Tính độc lập của nhtw các nước và nhnn việt nam những điểm mới trong luật nhnn việt nam năm 2009

BÀI THẢO LUẬN Môn Tiền Tệ - Ngân Hàng Sinh Viên: Dương Đăng Kiên Lớp: CKA – K11 Chủ Đề Thảo luận 3: Tính độc lập NHTW nước NHNN Việt Nam Những điểm luật NHNN Việt Nam năm 2009 Mục Lục: Lời nói đầu: .6 Giới thiệu Ngân hàng Trung ương khái niệm NHNN VN 1.1 Giới thiệu NHTW 1.2 Khái niệm NHNN Việt Nam Phân tích tính độc lập NHTW 2.1 Đưa VD minh họa phân tích tính độc lập 2.2 Phân tích tính độc lập NHTW .9 Tính độc lập NHTW nước 11 3.1 Các nước thuộc nhóm NIC .11 A Hàn Quốc: 11 B Đài loan: 11 C Singapore: .12 3.2 NHTW Mỹ, Thụy Sĩ, Pháp, Nhật Bản, gần NHTW Châu Âu 12 A Ngân hàng dự trữ Liên Bang Mỹ: .13 B NHTW Pháp: .16 C NHTW Thụy Sĩ: 18 D NHTW Nhật Bản: 18 D Ngân hàng trung ơng châu Âu (ECB) 20 Thực tiễn phân tích tính độc lập NHNN Việt Nam 20 Kết luận: 27 Những điểm luật NHNN Việt Nam 2009 28 5.1 Những điểm quan trọng luật NHNH Việt Nam 2009 28 5.2 Liên hệ năm 2010: .30 5.3 Việc sửa đổi, bổ sung Luật NHNN 31 5.4 Những nội dung Luật NHNN .32 5.5 Thẩm quyền thực thi sách tiền tệ 32 Tài liệu thông tin làm: 35 Lời nói đầu: Trong kinh tế Việt Nam nói riêng kinh tế tồn cầu nói chung, vai trò quan trọng NHTW quốc gia phủ nhận, NHTW thực chức độc quyền phát hành tiền, ngân hàng ngân hàng, ngân hàng Chính phủ chịu trách nhiệm việc quản lý Nhà nước hoạt động tiền tệ, tín dụng cho mục tiêu phát triển ổn định cộng đồng Sự đời NHTW tất yếu lịch sử, thực tế chứng minh điều NHTW có sách riêng mình, khơng hẵn NHTW định việc, phủ quốc gia có quyền can thiệp vào NHTW, điều có thực mang lại hiệu khơng, câu hỏi đặt tính độc lập NHTW nước nói chung Việt Nam nói riêng nào? Sự cần thiết cách độc lập định mình, để tìm hiểu vấn đề này, tơi xin mời người vào tìm hiểu Giới thiệu Ngân hàng Trung ương khái niệm Ngân hàng Nhà nước VN 1.1 Giới thiệu NHTW Ngân hàng Trung ương ( NHTW) đời thức Châu Âu vào kỹ 17 Từ sau Chiến tranh giới thứ hai, ảnh hưởng học kinh nghiệm từ Đại suy thoái năm 1929 - 1933 phát triển học thuyết kinh tế Keynes (vào cuối năm 1930) sau phát triển Milton Friedman (năm 1960) cần thiết vai trị quản lý vĩ mơ nhà nước kinh tế ảnh hưởng khối lượng tiền cung ứng biến số kinh tế vĩ mô, nước nhận thức tầm quan trọng phải thành lập NHTW đóng vai trị quản lý lưu thơng tiền tệ, tín dụng hoạt động hệ thống ngân hàng quốc gia Các NHTW thành lập cách quốc hữu hố ngân hàng phát hành có thành lập thuộc quyền sở hữu nhà nước Ngân hàng Trung ương định chế cơng cộng, độc lập trực thuộc Chính phủ, thực chức độc quyền phát hành tiền, ngân hàng ngân hàng, ngân hàng Chính phủ chịu trách nhiệm việc quản lý Nhà nước hoạt động tiền tệ, tín dụng cho mục tiêu phát triển ổn định cộng đồng 1.2 Khái niệm NHNN Việt Nam Ở Việt nam, Ngân hàng Trung ương thành lập thuộc sở hữu nhà nước, gọi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Khái niệm Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định cụ thể luật Ngân hàng Nhà nước 12/1997 sau: “ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quan Chính phủ Ngân hàng Trung ương nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam…, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực chức quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng; ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng tổ chức tín dụng ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho Chính phủ Hoạt động Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần bảo đảm an tồn hoạt động ngân hàng hệ thống tổ chức tín