I. ĐỀ NGHỊ CẤP TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG:Giấy đề nghị vay vốn kiêm phương án trả nợ ngày 2322007Mục đích đề nghị:Bổ sung vốn lưu động để thanh toán tiền mua nguyên vật liệu nhằm sản xuất thêm bao xi măng phục vụ hoạt động kinh doanh của công ty.• Theo hạn mức Từng lầnSố tiền vay:Bằng số: 1.400.000.000 VNDBằng chữ: Một tỷ bốn trăm triệu Việt Nam đồng chẵn.Thời hạn rút vốn:Đến hết ngày 632017.II. THẨM ĐỊNH CỦA PHÒNG QUAN HỆ KHÁCH HÀNG CHI NHÁNH CẦN THƠ:1. THÔNG TIN VỀ KHÁCH HÀNG:1.1. Thông tin chung: Tên khách hàng: CÔNG TY CỔ PHẦN SADICO CẦN THƠ Tên giao dịch đối ngoại: SADICO CANTHO JOINT STOCK Tên viết tắt: SADICO CẦN THƠ Mã chứng khoán: SDG sàn HNX.Địa chỉ: Số 366E, Cách mạng tháng tám, Phường Bùi Hữu Nghĩa, Quận Bình Thủy, TP Cần Thơ.Ngành nghề kinh doanh:oSản xuất sản phẩm từ Plastic.oSản xuất giấy nhăn, bìa nhăn, bao bì từ giấy và bìa.oKinh doanh vật liệu xây dựngoKinh doanh xuất nhập khẩu trực tiếp và ủy thácoĐầu tư kinh doanh bất động sản Điện thoại: 84(710) 382 18 85 Fax: 84(710) 382 11 41Email: sadicocanthohcm.vnn.vn Website: http:sadico.com.vn Điện thoại: +84 650 3790 955 Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 1800155452(số cũ là: 5703000320) đăng ký lần đầu ngày 2762007 và đăng ký thay đổi lần thứ 4 ngày 522016 do sở kế hoạch và đầu tư Cần Thơ cấp. Hình thức sở hữu: Công ty cổ phần.Vốn điều lệ: 64.999.970.000 đồng. KL CP đang niêm yết: 6.499.997 cp KL CP đang lưu hành: 6.499.997 cpXếp hạn tín dụng của đơn vị: Cấp phê duyệt tín dụng: Hội đồng tín dụng NHTMCP Ngoại thương Việt Nam chi nhánh Cần Thơ.
BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: NHTMCP NGOẠI THƯƠNG CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM VIỆT NAM - CN TPHCM Độc Lập – Tự Do – Hạnh Phúc Cần Thơ, ngày 23 tháng 02 năm 2017 BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Phòng lập hồ sơ đề xuất: Phòng quan hệ khách hàng Chí nhánh: Cần Thơ Tên khách hàng: Cơng ty cổ phần Sadico Cần Thơ Mã CIF: 24325267 I ĐỀ NGHỊ CẤP TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG: Giấy đề nghị vay vốn kiêm phương án trả nợ ngày 23/2/2007 Mục đích đề nghị: Bổ sung vốn lưu động để toán tiền mua nguyên vật liệu nhằm sản xuất thêm bao xi măng phục vụ hoạt động Số tiền vay: kinh doanh công ty Theo hạn mức Bằng số: 1.400.000.000 VND Thời hạn rút vốn: Bằng chữ: Một tỷ bốn trăm triệu Việt Nam đồng chẵn Đến hết ngày 6/3/2017 Từng lần II THẨM ĐỊNH CỦA PHÒNG QUAN HỆ KHÁCH HÀNG CHI NHÁNH CẦN THƠ: THÔNG TIN VỀ KHÁCH HÀNG: 1.1 Thông tin chung: - Tên khách hàng: CÔNG TY CỔ PHẦN SADICO CẦN THƠ - Tên giao dịch đối ngoại: SADICO CANTHO JOINT STOCK - Tên viết tắt: SADICO CẦN THƠ - Mã chứng