tại “ Mã số 120 và 250” trên bảng cân đối kế toán.
Tỷ trọng của Tiền và tương đương tiền tiền và tương = x 100% đương tiền Tổng tài sản
Tỷ trọng của Giá trị các khoản đầu tư tài chính các khoản = x 100% đầu tư tài chính Tổng tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản của doanh nghiệp thì các khoản đầu tư tài chính (ngắn hạn và dài hạn) chiếm bao nhiêu phần trăm.
Giá trị tỷ trọng đầu tư tài chính càng cao tức là khả năng đầu tư lớn, mở rộng quy mô đầu tư, mức độ phân tán rủi ro cao, doanh nghiệp có khả năng thu được lợi nhuận cao. Giá trị tỷ trọng đầu tư tài chính càng thấp tức là sự liên kết về mặt tài chính của doanh nghiệp với các đối tượng đầu tư về mặt tài chính chưa chặt chẽ, còn lỏng lẻo, khả năng thu được lợi nhuận không cao, mức độ phân tán rủi ro thấp.
2.1.3 Tỷ trọng các khoản phải thu
Khoản phải thu lấy trên mã số 130 và 210 trên bảng cân đối kế toán
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng bao nhiêu phần trăm.
Giá trị tỷ trọng các khoản phải thu càng cao, chứng tỏ các khoản phải thu của doanh nghiệp càng lớn, vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều, công tác quản lý nợ và thu hồi nợ chưa tốt Nhưng có thể tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp tốt hơn hay chính sách tín dụng của doanh nghiệp được mở rộng …
Giá trị tỷ trọng khoản phải thu càng thấp tức là vốn của doanh nghiệp ít bị chiếm dụng, tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp có thể tốt nhưng cũng có thể không tốt, chính sách tín dụng thắt chặt, công tác quản lý nợ, thu hồi nợ tốt…
Trong các khoản phải thu thì khoản mục phải thu khách hàng là một khoản rất quan trọng Khoản phải thu khách hàng là một bộ phận tài sản của doanh nghiệp phát sinh do doanh nghiệp bán chịu hàng hóa dịch vụ của mình cho khách hàng Vì vậy cần phải xác định thêm chỉ tiêu tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng như sau:
Tỷ trọng của Giá trị các khoản phải thu các khoản = x 100% phải thu Tổng tài sản
Tỷ trọng của Giá trị các khoản phải thu khách hàng các khoản = x 100% phải thu KH Tổng tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ vốn kinh doanh của doanh nghiệp đang bị khách hàng tạm thời sử dụng Khi phân tích chỉ tiêu này cần chú ý các điểm sau:
- Phương pháp bán hàng của doanh nghiệp
- Chính sách tín dụng bán hàng của doanh nghiệp
- Khả năng quản lý nợ và khả năng thanh toán của khách hàng.
2.1.4 Tỷ trọng hàng tồn kho
Hàng tồn kho lấy từ mã số 140 trên bảng cân đối kế toán Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì hàng tồn kho chiếm bao nhiêu phần trăm.Mặt khác dựa vào tỷ trọng hàng tồn kho sẽ giúp cho doanh nghiệp xác định đựơc mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý.
Giá trị tỷ trọng hàng tồn kho càng cao điều đó có nghĩa là vốn của doanh nghiệp bị ứ động nhiều, chi phí bảo quản, chi phí lưu kho bãi tăng.Tuy nhiên nếu doanh nghiệp có tỷ trọng hàng tồn kho lớn thì hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp không bị gián đoạn, doanh nghiệp có cơ hội tiêu thụ lớn hoặc là doanh nghiệp đang có ý định đầu cơ (chờ tăng giá rồi bán).
Giá trị tỷ trọng hàng tồn kho càng thấp tức là vốn của doanh nghiệp ít bị ứ đọng và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có thể bị gián đoạn.
2.1.5 Tỷ trọng tài sản cố định
Số liệu về giá trị còn lại của tài sản cố định lấy trên mã số 220_Tài sản cố định trừ đi giá trị hao mòn lũy kế trên bảng cân đối kế toán
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì tài sản cố định chiếm bao nhiêu phần trăm.
Tỷ trọng Giá trị hàng tồn kho hàng = x 100% tồn kho Tổng tài sản
Tỷ trọng Giá trị còn lại của TSCĐ tài sản = x 100% cố định Tổng tài sản
Phân tích cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp
Phân tích cấu trúc nguồn vốn là việc xác định cơ cấu, sự biến động của từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn thông qua đó đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như đánh giá mức độ ổn định nguồn tài trợ của doanh nghiệp.
Tỷ trọng Giá trị bất động sản đầu tư bất động = x 100% sản đầu tư Tổng tài sản
Việc phân tích cấu trúc nguồn vốn cũng tương tự như phân tích cấu trúc tài sản, tỷ trọng cấu trúc nguồn vốn được xác định như sau:
2.2.1 Phân tích tính tự chủ về mặt tài chínhdoanh nghiệp
Nguồn vốn của doanh nghiệp nếu xét từ góc độ quyền sở hữu, về cơ bản nguồn vốn được hình thành từ 2 nguồn: Nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ phải trả.
Nguồn vốn chủ sở hữu là số vốn thuộc sở hữu của doanh nghiệp, khi doanh nghiệp mới thành lập thì vốn chủ sở hữu do các thành viên đóng góp và hình thành nên vốn điều lệ, ngoài vốn điều lệ còn có các nguồn vốn chủ sở hữu như: quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, lợi nhuận không chia…
Các khoản nợ phải trả bao gồm các khoản vay ngắn hạn và dài hạn, các khoản phải thanh toán cho cán bộ công nhân viên, phải nộp ngân sách, phải trả nhà cung cấp và một số khoản phải trả, phải nộp khác. a Hệ số nợ (hay còn gọi là tỷ suất nợ phải trả hoặc thông số nợ)
Hệ số nợ phản ánh trong một đồng kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng được hình thành từ các khoản nợ.Hay nói cách khác trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì nợ phải trả chiếm bao nhiêu phần trăm, phần trăm còn lại là vốn chủ sở hữu.
