báo cáo thẩm định và đề xuất đầu tư dự án

Tran Thi Thuy Trang-BEN TRE-HDNSVDT o Do nhu cầu hiện nay thiếu sự cân bằng các nguồn lương thực giữa các tỉnh ựồng bằng và thành thị, thành thị thì thiếu gạo còn các tỉnh như :An Giang,

Trang 1

BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT

ĐẦU TƯ DỰ ÁN

Trang 2

Tran Thi Thuy Trang-BEN TRE-HDNSVDT

BÁO CÁO THẨM ðỊNH VÀ ðỀ XUẤT ðẦU TƯ DỰ ÁN

Tên: CÔNG TY TNHHVẬN TẢI ðỪƠNG SÔNG HIỆP PHƯỚC

- Thời hạn vay : 8 năm ( 60

tháng)

- Nguồn trả nợ : Từ doanh thu và khấu hao của dự án

1 THÔNG TIN VỀ CHỦ ðẦU TƯ

2.1 Giới thiệu

Trang 3

o Do nhu cầu hiện nay thiếu sự cân bằng các nguồn lương thực giữa các tỉnh ựồng bằng và thành thị, thành thị thì thiếu gạo còn các tỉnh như :An Giang, Cần Thơ , Tiền Giang Ầthì thừa gạo, nhưng thiếu :phân bón, vật tư khácẦvì vậy nên chúng tôi quyết ựịnh thành lập công ty Hiện nay, công ty có quen biết một số khách hàng như: Cty TNHH BÌnh Tây, Tổng cty lương thực Miền Nam, Cty lương thực Tiền Giang, Cty bột mì Bình đông, DNTN Hòang Dung 2ẦẦ

o Thị trường vận tải chủ yếu của ựơn vị từ Tp.HCM ựi các tỉnh Miền Tây và ngược lại:

− Cảng Sài Gòn -An Giang-Cảng Sài gòn: 08 ngày/ chuyến;

− Cảng Sài Gòn -Cần Thơ - Cảng SG: 08 ngày/chuyến;

− Cảng Sài Gòn -Tiền Giang- Cảng SG: 07ngày/chuyến;

− Cảng Sài Gòn -Long An- Cảng SG: 05 ngày/chuyến;

− Cảng Sài Gòn -Bến Tre- Cảng SG: 06 ngày/ chuyếnẦ

2.1 Mô tả dự án

Trang 4

Sản phẩm, dịch vụ: Vận chuyển hàng hĩa ( gạo, phân bĩn… ) bằng đường thuỷ nội địa

Thị trường tiêu thụ dự kiến: từ Tp.HCM đi các tỉnh ðồng bằng Sơng Cửu Long và ngược lại

2.2 Nhu cầu vốn đầu tư 5.000.000.000 đồng Cụ thể :

Thân của 4 sà lan cĩ giá trị:.3.400.000.000 đồng

MMTB cho 04 sà lan cĩ trị giá : 1.600.000.000 đồng

Dự đốn đĩng mới 01 sà lan 90 tấn:

Trang 5

Công làm 4 thước nước + vòng ñăng

Công làm bát khóa + móc cửa bin

Trang 6

Hạng mục

ðơn vị tính

Chĩa đèn cột cờ mủi lái + vật tư bộ 1 500,000 500,000

Cơng làm 4 thước nước + vịng đăng

Cơng làm trục bích lớn mủi lái cái 4 50,000 200,000

Cơng làm khoen độn + vật tư cái 30 21,000 630,000

Cơng làm bát khĩa + mĩc cửa bin

ðiện mài chà sà lan khĩốn 1 1,000,000 1,000,000

Lệ phí giám định tole chiếc 1 2,000,000 2,000,000

Trang 7

Hạng mục

ðơn vị tính KL- SL ðơn giá Thành tiền

Cổ viền két dầu + khoan lổ bộ 2 250,000 500,000

Cơng làm 4 thước nước + vịng đăng

ðiện mài chà sà lan khĩốn 1 1,000,000 1,000,000

Lệ phí giám định tole chiếc 1 2,000,000 2,000,000

Trang 8

2,500,00

Cơng làm 4 thước nước + vịng

Trang 9

3 THẨM đỊNH CHI TIẾT

4.2 đánh giá tình hình thị trường vận tải ựường thủy nội ựịa:

Ớ Từ sau năm 1990, ngành vận tải ựường thủy nội ựịa ựã phát triển nhanh, các lực lượng vận tải, bốc xếp ngòai quốc doanh, nhiều ựịa phương có tốc

ựộ phát triển tăng ựột biến từ 22%/năm - 25%/năm điều này khẳng ựịnh nhu cầu vận tải ựường thủy tiếp tục gia tăng, luồng lạch ựảm bảo và họat ựộng sản xuất kinh doanh hiệu quả Tòan bộ ngành ựường sông luôn giữ vững nhịp ựộ tăng trưởng sản lượng vận tải hàng năm 10%, về công nghệ vận tải cũng ựã có nhiều thay ựổi nhất là ựội tàu hàng, ựội tàu tự hành có công suất và trọng tải phát triển nhanh nên tốc ựộ vận chuyển nói chung ựược nâng lên, chất lượng phương tiện cả về máy, vỏ và trang thiết bị tốt hơn

Ớ Tổng quan quy họach phát triển ngành ựường thủy nội ựịa ựến năm 2020 ( theo quyết ựịnh số 16/2000/Qđ-TTg ngày 3/02/2000 của Chắnh phủ) như sau:

o Giao thông vận tải ựường sông chiếm tỷ trọng 25% - 30% về tấn và

Km, 10% - 15% về hành khách và hành khách Ờ Km trong tổng khối lượng vận tải của tòan ngành giao thông vận tải

o Phát triển mạnh ựội tàu sông theo hướng ựa dạng có cơ cấu hợp lý, nhưng chú trọng phát triển tàu tự hành, tàu chở container, tàu khách nhanhẦ áp dụng các công nghệ tiên tiến trong vận tải và ựóng mới tàu sông nhằm tăng tốc ựộ vận chuyển của phương tiện lên 10-12 Km/giờ ựối với ựòan kéo ựẩy, 20Km/giờ ựối với tàu tự hành

o Xây dựng các cảng ựầu mối khu vực

o Xây dựng ở mỗi tỉnh (chủ yếu ở phắa Nam) một cảng hoặc bến có

Trang 10

trang thiết bị bốc xếp phù hợp phục vụ thu gom hàng hóa

o Tập trung nâng cấp, cải tạo các luồng tuyến chắnh

o Hiện ựại hóa hệ thống báo hiệu ựường thủy phù hợp với tiêu chuẩn khu vực và quốc tế

o đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng cho ựóng mới, sửa chữa tàu sông, hoa tiêu, cảng vụ, trục vớt cứu hộ ựường sông ở khu vực ựồng bằng Bắc

bộ và ựồng bằng Nam bộ

( nguồn tư liệu : Cục đường Sông Việt nam- www.viwa.gov.vn)

4.3 đánh giá tắnh khả thi và hiệu quả của dự án:

Trong xu hướng hội nhập tòan cầu của Việt Nam trong sân chơi mới WTO vào năm 2007, nhu cầu của khách hàng càng nhiều hơn, ựa dạng ,nhu cầu cung cấp lương thực từ các tỉnh lên thành phố là cần thiết ,vì lượng lớn công nhân viên chức ,sinh viên ựiều tập trung nơi ựây ,còn ở các tỉnh thì làm ra lương thực mà không có tiêu thụ hết

Bên cạnh ựó về lâu dài thì việc ựầu tư sà lan là một trong những mục tiêu hàng ựầu của công ty,về sau nếu ựược công ty sẽ phát triễn thêm dự án ựầu tư này ựể giúp công ty mở rộng thị trường, ựáp ứng kịp thời những nhu cầu vận chuyển hàng hóa ( gạo, phân bónẦ )

Do ựó, Công ty Hiệp Phước thực hiện ựầu tư sà lan nhằm tăng năng suất họat ựộng của ựơn vị, ựáp ứng nhu cầu của khách hàng trong thời gian tới

a) Sự cần thiết ựầu tư dự án:

Họat ựộng giao thông ựường thủy ở ựồng bằng Sông Cửu Long sầm uất, vận chuyển hàng hóa bằng ựường thủy chiếm 70% của cả vùng Do ựó, việc

Trang 11

ñầu tư sà lan mới ñể ñáp ứng nhu cầu vận chuyển cũng như lưu thông hàng hóa ngày càng tăng, ñặc biệt là các mặt hàng có thế mạnh của vùng ( gạo, phân bón, thuốc trừ sâu, xi măng….)