khoán: SDG sàn HNX -Địa chỉ: Số 366E, Cách mạng tháng tám, Phường Bùi Hữu Nghĩa, Quận Bình Thủy, TP Cần Thơ BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: -Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất sản phẩm từ Plastic Sản xuất giấy nhăn, bìa nhăn, bao bì từ giấy bìa Kinh doanh vật liệu xây dựng Kinh doanh xuất nhập trực tiếp ủy thác Đầu tư kinh doanh bất động sản -Điện thoại: 84-(710) 382 18 85 Fax: 84-(710) 382 11 41 o o o o o -Email: sadicocantho@hcm.vnn.vn -Website: http://sadico.com.vn - Điện thoại: +84 650 3790 955 - Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 1800155452(số cũ là: 5703000320) đăng ký lần đầu ngày 27/6/2007 đăng ký thay đổi lần thứ ngày 5/2/2016 sở kế hoạch đầu tư Cần Thơ cấp - Hình thức sở hữu: Cơng ty cổ phần -Vốn điều lệ: 64.999.970.000 đồng - KL CP niêm yết: 6.499.997 cp - KL CP lưu hành: 6.499.997 cp -Xếp hạn tín dụng đơn vị: -Cấp phê duyệt tín dụng: Hội đồng tín dụng NHTMCP Ngoại thương Việt Nam chi nhánh Cần Thơ 1.2 Cơ cấu vốn chủ sở hữu tại: Hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần với vốn điều lệ quý 4/2016 64.999.970.000 đồng Trong đó: Cơ cấu cổ đơng đến ngày 20/1/2017 Nhà nước 26% Nhà đầu tư nước 0,26% Khác 73,74% (Nguồn: https://www.vndirect.com.vn) PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ KHÁCH HÀNG: 2.1 Đánh giá lịch sử hoạt động khách hàng: BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: SADICO CẦN THƠ, tiền thân Cty Sản Xuất - Kinh Doanh VLXD Cần Thơ thành lập ngày 18/04/1988, doanh nghiệp nhà nước trực thuộc UBND TP Cần Thơ (bao gồm NM xi măng PhướcThới - Cty CP xi măng Cần Thơ) -1991 thành lập đơn vị thành viên: Nhà máy sản xuất bao bì PP -1997 thành lập đơn vị thành viên: Nhà máy sản xuất bao bì PP -1999 thành lập đơn vị thành viên: Công ty liên doanh Hà tiên - Cần Thơ -nay công ty cổ phần xi măng Tây Đô -Giai đoạn 2002 - 2004, đầu tư lớn vào Nhà Máy Bao Bì PP 2, Cơng ty bị hụt hẩng tài gặp nhiều khó khăn, có nguy dẫn đến phá sản -Tháng 5/2004, Ủy ban nhân dân thành phố Cần Thơ có định bổ nhiệm lãnh đạo cho SADICO CầnThơ - Đầu năm 2007, Cty Mua Bán Nợ & Tài Sản Tồn Đọng doanh nghiệp thực tái cấu trúc vốn - Ngày 1/7/2007 Cơng Ty thức hoạt động theo hình thức Công Ty cổ phần - Ngày 22/12/2009 lên sàn giao dịch Hà nội với Mã chứng khoán SDG ,vốn điều lệ 50 tỷ đồng - Ngày 28/ 9/2010 SADICO Cần Thơ nâng vốn điều lệ lên gần 65 tỷ đồng Nhận xét: Kể từ thành lập đến nay, Sadico Cần Thơ có tăng trưởng vượt bậc lượng chất Vốn điều lệ ban đầu công ty không ngừng tăng lên sau thời gian hoạt động phát triển Hoạt động sản xuất kinh doanh công ty ngày mở rộng, nâng cao uy tín vị thị trường Để đạt điều này, lãnh