Đánh giá thực tiễn vai trò của nhnn sau đạidịch covid 19 đến nay trong thực hiện chính sách tiền tệ vàđưa ra một số nhận định

Khái niệm NHNN:Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sau đây gọi tắt là NHNN là cơquan ngang bộ của CP, Ngân hàng Trung ương của nước Cộng hòa xãhội chủ nghĩa VN; thực hiện chức năng quản lý NN về

BÀI TẬP NHÓM MÔN: LUẬT NGÂN HÀNG

Hà Nội, năm 2023

ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ HOẠT ĐỘNG NHÓM

I Thông tin chung

2 Lớp: 4621 (N03.TL1)

3 Số lượng thành viên: 05 Tham gia bài tập: 05 Vắng: 0

4. Đề bài: Đánh giá thực tiễn vai trò của NHNN sau đại dịch Covid - 19

đến nay trong thực hiện chính sách tiền tệ và đưa ra một số nhận định.

II Bảng đánh giá STT Họ tên thành viên MSSV Phân công

nhiệm vụ

Đánh giá

đánh giá

Giảng viên

1 Trần Thùy Dương 462110 Tìm kiếm thông tin, tổng

hợp thông tin thuyết trình

Tham gia và đóng góp tích cực, hoàn thành rấttốt công việc

A (95%)

2 Giáp Mạnh Quang Đức 462111 Tìm kiếm thông tin,

tổng hợp thông tin, làm Powerpoint

Tham gia và đóng góp tích cực, hoàn thành rấttốt công việc

A (95%)

tổng hợp thông tin, kiểm tra thông tin

Tham gia và đóng góptích cực, hoàn thành rấttốt công việc

A (95%)

tổng hợp thông tin, làm Powerpoint

Tham gia và đóng góptích cực, hoàn thành rấttốt công việc

A (95%)

Hà Nội, ngày 07 tháng 12 năm 2023

Nhóm trưởng

Bùi Trúc Hà

MỤC LỤC

MỞ ĐẦU 1

NỘI DUNG 1

1 Một số vấn đề lý luận về NHNN và CSTT 1

1.1 Các khái niệm 1

1.1.1 Khái niệm NHNN: 1

1.1.2 Khái niệm CSTT: 1

1.2 Đặc điểm của NHNN 2

1.2.1 Vị trí pháp lý 2

1.2.2 Tư cách pháp nhân 2

1.2.3 Mục tiêu hoạt động 2

1.3 Công cụ thực hiện CSTT 2

2 Đánh giá thực tiễn vai trò của NHNN sau đại dịch Covid - 19 đến nay trong thực hiện CSTT 3

2.1 Thực trạng nền kinh tế VN sau đại dịch Covid-19 đến nay 3

2.1.1 Kinh tế thế giới suy yếu, biến động khó lường, tác động tiêu cực tới VN 3

2.1.2 Thực trạng nền kinh tế VN sau đại dịch Covid-19 đến nay 3

2.2 Vai trò của NHNN trong việc điều chỉnh CSTT 4

2.2.1 NHNN điều hành tái cấp vốn đáp ứng vốn cho sản xuất kinh doanh và không chủ quan với rủi ro lạm phát 4

2.2.2 NHNN linh hoạt trong điều chỉnh lãi suất, điều hành phù hợp với xu hướng lạm phát và lãi suất trên thế giới 6

2.2.3 NHNN điều hành tỷ giá linh hoạt và can thiệp nhằm ổn định thị

trường ngoại tệ 9

2.2.4 NHNN điều hành thực hiện công cụ CSTT - dự trữ bắt buộc 10

2.2.5 NHNN điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở nhằm ổn định thị trường tiền tệ 11

2.2.6 NHNN phối hợp chặt chẽ CSTT với các chính sách khác 12

3 Đưa ra một số nhận định 12

3.1 Nhận định 1: NHNN đã điều hành linh hoạt các CSTT sau đại dịch Covid-19 đạt được nhiều thành tựu quan trọng 12

3.2 Nhận định 2: NHNN vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc điều hành CSTT 13

3.3 Nhận định 3: NHNN cần chủ động, bản lĩnh, quyết tâm, quyết liệt hơn nữa trong thực hiện và điều chỉnh CSTT trong thời gian tới 14