b) Tiến ñộ thực hiện:

− Thời gian hòan tất 01 chiếc sà lan mất khỏang3-4 tháng

− ðơn vị thi công ñóng sà lan cho Cty Việt Phước là HTX ñóng sửa tàu

sà lan Phước Việt - Xả Long Thới, Huyện Nhà Bè, Tp.HCM Hiện tại HTX Phước Việt ñang ñóng mới nhiều chiếc sà lan khác ,và ñây là công ty ñóng sà lan cũng có tiếng và ñóng chất lượng

c) Hiệu quả dự án ñầu tư:

Doanh thu dự án:

Số ngày cần thiết cho một chuyến vận chuyển:

Trên thực tế, công ty Hiệp Phước vận chuyển các tuyến ñường sông khu vực Tây Nam Bộ ( tùy theo yêu cầu vận chuyển của khách hàng ) Trong ñó, có 02 mặt hàng chủ lực mà công ty thường xuyên nhận vận chuyển là :

o Gạo: tuyến ñi từ các kho, cảng của các ñơn vị thu mua, chế biến thuộc các tỉnh Miền Tây như Cần Thơ, An Giang, ðồng Tháp, Tiền Giang…… tới cảng Sài Gòn hoặc ñến các cảng Miền Tây

o Phân bón: từ cảng Sài Gòan ñi các tỉnh Miền Tây

Dựa trên tần suất vận chuyển, ñọan ñường vận chuyển, CBKH chọn tuyến ñường Tp.HCM - Cần Thơ – Tp.HCM làm cơ sở tính tóan cho dự án này Số ngày cần thiết cho 01 chuyến từ Tp.HCM - Cần Thơ – Tp.HCM là 10 ngày / chuyến, bao gồm: chờ nhận hàng 03 ngày, chạy ñi 02 ngày, dở hàng 03 ngày,

Trang 12

chạy về 02 ngày Tuy nhiên, ñể dự phòng trong trường hợp thời tiết xấu, con nước không thuận lợi, CBKH chọn bình quân là 8 ngày / chuyến

Theo quy ñịnh của Nhà nước, mỗi 1 năm ghe phải dừng ñể ñăng kiểm, kiểm tra Mỗi ñợt kiểm tra khỏang 20-30 ngày Tính bình quân năm, CBKH chọn số ngày vận chuyển trong năm cho sà lan như sau:

o Số ngày trong năm họat ñộng của sà lan có dừng ñể kiểm tra: 320 ngày

o Số ngày trong năm họat ñộng của sà lan không dừng ñể kiểm tra:

330 ngày

ðơn giá vận chuyển / tấn hàng

Trên thực tế, ñơn giá vận chuyển cho 01 tấn hàng phụ thuộc vào 02 nhân

tố chính là khỏang cách giao và nhận hàng và ñơn giá vận chuyển từng thời ñiểm Thông thường, Công ty Hiệp Phước dự kiến ký hợp ñồng nguyên tắc với khách hàng có hiệu lực 01 năm, nhưng giá vận chuyển là thay ñổi theo từng thời ñiểm tùy theo khỏan cách Một số tuyến ñơn vị vận chuyển chính:

o An Giang – Tp.HCM: 270Km, cước vận chuyển bình quân 120.000 ñồng/tấn hàng hóa

o Cần Thơ – Tp.HCM: 270Km, cước vận chuyển bình quân 115.000 ñồng/ tấn hàng hóa

o ðồng Tháp – Tp.HCM: 190Km, cước vận chuyển bình quân 90.000 ñồng/tấn hàng hóa

Tính trong năm 2010 thì giá vận chuyển cho 01 tấn hàng hóa dao ñộng từ 100.000 ñồng/tấn ñến 120.000ñồng/ tấn hàng hóa Do ñó ñể ñảm bảo an tòan

Trang 13

của dự án, CBKH chọn ñơn giá cứơc vận chuyển là 110.000 ñồng / tấn hàng hóa khi xây dựng kế họach tài chính cho dự án này

Căn cứ vào các thông số trên, CBKH tính ñược doanh thu dự án của 04 sà lan 90 tấn như sau:

Doanh thu Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Tổng trọng tải 04 sà lan ( tấn /

Số ngày chạy trong năm 336 336 336 336 336

Công suất dự kiến họat ñộng 80% 90% 95% 95% 90% Trọng tải / năm ( tấn ) 14784 14784 14784 14784 14784 ðơn giá vận chuyển/ tấn 0.11 0.11 0.11 0.11 0.11 tổng doanh thu 1300.992 1463.616 1544.928 1544.928 1463.616

Doanh thu Năm 6 Năm 7 Năm 8 Năm 9 Năm 10 Tổng trọng tải 04 sà lan ( tấn / chuyến

Số ngày chạy trong năm 320 320 320 312 320

Công suất dự kiến họat ñộng 95% 90% 90% 95% 95%

Trang 14

Trọng tải / năm ( tấn ) 14080 14080 14080 13728 14080 ðơn giá vận chuyển/ tấn 0.11 0.11 0.11 0.11 0.11 tổng doanh thu 1471.36 1393.92 1393.92 1434.576 1471.36

Chi phí dự án:Bao gồm ñịnh phí ( chi phí khấu hao ), biến phí ( chi phí dầu nhớt, lương, cảng phí, bảo hiểm, lãi vay và chi phí khác)

ðịnh phí: khấu hao theo phương pháp tuyến tính cố ñịnh : thời gian khấu hao 10 năm

ðơn vị triệu ñồng

Trang 15

Biến phí: sử dụng ñịnh mức hiện nay và dựa vào số liệu thực tế của công

ty qua các năm

− Chi phí dầu, nhớt : 01 chuyến từ Tp.HCM – Cần Thơ : 270 Km

( a) Lượng dầu DO tiêu thụ cho 01 chuyến là 133 lít.u DO : 16.000 ñồng/ lít

Chi phí dầu: 2.128.000/ chuyến ( b) Nhớt bằng 3% chi phí dầu: 3% x 2.128.000 = 63480ñồng/chuyến

Tổng cộng chi phí ( a +b ) = 2.191.800 ñồng/ chuyến

− Chi phí nhân công, phụ cấp: 01 chiếc sà lan gồm 04 người ( 01 thuyền trường, 01 thuyền phó và 02 thuyền viên)

Thuyền trưởng:4.000.000ñống/ tháng Thuyền phó: 3.000.000 ñồng/ tháng Thuyền viên (2 người ): 4.000.000ñồng/ tháng Cộng chi phí: 11.000.000 ñồng / tháng

Bảo hiểm xã hội, kinh phí công ñòan 19% tiền lương 1.995.000 ñồng / tháng

Cộng chi phí nhân công: 14.000.000 ñồng/tháng # 168.000.000ñồng /năm

− Cảng phí: phí trọng tải và lệ phí: 800 ñồng / tấn chuyến

− Phí bảo hiểm thân tàu và bảo hiểm dân sự:

Thân tàu5.000.000.000 * 0.75%năm = 37.500.000ñồng/ năm Dân sự ( 04 chiếc): 32.000.000 ñồng/ năm

Trang 16

Cộng: 69.500.000ñồng/ năm

− Chi phí bảo dưỡng sửa chữa ( 04 chiếc): 80.000.000 ñồng/ năm

− Chi phí quản lý tăng thêm: 50.000.000 ñồng/ năm

− Chi phí khác: 8.000 ñồng/ tấn hàng

− Chi phí lãi vay: vay 4.000.000.000 ñồng Lãi 10 %/ năm, tương ñượng

0.8333%/ tháng , cụ thể chi phí lãi vay như sau:

Trang 17

Chỉ tiêu Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5

Chi phí nhiên liệu ( 04 chiếc ) 92.05728 92.05728 92.05728 92.05728 92.05728

chi phí lương thuyền viên(4 sà lan )+chi phí nhân

Chi phí sửa chửa, bảo dưỡng hàng năm 60 60 60 60 60

Tổng chi phí 1489.8053 1449.805 1409.805 1369.805 1329.805

Tổng chi phí chưa bao gồn khấu hao và lãi vay 599.80528 599.8053 599.8053 599.8053 599.8053

Chỉ tiêu Năm 6 Năm 7 Năm 8 Năm 9 Năm 10 Chi phí nhiên liệu ( 04 chiếc ) 87.6736 87.6736 87.6736 85.48176 87.6736 chi phí lương thuyền viên(4 sà lan )+chi phí nhân