Hệ số nợ càng cao điều đó thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào các chủ nợ càng lớn và khả năng huy động, tiếp nhận các khoản nợ vay sẽ khó khăn hơn khi doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả, lúc đó doanh nghiệp không có khả năng thanh toán kịp thời các khoản nợ.
Giá trị thuần của NVi
Giá trị của toàn bộ NVi
Khi hệ số nợ lớn thì tính tự chủ của doanh nghiệp về mặt tài chính thấp, các nhà đầu tư thường thích các doanh nghiệp có hệ số nợ thấp tuy nhiên chủ doanh nghiệp thì luôn mong muốn hệ số nợ của doanh nghiệp mình cao. b Hệ số tự tài trợ (hay còn gọi là tỷ suất tự tài trợ)
Trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì vốn chủ sở hữu chiếm bao nhiêu phần trăm, phần trăm còn lại là nợ phải trả Vốn chủ sở hữu thể hiện phần tài trợ của người chủ sở hữu đối với toàn bộ tài sản của doanh nghiệp, khi phân tích tính tự chủ về mặt tài chính thể hiện khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp.Tỷ suất tự tài trợ thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Tỷ suất này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp có tính độc lập cao về tài chính và ít bị sức ép của các chủ nợ. c Tỷ suất nợ phải trả / vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này cho biết cơ cấu nguồn tài trợ tài sản của doanh nghiệp, cứ 1 đồng tài sản tài trợ bằng vốn chủ sở hữu thì tương ứng với mấy đồng tài trợ bằng nợ phải trả.Trị số của chỉ tiêu này càng lớn thì mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp càng nhiều và ngược lại.
2.2.2 Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ
Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ toàn bộ nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành nguồn vốn thường xuyên ( nguồn vốn dài hạn) và nguồn vốn tạm thời (nguồn vốn ngắn hạn)
Nguồn vốn thường xuyên (NVTX) là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài, thường xuyên,ổn định cho hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn.
Tỷ suất tự tài trợ = x 100%
Tỷ suất Nợ phải trả
NPT = x 100% trên VCSH Vốn chủ sở hữu
NVTX = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn
Nguồn vốn tạm thời (NVTT) là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong một thời gian ngắn bao gồm các khoản nợ ngắn hạn.
Khi nghiên cứu tính ổn định của nguồn tài trợ, các chỉ tiêu được chứ ý bao gồm tỷ suất nguồn vốn thường xuyên,tỷ suất nguồn vốn tạm thời, tỷ suất nguồn vốn chủ sở hữu trên nguồn vốn thường xuyên. a Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên
Trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì NVTX chiếm bao nhiêu phần trăm Khi tỷ suất NVTX càng cao điều đó thể hiện trong 100 đồng vốn của doanh nghiệp thì NVTX chiếm càng nhiều, thông qua đó chúng ta có thể thấy được tính ổn định trong tài trợ của doanh nghiệp cao nhưng cũng cho ta biết đựơc rằng trong thời gian ngắn doanh nghiệp không bị áp lực về mặt thanh toán. b Tỷ suất nguồn vốn tạm thời
Trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì NVTT chiếm bao nhiêu phần trăm.Khi tỷ suất nguồn vốn tạm thời càng cao cho thấy tính ổn định của doanh nghiệp thấp, doanh nghiệp bị áp lực lớn trong thanh toán ngắn hạn. c Tỷ suất vốn chủ sở hữu trên nguồn vốn thường xuyên
Tỷ suất Nguồn vốn tạm thời nguồn vốn = x 100% tạm thời Tổng nguồn vốn
Tỷ suất Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn = x 100% thường xuyên Tổng nguồn vốn
Tỷ suất Vốn chủ sở hữu
NVTX Nguồn vốn thường xuyên
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH
Tổng quan về công ty CP Ngự Bình
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển tại công ty CP Ngự Bình
Quá trình hình thành công ty
Công ty Cổ phần Ngự Bình được thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 3203001596 do Phòng đăng ký kinh doanh_Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Đà Nẵng cấp ngày 29 tháng 8 năm 2007 Ngày 08 tháng 09 năm 2009 Công ty
Cổ Phần Ngự Bình đăng ký thay đổi lại giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số đăng ký mới: 0400583483.
- Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN NGỰ BÌNH.
- Tên giao dịch : NGU BINH JOINT STOCK COMPANY.
- Tên viết tắt : NGU BINH CO.,LTD
- Địa chỉ : 488 Trưng Nữ Vương, Q.Hải Châu, TP.Đà Nẵng
- Tài khoản : 001693740001 Tại NH TMCP Đông Á - Chi nhánh ĐN.
- Hình thức sở hữu vốn: Cổ phần
Quá trình phát triển công ty
Ngay khi thành lập, công ty CP Ngự Bình là đơn vị thi công đáng tin cậy cho mọi công trình với đội ngũ nhân viên kỹ thuật có trình độ tay nghề cao, năng động và đầy sáng tạo Bộ máy quản lý phân quyền tạo ra tính độc lập sáng tạo, trách nhiệm trong công việc của mỗi thành viên trong công ty.
Trong thời gian qua, công ty không ngừng nỗ lực phát triển, nâng cao trình độ kỹ thuật, nghiệp vụ để bắt kịp với nhịp độ phát triển của xã hội.Công ty luôn chú trọng việc phát triển nguồn nhân lực với trình độ cao, cũng như đầu tư trang thiết bị hiện đại phục vụ trong công việc.