KẾT LUẬN 15

PHỤ LỤC 16

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 20

VĂN BẢN PHÁP LUẬT 20

CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO KHÁC 21

DANH MỤC VIẾT TẮT

Chính phủ CP

MỞ ĐẦU

Từ năm 2019, thế giới đã phải đối mặt với thực tế phải “đóng cửa”

do ngăn ngừa làn sóng lây lan của dịch Covid-19 Điều đó gây ảnhhưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và đời sống xã hội và VN cũngkhông phải ngoại lệ Hậu đại dịch Covid - 19, nền kinh tế nước ta đanggặp vô vàn những thách thức, khó khăn thì việc NHNN thực hiện cácCSTT để giảm thiểu nguy cơ lạm phát cũng như hỗ trợ ổn định và phụchồi lại nền kinh tế là vô cùng cần thiết Từ việc nhận thức được tầm quantrọng của chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế cũng như đời sống nhân

dân, chúng em quyết định lựa chọn đề tài: “Đánh giá thực tiễn vai trò

của NHNN sau đại dịch Covid - 19 đến nay trong thực hiện chính sách tiền tệ và đưa ra một số nhận định”.

1.1.2 Khái niệm CSTT:

Chính sách tiền tệ quốc gia là các quyết định về tiền tệ ở tầm quốcgia của cơ quan NN có thẩm quyền, bao gồm quyết định mục tiêu ổn

định giá trị đồng tiền biểu hiện bằng chỉ tiêu lạm phát, quyết định sửdụng các công cụ và biện pháp để thực hiện mục tiêu đề ra2.

Thứ nhất, NHNN thuộc sở hữu NN, do NN thành lập theo sắc lệnh

của Chủ tịch nước VN dân chủ cộng hoà số 15/SL ngày 06/5/1951

Thứ hai, NHNN có cơ cấu tổ chức chặt chẽ Từ khi thành lập đến

nay, cơ cấu tổ chức của NHNN có sự thay đổi qua các thời kỳ

Thứ ba, NHNN có vốn pháp định thuộc sở hữu NN, được NN giao

1.3 Công cụ thực hiện CSTT

Thống đốc NHNN quyết định việc sử dụng công cụ thực hiệnCSTT quốc gia, bao gồm tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắtbuộc, nghiệp vụ thị trường mở và các công cụ, biện pháp khác theo quy

định của CP, vấn đề này được ghi nhận từ Điều 11 đến Điều 15 LuậtNHNN VN 2010.

2 Đánh giá thực tiễn vai trò của NHNN sau đại dịch Covid - 19 đến nay trong thực hiện CSTT

2.1 Thực trạng nền kinh tế VN sau đại dịch Covid-19 đến nay

2.1.1 Kinh tế thế giới suy yếu, biến động khó lường, tác động tiêu cực tới VN

Cuối năm 2019, đại dịch COVID-19 bùng phát, lan rộng trên toàncầu gây ra nhiều hệ quả tiêu cực, đặc biệt là về mặt kinh tế: Năng suấtlao động giảm dần, thiên tai và dịch bệnh ngày càng trầm trọng, căngthẳng thương mại giữa Mỹ với Trung Quốc và nhiều nền kinh tế chủ chốtkhác gia tăng, trào lưu chủ nghĩa dân túy cùng với những thay đổi vềchính sách thương mại và hàng loạt vấn đề khác

Sau đại dịch Covid-19, các nền kinh tế từng bước mở cửa trở lại, dùvẫn ghi nhận những diễn biến phức tạp của dịch bệnh Tuy nhiên, xungđột Nga - Ukraine kéo dài cùng tình trạng lạm phát dai dẳng, CSTT thắtchặt và thị trường tài chính bấp bênh khiến cho thương mại toàn cầu bắtđầu suy giảm từ quý IV/2022 Đến năm 2023, nhiều quốc gia tiếp tục đốimặt với rủi ro suy thoái kinh tế kèm lạm phát cao Kèm theo đó là cácvấn đề về tài chính của Mỹ và châu Âu đang gây thêm bất ổn cho kinh tếthế giới vốn đã phức tạp Bên cạnh nợ công, chi phí lãi vay tăng cao đòihỏi CP các nước phải tiếp tục củng cố tài khóa Điều này làm giảm tổngcầu thế giới, tác động tiêu cực tới các nền kinh tế có chiến lược tăngtrưởng dựa vào xuất khẩu như VN

2.1.2 Thực trạng nền kinh tế VN sau đại dịch Covid-19 đến nay

Năm 2021, để đối phó với dịch bệnh COVID-19 bùng phát, VN đã

áp dụng các biện pháp phòng, chống nghiêm ngặt nhất Điều này đã ảnh

hưởng đến tốc độ tăng trưởng trong tiêu dùng, đầu tư và xuất nhập khẩucủa VN.