dụng, thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa Ngân hàng Nhà nước pháp nhân, có vốn pháp định thuộc sở hữu nhà nước; có trụ sở Thủ Hà Nội” Phân tích tính độc lập NHTW 2.1 Đưa VD minh họa phân tích tính độc lập Kinh nghiệm Ngân hàng Dự trữ New Zealand New Zealand New(cụ thể Ngân hàng Dự trữ New Zealand) số quốc gia thành công OECD việc bình ổn giá cả, thực sách lạm phát mục tiêu quốc gia có bước cải cách hoạt động NHTW Trong ví dụ này, chúng tơi dựa vào số liệu kết nghiên cứu mối quan hệ tính độc lập NHTW với mức độ lạm phát để minh họa chứng minh cho vấn đề cần thảo luận Chúng ta xem xét biểu đồ sau: - Biểu đồ 1: mô tả biến động mức lạm phát qua giai đoạn Suốt thập niên 70, mức độ lạm phát New Zealand ngưỡng số, đôi lúc lên đến 18% - Biểu đồ 2: thể thay đổi tính độc lập NHTW giai đoạn khác Để đo lường tính độc lập, khoảng thời gian nhà nghiên cứu lựa chọn vài nhân tố chung bao gồm: độc lập mặt nhân sự, độc lập mặt tài độc lập mặt sách, riêng độc lập mặt sách bao gồm độc lập mục tiêu độc lập sử dụng cơng cụ Từ đó, họ lượng hóa tính độc lập thơng qua Điểm số độc lập Biểu đồ cho thấy New Zealand bị xếp vào loại quốc gia có Điểm số độc lập NHTW thấp từ năm 1989, Ngân hàng Dự trữ New Zealand có chuyển mạnh mẽ điều hành, NHTW New Zealand thực độc lập việc theo đuổi mục tiêu CSTT mà không bị hạn chế mặt kỹ thuật, ngoại trừ trường hợp việc thực CSTT phải cân nhắc đến tính hiệu ổn định hệ thống tài Đặc biệt, ngân hàng toàn quyền định điều kiện tiền tệ (như khối tiền M1, M2, M3, lãi suất, tỷ giá, ) sở thỏa ước với Bộ Tài cân nhắc ý kiến đóng góp quan chức khác Những chủ trương cho phép NHTW đề sách lạm phát mục tiêu tương ứng với thời kỳ có địa vị pháp lý tính chủ động cao giải mục tiêu Điểm số độc lập Ngân hàng Dự trữ New Zealand có tăng tốc mạnh mẽ, từ 25 điểm giai đoạn 1955-1988 lên đến 89 giai đoạn 1989-2000 xem bước ngoặt lớn Trong thời kỳ thứ Ngân hàng Dự trữ New Zealand có số điểm thấp số quốc gia Công nghiệp nghiên cứu, nhiên giai đoạn sau, phá lên tốp NHTW có độc lập cao nhất, tỷ lệ lạm phát New Zealand giảm từ 7,6% giai đoạn thứ xuống cịn 2,7% (dưới mức trung bình) thời kỳ sau Vậy câu hỏi đặt thành công kết có đóng góp tăng lên mức độ độc lập NHTW New Zealand? - Biểu đồ 3: khảo sát mối quan hệ tính độc lập NHTW với tỷ lệ lạm phát Trục hoành biểu diễn Điểm số độc lập, trục tung phản ánh tỷ lệ lạm phát Từ kết biểu đồ 3, khẳng định chắn giảm xuống tỷ lệ lạm phát New Zealand (trung bình 4,2%) nhờ chủ yếu vào tăng lên mạnh mẽ tính độc lập Ngân hàng Dự trữ New Zealand Và người ta tính tốn New Zealand giai đoạn thứ có Điểm số độc lập NHTW cao ngày mức lạm phát 3,4% thay 7,6% tồn Biểu đồ khiến nhà kinh tế đến tổng kết có tăng lên tính độc lập NHTW mức lạm phát chung tồn giới giảm từ 5,6% xuống 3,8% Thực tế, tỷ lệ lạm phát bình qn tồn giới 5,6% (giai đoạn 1955-1988) 2,7% (giai đoạn 1988-2000) Như vậy, với chứng đưa cho thấy có mối quan hệ mặt nguyên tắc rõ ràng tính độc lập NHTW mức độ lạm phát dài hạn Một NHTW độc lập cách thức hữu hiệu để đảm bảo trì mức lạm phát thấp hợp lý Chính độc lập cao Ngân hàng Dự trữ New Zealand chìa khóa cho thành công quản lý lạm phát New Zealand 2.2 Phân tích tính độc lập NHTW Thập niên 1990 chứng kiến nhiều nước, có nước phát triển, thực q trình chuyển đổi mơ hình NHTƯ sang hướng làm tăng tính độc lập cho tổ chức Khuynh hướng vừa tác động, vừa chịu tác động phân tích thực nghiệm mối quan hệ độc lập NHTƯ với biến số kinh tế vĩ mơ Quan hệ với thâm hụt ngân sách: Nghiên cứu Pollard (1993) mối quan hệ tính độc lập