LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA
Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm và đặc trưng của vốn kinh doanh
1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Để DN tiến hành các hoạt động SXKD thì đều phải có các yếu tố cơ bản là tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, để có được các yếu tố đó các DN phải bỏ ra một số vốn tiền tệ nhất định, phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của DN Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động SXKD của DN VKD không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của DN mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của DN
VKD là tiền nhưng không phải tất cả tiền đều là VKD Để tiền trở thành VKD thì tiền cần phải thoả mãn những điều kiện sau:
Thứ nhất, tiền phải đại diện cho một lượng hàng hóa nhất định, có nghĩa là tiền phải được đảm bảo bằng một lượng tài sản có thực
Thứ hai, tiền phải được tích tụ và tập trung đến một mức độ nhất định, đủ để có thể đầu tư vào một dự án kinh doanh
Thứ ba, tiền phải được vận động nhằm mục đích sinh lời
Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động SXKD, các DN cần phải có các yếu tố cơ bản: sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động Để có được các yếu tố này đòi hỏi DN phải ứng ra một số vốn nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh
Vốn là một trong ba yếu tố cơ bản trong quá trình SXKD không chỉ của
DN mà còn của toàn xã hội Trong quá trình SXKD, VKD của DN không ngừng vận động, chuyển đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu sang hình thái vốn vật tư, hàng hoá và cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ.
Quá trình này được diễn ra liên tục, thường xuyên lặp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh và được gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển VKD của DN, diễn ra nhanh hay chậm phụ thuộc rất lớn vào đặc điểm kinh tế kỹ thuật của từng ngành kinh doanh
Từ những phân tích trên có thể rút ra: VKD của DN là toàn bộ số tiền ứng trước mà DN bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động SXKD của DN Nói cách khác, vốn là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị các tài sản mà DN đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lời
- Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định: Hay có thể nói, vốn là biểu hiện bằng giá trị của các tài sản trong DN Do đó, không thể có vốn mà không có tài sản hoặc ngược lại
- Vốn phải vận động để sinh lời: Vốn biểu hiện bằng tiền nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để trở thành vốn thì tiền phải được vận động sinh lời nghĩa là tiền chỉ được coi là vốn khi chúng được đưa vào SXKD Trong quá trình vận động, vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện, ban đầu là ở hình thái tiền tệ và kết thúc vòng tuần hoàn cũng là hình thái tiền tệ nhưng với giá trị lớn hơn Nhận thức được đặc trưng này thì doanh nghiệp phải tìm mọi cách để huy động mọi nguồn lực vào SXKD, tránh tình trạng ứ đọng vốn
- Vốn phải được tích tụ, tập trung đến một lượng nhất định: Từ đó mới có thể đầu tư vào SXKD nhằm mục đích sinh lời Đặc trưng này đòi hỏi DN cần lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết đáp ứng nhu cầu đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh
- Vốn có giá trị về mặt thời gian: Nghĩa là đồng vốn tại các thời điểm khác nhau có giá trị không giống nhau Do đó, huy động và sử dụng vốn kịp thời là điều hết sức quan trọng
- Vốn là loại hàng hoá đặc biệt: Và cũng như mọi hàng hoá khác nó có giá trị và giá trị sử dụng Khi sử dụng “hàng hoá” vốn sẽ tạo ra một giá trị lớn hơn “Hàng hoá” vốn được mua bán trên thị trường dưới hình thức mua bán quyền sử dụng vốn Giá mua chính là lãi tiền vay mà người vay vốn phải trả cho người cho vay vốn để có quyền sử dụng lượng vốn đó
- Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu: Khi gắn với một chủ sở hữu nhất định thì vốn mới được sử dụng một cách hợp lý và có hiệu quả
Nhận thức được đúng đắn những đặc điểm trên đây của vốn kinh doanh là những vấn đề cơ bản để các doanh nghiệp huy động, quản lý sử dụng vốn kinh doanh của mình một cách tiết kiệm hiệu quả
1.1.2 Thành phần của vốn kinh doanh
Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn, có thể chia vốn kinh doanh thành hai loại: vốn cố định và vốn lưu động
Là số vốn đầu tư để xây dựng, mua sắm các TSCĐ sử dụng trong kinh doanh do đó quy mô vốn cố định nhiều hay ít sẽ quyết định quy mô, năng lực trình độ kĩ thuật của TSCĐ Đặc điểm của nó là chu chuyển giá trị dần dần tùng phần trong nhiều chu kỳ kinh doanh và sau nhiều năm mới hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được TSCĐ về mặt giá trị Đặc điểm chủ yếu của VCĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh của
+ VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh của DN Điều này xuất phát từ đặc điểm vật chất của TSCĐ là bền vững và được sử dụng lâu dài, sau nhiều năm mới cần thay thế
+ Trong quá trình SXKD, VCĐ được luân chuyển từng phần vào giá trị sản phẩm Phần giá trị luân chuyển này của VCĐ được phản ánh dưới hình thức chi phí khấu hao TSCĐ, tương ứng với phần giá trị hao mòn của TSCĐ của DN
Quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn kinh doanh: Để tiến hành SXKD, DN phải cần một lượng tiền nhất định để đầu tư mua sắm, hình thành nên những tư liệu lao động cần thiết, đó là điều kiện đầu tiên và cần thiết để tiến hành hoạt động SXKD Song hoạt động SXKD có hiệu quả hay không? Lượng VKD bao nhiêu là đủ, sử dụng VKD và hiệu quả sử dụng VKD như thế nào phụ thuộc rất lớn vào quá trình quản trị sử dụng VKD của DN
Như vậy, quản trị VKD là tiến trình hoạch định, tổ chức, lãnh đạo và kiểm soát những hoạt động liên quan đến tạo lập, quản lý và sử dụng VKD của DN nhằm đạt được mục tiêu DN đã đề ra trong từng thời kỳ nhất định
1.2.1.2 Mục tiêu quản trị vốn kinh doanh:
- Đảm bảo sự hoạt động ổn định, liên tục về mặt tài chính cho DN Một
DN có công tác quản trị VKD tốt sẽ tạo tiền đề đảm bảo về vốn cho DN có thể hoạt động bình thường và liên tục, giảm sự ảnh hưởng của biến động thị trường và các yếu tố bên ngoài đến hoạt động của DN
- Nâng cao hiệu quả sử dụng VKD một cách hiệu quả và tiết kiệm. VKD là yếu tố quyết định sự thành bại của một DN, để có thể không ngừng lớn mạnh và phát triển cần phải nâng cao hiệu quả sử dụng VKD một cách tiết kiệm và hiệu quả
- Giúp DN kịp thời nắm bắt các cơ hội, gia tăng năng lực cạnh tranh tăng lợi nhuận DN quản trị VKD tốt sẽ đảm bảo có đủ điều kiện cần thiết để nắm bắt cơ hội, tăng năng lực cạnh tranh, không bị bỏ lỡ cơ hội vì thiếu vốn hay các điều kiện cần thiết
Như vậy, quản trị VDK cũng hướng đến mục tiêu quản trị tài chính nói chung đó là tối đa hoá sinh lời, tối thiểu hoá rủi ro, từ đó tối đa hoá giá trị doanh nghiệp hay tối đa hoá giá cổ phiếu của Công ty trên thị trường
1.2.2 Nội dung quản trị vốn kinh doanh
1.2.2.1 Tổ chức đảm bảo nguồn vốn kinh doanh
Tổ chức đảm bảo nguồn VKD thực chất là việc tìm nguồn để đáp ứng nhu cầu VKD phát sinh Theo như phần nguồn hình thành VKD ở trên, ta thấy VKD có thể được hình thành từ nhiều loại nguồn khác nhau theo cách phân loại, ở đây ta sẽ đi xem xét việc tổ chức đảm bảo nguồn VKD dựa vào cách phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn
Theo đó, để hình thành nên VKD, DN có thể lấy từ 2 nguồn: nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời Đặc điểm của 2 loại này đã được phân tích ở trên Căn cứ vào ưu nhược điểm của các loại vốn và đặc điểm luận chuyển của VLĐ-VCĐ trong VKD của từng DN mà nhà quản trị quyết định tìm nguồn nào để đáp ứng các nhu cầu VKD phát sinh trong hoạt động của
Việc lựa chọn nguồn tài trợ cho VKD cũng chính là DN đang lựa chọn mô hình tải trợ vốn của mình Có 3 loại mô hình tài trợ vốn như sau:
Mô hình tài trợ thứ nhất: Toàn bộ TSCĐ và TSLĐ thường xuyên đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, toàn bộ TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời.