Sang năm 2022, kinh tế VN bước vào giai đoạn phục hồi mạnh mẽsau đại dịch Các biện pháp hạn chế dần dần được nới lỏng, hoạt độngkinh doanh được trở lại, nhờ thế, tốc độ tăng trưởng kinh tế của VN đãđạt mức tăng cao nhất trong giai đoạn 2011 - 2022 Tình hình hoạt độngcủa các doanh nghiệp có phần ổn định và tích cực hơn Tuy có nhiềukhởi sắc, nhưng giai đoạn cuối năm 2022, do tác động của sự suy thoáikinh tế thế giới, kinh tế VN tiếp tục rơi vào khủng hoảng

Trong 9 tháng 2023 hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpgặp vô vàn khó khăn, đơn hàng sụt giảm, không có thị trường tiêu thụsản phẩm, doanh nghiệp lâm vào tình cảnh cạn kiệt nguồn vốn Tráiphiếu doanh nghiệp đến kỳ đáo hạn, vốn vay ngân hàng đến kỳ phải trả,việc hoàn thuế và dòng tiền về chậm khiến nhiều doanh nghiệp lao đao,sản xuất cầm chừng, cứ 10 doanh nghiệp gia nhập thì có 8 doanh nghiệprút khỏi thị trường

2.2 Vai trò của NHNN trong việc điều chỉnh CSTT

Giai đoạn hiện nay, hệ thống ngân hàng đối mặt với 2 cuộc khủnghoảng liên tiếp, Covid-19 vừa xong thì lại đến khủng hoảng lạm pháttoàn cầu, nhưng hệ thống ngân hàng đã vững vàng hơn nhiều, chất lượngbảng cân đối, chuẩn mực quản trị được nâng cao, nợ xấu trong tầm kiểmsoát.Do đó, điều hành CSTT của NHNN trong những năm nay, một mặttiếp tục hỗ trợ phục hồi, tăng trưởng kinh tế, nhưng mặt khác không chủquan với lạm phát trong bối cảnh áp lực lạm phát toàn cầu Để đảm bảo

sự ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ cho tăng trưởng kinh tế thì tín dụng, lãisuất, tỷ giá, các giải pháp, công cụ CSTT khác được NHNN điều hành

đồng bộ, linh hoạt nhưng không xa rời mục tiêu kiểm soát lạm phát, trên

tinh thần của quan điểm “Dĩ bất biến, ứng vạn biến”.

2.2.1 NHNN điều hành tái cấp vốn đáp ứng vốn cho sản xuất kinh doanh

và không chủ quan với rủi ro lạm phát

Tái cấp vốn là hình thức cấp tín dụng của NHNN nhằm cung ứngvốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho tổ chức tín dụng Theo đó,NHNN quy định và thực hiện việc tái cấp vốn cho tổ chức tín dụng theocác hình thức: cho vay có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá, chiếtkhấu giấy tờ có giá và các hình thức tái cấp vốn khác3

Thứ nhất, NHNN điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng an toàn, hiệu quả Cuối năm 2022, tình hình tác động từ bên ngoài dịu bớt,

thanh khoản của TCTD cải thiện hơn, NHNN quyết định điều chỉnh tăngchỉ tiêu tín dụng định hướng 2022 thêm khoảng 1,5 - 2% cho toàn hệ

theo hướng các TCTD có thanh khoản tốt hơn, lãi suất thấp hơn sẽ đượctăng trưởng tín dụng cao hơn Việc điều chỉnh được thực hiện trên cơ sở

đề nghị của TCTD, tình hình hoạt động, năng lực tài chính, quản trị điềuhành và khả năng mở rộng tín dụng lành mạnh của từng TCTD, đảm bảothanh khoản và an toàn hoạt động của hệ thống TCTD

Thứ hai, NHNN định hướng tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của CP NHNN yêu cầu

các TCTD chủ động cân đối vốn phù hợp để cấp tín dụng, tập trung vốnvào lĩnh vực sản xuất kinh doanh, nhất là lĩnh vực ưu tiên (như nôngnghiệp nông thôn, xuất khẩu, doanh nghiệp nhỏ và vừa, công nghiệp phụtrợ, công nghệ cao); các động lực tăng trưởng theo đúng chủ trương của