NHTƯ với cán cân ngân sách giai đoạn từ năm 1973-1989 chứng minh nước có NHTƯ độc lập cao tỷ lệ thâm hụt ngân sách giảm Quan hệ với lạm phát: Nghiên cứu Alesina Summers (1993) dựa quan sát giai đoạn từ năm 1955-1988 cho thấy có mối quan hệ nghịch biến tính độc lập NHTƯ với lạm phát bình qn với biến thiên số lạm phát Kết phù hợp với kết nghiên cứu khác Cukierman, Webb Neyapti (1992), Debelle Fischer (1994) Điều mang lại nhiều ý nghĩa cho Việt Nam kiềm chế lạm phát ưu tiên sách Chính phủ tương lai lạm phát nguy lớn tiềm ẩn kinh tế Việt Nam Theo Pollard, quan hệ cho vay theo định hay ứng vốn cho ngân sách khơng cịn chịu chi phối phủ tạo kỷ luật chi tiêu tốt hơn, qua góp phần làm tăng tính minh bạch tạo cán cân ngân sách bền vững Cùng với lạm phát, thâm hụt ngân sách Việt Nam thách thức lớn cho nhà hoạch định sách Với tình trạng thâm hụt ngân sách hàng năm 5% GDP kéo dài nhiều năm khơng làm xói mịn tính kỷ luật chi tiêu ngân sách mà làm tăng gánh nặng nợ quốc gia (kể nợ nước nước ngoài) Quan hệ với tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu Alesina Summers (1993), Barro (1991), De Long Summers (1992), Levine Renelt (1992) khơng thấy mối quan hệ có ý nghĩa mặt thống kê tính độc lập NHTƯ với tăng trưởng sản lượng thực tế sau kiểm soát yếu tố khác tác động đến tăng trưởng kinh tế Chẳng hạn, Thụy Sỹ nước có NHTƯ độc lập lại có mức độ tăng trưởng thực biến thiên tăng trưởng kinh tế thực thấp mức bình quân nước mẫu Trong đó, Tây Ban Nha nước có NHTƯ độc lập khơng cao lại có tốc độ tăng trưởng kinh tế tốt Các lý thuyết kinh tế phát triển chứng minh tăng trưởng kinh tế phức hợp nhiều yếu tố sách khác Cho nên khơng có mối quan hệ có ý nghĩa mặt thống kê mức độ độc lập NHTƯ với tăng trưởng kinh tế sách tiền tệ có hiệu lực hiệu góp phần vào tăng trưởng kinh tế ổn định Trong suốt năm 90 kỷ XX, tính độc lập NHTW xem tảng cải cách mặt thể chế để giảm can thiệp bất hợp lý trị đến q trình xây dựng điều hành sách tiền tệ (CSTT) nhằm đạt mục tiêu ổn định giá Lý dẫn đến cải tổ việc xây dựng điều hành CSTT mà có can thiệp trị thường đạt mục tiêu ngắn hạn Điều làm gia tăng tính tạm thời khơng bền vững kinh tế vĩ mô, đặt biệt nguy bùng nổ lạm phát theo hạn chế tăng trưởng kinh tế làm gia tăng tỷ lệ thất nghiệp Tính độc lập NHTW thể thơng qua việc xác định rõ chế hoạch định CSTT nào, NHTW có tồn quyền định việc sử dụng công cụ để thực thi CSTT hay không nêu rõ trách nhiệm NHTW nói chung Thống đốc nói riêng trường hợp mục tiêu không đạt đặt Xem xét tính độc lập NHTW vấn đề lớn, đòi hỏi phải nghiên cứu thật chuyên sâu, rạch rịi với mục đích phát vấn đề tính độc lập NHTW để từ chứng minh vai trị ổn định giá quốc gia Các chứng thực nghiệm cho thấy mơ hình NHTƯ độc lập giúp kiểm soát tốt lạm phát làm giảm thâm hụt ngân sách chứng rõ ràng tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, trì lạm phát thấp cán cân ngân sách cân mục tiêu quan trọng khơng tạo điều kiện cho việc phân bổ có hiệu nguồn lực kinh tế mà cịn giúp trì tính ổn định hệ thống tài kinh tế, góp phần vào tăng trưởng kinh tế đảm bảo an sinh xã hội Phân tích bối cảnh kinh tế Việt Nam cho thấy lạm phát cao kèm với bất ổn vĩ mô làm bộc lộ nhiều hạn chế việc xây dựng thực thi sách tiền tệ mà nguyên nhân quan trọng NHNN thiếu tính độc lập việc hoạch địch thực thi sách Nâng cao tính độc lập NHNN Việt Nam địa vị pháp lý, công cụ mục tiêu sách tổ chức, nhân tài yêu cầu cần thiết nhằm tạo sở cho can thiệp có hiệu NHNN vào hệ thống kinh tế, góp phần kiềm chế lạm phát, trì tính ổn định thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam bền vững Tính độc lập NHTW nước 3.1 Các nước thuộc nhóm NIC Hàn Quốc, Đài loan, Singapore A Hàn Quốc: Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc thành lập năm 1950 Kể từ tới ngân hàng điều hành với mục tiêu trì ổn định giá hệ thống tài đất nước Một số chức nhiện vụ quan trọng NHTW Hàn Quốc sau:  Phát hành tiền xu tiền giấy  Thực sách tiền tệ tín dụng  Hoạt động ngân hàng cho Chính phủ ngân hàng  Giám sát hoạt động ngân hàng  Phân tích thơng số kinh tế đất nước Ngân hàng Hàn Quốc hoàn toàn độc lập với quan phủ sách tiền tệ Các quan chức phủ khơng tham gia vào họp, trừ trường hợp khẩn cấp, phủ đảm bảo độc lập ngân hàng trung ương quốc gia B Đài loan: Theo luật Ngân hàng Trung ương Đài Loan mục tiêu hoạt động bao gồm việc thúc đẩy ổn định tài chính, bảo đảm hoạt động ngân hàng âm thanh, trì giá trị nội bên ngồi ổn định tiền tệ và, phạm vi ba mục tiêu trên, bồi dưỡng, phát triển kinh tế Để đạt mục tiêu hoạt động mình, Ngân hàng Trung ương Đài Loan tiến hành hoạt động sau đây:  Quản lý tiền  Cơ quan chức kho bạc  Phát hành tiền tệ  Dịch vụ toán bù trừ giải  Quản lý ngoại hối  Sự tham gia tổ chức quốc tế  Thống kê nghiên cứu… Tính pháp lý độc lập ngân hàng trung ương tương đối thấp so với phần lại giới Tuy nhiên, Đài Loan kết hợp lạm phát thấp với ngân hàng trung ương phụ thuộc hợp pháp C Singapore: Từ năm 1970, Quốc hội Singapore thông qua Đạo Luật Cơ quan tiền tệ Singapore, mở đường cho hình thành Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) ngày tháng Giêng năm 1971 Nhiệm vụ ngân hàng nhằm thúc đẩy tăng trưởng không lạm phát kinh tế liên tục, phát triển không ngừng phát triển khu vực tài Mục tiêu MAS liệt kê đây:  Để thực sách tiền tệ  Ban hành loại tiền tệ kiểm sốt lưu thơng  Tổ chức quản lý dự trữ ngoại hối nước  Để phát hành chứng khốn phủ  Để giám sát hoạt động ngành ngân hàng tài nước  Để phát triển chiến lược để thúc đẩy Singapore trung tâm tài quốc tế Tính độc lập điều hành sách tiền tệ Cơ quan Tiền tệ Singapore có mức độ tự chủ đáng kể Tổng thống định Ban giám đốc Cơ quan Tiền tệ Singapore Tổng thống việc giới thiệu nội bổ nhiệm Chủ tịch Hội đồng Hội đồng quản trị chịu trách nhiệm vấn đề sách quản lý chung công việc ngân hàng Hội đồng quản trị chịu trách nhiệm trước Quốc hội Singapore Cơ quan Tiền tệ Singapore Đạo luật cho phép quyền hạn rộng rãi để giám đốc điều hành để đưa định, quyền hạn thực Cơ quan Tiền tệ Singapore MAS Hiện quản lý đạo luật khác liên quan đến tiền, khu vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khốn tài 3.2 Ngân hàng dự trữ Liên Bang Mỹ, NHTW Thụy Sĩ, NHTW Pháp, NHTW Nhật Bản, gần NHTW Châu Âu A Ngân hàng dự trữ Liên Bang Mỹ: Cục dự trữ liên bang (tiếng Anh: Federal Reserve System – Fed) ngân hàng trung ương Hoa Kỳ Bắt đầu hoạt động năm 1915 theo "Đạo luật Dự trữ Liên bang" Quốc hội Hoa Kỳ thông qua cuối năm 1913 Cục dự trữ liên bang (viết tắt Fed) bề ngân hàng phủ, bao gồm Hội đồng thống đốc đóng thủ Washington định Tổng thống Hoa Kỳ, Ủy ban thị trường, 12 Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực ngân hàng thành viên có sở hữu phần ngân hàng dự trữ liên bang khu vực Chủ tịch Hội đồng thống đốc Fed Ben Bernanke Tính pháp lý vị trí quyền Các phận Cục dự trữ liên bang (Fed) có tư cách pháp lý khác Hội đồng Thống đốc Fed quan độc lập phủ liên bang Hội đồng khơng nhận tài trợ Quốc hội bảy thành viên Hội đồng theo chế dân chủ Thành viên Hội đồng độc lập chấp hành yêu cầu hệ thống lập pháp hành pháp Tuy nhiên, Hội đồng phải