Trang 18

Chi phí sửa chửa, bảo dưỡng hàng năm 60 60 60 60 60

Tổng chi phí 1285.422 1245.422 1205.4216 1163.23 1125.4216 Tổng chi phí chưa bao gồn khấu hao và lãi vay 595.4216 595.4216 595.4216 593.2298 595.4216

BIỂU ðỒ THỂ HIỆN DOANH THU VÀ CHI PHÍ QUA TỪNG NĂM:

Số liệu ñể vẽ biểu ñồ như sau :

ðơn vị: triệu ñồng

tổng doanh thu 1300.992 1463.616 1544.928 1544.928 1463.616 Tổng chi phí 1489.81 1449.8053 1409.8053 1369.8053 1329.8053

tổng doanh thu 1471.36 1393.92 1393.92 1434.576 1471.36 Tổng chi phí 1285.4216 1245.4216 1205.4216 1163.2298 1125.4216

Trang 19

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

tổng doanh thu Tổng chi phí

Dòng tiền dự án :

ðơn vị: triệu ñồng

Chỉ tiêu

Năm

0 Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Doanh thu 1300.992 1463.616 1544.928 1544.928 1463.616 Tổng chi phí(chưa tính KH và

lãi vay) 599.80528 599.80528 599.80528 599.80528 599.80528

EBIT 701.18672 863.81072 945.12272 945.12272 863.81072 thuế 196.332282 241.867002 264.634362 264.634362 241.867002 Lợi nhuận sau thuế 1004.85444 1121.94372 1180.48836 1180.48836 1121.94372 vốn ñầu tư

-5000

vốn luân chuyển -50

thu hồi vốn luân chuyển

thanh lý 4 ghe

Trang 20

CF

-5050 1004.85444 1121.94372 1180.48836 1180.48836 1121.94372

Chỉ tiêu Năm 6 Năm 7 Năm 8 Năm 9 Năm 10

Doanh thu 1471.36 1393.92 1393.92 1434.576 1471.36 Tổng chi phí(chưa tính KH và lãi

vay) 595.4216 595.4216 595.4216 593.22976 595.4216

EBIT 875.9384 798.4984 798.4984 841.34624 875.9384 thuế 245.262752 223.579552 223.579552 235.576947 245.262752 Lợi nhuận sau thuế 1130.67565 1074.91885 1074.91885 1105.76929 1130.67565

vốn ñầu tư

vốn luân chuyển

thu hồi vốn luân chuyển 50

thanh lý 4 ghe 144

CF 1130.67565 1074.91885 1074.91885 1105.76929 1324.67565

Hiệu quả tài chính dự án:

Chi phí sử dụng các nguồn tài trợ r:10%

ðƯỜNG BIỂU DIỄN NPV CỦA DỰ ÁN:

Số liệu ñể vẽ biểu ñồ như sau :

Trang 21

Trang 22

− Khi ñơn giá vận chuyển giảm tới 19% thì dự án có hiệu quả

− Khi giá nhiên liệu ( dầu ) tăng từ 50% trở lên thì dự án không có hiệu quả

− Khi giá nhiên liệu ( dầu )tăng 30%và ñơn giá vân chuyển giảm 30% thì

dự án cũng không có hiệu quả

Phân tích ñộ nhạy của NPV:

Trang 23

BIỂU ðỒ PHÂN TÍCH ðỘ NHẠY CỦA NPV (WACC THAY ðỔI)

4.4 Rủi ro có thể xảy ra và khả năng giảm thiểu

Rủi ro chính trong phát triển của ngành vận tải hiện nay chính là sự tăng ñột biến của giá nhiên liệu (dầu ) ảnh hưởng ñến kết quả kinh doanh của ñơn vị

Với kinh nghiệm họat ñộng trong ngành vận tải thủy nội ñịa, ban quản lý Cty Việt Phước có thể giải quyết tương ñối tốt với nguy cơ rủi ro ñược ñề cập ở trên ðặc biệt, do biến ñộng của giá nhiên liệu, Cty ñã thỏa thuận ký những hợp ñồng nguyên tắc từng năm với khách hàng, sau ñó, tùy tình hình thực tế mà ñiều chỉnh mức giá vận chuyển hợp lý

Định dạng
Số trang	31
Dung lượng	779,96 KB