CP, Thủ tướng CP; xây dựng khu công nghiệp; cho vay đáp ứng nhu cầu

nhà ở của người dân; các dự án bất động sản nhà ở sắp hoàn thành xâydựng và bàn giao, có khả năng trả nợ vay đầy đủ và đúng hạn, đảm bảotính pháp lý, có thanh khoản tốt, nhất là các dự án nhà ở xã hội, nhà ởcông nhân, các dự án nhà ở thương mại với giá phù hợp Cụ thể hơn,NHNN tái cấp vốn đối với Ngân hàng Chính sách xã hội để cho người sửdụng lao động vay thực hiện một số chính sách hỗ trợ người lao động vàngười sử dụng lao động gặp khó khăn do đại dịch COVID-19 theo Thông

tư 10/2021/TT-NHNN và Quyết định số 23/2021/QĐ-TTg ngày07/07/2021 của Thủ tướng CP

Thứ ba, NHNN yêu cầu các TCTD kiểm soát chặt tín dụng đối với lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, đặc biệt là hoạt động đầu tư trái phiếu doanh

nghiệp, đầu tư, kinh doanh chứng khoán, bất động sản (nhất là kiểm soátmức độ tập trung tín dụng vào một số khách hàng/nhóm khách hàng lớn,các dự án có quy mô lớn, phân khúc cao cấp ); tạo điều kiện thuận lợicho doanh nghiệp, người dân tiếp cận tín dụng ngân hàng

Thứ tư, NHNN triển khai quyết liệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021-2025” NHNN đã tích

cực chỉ đạo các TCTD đẩy mạnh công tác xử lý, thu hồi nợ xấu, nângcao chất lượng tín dụng, chất lượng tài sản, ngăn ngừa, hạn chế tối đa nợxấu mới phát sinh nhằm bảo đảm tỷ lệ nợ xấu nội bảng ở mức dưới 3%5;tập trung triển khai chỉ đạo của các cấp có thẩm quyền về việc cơ cấu lại,

xử lý các TCTD yếu kém, bảo đảm ổn định tình hình hoạt động và hỗ trợcác TCTD này từng bước phục hồi Nâng cao năng lực, hiệu quả quản lýđối với các TCTD; trong đó tập trung chỉ đạo TCTD tăng cường minhbạch trong hoạt động, khắc phục tình trạng sở hữu cổ phần vượt giới hạnquy định, rà soát, xử lý và ngăn ngừa tình trạng sở hữu chéo tại các

về một số vấn đề trong hoạt động tín dụng

TCTD Tăng cường hiệu quả, hiệu lực công tác thanh tra, giám sát đốivới các TCTD.

2.2.2 NHNN linh hoạt trong điều chỉnh lãi suất, điều hành phù hợp với

xu hướng lạm phát và lãi suất trên thế giới.

Trong thực hiện CSTT, NHNN công bố lãi suất tái cấp vốn, lãi suất

cơ bản và các loại lãi suất khác để điều hành chính sách tiền tệ, chốngcho vay nặng lãi Trong trường hợp thị trường tiền tệ có diễn biến bấtthường, Ngân hàng Nhà nước quy định cơ chế điều hành lãi suất áp dụngtrong quan hệ giữa các tổ chức tín dụng với nhau và với khách hàng, cácquan hệ tín dụng khác6

Thứ nhất, NHNN nỗ lực giữ nguyên các mức lãi suất điều hành,

tạo điều kiện để giảm mặt bằng lãi suất cho vay của thị trường trong giai

đoạn 2021 - đầu năm 2022 trong bối cảnh IMF7 đưa ra lạm phát toàn cầu

có thể tăng lên 8,8% trong năm 2022 và sẽ chỉ giảm bớt vào 2023 và

2024 Chẳng hạn, từ 01/10/2021, NHNN đưa ra Quyết định số NHNN về lãi suất tái cấp vốn, 4,0%/năm, lãi suất tái chiết khấu là2,5%/năm, lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngânhàng và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của NHNN

1728/QĐ-VN đối với các ngân hàng là 5,0%/năm và thực hiện quyết định này chođến khi Quyết định số 1606/QĐ-NHNN có hiệu lực thi hành từ ngày23/09/2022 Do đó, lạm phát trong nước 9/2022 tăng 0,4% so với thángtrước VN tiếp tục thuộc nhóm các nước có mức tăng lạm phát thấp sovới mặt bằng chung