gửi báo cáo tới Quốc hội theo định kỳ Theo luật, thành viên Hội đồng rời chức vụ mãn hạn Hội đồng Thống đốc chịu trách nhiệm việc hình thành cụ thể hóa sách tiền tệ Nó giám sát quy định hoạt động 12 Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ nói chung Các Ngân hàng dự trữ liên bang (Federal Reserve Banks) danh nghĩa sở hữu ngân hàng thành viên (mỗi ngân hàng thành viên giữ cổ phần khơng có khả chuyển nhượng) Theo Tòa án tối cao Mỹ, Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực công cụ quyền liên bang, chúng ngân hàng độc lập, sở hữu tư nhân hoạt động theo luật pháp địa phương Phán cho rằng, Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực coi cơng cụ quyền liên bang theo số mục đích định Trong phán khác tòa án cấp bang, khác biệt Hội đồng thống đốc Ngân hàng quy định rõ ràng Các ngân hàng sở hữu Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực tư nhân nhiều số có cổ phiếu phát hành thị trường Giấy bạc Fed phát hành nguồn cung tiền tệ chúng đưa vào lưu thông qua Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực Vai trò nhiệm vụ Theo Hội đồng thống đốc, Fed có nhiệm vụ sau: Thực thi sách tiền tệ quốc gia cách tác động điều kiện tiền tệ tín dụng với mục đích tối đa việc làm, ổn định giá điều hòa lãi suất dài hạn a Giám sát quy định tổ chức ngân hàng đảm bảo hệ thống tài ngân hàng quốc gia an tồn, vững vàng bảo đảm quyền tín dụng người tiêu dùng b Duy trì ổn định kinh tế kiềm chế rủi ro hệ thống phát sinh thị trường tài c Cung cấp dịch vụ tài cho tổ chức quản lý tài sản có giá trị, tổ chức thức nước ngồi, phủ Hoa Kỳ, đóng vai trị chủ chốt vận hành hệ thống chi trả quốc gia Tổ chức Cấu trúc gồm  Hội đồng thống đốc Ủy ban thị trường  Các Ngân hàng Fed  Các ngân hàng thành viên (có cổ phần chi nhánh) Mỗi ngân hàng Fed khu vực ngân hàng thành viên Cục dự trữ liên bang tuân thủ giám sát Hội đồng thống đốc Bảy thành viên Hội đồng thống đốc định Tổng thống Hoa Kỳ phê chuẩn Quốc hội Các thành viên lựa chọn cho nhiệm kỳ 14 năm (trừ bị phế truất Tổng thống) không phục vụ nhiệm kỳ Tuy nhiên, thành viên định để phục vụ nốt phần chưa hoàn tất thành viên khác phục vụ tiếp nhiệm kỳ 14 năm nữa, ví dụ cựu chủ tịch Hội đồng Alan Greenspan phục vụ 19 năm từ 1987 đến 2006 Ủy ban thị trường gồm thành viên Hội đồng thống đốc đại diện từ Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực Ln có đại diện ngân hàng Fed Quận 2, thành phố New York (hiện Timonthy Geithner) thành viên Ủy ban Thành viên từ ngân hàng khác luân phiên theo thời gian năm Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực ngân hàng thành viên 12 ngân hàng khu vực dự trữ liên bang khu vực thành lập Quốc hội chi nhánh hệ thống ngân hàng trung ương, có tổ chức giống tổ chức tư nhân Ví dụ, cổ phần ngân hàng dự trữ liên bang khu vực ngân hàng thành viên sở hữu Việc sở hữu cổ phần khác với sở hữu cổ phần công ty thông thường Các ngân hàng dự trữ liên bang khu vực hoạt động khơng lợi nhuận việc sở hữu cổ phần điều kiện để trở thành ngân hàng thành viên Cổ phần mua bán hay chấp Cổ tức ấn định 6% năm Đứng mặt tài sản, ngân hàng Fed New York ngân hàng lớn với phạm vi hoạt động quận tiểu bang New York, thành phố New York, Puerto Rico quần đảo Virgin thuộc Hoa Kỳ Cổ tức trả dạng khoản bù vào lãi suất cho phần dự trữ thiếu hụt giữ Fed Theo quy định luật pháp, ngân hàng phải trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc mà phần lớn đặt Fed Cục dự trữ liên bang không trả lãi suất cho khoản dự trữ TÍNH ĐỘC LẬP TRONG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Kiểm