Ngày đầu thành lập công ty hoạt động chủ yếu trên địa bàn Thành phố Đà Nẵng nhưng đến nay công ty đã mở rộng phạm vi hoạt động ra các tỉnh Quảng Nam, Quảng Ngãi và một số tỉnh Tây Nguyên.
2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ tại công ty CP Ngự Bình
Công ty Cổ phần Ngự Bình là một đơn vị hạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng, hoạt động chủ yếu trên địa bàn thành phố Đà Nẵng và Miền Trung - Tây Nguyên, theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh công ty được phép kinh doanh các ngành nghề :
- Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, trạm biến thế dưới 35KV.
- Thi công, lắp đặt, sửa chữa, bảo hành công trình thông tin, điện tử viễn thông.
- Tư vấn quản lý dự án, giám sát các công trình xây dựng.
- Mua bán thiết bị, vật tư, máy móc, linh kiện điện, điện tử viễn thông.
- Kinh doanh thiết bị văn phòng, văn phòng phẩm, đồ dùng gia đình, đồ điện gia dụng, hàng thủ công mỹ nghệ.
- Tư vấn và lập dự án đánh giá tác động môi trường, hệ thống xử lý nước thải.
- Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa.
- Kinh doanh thiết bị phòng cháy chữa cháy.
- Kinh doanh vật liệu xây dựng.
- Kinh doanh thiết bị vệ sinh.
- Kinh doanh vận tải khách theo hợp đồng.
- Kinh doanh đúng ngành nghề đã đăng ký, chịu trách nhiệm trước pháp luật về hoạt động kinh doanh của công ty và làm tròn nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước.
- Không ngừng phát triển, tạo công ăn việc làm cho người lao động, đảm bảo lợi ích cổ đông và đạt mục tiêu ban lãnh đạo đề ra.
- Thực hiện đầy đủ các chế độ cho người lao động, đóng góp vào các nhu cầu xã hội, bảo vệ môi trường, an ninh xã hội.
- Quản lý và sử dụng có hiệu quả cơ sở vật chất kỹ thuật, vật tư hàng hoá tiền vốn lao động, xây dựng và phát triển nguồn vốn kinh doanh.
- Bồi dưỡng nâng cao trình độ văn hoá, khoa học và kỹ thuật chuyên môn của nhân viên trong công ty.
- Bảo vệ doanh nghiệp, bảo vệ môi trường, giữ vững an ninh quốc phòng, chính trị và an toàn xã hội.
2.1.3 Đặc điểm hoạt động và cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý tại công ty CP Ngự Bình
2.1.3.1 Đặc điểm về lĩnh vực hoạt động tại công ty CP Ngự Bình
Hiện nay, Về lĩnh vực thương mại Công ty Cổ phần Ngự Bình chủ yếu kinh doanh thiết bị vệ sinh COTTO_ nhập khẩu từ Thái Lan với: 33 mẫu vòi chậu, 28 mẫu bồn cầu, 24 mẫu lavabo, 5 mẫu gương, 4 mẫu bồn tắm và các phụ kiện liên quan khác; ngoài ra công ty còn kinh doanh bình nước nóng FERROLI_công nghệ Italia Về lĩnh vực tư vấn, Công ty chủ yếu tư vấn cho các doanh nghiệp thành lập dự án đầu tư mới, đánh giá tác động môi trường, thiết kế Phòng cháy chữa cháy…
Về lĩnh vực xây dựng: Công ty thực hiện các công trình xây dựng của các nhà máy trong khu công nghiệp, xây dựng các công trình dân dụng, công trình điện dưới
35 KW, công trình hạ tầng kỹ thuật cảng biển, sân bay, các công trình chuyên dụng khác.
2.1.3.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý tại công ty CP Ngự Bình
Dựa vào đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty, bộ máy quản lý được tổ chức một cách đơn giản nhưng rất chặt chẽ Bộ máy quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng.
S đ 1.1: S đ t ch c b máy qu n lý ơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý ồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý ơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý ồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý ổ chức bộ máy quản lý ức bộ máy quản lý ộ máy quản lý ản lý Chú thích : : Quan hệ chỉ đạo trực tuyến
2.1.3.3 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận quản lý
* Giám đốc: Là người điều hành cao nhất có quyền quyết định mọi hoạt động kinh doanh của công ty và là người chịu trách nhiệm trước pháp luật về toàn bộ kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.
* Phó giám đốc: Là người giúp Giám đốc trong quản lý, điều hành công việc.
Với chức năng này phó Giám đốc phải luôn theo dõi, giám sát tình hình thực hiện kế hoạch và báo cáo với Giám đốc về toàn bộ tình hình hoạt động kinh doanh, từ đó cùng với Giám đốc nghiên cứu phương hướng để mở rộng và đẩy mạnh hoạt động kinh doanh của Công ty.
* Phòng kế toán: Có nhiệm vụ tổ chức bộ máy kế toán phù hợp với yêu cầu phát triển công ty Tổ chức việc ghi chép, cập nhật các nghiệp vụ kế toán phát sinh nhằm theo dõi sự biến động của toàn bộ tài sản và nguồn vốn trong công ty theo đúng chế độ, nguyên tắc kế toán đã ban hành Lập báo cáo tài chính, cung cấp kịp thời cho Giám đốc những thông tin cần thiết để Giám đốc đưa ra những quyết định, chỉ đạo đúng đắn, kịp thời.
Phó Giám đốc kinh doanh Phó Giám đốc kỹ thuật
Phòng kinh doanh Phòng kỹ thuật
* Phòng kinh doanh: Có nhiệm vụ điều hành trực tiếp hoạt động kinh doanh của Công ty, lập kế hoạch và tổ chức các hoạt động mua hàng và bán hàng tại công ty Cung cấp thông tin số liệu cho phòng kế toán về các nghiệp vụ kinh tế phát sinh.