Thứ hai, NHNN đã có 2 lần tăng các mức lãi suất điều hành trong

bối cảnh thế giới có những diễn biến kinh tế sau đại dịch phức tạp và rủi

sát hệ thống tài chính toàn cầu bằng cách theo dõi tỷ giá hối đoái và cán cân thanh toán, cũng như hỗ trợ kỹ thuật và giúp đỡ tài chính khi có yêu cầu

ro lạm phát do chiến sự về Nga - Ukraine chưa kết thúc cũng được nhiều

tổ chức, chuyên gia cảnh báo là tăng trở lại khá cao Do đó, NHNN đã có

2 lần tăng các mức lãi suất điều hành, với tổng mức tăng 2% và 2 lầntăng lãi suất tiền gửi tối đa bằng VND kỳ hạn dưới 6 tháng tại TCTD(ngày 23/9 và ngày 25/10/2022) với mức tăng 0,8-2%/năm; tăng 1%/nămlãi suất cho vay tối đa bằng VND đối với một số lĩnh vực ưu tiên (vàongày 25/10/2022) Như vậy, trong vòng 01 tháng NHNN đã có 02 lầntăng lãi suất

Quyết định tăng lãi suất của NHNN được xem là một biện pháp quantrọng để chống lạm phát Khi lạm phát toàn cầu vẫn ở mức cao, Fed vàcác ngân hàng trung ương lớn liên tục điều chỉnh tăng lãi suất mục tiêu

và tiếp tục tăng trong các tháng cuối năm 2022 và năm 2023 Điều này

đã khiến đồng USD lên giá mạnh, gia tăng áp lực lên mặt bằng lãi suất

và tỷ giá trong nước, khiến giá hàng hóa nhập khẩu tăng cao, tạo sức éplên lạm phát Vì vậy, Việc NHNN tăng lãi suất là một phản ứng chủđộng, kịp thời để giảm bớt các áp lực lạm phát

Thứ ba, sang năm 2023, NHNN thực hiện điều chỉnh giảm lãi suất

nhằm tháo gỡ khó khăn cho nền kinh tế, doanh nghiệp và người dânTrong hơn 2 tháng đầu năm 2023, NHNN giữ nguyên các mức lãisuất điều hành trong bối cảnh mặt bằng lãi suất thế giới tiếp tục tăng vàneo ở mức cao; diễn biến lạm phát trong nước và quốc tế vẫn phức tạp.Thực hiện chủ trương của Quốc hội, chỉ đạo của CP, Thủ tướng CP vềgiảm lãi suất cho vay nhằm tháo gỡ khó khăn cho nền kinh tế, doanhnghiệp và người dân trong các tháng đầu năm 2023, NHNN liên tục giảm

04 lần lãi suất điều hành với mức giảm 0,5-2,0%/năm

Qua 4 lần điều hành, mặt bằng lãi suất trên thị trường đã giảm mạnh,trong đó, lãi suất huy động tại nhóm ngân hàng thương mại NN cao nhất

là kỳ hạn 12-18 tháng chỉ còn 6,3%/năm Nhóm Ngân hàng thương mại

cổ phần tư nhân cũng công bố giảm lãi suất 0,1-0,3%/năm tùy từng kỳhạn8 Mức lãi suất tiết kiệm trên 8%/năm hầu như không còn trên thịtrường

Như vậy, việc liên tục điều chỉnh giảm các mức lãi suất điều hành làgiải pháp linh hoạt, phù hợp với điều kiện thị trường hiện nay để qua đótiếp tục định hướng giảm mặt bằng lãi suất cho vay của thị trường Vớiđộng thái giảm lãi suất 4 lần liên tiếp của NHNN, các doanh nghiệp cóphương án kinh doanh hiệu quả đều tiếp cận được vốn

2.2.3 NHNN điều hành tỷ giá linh hoạt và can thiệp nhằm ổn định thị trường ngoại tệ.

Để thực hiện CSTT, NHNN công bố tỷ giá hối đoái, quyết định chế

độ tỷ giá, cơ chế điều hành tỷ giá9

Thứ nhất, NHNN quyết định tăng biên độ tỷ giá giữa VND với

USD từ ±3% lên ±5% Để chủ động thích ứng trước diễn biến khó lườngcủa thị trường quốc tế và định hướng tiếp tục thắt chặt CSTT, NHNN đãquyết định tăng biên độ tỷ giá giao ngay giữa đồng VN với các ngoại tệcủa các TCTD được phép Theo đó, biên độ tỷ giá giao ngay giữa VND

và USD được điều chỉnh từ ±3% lên ±5% Bên cạnh đó, trong tháng10/2022, NHNN đã hai lần tăng giá bán USD/ VND, với tổng mức tăng

945 đồng từ 23.925 đồng lên 24.870 đồng vào các ngày 17/10/2022 và24/10/202210

-doanh-nghiep-633911.html, 02/07/2023

https://dangcongsan.vn/cung-ban-luan/ngan-hang-noi-bien-do-dieu-chinh-ty-gia-can-bang-cung-cau-thi-truong-622176.html , 17/10/2022