đạo ban điều hành có đồng lòng cán nhân viên tập đoàn với Và đặc bối cảnh kinh tế nay, tình hình sản xuất kinh doanh Sadico Cần Thơ đánh giá ổn định có tiềm phát triển mạnh tương lai 2.2 Đánh giá tư cách lực pháp lý: - Sadico Cần Thơ thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 1800155452(số cũ là: 5703000320) đăng ký lần đầu ngày 27/6/2007 đăng ký thay đổi lần thứ ngày 5/2/2016 sở kế hoạch đầu tư Cần Thơ cấp - Mã chứng khoán: SDG sàn HNX - Mã số thuế: 1800155452 BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: - Cơng ty áp dụng theo chế độ kế tốn doanh nghiệp VN ban hành theo thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Nhận xét: Công ty cổ phần Sadico Cần Thơ có hồ sơ pháp lý đầy đủ, hợp lệ, ngành nghề kinh doanh phù hợp với quy định pháp luật Các giấy tờ kinh doanh, điều lệ rõ ràng 2.3 Đánh giá sở lực kinh doanh: 2.3.1 Nguồn lực vật chất: - Có nhà máy Số 366E, Cách mạng tháng tám, Phường Bùi Hữu Nghĩa, Quận Bình Thủy, TP Cần Thơ Trong khu vực sản xuất 38.143 m2 bao gồm phân xưởng sản xuất - Liên kết với công ty cổ phần xi măng Tây Đô - Công ty trang bị dây chuyền sản xuất máy móc thiết bị đồng từ khâu tạo sợi, dệt sợi, tráng màng, in - ghép - định hình khâu may - xếp van 2.3.2 Nguồn nhân lực: 2.3.2.1 Mơ hình tổ chức: Sau mơ hình SDG: BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: (Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2015 Sadico) Cơ cấu nhân hội đồng quản trị: Họ tên Nguyễn Phú Thọ Lê Hoàng Tuấn Lê Ngọc Anh 4.Lưu Hồng Thanh 5.Lưu Văn Kính Chức danh Chủ tịch Ngày bổ nhiệm 24/10/2015 Ngày miễn nhiệm - Phó chủ tịch Thành viên Thành viên 24/10/2015 - 24/10/2015 - 24/10/2015 - Thành viên 24/10/2015 Trình độ chuyên mơn Kỹ sư Thủy NơngĐH Cần Thơ Cử nhân trịHV Hành quốc gia Cử nhân kinh tế Kỹ sư điện- ĐH Bách Khoa TPHCM Từng TGĐ Công ty cổ phần bê tông Tây Đô nhiều năm kinh nghiệm nghề Cử nhân tài kế tốn- ĐH Tài kế tốn –Hà Nội Hội đồng quản trị quan quản lý cơng ty, có tồn quyền nhân danh công ty để định, thực quyền nghĩa vụ công ty trừ vấn đề thuộc thẩm quyền đại hội đồng cổ đông Cơ cấu nhân Ban Giám đốc: Họ tên Nguyễn Phú Thọ Chức vụ Tổng giám đốc Trình độ chun mơn Kỹ sư Thủy Nơng-ĐH Cần Thơ Cử nhân trị- HV Hành quốc gia Nguyễn Văn Cường Phó tổng giám đốc Kỹ sư điện Dương Thị Quỳnh Giao Kế toán trưởng Cử nhân tài chính- kế tốn Ban tổng giám đốc công ty Hội đồng quản trị bổ nhiệm Ban Tổng giám đốc có quyền nghĩa vụ cơng ty Cơ cấu nhân ban kiểm sốt BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Họ tên Trần Hữu Định Nguyễn Thị Kim Thúy Nguyễn Quốc Khánh Ngày 23/2/2017 Chức vụ Trưởng BKS Thành viên BKS Thành viên BKS Trang: Trình độ - Cơng tác kiểm soát