Hình 1.1 Mô hình tài trợ thứ nhất Ưu điểm:
Hạn chế rủi ro trong thanh toán, gia tăng mức độ an toàn tài chính
Hạ thấp chi phí sử dụng vốn
Thiếu linh hoạt trong công tác tổ chức sử dụng vốn, do cần đảm bảo tính chắc chắn nên sẽ kém linh hoạt
Mô hình tài trợ thứ hai: Toàn bộ TSCĐ, TSLĐ thường xuyên và một phần của TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, và một phần TSLĐ tạm thời còn lại được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời.
Hình 1.2 Mô hình tài trợ thứ hai Ưu điểm: Khả năng thanh toán và độ an toàn tài chính cao
Nhược điểm: Chi phí sử dụng vốn cao hơn do sử dụng nhiều khoản vay dài hạn và trung hạn
Mô hình tài trợ thứ ba: Toàn bộ TSCĐ và một phần TSLĐ thường xuyên được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, còn một phần TSLĐ thường xuyên và toàn bộ TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời.
Hình 1.3: Mô hình tài trợ thứ ba Ưu điểm:
Chi phí sử dụng vốn thấp do chủ yếu sử dụng nguồn vốn ngắn hạn
Tăng tính linh hoạt trong việc sử dụng vốn
Nhược điểm: Rủi ro cao, không đảm bảo an toàn tài chính
1.2.2.2 Quản trị vốn cố định của doanh nghiệp
* Tạo lập nguồn vốn cố định ĐN cần phải tạo lập và khai thác nguồn VCĐ của mình một cách hợp lý và hiệu quả Để có thể tạo lập nguồn VCĐ, DN cần dựa trên các tiêu chí sau:
- Căn cứ vào nhu cầu sử dụng VCĐ để xác định quy mô VCĐ cần có cho hoạt động kinh doanh của DN
- Căn cứ vào quy mô và khả năng sử dụng quỹ đầu tư phát triển hoặc quỹ khấu hao để đầu tư mua sắm TSCĐ trong hiện tại và tương lai
Khả năng huy động vốn vay dài hạn từ các ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính, hoặc phát hành trái phiếu
- Căn cứ vào các dự án đầu tư TSCĐ khả thi và đã được các cấp có thẩm quyền phê duyệt
- Khả năng ký kết các hợp đồng liên doanh với các DN khác
* Lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản cố định và quản lý sử dụng quỹ khấu hao
- Hao mòn tài sản cố định: Trong quá trình sử dụng do nhiều nguyên nhân khác nhau TSCĐ luôn bị hao mòn cả về hiện vật và giá trị Hao mòn của TSCĐ thể hiện dưới 2 hình thức là hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình
Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị VKD của doanh nghiệp
1.3.1 Các nhân tố chủ quan:
- Trình độ tổ chức bộ máy quản lý, tổ chức sản xuất: Đây là yếu tố chủ quan có ý nghĩa rất quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bộ máy tổ chức quản lý gọn nhẹ, ăn khớp hoạt động một cách nhịp nhàng sẽ giúp cho DN sử dụng vốn có hiệu quả, ngược lại thì nếu trình độ quản lý yếu kém hoặc bị buông lỏng sẽ không bảo toàn được vốn Để công tác quản trị VKD được hiệu quả đòi hỏi DN phải có bộ máy quản lý, tổ chức phải gọn nhẹ, có trình độ chuyên môn và năng lực
- Chu kỳ sản xuất kinh doanh:
Khi chu kỳ SXKD của các sản phẩm mà DN sản xuất ra ngắn thì tốc độ quay vòng VKD của DN sẽ nhanh hơn, DN nhanh chóng thu hồi vốn để đáp úng cho chu kỳ hoạt động tiếp theo Ngược lại, nếu chu kỳ hoạt động kinh doanh của DN kéo dài thì thời gian thu hồi vốn VKD của DN chậm, hiệu quả VKD thấp, đồng thời sẽ gây khó khăn cho DN trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn
- Đặc điểm lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh:
Mỗi ngành nghề kinh doanh có những đặc điểm kinh tế - kỹ thuật riêng có ảnh hưởng không nhỏ đến việc tổ chức tài chính của DN Do đó, tùy thuộc vào đặc điểm lĩnh vực ngành nghề kinh doanh của DN mà công tác quản trị VKD cũng khác nhau
- Trình độ tay nghề của người lao động:
Trình độ người lao động có tác động rất lớn đến năng suất lao động;chất lượng sản phẩm, mức độ và tỷ lệ phế phẩm từ đó tác động đến khả năng tiêu thụ sản phẩm của DN và lợi nhuận của DN
- Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp:
Một DN có cơ cấu nguồn vốn hợp lý giữa VCĐ và VLĐ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho công tác quản trị VKD, tăng mức độ tự chủ về tài chính. Ngược lại một DN có cơ cấu nguồn vốn mất cân đối giữa VCĐ và VLĐ hay
Nợ phải trả với VCSH sẽ gây khó khăn cho công tác quản trị VKD, rủi ro tài chính cao
1.3.2 Các nhân tố khách quan:
- Cơ chế quản lý và các chính sách kinh tế của nhà nước
Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước luôn giữ vai trò chủ đạo trong công tác quản lý và điều tiết nền kinh tế của một quốc gia Nhà nước tạo ra môi trường và hành lang pháp lý thuận lợi cho các DN phát triển mọi hoạt động SXKD và định hướng cho các hoạt động của DN thông qua các chính sách kinh tế Các chính sách tải chính như: các chính sách thuế, chính sách xuất khẩu nhập khẩu, chế độ khấu hao TSCĐ cũng có tác động lớn đến chính sách tài chính của DN Từ đó có ảnh hưởng rất lớn đến công tác quản trị vốn kinh doanh của DN
- Tình hình nền kinh tế - xã hội: Đối với một quốc gia, khi kinh tế - xã hội ổn định và phát triển thì VKD của DN sẽ được sử dụng một cách hiệu quả nhất, đây sẽ là cơ hội để
DN tăng cường đầu tư mở rộng cơ sở vật chất Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, xảy ra lạm phát, hay chính trị xã hội bất ổn, sẽ ảnh hưởng lớn tới tình hình SXKD, hiệu quả đầu tư đầu tư không thể cao, tài sản của DN bị giảm sút vị giá trị, , gây ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của DN và công tác quản trị VKD
- Sự phát triển của khoa học - công nghệ:
Tiến bộ khoa học công nghệ đang diễn ra với tốc độ rất nhanh, vừa là thời cơ, vừa là thách thức đối với DN Đó là thời cơ nếu DN có đủ vốn, đủ trình độ thay đổi máy móc thiết bị, áp dụng công nghệ hiện đại nhằm tăng năng lực sản xuất, nâng cao khả năng cạnh tranh của sản phẩm, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Ngược lại, sẽ là nguy cơ nếu DN không đủ vốn để đầu tư, không theo kịp tốc độ phát triển của khoa học công nghệ dẫn đến sản phẩm sản xuất ra không đáp ứng được nhu cầu thị trường tất yếu sẽ thua lỗ, phá sản trong kinh doanh.
Lãi suất thị trường là nhân tố ảnh hưởng rất lớn đến tình hình tài chính của DN Lãi suất thị trường ảnh hưởng tới cơ hội đầu tư, chi phí sử dụng vốn và cơ hội huy động vốn của DN, ảnh hưởng tỷ suất sinh lợi trên VKD
- Rủi ro bất thường trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp:
Những rủi ro như thiên tai, bão lũ, hỏa hoạn làm cho các tài sản của
DN có thể bị hư hại từ đó gây thất thoát VKD của DN, ảnh hưởng đến tình hình SXKD của DN.