sốt cung ứng tiền tệ: Cục dự trữ liên bang kiểm sốt quy mơ nguồn cung ứng tiền tệ hoạt động thị trường mà qua Fed mua cho mượn loại trái phiếu, giấy tờ có giá Những tổ chức tham gia mua bán với Fed gọi người giao dịch ưu tiên (primary dealers) Tất hoạt động thị trường Fed Hoa Kỳ tiến hành bàn giao dịch thị trường Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực New York với mục đích đạt tỷ lệ lãi suất trái phiếu liên bang gần tỷ lệ mục tiêu 10 Việt Nam thực chức quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng; ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng tổ chức tín dụng ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho Chính phủ Hoạt động Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng hệ thống tổ chức tín dụng, thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa Ngân hàng Nhà nước pháp nhân, có vốn pháp định thuộc sở hữu nhà nước; có trụ sở Thủ Hà Nội” Vị trí chức Ngân hàng nhà nước Việt Nam: Ngân hàng nhà nước việt nam quan phủ ngân hàng trung ương nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa việt nam Là quan ngang bộ, thống đốc ngân hàng nhà nước thành viên phủ có hàm tương đương với trưởng - Ngân hàng Nhà nước thực chức quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng; ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng tổ chức tín dụng ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho Chính phủ - Hoạt động Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần bảo đảm an tồn hoạt động ngân hàng hệ thống tổ chức tín dụng, thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa - Ngân hàng Nhà nước pháp nhân, có vốn pháp định thuộc sở hữu nhà nước; có trụ sở Thủ Hà Nội TÍNH ĐỘC LẬP CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (NHNN Việt Nam) VÀ CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Tính độc lập ngân hàng nhà nước Việt Nam với phủ Tại hầu hết nước, ngân hàng trung ương tổ chức điều tiết, độc lập, không nằm máy hành pháp nước ta ngân hàng nhà nước thuộc phủ, thống đốc ngân hàng nhà nước thành viên phủ có hàm tương đương với trưởng Và Việt Nam điều không ngoại lệ Theo cấp bậc mà ngân hàng trung ương độc lập với phủ, người ta chia làm cấp độ: Mức độ cao là: “ Độc lập việc thiết lập mục tiêu” NHTW có trách nhiệm định đến CSTT chế độ tỷ giá khơng thả Mức độ độc lập thứ hai: “ độc lập việc xây dựng tiêu hoạt động” NHTW giao trách nhiệm có trách nhiệm định đến CSTT chế độ tỷ giá khác với kiểu Độc lập mục tiêu, độc lập việc xây dựng tiêu hoạt động có mục tiêu chủ yếu xác định rõ ràng luật Ví dụ diều lệ tổ chúc hoạt động ECB quy định mục tiêu ổn định giá cả, ECB định tiêu hoạt động 16 Mức độc lập thấp là: “Độc lập việc lựa chọn công cụ diều hành”, quốc hội phủ định tiêu sách tiền tệ, có thỏa thuận, bàn bạc với NHTW, NHTW có trách nhiệm hồn thành tiêu Mức độ thấp là: “ mức độ độc lập bị hạn chế chí khơng có” phủ định sách can thiệp vào q trình thực thi sách Vậy liệu ngân hàng trung ương (NHTƯ) độc lập có giúp trì mức lạm phát thấp đóng góp vào tăng trưởng kinh tế cao hay không? Và liệu mơ hình NHTƯ độc lập có thích hợp điều kiện kinh tế Việt Nam hay không? Đối chiếu với mức độ độc lập NHNN Việt Nam mức độ độc lập thấp việt nam NHTW chưa có tính độc lập với phủ việt nam không thiết lập mục tiêu, xây dựng tiêu hoạt động hay lựa chọn công cụ để thực ví dụ định tổ chức thực sách tiền tệ quốc gia - Quốc hội định giám sát việc thực sách tiền tệ quốc gia, mức dự kiến lạm phát hàng năm tương quan ngân sách tăng trưởng kinh tế - Chính phủ xây dựng sách tiền tệ quốc gia, mức lãi suất dự kiến hàng năm đưa lên quốc hội định - Ngân hàng trung ương cấp thu hồi giấy phép cho tổ chức tín dụng phủ phê duyệt Qua ta thấy, NHNN việt nam có tính độc lập với phủ cịn thấp Chính tính độc lập thấp mà hiệu sách tiền tệ khó có tính hiệu cao, việc ổn định lạm phát thị trường tiền tệ thi trường tài chính.Mặt khác ngân hàng đơn vị, tổ chức thuộc phủ phủ cịn chủ quản nhiều doanh nghiệp nhà nước nên NHNN khó sửtrong việc có “mệnh lệnh” trái ngược với sứ mệnh sách tiền tệ quy chế điều tiết ngân hàng tương mai mình.Vìvậy đến lúc NHNN việt nam cần có tính độc lập cách rõ rệt trước bối cảnh hội nhập Khi mà thị trường ln có biến động mang tính khó lường thời kỳ khủng hoảng Vì NHNN cần phải có độc lập rõ ràng đưa định hợp lý thời gian nhanh chóng Giúp kinh tế vấn đề khó khăn.Duy vào thời điểm đầu năm 2008 mà lạm phát mức độ cao dường vai trị NHTW có tính tự chủ cao nhất, mà NHNN đưa định mau lẹ Như việc tăng lãi suất bản, giúp cho ngân hàng thương mại tăng lãi suất đảm bảo khả toán.Trong bối cảnh mà khủng hoảng tác động khơng nhỏ tới việt nam, với gói kích cầu hộ trợ lãi suất, cộng thêm tập đoàn tổng công ty lớn, nhà nước làm ăn không 17 hiệu Vì để giúp đỡ tổng cơng ty, tập đồn nhà nước, phủ mệnh lệnh thị để ngân hàng nhà nước hướng dẫn ngân hàng thương mại nới lỏng quy chế hay số khoản nợ xấu.Qua kinh nghiệm số quốc gia giới việc NHTW có mối liên hệ với phủ có tỉ lệ nghịch với lạm phát, thâm hụt ngân sách Điều Luật NHNN khẳng định: “Quốc hội định giám sát việc thực CSTT quốc gia, mức lạm phát dự kiến năm mối tương quan với cân đối ngân sách nhà nước mức tăng trưởng kinh tế Chính phủ xây dựng CSTT quốc gia, mức lạm phát dự kiến năm trình Quốc hội định; tổ chức thực CSTT quốc gia; định lượng tiền cung ứng bổ sung cho lưu thông năm, mục đích sử dụng số tiền định kỳ báo cáo Uỷ ban Thường vụ Quốc hội; định sách cụ thể khác giải pháp thực ” Điều Luật NHNN quy định: “Chính phủ thành lập Hội đồng tư vấn CSTT quốc gia để tư vấn cho Chính phủ việc định vấn đề thuộc nhiệm vụ, quyền hạn Chính phủ CSTT Nhiệm vụ quyền hạn Hội đồng tư vấn CSTT quốc gia Chính phủ quy định.” Như vậy, quy định NHTW nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam, thẩm quyền NHNN xây dựng điều hành CSTT hạn chế, NHNN có mức độ độc lập thấp chịu can thiệp hành tồn diện Chính phủ NHNN quan xây dựng dự án CSTT Quốc gia để Chính phủ trình Quốc hội định, sở đó, NHNN tổ chức thực hiện; việc định lượng tiền bổ sung vào lưu thông năm Chính phủ định, NHNN có trách nhiệm điều hành phạm vị duyệt,… Trong chức NHTW chưa khẳng định rõ nét, NHNN lại có trách nhiệm thực nhiều nhiệm vụ thuộc chức quản lý nhà nước Ngoài ra, quan Chính phủ nên có NHNN phải thực nhiệm vụ không phù hợp với mục tiêu CSTT, chẳng hạn tái cấp vốn để khoanh, xoá nợ khoản vay NHTM Nhà nước Đây nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động NHNN, việc thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền Ngân hàng trung ương độc lập quản lý sách tiền tệ Các cơng cụ sách tiền tệ Cơng cụ tái cấp vốn lãi suất chiết khấu Tại việt nam vào đầu thời gian 2008 mà ngân hàng trung ương bắt ngân hàng thương mại cổ phần phải mua giấy tờ có giá Khoảng 30000 tỷ VNĐ với cú sốc thị trường, ngân hàng việt nam cịn nhỏ, non trẻ khơng chịu cú sốc, 18 đua lãi suất ngân hàng thương mại xảy để huy động nguồn tiền khoản Trước tình hình NHNN phải tái cấp vốn cho NHTM dẫn đến lượng tiền lưu thông thị trường mở nhiều sách tiền tệ NHNN Việt Nam gặp thất bại việc kiềm chế