Thực trạng công tác phân tích cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình
2.2.1 Đánh giá chung về tình hình tài chính tại công ty CP Ngự Bình
2.2.1.1 B ng cân đ i k toán ảng cân đối kế toán ối kế toán ế toán
TÀI SẢN Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 CL (2012/2011) CL ( 2013/2012)
Số tiền (đồng) Số tiền (đồng) Số tiền (đồng) Số tiền CL (đ) % CL Số tiền CL (đ) % CL
II Các khoản phải thu NH 280,844,740 1,704,927,380 2,536,358,890 1,424,082,640 507.07 831,431,510 48.77 III Hàng tồn kho 73,439,916 50,156,873 273,704,414 (23,283,043) (31.70) 223,547,541 445.70
IV Tài sản ngắn hạn khác 298,637,864 33,324,738 52,327,963 (265,313,126) (88.84) 19,003,225 57.02
TỔNG TÀI SẢN 4,729,699,542 6,119,411,708 9,475,621,843 1,389,712,166 29.38 3,356,210,135 54.85 NGUỒN VỐN
Bảng 1: Bảng Cân đối kế toán tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013 (Nguồn: tính toán dựa trên BCĐKT của Công ty trong 3 năm 2011 – 2013)
Qua số liệu phân tích ở bảng trên ta thấy:
Năm 2012 Tổng tài sản và nguồn vốn của Công ty là 6,119,411,708 đồng tăng so với năm 2011 là 1,389,712,166 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 29.38% Năm
2013 Tổng tài sản và nguồn vốn là 9,475,621,843 đồng tăng so với năm 2012 là 3,356,210,135 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 54.85% Nguyên nhân là do sự tăng nhanh của tài sản ngắn hạn Cụ thể, tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng so với năm
2011 là 1,903,366,679 đồng tương ứng với 221.21% Năm 2013 tăng so với năm
2012 là 4,721,597,724 đồng tương ứng với 170.84% Sở dĩ có sự biến động của tài sản ngắn hạn là do Công ty đã dự trữ được một lượng tiền mặt khá lớn tại đơn vị.
Nợ phải trả năm 2012 tăng so với năm 2011 là 1,361,030,114 đồng tương ứng với 38.79%, năm 2013 tăng so với năm 2012 là 97,344,705 đồng tương ứng với 2%. Đây là nguyên nhân chính làm tăng nguồn vốn qua ba năm hoạt động trên vì Công ty đang huy động vốn từ bên ngoài như vay ngắn hạn, từ người mua hay người bán để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của Công ty.
Vốn chủ sở hữu năm 2012 tăng so với năm 2011 là 28,682,052 đồng tương ứng với 2.35%; năm 2013 tăng so với năm 2012 là 3,258,865,430 đồng tương ứng với 260.82% Chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty tốt Nguồn vốn tăng thêm tạo điều kiện cho Công ty hoạt động tốt hơn và chủ động hơn trong hoạt động kinh doanh, rủi ro tài chính thấp, mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp cao.
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 3,607,335,675 3,493,134,013 27,002,020,626
DTT về bán hàng và cung cấp dịch vụ 3,607,335,675 3,493,134,013 27,002,020,626
LN gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,195,846,106 904,549,755 1,660,216,340
Doanh thu hoạt động tài chính 985,335 2,405,805 1,236,546
Trong đó: chi phí lãi vay 350,834,335 234,735,109 121,959,609
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 28,304,803 40,694,401 755,023,756
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 25,212,397 37,380,093 179,608,269
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 6,303,099 9,345,023 44,902,067
Chi phí thuế thu nhập DN hoãn lại - - -
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18,909,298 28,035,070 134,706,202
2.2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty những năm qua
Bảng 2: Bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013 (Nguồn: dựa trên Bảng BCKQHĐKD của Công ty trong 3 năm 2011 – 2013)
Kết quả hoạt động kinh doanh trong ba năm vừa qua ta thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty có sự biến động Cụ thể, năm 2012 giảm 114,201,662đồng so với năm 2011, giá vốn hàng bán tăng 177,094,689đồng tương đương với mức tăng của doanh thu, điều này làm cho lợi nhuận của công ty tăng. Sang năm 2013 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty đạt 27,002,020,626 đồng tăng so với năm 2012 Bên cạnh đó doanh thu của hoạt động tài chính giảm 1,169,259 đồng và có xu hướng tạm thời ngưng đầu tư vào lĩnh vực này Các chi phí quản lý tăng 146,631,198đồng làm cho lợi nhuận tăng lên đáng kể. Tuy nhiên, trên đây mới chỉ là một nét khái quát về kết quả hoạt động kinh doanh của công ty CP Ngự Bình, mới chỉ đem lại cái nhìn tổng quan Muốn khẳng định hiệu quả hoạt động kinh doanh thì cần phải xem xét ở nhiều phương diện hơn.
2.2.2 Một số nội dung liên quan đến tình hình tài chính tại công ty CP Ngự Bình
2.2.2.1 Quan hệ tài chính tại công ty CP Ngự Bình a Quan hệ tài chính của công ty với chính quyền địa phương
Công ty luôn luôn thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của mình đối với nhà nước và tham gia các phong trào an toàn lao động do thành phố đặt ra, đặc biệt là phong trào đền ơn đáp nghĩa, thường xuyên thăm hỏi các gia đình chính sách giúp đỡ họ về mặt vật chất cũng như tình thần trong những lúc khó khăn. b Quan hệ tài chính của công ty với ngân hàng
Trung gian tài chính của công ty là ngân hàng Đông Á Đà Nẵng, đây là nhà hỗ trợ chính của công ty, giúp công ty vay vốn khi gặp khó khăn với mức lãi suất ưu đãi. c Quan hệ tài chính của công ty với khách hàng
Công ty luôn quan tâm đến khách hàng, tìm mọi cách để tạo được niềm tin cho khách hàng qua các chính sách như chính sách hoa hồng, chính sách chiết khấu, cho gia hạn nợ…
2.2.2.2 Những thuận lợi và khó khăn ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình a Thuận lợi
Công ty CP Ngự Bình được phát triển trong nền kinh tế thị trường có sự điều tiết của Nhà nước Hiện nay trên thế giới tình hình chính trị, kinh tế luôn bất ổn, các cuộc khủng hoảng, khủng bố thường xảy ra, trong khi đó Việt Nam được bình chọn là quốc gia có nền kinh tế ổn dịnh, tình hình chính trị an toàn, là điểm đến của thiên niên kỷ.
Trụ sở công ty có nhiều điều kiện thuận lợi trong việc giao dịch với khách hàng và triển khai hoạt động sản xuất kinh doanh.
Công ty hoạt động trong lĩnh vực thương mại, xây dựng, là lĩnh vực luôn rất thiết yếu trong cả nước, địa bàn hoạt động rộng.
Bên cạnh đó, còn phải kể đến tập thể lãnh đạo và cán bộ công nhân viên có sự đoàn kết nội bộ, luôn học hỏi kinh nghiệm và ngày càng nâng cao về chuyên môn, nghiệp vụ, quyết tâm hoàn thành nhiệm vụ, kế hoạch mà nghị quyết Đảng bộ và hội nghị cán bộ công nhân viên đề ra từ đầu năm b Khó khăn
Các doanh nghiệp thiếu vốn nghiêm trọng cho hoạt động kinh doanh và đầu tư phát triển nhưng không đủ chuẩn, lãi suất cho vay tuy đã giảm nhưng vẫn còn ở mức cao khiến nhiều doanh nghiệp chưa tiếp cận được vốn vay.
Thị trường BĐS đóng băng không chỉ gây khó khăn cho các doanh nghiệp kinh doanh BĐS mà còn ảnh hưởng tới thanh khoản của ngân hàng, gây đình trệ sản xuất cho công ty xây dựng, xây lắp, kinh doanh hàng trang trí nội thất
2.2.3 Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty CP Ngự Bình
2.2.3.1 Phân tích cấu trúc tài sản
Phân tích cấu trúc tài sản cho phép các nhà phân tích có được những nhận xét, đánh giá đặc trưng về cấu trúc tài sản tại công ty CP Ngự Bình để đưa ra những quyết định hợp lý cho việc đầu tư vốn, sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu quả cho hoạt động kinh doanh, đánh giá được tình hình phân bổ tài sản của công ty. Phân tích cấu trúc tài sản còn nhằm đánh giá tổng quát cơ sở vật chất kỹ thuật, tiềm lực kinh tế của doanh nghiệp ở trong quá khứ, hiện tại và khả năng ở tương lai, căn cứ chủ yếu là dựa vào BCĐKT ở doanh nghiệp qua nhiều kỳ Để phân tích cấu trúc tài sản của công ty ta tiến hành phân tích số liệu được trích từ Bảng cân đối kế toán năm 2011, năm 2012, năm 2013 của công ty CP Ngự Bình Ta có bảng sau:
Bảng 3: Bảng phân tích cấu trúc tài sản tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013 (Nguồn: tính toán dựa trên BCĐKT và BCĐTK của Công ty trong 3 năm 2011 – 2013)
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Số tiền (đồng) TT (%) Số tiền (đồng) TT (%) Số tiền (đồng) TT (%)
1.Tiền & các khoản TĐT 207,511,573 4.39 975,391,781 15.94 4,623,007,229 48.79 Tiền mặt tại quỹ 202,021,000 4.27 745,096,000 12.18 4,534,365,586 47.85
4 Tài sản ngắn hạn khác 298,637,864 6.31 33,324,738 0.54 52,327,963 0.55
2 Tài sản cố định 5,318,666,636 112.45 5,539,666,636 90.53 3,357,439,363 35.43 Giá trị còn lại của TSCĐ 3,869,265,449 81.81 3,355,610,936 54.84 1,990,223,347 21.00
3 Tài sản dài hạn khác - - - -
Bảng 4: Bảng phân tích biến động tài sản tại công ty CP Ngự Bình trong giai đoạn 2011-2013
(Nguồn: tính toán dựa trên BCĐKT của Công ty trong 3 năm 2011 – 2013)
Chênh lệch năm 2012/2011 Chênh lệch năm 2013/2012
Số tiền CL(đồng) % CL Số tiền CL (đồng) % CL
1.Tiền và các khoản TĐT 767,880,208 370.04 3,647,615,448 373.96
4 Tài sản ngắn hạn khác (265,313,126) (88.84) 19,003,225 57.02
Giá trị còn lại của TSCĐ (513,654,513) (13.28) (1,365,387,589) (40.69)
3 Tài sản dài hạn khác - - - -
Biểu đồ 1: Biểu đồ thể hiện sự biến động của TSNH và TSDH trong giai đoạn
2011-2013 (Nguồn: tính toán dựa trên BCĐKT của Công ty trong 3 năm 2011 – 2013)
Bảng phân tích trên thể hiện các chỉ tiêu cơ bản phản ánh cấu trúc tài sản của công ty CP Ngự Bình.Qua bảng phân tích số liệu ta thấy quy mô của công ty có sự biến động qua 3 năm Tài sản năm 2012 tăng 1,389,712,166 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 29.38% so với năm 2011 Giá trị tài sản của năm 2013 tăng 3,356,210,135 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 54.85% so với năm 2012 Điều này cho thấy quy mô tài sản của công ty có sự biến động lớn Sự thay đổi này do TSNH và TSDH có sự biến động Để đánh giá chính xác hơn ta cần xem xét sự biến động từng loại tài sản. a Tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn của công ty có chiều hướng tăng qua ba năm Cụ thể, năm
2012 tăng 1,903,366,679 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 221.21% so với năm 2011. Đến năm 2013 tăng 4,721,597,724 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 170.84% so với năm 2012.
Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền
MỘT SỐ NHẬN XÉT VÀ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH
ĐIỂM MẠNH VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ CÒN HẠN CHẾ VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH
Công ty CP Ngự Bình là một công ty được thành lập chưa lâu nhưng đã xây dựng được một vị trí trên thị trường Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt như hiện nay, tuy gặp không ít khó khăn nhưng công ty vẫn luôn phấn đấu vươn lên, đảm bảo công ăn việc làm cho cán bộ, công nhân viên Trong thời gian qua
Công ty luôn đảm bảo đúng nguyên tắc hạch toán, đặc biệt là trong công tác quản lý về tình hình tài chính Trong công tác kế toán của Công ty, việc thực hiện và áp dụng chế độ kế toán của Nhà nước được tiến hành triệt để, đúng với yêu cầu và nguyên tắc kế toán đề ra Tuy nhiên trong quá trình hạch toán cũng không cứng nhắc, rập khuôn mà luôn được cải tiến cho phù hợp với điều kiện và đặc điểm kinh doanh của Công ty dựa trên cơ sở chế độ kế toán hiện hành.
Qua việc phân tích cấu trúc tài chính ở phần 2 cho thấy quy mô hoạt động của Công ty ngày càng mở rộng, cấu trúc tài chính có sự thay đổi đáng kể Trong thời gian qua với không ít khó khăn và thách thức nhưng Công ty đã nổ lực phấn đấu và đạt được nhiều thành tựu, nổi bật là:
Về cấu trúc tài sản
Hàng tồn kho trong 3 năm vừa qua đều chiếm tỷ trọng thấp Do đó Công ty đã tiết kiệm được một khoản tiền cho việc dự trữ hàng tồn kho
Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao kích thích tiêu thụ hàng hóa trong Công ty.
Chính sách quản lý các khoản phải thu khách hàng chi tiết cho từng khách hàng cụ thể, điều này giúp cho Công ty biết được khách hàng nào có khả năng thanh toán tốt và có uy tín trong kinh doanh, giúp Công ty có những quyết định đúng đắn trong việc ký hợp đồng.
Tỷ lệ tiền và tương đương tiền có xu hướng ngày càng tăng giúp cho Công ty cải thiện được khả năng thanh toán của mình ngày càng tốt hơn, đáp ứng tốt hơn các khoản nợ ngắn hạn.
Về cấu trúc nguồn vốn
Công ty đã có những thay đổi về cấu trúc tài chính trong năm 2013, dần dần lành mạnh hóa cấu trúc tài chính Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn năm 2013 là cao, hệ số nợ ít biến động làm cho tính tự chủ của Công ty ngày càng cao, mức độ phụ thuộc về tài chính của Công ty vào bên ngoài giảm đi.
Việc chiếm dụng vốn từ các nguồn nhà cung cấp, khách hàng, thuế có xu hướng tăng, góp phần làm giảm chi phí sử dụng vốn.
Doanh nghiệp có một cấu trúc nguồn vốn rất tốt và an toàn với tỷ suất tự tài trợ tương đối cao năm 2013 là 47.58%, đồng thời tỷ suất nợ giảm xuống nghĩa là tính tự chủ trong kinh doanh của Công ty được nâng lên Ngoài ra, tỷ suất NVTX cũng tăng trong năm 2013 là 57.08% Điều này cho thấy doanh nghiệp ít bị phụ thuộc vào bên ngoài về mặt tài chính và áp lực thanh toán đối với Công ty được giảm thiểu.
Nguồn vốn thường xuyên của công ty có xu hướng tăng lên do sự gia tăng của vốn chủ sở hữu, không những bù đắp đủ cho tài sản dài hạn mà còn dư ra một phần để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Từ đó làm cho cân bằng tài chính trong dài hạn của công ty trong thời gian qua là khá ổn định và tương đối tốt.
Về Cân bằng tài chính
Với những ưu điểm trong Cấu trúc tài sản và Cấu trúc nguồn vốn thì cân bằng tài chính giai đoạn 2012 – 2013 rất khả quan Giai đoạn 2012 – 2013 Công ty đạt trạng thái cân bằng bền vững trong dài hạn với vốn lưu động ròng dương qua các năm; năm 2012 là 93,871,343 đồng; năm 2013 là 3,418,124,362 đồng Tỷ trọng nguồn vốn thường xuyên dần tăng lên, không những đủ tài trợ cho tài sản cố định mà còn dôi ra một phần tài trợ cho tài sản ngắn hạn Chính vì thế mà Công ty đạt được cân bằng tài chính trong dài hạn Trong nguồn vốn thường xuyên, nguồn vốn chủ sở hữu có chiều hướng tăng nhanh, nguồn vốn chủ sở hữu bổ sung từ các cổ đông và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thu được Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên đặc biệt vào cuối năm 2013, làm tính tự chủ về tài trợ tài sản cố định nhờ đó được cải thiện.
Giai đoạn 2012 – 2013 ngân quỹ ròng đều dương chứng tỏ trạng thái cân bằng cân bằng tài chính ngắn hạn rất an toàn, Công ty không phải vay để bù đắp sự thiếu hụt về nhu câu vốn lưu động ròng.
Tình hình lợi nhuận trong những năm qua đã có khả quan Cụ thể, doanh thu năm 2011 là 3,607,335,675 đồng; năm 2012 là 3,493,134,013 đồng; nhưng đến năm
2013 doanh thu tăng lên đến 27,002,020,626 đồng (Nguồn: BCKQHĐKD ba năm2011; 2012; 2013) Điều này chứng tỏ việc kinh doanh của Công ty đã có hiệu quả,Công ty đã có những biện pháp tăng doanh thu, giảm thiểu chi phí nhằm mang lại lợi nhuận cao, góp phân tăng hiệu quả tài chính của đơn vị.
Về tổ chức bộ máy kế toán
Công tác kế toán tại Công ty được tổ chức khá hợp lý với đội ngũ nhân viên quản lý từng bộ phận phù hợp Công ty ứng dụng công nghệ vào công tác kế toán, đặc biệt là các phần mềm kế toán, giúp cho công việc được tiến hành nhanh chóng, chính xác và hiệu quả hơn, đảm bảo cho nhà quản lý và các đối tượng quan tâm nắm bắt được tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty.
Về hình thức kế toán
Công ty áp dụng hình thức kế toán Chứng từ ghi sổ là phù hợp Đây là hình thức sổ kế toán đơn giản, giúp cho kế toán thuận tiện trong việc ghi chép, xử lý số liệu kế toán mà còn tiết kiệm được thời gian và công sức, tạo điều kiện cho việc cung cấp thông tin đầy đủ kịp thời Với sự hỗ trợ của kế toán máy Excel, việc ghi chép, phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinh được nhanh chóng hơn, tiết kiệm thời gian và công sức.
Về chứng từ kế toán sử dụng
Công ty sử dụng đúng chứng từ theo Chế độ kế toán doanh nghiệp lớn (Ban hành theo Quyết định số 15/2006/QD-BTC ngày 20/03/2006 của Bộ trưởng Bộ Tài Chính).
Chứng từ kế toán của công ty được lập rõ ràng, đầy đủ, kịp thời và chính xác theo nội dung quy định trên mẫu.
MỘT SỐ Ý KIẾN VÀ CÁC GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP NGỰ BÌNH
Qua thời gian thực tập tại công ty CP Ngự Bình cùng với việc phân tích cấu trúc tài chính của Công ty, em thấy bên cạnh một số mặt mạnh vẫn còn những điểm không hợp lý và đó là nguyên nhân kìm hãm sự phát triển gia tăng lợi nhuận của Công ty trong quá trình hoạt động kinh doanh thương mại và xây dựng Chính vì vậy, em xin đề xuất một số giải pháp giúp cho cấu trúc tài chính của Công ty ngày một tốt hơn, đặc biệt là giúp cho cân bằng tài chính ngắn hạn của Công ty trong những năm tới được cải thiện.
- Biện pháp thứ nhất: Bộ máy kế toán
- Biện pháp thứ hai: Quản lý tốt khoản mục vốn bằng tiền.
- Biện pháp thứ ba: Quản lý chặt chẽ khoản phải thu.
- Biện pháp thứ tư: Đầu tư tài chính
- Biện pháp thứ năm: Đầu tư thêm vốn vào TSCĐ
- Biện pháp thứ sáu: Tăng doanh thu nhằm cải thiện cân bằng tài chính trong ngắn hạn.
Hiện nay tại công ty CP Ngự Bình Đà Nẵng bộ máy kế toán tuy đã ổn định nhưng còn thiếu bộ máy kế toán quản trị Bộ máy kế toán quản trị sẽ giúp cho nhà quản lý đưa ra những quyết định đúng đắn về việc kinh doanh Kế toán quản trị đề cập tới việc cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản lý Sử dụng để hoạch định, phối hợp kiểm soát các hoạt động của Công ty Do vậy việc lập thêm bộ phận kế toán quản trị là một việc mà Công ty nên làm nhằm giúp ban lãnh đạo của Công ty có thể đưa ra quyết định chính xác, dễ dàng hơn.
Hiện nay Công ty đã áp dụng các mẫu báo cáo tài chính mới theo thông tư 23 của bộ tài chính Và để thuận tiện cho việc xem xét tình hình tài chính nói chung của Công ty, các nhà quản trị có thể thiết kế bảng sau:
Nguồn tài trợ Sử dụng nguồn tài trợ
Rút tiền Cấp tín dụng cho khách hàng
Trích khấu hao Dự trữ hàng hóa
Xây dựng cơ bản hoàn thành Đầu tư TSCĐ
Vay ngắn hạn Nạp thuế cho Nhà nước
Chiếm dụng của người bán Thanh toán đầu tư XDCB
Tăng các khoản phải trả cán bộ công nhân viên Lập quỹ khen thưởng phúc lợi Vay dài hạn
Trích lập quỹ đầu tư phát triển
Tăng quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm
Thông qua bảng kê như trên các nhà quản trị dễ dàng nhìn thấy được nguồn tài trợ của Công ty cũng như tình hình sử dụng nguồn tài trợ đã hợp lý hay chưa, từ đó đưa ra quyết định của mình được đúng đắn.
Ngoài ra, Công ty nên bồi dưỡng hoặc cử các cán bộ, nhân viên kế toán đi học thêm, tập huấn để nâng cao trình độ chuyên môn và biết thêm luật kế toán mới,chính sách tài chính đã thay đổi để từ đó vận dụng một cách linh hoạt vào công ty, toán nên có kiến nghị với Ban giám đốc để có cơ chế trả lương, thưởng nhằm khuyến khích những người có chuyên môn, trình độ phát huy hết khả năng của mình và làm cho họ gắn bó hơn đối với Công ty. Đào tạo, tuyển chọn nguồn nhân lực có trình độ cao để tiếp cận và ứng dụng khoa học tiên tiến đáp ứng nhu cầu Công ty Kết hợp với đơn vị cung cấp dây chuyền thiết bị để chuyển giao công nghệ, đào tạo đội ngũ công nhân kỹ thuật cho công ty hàng năm
3.2.2 Quản lý tốt khoản mục vốn bằng tiền
Trong cơ chế cạnh tranh gay gắt như hiện nay để tồn tại và phát triển được thì đòi hỏi Công ty phải có khả năng tự chủ về mặt tài chính Vì vậy, cần phải xây dựng kế hoạch cho việc dự trữ tiền đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh của Công ty không bị gián đoạn.
Lượng tiền dự trữ tối ưu của Công ty phải thõa mãn ba nhu cầu chính:
- Chi cho các khoản phải phục vụ cho hoạt động kinh doanh hằng ngày của Công ty như trả cho nhà cung cấp hàng hóa, dịch vụ, phải trả người lao động, trả thuế.
- Dự phòng các khoản chi ngoài kế hoạch.
- Dự phòng cho các cơ hội phát sinh ngoài dự kiến khi thị trường có sự thay đổi đột ngột
Phần thu: ta phải liệt kê tính toán tất cả các khoản có thể thu được trong năm của Công ty như: thu do khách hàng nợ, thu do lãi tiền gửi, thu do bán hàng, cung cấp dịch vụ…
Phần chi: bên cạnh việc dự toán phần thu thì ta cũng cần xác định trong năm ta cần chi những mục nào và tổng khoản chi trong tháng cho các khoản mục đó là bao nhiêu Chẳng hạn như: chi trả lương công nhân viên, mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ Do đó ta cần phải tính cho nó một lượng tiền dự trữ thích hợp.
Từ việc tính toán liệt kê trên thì ta thấy phần thu bù cho phần chi nếu thấy còn thiếu thì ta nên dự trữ một lượng tiền để đáp ứng nhu cầu kinh doanh trong tháng.Mặt khác, ta cần phải lên kế hoạch chi tiết là sẽ thu và chi tiền vào ngày nào trong tháng để có thể cung ứng lượng tiền đúng và kịp thời tránh tình trạng lãng phí vốn hay là không có tiền để chi trả đúng hẹn.
Ta có một ví dụ đơn giản như: giả sử trong tháng ta có tổng các khoản thu được là 3 tỷ đồng và đều được thu vào đầu tháng Còn tổng các khoản chi là 4 tỷ đồng và được thực hiện vào cuối tháng Trong điều kiện này thì đầu tháng doanh nghiệp chỉ cần có một số dư nợ trên tài khoản tiền là 1 tỷ đồng Và lượng tiền thu được ta có thể đem gửi ngân hàng, đến ngày cần chi trả ta rút về để chi trả nhằm tránh được tình trạng lãng phí vốn của doanh nghiệp Trong điều kiện ngược lại, nếu việc chi được thực hiện vào đầu tháng và việc thu lại xảy ra vào cuối tháng thì lúc này lượng tiền dự trữ của doanh nghiệp phải lên đến 4 tỷ Qua đó ta cũng thấy được cùng một lượng thu chi như nhau nhưng thời gian thu chi khác nhau thì lượng tiền dự trữ để đáp ứng nhu cầu cũng khác nhau Vì vậy, ta cần lập dự toán thu chi tiền trong tháng cho chính xác để tránh tình trạng lãng phí vốn hay không đủ tiền để chi trả.
Vì lý do trên đây mà Công ty cũng cần phải có một chính sách dự trữ tiền hợp lý, vừa đủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu hàng ngày, không dư thừa quá mức dễ dẫn đến số vốn nhàn rồi quá nhiều, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Muốn như vậy theo em công ty cần phải quản lý từng khâu trong quá trình thu, chi tiền mặt để trên cơ sở đó công ty có thể nắm bắt kịp thời số lượng vốn bằng tiền hiện có để kịp thời có những chính sách, biện pháp điều chỉnh phù hợp hơn. Đồng thời để duy trì một lượng vốn bằng tiền phù hợp, Công ty cần lập kế hoạch vốn bằng tiền, thông qua đó có thể phân tích được dòng tiền thu, dòng tiền chi và nợ tới hạn của Công ty Từ đó, Công ty có thể dự toán được nguồn thu, chi trong tháng để có kế hoạch huy động vốn phù hợp.
BÁO CÁO KẾ HOẠCH VỐN BẰNG TIỀN ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Quý 1 Quý 2 Quý 3 Quý 4
1.Tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
2.Tiền thu từ hoạt động khác
II.Dòng tiền chi ra
1.Tiền trả nhà cung cấp
2.Trả lương cho công nhân viên
3.Nộp thuế cho Nhà nước
III.Chênh lệch thu- chi
3.2.3 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Khoản phải thu là một phần tài sản trong tài sản ngắn hạn của Công ty Vì vậy, tình hình biến động của nó liên quan trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động ròng. Khi khoản phải thu giảm sẽ làm cho nhu cầu vốn lưu động ròng giảm, từ đó cân bằng tài chính được cải thiện Cho nên việc quản lý tốt công tác thu hồi nợ là một giải pháp rất cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong ngắn hạn, từ đó có thể cải thiện cân bằng tài chính trong ngắn hạn của Công ty.
Vì vậy, kế toán cần phải theo dõi chi tiết từng khoản nợ phải thu, để làm tốt việc này kế toán phải biết cách phân loại các khoản nợ ví dụ như khoản nợ nào có thể trả đúng hạn, khoản nợ nào là khó đòi hoặc không có khả năng thu hồi, giúp các nhà quản lý biết được các khoản nợ quá hạn với thời gian và giá trị của nó, đây là cơ sở để đánh giá lại sự phù hợp của chính sách tín dụng thương mại mà Công ty đang áp dụng cho khách hàng.
Ngoài ra, Công ty có thể sử dụng các chính sách quản lý và thu hồi nợ như sau:
- Khi ký hợp đồng với khách hàng cần có sự kiểm tra của bộ phận quản lý công nợ để chắc chắn rằng khách hàng không có lịch sử về nợ xấu, nợ khó đòi đã bị đóng hợp đồng, mẫu hợp đồng nên có đầy đủ các khoản về hạn mức nợ, thời hạn thanh toán.
- Sử dụng các chính sách chiết khấu phù hợp để rút gọn thời gian thanh toán của khách hàng như :