Chương 1 đã trình bày những vấn đề lý luận chung về VKD và quản trị sử dụng VKD của DN, đồng thời đưa ra những kiến thức cơ bản về khái niệm và đặc trưng của VKD, về vai trò, sự cần thiết của VKD đối với hoạt động của DN Bên cạnh đó, chương 1 cũng đề cập đến nội dung về thành phần, nguồn hình thành VKD cùng các ưu nhược điểm của các nguồn đó, các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình quản trị VKD trong DN, các chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị sử dụng vốn Nội dung chương 1 là cần thiết, là nền tảng cho việc xem xét thực trạng quản trị sử dụng VKD ở Công ty TNHH MTV XNKGrand Stone trong chương 2 và để nghiên cứu đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị sử dụng VKD trong chương 3.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH
Khái quát chung về Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
- Tên công ty: Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone
- Tên công ty viết bằng tiếng nước ngoài: Grand Stone import export onemember limited company
- Tên công ty viết tắt: Grand Stone Co.,LTD
- Trụ sở chính: Xóm Đông, thôn Phương Mạc, xã Phương Đình, huyện Đan Phượng, thành phố Hà Nội, Việt Nam
- Giấy phép kinh doanh 0108453654 - Ngày cấp 02/10/2018
Lịch sử phát triển Công ty:
Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone có trụ sở; có quy chế tổ chức và hoạt động; có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh được cấp bởi cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền; có con dấu, nhãn hiệu, thương hiệu; được các thành viên góp vốn, tài sản và các nguồn lực khác, có trách nhiệm quản lý, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn được giao, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với Nhà nước.
Trong hơn 3 năm hoạt động và phát triển, Công ty đã được đánh giá là đơn vị có năng lực thông qua việc tham gia cung cấp các loại đá phục vụ thi công các công trình công công nghiệp và dân dụng
Trên con đường xây dựng thương hiệu và khẳng định năng lực, vị thế của mình trong lĩnh vực sản xuất và cung cấp đá, Công ty luôn khẳng định là đơn vị chuyên nghiệp, năng động, có kinh nghiệm, có khả năng sản xuất và cung cấp hàng hóa với số lượng lớn, yêu cầu cao đảm bảo chất lượng, tiến độ, được các đơn vị khách hàng đánh giá cao, đặc biệt mang lại hiệu quả cho khách hàng.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty a/ Ngành nghề kinh doanh:
- Khai thác đá, cát, sỏi, đất sét.
- Sản xuất sản phẩm từ plastic.
- Sản xuất mô tơ, máy phát, biến thế điện, thiết bị phân phối và điều khiển điện.
- Lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước, lò sưởi và điều hòa không khí.
- Đại lý ô tô và xe có động cơ khác.
- Bán phụ tùng và các bộ phận phụ trợ của ô tô và xe có động cơ khác.
- Đại lý, môi giới, đấu giá.
- Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác.
- Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng.
- Bán lẻ máy vi tính, thiết bị ngoại vi, phần mềm và thiết bị viễn thông trong các cửa hàng chuyên doanh.
- Vận tải hành khách đường bộ trong nội thành, ngoại thành (trừ vận tải bằng xe buýt).
- Vận tải hành khách đường bộ khác.
- Vận tải hàng hóa bằng đường bộ.
- Kho bãi và lưu giữ hàng hóa.
- Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường sắt và đường bộ.
- Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khác liên quan đến vận tải.
- Cho thuê xe có động cơ.
- Cho thuê máy móc, thiết bị và đồ dùng hữu hình khác. b/ Sản phẩm chủ yếu:
Sản phẩm chủ yếu là sản xuất và kinh doanh đá tấm, đá thi công xây dựng c/ Đặc điểm hoạt động kinh doanh:
Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone là một doanh nghiệp độc lập, được quản lý bằng một bộ máy tổ chức sản xuất, lưu thông hàng hóa qua trao đổi mua bán, thực hiện các chức năng cụ thể:
- Chức năng chuyên môn kỹ thuật: tổ chức vận động hàng hóa từ sản xuất - tiêu dùng và tiếp thị thực hiện một số hoạt động mang tính sản xuất (phân loại, báo giá chính lý hàng hóa… để chuyển mặt hàng sản xuất thành mặt hàng thương mại).
- Chức năng thương mại: thương mại hóa hàng hóa thông qua mua - bán thực hiện giá trị hàng hóa và biến giá trị sử dụng hàng hóa thành giá trị sử dụng hàng hóa hiện thực.
- Chức năng tài chính: đảm bảo nguồn tài chính, phân bổ & sử dụng có hiệu nguồn tài chính.
- Chức năng quản trị: phối hợp hợp lý cơ cấu tổ chức, nhân lực và các hoạt động đảm bảo thực hiện mục tiêu.
- Về hoạt động kinh doanh:
+ Quá trình lao động - hàng hóa rất đa dạng gồm tất cả các loại kích thước, chủng loại đá tấm, đá thi công xây dựng và các dịch vụ.
+ Các hoạt động của đơn vị có độ phân tán cao về không gian.
+ Các hoạt động của đơn vị có tỉ lệ lao động sống cao, khả năng tự động hóa không cao.
+ Đặc điểm thị trường tiêu thụ sản phẩm của đơn vị: đối với khách hàng là các đơn vị nhà thầu thi công các công trình thì sản phẩm tiêu thụ tại các công trình thi công của khách hàng; Đối với khách hàng bán lẻ thì sản phẩm tiêu thụ chủ yếu trong địa phương trụ sở chính của Công ty và các địa phương lân cận.
+ Lực lượng lao động của Công ty có 19 thành viên trong đó lao động trực tiếp là 11 người (chiếm tỷ lệ khoảng 58%), lao động gián tiếp là 8 người (chiếm tỷ lệ khoảng 42%) Tỷ lệ này cũng tương đương với cơ cấu theo trình độ học vấn có bằng cấp và lao động phổ thông.
CƠ CẤU TỔ CHỨC CÔNG TY TNHH MTV XNK GRAND STONE
Hình 2.1 Mô hình tổ chức bộ máy quản lý của công ty
* Chức năng chính của một số bộ phận:
- Hội đồng thành viên: Chỉ đạo thực hiện toàn bộ các hoạt động sản xuất của Hợp tác xã, quyết định các chiến lược phát triển trung và dài hạn của đơn vị đồng thời chỉ đạo, giám sát hoạt động của Ban giám đốc và các cán bộ quản lý khác
- Ban giám đốc: Chịu trách nhiệm quản lý, điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Hợp tác xã, chịu trách nhiệm quản lý trực tiếp các hoạt động của các phòng ban trong đơn vị
- Bộ phận Tổ chức - Hành chính: Xây dựng các văn bản, quy trình làm
Bộ phận Tổ chức - Hành chính
Bộ phận Tài chính - Kế toánHội đồng thành viên việc khái quát chung cho từng bộ phận của đơn vị Phòng này chịu trách nhiệm lập kế hoạch mua sắm trang thiết bị văn phòng, quản lý cấp phát văn phòng phẩm cho các bộ phận Giao dịch công tác hành chính với các cơ quan chức năng, phát hành, tiếp nhận và quản lí hồ sơ toàn thể nhân viên, lưu trữ các văn bản, tiếp nhận và kiểm soát công văn đi và đến, chuẩn bị trang thiết bị, trang trí phục vụ cho các buổi họp, hội thảo của đơn vị.
- Bộ phận Kinh doanh: Tham mưu cho Giám đốc và phối hợp với các bộ phận khác trong đơn vị để xây dựng các chiến lược kinh doanh nhằm gia tăng doanh số, lợi nhuận Xây dựng được những phương án, kế hoạch cụ thể để phát triển nguồn khách hàng tiềm năng mới cho đơn vị Đồng thời duy trì và phát triển mối quan hệ với khách hàng hiện có khiến họ trở thành những khách hàng trung thành với đơn vị
- Bộ phận tài chính - kế toán:
Có nhiệm vụ giám sát về tài chính, theo dõi mọi hoạt động sản xuất kinh doanh dưới hình thái tiền tệ, hạch toán các khoản chi phí để xác định kết quả kinh doanh đồng thời cung cấp thông tin kịp thời về sản xuất kinh doanh cho ban giám đốc, giúp chủ tịch công ty ra quyết định chính xác Xây dựng quy trình kế toán quản lý tài sản, chỉ tiêu tài chính, sổ sách chứng từ, xây dựng kế hoạch nguồn vốn cho đơn vị
Kế toán kho Kế toán tổng hợp
Hình 2.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán
Bộ máy kế toán của Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone được tổ chức tập trung tại trụ sở chính của Công ty.