lượng tiền lưu thông thị trường bắt NHTM mua giấy tờ có giá NHNN vào hạn mức tín dụng NHTM để cấp tín dụng khơng vào giấy tờ có NHTM nắm giữ hay dựa vào nhu cầu thực tế NHTM để tái cấp vốn Công cụ tỷ lệ dự trữ bắt buộc -Việt nam năm 2007 mà tình hình lạm phát nước ta cao NHNN áp dụng biện pháp rút tiền lưu thông cách tăng dự trữ bắt buộc Trong giai đoạn hầu hết NHTM tăng tỷ lệ dự trữ từ 5% - 10% - Việc tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây khó khăn cho NHTM doanh nghiệp việc đẩu tư Khi mà NHTM có chi phí đầu tư cao, hạn chế đầu tư khoản đầu tư khác khoản đầu tư phát sinh Đối với doanh nghiệp khó khăn trước họ dễ dàng vay tiền từ ngân hàng thương mại để đầu tư vào lĩnh vực sản xuất Có thể nói trước năm 2007 việc tăng trưởng tín dụng Việt Nam ln mức cao, có thời điểm tăng trưởng tín dụng sấp xỉ GDP Việt Nam, doanh nghiệp gặp khó khăn họ quen vay từ ngân hàng thương mại để đầu tư.Thời điểm mà tình hình kinh tế gắp khó khăn khủng hoảng kinh tế toàn cầu tác động đến lãi suất hệ thống ngân hàng việt năm 2008 Kinh tế việt nam có dàu hiệu giảm phát triển doanh nghiệp thiếu vốn đầu tư cho hoạt động sản suất Để giải vấn đề này, phủ hộ trợ gói kích cầu lãi suất 4% đồng thời ngân hàng nhà nước việt nam giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHTM Công cụ thị trường mở Thông qua nghiệp vụ thị tường mở mà vai trò NHNN Việt Nam kinh tế thể cách rõ ràng, với linh hoạt NHNN góp phần ổn định thị trường tiền tệ, thúc đẩy trình sản xuất doanh nghiệp Công cụ lãi suất tín dụng Cơng cụ hạn mức tín dụng Lạm phát tăng cao năm 2008, NHNN áp dụng hạn mức tín dụng cho NHTM, hệ thống ngân hàng chưa đủ tầm để để vượt qua cú sốc thị trường, nên biện pháp NHNN Việt nam lại gây tác dụng ngược lại với mục đích ban đầu đặt 19 Tỷ giá hối đối Năm 2008 mà tình hình lạm phát có dấu hiệu khơng giảm, với việc áp dụng cơng cụ lãi suất công cụ thị trường mở dường khơng có tác dụng việc kiềm chế lạm phát, cơng cụ tỷ giá nhắc đến để cưu cách cho việc kiềm chế lạm phát, giai đoạn xuất giảm, nhập tăng tổng cung tăng với việc áp dụng tỷ giả thấp khiến khối ngoại đầu tư vào việt nam giảm, vạy làm giảm cung ngọai tệ, dẫn đến tỏng cầu giảm, dẫn đến mục tiêu lạm phát giảm Kết luận: Qua nhận định thấy phần tính độc lập NHNH Việt Nam, thiết nghĩ thời kỳ phát triển hội nhập độc lập NHTW điều tất yếu lịch sử khách quan! Trên sở nghiên cứu phân tích tơi xin đưa quan điểm số đề xuất sau: Thực tế cho thấy NHNN VN có mức độ độc lập cịn thấp, chế dộ nước ta, nguyên nhân làm giảm hiệu NHNH nói riêng nên kinh tế nói chung giai đoạn nay.Vì vậy, nâng cao tính độc lập NHNN điều kiện tiên để tạo tiền đề hiệu hoạt động tảng quan trọng bảo đảm trước hết NHNN thực NHTƯ sau tiến tới NHTƯ đại Trong khn khổ nghiên cứu này, em phân tích đưa số đề xuất sách nhằm tạo điều kiện sở để NHNN độc lập hơn, qua kỳ vọng làm cho sách tiền tệ trở nên có hiệu lực, hiệu mục tiêu kiểm soát lạm phát, giảm thâm hụt ngân sách ổn định hệ thống tài Về địa vị pháp lý: Trong dự thảo Luật NHNN sửa đổi, NHNN soạn thảo chuẩn bị trình Chính phủ, địa vị pháp lý NHNN giữ nguyên, tức quan ngang Chính phủ Điều cho thấy thân NHNN chưa sẵn sàng cho địa vị có tính độc lập Chính phủ Tuy nhiên, cho dù NHNN sẵn sàng cho vị độc lập với cấu trúc thể trị cộng với quan hệ có tính “thơng lệ” NHNN với quan khác Chính phủ mục tiêu độc lập hồn tồn với sách Chính phủ chưa khả thi Khi địa vị pháp lý khơng độc lập khả độc lập mục tiêu trình thực thi sách nhiều bị giới hạn Áp dụng cách thức gián hướng làm tăng tính độc 20