nghiệp vụ quan trọng công ty Sadico Cần Thơ công cụ giám sát hiệu Hội đồng Quản trị, Ban Tổng Giám đốc nhằm bảo vệ tối đa tài sản doanh nghiệp lợi ích cổ đơng Sadico Cần Thơ trì hệ thống kiểm sốt nội chun nghiệp tham gia giám sát, kiểm soát chặt chẽ tất mảng hoạt động doanh nghiệp nhằm đảm bảo hoạt động nghiệp vụ tuân thủ quy trình ban hành, hạn chế tối đa vấn đề tiêu cực phát sinh Nhận xét: Sadico Cần Thơ có mơ hình tổ chức cụ thể, công ty quy định rõ trách nhiệm quyền hạn HĐQT ban giám đốc Hội đồng quản trị tập trung hoạch định chiến lược công ty Nhờ không chồng chéo quản lý Các thành viên Ban điều hành người có chun mơn, lực, có bề dày kinh nghiệm lâu năm ngành 2.3.2.2 Lực lượng lao động: Thống kê lao động SDG – quý 1/2016 Cán I Phân theo trình độ lao động Trình độ đại học Trình độ đại học 3.Trình độ cao đẳng, trung cấp Công nhân kỹ thuật Sơ cấp Lao động khác II Phân theo tính chất HĐ lao động Lao động HĐ từ 1-3 năm Lao động không xác định thời gian Số người 47 54 40 188 19 306 Tỷ lệ(%) 334 14,1% 16,2% 12% 1,5% 56,2% 334 5,7% 91,6% BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: 3.Lao động thời gian thử việc 0 4.Lao động khác 2,7% (Nguồn: Công ty cổ phần Sadico Cần Thơ) Chính sách lao động SDG: Chính sách lương: Sadico Cần Thơ xây dựng sách lương phù hợp cho lực Đối với công nhân trực tiếp sản xuất khối văn phòng: trả lương theo sản phẩm Đối với cán gián tiếp sản xuất trực tiếp phục vụ sản xuất xưởng: trả lương theo mức độ hồn thành cơng việc phụ thuộc vào mức độ tăng thu nhập tiền lương sản phẩm công nhân trực tiếp sản xuất Tiền lương người lao động thực trả trực tiếp đến tay người lao động Năm 2015, mức lương bình quân công nhân là: 7.023.322 đồng/người/tháng Chế độ bảo hiểm: Các CBCNV trở thành nhân viên thức cơng ty tham gia đầy đủ chế độ Bảo hiểm theo Luật quy định Nhà nước: Bảo hiểm xã hội, Bảo hiểm y tế, Bảo hiểm thất nghiệp Chính sách đào tạo: Nhằm nâng cao trình độ, kỹ CBCNV để đáp ứng nhu cầu công tác tăng cường hiệu công việc điều kiện phát triển đơn vị xã hội Hàng năm công ty vào mục tiêu kế hoạch đào tạo, sau cử CBCNV đào tạo nâng cao chuyên môn, tay nghề nhiều hình thức khác như: đào tạo chỗ hay khố học chiêu sinh Chính sách khen thưởng, phúc lợi cho nhân viên: Hàng năm, cơng ty ln có chế độ khen thưởng phúc lợi vào cuối quý cho nhân viên hồn thành cơng việc tốt Các sách thưởng ln phân chia cách cơng xứng đáng cho đóng góp CBCNV Chế độ sách phúc lợi khác: SDG áp dụng chế độ phúc lợi như: khám sức khỏe định kỳ, đảm bảo chế độ như: hỗ trợ ăn trưa, cấp phát đồng phục, bảo hiểm nạn 24/24, hỗ trợ CBCNV có tang chế… Ngồi ra, CBNV nữ hỗ trợ nhân ngày Quốc tế Phụ nữ, hỗ trợ thai sản Nhận xét: Công ty Sadico Cần Thơ có nguồn lao động dồi dào, đội ngũ cán nhân viên có kinh nghiệm tay nghề cao Tuy nhiên, Trong cấu lao động BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: SDG tỷ trọng lao động có trình độ đại học (0%), đại học (14,1%), cao đẳng, trung cấp (16,2%) thấp Vì ngành sản xuất bao bì xi măng, bao bì nhựa yêu cầu kỹ thuật cao, dây chuyền công nghệ đại, chất lượng sản phẩm đạt phải đạt tiêu chuẩn tốt để đảm bảo nhu cầu phục vụ khách hàng cạnh tranh thị trường Chính u cầu trình độ cán cơng nhân viên phải cao Ngồi ra, sách lương ngày hoàn thiện, tạo điều kiên thuận lợi cho nhân viên công ty Tuy nhiên, để việc tuyển dụng hiệu hơn, công ty cần đưa kế hoạch tuyển dụng, hỗ trợ chi phí di chuyển Cần Thơ xa so với trung tâm thành phố HCM, đào tạo chuyên môn cho sinh viên nhiều để đảm bảo chất lượng cho sinh viên tốt nghiệp có đủ lực làm việc cơng ty mà không cần đào tạo lại 2.3.2.3 Đánh giá lực quản trị điều hành: TỔNG GIÁM ĐỐC Họ tên Nguyễn Phú Thọ Trình độ chun mơn Cử nhân Chính trị - Học viện Chính trị quốc gia T.P Hồ Chí Minh Kỹ sư Thủy nơng - Đại học Cần Thơ Năm sinh 25/03/1960 CMND 360027745 Quốc tịch Việt Nam Hộ thường trú A1 - KV4, Lê Hồng Phong, P Trà Nóc, Q Bình Thủy, Tp Cần Thơ Qúa trình cơng tác -1986: Nhân viên Xí nghiệp Khảo sát thiết kế Hậu Giang -1987 - 1995: Phó Giám đốc Xí nghiệp Xi măng Hậu Giang BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: -1996 - 2003: Giám đốc Công ty Liên doanh Xi măng Hà Tiên - Cần Thơ -04/2004 - 06/2007: Giám đốc Công ty Sản xuất Kinh doanh VLXD Cần Thơ -07/2007 - Nay: Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần SADICO Cần Thơ -Chức vụ công tác nay: Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần SADICO Cần Thơ; Chủ tịch HĐQT Công ty CP Xi măng Tây Đơ PHĨ TỔNG GIÁM ĐỐC Họ tên Nguyễn Văn Cường Trình độ chun mơn Kỹ sư Điện Năm sinh 19/04/1963 CMND 201547881 Quốc tịch Việt Nam Hộ thường trú 50A Cơng binh, P Trà An, Q Bình Thủy, Tp Cần Thơ -Từ 1987 – 1991: Giảng viên Trường Đại học Cần Thơ -Từ 1992 – 1998: Phó Quản đốc điện – Nhà máy Bao bì PP Cần Thơ BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: 10 -Từ 1999 – 2002: Quản đốc điện – Nhà máy Bao bì PP2 Cần Thơ Qúa trình cơng tác -Từ 2003 – 2005: Phó Giám đốc Cơng ty Cổ phần Bao bì PP Cần Thơ -Từ 2006 – 2006: Quản đốc điện – Công ty Sản xuất Kinh doanh VLXD Cần Thơ -Từ 2007 – 2009: Phó Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần SADICO Cần Thơ Chức vụ cơng tác nay: Phó Tổng Giám đốc Cơng ty KẾ TOÁN TRƯỞNG Họ tên Dương Thị Quỳnh Giao Trình độ chun mơn Cử nhân Tài - Kế toán Năm sinh 11/05/1974 CMND 271612026 Quốc tịch Việt Nam Hộ thường trú 12/1 Nguyễn Trãi, P An Hội, Q Ninh Kiều, Tp Cần Thơ Q trình cơng tác -Từ 1997 - 2002: Nhân viên kế tốn Cơng ty Sản xuất - Kinh doanh VLXD Cần Thơ -Từ 2003 - 2006: Phó phòng kế tốn Cơng ty Sản xuất - Kinh doanh VLXD Cần Thơ -Từ 2007 - nay: Kế tốn trưởng Cơng ty Cổ 10 BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG hữu 5.LNCPP Cổ phiếu quỹ Ngày 23/2/2017 9.621.088.615 6.428.326.617 189.225.042.74 Trang: 42 3.252.211.844 238.387.006.29 TỔNG NGUỒN VỐN 177.246.284.949 (Nguồn báo cáo tài báo cáo thường niên công ty Sadico Cần Thơ) Qua bảng báo cáo tài báo cáo thường niên SDG năm 2014, 2015 2016 ta rút số nhận xét sau: Thứ nhất: Nợ phải trả có xu hướng tăng mạnh từ năm 2014 đến năm 2016, cụ thể năm 2015 tăng 12,7% so với năm 2014 năm 2016 tăng 55,86% so với năm 2015, nguyên nhân: Nợ ngắn hạn: Năm 2016 tăng 41.831.380.150 đồng so với năm 2015 tương ứng với tỷ lệ tăng 53,97% nguyên nhân công ty tăng vốn vay ngắn hạn để bổ sung tạm thời vốn lưu động, đáp ứng đơn đặt hàng nước gia tăng, tăng doanh số bán hàng Cụ thể khoản mục vay nợ ngắn hạn công ty 92.776.697.677 đồng tăng 45.198.217.200 đồng so với năm 2015 khoản phải trả nguời bán năm 2016 tăng 8.021.482.856 đồng so với năm 2015 cho thấy công ty chiếm dụng vốn khách hàng 42 BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: 43 Nợ dài hạn: Năm 2014 khơng có nợ dài hạn, năm 2015 đến năm 2016 khoản nợ dài hạn tăng Cụ thể là: năm 2016 tăng 7.568.548.950 đồng so với năm 2015 tương ứng với tỷ lệ tăng 39,31% Nguyên nhân công ty vay ngân hàng tăng thuê tài tăng lên Sở dĩ công ty vay ngân hàng công ty muốn đẩy mạnh việc giải ngân để hoàn thành dự án mở rộng sở hạ tầng để đảm bảo tiến độ thi công Đây dấu hiệu tốt cho công ty, nhiên việc tăng nợ dài hạn làm cho chi phí dài hạn SDG tăng lên Vốn chủ sở hữu qua năm: từ năm 2014 đến năm 2015 2016 VCSH công ty có xu hướng giảm nhẹ, cụ thể năm 2015 giảm 1.66% so với năm 2014 năm 2016 giảm 0,26% so với năm 2015 Nguyên nhân do: Lợi nhuận chưa phân phối công ty giảm cụ thể năm 2015 giảm 33,18% so với năm 2014 năm 2016 giảm 49,41% so với năm 2015 Kết luận: Nguồn vốn công ty tăng nợ phải trả cơng ty tăng 6.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn: BẢNG 6.3:MỐI QUAN HỆ GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Vốn lưu động ròng= TSNH-Nợ NH Nhu cầu vốn lưu động= 12.576.534.210 6.480.447.473 -31.740.836.650 47.153.962.060 26.974.391.450 29.567.459.090 TS Kinh doanh- Nợ Kinh doanh Ngân quỹ ròng=VLĐR- Nhu cầu VLĐ -34.577.427.850 -20.493.943.977 -61.308.295.740 (Nguồn báo cáo thường niên năm 2014, 2015 báo cáo tài quý 1, 2, 3, /2016 SDG) Vốn lưu động ròng: Vốn lưu động ròng giảm qua năm, năm 2014 2015 vốn lưu động ròng > 0, năm 2016 vốn lưu động ròng < Cụ thể: năm 2014 12.576.534.210 đồng, năm 2015 6.480.447.473 đồng, năm 2016 43 BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: 44 -31.740.836.650 đồng Vốn lưu động ròng năm 2014 năm 2015 lớn chứng tỏ cơng ty có phần nguồn vốn dài hạn đầu tư cho tài sản ngắn hạn Nhưng đến năm 2016, vốn lưu động ròng nhỏ chứng tỏ công ty sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn khiến cho cấu tài sản – nguồn vốn công ty không đảm bảo, công ty kinh doanh với cấu vốn mạo hiểm Và năm 2016, vốn lưu động ròng công ty âm công ty bỏ vốn lớn để đầu tư với mức sinh lời cao thể khoản mục tài sản dài hạn tăng (cụ thể: SDG đầu tư máy dán, máy tráng màng, máy tạo sợi, máy in giao hàng năm 2016, đầu tư vào công ty liên doanh liên kết với số tiền 42.291.820.004 đồng), tốc độ tăng nguồn vốn dài hạn nhỏ tốc độ tăng tài sản dài hạn làm cho vốn lưu động ròng âm Tuy nhiên, vốn lưu động ròng giảm phản ánh mức độ an tồn tài doanh nghiệp giảm Nhu cầu vốn lưu động: Nhu cầu vốn lưu động năm 2016 tăng so với năm 2015, cụ thể năm 2015 26.974.391.450 đồng, năm 2016 29.567.459.090 đồng, năm 2016 29.567.459.090 đồng, nguyên nhân do: hàng tồn kho khoản phải thu năm 2016 tăng, sách cơng ty cơng ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Ngân quỹ ròng: Ngân quỹ ròng = vốn lưu động ròng– nhu cầu vốn lưu động Ngân quỹ ròng: ngân quỹ ròng qua năm nhỏ cho thấy cơng ty chưa có đủ tiền tốn khoản nợ cho nhà vay khoản vay đến hạn Chứng tỏ vốn lưu động ròng tài trợ phần nhu cầu vốn lưu động, phần lại phải dựa vào tín dụng ngắn hạn ngân hàng Mối quan hệ vốn lưu động ròng nhu cầu vốn lưu động: Năm 2014 năm 2015: nhu cầu vốn lưu động tài trợ phần nguồn vốn dài hạn, phần vốn tín dụng ngắn hạn Ngân hàng cần xem kỹ mối 44 BÁO CÁO THẨM ĐỊNH VÀ ĐỀ XUẤT CẤP TÍN DỤNG Số: 0/0/HM/VCB.Cần Thơ-SDG Ngày 23/2/2017 Trang: 45 quan hệ tín dụng để đánh giá thiện chí trả nợ trì hoạt động đánh giá luồng tiền vào, trình sử dụng vốn để đánh giá lực trả nợ khách hàng Nhu cầu VLĐ >0 Ngân quỹ ròng < VLĐR >0 Năm 2016, cơng ty dùng nợ ngắn hạn để đầu tư dài hạn, mức độ vay nợ nhiều Nhu cầu VLĐ > VLĐR < 6.2 Phân tích tiêu tài chính: Ngân quỹ ròng < 6.2.1 Hệ số khả toán: Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Hệ số khả tốn ngay= ( Tiền+ đtư tài ngắn hạn)/Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán ngắn hạn=TSNH/NỢ NH Hệ số khả toán nhanh=(Tiền+ĐTTC ngắn hạn+phải thu ngắn hạn)/Nợ ngắn hạn 0,19 0,1 Qúy 4/Năm 2016 0,04 1,15 1,08 0,73 0,69 0,66 0,4 Hệ số khả toán ngắn hạn: Ta thấy năm 2015 quý 4/2016 có xu hướng giảm so với năm 2014, cho thấy khả toán công ty quý 4/ 2016 Cụ thể quý 4/2016 hệ số khả toán 0,73