Bộ phận Tài chính kế toán thực hiện việc tổng hợp số liệu kinh doanh, theo dõi các khoản chi phí chung trong toàn Công ty, tập hợp chi phí và tính giá thành cho các khách hàng, lập báo cáo kế toán định kỳ. Đứng đầu phòng Tài chính kế toán là Kế toán trưởng chịu trách nhiệm điều hành toàn bộ các công việc về tài chính của Công ty, giúp việc cho Kế toán trưởng có kế toán tổng hợp và các nhân viên kế toán thực hiện nhiệm vụ theo sự phân công của Kế toán trưởng.
- Kế toán trưởng: Giúp giám đốc các kế hoạch tài chính, chỉ đạo tổng hợp toàn bộ công tác kế toán, thống kê và hạch toán
- Kế toán tổng hợp: Có nhiệm vụ theo dõi tổng hợp các hoạt động kế toán từ các đơn vị sản xuất hoặc các nhiệm vụ phụ trợ Tổng hợp chi phí sản xuất, tính giá thành sản phẩm, xác định kết quả sản xuất bằng số liệu
- Kế toán thanh toán: Có nhiệm vụ theo dõi tình hình thanh toán tiền lương, thưởng, BHXH và các khoản thanh toán khác
- Kế toán kho: Là người chịu trách nhiệm và quản lý việc nhập, xuất hàng tại kho, kiểm soát và thống kê các hàng hóa trong kho.
2.1.3 Kết quả kinh doanh của Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone
Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của Công ty TNHH MTV XNK Grand
Stone giai đoạn 2021-2022 Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch Tỷ lệ:
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
6.Doanh thu hoạt động tài chính 550.822.644 29.203.939 521.618.705 1.786,12%
- Trong đó: Chi phí lãi vay - - - -
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.659.436.300 1.135.433.589 524.002.711 46,15%
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - -
17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
(Nguồn: BCTC năm 2021 và 2022 - Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone)
Qua bảng tính toán và phân tích, ta thấy nhìn chung các chỉ tiêu năm
2022 tăng so với năm 2021, cụ thể như sau:
Thực trạng quản trị VKD của Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone 48 1 Tình hình VKD và nguồn vốn kinh doanh của Công ty TNHH MTV
2.2.1 Tình hình VKD và nguồn vốn kinh doanh của Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone
Bảng 2.2 Cơ cấu và sự biến động tài sản của Công ty TNHH MTV XNK
Grand Stone giai đoạn 2021-2022 Đơn vị tính: VNĐ
TÀI SẢN 31/12/2022 31/12/2021 Biến động 2022 và 2021
I Tiền và các khoản tương đương tiền
III Các khoản phải thu ngắn hạn
1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng
2 Trả trước cho người bán
6 Các khoản phải thu khác
V Tài sản ngắn hạn khác
2 Thuế GTGT được khấu trừ
II Tài sản cố 3.933.202.366 100% 1.630.010.367 100% 2.303.191.999 141,3% định
1 Tài sản cố định hữu hình
- Giá trị hao mòn lũy kế
(Nguồn: BCTC năm 2021 và 2022 - Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone)
Qua bảng 2.2 tình hình tài sản và biến động tài sản của Công ty năm
Năm 2022, tổng tài sản đầu năm là 44.945.713.872 triệu đồng, cuối năm là 110.554.325.831 đồng, so với đầu năm tổng tài sản đã tăng 65.608.611.959 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 145,97% Điều này cho thấy trong năm 2022, Công ty đã mở rộng quy mô nguồn VKD của mình, phù hợp với việc gia tăng quy mô SXKD để nâng cao khả năng cạnh tranh của DN trên thị trường
Trong năm 2022, TSNH cuối năm là 106.621.123.465 đồng chiếm tỷ trọng 96,44%, so với đầu năm đã tăng lên 63.305.419.960 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 146,15%, xét về tỷ trọng trong tổng tài sản thì tăng 0,07% Như vậy, TSNH của Công ty có xu hướng tăng trong năm, thể hiện như sau:
Các khoản phải thu ngắn hạn giảm từ 16.059.395.616 đồng xuống còn 12.099.085.752 đồng vào cuối năm tương ứng với tỷ lệ giảm là 24,66% Các khoản phải thu ngắn hạn lớn cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn nhiều, do chủ đầu tư không thu xếp được nguồn vốn đảm bảo như cam kết, các công trình đang trong giai đoạn quyết toán hoặc còn gặp vấn đề vướng mắc gây khó khăn trong thu hồi công nợ Tỷ trọng trong tổng TSNH có xu hướng giảm25,73%, chứng tỏ trong năm công ty đã có biện pháp phù hợp nhằm thu hồi lại vốn để giảm thiểu rủi ro tài chính gặp phải và nâng cao hiệu suất sử dụng vốn
Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền vào cuối năm 2022 là 74.843.113 đồng, so với đầu năm đã tăng lên 37.603.175 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 91,18%, đồng thời tỷ trọng trong TSNH cũng giảm đi 0.03% so với đầu năm Điều này cho thấy công ty chưa chú trọng vào việc nâng cao khả năng thanh toán trong các trường hợp cần thiết
HTK cuối năm 2022 là 86.948.270.213 đồng, đầu năm là 25.054.342.666 đồng, so với đầu năm HTK đã tăng lên 61.893.927.547 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 247,04% Xét về tỷ trọng trong TSNH đã tăng lên 23,71% so với đầu năm, điều này cho thấy DN chưa cải thiện được tình trạng tồn đọng vốn Tuy nhiên, nhìn vào tình hình thực tế, DN đang mở rộng quy mô kinh doanh, nhận thêm các gói thầu mới nên việc lưu trữ HTK phục vụ thi công lắp đặt là tất yếu
TSDH của Công ty tăng từ 1.630.010.367 đồng đầu năm lên 3.933.202.366 đồng cuối năm tương ứng với tỷ lệ tăng 141,3%; tỷ trọng đầu năm là 3,63% giảm xuống 3,56% vào cuối năm trong quy mô tài sản Sự sụt giảm này là do trong năm 2022 hầu hết các khoản mục trong TSDH đều giảm, như vậy công ty không đầu tư vào trang thiết bị phục vụ SXKD
Kết luận: Như vậy có thể thấy trong hai năm 2021, 2022, quy mô của Công ty có sự tăng trưởng mạnh mẽ, tập trung ở sự gia tăng TSNH Cơ cấu tài sản của công ty tập trung chủ yếu ở TSNH phù hợp với đặc thù của Công ty trong lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng TSDH tăng thể hiện sự gia tăng của năng lực sản xuất Công ty cần vạch ra cơ cấu sử dụng vốn kế hoạch trong thời gian sắp tới sao cho có sự điều chỉnh phù hợp hơn với tình hình kinh doanh thực tế, chủ động trong việc sử dụng vốn để đạt hiệu quả cao hơn trong sử dụng vốn kinh doanh.
Bảng 2.3 Cơ cấu và sự biến động nguồn vốn của Công ty TNHH MTV
XNK Grand Stone năm 2022 Đơn vị: VNĐ
NGUỒN VỐN 31/12/2022 31/12/2021 Biến động 2022 và 2021
Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng
2 Phải trả người bán ngắn hạn 23.578.328.708 100% 10.889.544.525 99,94% 12.688.784.183 116,52%
4 Thuế và các khoản phải nộp
1 Phải trả người bán dài hạn 36.909.061.811 100% 24.241.055.315 100% 12.668.006.496 52,26%
1 Vốn góp của chủ sở hữu 50.000.000.000 99,87% 9.900.000.000 100,93% - -
11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
(Nguồn: BCTC năm 2021 và 2022 - Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone)
Nợ phải trả cuối năm 2022 đạt 60.487.390.519 đồng, tăng 25.350.652.107 đồng so với đầu năm tương ứng với tỷ lệ tăng 72,15% Xét về tỷ trọng trong tổng nguồn vốn, NPT giảm 23,47% so với đầu năm 2022 NPT tăng lên chủ yếu là do sự tăng của khoản phải trả người bán ngắn hạn và dài hạn NPT tuy vẫn chiếm tỷ trọng cao hơn VCSH trong tổng nguồn vốn nhưng trong năm qua đang có dấu hiệu giảm về tỷ trọng, cho thấy DN vẫn ưu tiên tận dụng lợi thế của đòn bẩy tài chính và đang có xu hướng tăng cường tự chủ tài chính, giảm thiểu rủi ro
Nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn cuối năm 2022 là 23.578.328.708 đồng, so với đầu năm đã tăng lên 12.682.645.611 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 116,4% Xét về tỷ trọng trong tổng NPT, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng là 38,98% vào cuối năm 2022, có xu hướng tăng 7,98% về tỷ trọng Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn cũng khiến áp lực trả nợ cao, đòi hỏi công ty cần có chính sách quản lý nợ chặt chẽ, giảm thiểu rủi ro về khả năng thanh toán Cụ thể:
- Phải trả người bán ngắn hạn cuối năm 2022 là 23.578.328.708 đồng, tăng 12.688.784.183 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 116,52% so với đầu năm
- Thuế và các khoản phải nộp nhà nước cuối năm so với đầu năm đã giảm 6.138.572 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 100%
VCSH cuối năm 2022 đạt 50.066.935.312 đồng, tăng 40.257.959.852 đồng (tương ứng với tỷ lệ tăng 410,42%) so với đầu năm thể hiện Công ty gia tăng năng lực tự chủ trong năm 2022 VCSH tăng chủ yếu xuất phát từ nguồn vốn góp của chủ sở hữu, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 157.959.852 đồng
Nhận xét: Qua phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn ta thấy:
Nguồn VKD của công ty cuối năm so với đầu năm tăng trưởng mạnh do sự gia tăng của cả hai bộ phận: Nợ phải trả và Vốn chủ sở Cơ cấu nguồn vốn của công ty có sự thay đổi đáng kể khi mức độ sử dụng nợ giảm mạnh, tỷ lệ vốn chủ sở hữu gia tăng làm tăng năng lực tự chủ tài chính Tuy nhiên,công ty vẫn chú trọng vào việc duy trì lợi thế khi huy động nợ qua “đòn bẩy tài chính” khi mức độ sử dụng nợ lớn hơn 50% - DN tăng cường mức độ tự chủ tài chính qua việc tăng quy mô và tỷ trọng VCSH để giảm thiểu rủi ro tài chính Tỷ trọng nợ dài hạn vẫn cao hơn để đảm bảo nguồn VLĐ phục vụ choSXKD Việc nâng cao tự chủ tài chính là vấn đề mà DN cần chú ý trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay có nhiều biến động DN cần tiếp tục xem xét, nghiên cứu việc điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn hợp lý hơn để tăng khả năng sinh lời
*Đánh giá về tình hình tài trợ VKD của DN Để đánh giá các phương thức tài trợ VLĐ của công ty và đánh giá mức độ an toàn/rủi ro tài chính trong hoạt động của công ty ta xem xét đến chỉ tiêu vốn lưu động thuần (NWC = tài sản lưu động – nợ ngắn hạn).
Bảng 2.4 Nhu cầu VLĐ thường xuyên của Công ty TNHH MTV XNK
Grand Stone năm 2022 Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu 31/12/2022 31/12/2021 chênh lệch số tiền tỷ trọng số tiền tỷ trọng số tiền tỷ lệ
86.975.997.123 78,67% 34.050.030.775 75,76% 52.925.966.348 155,44% a Nợ dài hạn 36.909.061.811 42,44% 24.241.055.315 71,19% 12.668.006.496 52,26% b Vốn chủ sở hữu 50.066.935.312 57,56% 9.808.975.460 28,81% 40.257.959.852 410,42%
C Nguồn vốn lưu động thường xuyên
(Nguồn: BCTC năm 2021 và 2022 - Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone)
Theo bảng trên, cả đầu và cuối năm 2022 nguồn VLĐTX đều lớn Vào đầu 2022 nhu cầu VLĐ thường xuyên là 32.420.020.408 đồng, cho thấy một phần TSNH của DN được tài trợ bởi một phần NVDH Mô hình tài trợ này sẽ đem lại cho DN sự ổn định về mặt tài chính và hoạt động SXKD, rủi ro thanh toán ở mức thấp song chi phí quản trị vốn cao Cuối năm nhu cầu vốn lưu động vẫn đủ để tài trợ cho TSCĐ, TSLĐ đủ để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn Cuối năm 2022, NVDH của DN có xu hướng tăng, trong đó là sự gia tăng chủ yếu của nguồn vốn thường xuyên, cho thấy DN đã chú trọng để tăng cường tự chủ về mặt tài chính Bên cạnh đó DN tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn, khiến cho TSNH tăng 146,15%, vì vậy nhu cầu VLĐ thường xuyên tăng lên 50.622.774.349 đồng, tương ứng tỷ lệ 156,15% vào cuối năm
2022 DN vẫn đủ khả năng cân bằng tài chính, có thể thấy qua các thời điểm cuối các năm 2021 và 2022 chỉ tiêu NWC của công ty có sự biến động và đều đạt giá trị dương Điều này chứng tỏ công ty đã đảm bảo cân bằng tài chính. Toàn bộ TSCĐ và TSLĐ thường xuyên được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động thường xuyên, TSLĐ được tài trợ một phần bằng nguồn vốn dài hạn và phần còn lại bằng nguồn vốn ngắn hạn Chính sách tài trợ này giúp công ty hạn chế được rủi ro trong thanh toán, mức độ an toàn tài chính cao hơn Tuy nhiên, cách tài trợ này kém linh hoạt hơn trong việc tổ chức sử dụng vốn và chi phí sử dụng vốn cao có thể làm giảm hiệu quả sử dụng vốn
2.2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh tại Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone
2.2.2.1 Thực trạng quản trị VCĐ tại Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone a/ Tình hình phân bổ VCĐ của Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone
Bảng 2.5 Cơ cấu tài sản dài hạn của Công ty TNHH MTV XNK Grand
Stone năm 2022 Đơn vị: VNĐ
TÀI SẢN 31/12/2022 31/12/2021 Biến động 2022 và 2021
Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng
II Tài sản cố định 3.933.202.366 100% 1.630.010.367 100% 2.303.191.999 141,3%
1 Tài sản cố định hữu hình 3.933.202 205 100% 1.630.010.367 100% 2.303.191.999 141,3%
- Giá trị hao mòn lũy kế (426.560.839) -10,85% (247.453.269) -15,18% (179.107.570) 72,38%
(Nguồn: BCTC năm 2021 và 2022 - Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone) Đơn vị tính: triệu đồng
Tổng TSCĐ TSCĐ hữu hình
Biểu đồ 2.1 Tình hình phân bổ VCĐ của Công ty TNHH MTV XNK
(Nguồn: Tính toán từ BCTC của Công ty các năm)
Qua bảng trên, ta thấy rằng: Vốn cố định của công ty được hình thành từ tài sản cố định Vốn cố định cuối năm 2022 là 3.933.202.366 đồng, tăng 2.303.191.999 đồng so với đầu năm tương ứng với tỷ lệ tăng 141,3%
Về cơ cấu là tài sản cố định chiếm 100% trong tổng VCĐ vào cuối năm
Đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh của Công ty TNHH MTV
2.3.1 Một số kết quả đạt được:
Sau đây là một số kết quả mà Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone đã đạt được trong năm vừa qua:
- Quy mô tổng tài sản không ngừng được mở rộng và phát triển mạnh năm 2022.
- Doanh thu bán hàng có xu hướng tăng, kéo theo lợi nhuận cũng tăng trong những năm gần đây
- Trong năm vừa qua công ty đã chú trọng đầu tư vào TSCĐ để tăng năng lực sản xuất, mua thêm phương tiện vận tải truyền dẫn, duy trì tình trạng tốt của TSCĐ
- Công ty giữ được uy tín với khách hàng trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn
Một số hệ số tỷ suất doanh thu, lợi nhuận cũng có sự thay đổi tích cực, cho thấy nỗ lực của Công ty trong việc cải thiện năng lực hoạt động của Công ty
- Mức độ độc lập tài chính được cải thiện, hệ số tài trợ (VCSH/Tổng nguồn vốn) tăng từ 30% (năm 2021) lên 50% (năm 2022)
- Chính sách tài trợ an toàn, vốn lưu động thuần (NWC) dương ở mức cao.
2.3.2 Những hạn chế trong công tác quản trị VKD và nguyên nhân:
Bên cạnh những kết quả đạt được nêu trên, Công ty còn tồn tại một số hạn chế làm ảnh hưởng đến hiệu quả quản trị VKD, cụ thể:
- Về quản trị các khoản phải thu: Vốn bị chiếm dụng còn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VLĐ Các khoản phải thu nhiều một phần cho đặc thù của ngành thi sản xuất, kinh doanh đá xây dựng, chủ đầu tư bỏ một phần vốn ban đầu đến khi nhận bàn giao quyết toán công trình mới tiến hành giải ngân. Điều này dẫn tới nguồn vốn bị chiếm dụng nhiều, tốc độ luân chuyển NPT giảm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD
- Về quản trị vốn bằng tiền: Khả năng thanh toán tức thời của công ty còn thấp và nhỏ hơn 1 do công ty dự trữ ít tiền mặt và cơ cấu vốn bằng tiền còn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản, một phần do đặc điểm ngành nghề kinh doanh nên hệ số này khá thấp Công ty còn có mức dự trữ HTK cao làm cho khả năng thanh toán nhanh giảm sút.
- HTK có quy mô lớn chiếm tỷ trọng cao trong TSNH gây ra những rủi ro trong kinh doanh, làm giảm số vòng quay HTK Tốc độ luân chuyển VKD và vòng quay VLĐ ở mức thấp và có xu hướng giảm năm 2022, phần nào nói lên công tác quản trị và sử dụng vốn tồn kho ở công ty còn chưa thực sự hiệu quả, làm lãng phí, ứ đọng vốn,
- Các chỉ tiêu tỷ suất sinh lời ở mức thấp, có xu hướng giảm sút năm
2022 ở các chỉ tiêu BEP, ROA, ROE chứng tỏ công ty chưa sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh
Những hạn chế nêu trên là do một số nguyên nhân:
+ Nguyên nhân khách quan: Chủ đầu tư, khách hàng không trả đủ nợ, gây kéo dài quá trình nghiệm thu thanh toán
- Nguồn nhân lực vẫn còn hạn chế, kinh nghiệm chưa nhiều
- Công tác chỉ đạo thu hồi nợ chưa quyết liệt, dẫn đến thu hồi vốn chậm
- Công tác quản trị nguồn vốn, quản trị chi phí còn nhiều tồn tại cần khắc phục
- Công ty chưa đề ra những giải pháp thiết thực để giải quyết các vấn đề tồn đọng.
Chương 2 tác giả đã phân tích thực trạng hiệu quả quản trị sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone trong giai đoạn 2021 - 2022, chỉ ra những thành công cũng như những tồn tại hạn chế và nguyên nhân Những phân tích, đánh giá và kết luận ở chương 2 là cơ sở để nghiên cứu đề xuất các giải pháp nhằm phát huy những ưu điểm, khắc phục những tồn tại hạn chế trong quản lý, sử dụng VKD tại Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone đề cập ở chương 3.
GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH
Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH MTV
3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội
3.1.1.1 Bối cảnh kinh tế thế giới năm 2022: nhiều gam màu sáng, tối đan xen
Trong năm 2022, các nền kinh tế từng bước mở cửa trở lại, dù vẫn ghi nhận những diễn biến phức tạp của dịch bệnh COVID-19 và các dịch bệnh mới (như bệnh đậu mùa khỉ) Xung đột Nga - Ukraina bùng phát từ tháng 2-
2022 và kéo dài đã ảnh hưởng nặng nề đến đà phục hồi của chuỗi cung ứng, giá nhiều mặt hàng trên thị trường thế giới tăng cao, an ninh năng lượng, an ninh lương thực ở nhiều nước, kể cả các nền kinh tế hàng đầu bị đe dọa Xu hướng liên minh đối đầu - trả đũa gia tăng giữa một số nhóm nền kinh tế. Tăng giá, đặc biệt là giá lương thực và năng lượng, làm trầm trọng thêm tình trạng đói nghèo tại các nước có thu nhập thấp, thậm chí kể cả sinh kế của nhiều hộ gia đình ở nhiều nền kinh tế phát triển Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên hợp quốc (FAO) liên tục cảnh báo về nguy cơ mất an ninh lương thực toàn cầu Theo đó, kinh tế thế giới trong năm 2022 đã trải qua nhiều biến động và bất định:
Các định chế tài chính toàn cầu liên tục điều chỉnh chính sách tiền tệ để đối phó với cơn bão lạm phát Đối mặt với áp lực lạm phát cao và kéo dài, nhiều nền kinh tế thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, tăng lãi suất điều hành Trong năm 2022 đã có khoảng 305 lượt tăng lãi suất ở nhiều ngân hàng Trung ương trên thế giới (1)
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã tăng lãi suất bảy lần trong năm
2022 Cụ thể, lãi suất tại thời điểm cuối năm 2022 đã lên tới biên độ 4,25 - 4,5%, mức chi phí đi vay cao nhất kể từ năm 2007 Dù ghi nhận rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng trong năm 2023, FED vẫn nhấn mạnh khả năng tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát trong năm 2023.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có 4 lần quyết định tăng lãi suất kể từ đầu năm 2022, nâng mức lãi suất tiền gửi lên 2%, lãi suất tái cấp vốn là 2,5%, mức chi phí đi vay cao nhất trong 14 năm Mức lạm phát trung bình được dự báo giảm từ 8,4% vào năm 2022 xuống còn 6,3% vào năm
2023, song đây vẫn là mức tương đối cao Theo đó, lãi suất có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong giai đoạn tới.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã duy trì lãi suất ngắn hạn chủ chốt ở mức -0,1% và lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm khoảng 0% Quốc hội Nhật Bản đã thông qua gói ngân sách bổ sung 28.920 tỷ JPY (tương đương với 214 tỷ USD) kéo dài đến hết tháng 3-2023, nhằm hỗ trợ các hộ gia đình gặp khó khăn do lạm phát tăng cao Theo ước tính của Chính phủ Nhật Bản, biện pháp hỗ trợ này sẽ giúp hạn chế mức tăng lạm phát giá tiêu dùng khoảng 1,2%.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc quyết định giảm lãi suất tiêu chuẩn nhằm phục hồi tín dụng và hỗ trợ tốc độ phục hồi kinh tế Cụ thể, lãi suất cơ bản cho vay một năm, áp dụng cho các khoản vay của doanh nghiệp và hộ gia đình, giảm 5 điểm cơ bản xuống còn 3,65%; trong khi lãi suất 5 năm (một tham chiếu cho các khoản thế chấp) giảm 15 điểm cơ bản xuống mức 4,3%, lãi suất trung hạn được duy trì ở mức 2,75%.
Thị trường du lịch quốc tế phục hồi mạnh mẽ sau đại dịch COVID-19
Theo báo cáo ngày 23-11-2022 của Tổ chức Du lịch Thế giới
(UNWTO), lượng khách du lịch quốc tế đang trên đà phục hồi, đạt 65% mức trước đại dịch Theo Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội quý IV và năm 2022 của Tổng cục Thống kê, tính chung năm 2022 khách quốc tế đến Việt Nam đạt hơn 3,66 triệu lượt người, tăng 23,3 lần so với cùng kỳ năm ngoái do Việt Nam đã mở cửa du lịch, các đường bay quốc tế được khôi phục trở lại Châu Âu dẫn đầu sự phục hồi của du lịch quốc tế với 477 triệu lượt khách quốc tế trong 9 tháng đầu năm 2022 (chiếm 68% tổng lượng khách thế giới), đạt 81% so với trước đại dịch Khu vực châu Á - Thái Bình Dương có lượng khách đến tăng hơn gấp ba lần trong 9 tháng đầu năm 2022, tuy nhiên, vẫn thấp hơn 83% so với cùng kỳ năm 2019.
Thương mại toàn cầu tăng trở lại
Theo Hội nghị Liên hợp quốc về thương mại và phát triển (UNCTAD), tổng giá trị thương mại toàn cầu năm 2022 ước đạt 32 nghìn tỷ USD Trong đó, thương mại hàng hóa ước đạt 25 nghìn tỷ USD, tăng 10% so với năm
2021 Nguyên nhân một phần do giá năng lượng cao hơn Dịch vụ tăng 15%, lên mức kỷ lục 7 nghìn tỷ USD Tuy nhiên, UNDTAD cũng nhấn mạnh tăng trưởng thương mại đang chậm lại trong nửa cuối năm 2022 và dự kiến sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực hơn vào năm 2023 do căng thẳng địa chính trị và xu hướng thắt chặt điều kiện tài chính vẫn tiếp diễn.
3.1.1.2 Tình hình trong nước năm 2022: Phục hồi mạnh mẽ sau đại dịch
Tốc độ tăng trưởng GDP
GDP năm 2022 tăng 8,02% so với năm trước, đạt mức tăng cao nhất trong giai đoạn 2011 - 2022 (3) do nền kinh tế khôi phục trở lại Trong mức tăng của tổng giá trị tăng thêm toàn nền kinh tế, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 3,36%, đóng góp 5,11%; khu vực công nghiệp và xây dựng tăng7,78%, đóng góp 38,24%; khu vực dịch vụ tăng 9,99%, đóng góp 56,65% (4)
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu có nhiều biến động mạnh và khó đoán định, tăng trưởng ở hầu hết các quốc gia và khu vực cho thấy nhiều bất ổn và thách thức, tăng trưởng kinh tế Việt Nam được đánh giá cao bởi kết quả thực tế ở các giai đoạn 6 tháng, 9 tháng và cả năm 2022 đều nằm trong và vượt dự báo tăng trưởng theo kịch bản đưa ra tại Nghị quyết số 01/NQ-CP Thực tế này phần nào cho thấy hiệu quả của công tác điều hành hỗ trợ cho đà phục hồi và cải thiện khả năng chống chịu của nền kinh tế.
Dây chuyền chế biến cá tra xuất khẩu tại nhà máy của Công ty cổ phần Nam Việt (NAVICO) ở thành phố Long Xuyên, tỉnh An Giang_Ảnh: TTXVN
Tình hình hoạt động của doanh nghiệp
Theo báo cáo của Cục Đăng ký kinh doanh, trong năm 2022, tình hình hoạt động của doanh nghiệp có phần ổn định và tích cực hơn Tính cả năm
2022, có 148,5 nghìn doanh nghiệp đăng ký thành lập mới (tăng 27,1%), với tổng số vốn đăng ký là 1.590,9 nghìn tỷ đồng (giảm 1,3%) và tổng số lao động đăng ký là 981,3 nghìn lao động (tăng 14,9%) Đáng lưu ý, sự phục hồi của ngành dịch vụ cũng thu hút gần 6.500 doanh nghiệp phân ngành dịch vụ lưu trú và ăn uống thành lập mới, tăng tới 53,0% so với cùng kỳ năm 2021.Tính chung cả năm 2022, có 59,8 nghìn doanh nghiệp quay trở lại hoạt động,tăng 38,8% Mức gia tăng nhanh của các doanh nghiệp mới và doanh nghiệp quay trở lại hoạt động cho thấy một bộ phận đáng kể các doanh nghiệp đã nhìn nhận những cơ hội kinh doanh mới khi kinh tế Việt Nam phục hồi Tuy nhiên, số doanh nghiệp tạm ngừng kinh doanh có thời hạn và số doanh nghiệp hoàn tất giải thể trong năm 2022 vẫn gia tăng Tính chung trong năm 2022, số doanh nghiệp tạm ngừng kinh doanh có thời hạn là 73,8 nghìn doanh nghiệp,tăng 34,3% so với năm 2021; gần 50,8 nghìn doanh nghiệp ngừng hoạt động chờ làm thủ tục giải thể, tăng 5,5%; 18,6 nghìn doanh nghiệp hoàn tất thủ tục giải thể, tăng 11,2% Bình quân một tháng có 11,9 nghìn doanh nghiệp rút lui khỏi thị trường Thực tế trong những tháng cuối năm 2022 cũng chứng kiến nhiều khó khăn đối với cộng đồng doanh nghiệp: 1- Tác động từ chính sách thắt chặt tiền tệ để chống lạm phát và nguy cơ suy thoái kinh tế tại nhiều quốc gia khiến cầu tiêu dùng và đầu tư giảm mạnh; 2- Giá cả nguyên, nhiên, vật liệu đầu vào giữ xu hướng tăng, làm giảm sức cạnh tranh của của doanh nghiệp; 3- Tiếp cận nguồn vốn khó khăn hơn khi nhiều tổ chức tín dụng đã hết “room” tăng trưởng tín dụng, trong khi diễn biến lãi suất và tỷ giá phức tạp hơn; 4- Đứt gãy, gián đoạn nguồn cung nguyên vật liệu đầu vào từ nhập khẩu phục vụ sản xuất; 5- Hiệu ứng “lây lan” từ khó khăn đối với doanh nghiệp bất động sản. Ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát
Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tính đến thời điểm21-12-2022, tổng phương tiện thanh toán tăng 3,85% so với cuối năm 2021(cùng thời điểm năm 2021 tăng 8,31%); huy động vốn của các tổ chức tín dụng tăng 5,99% (cùng thời điểm năm 2021 tăng 7,73%); tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế đạt 12,87% (cùng thời điểm năm 2021 tăng 12,53%).Theo đó, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã chủ động, linh hoạt ổn định thị trường tiền tệ, ứng phó xu hướng lạm phát và lãi suất tăng cao trên thế giới.Như vậy, chính sách tiền tệ mặc dù thành công trong việc kiểm soát lạm phát,bảo vệ tỷ giá nhưng rủi ro của hệ thống ngân hàng lại tăng lên Cũng không thể không đề cập đến việc đứt gãy niềm tin trên thị trường tiền tệ và tài chính trong quý III và quý IV-2022 và cho đến nay vẫn chưa thể trở lại hoàn toàn bình thường Lãi suất neo cao, lãi suất huy động 9 - 10%, lãi suất cho vay khoảng 13 - 15%, thậm chí cao hơn - đó là mức giá vốn đắt đỏ mà khó một doanh nghiệp nào chịu đựng được trong thời gian dài Nợ xấu và rủi ro hệ thống sẽ tăng nhanh nếu tình trạng lãi suất cao không được giải quyết sớm.
Lạm phát cơ bản bình quân cả năm 2022 tăng 2,59%, thấp hơn mức lạm phát tổng thể Tuy nhiên, lạm phát cơ bản liên tục tăng cao từ quý III-
2022, đặc biệt trong quý IV-2022, thậm chí còn đạt các mức kỷ lục 4,47%, 4,81% và 4,99% trong các tháng 10, 11 và 12-2022 so với cùng kỳ năm 2021. Diễn biến lạm phát cơ bản trong những tháng gần đây đã vượt “thông lệ” khoảng 2% mà Việt Nam cố gắng giữ kể từ năm 2015 đến nay, cao hơn cả mức lạm phát cơ bản cuối năm 2019 - nửa đầu năm 2020 (đạt mức đỉnh 3,25% vào tháng 1-2020; trung bình năm 2020 là 2,31%) Vào những tháng cuối năm 2022, áp lực lạm phát phần nào được kiềm chế bởi những nỗ lực điều hành quyết liệt, linh hoạt và có trọng tâm của Chính phủ Công tác tháo gỡ khó khăn đối với nguồn cung xăng dầu trong nước được đẩy nhanh Nỗ lực ổn định tỷ giá đã giúp giảm áp lực lạm phát và kỳ vọng lạm phát Quốc hội, Chính phủ đã quyết liệt cắt giảm thuế bảo vệ môi trường đối với xăng dầu trong năm 2022 theo quy trình pháp luật cho phép và sớm đánh giá, cân nhắc điều chỉnh sắc thuế này cho năm 2023. Đầu tư phát triển có nhiều khởi sắc Ước tính năm 2022, vốn đầu tư thực hiện toàn xã hội theo giá hiện hành đạt 3.219,8 nghìn tỷ đồng, tăng 11,2% so với năm trước, bao gồm: Vốn khu vực nhà nước đạt 824,7 nghìn tỷ đồng, chiếm 25,6% tổng vốn và tăng 14,6% so với năm trước; khu vực ngoài nhà nước đạt 1.873,2 nghìn tỷ đồng, bằng 58,2% và tăng 8,9%; khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đạt 521,9 nghìn tỷ đồng, bằng 16,2% và tăng 13,9%.
Một số giải pháp tăng cường quản trị vốn kinh doanh của Công ty
Có thể nói, những năm vừa qua, dù còn gặp phải nhiều khó khăn trong hoạt động SXKD, đặc biệt sự cạnh tranh khốc liệt của các DN cùng ngành nhằm tìm kiếm mở rộng thị trường Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone đã nỗ lực phấn đấu, từng bước vượt qua khó khăn và đạt được những thành công đáng khích lệ Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động, công ty vẫn còn có những tồn tại trong công tác quản lý, điều hành cần phải khắc phục mới có thể thực hiện được mục tiêu công ty đã đề ra trong chiến lược SXKD đã được Hội đồng thành viên của công ty thông qua. Để nâng cao hiệu quả SXKD, hiệu quả quản trị sử dụng vốn thì hệ thống các giải pháp phải đảm bảo đồng bộ và khả thi Sau đây, em xin đề xuất một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao hơn nữa hiệu quả quản trị sử dụng VKD tại Công ty TNHH MTV XNK Grand Stone.
3.2.1 Đầu tư đúng hướng TSCĐ nhằm nâng cao hiệu quả quản trị VCĐ Để tăng hiệu suất hiệu quả sử dụng vốn cố định công ty cần thực hiện các biện pháp sau:
Công ty cần chú trọng đến việc quản lý các tài sản cố định, nắm bắt kịp thời những thiết bị tiên tiến, chú trọng vào việc cải tiến máy móc trang thiết bị để có chính sách đầu tư phù hợp, đặc biệt sử dụng những máy móc thiết bị đó giúp công ty nâng cao năng lực sản xuất và đảm bảo chất lượng.
Tiếp tục khai thác số TSCĐ hiện có của công ty vào hoạt động SXKD, tận dụng tối đa năng suất hoạt động của TS.
- Tiến hành phân loại TSCĐ, theo dõi thường xuyên tình trạng của TS để có kế hoạch thanh lý, nhượng bán hợp lý, thu hồi vốn để tái đầu tư đối với những TS đã lỗi thời, lạc hậu Tiến hành kiểm tra thương xuyên, đồng thời có kế hoạch bảo dưỡng TS Đối với các loại máy móc thiết bị có thời gian khấu hao dài, công suất hoạt động kém thì công ty nên tiến hành sửa chữa lớn để nâng cấp, tuy nhiên nếu chi phí sửa chữa quá lớn thì nên mua thiết bị thay thế.
- Tăng cường đầu tư mua sắm thêm máy móc, thiết bị để chủ động trong công tác thi công, tận dụng các máy móc có sẵn vẫn còn hoạt động tốt để tăng năng lực SXKD.
- Thường xuyên kiểm tra, bảo dưỡng, nâng cấp các TSCĐ đã đầu tư mua sắm để kéo dài thời gian sử dụng, đem lại hiệu suất và hiệu quả sử dụng cao nhất.
- Theo dõi sự phát triển của khoa học công nghệ hiện đại để kịp thời nắm bắt các cơ hội mới như máy móc thiết bị hiện đại, gia tăng sức cạnh tranh trên thị trường với các DN cùng ngành.
3.2.2 Tăng cường công tác quản trị các khoản phải thu, hạn chế lượng vốn bị chiếm dụng
Khoản phải thu từ khách hàng thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động của các doanh nghiệp Khi DN mở rộng việc bán chịu hàng hóa cho khách hàng sẽ làm nợ phải thu tăng Tuy vậy, DN có thể gia tăng được thị phần, từ đó gia tăng được doanh thu bán hàng và lợi nhuận Bên cạnh đó, quản lý khoản phải thu liên quan chặt chẽ đến việc tổ chức và bảo toàn vốn lưu động của DN Việc tăng khoản phải thu từ khách hàng kéo theo việc gia tăng các khoản chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ, chi phí lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động thiếu do vốn của DN bị khách hàng chiếm dụng Tăng khoản phải thu làm tăng rủi ro đối với DN, là nguyên nhân dẫn đến tình trạng nợ quá hạn khó đòi hoặc không thu được do khách hàng vỡ nợ, gây mất vốn của DN.
Do vậy, Công ty cần thực hiện một số giải pháp quản trị các khoản phải thu, cụ thể:
- Xem xét và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến chính sách bán chịu như:
Mục tiêu mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu và lợi nhuận của DN.
Tính chất thời vụ trong sản xuất và tiêu thụ của một số sản phẩm. Chẳng hạn, trong ngành thực phẩm tươi sống thi thời gian bán chịu là rất ngắn, với ngành kiến trúc hay sản xuất cơ giới thì kỳ thu tiền bình quân lại rất cao
Tình trạng cạnh tranh: DN cần xem xét tình hình bán chịu của các đối thủ cạnh tranh để có đối sách bán chịu thích hợp và có lợi.
Tình trạng tài chính của DN: DN không thể mở rộng việc bán chịu cho khách hàng khi các khoản nợ phải thu đang ở mức cao và có sự thiếu hụt lớn vốn bằng tiền trong cân đối thu chi tiền mặt.
- Phân tích khách hàng, xác định đối tượng bán chịu:
DN cần có sự phân tích, đánh giá khả năng trả nợ và uy tín của khách hàng để thẩm định độ rủi ro, xác định rõ đối tượng bán chịu là ai Từ đó, đưa ra những quyết định về hình thức hợp đồng bán chịu thực hiện trên tài khoản mua bán chịu, lệnh phiếu, hối phiếu thương mại hay bán có điều kiện.
- Xác định điều kiện thanh toán:
DN cần phải quyết định thời hạn bán chịu (thời hạn thanh toán) và tỷ lệ chiết khấu thanh toán.
Theo đó, DN nên thiết lập một hạn mức tín dụng hợp lý để quản lý tốt nợ phải thu, Với những khách hàng thường xuyên và đáng tin cậy, DN nên chấp thuận đơn xin cấp tín dụng Ngược lại, trường hợp khách hàng có uy tín thấp, để tránh rủi ro, DN nên ấn định một hạn mức tín dụng hạn chế.
- Sử dụng các biện pháp để thu hồi nợ và bảo toàn vốn:
Chuẩn bị sẵn sàng các chứng từ cần thiết đối với các khoản nợ sắp đến kỳ hạn thanh toán Thực hiện kịp thời các thủ tục thanh toán, nhắc nhở, đôn đốc khách hàng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
Chủ động tích cực thu hồi các khoản nợ đến hạn và nợ quá hạn DN cần xác định rõ nguyên nhân dẫn đến nợ quá hạn để có biện pháp thu hồi thích hợp, chia nợ quá hạn thành các giai đoạn để có biện pháp thu hồi phù hợp.
Trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi để chủ động báo toàn vốn lưu động.
3.2.3 Nâng cao công tác quản trị HTK, hạn chế ứ đọng vốn Đặc điểm ngành sản xuất, thi công đá xây dựng là chu kỳ sản xuất dài, giá thành cao Công ty có lượng HTK chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VLĐ Với bất kỳ một DN sản xuất nào thi việc dự trữ HTK là không thể thiếu để đáp ứng cho nhu cầu vê sản phẩm của mỗi thời kỳ khác nhau Vì vậy, quản trị và thúc đẩy HTK là một trong những nhiệm vụ thiết yếu hàng đầu của công ty Một số đề xuất công ty có thể áp dụng đó là: